Finansijske transakcije uklj. Spisak transakcija koje se odnose na finansijske usluge oslobođene plaćanja poreza na dodatu vrijednost. Metodologija za izračunavanje novčanih tokova je opisana u nastavku.

Karakteristike finansijskih transakcija

Da bismo razumeli sve osobenosti finansijskog sveta, svakako treba razumeti posebnosti finansijskih transakcija. Šta su finansijske transakcije? Ovo je svojevrsna promjena u svim postojećim finansijskim sredstvima ili obavezama, a takve promjene se mogu dogoditi u gotovo svakom sektoru određene kompanije.

Svakako treba skrenuti pažnju da vrste finansijskih transakcija uključuju operacije sa zlatom, sa posebnim pravima vučenja, operacije sa gotovinom i depozitima, kao i sve druge operacije koje su na ovaj ili onaj način povezane sa prenosom ili operacijom. imovine i obaveza. Offshore kompanije također imaju mogućnost obavljanja određenih finansijskih transakcija koje će biti direktno vezane za plemenite metale, dokumente, mjenice, dionice i gotovinu. Dakle, sa priličnom pouzdanošću možemo reći da su mnoga područja aktivnosti, kao što je ofšor, direktno povezana sa finansijskim svijetom, te mogu u njemu aktivno učestvovati.

Mnogo je posebnosti u finansijskom svijetu. Na primjer, posebnosti obavljanja određenih finansijskih transakcija tumače kompanije ili organizacije koje ovu transakciju obavljaju kao finansijsku djelatnost. U svakom slučaju, mnoge kompanije, na ovaj ili onaj način, uključene su u poslove koji se odnose na ovu vrstu djelatnosti.

Korištenje offshore shema može značajno smanjiti operativne troškove i poreze koji se plaćaju prilikom ostvarivanja profita od poslovanja s vrijednosnim papirima ili bilo kojim drugim. Budući da se prije ili kasnije i dalje nameće pitanje oporezivanja, potrebno je kontaktirati kvalifikovanog pravnika kako bi se utvrdila mogućnost korištenja ove šeme pri radu na finansijskim tržištima. Ovo pitanje se mora razmotriti u početnoj fazi kada su u pitanju moguća ulaganja u određeni projekat. Obračun troškovnog dijela aktivnosti preduzeća se ogleda u finansijskim izvještajima, koji po pravilu utiču na ponašanje potencijalnih investitora i potencijalnih osnivača.

Posebno pitanje treba razmotriti različite šeme aktivnosti u okviru zakonskih obaveza i pravnih karakteristika prema regulatornim organima. Prisustvo transparentnog i pristupačnog izvještavanja pruža ne samo povjerenje investitora, već i garantuje očuvanje imovine u slučaju pogoršanja opšte finansijske situacije u svijetu, kao što je to bilo 2008. godine, kada su mnoge kompanije, uključujući i velike banke, ili bankrotirali ili bili u središtu skandala visokog profila u vezi sa njihovim finansijskim aktivnostima.

Odobreno Uredbom od 29. aprila 2013. Ministarstva finansija Republike Uzbekistan br. 38, Odbora Centralne banke Republike Uzbekistan br. 8/1, Državnog poreskog odbora Republike Uzbekistan br. 2013-15
registrovan od MP 05/29/2013 br. 2460

Datum ažuriranja: 04.06.2013

Ova lista definiše transakcije u vezi sa finansijskim uslugama koje su oslobođene plaćanja poreza na dodatu vrednost u skladu sa članom 209. Poreskog zakona Republike Uzbekistan (Sabrani zakoni Republike Uzbekistan, 2007, br. 52 (II)).

1. Poslovi obračunavanja i naplate kamata na kredite, pozajmice, davanje kredita, pozajmica, izdavanje jemstva (garancije), uključujući i izdavanje bankarskih garancija, uključuju:

obračunavanje i naplata kamata na dužničke obaveze, kao i pružanje plaćenih usluga u vezi sa davanjem bilo kakvih zajmova, kredita, uključujući kreditiranje po ugovoru o lizingu, davanje sindiciranih kredita od strane banaka koje su dio bankarskog sindikata na na osnovu zajedničkog ugovora između dvije ili više banaka (sindicirani kredit - ovo je zajedničko kreditiranje od strane nekoliko banaka velikih investicionih projekata). Ove usluge uključuju pripremu i pregled dokumentacije za izvršenje ugovora (uključujući razmatranje zahtjeva, procjenu kreditne sposobnosti, određivanje cijene (procenta) transakcije, pripremu ugovora i njegovo zaključivanje), otvaranje računa i kreditnu liniju, upravljanje i servisiranje dugova, kontrolu namjenskog korištenja kredita i kredita, postfinansiranje i druge slične poslove koji se odnose na servisiranje kredita, garancija, bankarskih garancija i lizinga;

plaćanje usluga za pružanje garancije (jamstva), uključujući plaćanje za izdavanje bankarskih garancija (jamstava), koje uključuju izdavanje i poništenje bankarskih garancija, avala i jemstava izdatih u korist svojih klijenata i za treća lica, obezbjeđivanje za izvršenje obaveza u novcu, potvrđivanje i izmenu uslova garancije (jamstva), plaćanje po takvoj garanciji (jamstvo), izvršenje i overu dokumenata po garanciji (jamstvo), kao i naknadno finansiranje i upravljanje ovih operacija.

Prihod od kamata koji direktno prima zajmodavac po stopama utvrđenim u ugovorima i (ili) povezanim sa naknadnim finansiranjem, kao i naknade od provizija, pokriće zajmoprimca osiguranja i druga povezana plaćanja navedena u ugovoru, kao i druga vrste primljenih prihoda (uključujući korištenje kreditnih linija koje dodjeljuju međunarodne finansijske institucije i strane banke) u vezi sa pružanjem takvih usluga.

2. Poslovi primanja depozita, otvaranja i vođenja bankovnih računa pravnih i fizičkih lica, uključujući račune korespondentnih banaka, obuhvataju:

prijem depozita na račune fizičkih i pravnih lica, prenos iznosa sa depozita na depozite i njihova registracija, prenos depozita van Republike Uzbekistan;

otvaranje i dalje servisiranje bankovnih računa fizičkih i pravnih lica, poslovnih banaka, uključujući registraciju i davanje jedinstvene šifre klijentima banke, kao i promjenu režima i (ili) ponovno izdavanje računa na zahtjev klijenta, čuvanje sredstava, zatvaranje računi, davanje izvoda, potvrda o obavljanju transakcija po tekućim računima i stanju računa i drugih transakcija u vezi sa vođenjem računa klijenata;

pružanje bezgotovinskog plaćanja bankovnim karticama, servisiranje bankovnih kartica fizičkih i pravnih lica, uključujući međunarodne valutne bankovne kartice VISA, MASTER CARD, PRIORITY PASS, American Express i druge), uključujući otvaranje i vođenje računa, obavljanje svih vrsta transakcija korištenje istih (kreditiranje, prijenos i zaduženje sredstava), izdavanje, ponovno izdavanje, zamjena, provođenje istrage računa i poslovanja, promjena PIN kodova, blokiranje, deblokiranje, autorizacija, obrada transakcija, servisiranje terminala za primanje plaćanja bankovnim karticama instaliranim u dr. organizacije i drugi poslovi u vezi sa obračunima i uslugama na bankovnim karticama;

poslovi sa depozitima korespondentskih banaka i međufilijalnim depozitima, obezbjeđivanje međubankarskih depozita, obezbjeđivanje (alokacija) sredstava banci i njenim filijalama (između filijala i sjedišta);

upravljanje (upravljanje i podrška transakcijama), savjetodavne i informativne poslove (traženje iznosa u ime klijenta, davanje izvoda i njihovih duplikata, potvrda, potvrda i drugih dokumenata o transakcijama na računima, statusu računa, o poslovanju sa stranom valutom , po drugim zahtjevima po računu i drugim bankarskim poslovima klijenta).

Kamate, kao i provizije, pretplate i druge vrste prihoda ostvarene u vezi sa pružanjem takvih usluga podliježu izuzeću.

