Finansinės operacijos, įskaitant Su pridėtinės vertės mokesčiu neapmokestinamų finansinių paslaugų sandorių sąrašas. Pinigų srautų apskaičiavimo metodika aprašyta žemiau.

Finansinių operacijų ypatumai

Norėdami suprasti visas finansų pasaulio ypatybes, tikrai turėtumėte suvokti finansinių operacijų ypatybes. Kas yra finansinės operacijos? Tai savotiškas viso esamo finansinio turto ar įsipareigojimų pokytis ir tokie pokyčiai gali įvykti beveik bet kuriame konkrečios įmonės sektoriuje.

Būtinai turėtumėte atkreipti dėmesį į tai, kad finansinių operacijų rūšys apima sandorius su auksu, specialiomis skolinimosi teisėmis, grynųjų pinigų ir indėlių lėšas, taip pat bet kokias kitas operacijas, kurios vienaip ar kitaip yra susijusios su pervedimu ar operacija. turto ir įsipareigojimų. Ofšorinės kompanijos taip pat turi galimybę atlikti tam tikras finansines operacijas, kurios bus tiesiogiai susijusios su tauriaisiais metalais, dokumentais, vekseliais, akcijomis ir grynaisiais pinigais. Taigi galima drąsiai teigti, kad daugelis veiklos sričių, pavyzdžiui, ofšorinės veiklos, yra tiesiogiai susijusios su finansų pasauliu ir gali jame aktyviai dalyvauti.

Yra daugybė finansų pasaulio ypatybių. Pavyzdžiui, tam tikrų finansinių operacijų ypatumus įmonės ar organizacijos, vykdančios šį sandorį, interpretuoja kaip finansinę veiklą. Bet kokiu atveju daugelis įmonių vienaip ar kitaip dalyvauja operacijose, kurios yra susijusios su tokio pobūdžio veikla.

Ofšorinių schemų naudojimas gali žymiai sumažinti veiklos sąnaudas ir mokesčius, kurie mokami uždirbant pelną iš operacijų su vertybiniais popieriais ar bet kokia kita. Kadangi anksčiau ar vėliau apmokestinimo klausimas vis tiek iškyla, būtina kreiptis į kvalifikuotą teisininką, kad būtų nustatyta galimybė pasinaudoti šia schema dirbant finansų rinkose. Šis klausimas turi būti svarstomas pradiniame etape, kai kalbama apie galimas investicijas į konkretų projektą. Įmonės veiklos sąnaudų dalies apskaita atsispindi finansinėse ataskaitose, kurios, kaip taisyklė, turi įtakos potencialių investuotojų ir galimų steigėjų elgesiui.

Atskiru klausimu reikėtų svarstyti įvairias veiklos schemas pagal teisinius įsipareigojimus ir teisinius ypatumus reguliavimo institucijoms. Skaidrios ir prieinamos ataskaitų teikimo buvimas suteikia ne tik investuotojų pasitikėjimą, bet ir garantuoja turto išsaugojimą pablogėjus bendrai finansinei situacijai pasaulyje, kaip buvo 2008 m., kai daugelis įmonių, įskaitant didelius bankus, tapo arba bankrutavusios, arba atsidūrusios rezonansinių skandalų, susijusių su jų finansine veikla, centre.

Patvirtinta 2013 m. balandžio 29 d. FM RUz Nr. 38, Uzbekistano Respublikos centrinio banko valdybos Nr. 8/1, Uzbekistano Respublikos valstybinio mokesčių komiteto 2013-15 m.
Teisingumo ministerijoje įregistruota 2013-05-29 Nr.2460

Atnaujinimo data: 2013-06-04

Šiame sąraše apibrėžiami sandoriai, susiję su finansinėmis paslaugomis, neapmokestinamomis pridėtinės vertės mokesčiu pagal Uzbekistano Respublikos mokesčių kodekso 209 straipsnį (Uzbekistano Respublikos teisės aktų rinkinys, 2007, Nr. 52 (II)).

1. Kreditų, paskolų, kreditų, paskolų teikimo, laidavimo (garantijos) išdavimo, įskaitant banko garantijų išdavimą, kaupimo ir palūkanų išieškojimo operacijos apima:

palūkanų už skolinius įsipareigojimus kaupimas ir išieškojimas, taip pat mokamų paslaugų, susijusių su bet kokių paskolų, kreditų teikimu, įskaitant skolinimą pagal lizingo sutartį, sindikuotų paskolų teikimu bankų, įtrauktų į bankų sindikatą remiantis 2010 m. bendra sutartis tarp dviejų ar daugiau bankų (sindikuota paskola – tai bendras kelių bankų stambių investicinių projektų skolinimas). Šios paslaugos apima sutarties vykdymo dokumentų parengimą ir peržiūrą (įskaitant prašymo svarstymą, kreditingumo įvertinimą, sandorio kainos (procentų) nustatymą, sutarties parengimą ir jos sudarymą), sąskaitų atidarymą ir kreditą. skolos linija, valdymas ir aptarnavimas, paskolų ir paskolų paskirties kontrolė, pofinansavimas ir kitos panašios operacijos, susijusios su paskolų, garantijų, banko garantijų ir lizingu aptarnavimu;

apmokėjimas už garantijos (garantijos) suteikimo paslaugas, įskaitant mokestį už banko garantijų (garantijų) išdavimą, įskaitant banko garantijų išdavimą ir panaikinimą, jų klientų naudai ir trečiosioms šalims išduotas garantijas ir garantijas, numatantis prievolių įvykdymą pinigais, garantijos (laidavimo) sąlygų patvirtinimą ir pakeitimą, apmokėjimą pagal tokią garantiją (garantiją), dokumentų pagal garantiją (garantiją) įforminimą ir patikrinimą, taip pat post-finansavimą ir šių operacijų valdymas.

Pačios palūkanų pajamos, kurias paskolos davėjas gauna sutartyse nustatytais įkainiais ir (ar) susijusios su pofinansavimu, taip pat komisiniai, paskolos gavėjo draudimo ir kitos sutartyje nurodytos su tuo susijusios įmokos, taip pat kitos pajamų, gautų (įskaitant tarptautinių finansinių institucijų ir užsienio bankų suteiktas kredito linijas) rūšis, susijusias su tokių paslaugų teikimu.

2. Indėlių priėmimo, juridinių ir fizinių asmenų banko sąskaitų atidarymo ir tvarkymo operacijos, įskaitant bankų korespondentų sąskaitas, apima:

indėlių priėmimas į fizinių ir juridinių asmenų sąskaitas, sumų pervedimas iš indėlių į indėlius ir jų vykdymas, indėlių pervedimai už Uzbekistano Respublikos ribų;

fizinių ir juridinių asmenų, komercinių bankų banko sąskaitų atidarymas ir tolesnis tvarkymas, įskaitant registravimą ir unikalaus kodo suteikimą banko klientams, taip pat režimo keitimą ir (ar) sąskaitų pakartotinį išrašymą kliento pageidavimu, lėšų saugojimą, sąskaitų uždarymas, išrašų, pažymų apie operacijų su einamosiomis sąskaitomis atlikimą ir sąskaitos būklę teikimas bei kitos su klientų sąskaitų tvarkymu susijusios operacijos;

atsiskaitymų be grynųjų pinigų banko kortelėmis teikimas, fizinių ir juridinių asmenų banko kortelių aptarnavimas, įskaitant tarptautinės valiutos banko korteles VISA, MASTER CARD, PRIORITY PASS, American Express ir kitas), įskaitant sąskaitos atidarymą ir aptarnavimą, visų tipų operacijų vykdymą jomis ( lėšų įskaitymas, pervedimas ir nurašymas), sąskaitos ir operacijų išdavimas, pakartotinis išdavimas, keitimas, tyrimas, PIN kodų keitimas, blokavimas, atblokavimas, autorizavimas, operacijų apdorojimas, kitose organizacijose įdiegtų mokėjimų banko kortelėmis priėmimo terminalų priežiūra ir kitos operacijos. susiję su atsiskaitymais ir aptarnavimu banko kortelėmis;

operacijos su bankų korespondentų indėliais ir tarpšakiniais indėliais, tarpbankinių indėlių teikimas, išteklių teikimas (skirstymas) bankui ir jo filialams (tarp filialų ir patronuojančio banko);

valdymas (operacijų valdymas ir palaikymas), konsultacinės ir informavimo operacijos (sumų paieška kliento vardu, išrašų ir jų dublikatų, pažymų, patvirtinimų ir kitų dokumentų apie operacijas sąskaitose, sąskaitos būklės, operacijų užsienio valiuta teikimas). , pagal kitus prašymus dėl kliento sąskaitos ir kitų bankinių operacijų).

Palūkanos, taip pat komisiniai, abonentiniai mokesčiai ir kitos su tokių paslaugų teikimu susijusios pajamos yra neapmokestinamos.

3. Operacijos su mokėjimais, pervedimais, skoliniais įsipareigojimais, čekiais ir mokėjimo priemonėmis, inkasavimo operacijos apima:

lėšų pervedimas (pervedimas) (taip pat ir banko kortelėmis) visų rūšių atsiskaitymams (įskaitant atsiskaitymus užsienio valiuta), įskaitant mokėjimus išduodant ir grąžinant paskolas ir kreditus, pervedant lėšas nemokamai, taip pat atliekant bet kokius kitus vietiniai ir užsienio mokėjimai, įskaitant per specializuotas mokėjimo sistemas (pavyzdžiui, "Paynet", "SMS-To'lov" ir kt.), taip pat per kitas organizacijas, kurios priima mokėjimus (komunalinės paslaugos, apdorojimo centrai ir kt.);

mokėjimai, pervedimai per specialias tarptautines tarpbankinių pinigų pervedimų sistemas (pavyzdžiui, Western Union, Contact, Money Gram ir kt.);

atsiskaitymų (mokėjimų) atlikimas naudojant specialias telekomunikacines bankininkystės sistemas: SWIFT, TELEX, REUTERS, VISA, MASTER CARD ir kt.;

inkasacijai pateiktų dokumentų persiuntimas arba grąžinimas korespondentiniam bankui;

inkaso vykdymas, eksporto dokumentų inkaso priėmimas, tikrinimas ir siuntimas, inkaso pavedimo sąlygų keitimas ar jo atšaukimas, visos operacijos pagal dokumentinius ir kitus akredityvus; priėmimo ir garantinio priėmimo operacijos;

operacijos su čekiais (pirkimas, pardavimas), įskaitant kelionės čekius, grynųjų ir negrynųjų lėšų, registruotų ir kitų čekių priėmimas inkasuojant, konsultavimas, čekių tikrinimas;

sumų čekių knygelės tvarkymas (išrašytos čekių knygelės registravimas nėra pardavimas);

tarpbankinių mokėjimų paslaugos;

kitos operacijos su mokėjimais, pervedimais, čekiais ir kitomis mokėjimo priemonėmis bei skoliniais įsipareigojimais.