3. Poslovi plaćanja, transferi, mjenice, čekovi i sredstva plaćanja, poslovi naplate uključuju:

prijenos (transfer) sredstava (uključujući korištenje bankovnih kartica) za sve postojeće vrste poravnanja (uključujući obračune u stranoj valuti), uključujući plaćanja po izdavanju i povratu zajmova i kredita, po besplatnom prijenosu sredstava, kao i vršenje bilo kojeg drugog domaća i inostrana plaćanja, uključujući preko specijalizovanih sistema plaćanja (na primjer, "Paynet", "SMS-To'lov" i drugi), kao i preko drugih organizacija koje primaju plaćanja (komunalne usluge, procesni centri i drugi);

plaćanja, transferi putem posebnih međunarodnih međubankarskih sistema za transfer novca (na primjer, Western Union, Contact, Money Gram i drugi);

obračuni (plaćanja) korišćenjem posebnih telekomunikacionih bankarskih sistema: SWIFT, TELEX, REUTERS, VISA, MASTER CARD i drugi;

prosleđivanje ili vraćanje korespondentnoj banci dokumenata koji su podneti na naplatu;

izvršenje naplate, prijem, ovjera i slanje dokumenata za izvoznu dokumentarnu naplatu, promjenu uslova naloga za naplatu ili njegovo poništenje, sve poslove sa dokumentarnim i drugim akreditivima; poslovi prijema i garancije;

poslovi sa čekovima (kupovina, prodaja), uključujući putne čekove, za gotovinska i bezgotovinska sredstva, prijem ličnih i drugih čekova na naplatu, savjetovanje, pregled čekova;

servisiranje čekovne knjižice (registracija izdate čekovne knjižice nije prodaja);

Usluge provođenja međubankarskih plaćanja;

ostale transakcije plaćanja, transfera, čekova i drugih sredstava plaćanja i mjenica.

Provizije, pretplate i druge vrste prihoda ostvarene u vezi sa pružanjem takvih usluga, kao i nadoknada od strane klijenata, u skladu sa uslovima ugovora, provizija koje strane banke i kompanije naplaćuju nespornim redom sa bankovnog računa za usluge slanja dokumenata i prenosa plaćanja u ime klijenata u realizaciji međunarodnih poravnanja.

4. Poslovanje sa domaćom i stranom valutom, osim onih koje se koriste u numizmatičke svrhe, obuhvata:

poslove konverzije sa gotovom i bezgotovinskom valutom, koja je legalno sredstvo plaćanja (prihvatanje, izdavanje, preračunavanje, zamena (devize u domaću i obrnuto, jedna devize u drugu), prodaja, kupovina, zamena, naplata) i zamjena dotrajale (oštećene) valute );

izdavanje dozvole za izvoz deviza u gotovini; savjetovanje gotovine i putnih čekova;

poslovi registracije, registracije (odjave) i održavanja izvozno-uvoznih ugovora (provera ispravnosti izvršenja ugovora i registracija, uključujući registraciju u Jedinstveni elektronski informacioni sistem spoljnotrgovinskog poslovanja);

kontrolu blagovremenog i potpunog prijema izvoznih prihoda na račune preduzeća izvoznika;

kontrolu blagovremenog sprovođenja obavezne prodaje devizne zarade od strane izvoznih preduzeća po izvoznim ugovorima;

poslovanje sa SPOT, SWAP i drugim derivativnim finansijskim instrumentima;

izdavanje potvrda o obavljanju poslova po izvozno-uvoznim ugovorima, o kursnim listama, kao i drugih dokumenata i potvrda o poslovanju sa domaćom i stranom valutom.

Provizije i druge vrste prihoda ostvarene u vezi sa pružanjem takvih usluga podliježu izuzeću.

5. Usluge otvaranja i vođenja depo računa za hartije od vrijednosti pravnih i fizičkih lica, uključujući korespondentne depozitare, obuhvataju:

registracija vlasničkih vrijednosnih papira; skladištenje necertificiranih hartija od vrijednosti emisije; vođenje registara dioničara i vlasnika korporativnih obveznica kao centralni registar;

vođenje evidencije o pravima države na hartijama od vrednosti koje su predate banci i depozitaru na čuvanje, kao i o pravima na hartijama od vrednosti lica ovlašćenih od države za upravljanje hartijama od vrednosti;

vođenje korespondentnih računa depozitara;

potvrda prisustva i autentičnosti hartija od vrijednosti koje drže banka i depozitar učesnika u berzanskom i vanberzanskom trgovanju prije stavljanja u trgovanje;

obezbjeđivanje isporuke hartija od vrijednosti koje drže banka i depozitar na čuvanju učesnicima u berzanskom i vanberzanskom prometu po poslovima zaključenim na poslovima;

čuvanje dokumenata koji potvrđuju izdavanje vlasničkih hartija od vrijednosti;

računovodstvo hartija od vrednosti izdatih od strane nerezidenata Republike Uzbekistan, primljenih u promet na teritoriji Republike Uzbekistan i van teritorije Republike Uzbekistan, hartija od vrednosti koje su izdali rezidenti Republike Uzbekistan;

računovodstvo prava na vrijednosne papire izdate i u vlasništvu investicionih fondova;

održavanje Jedinstvene baze podataka depozitara;

prikupljanje i sistematizacija informacija o kretanju vlasničkih hartija od vrijednosti na kastodi računima u depozitarima.

Provizije i druge vrste prihoda ostvarene u vezi sa pružanjem takvih usluga podliježu izuzeću.

6. Poslovanje sa vrijednosnim papirima (dionice, obveznice i druge vrijednosne papire) uključuje:

poslovi izdavanja, plasmana, čuvanja hartija od vrednosti, obračuna prava na hartijama od vrednosti, prenosa hartija od vrednosti i vođenja njihovih registara, organizacije trgovanja hartijama od vrednosti, osim usluga njihove proizvodnje, izrade oblika hartija od vrednosti;

brokerske, dilerske, trustove, preuzimanja i druge poslove vezane za vrijednosne papire.

7. Poslovi prodaje hartija od vrijednosti, udjela (udjela) pravnih lica, fizičkih lica u osnovnom kapitalu (ovlaštenom kapitalu) pravnih lica obuhvataju poslove prodaje hartija od vrijednosti, uključujući i one koje izdaje samo pravno lice, druge radnje predviđene čl. zakonodavstvo Republike Uzbekistan, što dovodi do promjene vlasnika vrijednosnih papira (dionica, obveznica, mjenica, itd.), uključujući repo transakcije, kao i prodaju od strane pravnog lica svoje investicione imovine, kao što je doprinos , udio ili udio u osnovnom kapitalu (kapitalu) drugog pravnog lica.

8. Operacije kliringa uključuju:

prihvatanje dokumenata za poravnanje od klijenata klirinške kuće (u elektronskom obliku);

unos sa automatizovanih radnih stanica obračunskih dokumenata sa magnetnih nosača (dozvoljena je i upotreba dokumenata na papiru);

identifikacija i kontrola ulaznih dokumenata za poravnanje radi prisustva u bazi podataka klirinške kuće banke plaćanja i banke primaoca;

kontrolu dostupnosti iznosa deklariranog za plaćanje na računu banke plaćanja;

otvaranje i vođenje računa klijenata klirinške kuće za interne i eksterne transakcije;

sortiranje (adresiranje) primarnih i rezultirajućih dokumenata za poravnanje za knjiženje i naknadnu distribuciju;

knjiženja na račune klijenata sa prebijanjem međusobnih plaćanja, formiranje konsolidovanih savjeta;

preračunavanje deviznog kursa; pružanje izvoda iz računa klijenata;

9. Poslovi otvaranja i servisiranja akreditiva obuhvataju izdavanje akreditiva i razmatranje paketa dokumenata o akreditivima, potvrde istih drugim bankama.

10. Poslovi konverzije novčanih sredstava uključuju operacije konverzije za kupovinu (prodaju) deviza na uzbekistanskoj republičkoj berzi valuta i domaćem bankarskom tržištu, uključujući razmatranje zahtjeva za konverziju, izdavanje prateće dokumentacije o sprovođenju deviznog poslovanja i ostali sertifikati vezani za konverziju.

11. Poslovi organizacije menjačkih poslova sa stranom valutom obuhvataju:

prijem za slanje deviznog gotovog novca i putnih čekova na naplatu;

prijem na pregled novčanica stranih država i putničkih čekova, čija je autentičnost upitna;

zamjena velike novčanice strane države pogodne za plaćanje u male novčanice iste strane države;

zamjena oštećenih novčanica strane države netaknutim novčanicama iste strane države;

zamjena gotovinske strane valute jedne strane države za devize druge strane države;

kupovina putnih čekova;

druge poslove koji se obavljaju u skladu sa dozvolama Centralne banke Republike Uzbekistan.

12. Gotovinske transakcije uključuju:

prihvatanje, izdavanje, brojanje, mijenjanje, razmjena, sortiranje, skladištenje, pakovanje novčanica, kovanog novca i drugih dragocjenosti;

podizanje gotovine bankovnim karticama.

13. Poslovi pružanja usluga po ugovoru o finansijskom lizingu (leasing) obuhvataju pružanje usluga po ugovoru o finansijskom lizingu (leasing) u smislu prihoda od kamata davaoca lizinga (davaoca lizinga). Prihodi od kamata su dio plaćanja lizinga (leasinga), koji se utvrđuje kao razlika između iznosa plaćanja zakupa (leasinga) i iznosa naknade vrijednosti predmeta lizinga (leasinga).

14. Forfeting i faktoring poslovi obuhvataju razmatranje paketa dokumenata, upravljanje (upravljanje i podrška transakcijama), savjetodavne i informativne poslove (davanje izvoda i njihovih duplikata, potvrda, potvrda i drugih dokumenata o transakcijama po računima i drugo).

Provizije, popusti i druge vrste prihoda ostvarene u vezi sa pružanjem takvih usluga podliježu izuzeću.

15. Lombardni poslovi obuhvataju pripremu i razmatranje dokumentacije za izvršenje ugovora o poslovanju zalagaonice (uključujući razmatranje prijave, procenu kreditne sposobnosti, određivanje cene (procenta) posla, pripremu ugovora i njegovo zaključivanje) , otvaranje računa, upravljanje i servisiranje dugova.

Prihodi od kamata koje prima zajmodavac po stopama utvrđenim u ugovorima, kao i provizije, pokriće zajmoprimca osiguranjem i druga povezana plaćanja navedena u ugovoru podliježu izuzeću.

16. Poslovanje prometa sredstava akumulativnog penzijskog sistema obuhvata:

upis građana u akumulativni penzioni sistem; prikupljanje podataka o periodima rada (i o promjenama koje utiču na ispunjavanje obaveza banke prema primaocu akumulativne penzije) i visini uplate doprinosa na individualni akumulativni penzioni račun za period rada nakon registracije;

informatička podrška procesa utvrđivanja i usklađivanja visine fondovskih penzija;

plasman sredstava akumulativnog penzionog sistema kao investicionih i kreditnih resursa, kao i u finansijske instrumente.

17. Usluge elektronskog daljinskog servisiranja računa klijenata koje pružaju banke (sistemi „Internet bankarstvo“, „mobilno bankarstvo“, „SMS bankarstvo“, „banka-klijent“ i dr.).

"Zbirka zakonodavstva Republike Uzbekistan", br. 22, 2013.

" № 7/2011

Iz finansijskih izvještaja za 2011. godinu stupa na snagu PBU 23/2011 „Izvještaj o novčanim tokovima“. Kompanije bi se njime trebale rukovoditi prilikom sastavljanja odgovarajućeg obrasca. I iako je do godišnjeg izvještaja još daleko, potrebno je prethodno upoznavanje sa novim dokumentom za postavljanje analitičkog računovodstva. PBU 23/2011 odobren naredbom Ministarstva finansija Rusije od 2. februara 2011. br. 11n. Namijenjen je komercijalnim organizacijama (isključujući kreditne). Hajde da razgovaramo o tome na šta bi knjigovođa građevinske kompanije pre svega trebalo da obrati pažnju.

Mala preduzeća ne moraju da prijavljuju

U 2011. godini zadržan je pojednostavljeni sistem izvještavanja za mala preduzeća. Kao što sledi iz klauzule 6 naredbe Ministarstva finansija Rusije od 2. jula 2010. godine br. 66n (kojim je odobren novi formular), mala preduzeća generišu finansijske izveštaje na sledeći način:

A) bilans stanja uključuje indikatore samo za grupe artikala (bez detaljnih indikatora za artikle);

B) u prilozima bilansa stanja i bilansa uspeha daju se samo najvažniji podaci, bez znanja o kojima je nemoguće proceniti finansijski položaj organizacije ili finansijske rezultate njenog poslovanja.

Istovremeno, imaju pravo da u potpunosti formiraju računovodstvene evidencije (u skladu sa stavovima 1-4 ove naredbe).

Ali Naredba br. 66n sadrži samo zahtjeve za izvještavanje. A pitanja njegovog predstavljanja regulisana su Uredbom o računovodstvu i finansijskom izvještavanju ... (odobrena naredbom Ministarstva finansija Rusije od 29. jula 1998. godine, br. 34n). Omogućava malim preduzećima da ne podnose (u daljem tekstu Izvještaj), kao i druge priloge i objašnjenje (čl. 2, 85).

Shodno tome, mala preduzeća podnose navedeni Izvještaj na dobrovoljnoj osnovi (npr. prema statutu). To potvrđuje stav 2 PBU 23/2011, koji kaže da se ovaj standard primjenjuje u slučajevima kada je predstavljanje Izvještaja predviđeno regulatornim pravnim aktima, kao i kada je organizacija dobrovoljno odlučila da podnese ili objavi takav Izvještaj. .

Ako malo preduzeće ipak sačini Izvještaj, tada je, kao što je već naznačeno, dozvoljeno u njemu odražavati samo najvažnije informacije. Na primjer, ako se kamate na dužničke obaveze plaćaju u beznačajnim iznosima, tada možete sigurno staviti crticu na odgovarajuću liniju Izvještaja (šifra 4123) (klauzula 11 PBU 4/99 "Finansijski izvještaji organizacija").

Izvještaj sadrži dvije kolone: ​​jedna od njih karakteriše novčani tok u izvještajnoj godini, druga - u prethodnoj godini. Da li malo preduzeće treba da daje uporedne podatke za 2010. godinu, ako po zakonu nije formiralo Izvještaj za prošlu godinu?

Činjenica je da su metode konačne generalizacije činjenica ekonomske aktivnosti i obrade informacija predmet računovodstvenih politika (klauzula 2 PBU 1/2008). Ovo uključuje članke odgovarajućih izvještaja. A na osnovu klauzule 15.1 PBU 1/2008, mala preduzeća, sa izuzetkom emitenata javno plasiranih hartija od vrednosti, imaju pravo da prospektivno primenjuju promene računovodstvenih politika. Uostalom, ne postoji drugi regulatorni recept po ovom pitanju.

Sada pređimo na direktnu analizu novog standarda.

Odraz gotovinskih ekvivalenata

U PBU 23/2011 uvodi se novi termin - „gotovinski ekvivalenti“. Podrazumeva visokolikvidna finansijska ulaganja koja se lako mogu konvertovati u unapred određeni iznos gotovine i koja su podložna neznatnom riziku promene vrednosti. Takvi objekti preduzeća iskazani su na računu 58 "Finansijska ulaganja".

U Izvještaju je propisano da se prikazuje kretanje ne samo gotovine, već i gotovinskih ekvivalenata. PBU 23/2011 ih kombinuje i djeluje s konceptom "novčanog toka".

U informativnoj poruci Ministarstva finansija Rusije od 21. decembra 2009. godine „O objavljivanju informacija o finansijskim ulaganjima organizacije u godišnjim finansijskim izvještajima“ kaže se da se računi Sberbanke Rusije sa rokom dospijeća do tri mjeseca mogu smatrati gotovinom. ekvivalenti.

Imajte na umu da je pristup zasnovan na udruživanju gotovine i gotovinskih ekvivalenata u jedan tok pozajmljen iz MSFI. Stoga ćemo pokušati proširiti naše razumijevanje gotovinskih ekvivalenata, na osnovu paragrafa 7 PBU 1/2008.