Komisiniai, abonentiniai mokesčiai ir kitos su tokių paslaugų teikimu susijusios pajamos, taip pat klientų kompensavimas pagal sutarties sąlygas užsienio bankų ir įmonių neginčijamu būdu iš banko imamus komisinius. dokumentų siuntimo ir vertimo paslaugų sąskaita yra neapmokestinama.mokėjimai klientų vardu vykdant tarptautinius atsiskaitymus.

4. Operacijos su nacionaline ir užsienio valiuta, išskyrus tas, kurios naudojamos numizmatikos tikslais, apima:

keitimo operacijos grynaisiais ir negrynaisiais pinigais, kurie yra teisėta mokėjimo priemonė (priėmimas, išdavimas, perskaičiavimas, keitimas (užsienio valiuta į nacionalinę ir atvirkščiai, viena užsienio valiuta į kitą), pardavimas, pirkimas, keitimas, inkasavimas) ir sugedusios (sugadintos) valiutos keitimas );

leidimų eksportuoti grynuosius pinigus užsienio valiutą išdavimas; konsultavimas dėl grynųjų pinigų ir kelionės čekių;

eksporto-importo sutarčių registravimo, registravimo (išregistravimo) ir aptarnavimo operacijos (sutarties vykdymo ir jos registravimo teisingumo patikrinimas, įskaitant registraciją Vieningoje užsienio prekybos operacijų elektroninėje informacinėje sistemoje);

kontroliuoti, kad pajamos iš eksporto būtų laiku ir visiškai gautos į eksportuojančių įmonių sąskaitas;

kontroliuoti, ar eksportuojančios įmonės pagal eksporto sutartis laiku įgyvendina privalomą pajamų iš užsienio valiutos pardavimą;

SPOT, SWAP sandorių ir kitų išvestinių finansinių priemonių operacijos;

pažymų apie sandorius pagal eksporto-importo sutartis, valiutų kursų, taip pat kitų dokumentų ir pažymų apie operacijas nacionalinėmis ir užsienio valiutomis išdavimas.

Komisiniams ir kitoms pajamoms, gautoms už tokių paslaugų teikimą, taikomos išimtys.

5. Juridinių ir fizinių asmenų vertybinių popierių depo sąskaitų atidarymo ir priežiūros paslaugos, įskaitant korespondentus depozitoriumus, apima:

emisijos vertybinių popierių registravimas; emisijos nedokumentinių vertybinių popierių saugojimas; akcijų savininkų registrų ir įmonių obligacijų savininkų registrų tvarkymas kaip centrinis registratorius;

valstybės teisių į bankui ir depozitoriumui saugoti perduotus vertybinius popierius, taip pat asmenų, valstybės įgaliotų valdyti vertybinius popierius, teisių į vertybinius popierius apskaita;

depozitoriumų korespondentinių sąskaitų tvarkymas;

banko ir depozitoriumo turimų biržos ir nebiržinės prekybos dalyvių vertybinių popierių prieinamumo ir autentiškumo patvirtinimas prieš pateikiant juos aukcione;

užtikrina banko ir depozitoriumo turimų vertybinių popierių pristatymą mainų ir nebiržinės prekybos dalyviams pagal aukcione sudarytus sandorius;

emisijos vertybinių popierių išleidimą patvirtinančių dokumentų saugojimas;

vertybinių popierių, išleistų į apyvartą Uzbekistano Respublikos teritorijoje, išleistų ne Uzbekistano Respublikos rezidentų, ir už Uzbekistano Respublikos teritorijos ribų Uzbekistano Respublikos rezidentų išleistų vertybinių popierių apskaita;

teisių į investicinių fondų išleistus ir nuosavybės teise priklausančius vertybinius popierius apskaita;

Vieningos depozitoriumų indėlininkų duomenų bazės tvarkymas;

informacijos apie emisijos lygio vertybinių popierių judėjimą depo sąskaitose depozitoriumuose rinkimas ir sisteminimas.

Komisiniams ir kitoms pajamoms, gautoms už tokių paslaugų teikimą, taikomos išimtys.

6. Operacijos su vertybiniais popieriais (akcijomis, obligacijomis ir kitais vertybiniais popieriais) apima:

vertybinių popierių išleidimo, platinimo, saugojimo, teisių į vertybinius popierius registravimo, vertybinių popierių perleidimo ir jų registrų tvarkymo operacijos, prekybos vertybiniais popieriais organizavimas, išskyrus jų gamybos paslaugas, tuščių vertybinių popierių gamyba;

tarpininkavimo, prekiautojų, patikos, draudimo ir kitos su vertybiniais popieriais susijusios operacijos.

7. Vertybinių popierių, juridinių asmenų, fizinių asmenų įstatiniame kapitale (įstatiniame kapitale) pardavimo operacijos apima vertybinių popierių, įskaitant paties juridinio asmens išleistus, pardavimo operacijas, kitus veiksmus, numatytus 2010 m. pagal Uzbekistano Respublikos teisės aktus, dėl kurių pasikeičia vertybinių popierių (akcijų, obligacijų, vekselių ir panašiai) savininkas, įskaitant atpirkimo sandorius, taip pat juridinio asmens vykdomą savo investicinio turto pardavimą, pvz. kaip kito juridinio asmens įnašas, paja arba dalis įgaliotajame fonde (kapitale).

8. Kliringo operacijų operacijos apima:

atsiskaitymo dokumentų priėmimas iš kliringo namų klientų (elektronine forma);

atsiskaitymo dokumentų įvedimas iš automatizuotų darbo vietų iš magnetinių laikmenų (galima naudoti ir popierinius dokumentus);

gaunamų atsiskaitymų dokumentų identifikavimas ir kontrolė, kad jie būtų mokančiojo ir gaunančiojo banko atsiskaitymų ir kliringo namų duomenų bazėje;

deklaruotos apmokėti sumos buvimo mokėjimo banko sąskaitoje kontrolė;

kliringo namų klientų sąskaitų atidarymas ir priežiūra vidaus ir išorės siuntimams;

pirminių ir gautų atsiskaitymo dokumentų rūšiavimas (adresavimas) siuntimui ir tolesniam paskirstymui;

registravimas klientų sąskaitose su tarpusavio mokėjimų įskaitymu, konsoliduotų informacinių lapelių formavimas;

valiutos kurso perskaičiavimas; išrašų iš klientų sąskaitų teikimas;

9. Akredityvų atidarymo ir aptarnavimo operacijos apima akredityvų išdavimą ir akredityvų paketo svarstymą, jų patvirtinimą kitiems bankams.

10. Lėšų konvertavimo operacijos apima užsienio valiutos pirkimo (pardavimo) Uzbekistano respublikinėje valiutos keitykloje ir vidaus bankininkystės rinkoje konvertavimo operacijas, įskaitant prašymų konvertuoti svarstymą, valiutos diegimą patvirtinančių dokumentų išdavimą. keitimo operacijos ir kiti su konvertavimu susiję sertifikatai.

11. Keitimo operacijų užsienio valiuta organizavimo operacijos apima:

grynųjų užsienio valiutos ir kelionės čekių siuntimo atsiimti priėmimas;

užsienio valstybių banknotų ir kelionių čekių, kurių tikrumas kelia abejonių, priėmimas tirti;

užsienio valstybės didelių banknotų, tinkamų atsiskaityti, keitimas į mažus tos pačios užsienio valstybės banknotus;

sugadintų užsienio valstybės banknotų pakeitimas nepažeistais tos pačios užsienio valstybės banknotais;

vienos užsienio valstybės grynųjų pinigų užsienio valiuta keitimas į kitos užsienio valstybės grynuosius pinigus;

kelionės čekių pirkimas;

kitos operacijos, atliekamos pagal Uzbekistano Respublikos centrinio banko leidimus.

12. Grynųjų pinigų operacijos apima:

banknotų, monetų ir kitų vertybių priėmimas, išdavimas, perskaičiavimas, keitimas, keitimas, rūšiavimas, saugojimas, pakavimas;

grynųjų pinigų išdavimas banko kortelėse.

13. Paslaugų teikimo pagal finansinės nuomos (lizingo) sutartį operacijos apima paslaugų teikimą pagal finansinės nuomos (lizingo) sutartį į dalį lizingo davėjo (lizingo davėjo) palūkanų pajamų. Palūkanų pajamos – tai nuomos (lizingo) įmokos dalis, nustatoma kaip skirtumas tarp nuomos (lizingo) įmokos sumos ir kompensacijos už lizingo (lizingo) objekto vertę sumos.

14. Forfaito ir faktoringo operacijos apima dokumentų paketo svarstymą, valdymą (operacijų valdymą ir palaikymą), konsultavimo ir informavimo operacijas (išrašų ir jų dublikatų, pažymų, patvirtinimų ir kitų dokumentų apie operacijas sąskaitose teikimą ir kt.).

Komisiniams, nuolaidoms ir kitoms pajamoms, gautoms už tokių paslaugų teikimą, taikomos išimtys.

15. Lombardo veikla apima lombardo veiklos sutarties sudarymo dokumentų rengimą ir svarstymą (įskaitant prašymo svarstymą, kreditingumo įvertinimą, operacijos kainos (procento) nustatymą, sutarties parengimą ir jos sudarymą), sąskaitų atidarymas, skolų valdymas ir aptarnavimas.

Pačios palūkanų pajamos, kurias paskolos davėjas gauna sutartyse nustatytais įkainiais, taip pat komisiniai mokesčiai, paskolos gavėjo padengtos draudimo išmokos ir kitos sutartyje nurodytos su tuo susijusios įmokos yra grąžinamos tiesiogiai.

16. Kaupiamųjų pensijų sistemos lėšų apyvartos operacijos apima:

piliečių registracija kaupiamojoje pensijų sistemoje; informacijos apie darbo laikotarpius (ir apie pasikeitimus, turinčius įtakos banko įsipareigojimų kaupiamųjų pensijų išmokų gavėjui vykdymą) ir įmokų į individualią kaupiamųjų pensijų sąskaitą mokėjimo dydį už darbo laikotarpį po registracijos rinkimas;

informacinė pagalba kaupiamųjų pensijų įmokų dydžio nustatymo ir koregavimo procesui;

kaupiamosios pensijų sistemos lėšų kaip investicinių ir kredito išteklių, taip pat finansinėse priemonėse, išdėstymas.

17. Bankų teikiamos elektroninės nuotolinės klientų sąskaitų priežiūros paslaugos (sistemos „Internetinė bankininkystė“, „Mobilioji bankininkystė“, „SMS bankininkystė“, „bankas-klientas“ ir kitos).

„Uzbekistano Respublikos teisės aktų rinkinys“, 2013 m., 22, Nr.

" № 7/2011

Iš 2011 m. finansinių ataskaitų įsigalioja PBU 23/2011 „Pinigų srautų ataskaita“. Įmonės turėtų vadovautis ja sudarydamos atitinkamą formą. Ir nors iki metinės ataskaitos dar toli, anksti susipažinti su nauju dokumentu būtina analitinė apskaita. PBU 23/2011, patvirtintas Rusijos finansų ministerijos 2011 m. vasario 2 d. įsakymu Nr. 11n. Jis skirtas komercinėms organizacijoms (išskyrus kreditines). Pakalbėkime apie tai, į ką pirmiausia turėtų atkreipti dėmesį statybų įmonės buhalteris.