MRS 7 „Izveštaji o tokovima gotovine“ (stav 7) pojašnjava da se gotovinski ekvivalenti takođe mogu klasifikovati kao oni stečeni neposredno pre njihovog dospeća i sa određenim datumom plaćanja.

Karakteristika gotovinskih ekvivalenata u PBU 23/011, prema autoru, stvara probleme računovođama. Dakle, beskamatni zapisi Sberbanke Rusije kupljeni po nominalnoj vrijednosti nisu uključeni u finansijska ulaganja, jer njihov otkup ne obećava ekonomsku korist kompaniji (klauzula 2 PBU 19/02 "Računovodstvo finansijskih ulaganja").

Konačno, utvrđivanje gotovinskih ekvivalenata će zahtijevati profesionalnu prosudbu. Sredstva koja društvo klasifikuje kao gotovinske ekvivalente treba definisati u računovodstvenoj politici. U samom bilansu stanja bilo bi logično da se gotovina i gotovinski ekvivalenti prikazuju u jednom redu. Istovremeno, gotovinski ekvivalenti se uopšte ne pominju u Izvještaju. Nadamo se da će rusko Ministarstvo finansija dati dodatna pojašnjenja o ovim pitanjima.

Sredstva na bankovnim računima u stranoj valuti klasifikuju se kao gotovina. Stoga kupovina i prodaja strane valute ne stvara nezavisne novčane tokove. Ovaj princip se primjenjuje na kupovinu i prodaju gotovinskih ekvivalenata. Dakle, nema toka gotovine kada se bankovni zapis koji je predočen emitentu otkupi. Istovremeno, potrebno je odraziti gubitke ili koristi od ovih operacija. Ove nijanse su istaknute u paragrafu 6 PBU 23/2011.

Kako se pojedinačne transakcije odražavaju u izvještaju o novčanim tokovima građevinske kompanije, prikazali smo u tabeli 1.

Identificiranje novčanih tokova iz gotovinskih ekvivalenata

Odraz u izvještaju o novčanim tokovima

Šifra linije u obrascu za prijavu

Primljena uplata za završene građevinske radove sa kamatonosnim menicama Sberbank Rusije, plativo po viđenju

Prijem gotovinskih ekvivalenata

U naplati, podizvođač je primio menice Sberbanke Rusije sa rokovima dospeća:

a) do tri mjeseca

b) preko tri mjeseca

Otuđenje gotovinskih ekvivalenata

Takve hartije od vrijednosti nisu novčani ekvivalenti i nisu prikazane u Izvještaju (u skladu sa odlukom sadržanom u računovodstvenoj politici)

Sredstva se prenose na depozit po viđenju banke

Prenos sredstava u gotovinske ekvivalente nije prikazan u Izvještaju

Novčani ekvivalenti mogu biti denominirani ne samo u rubljama, već iu stranoj valuti. U ovom članku se ne dotičemo transakcija sa deviznim tokovima, jer oni nisu tipični za građevinske kompanije.

Tekuće, investicione i finansijske transakcije

Novčani tokovi organizacije dijele se na tokove gotovine iz tekućih, investicionih i finansijskih operacija. Klasifikacija novčanih tokova prikazana je u tabeli 2.

Vrste novčanih tokova

Klasifikacija aktivnosti u odnosu na novčane tokove

Karakteristike operacija koje generišu novčani tok

Trenutna aktivnost

Transakcije koje se odnose na uobičajeni tok poslovanja kompanije koja stvara prihod

Investicione aktivnosti

Transakcije vezane za nabavku, stvaranje ili otuđenje dugotrajne imovine

Finansijske aktivnosti

Transakcije vezane za privlačenje finansiranja na osnovu duga ili kapitala, koje dovode do promjene veličine i strukture kapitala i pozajmljenih sredstava kompanije

Nema posebnih novina u pristupima PBU 23/2011 klasifikaciji novčanih tokova.

Ipak, treba napomenuti da se koncept prihoda u svrhu generiranja izvještaja o novčanim tokovima razlikuje od koncepta prihoda od redovnih aktivnosti opisanog u PBU 9/99. Na primjer, građevinska kompanija može obračunati prihod od zakupnine zarađen na neredovnoj osnovi kao drugi prihod. Ali u Izvještaju će se odgovarajući novčani tok odnositi na tekuće aktivnosti (nema razloga da se klasifikuje kao investicione ili finansijske aktivnosti). Plaćanja kamata na obaveze po osnovu duga takođe se klasifikuju kao tekuće aktivnosti, iako se kamatonosne obaveze (isključujući kamate obračunate u nabavnoj vrednosti investicionog sredstva) priznaju kao ostali rashodi, a ne kao rashodi za redovne aktivnosti (klauzula 7 PBU 15/2008). “Računovodstvo rashoda zajmova i kredita”).

Ako je građevinska kompanija izvršila finansijska ulaganja za prodaju u kratkom roku, onda se povezani novčani tokovi moraju prikazati i za tekuće aktivnosti, uprkos činjenici da će drugi prihodi i rashodi nastati u računovodstvu. Na računu 41 „Roba“ takva imovina, izuzev hartija od vrijednosti, nije evidentirana, jer nema materijalni oblik.

Klasifikacija novčanih tokova nije u skladu sa stavkama bilansa uspjeha u kojima ostali prihodi i rashodi ne učestvuju u formiranju dobiti (gubitaka) od prodaje.

Kao rezultat toga, tradicionalna raspodjela prihoda i rashoda između računa 90 "Prodaja" i 91 "Ostali prihodi i rashodi" ne daje informacije za generiranje izvještaja o novčanim tokovima.

Iako je novi ruski standard u skladu sa MSFI, njegova praktična primjena će biti vrlo naporna. Na primjer, PBU 23/2011 propisuje da se ukupni iznos plaćenog poreza na dobit raspoređuje na dijelove koji se odnose na tekuće, investicione i finansijske aktivnosti. Isti pristup se primjenjuje i na druga plaćanja koja generiraju pojavu novčanih tokova različitih vrsta (podstav "d" klauzula 9, klauzula 13 PBU 23/2011).

Postavimo sebi pitanje: na koju vrstu djelatnosti se odnosi porez na imovinu? S jedne strane, to je zbog prisustva osnovnih sredstava sa kojima su povezani investicioni tokovi. S druge strane, porez se plaća za obavljanje redovnih djelatnosti. Standard pojašnjava da se dvosmislena plaćanja tumače u korist tekućih aktivnosti (klauzula 12 PBU 23/2011).

PBU 23/2011 otkriva ekonomsko značenje informacija o novčanim tokovima za korisnike finansijskih izvještaja (tabela 3).

Informacije o tokovima novca

Priliv novca

Informativna korisnost za korisnike finansijskih izvještaja

Za tekuće operacije

Prikazuje iznos sredstava koji:

- neophodni su za održavanje aktivnosti preduzeća na nivou postojećih obima proizvodnje;

- može se povući iz tekućih aktivnosti i koristiti za otplatu kredita, isplatu dividendi, nova ulaganja

Za investicione operacije

Pokazuje nivo troškova kompanije za nabavku ili stvaranje dugotrajne imovine koja obezbeđuje novčane primitke u budućnosti

Finansijskim transakcijama

Pruža osnovu za planiranje obračuna sa zajmodavcima i vlasnicima kompanije, kao i budućih potreba za privlačenjem dužničkog i vlasničkog finansiranja

U nekim slučajevima, standard zahtijeva minimiziranje odraza novčanih tokova (stavovi 16, 17 PBU 23/2011). Ovo pravilo se posebno odnosi na obračune koji karakterišu aktivnosti druge ugovorne strane (naknade, novčani tokovi u posredničkim transakcijama).

U ugovorne strane spadaju naručilac građevine, koga je investitor naložio da se izmiri sa generalnim izvođačem radova, kao i generalni izvođač, koji se obračunava sa podizvođačima za korišćenje komunalnih usluga. Za ove kategorije ugovornih strana, prošireni novčani tokovi mogu biti u suprotnosti sa pokazateljima bilansa uspjeha i ne moraju ukazivati ​​na stvarne finansijske mogućnosti.

Primjer 1. OOO Spetsstroy, kao generalni izvođač radova, isplatio je svom podizvođaču naknadu u iznosu od 5.000.000 rubalja. i od njega primio naknadu za snabdijevanje gradilišta strujom i vodom u iznosu od 200.000 rubalja.

U izvještaju o novčanim tokovima, ovi tokovi će biti uključeni u zbirni iznos od 4.800.000 RUB. (5.000.000 - 200.000) linijom sa šifrom 4121.

Takođe morate smanjiti iznos isplata naknada za obavezno socijalno osiguranje i beneficija za njih primljenih od FSS Rusije (u izvještajnoj godini), kao i iznos poreza na dodatu vrijednost.

Primjer 2. Tokom 2011. godine, Remstroy doo je primio PDV od kupaca (kao deo plaćanja za rad) u ukupnom iznosu od 170.000.000 RUB, platio PDV dobavljačima i izvođačima u iznosu od 140.000.000 RUB, preneo PDV u budžet u iznosu od 20.000 RUB,0 .. i primio povrat ovog poreza iz budžeta u iznosu od 3.000.000 rubalja.

U Izvještaju je tok od PDV-a kompanija prikazala kao ostala primanja iz tekućih aktivnosti (šifra linije - 4113) u zbirnom iznosu od 13.000.000 rubalja. (170.000.000 - 140.000.000 - 20.000.000 + 3.000.000).

Objašnjenja izvještaja o novčanim tokovima

PBU 23/2011 obavezuje kompanije da daju objašnjenja za Izvještaj. Ranije nisu bila potrebna dodatna objašnjenja za informacije o novčanim tokovima. Sada, u ove svrhe, objašnjenje će morati da sadrži poseban odeljak. Nažalost, u formi Izveštaja ne postoji posebna kolona za numerisanje objašnjenja, kako u bilansu stanja tako iu bilansu uspeha. Nemoguće je samostalno dopuniti obrazac registrovan u Ministarstvu pravde Rusije. Međutim, iza kolone „Naziv indikatora“ može se navesti kolona „Šifra“ (tačka 5. naredbe br. 66n). Stoga je u objašnjenjima stringova dozvoljeno pozivanje na njihove kodove. Kompanija je dužna da otkrije informacije, a posebno:

- o povezivanju stanja gotovine i gotovinskih ekvivalenata u izvještaju i u bilansu stanja;

- o pristupima koji se koriste za odvajanje gotovinskih ekvivalenata od ostalih finansijskih ulaganja;

- o novčanim tokovima koji nisu navedeni u tačkama 9-11 PBU 23/2011;

- o smanjenim tokovima;

- o tokovima između podružnica, zavisnih i glavnih privrednih društava;

- o neiskorištenim mogućnostima za privlačenje dodatnih sredstava u poslovanje (na primjer, o iznosima otvorenih, a neiskorištenih kreditnih linija);

- o sredstvima koja su nedostupna za korišćenje (na primer, ona deponovana u arbitražnom sudu).

Lista zahtjeva za objelodanjivanjem navedena je u paragrafu 25 PBU 23/2011.

Primjer 3. DOO "Promstroy" u namirenjima koristi beskamatne bankovne zapise koji ne ispunjavaju kriterijume za finansijska ulaganja. Ipak, kompanija je odlučila da ovu imovinu smatra gotovinskim ekvivalentima, oslanjajući se na pravo na uspostavljanje metoda klasifikacije po analogiji (klauzula 7 PBU 1/2008). Ova odluka je ugrađena u računovodstvenu politiku. Kao osnova primijenjen je paragraf 25 PBU 4/99 "Finansijski izvještaji organizacije", koji dozvoljava odstupanja od važećih pravila.

Napominjemo da forma Izvještaja ne predviđa poseban prikaz novčanih tokova na doprinosima za obavezno socijalno osiguranje zaposlenih. Stoga, kompanija samostalno odlučuje u kojoj liniji Izvještaja će ih prikazati (naravno, kao dio tekućih tokova, ako zaposleni obezbjeđuju tekuće poslovanje). Doprinosi nisu porezi i naknade, jer nisu predviđeni poreskim zakonodavstvom. Ovi iznosi se mogu dodati platama.

Važno je zapamtiti

Novčani tokovi se odražavaju u izvještaju o novčanim tokovima na neto osnovi kada ih karakterizira brz obrt, veliki iznosi i kratki rokovi otplate. Na primjer, realizacija kratkoročnih (obično do tri mjeseca) finansijskih ulaganja na račun pozajmljenih sredstava.

Upotreba finansijskih proračuna za procjenu očekivanih koristi nije ograničena na ciljeve promjene sporazuma ili obaveza. Ovakvi proračuni čine osnovu preovlađujućeg broja metoda kvantitativne finansijske analize u različitim sektorima privrede. Razmotrimo kako to učiniti u praksi, koristeći različite metode obračuna, kamatne stope, metode povećanja i diskontiranja prihoda.

Svaka finansijska ili kreditna operacija, investicioni projekat ili komercijalni ugovor predviđa postojanje niza uslova za njihovu realizaciju, sa kojima su uključene strane saglasne. Ali u praksi je često potrebno zamijeniti jednu novčanu obavezu drugom, promijeniti kamatnu stopu na kredite ili depozite, spojiti nekoliko plaćanja u jednu, promijeniti uslove ugovora, itd. Štaviše, svaka od uključenih strana preuzima određenu korist od ovakvih promena. Za dužnika ova pogodnost može biti u odloženim plaćanjima, odnosno u dobijanju vremena za korišćenje novca poverioca. Nije uzalud što tako kažu "Vrijeme je novac"... A prodavac ili povjerilac je u ovom slučaju zainteresiran za stjecanje dodatnog prihoda ili povećanje iznosa duga u odnosu na prethodne uslove ugovora (transakcije). Jasno je da se takve promjene u ugovoru ne mogu proizvoljno postavljati. Neminovno se postavlja pitanje kvantifikacije koristi ili, naprotiv, štete od promene uslova ugovora ili sporazuma. Mnogi ambiciozni biznismeni naučili su iz vlastitog iskustva o posljedicama nepromišljenih odluka. Stoga, svaka transakcija mora biti zasnovana na finansijskim proračunima. Uostalom, ko bolje vlada takvim proračunima, moći će da sklopi ugovor koji, u najmanju ruku, neće zadirati u njegove interese.

Konsolidacija (konsolidacija) duga

Često se strane u transakciji slažu da zamijene višestruka gotovinska plaćanja s vremenskim razmakom jednim konsolidovanim plaćanjem. U tom slučaju potrebno je odrediti iznos jedne uplate koja zamjenjuje uplatu više novčanih iznosa. Da bi to uradila, finansijska matematika koristi formule za dovođenje plaćanja na jedan datum, dodatna korist ili šteta se procenjuje korišćenjem tržišne kamatne stope, a željena vrednost konsolidovanog plaćanja nalazi se kao zbir akumuliranih i diskontovanih plaćanja. Istovremeno, kada se plaćanja kasnije konsoliduju, ukupan dug se povećava, a za raniji period dug se diskontuje (smanjuje).

Primjer 1

U skladu sa potpisanim ugovorom, veliki investitor mora od dužnika dobiti obračunati prihod od korišćenja njegovog kapitala sledećim redosledom:

  • prva uplata u iznosu od 1 milion rubalja. trebao biti primljen u roku od 180 dana od početka tekuće godine;
  • druga isplata u iznosu od 1,5 miliona rubalja. - za 300 dana od početka godine.

Dužnik predlaže njihovo spajanje u jednu isplatu sa rokom dospijeća od 270 dana. Strane su se složile da primjenjuju jednostavnu stopu od 20% za konverziju plaćanja. Procijenimo koliko je to isplativo za investitora.

Prvo, izračunajmo konsolidovani iznos duga ( S 0) na jednostavan način:

Hajde sada da izvršimo isti obračun na drugačiji način da dovedemo plaćanja do istog datuma, koji se često koristi u finansijskim proračunima:

_____________________

Određena razlika u rezultatima obračuna u primjeru nastala je zbog primjene različitih pravila za povećanje i diskontovanje prihoda na prostu kamatu. Stoga je pri izmjeni finansijskog ugovora potrebno unaprijed predvidjeti koji metod koristiti pri dovođenju obračuna na jedan nazivnik.