Mažoms įmonėms ataskaitų teikti nereikia

2011 m. buvo išlaikyta supaprastinta smulkiojo verslo ataskaitų teikimo sistema. Kaip matyti iš Rusijos finansų ministerijos 2010 m. liepos 2 d. įsakymo Nr. 66n (patvirtinti naujas formas) 6 punkto, mažos įmonės finansines ataskaitas formuoja taip:

A) balanse ir įtraukti tik straipsnių grupių rodiklius (nedetalizuojantys straipsnių rodikliai);

B) balanso ir pelno (nuostolių) ataskaitos prieduose pateikiama tik pati svarbiausia informacija, kurios nežinant neįmanoma įvertinti organizacijos finansinės padėties ar jos veiklos finansinių rezultatų.

Kartu jie turi teisę visapusiškai formuoti buhalterinę apskaitą (pagal šio įsakymo 1–4 punktus).

Bet įsakyme Nr.66n yra tik ataskaitų teikimo reikalavimai. O jo pateikimo klausimus reglamentuoja Buhalterinės apskaitos ir finansinės atskaitomybės reglamentas... (patvirtintas Rusijos finansų ministerijos 1998 m. liepos 29 d. įsakymu Nr. 34n). Tai leidžia smulkiajam verslui nepateikti (toliau – Ataskaita), taip pat kitų prašymų ir aiškinamojo rašto (2, 85 punktai).

Todėl smulkios įmonės nurodytą Ataskaitą pateikia savanoriškai (pavyzdžiui, pagal chartiją). Tai patvirtina ir PBU 23/2011 2 dalis, kurioje nurodyta, kad šis standartas taikomas tais atvejais, kai Ataskaitos pateikimą numato norminiai teisės aktai, taip pat kai organizacija savo noru nusprendė tokią pateikti ar paskelbti. pranešimas.

Jei smulkus verslas vis dėlto parengia Ataskaitą, tada, kaip jau minėta, joje leidžiama atspindėti tik svarbiausią informaciją. Pavyzdžiui, jei palūkanos už skolinius įsipareigojimus buvo sumokėtos nereikšmingomis sumomis, tada atitinkamoje ataskaitos eilutėje (kodas 4123) galima saugiai uždėti brūkšnį (PBU 4/99 11 punktas „Organizacijų apskaitos ataskaitos“).

Ataskaitoje yra dvi stulpeliai: viena iš jų apibūdina pinigų srautą ataskaitiniais metais, kita – praėjusiais metais. Ar mažoji įmonė turėtų pateikti lyginamuosius 2010 m. duomenis, jei ji teisėtai nesukūrė praėjusių metų ataskaitos?

Faktas yra tas, kad galutinio ūkinės veiklos faktų apibendrinimo ir informacijos apdorojimo metodai yra apskaitos politikos objektas (PBU 1/2008 2 punktas). Tai apima atitinkamų ataskaitų straipsnius. Ir remiantis PBU 1/2008 15.1 punktu, mažos įmonės, išskyrus viešai išleistų vertybinių popierių emitentus, turi teisę taikyti apskaitos politikos pakeitimus perspektyviai. Juk kitokio reglamentavimo šiuo klausimu nėra.

Dabar pereikime prie tiesioginės naujojo standarto analizės.

Pinigų ekvivalentų atspindys

PBU 23/2011 įvedamas naujas terminas – „pinigų ekvivalentai“. Tai apima labai likvidžias finansines investicijas, kurias galima lengvai konvertuoti į žinomą pinigų sumą ir kurioms kyla nereikšminga vertės pokyčių rizika. Tokie įmonės objektai atsispindi 58 sąskaitoje „Finansinės investicijos“.

Ataskaitoje būtina parodyti ne tik grynųjų pinigų, bet ir pinigų ekvivalentų judėjimą. PBU 23/2011 juos sujungia ir veikia su „pinigų srauto“ sąvoka.

2009 m. gruodžio 21 d. Rusijos finansų ministerijos informaciniame pranešime „Dėl informacijos apie organizacijos finansines investicijas atskleidimo metinėse finansinėse ataskaitose“ teigiama, kad Rusijos taupomojo banko vekseliai, kurių išpirkimo terminas iki iki trijų mėnesių gali būti laikomi pinigų ekvivalentais.

Atminkite, kad metodas, pagrįstas pinigų ir pinigų ekvivalentų sujungimu į vieną srautą, yra pasiskolintas iš TFAS. Todėl mes stengsimės išplėsti savo supratimą apie pinigų ekvivalentus, remdamiesi PBU 1/2008 7 dalimi.

7 TAS Pinigų srautų ataskaitos (7 paragrafas) paaiškina, kad pinigų ekvivalentai taip pat gali būti klasifikuojami kaip tie, kurie buvo įsigyti prieš pat jų terminą ir nurodant konkrečią mokėjimo datą.

Pinigų ekvivalentų aprašymas PBU 23/011, pasak autoriaus, buhalteriams kelia problemų. Taigi Rusijos „Sberbank“ beprocentiniai vekseliai, įsigyti nominalia verte, neįtraukiami į finansines investicijas, nes jų išpirkimas įmonei nežada ekonominės naudos (PBU 19/02 2 punktas „Finansinių investicijų apskaita“).

Galiausiai, norint nustatyti pinigų ekvivalentus, reikės profesionalaus sprendimo. Turtas, įmonės priskiriamas pinigų ekvivalentams, turi būti nustatytas apskaitos politikoje. Pačiame balanse pinigai ir pinigų ekvivalentai būtų logiškai atspindėti vienoje eilutėje. Tuo pačiu metu pinigų ekvivalentai ataskaitoje visai neminimi. Belieka tikėtis, kad Rusijos finansų ministerija pateiks papildomų paaiškinimų šiais klausimais.

Lėšos banko sąskaitose užsienio valiuta priskiriamos gryniesiems pinigams. Todėl užsienio valiutos pirkimas ir pardavimas nesukuria savarankiškų pinigų srautų. Šis principas taikomas perkant ir parduodant pinigų ekvivalentus. Taigi, apmokant išdavėjui pateiktą banko sąskaitą, grynųjų pinigų srauto nėra. Kartu būtina fiksuoti šių sandorių nuostolius ar pelną. Šie niuansai aprašyti PBU 23/2011 6 punkte.

Kaip atskiros operacijos atsispindi statybos įmonės pinigų srautų ataskaitoje, parodėme 1 lentelėje.

Pinigų srautų iš pinigų ekvivalentų nustatymas

Atsispindėjimas pinigų srautų ataskaitoje

Eilutės kodas ataskaitos formoje

Gautas apmokėjimas už atliktus statybos darbus Rusijos taupomojo banko palūkaniniais vekseliais, apmokėtais akį

Pinigų ekvivalentų gavimas

Kaip mokėjimas subrangovui buvo pervestos Rusijos „Sberbank“ sąskaitos su terminais:

a) iki trijų mėnesių

b) daugiau nei tris mėnesius

Pinigų ekvivalentų disponavimas

Tokie vertybiniai popieriai nėra pinigų ekvivalentai ir neatspindi Ataskaitoje (pagal apskaitos politikoje įtvirtintą sprendimą)

Lėšos pervedamos į banko indėlį pagal pareikalavimą

Lėšų pervedimas į pinigų ekvivalentus Ataskaitoje neatsispindi

Pinigų ekvivalentai gali būti nominuoti ne tik rubliais, bet ir užsienio valiuta. Operacijų su užsienio valiutų srautais šiame straipsnyje neliečiame, nes statybos įmonėms jos nebūdingos.

Einamosios, investicinės ir finansinės operacijos

Organizacijos pinigų srautai skirstomi į pinigų srautus iš einamųjų, investicinių ir finansinių operacijų. Pinigų srautų klasifikacija parodyta 2 lentelėje.

Pinigų srautų rūšys

Veiklos rūšių klasifikavimas pinigų srautų atžvilgiu

Operacijų, kurios generuoja pinigų srautus, charakteristikos

Dabartinė veikla

Sandoriai, susiję su įprastine pajamas generuojančios įmonės veikla

Investicinė veikla

Operacijos, susijusios su ilgalaikio turto įsigijimu, sukūrimu ar perleidimu

Finansinė veikla

Operacijos, susijusios su finansavimo pritraukimu skolos ar nuosavybės pagrindu, dėl kurių pasikeičia įmonės kapitalo ir skolų dydis ir struktūra

PBU 23/2011 požiūriuose į pinigų srautų klasifikavimą ypatingų naujovių nėra.

Tačiau reikia pažymėti, kad pajamų sąvoka pinigų srautų ataskaitai sudaryti skiriasi nuo įprastos veiklos pajamų sampratos, aprašytos PBU 9/99. Pavyzdžiui, statybos bendrovė gali įtraukti retkarčiais gaunamas turto nuomos pajamas į kitas pajamas. Bet Ataskaitoje atitinkamas pinigų srautas bus susietas su einamąja veikla (nėra pagrindo ją priskirti prie investicinės ar finansinės veiklos). Palūkanų už skolinius įsipareigojimus mokėjimas taip pat priskiriamas einamajai veiklai, nors palūkanas nešantys įsipareigojimai (išskyrus palūkanas, į kurias atsižvelgiama į investicinio turto savikainą) pripažįstami kitų sąnaudų, o ne įprastų sąnaudų dalimi. veikla (PBU 15/2008 „Išlaidų paskoloms ir kreditams apskaita“ 7 punktas).

Jeigu statybų įmonė per trumpą laiką padarė finansines investicijas pardavimui, tai su jomis susiję pinigų srautai turi būti rodomi ir už einamąją veiklą, nepaisant to, kad apskaitoje atsiras kitos pajamos ir sąnaudos. 41 sąskaitoje „Prekės“ į tokį turtą, išskyrus vertybinius popierius, neatsižvelgiama, nes jis neturi apčiuopiamos formos.

Pinigų srautų klasifikacija nesuderinama su pelno (nuostolių) ataskaitos straipsniais, kuriuose kitos pajamos ir sąnaudos nedalyvauja formuojant pardavimo pelną (nuostolius).

Dėl to tradicinis pajamų ir sąnaudų paskirstymas tarp sąskaitų 90 „Pardavimas“ ir 91 „Kitos pajamos ir sąnaudos“ nesuteikia informacijos pinigų srautų ataskaitai sudaryti.

Nors naujasis Rusijos standartas atitinka TFAS, praktiškai jį pritaikyti bus labai sunku. Pavyzdžiui, PBU 23/2011 numato visą sumokėtą pajamų mokestį paskirstyti į dalis, susijusias su einamąja, investicine ir finansine veikla. Tas pats metodas taikomas ir kitiems mokėjimams, dėl kurių atsiranda įvairių rūšių pinigų srautai (PBU 23/2011 „e“ papunktis, 9 punktas, 13 punktas).