Iz ovih proračuna proizilazi da na konačni rezultat najviše utiče isplata sa početnim iznosom od 1 milion rubalja, tako da je konsolidovani iznos uplate bio približno 25 hiljada rubalja. više nego za opciju sa višestrukim dospijećem duga. Stoga, investitor treba da pristane na ovu šemu primanja konsolidovanog plaćanja od dužnika.

Ali to nije uvijek slučaj. Razmotrite sljedeći primjer.

Primjer 2

Dvije uplate - 1 milion rubalja. i 1,5 miliona rubalja. - sa rokovima plaćanja od 180, odnosno 300 dana, spojeni su u jedno plaćanje sa rokom dospijeća od 200 dana. Pretpostavlja se da je kamatna stopa za konverziju plaćanja 20%.

Koristimo prvu metodu izračunavanja konsolidovanog iznosa duga:

Zbog velikog uticaja četvrtog člana iznosa na rezultate obračuna, ispostavilo se da je konsolidovani iznos plaćanja 71.232,9 rubalja. manje nego za opciju sa višestrukim dospijećem duga. Investitor ne treba da pristane na ovu šemu poravnanja konsolidovanog plaćanja od strane dužnika.

____________________

Promjena uslova ugovora

U praksi se često javljaju situacije koje primoravaju strane u transakciji da promene uslove prethodno zaključenog finansijskog ugovora. To se posebno odnosi i na plaćanja (na primjer, mijenja se vrijeme plaćanja, obično na udaljenije, a ponekad i na smanjenje, odnosno otplata duga prije roka). Naravno, kao rezultat bilo kakvih promjena, niko od učesnika ne bi trebao imati gubitke. Stoga se u takvim situacijama stranke rukovode principom ekvivalencije stečenih koristi prije i nakon promjene finansijskog ugovora. Za jednu od ugovornih strana to može biti primanje dodatnih ekonomskih koristi u novčanom smislu, dok se za drugu stranu ova korist izražava u obliku vremenskog faktora, koji se sastoji u kašnjenju plaćanja po ugovoru. . U svakom slučaju, korist je određena odredbama ugovora. Proceduru za procenu ekvivalencije upoređenih transakcija pogodnije je prikazati kada se uslovi ugovora menjaju na konkretnom primeru.

Primjer 3

Postoje dvije obaveze. Za prvu, investitoru treba platiti 10 miliona rubalja. za 3 mjeseca od početka godine, na drugom - 8 miliona rubalja, ali već za 5 mjeseci i od početka godine. Zbog nedostatka sredstava, dužnik predlaže da se rokovi otplate duga izmijene na sljedeći način: prva uplata se vraća za 6 mjeseci od početka godine, a druga za 11 mjeseci. Potrebno je utvrditi koji iznosi obračunatih prihoda će odgovarati investitoru koristeći prostu kamatnu stopu od 20% godišnje.

Uzimajući u obzir povećanje prihoda, prva uplata bi trebala biti:

Tada će ukupan iznos plaćanja biti jednak:

S 0 = S 1 + S 2 = 1,05 + 8,8 = 19,3 miliona rubalja.

U ovom slučaju, kada su uplate prebačene na kasniji datum, njihov ukupan iznos je povećan za 1,3 miliona rubalja. Stoga bi investitor trebao prihvatiti ovaj prijedlog dužnika da se otplate odgode na neki udaljeniji datum.

_________________

Bilješka!

Kada se promijene uslovi ugovora, stavovi strana mogu biti direktno suprotni. Za jednu od strana u transakciji korist se izražava, na primjer, u odloženim plaćanjima, a za drugu u ostvarivanju dodatnih pogodnosti u vidu povećanja prihoda ili iznosa duga.

Procjena tržišne vrijednosti duga

Povećanje iznosa duga u slučaju kašnjenja u plaćanju od strane kupca moguće je procijeniti na osnovu nivoa tržišne kamatne stope na kredite ili depozite. Razmotrimo jedan od takvih metoda dovođenja plaćanja na kasniji datum. Pretpostavimo da trebate odabrati jednu od opcija za primanje sredstava od kupca do prodavača. Razlikuju se u količinama ( S 1 i S 2) i uslove plaćanja ( n 1 i n 2). I S 2 > S 1 i n 2 > n 1, inače zadatak nema ekonomskog smisla. Logično, izbor jedne od opcija može se opravdati sljedećim obrazloženjem. Recimo da možete dati manji iznos ( S 1) uz kamatu za vrijeme kašnjenja plaćanja po drugoj opciji ( n 2 - n jedan). Koja nam kamata za povećanje prihoda odgovara da bismo na kraju dobili isti iznos kao kod druge opcije ( S 2)? Očigledno, rezultati selekcije zavise od očekivanog tržišnog nivoa kamatne stope. Razmotrimo metodu za rješavanje takvog problema za opći slučaj povećanja prihoda uz prostu kamatnu stopu.

Za jednostavnu opkladu, imamo sljedeću jednakost rasta prihoda:

S 1 = S 2 ,

gdje m- broj mjeseci kašnjenja plaćanja od strane kupca prema drugoj opciji;

i r- tržišna kamatna stopa za godinu.

Odavde konačno dobijamo:

i r= 12 × ( S 2 / S 1 - 1) / m.

Iz posljednjeg izraza slijedi da je omjer veći S 2 / S 1, što je veća vrijednost tržišne stope potrebna za ekvivalentnost poređenja obje opcije u vremenskom okviru. Pogledajmo primjer.

Primjer 4

Uporedimo dvije opcije za primanje novca od kupca. U prvoj opciji, kupac može dobavljaču danas isplatiti iznos duga S 1 = 100 hiljada rubalja, a prema drugoj opciji, može vratiti veliki iznos S 2 = 110 hiljada rubalja, ali tek nakon toga m= 5 mjeseci. Po kojoj će tržišnoj kamatnoj stopi obje opcije obračuna biti ekvivalentne?

Nađimo tržišnu kamatnu stopu:

i r= 12 × (110.000 / 100.000 - 1) / 5 = 1,2 / 5 = 0,24,

ili tačno 24% godišnje.

Iz toga proizilazi da je, uz tržišnu prostu kamatnu stopu manju od 24%, prodavac poželjniji od udaljenijeg datuma prijema plaćanja, pod svim ostalim jednakim uslovima. U ovom slučaju, prodavac će dobiti veći iznos nego da je dao prvobitni iznos (100 hiljada rubalja) u porastu uz kamatu na ranijem datumu za otplatu duga od kupca. Nasuprot tome, ako je kamata viša od 24%, tada je danas isplativije dobiti novac od kupca.

______________________

Ustupanje (ustupanje) prava na potraživanje duga

Pod ustupanjem prava potraživanja označava transakciju o prenosu od strane poverioca prava (potraživanja) koje mu pripada po osnovu obaveze prema drugom licu. Razmotrimo najzanimljiviju opciju, kada prodavac ustupi pravo potraživanja duga trećem licu nakon roka, na primjer, u slučaju kašnjenja plaćanja od strane kupca.

Primjer 5

Kompanija prodavac ima dospjela potraživanja od jednog od svojih kupaca u iznosu od 300 hiljada rubalja. Nada u vraćanje duga je veoma slaba, i to ne ranije od godinu dana. Kompanija je odlučila da ovaj dug ustupi (proda) naplatnicima, naravno, po nižoj cijeni od samog duga. Kompanija može nadoknaditi ovaj gubitak u troškovima prodaje duga ako stavi prihod, na primjer, na depozit, a također i na 1 godinu. Recimo da je kamata na depozit 20% godišnje. Po kojoj cijeni je kompanija spremna ustupiti dug trećoj strani kako ne bi imala gubitke?

Iz opće formule za izračunavanje proste kamatne stope slijedi:

P = S / (1 + i) = 300.000 / (1 + 0,20) = 300.000 / 1.2 = 250.000 rubalja,

odnosno, ekvivalentni iznos u prodaji duga bit će vrijednost transakcije u iznosu od najmanje 250 hiljada rubalja.

_________________________

Obračun kamate m jednom godišnje

U savremenim uslovima, kamata se može kapitalizovati ne samo jednom, već nekoliko puta godišnje - na polugodišnjoj osnovi, kvartalu, itd. Neke strane komercijalne banke čak praktikuju i dnevno obračunavanje kamata.