Paklauskime savęs: kokiai veiklai taikomas turto mokestis? Viena vertus, taip yra dėl ilgalaikio turto, su kuriuo susiję investicijų srautai. Kita vertus, mokestis mokamas už įprastinę veiklą. Standarte paaiškinama, kad dviprasmiški mokėjimai aiškinami esamos veiklos naudai (PBU 23/2011 12 straipsnis).

PBU 23/2011 atskleidžiama ekonominės informacijos apie pinigų srautus reikšmė ataskaitas teikiantiems vartotojams (3 lentelė).

Informacija apie pinigų srautus

Pinigų srautas

Informacijos naudingumas finansinių ataskaitų vartotojams

Dabartinėms operacijoms

Rodo pinigų sumą, kuri:

- būtinas įmonės veiklai išlaikyti esamų gamybos apimčių lygyje;

- galima pasitraukti iš dabartinės veiklos ir panaudoti paskoloms grąžinti, dividendams išmokėti, naujoms investicijoms

Investicinėms operacijoms

Rodo įmonės sąnaudų lygį ilgalaikiam turtui, kuris ateityje suteikia pinigų įplaukoms įsigyti ar sukurti

Dėl finansinių sandorių

Suteikia pagrindą planuoti atsiskaitymus su skolintojais ir įmonės savininkais, taip pat būsimus skolos ir nuosavo kapitalo finansavimo poreikius.

Kai kuriais atvejais standartas reikalauja, kad grynųjų pinigų srautai būtų atspindėti (PBU 23/2011 16, 17 punktai). Visų pirma ši taisyklė taikoma skaičiavimams, apibūdinantiems sandorio šalių veiklą (kompensacija, pinigų srautai tarpininkavimo sandoriuose).

Tarp sandorio šalių yra statybos užsakovas, kuriam investuotojas nurodė atsiskaityti su generaliniu rangovu, taip pat generalinis rangovas, kuris atsiskaito su subrangovais už komunalinių išteklių naudojimą. Šių kategorijų sandorio šalių smulkūs pinigų srautai gali skirtis nuo pelno (nuostolio) ataskaitos ir gali nerodyti realių finansinių galimybių.

1 pavyzdys„Spetsstroy LLC“, būdamas generaliniu statybos rangovu, subrangovui sumokėjo 5 000 000 rublių atlyginimą. ir gavo iš jo 200 000 rublių kompensaciją už statybvietės elektros ir vandens tiekimą.

Šie pinigų srautai bus įtraukti į pinigų srautų ataskaitą 4 800 000 RUB suma. (5 000 000–200 000) pagal kodą 4121.

Taip pat būtina susumuoti privalomojo socialinio draudimo išmokų ir jų kompensacijų, gautų iš Rusijos FSS (ataskaitiniais metais), sumas ir pridėtinės vertės mokesčio sumą.

2 pavyzdys 2011 m. LLC „Remstroy“ iš klientų gavo PVM (kaip apmokėjimo už darbą dalį) iš viso 170 000 000 rublių, tiekėjams ir rangovams sumokėjo 140 000 000 rublių PVM, pervedė į biudžetą 20 000 000 rublių PVM. ir gavo šio mokesčio grąžinimą iš biudžeto 3 000 000 rublių.

Bendrovė ataskaitoje PVM srautą nurodė kaip kitas einamosios veiklos pajamas (eilutės kodas - 4113) susumavus 13 000 000 rublių. (170 000 000 - 140 000 000 - 20 000 000 + 3 000 000).

Pinigų srautų ataskaitos paaiškinimai

PBU 23/2011 įpareigoja įmones pateikti paaiškinimus prie Ataskaitos. Anksčiau pinigų srautų informacijai papildomai paaiškinti nereikėjo. Dabar šiems tikslams aiškinamajame rašte turės būti pateiktas atskiras skyrius. Deja, Ataskaitos formoje nėra specialaus stulpelio numeravimo paaiškinimams, kaip balanse ir pelno (nuostolių) ataskaitoje. Neįmanoma savarankiškai papildyti Rusijos teisingumo ministerijoje registruotos formos. Tačiau po stulpelio „Rodiklio pavadinimas“ galima nurodyti stulpelį „Kodas“ (įsakymo Nr. 66n 5 p.). Todėl eilučių paaiškinimuose leidžiama nurodyti jų kodus. Bendrovė privalo atskleisti informaciją, visų pirma:

– dėl pinigų ir pinigų ekvivalentų likučio susiejimo ataskaitoje ir balanse;

– apie metodus, naudojamus atskiriant pinigų ekvivalentus nuo kitų finansinių investicijų;

- apie pinigų srautus, neišvardytus PBU 23/2011 9–11 punktuose;

– apie apribotus srautus;

– apie srautus tarp dukterinių įmonių, susijusių įmonių ir pagrindinių ūkio įmonių;

– apie nepanaudotas galimybes pritraukti papildomų lėšų verslui (pavyzdžiui, apie atvirų, bet nepanaudotų kredito linijų sumas);

– dėl lėšų, kurių negalima naudoti (pavyzdžiui, deponuotų arbitražo teisme).

Informacijos atskleidimo reikalavimų sąrašas pateiktas PBU 23/2011 25 punkte.

3 pavyzdys LLC „Promstroy“ skaičiavimuose naudoja beprocentines banko sąskaitas, kurios neatitinka finansinių investicijų kriterijų. Nepaisant to, bendrovė nusprendė šį turtą laikyti pinigų ekvivalentais, remdamasi teise nustatyti klasifikavimo metodus pagal analogiją (PBĮ 1/2008 7 punktas). Šis sprendimas yra įtvirtintas apskaitos politikoje. PBU 4/99 25 punktas „Organizacijos apskaitos ataskaitos“ buvo naudojamas kaip pagrindas, leidžiantis nukrypti nuo galiojančių taisyklių.

Atkreipiame dėmesį, kad Ataskaitos formoje nėra numatytas atskiras pinigų srautų, susijusių su darbuotojų privalomojo socialinio draudimo įmokomis, atspindys. Todėl įmonė savarankiškai nusprendžia, kurioje Ataskaitos eilutėje jie turi būti atspindėti (žinoma, kaip einamųjų srautų dalis, jei darbuotojai vykdo einamąsias operacijas). Įmokos nėra mokesčiai ir rinkliavos, nes jų nenumato mokesčių teisės aktai. Šios sumos gali būti pridedamos prie darbo užmokesčio.

Svarbu prisiminti

Pinigų srautai pinigų srautų ataskaitoje pateikiami grynąja verte, kai jiems būdinga greita apyvarta, didelės sumos ir trumpi atsipirkimo terminai. Pavyzdžiui, trumpalaikių (dažniausiai iki trijų mėnesių) finansinių investicijų įgyvendinimas skolintų lėšų sąskaita.

Finansinių skaičiavimų naudojimas suvokiamai naudai įvertinti neapsiriboja tik susitarimų ar įsipareigojimų keitimo užduotimi. Tokie skaičiavimai sudaro pagrindą vyraujantiems kiekybinės finansinės analizės metodams įvairiuose ūkio sektoriuose. Pasvarstykime, kaip tai padaryti praktiškai, naudojant skirtingus skaičiavimo metodus, palūkanų normas, pajamų didinimo ir diskontavimo būdus.

Bet koks finansinis ar kreditinis sandoris, investicinis projektas ar komercinė sutartis numato daugybę jų įgyvendinimo sąlygų, su kuriomis susitaria dalyvaujančios šalys. Tačiau praktikoje dažnai tenka pakeisti vieną piniginį įsipareigojimą kitu, keisti paskolų ar indėlių palūkanų normą, sujungti kelis mokėjimus į vieną, pakeisti sutarties sąlygas ir pan. Be to, kiekviena iš dalyvaujančių šalių tikisi gauti tam tikra nauda iš tokių pokyčių. Skolininkui šią naudą gali sudaryti atidėti mokėjimai, ty laimėti laiko panaudoti kreditoriaus pinigus. Nenuostabu, kad jie taip sako "laikas yra pinigai". O pardavėjas ar kreditorius šiuo atveju yra suinteresuoti gauti papildomų pajamų arba padidinti skolos sumą, lyginant su ankstesnėmis sutarties (sandorio) sąlygomis. Akivaizdu, kad tokie sutarties pakeitimai negali būti nustatyti savavališkai. Neišvengiamai iškyla klausimas dėl sutarčių ar susitarimų sąlygų pakeitimų gaunamos naudos arba, atvirkščiai, žalos kiekybiškai. Daugelis trokštančių verslininkų iš pirmų lūpų sužinojo neapgalvotų sprendimų pasekmes. Todėl bet koks sandoris turi būti pagrįstas finansiniais skaičiavimais. Juk kas geriau skaičiuos, galės sudaryti sutartį, kuri bent jau nepažeis jo interesų.

Skolos konsolidavimas (suvienijimas).

Dažnai sandorio šalys susitaria pakeisti kelis mokėjimus grynaisiais per tam tikrą laiką vienu konsoliduotu mokėjimu. Tokiu atveju būtina nustatyti vienos įmokos sumą, kuri pakeičia kelių pinigų sumų mokėjimą. Tam finansų matematikoje naudojamos formulės, perkeliančios mokėjimus į vieną datą, papildoma nauda ar žala įvertinama naudojant rinkos palūkanų normą, o norima konsoliduoto mokėjimo vertė randama kaip sukauptų ir diskontuotų mokėjimų suma. Tuo pačiu metu, kai mokėjimai konsoliduojami vėlesniam laikui, bendra skola didėja, o ankstesnei datai skola diskontuojama (sumažinama).

1 pavyzdys

Pagal pasirašytą sutartį stambus investuotojas turi gauti iš skolininko padidintas pajamas iš jo kapitalo naudojimo tokia tvarka:

  • pirmoji 1 milijono rublių įmoka. turėjo atvykti per 180 dienų nuo einamųjų metų pradžios;
  • antrasis mokėjimas 1,5 milijono rublių. - 300 dienų nuo metų pradžios.

Skolininkas siūlo juos sujungti į vieną mokėjimą, kurio terminas yra 270 dienų. Šalys susitarė mokėjimų konvertavimui taikyti paprastąjį 20 proc. Įvertinkime, kiek tai pelninga investuotojui.

Pirmiausia apskaičiuojame konsoliduotą skolos sumą ( S 0) paprastu būdu:

Ir dabar mes atliksime tą patį skaičiavimą kitu būdu, kad mokėjimai būtų pervesti į tą pačią dieną, dažnai naudojami finansiniuose skaičiavimuose:

_____________________

Kai kurie skaičiavimo rezultatai pavyzdyje skiriasi dėl to, kad taikomos skirtingos taisyklės, skirtos pajamoms, skirtoms paprastoms palūkanoms, kaupti ir diskontuoti. Todėl keičiant finansinį susitarimą būtina iš anksto susitarti, kokiu būdu skaičiavimus suvesti į bendrą vardiklį.

Iš šių skaičiavimų matyti, kad galutiniam rezultatui didžiausią įtaką daro mokėjimas, kurio pradinė suma yra 1 milijonas rublių, todėl konsoliduota mokėjimo suma buvo maždaug 25 tūkstančiai rublių. daugiau nei už opcioną su skirtingais skolos terminais. Todėl investuotojas turėtų sutikti su tokia konsoliduotos išmokos iš skolininko gavimo schema.

Tačiau taip būna ne visada. Apsvarstykite toliau pateiktą pavyzdį.

2 pavyzdys

Du mokėjimai - 1 milijonas rublių. ir 1,5 milijono rublių. - kurių terminai yra atitinkamai 180 ir 300 dienų, sujungiami į vieną mokėjimą, kurio terminas yra 200 dienų. Manoma, kad palūkanų norma už mokėjimų konvertavimą yra 20%.

Naudokime pirmąjį konsoliduotos skolos sumos apskaičiavimo metodą:

Dėl didelės ketvirtojo sumos nario įtakos skaičiavimo rezultatams, konsoliduota įmokos suma pasirodė 71 232,9 rubliai. mažiau nei opcionui su skirtingais skolos terminais. Investuotojas neturėtų sutikti su tokia skolininko konsoliduoto mokėjimo grąžinimo schema.

____________________

Sutarties sąlygų keitimas

Praktikoje dažnai susiklosto situacijos, kai sandorio dalyviai verčia keisti anksčiau sudarytos finansinės sutarties sąlygas. Visų pirma, tai taikoma ir mokėjimams (pavyzdžiui, keičiasi mokėjimų sąlygos, dažniausiai tolimesnės, o kartais ir žemyn, tai yra, skola grąžinama anksčiau nei numatyta). Natūralu, kad dėl bet kokių pakeitimų nei vienas dalyvis neturėtų patirti nuostolių. Todėl tokiose situacijose šalys vadovaujasi naudos, gautos iki ir po finansinės sutarties pakeitimo, lygiavertiškumo principu. Vienai iš sutarties šalių tai gali būti papildoma ekonominė nauda pinigine išraiška, o kitai šaliai ši nauda išreiškiama laikinu veiksniu, kurį sudaro mokėjimų pagal sutartį atidėjimas. Kiekvienu atveju išmoka nustatoma pagal sutarties sąlygas. Lyginamų sandorių lygiavertiškumo vertinimo tvarką patogiau parodyti keičiant sutarties sąlygas konkrečiu pavyzdžiu.

3 pavyzdys

Yra du įsipareigojimai. Pagal pirmąjį, investuotojui reikia sumokėti 10 milijonų rublių. po 3 mėnesių nuo metų pradžios, pagal antrąjį - 8 milijonai rublių, bet po 5 mėnesių taip pat nuo metų pradžios. Dėl lėšų stygiaus skolininkas siūlo skolos grąžinimo terminus keisti taip: pirmoji įmoka grąžinama po 6 mėnesių nuo metų pradžios, o antroji – po 11 mėnesių. Būtina nustatyti, kokios sukauptų pajamų sumos tiks investuotojui naudojant paprastą 20% metinę palūkanų normą.

Atsižvelgiant į pajamų padidėjimą, pirmoji įmoka turėtų būti:

Tada bendra mokėjimų suma bus lygi:

S 0 \u003d S 1 + S 2 \u003d 1,05 + 8,8 \u003d 19,3 milijono rublių.

Šiuo atveju, kai mokėjimai buvo perkelti į vėlesnį laikotarpį, jų bendra suma padidėjo 1,3 mln. Todėl investuotojas turėtų sutikti su šiuo skolininko pasiūlymu atidėti mokėjimus ilgesniam laikotarpiui.

_________________

Pastaba!

Keičiant sutarties sąlygas, šalių pozicijos gali būti tiesiogiai priešingos. Vienam iš sandorio dalyvių nauda išreiškiama, pavyzdžiui, atidėtais mokėjimais, o kitam – papildomos naudos gavimu pajamų ar skolos padidėjimo forma.

Skolos rinkos vertės įvertinimas

Įvertinti skolos sumos padidėjimą pirkėjui vėluojant atsiskaityti galima naudojant rinkos paskolų ar indėlių palūkanų normos lygį. Apsvarstykite vieną iš šių būdų, kaip perkelti mokėjimus į vėlesnę datą. Tarkime, kad reikia pasirinkti vieną iš lėšų gavimo iš pirkėjo pardavėjui variantų. Jie skiriasi kiekiais ( S 1 ir S 2) ir mokėjimo sąlygos ( n 1 ir n 2). Ir S 2 > S 1 ir n 2 > n 1 , kitaip užduotis nėra ekonomiškai prasminga. Logiškai mąstant, vienos iš variantų pasirinkimą galima pateisinti tokiais samprotavimais. Tarkime, galite duoti mažesnę sumą ( S 1) delspinigių už mokėjimo vėlavimo laiką pagal antrąjį variantą ( n 2 - n vienas). Kokia procentinė pajamų augimo norma mums tinka, kad galiausiai gautume tokią pat sumą, kaip ir antruoju variantu ( S 2)? Akivaizdu, kad pasirinkimo rezultatai priklauso nuo tikėtino palūkanų normos rinkos lygio. Apsvarstykite tokios problemos sprendimo būdą bendram pajamų didinimo taikant paprastą palūkanų normą atvejui.

Paprastam tarifui turime tokią pajamų augimo lygybę:

S 1 = S 2 ,

kur m- mėnesių, kurių pirkėjas vėlavo mokėti mokėjimus, skaičius pagal antrąjį variantą;

i r yra metų rinkos palūkanų norma.

Iš čia pagaliau gauname:

i r= 12×( S 2 / S 1 - 1) / m.

Iš paskutinės išraiškos matyti, kad kuo didesnis santykis S 2 / S 1 , tuo didesnės rinkos kurso vertės reikia, kad būtų galima lygiavertiškai palyginti abu variantus laikui bėgant. Apsvarstykite pavyzdį.

4 pavyzdys

Palyginkime du pinigų gavimo iš pirkėjo variantus. Pirmuoju variantu pirkėjas gali sumokėti tiekėjui iki datos skolos sumą S 1 = 100 tūkstančių rublių, o pagal antrąjį variantą jis gali grąžinti didelę sumą S 2 = 110 tūkstančių rublių, bet tik po to m= 5 mėnesiai. Su kokia rinkos palūkanų norma bus lygiavertės abi skaičiavimo galimybės?

Raskite rinkos palūkanų normą:

i r\u003d 12 × (110 000 / 100 000 - 1) / 5 \u003d 1,2 / 5 \u003d 0,24,

arba lygiai 24% per metus.

Iš to išplaukia, kad kai rinkos paprastųjų palūkanų norma yra mažesnė nei 24%, pardavėjas teikia pirmenybę tolimesnei mokėjimo gavimo datai, kai visi kiti dalykai yra vienodi. Tokiu atveju pardavėjas gaus didesnę sumą, nei tuo atveju, jei pradinę sumą (100 tūkstančių rublių) padidintų palūkanomis anksčiau už skolos grąžinimą iš pirkėjo. Ir atvirkščiai, jei palūkanų norma yra didesnė nei 24%, tai šiandien pelningiau gauti pinigus iš pirkėjo.

______________________

Reikalavimo skolos teisių perleidimas (perleidimas).

Perleidus reikalavimo teisę suprantamas kaip sandoris dėl kreditoriaus jam prievolės pagrindu priklausančios teisės (reikalavimo) perleidimo kitam asmeniui. Apsvarstykite įdomiausią variantą, kai pardavėjas perleidžia reikalavimo teisę į skolą trečiajai šaliai pasibaigus mokėjimo terminui, pavyzdžiui, pirkėjui vėluojant atsiskaityti.

5 pavyzdys

Pardavėjo įmonė turi pradelstų gautinų sumų iš vieno iš savo pirkėjų 300 tūkstančių rublių. Viltis grąžinti skolą labai silpna ir ne anksčiau kaip po metų. Šią skolą įmonė nusprendė perleisti (parduoti) išieškotojams, žinoma, už mažesnę kainą nei pati skola. Bendrovė gali kompensuoti šį nuostolį skolos pardavimo sąnaudomis, jei pajamas, pavyzdžiui, įneša į indėlį ir taip pat 1 metams. Tarkime, kad indėlio palūkanų norma yra 20% per metus. Už kokią kainą įmonė nori perleisti skolą trečiajai šaliai, kad nepatirtų nuostolių?

Iš bendrosios kaupimo pagal paprastųjų palūkanų normą formulės išplaukia:

P = S / (1 + i) = 300 000 / (1 + 0,20) = 300 000 / 1,2 = 250 000 rublių,

tai yra, lygiavertė skolos pardavimo suma bus ne mažesnė kaip 250 tūkstančių rublių sandorio vertė.

_________________________

Palūkanų kaupimas m kartą per metus

Šiuolaikinėmis sąlygomis palūkanos gali būti kapitalizuojamos ne vieną, o kelis kartus per metus – šešiems mėnesiams, ketvirčiams ir pan. Kai kurie užsienio komerciniai bankai net praktikuoja kasdienį palūkanų kaupimą.

Skaičiuodami palūkanas kelis kartus per metus, galite naudoti sudėtinių palūkanų formulę:

S = P×(1+ i / m)N,

kur i- metinė palūkanų norma

m- per metus susikaupusių palūkanų skaičius;

N — viso kaupimo laikotarpių skaičiaus.

Pavyzdžiui, jei palūkanos skaičiuojamos kas ketvirtį n= 5 metai, bendras pratęsimų skaičius bus:

N = m × n= 4 × 5 = 20 kartų.

Per indikatorių pažymėkite antrąjį veiksnį ankstesnėje formulėje q:

q = (1 + i / m)N.

Taigi, kuo dažniau skaičiuojamos palūkanos, tuo greičiau vyksta kaupimo procesas (grandinis procesas). Patikrinkime šį teiginį.

6 pavyzdys

Investuotojas ketina įnešti 100 tūkstančių rublių. ir svarsto dviejų bankų pasiūlymus. Vienas bankas siūlo įdėti investuotojo kapitalą į 4 metų trukmės indėlį su ketvirčio sudėtinėmis palūkanomis 20% per metus, antras bankas siūlo investuoti investuotojo pinigus tam pačiam laikotarpiui, bet su paprasta 26% palūkanų norma. per metus. Koks yra geriausias būdas investuotojui elgtis?

Kad pasirinktume teisingą pasirinkimą, pirmiausia apskaičiuojame sukauptų pajamų sumą, naudodami pirmojo varianto sudėtinių palūkanų formulę:

S 1 = 100 000 (1 + 0,20 / 4) 4 × 4 = 100 000 × 1,05 16 \u003d 100 000 × 2,182875 \u003d 218,2 rubliai;

antram variantui - pagal paprastų palūkanų formulę:

S 2 = 100 000 (1 + 4 × 0,26) \u003d 100 000 × 2,04 \u003d 204 000 rublių.