Prilikom obračuna kamata nekoliko puta godišnje, možete koristiti formulu za obračun složenih kamata:

S = P× (1 + i / m)N,

gdje i- godišnje kamatne stope;

m- broj obračuna kamata godišnje;

N — ukupan broj obračunskih perioda.

Na primjer, kada se kamate obračunavaju na kvartalnoj osnovi n= 5 godina ukupan broj perioda izgradnje će biti:

N = m × n= 4 × 5 = 20 puta.

Označimo drugi faktor u prethodnoj formuli kroz eksponent q:

q = (1 + i / m)N.

Dakle, što se kamata češće obračunava, proces nagomilavanja (lančani proces) ide brže. Hajde da proverimo ovu izjavu.

Primjer 6

Investitor će položiti 100 hiljada rubalja. i razmatra prijedloge dvije banke. Jedna banka nudi da se kapital investitora stavi na 4-godišnji depozit sa tromjesečnom složenom kamatom po stopi od 20% godišnje, druga banka nudi da plasira novac investitora na isti period, ali uz prostu kamatnu stopu od 26% godišnje. Šta je najprofitabilnije za investitora?

Da bismo napravili pravi izbor, prvo izračunajmo iznos rasta prihoda koristeći formulu složene kamate za prvu opciju:

S 1 = 100 000 (1 + 0,20 / 4) 4 × 4 = 100 000 × 1,05 16 = 100 000 × 2,182875 = 218 287,5 rubalja;

za drugu opciju - prema formuli jednostavnog interesa:

S 2 = 100 000 (1 + 4 × 0,26) = 100 000 × 2,04 = 204 000 rubalja.

Kao što vidite, opcije su nejednake u pogledu dobijenih finansijskih rezultata. Prema prvoj opciji, obračunati prihod je bio veći za 14.287,5 rubalja. Iz toga proizilazi da je investitoru isplativije da svoj kapital plasira po složenoj kamatnoj stopi, ali po nižoj stopi godišnje.

_____________________

Kupoprodaja računa

Pored sticanja pozajmljenog kapitala po menicama, mogu se koristiti i za ostvarivanje dodatnog prihoda na sekundarnom tržištu hartija od vrednosti prilikom njihove kupovine i prodaje (tzv. finansijske menice). Nasuprot tome, komercijalna menica se obično koristi za osiguranje komercijalnog ili trgovačkog kredita. Prihod od bankovnih zapisa može se ostvariti kada menicu otkupi komercijalna banka ili kada se menica proda na sekundarnom tržištu hartija od vrijednosti. U ovom slučaju, mjenica se može izdati i sa diskontom i uz plaćanje fiksne kamate do nominalne vrijednosti u trenutku njenog otkupa (kamatni račun). U prvom slučaju, mjenica je diskontna hartija od vrijednosti čiji je prihod razlika između nabavne cijene i nominalne vrijednosti.

Vrlo često se mjenica ili neka druga slična obaveza prodaje (kupuje) prije dospijeća. Takva operacija je od praktičnog interesa za investitora. Ako ste vlasnik mjenice i namjeravate da je registrujete u banci na dospijeće, da li će vam ovaj posao biti isplativ ili neisplativ? I da li je moguće kvantificirati prihod ili gubitak dobijen od ove operacije?

U finansijskim proračunima, profitabilnost transakcija za prodavca i kupca mjenice određena je omjerom parametara kao što su nivo diskonta, tržišna kamatna stopa u trenutku otkupa mjenice i broj dana za prijevremeni otkup. računa. Gde prihod prvog vlasnika računa (prodavca). sastoji se od provizije za prijevremeni otkup mjenice po tržišnoj kamatnoj stopi ( D 1), određena formulom:

D 1 = N × d × t / 360,

gdje N- nominalnu vrijednost mjenice;

d- tržišna stopa (profitabilnost) u trenutku transakcije;

t- broj dana od dana transakcije do datuma otkupa mjenice;

360 je uobičajeno prihvaćen broj dana u godini kada se bilježe računi.

U praksi, međutim, banka može postaviti diskontu veću od tržišne. Ovo se radi kako bi se izbjegli rizici, kao i gubici povezani s prijevremenim otkupom računa od strane kupca.

Prihodi drugog vlasnika računa (kupca) definira se kao razlika između vrijednosti nominalne vrijednosti i kupovine mjenice umanjena za obračunate provizije za prodavca:

D 2 = -P + N× (1 - d × t / 360),

gdje P- trošak kupovine računa.

Očigledno, ukupan prihod na računu će se sastojati od prihoda prodavca i kupca. Istovremeno, novi vlasnik mjenice (kupac), prijevremenim otkupom, može ostvariti određeni prihod, a pod nepovoljnim uslovima pretrpjeti gubitke. Razmotrite sljedeći primjer.

Primjer 7

Finansijski račun u apoenima N P= 85 hiljada rubalja. Diskontna stopa banke na menicu, uzimajući u obzir provizije, iznosi 60%. Rok za obračun (otkup) menice u banci je 60 dana.

30 dana nakon prodaje mjenice, kupac je odlučio da mjenicu registruje kod banke. Odredimo prihod koji će dobiti i prodavac (banka) i prvi kupac računa od banke (klijent).

Prihod prvog imaoca mjenice (banke) u vidu provizije za prijevremeni otkup mjenice iznosit će:

D 1 = 100.000 × 0,60 × 30/360 = 5.000 rubalja.

Prihod drugog imaoca mjenice (kupca) u slučaju prijevremenog otkupa mjenice će biti:

D 2 = -85.000 + 100.000 × (1 - 0,60 × 30/360) = -85.000 + 95.000 = 10.000 rubalja.

Značenje ove kalkulacije je da kada se račun otplati u banci, iznos se vraća klijentu ne po nominalnom iznosu (100 hiljada rubalja), već nakon odbitka provizije (95 hiljada rubalja).

Ukupan prihod na mjenici prodavca i kupca je:

D s= 5000 + 10 000 = 15 000 rubalja.

Iz toga proizilazi da bi, ako bi kupac podnio račun za dospijeće u dogovoreno vrijeme, dobio pun prihod u iznosu od 15 hiljada rubalja.

____________________

Bilješka!

Što se finansijska menica ranije otplati, to će biti veći prihodi prodavca (banke) od provizije i, shodno tome, manji prihodi kupca menice.

Primjer 8

Finansijski račun u apoenima N= 100 hiljada rubalja. kupio klijent u poslovnoj banci po cijeni P= 95 hiljada rubalja. Rok za obračun (otkup) računa u banci je 180 dana. Kupac je odlučio da menicu registruje (otkupi) u banci ranije - 90 dana pre isteka roka. Trenutna diskontna stopa banke je ostala ista - 60% godišnje. Utvrdimo koliko je takav posao isplativ za prvog kupca računa (klijenta).

Prihod prvog imaoca mjenice (prodavca) u vidu provizije za prijevremeni otkup mjenice iznosit će:

D 1 = 100.000 × 0,60 × 90/360 = 15.000 rubalja.

Prihod drugog vlasnika računa (kupca) će biti:

D 2 = -95.000 + 100.000 × (1 - 0,60 × 90/360) = -95.000 + 85.000 = -10.000 rubalja.

Dakle, kupivši račun za 95 hiljada rubalja. a zatim otplativši ga prije roka uz primitak od ukupno 85 hiljada rubalja za to, klijent je dobio gubitak u iznosu od 10 hiljada rubalja.

Ukupan prihod po mjenici prodavca i kupca:

D s= 15.000 - 10.000 = 5.000 rubalja.

Kao što vidite, ukupan prihod na računu ostao je isti (5 hiljada rubalja) (definisan kao razlika između nominalne i nabavne vrednosti računa). Tek sada je prodavac dobio sav prihod na računu, a kupac samo gubitak. Dakle, takav plan otplate očito ne odgovara kupcu računa. I generalno, sa tako niskim prinosom (5%), klijent ne bi trebao kupiti račun od prodavca (banke).