Kaip matote, pasirinkimo galimybės yra nevienodos atsižvelgiant į gautus finansinius rezultatus. Pagal pirmąjį variantą pajamos padidėjo 14 287,5 rubliais. Iš to išplaukia, kad investuotojui yra pelningiau savo kapitalui skirti sudėtinę palūkanų normą, nors ir mažesnę per metus.

_____________________

Vekselių pirkimas ir pardavimas

Be skolinto kapitalo įsigijimo už vekselius, jie taip pat gali būti naudojami papildomoms pajamoms gauti antrinėje vertybinių popierių rinkoje, kai jie perkami ir parduodami (vadinamieji finansiniai vekseliai). Kitaip nei jie, komercinė vekselis dažniausiai naudojamas komercinei ar prekių paskolai užtikrinti. Pajamų iš banko vekselių galima gauti komerciniam bankui išpirkus vekselį arba parduodant vekselį antrinėje vertybinių popierių rinkoje. Tokiu atveju vekselis gali būti išrašytas tiek su nuolaida, tiek su fiksuotų palūkanų mokėjimu iki nominalios vertės jo išpirkimo metu (vekselis su palūkanomis). Pirmuoju atveju vekselis yra nuolaidų popierius, kurio pajamos yra pirkimo kainos ir nominalios vertės skirtumas.

Gana dažnai vekselis ar kitos rūšies panašaus pobūdžio įsipareigojimas parduodamas (perkamas) nesuėjus jo išpirkimo terminui. Tokia operacija investuotoją domina praktiškai. Jei esate vekselio turėtojas ir ketinate į jį atsižvelgti banke išpirkdami, ar ši operacija jums bus pelninga ar nuostolinga? Ir ar galima kiekybiškai įvertinti gautas pajamas ar nuostolius iš šios operacijos?

Atliekant finansinius skaičiavimus, operacijų pelningumą vekselio pardavėjui ir pirkėjui lemia tokių parametrų kaip nuolaidos lygis, rinkos palūkanų norma vekselio išpirkimo metu ir dienų skaičius išankstiniam išpirkimui. vekselio išpirkimas. Kuriame pirmojo vekselio turėtojo (pardavėjo) pajamos susideda iš komisinio mokesčio už išankstinį vekselio išpirkimą pagal rinkos palūkanų normą ( D 1), nustatoma pagal formulę:

D 1 = N × d × t / 360,

kur N- vekselio nominalioji vertė;

d— rinkos kursas (pajamingumas) sandorio metu;

t- dienų skaičius nuo operacijos datos iki vekselio apmokėjimo dienos;

360 yra bendrai priimtas dienų skaičius per metus diskontuojant sąskaitas.

Tačiau praktiškai bankas gali taikyti didesnę diskonto normą nei rinkos norma. Tai daroma siekiant išvengti rizikos ir nuostolių, susijusių su pirkėjo išankstiniu vekselio grąžinimu.

Antrojo vekselio turėtojo (pirkėjo) pajamos apibrėžiamas kaip skirtumas tarp nominalios vertės ir vekselio pirkimo atėmus sukauptus pardavėjo komisinius:

D 2 = -P + N× (1 - d × t / 360),

kur P- vekselio pirkimo kaina.

Akivaizdu, kad visos sąskaitos pajamos bus pardavėjo ir pirkėjo pajamų suma. Tokiu atveju naujasis vekselio savininkas (pirkėjas) išankstinio jo grąžinimo atveju gali gauti tam tikras pajamas, o nepalankiomis sąlygomis patirti nuostolių. Apsvarstykite toliau pateiktą pavyzdį.

7 pavyzdys

Finansinis vekselis N P= 85 tūkstančiai rublių. Banko diskonto norma vekselyje, atsižvelgiant į komisinius, yra 60 proc. Vekselio apskaitos (grąžinimo) terminas banke – 60 dienų.

Praėjus 30 dienų nuo vekselio pardavimo dienos, pirkėjas nusprendė vekselį nukainoti banke. Nustatykime, kokias pajamas gaus ir pardavėjas (bankas), ir pirmasis vekselio pirkėjas iš banko (klientas).

Pirmojo vekselio turėtojo (banko) pajamos iš komisinių už išankstinį vekselio išpirkimą bus lygios:

D 1 \u003d 100 000 × 0,60 × 30 / 360 \u003d 5000 rublių.

Antrojo vekselio turėtojo (pirkėjo) pajamos išankstinio vekselio grąžinimo atveju bus:

D 2 = -85 000 + 100 000 × (1 - 0,60 × 30 / 360) = -85 000 + 95 000 \u003d 10 000 rublių.

Šio skaičiavimo prasmė slypi tame, kad apmokant sąskaitą banke klientui grąžinama suma ne nominalia verte (100 tūkst. rublių), o atėmus komisinius (95 tūkst. rublių).

Bendros pardavėjo ir pirkėjo sąskaitos pajamos yra:

Ds\u003d 5000 + 10 000 \u003d 15 000 rublių.

Iš to seka, kad pirkėjui per sutartą terminą pateikus vekselį išpirkimui, jis gautų visas 15 tūkstančių rublių pajamas.

____________________

Pastaba!

Kuo anksčiau deklaruojamas terminas bus grąžinta finansinė sąskaita, tuo didesnės bus pardavėjo (banko) pajamos iš komisinių ir atitinkamai mažesnės vekselio pirkėjo pajamos.

8 pavyzdys

Finansinis vekselis N= 100 tūkstančių rublių. įsigijo klientas komerciniame banke už kainą P= 95 tūkstančiai rublių. Vekselio apskaitos (grąžinimo) laikotarpis banke yra 180 dienų. Pirkėjas nusprendė į sąskaitą banke atsižvelgti (grąžinti) anksčiau – likus 90 dienų iki mokėjimo termino. Dabartinė banko diskonto norma išliko ta pati – 60% per metus. Nustatykime, kiek tokia operacija yra pelninga pirmajam vekselio pirkėjui (klientui).

Pirmojo vekselio turėtojo (pardavėjo) pajamos iš komisinių už išankstinį vekselio išpirkimą bus lygios:

D 1 = 100 000 × 0,60 × 90 / 360 \u003d 15 000 rublių.

Antrojo vekselio turėtojo (pirkėjo) pajamos bus:

D 2 = -95 000 + 100 000 × (1 - 0,60 × 90 / 360) \u003d -95 000 + 85 000 \u003d -10 000 rublių.

Taigi, nusipirkęs sąskaitą už 95 tūkstančius rublių. o vėliau grąžindamas jį anksčiau laiko, už tai gavęs tik 85 tūkstančių rublių sumą, klientas patyrė 10 tūkstančių rublių nuostolį.

Bendros pardavėjo ir pirkėjo sąskaitos pajamos:

Ds\u003d 15 000 - 10 000 \u003d 5000 rublių.

Kaip matote, bendros vekselio pajamos išliko tokios pačios (5 tūkst. rublių) (apibrėžiamos kaip skirtumas tarp nominalios vertės ir vekselio įsigijimo kainos). Tik dabar pardavėjas gavo visas sąskaitoje nurodytas pajamas, o pirkėjas – tik nuostolius. Todėl tokia grąžinimo schema akivaizdžiai netinka vekselio pirkėjui. Ir apskritai, esant tokiam mažam pajamingumui (5%), klientas neturėtų pirkti vekselio iš pardavėjo (banko).

______________________

Pajamos iš akcijų ir obligacijų

Be aukščiau išvardintų ateities sandorių finansinių priemonių, papildomų pajamų galima gauti ir pateikiant rinkai tokius skolos vertybinius popierius kaip akcijos ir obligacijos.

Pajamų iš akcijų ir obligacijų skirtumai yra tokie. Bendra akcijų grąža, kuri priklauso nuo išmokėtų dividendų sumos ir rinkos vertės augimo, paprastai viršija pajamas iš obligacijų. Štai kodėl akcijos yra pagrindinis investicijų objektas. Kita vertus, obligacijų pajamingumas mažiau priklauso nuo rinkos svyravimų. Juk obligacijos atneša savo savininkams pajamas fiksuoto procento arba nuolaidos tarp nominalios (nominalios) ir pirkimo vertės pavidalu. Be to, laikant obligacijas, mokamos ir atkarpos pajamos (kas ketvirtį, kas pusmetį arba kasmet). Pasibaigus obligacijų galiojimo laikui, jos išperkamos iš savininko nominalia verte. Todėl esant nestabiliai ekonominei situacijai prioritetas renkantis finansines priemones gali būti visiškai kitoks. Jei jų indėlių patikimumo laipsnis investuotojui yra geresnis už gauto pajamingumo vertę, jis gali pasirinkti antrąjį variantą – obligacijų pirkimą.

Pastaba!

Akcijų ar obligacijų įsigijimo tikslingumą lemia jų pajamingumas, priklausomai nuo jų platinimo rinkos sąlygų.

9 pavyzdys

Investuotojas gali nusipirkti obligaciją už 850 rublių rinkos kainą, 1000 rublių nominalią vertę ir 12% metinę kupono normą. Obligacija bus priimta išpirkti per 3 metus.

Už tuos pačius pinigus galite nusipirkti akciją ta pačia rinkos kaina – 850 rublių. Tarkime, kad akcijos nominali vertė taip pat yra 1000 rublių. už vienetą (dažniausiai tokiems skaičiavimams jis tiesioginės reikšmės neturi ir čia pateikiamas tik informacijai ir sąlyginai dividendams nuo šios kainos įvertinti). Tegul akcijų nominalios vertės dividendų norma yra 15%. Po 3 metų akcijos savininkas ją parduoda rinkoje už 950 rublių. Kuriuo atveju investuotojo grynosios pajamos bus didesnės – iš akcijų ar iš obligacijų?

Pirmuoju atveju, nusipirkęs obligaciją už 850 rublių, per ateinančius 3 metus obligacijos turėtojas kitų metų pabaigoje gaus 120 rublių kupono pajamų. (12 % nominalios vertės). Be to, išpirkęs obligaciją, jis gaus nominalios vertės obligacijos išpirkimo vertę – 1000 rublių. Taigi jo grynosios pajamos po 3 metų bus:

D 1 \u003d -850 + 120 × 3 metai + 1000 \u003d 510 rublių.

Antruoju atveju, įsigijęs akciją už tą pačią kainą (850 rublių), akcijos savininkas kasmet gaus 150 rublių dividendų. (15% nominalios vertės) ir jo grynosios pajamos per 3 metus bus lygios:

D 2 \u003d -850 + 150 × 3 metai + 950 \u003d 550 rublių.

Taigi papildomų pajamų dalis yra 40 rublių. didesnis nei obligacijų. To ir reikia tikėtis, nes rinkos grąža iš akcijų paprastai yra didesnė nei fiksuota obligacijų grąža. Tačiau taip būna ne visada, nes akcijų rinkos kaina gali kristi, o dividendai iš viso neišmokėti.

Tarkime, kad įmonė nustojo mokėti dividendus už akcijas dėl pablogėjusios situacijos rinkoje. Nustatykime, už kokią akcijų pardavimo rinkos kainą po 3 metų bus lygiaverčiai grynųjų pajamų už akcijas ir obligacijas apskaičiavimo rezultatai. Norėdami tai padaryti, išsprendžiame lygtį:

850 + 0 + X = 510,

kur X- akcijų pardavimo rinkos kaina 3 metų pabaigoje.

X\u003d 510 + 850 \u003d 1360 rublių.

Kaip matote, investuotojas papildomos naudos, lyginant su obligacijos pirkimu, gaus tik tuo atveju, jei akcijos rinkos vertė atsiskaitymo laikotarpio pabaigoje padidės daugiau nei 1,6 karto (1360 rublių / 850 rublių). Ir tai ne visada įmanoma nestabilioje ekonomikoje. O tada jau reikia rinktis pirmąjį variantą – obligacijos įsigijimą.

_____________________

Valiutos keitimas

Minėti principai vertinant papildomos naudos iš finansinių operacijų gavimą taip pat gali būti taikomi keičiant rublio lėšas į laisvai konvertuojamą valiutą (kietąją valiutą), ypač sprendžiant tokias problemas kaip lėšų padėjimas į indėlius. Ar turimus grynuosius pinigus laikyti užsienio valiuta ir gauti pajamų, kai skaičiuojame palūkanas kietąja valiuta, ar konvertuoti valiutą į rublius, kad pasinaudotum tikėtinu valiutos kurso pokyčiu ir palūkanų skirtumu?

Schematiškai antrosios operacijos vaizdas gali būti pavaizduotas taip:

Kietoji valiuta → Rubliai → Rublių indėlis → Kietoji valiuta.

Didinant pajamas konvertuojant valiutą, yra du pajamų šaltiniai: valiutos kurso pokytis ir palūkanų pajamų už indėlį rubliais padidėjimas. Antrasis šaltinis yra besąlyginės pajamos, nes palūkanų norma yra fiksuota, ko negalima pasakyti apie pirmąjį pajamų šaltinį – valiutos konvertavimą. Be to, dvigubas valiutos konvertavimas operacijos pradžioje ir pabaigoje gali netgi sukelti nuostolių, pavyzdžiui, dėl labai padidėjusio užsienio valiutos kurso rublio atžvilgiu operacijos pabaigoje, nes šiuo atveju valiutą teks pirkti brangiau.

Pagal aukščiau pateiktą schemą ši operacija susideda iš trijų etapų: valiutos keitimas į rublius, palūkanų pajamų kaupimas šiai sumai už rublio indėlį ir galiausiai konvertavimas į pradinę valiutą. Taigi galutinė (sukaupta) pajamų suma valiuta ( S v 1) nustatoma pagal formulę:

S v 1 = Pv × K 0 × × 1 / K 1 ,

kur Pv— pradinė pinigų suma kietąja valiuta;

K 0 — valiutos kursas operacijos pradžioje (kietosios valiutos kursas rubliais);

K 1 yra valiutos kursas operacijos pabaigoje;

m— indėlio terminas mėnesiais;

i— rublio indėlių kaupimo norma.

Paskutiniai trys šios formulės veiksniai atitinka tris žingsnius. Be to, didėjant indėlio palūkanų normai, sukauptų pajamų suma didėja tiesiškai. Savo ruožtu galutinio valiutos kurso augimas mažina sukauptas pajamas. Norint įvertinti šios operacijos efektyvumą, ji paprastai lyginama su kita pajamų kaupimo schema, ty tiesiogiai įnešant piniginę sumą kietąja valiuta:

Kietoji valiuta → Įnešti kietąja valiuta.

Tada tokių pajamų gavimas gali būti pavaizduotas taip:

S v 2 = Pv × ,

kur j— palūkanų norma už indėlį užsienio valiuta.

10 pavyzdys

Klientas nusprendė tam tikram laikotarpiui įdėti 2000 dolerių į banką už rublio indėlį m= 6 mėnesiai. Valiutos pardavimo kursas indėlio termino pradžioje K 0 = 60 rub. už 1 USD, dolerio pirkimo kursas operacijos pabaigoje K 1 = 65 rubliai už 1 USD Palūkanų norma už indėlį rubliais i= 22 % per metus, už indėlį užsienio valiuta j= 12 %. Nustatykime šios operacijos efektyvumą, palyginti su valiutos sumos įdėjimu iš karto į indėlį kietąja valiuta.

Taigi, pajamingumas už indėlį rubliais bus:

S v 1 = 2000 × 60 × 1 / 65 = 2000 × 1,024615 = 2049,23 USD;

už indėlį užsienio valiuta (doleriais):

S v 2 = 2000 × = 2000 × 1,06 = 2120 USD

Iš to išplaukia, kad valiutos indėlis konvertuojant į rublius yra mažiau pelningas nei indėlis užsienio valiuta.

_____________________

Pastaba!

Žymiai padidėjus keitimo kursui rublio atžvilgiu, pelningiau nedelsiant įdėti pinigus užsienio valiuta į indėlį ta pačia valiuta. Tada jo sukauptos pajamos bus daug didesnės nei konvertuojant valiutą į rublius, kad būtų galima įdėti rublio indėlį.

Dabar panagrinėkime dvigubo konvertavimo variantą, kai pradinė suma išreiškiama rubliais, tai yra, vyksta tokia operacijos schema:

Rubliai → kieta valiuta → Indėlis kietąja valiuta → Rubliai.

Šioje versijoje trys operacijos žingsniai atitinka tris formulės veiksnius:

S r 1 = P r× 1 / K 0 × × K 1 ,

kur P r- pradinė pinigų suma rubliais.

Šiuo atveju pajamų daugiklis taip pat priklauso nuo kurso, o dabar nuo palūkanų normos už kietą valiutą. Jis taip pat linijiškai priklauso nuo galutinio valiutos kurso arba jo augimo tempo, bet dabar didėja K 1 auga ir sukauptos pajamos.

Palyginimui, apsvarstykite kitą skaičiavimo schemą, kai suma rubliais iš karto dedama į rublio indėlį:

Rublis → Rublio indėlis.

Tiesioginio indėlio į indėlį rubliais formulė yra tokia:

S r 2 = P r × .

11 pavyzdys

Verslininkas surenka nemokamą 60 tūkstančių rublių pinigų sumą. vieta laiku m= 9 mėnesiai už indėlį užsienio valiuta doleriais. Valiutos pirkimo kursas indėlio termino pradžioje K 0 = 62 rubliai, numatomas pardavimo kursas per 9 mėnesius K 1 = 67 rubliai Rublio palūkanų normos ( i) ir doleris ( j) depozitas yra lygus atitinkamai 22 ir 15 proc. Leiskite mums nustatyti šios operacijos efektyvumą, palyginti su sumos rubliais iš karto įnešimu į rublio indėlį.

Konvertuojant rublius į dolerius, sukauptos pajamos už indėlį užsienio valiuta ir konvertavus juos į rublius bus lygios:

S r 1 = 60 000 × 1 / 62 × × 67 \u003d 60 000 × 1,202218 \u003d 72 133,08 rubliai.

Naudojant tik rublio indėlį, sukaupta suma bus:

S r 2 \u003d 60 000 × \u003d 60 000 × 1,165 \u003d 69 900 rublių.

Taigi pagal numatomą pardavimo kursą indėlio termino pabaigoje K 1 = 67 rubliai valiutos konvertavimas yra tinkamas.

_____________________

Pastaba!

Rublių sumų pervedimas konvertuojant į indėlį užsienio valiuta yra pelningesnis nei rublio indėlis, jei valiutos keitimo kurso padidėjimas operacijos pabaigoje viršija didesnės palūkanų normos naudojimą už indėlį rubliui.

išvadas

Nagrinėjami iš finansinių operacijų gautos naudos kiekybinio įvertinimo metodai naudojami tam, kad naudojant atitinkamus skaičiavimus nebūtų pažeisti bet kurios sutarčių ar sandorių šalies interesai.

Vienai šaliai šią naudą gali sudaryti papildomos ekonominės naudos gavimas pinigine išraiška, o kitai – laikino veiksnio, išreikšto įsipareigojimų ir sandorių mokėjimų atidėjimu, forma.

Už įsigytus vertybinius popierius (vekselius, akcijas ir obligacijas) investuotojo sukauptos pajamos priklauso nuo jų rinkos vertės, taip pat nuo jų rūšies – fiksuota nuolaida, palūkanų pajamos dividendų ar atkarpų išmokėjimo forma.

Investuotojo lėšų padėjimo į rublius arba indėlius užsienio valiuta naudą lemia du veiksniai: valiutos keitimo į rublius kursas operacijos pabaigoje ir palūkanų normos rublio ir užsienio valiutos sąskaitose.

V. I. Semenovas, buhalteris, dr. tech. Mokslai

2. Finansinės operacijos

Įmonės veikla gali būti finansuojama išleidžiant akcijas, obligacijas ir gaunant paskolas.

Finansavimo rinkos sąlygomis praktikoje žinomi ir kiti pavyzdžiai, kurie naudojami atskirai arba kartu su pagrindinių vertybinių popierių emisija.

Finansinė verslo veikla remiama, kaip taisyklė, naudojant skolintą kapitalą.

Skolinimas yra dviejų atmainų: skolinimas ūkio subjekto veiklai tiesioginio grynųjų pinigų paskolų išdavimo forma (finansinis kreditas); skolinimas kaip tam tikra atsiskaitymų dalis mokant įmokas.

Paskolos, priklausomai nuo užstato, yra tuščios, tai yra be užstato ir su užstatu. Paskolos su užstatu skirstomos į vekselius (vekselio pirkimas ar įkeitimas), prekinius, akcijas (užstatas vertybiniais popieriais), hipotekos (užstatas nekilnojamuoju turtu).

Pagal grąžinimo pobūdį paskolos grąžinamos vienkartine suma ir dalimis.

Pagal skolininkų apimtį ir tipus finansinė paskola skirstoma į dvi rūšis: tarpbankinė paskola, kurioje bankas veikia kaip skolininkas; komercinė paskola, t.y. paskola komerciniams tikslams, kai paskolos gavėjas yra įmonė, bendrija, akcinė bendrovė ir kt.

Paskolas daugiausia išduoda bankai, nors jas gali suteikti ir verslo subjektai, turėdami laisvų pinigų.

Pastarosios apima draudimo bendroves, investicinius fondus, pardavimo bendroves, patikos bendroves ir kt.

Paskolos sutartis reglamentuoja paskolų suteikimo, registravimo ir paskolų grąžinimo tvarką. Kredito gavėjas, norėdamas gauti paskolą, bankui (t.y. paskolos davėjui) pateikia prašymą ir kitus reikalingus dokumentus.

Prašyme nurodoma paskolos paskirtis, paskolos suma ir terminas.

Kitų dokumentų sudėtį tiesiogiai nustato bankas kreditorius. Tai būtinai apima steigimo dokumentus, kortelę su parašų ir antspaudų pavyzdžiais, balansą.

Kiekvienas kreditorius bankas turi savo reikalavimus skolinančio banko finansinei būklei.

Praktika rodo, kad sunku gauti tarpbankinę paskolą, jei besiskolinančio banko įstatinis kapitalas yra mažesnis nei 100 milijonų rublių.

Paskola paprastai išduodama ne didesnei kaip pusei įstatinio kapitalo ir ne daugiau kaip 5% skolinančiojo banko balansinės valiutos, rečiau - įstatinio kapitalo sumai.

„Paprasčiausia“ yra gauti paskolą su banko garantija arba įkeitimu užsienio valiuta, kai kurie kreditoriai išduoda paskolą su automobiliais, biuro įranga ar nekilnojamuoju turtu.

Pagal draudimo kompanijų garantijas paskolą gauti yra sunkiau, išduodamos tik nedidelės sumos (ne daugiau 50-100 mln. rublių), o reikalavimai paskolos gavėjui, jo finansinė būklė ir komercinio projekto kokybė žymiai padidėjo.

Labai sunku gauti paskolą komerciniais tikslais, jei skolininkas turi „nulinį“ balansą (minimalus įstatinis kapitalas ir nėra veiklos rezultatų).

Bankas kreditorius, gavęs visus paskolos gavėjų dokumentus, patikrina paskolos gavėjo ir laiduotojo kreditingumą ir mokumą, įvertina paskolos gavėjo galimybes laiku grąžinti paskolą ir palūkanas.

Kiekvienas kreditorius bankas turi savo kredito gavėjo kreditingumo vertinimo metodiką, kuri yra jo komercinė paslaptis.

Įvertinęs paskolos gavėjo kreditingumą ir kredito operacijos pelningumą, bankas su paskolos gavėju sudaro paskolos sutartis (paskolos sutartį).

Paskolos sutartyje nurodoma paskolos rūšis, suma ir grąžinimo terminas, banko palūkanų ir komisinių mokesčių apskaičiavimas, su paskolos išdavimu susijusios išlaidos, paskolos užstato rūšis, paskolos forma.

Svarbi paskolos išdavimo sąlyga – jos saugumas. Paskolos užstatas – tai atsargos, nekilnojamasis turtas, vertybiniai popieriai, gamybos sąnaudos ir būsima produkcija, kurie yra įkeitimas kreditoriams visiškai ir laiku grąžinti skolininkui gautą paskolą bei sumokėti priskaičiuotas palūkanas.

Banko paskolos gali būti išduodamos ir rubliais, ir užsienio valiuta, ir komercinėmis sąlygomis, sukaupus padidintas palūkanas už laiku negrąžintą paskolos dalį.

Paskolos mokestis imamas pagal pinigų rinkoje vyraujančias trumpalaikes paskolas ir kapitalo rinkoje ilgalaikes paskolas.

Paskolų palūkanas paprastai nustato bankas, kaip susitarimą su paskolos gavėju; jie nustatomi paskolos sutartyje numatytam laikotarpiui.

Gali būti taikomi tokie palūkanų surinkimo būdai: palūkanos išskaitomos paskolos suteikimo metu, paskolos grąžinimo metu arba lygiomis dalimis per visą paskolos galiojimo laiką.

Palūkanų mokėjimo esmė yra tokia. Kapitalo savininkas, skolindamas jį tam tikram laikui, tikisi iš šio sandorio padidinti pajamas. Tikėtinų pajamų dydis priklauso nuo trijų veiksnių: kreditui suteikiamo kapitalo dydžio, laikotarpio, kuriam suteikiama paskola, ir paskolos palūkanų dydžio, arba, kitaip tariant, palūkanų normos.

Palūkanų norma apibūdina kredito operacijos pelningumą.

Tai parodo, kokia dalis paskolos sumos bus grąžinta pajamų forma.

Paskolos suteikimo formos paskolos gavėjui gali būti įvairios, dažniausios yra šios: terminuotos paskolos, sutartinis kreditas, kreditas pagal pareikalavimą.

skubi paskola yra įprasta kredito forma. Bankas paskolos sumą perveda į paskolos gavėjo atsiskaitomąją sąskaitą. Pasibaigus terminui, paskola grąžinama.

Bankas skolininkui atidaro specialią paskolos sąskaitą.

Dabartinė paskyra(Italų kalba conto corrente – „einamoji sąskaita“) – viena sąskaita, atspindinti visas banko operacijas su klientu.

Pagrindinės kredito rūšys kaip įvairūs atsiskaitymai (atsiskaitymai su mokėjimu išsimokėtinai):

1) įmonės paskola;

2) vekselis (buhalterinis) kreditas;

3) faktoringas.

Atliekant mokėjimus už eksporto-importo operacijas, naudojamos tokios kredito formos:

1) konfiskavimas;

2) kreditas atviroje sąskaitoje;

3) overdraftas.

Komercinė (įmonės) paskola– Tai tradicinė skolinimo forma, kai tiekėjas (pardavėjas) suteikia kreditą pirkėjui atidėto mokėjimo forma.

Komercinės paskolos rūšis – tai pirkėjo avansas, kuris sumokamas tiekėjui (pardavėjui) pasirašius sutartį.

Sąskaitos (sąskaitos) kreditas tiesiogiai susiję su prekių pirkimo-pardavimo veiksmais.

Vekselis yra vertybinis popierius, todėl sėkmingas jo panaudojimas siejamas su kapitalo rinkos funkcionavimu, kredito politika.

Vekselių pagalba galima atsiskaityti tarp brokerių už pirkimo-pardavimo sandorius biržose.

Faktoringas(angl. factor – „tarpininkas“) – savotiškas prekybos ir komisinis sandoris, susijęs su apyvartinių lėšų skolinimu.

Faktoringas – tai gautinų sumų iš pirkėjo išieškojimas ir specifinė trumpalaikio skolinimo bei tarpininkavimo veikla. Faktoringas apima:

1) pirkėjo debitorinių skolų išieškojimas (išieškojimas);

2) suteikiant jam trumpalaikę paskolą;

3) atleisti jį nuo veiklos kredito rizikos. Pagrindinis faktoringo tikslas – nedelsiant arba per sutartyje nurodytą laikotarpį gauti lėšų.

Forfeitingas(pranc. a forfai – „visai, į bendrą sumą“) – eksporto kreditavimo forma, kurią vykdo bankas ar finansų įmonė, pirkdamas vekselius ir kitus skolinius reikalavimus užsienio prekybos operacijoms, pardavėjui neturėdamas apyvartos. .

Forfeicija įvyksta pristatant techniką, įrangą dideliais kiekiais su ilgu įmokų planu (iki 7 metų).

Konfiskavimo mechanizmas yra toks. For-fetor (bankas ar finansų įmonė) perka vekselį iš eksportuotojo su tam tikra nuolaida, tai yra atėmus visą palūkanų sumą.

Nuolaidos dydis priklauso nuo daugelio faktorių: rinkos palūkanų normų tam tikra valiuta, importuotojo mokumo, paskolos termino.

Forfetor gali perparduoti iš eksportuotojo įsigytus vekselius antrinėje rinkoje.

Kreditas atviroje sąskaitoje eksporto-importo sandoriuose taip pat reiškia atsiskaitymus atviroje sąskaitoje. Šios paskolos suteikiamos skaičiuojant tarp nuolatinių partnerių (sutarčių šalių), ypač kai panašios prekės pristatomos daug kartų.

Suteikdamas paskolas ar atsiskaitydamas atviroje sąskaitoje, pardavėjas pristato prekes pirkėjui ir išsiunčia jam nuosavybės dokumentus. Po to skolos suma priskiriama jo pirkėjo vardu atidarytos sąskaitos debetui.

Sutartyje nustatytais terminais pirkėjas grąžina savo skolą į atvirą sąskaitą.

Overdraftas (angl. overdraft) – tai neigiamas banko kliento einamosios sąskaitos likutis. Overdraftas – tai trumpalaikės paskolos forma, kuri suteikiama nurašant banko lėšas iš kliento sąskaitos, viršijančią jos likutį.

Dėl to susidaro neigiamas likutis, tai yra kliento skola bankui.

Bankas ir klientas tarpusavyje sudaro susitarimą dėl maksimalios overdrafto sumos, paskolos suteikimo sąlygų, jos grąžinimo tvarkos, palūkanų už paskolą dydžio.

Overdrafto atveju visos į kliento einamąją sąskaitą įskaitytos sumos siunčiamos skolai grąžinti. Dėl to paskolos suma keičiasi, kai gaunamos lėšos, o tai išskiria overdraftą nuo įprastos paskolos.

Rusijos Federacijoje bankai beveik neteikia overdrafto galimybių.

Užsienyje jis naudojamas gana plačiai.

Įkeitimas

Įkeitimo sandoriai yra plačiai paplitę ekonominėje praktikoje. Įkeistus sandorius reglamentuoja 1992 m. gegužės 29 d. Federalinis įstatymas Nr. 2872-1 „Dėl įkeitimo“.

Įkeitimo operacijos grindžiamos šiomis pagrindinėmis nuostatomis:

1) turto įkeitimo teisė kartu su juo pereina bet kuriam naujam šio turto įgijėjui;

2) tik tam tikras skolininko turtas yra kreditoriaus-hipotekos kreditoriaus reikalavimų įvykdymo garantija;

3) kreditorius hipotekos kreditorius turi teisę, skolininkui neįvykdžius įsipareigojimų, gauti kompensaciją už įkeistą turtą pirmiau nei kiti kreditoriai;

4) įkeitimas leidžiamas tiek kilnojamajam, tiek nekilnojamajam turtui (hipoteka). Įkeitimo dalykas gali būti ir turtinės teisės.

Atsiskaitymų su tiekėjais, biudžetu, pirkėjais formos

Pagrindinės skaičiavimo formos yra šios.

Kreditinė kortelė- mokėjimo ir atsiskaitymo dokumentas, kurį bankai išduoda savo indėlininkams, norėdami sumokėti už perkamas prekes ir paslaugas.

Debeto kortelės– Tai mokėjimo ir atsiskaitymo dokumentas, kurį bankai išduoda savo indėlininkams, norėdami atsiskaityti už įsigytas prekes, paslaugas ar gauti grynųjų pinigų iš bankomatų.

Skirtingai nuo kredito kortelių, debeto kortelės turi užkoduotą sumą kortelės savininko sąskaitoje.

Parduodant prekes kartu įforminami apmokėjimo dokumentai.

Pirkimo užsakymas- tai įmonės nurodymas aptarnaujančiam bankui pervesti tam tikrą sumą iš savo sąskaitos.

Mokėjimo prašymai-pavedimai – tai atsiskaitymo dokumentai, kuriuose pateikiami pardavėjo reikalavimai pirkėjui atsiskaityti pagal jam siunčiamus atsiskaitymo ir siuntimo dokumentus, apeinant banką, pagal sutartį pristatytų prekių, atliktų darbų, suteiktų paslaugų savikainą.

Kolekcija- bankinė operacija, kurios metu bankas savo kliento vardu iš mokėtojo gauna jam priklausančias lėšas už jo adresu išsiųstas prekes ir įskaito jas į savo banko sąskaitą.


| |
Įkeliama...Įkeliama...