______________________

Prihodi od akcija i obveznica

Pored navedenih finansijskih instrumenata terminskih transakcija, dodatni prihod se može ostvariti i stavljanjem na tržište dužničkih hartija od vrijednosti kao što su akcije i obveznice.

Razlike u ostvarivanju prihoda od dionica i obveznica su sljedeće. Ukupni prihodi od akcija, u zavisnosti od visine isplaćene dividende i rasta tržišne vrednosti, po pravilu su veći od prihoda od obveznica. Zato su dionice glavna investicija. S druge strane, prinosi na obveznice su manje skloni tržišnim fluktuacijama. Uostalom, obveznice svojim vlasnicima donose prihod u obliku fiksnog procenta ili diskonta između nominalne (nominalne) i njihove nabavne vrijednosti. Osim toga, tokom perioda držanja obveznica isplaćuje se i prihod od kupona (tromjesečno, polugodišnje ili godišnje). Na kraju perioda važenja obveznice se otkupljuju od vlasnika po nominalnoj vrijednosti. Stoga, u nestabilnoj ekonomskoj situaciji, prioritet u izboru finansijskih instrumenata može biti potpuno drugačiji. Ako je stepen pouzdanosti njihovih depozita za investitora poželjniji od vrijednosti rezultirajućeg prinosa, onda on može izabrati drugu opciju - kupovinu obveznica.

Bilješka!

Izvodljivost kupovine akcija ili obveznica određuje se njihovim prinosom, u zavisnosti od tržišnih uslova za njihov plasman.

Primjer 9

Investitor može kupiti obveznicu po tržišnoj cijeni od 850 RUB, sa nominalnom vrijednošću obveznice od 1.000 RUB i godišnjom stopom kupona od 12%. Obveznica će biti prihvaćena na dospijeće za 3 godine.

Za isti novac možete kupiti dionicu po istoj tržišnoj cijeni - 850 rubalja. Pretpostavimo da je nominalna vrijednost dionice također 1000 rubalja. po komadu (obično nema direktnog značenja za takve kalkulacije i ovdje se prikazuje samo informativno i uslovno za procjenu dividendi od ove cijene). Neka stopa dividende nominalne vrijednosti akcija bude 15%. Nakon 3 godine, vlasnik udjela ga prodaje na tržištu po cijeni od 950 rubalja. Kada će neto prihod investitora biti veći - na dionici ili na obveznicu?

U prvom slučaju, nakon što je kupio obveznicu za 850 rubalja, u naredne 3 godine vlasnik obveznice će na kraju sledeće godine dobiti kuponski prinos od 120 rubalja. (12% od nominalnog). Osim toga, nakon otkupa obveznice, on će dobiti otkupnu vrijednost obveznice u iznosu od 1000 rubalja. Dakle, njegov neto prihod nakon 3 godine će biti:

D 1 = -850 + 120 × 3 godine + 1000 = 510 rubalja.

U drugom slučaju, nakon što je kupio dionicu po istoj cijeni (850 rubalja), vlasnik dionice će svake godine primati dividende u iznosu od 150 rubalja. (15% od nominalnog) i njegov neto prihod za 3 godine će biti jednak:

D 2 = -850 + 150 × 3 godine + 950 = 550 rubalja.

Dakle, dodatni prihod za dionicu iznosi 40 rubalja. veći od obveznica. To je i za očekivati, budući da su tržišni prinosi na dionice obično veći od fiksnog prinosa na obveznice. Ali to nije uvijek slučaj, jer tržišna cijena dionice može pasti, a dividende se možda uopće ne isplaćuju.

Pretpostavimo da je zbog pogoršanja situacije na tržištu kompanija prestala da isplaćuje dividende na dionice. Odredimo po kojoj tržišnoj cijeni za prodaju dionica nakon 3 godine, rezultati obračuna neto prihoda za dionice i obveznice će biti ekvivalentni. Da bismo to uradili, rešavamo jednačinu:

850 + 0 + X = 510,

gdje X- tržišna prodajna cijena dionice na kraju 3. godine.

X= 510 + 850 = 1360 rubalja.

Kao što vidite, investitor će dobiti dodatne pogodnosti u poređenju sa kupovinom obveznice samo ako se tržišna vrijednost udjela poveća za više od 1,6 puta na kraju perioda poravnanja (1360 rubalja / 850 rubalja). A to nije uvijek moguće u nestabilnoj ekonomiji. A onda morate odabrati prvu opciju - kupovinu obveznice.

_____________________

Konverzija valuta

Gore navedeni principi za procjenu primanja dodatnih koristi od finansijskih transakcija mogu se koristiti i pri razmjeni sredstava u rubljama za slobodno konvertibilnu valutu (FCC), posebno pri rješavanju problema kao što je postavljanje sredstava na depozite. Da li da raspoloživa sredstva čuvate u stranoj valuti i primate prihode kada se uvećavaju sa kamatama u valuti, ili da konvertujete valutu u rublje da biste iskoristili očekivanu promenu kursa i razlike u kamatnim stopama?

Šematski prikaz druge operacije može se predstaviti na sljedeći način:

Tvrda valuta → rublje → depozit u rublji → čvrsta valuta.

U operaciji povećanja prihoda uz konverziju valuta postoje dva izvora prihoda: promjena tečaja i povećanje prihoda od kamata na depozit u rubljama. Drugi izvor je bezuslovni prihod, jer je kamatna stopa fiksna, što nije slučaj sa prvim izvorom prihoda, konverzijom valuta. Štaviše, dvostruka konverzija valute na početku i na kraju transakcije može čak dovesti do gubitka, na primjer, zbog snažnog povećanja kursa strane valute u odnosu na rublju na kraju transakcije, jer u ovom slučaju će valuta morati biti kupljena po većoj cijeni.

U skladu sa gore prikazanom šemom, ova operacija uključuje tri koraka: razmjenu valute za rublje, povećanje prihoda od kamata za ovaj iznos na depozit u rubljama i, konačno, konverziju u originalnu valutu. Otuda i konačni (obračunati) iznos prihoda u stranoj valuti ( S v 1) određuje se formulom:

S v 1 = P v × K 0 × × 1 / K 1 ,

gdje P v- početni iznos novca u čvrstoj valuti;

K 0 - kurs na početku operacije (tečaj tvrde valute u rubljama);

K 1 je kurs na kraju transakcije;

m- rok depozita u mjesecima;

i- stopa povećanja za depozite u rubljama.

Poslednja tri faktora ove formule odgovaraju trima korakima. Štaviše, sa povećanjem kamatne stope na depozit, iznos akumuliranih prihoda raste linearno. Zauzvrat, povećanje konačnog deviznog kursa smanjuje akumulirani prihod. Da bi se procijenila efikasnost ove operacije, obično se upoređuje s drugom šemom za povećanje prihoda, naime, direktnim polaganjem sume novca u tvrdoj valuti:

FCC → Depozit u FCC.

Tada se primanje takvog prihoda može predstaviti na sljedeći način:

S v 2 = P v × ,

gdje j- kamatna stopa za devizni depozit.

Primjer 10

Klijent je odlučio da stavi 2.000 dolara u banku na depozit u rubljama na period m= 6 mjeseci. Kurs prodaje valute na početku roka depozita K 0 = 60 rubalja. za 1 dolar, kupovna stopa dolara na kraju operacije K 1 = 65 RUB po USD 1 Kamatna stopa na depozit u rubljama i= 22% godišnje, na devizni depozit j= 12%. Utvrdimo efikasnost ove operacije u poređenju sa polaganjem valutnog iznosa odmah na depozit u tvrdoj valuti.

Dakle, profitabilnost za depozit u rubljama bit će:

S v 1 = 2000 x 60 x 1/65 = 2000 x 1,024615 = 2049,23 dolara;

za depozit u valuti (dolarima):

S v 2 = 2000 x = 2000 x 1,06 = 2120 $

Iz toga proizilazi da je devizni depozit kroz konverziju u rublje manje isplativ od depozita u stranoj valuti.

_____________________

Bilješka!

U slučaju značajnog povećanja kursa u odnosu na rublju, isplativije je odmah staviti novac u stranoj valuti na depozit u istoj valuti. Tada će njegov akumulirani prihod biti mnogo veći nego pri pretvaranju valute u rublje za polaganje depozita u rubljama.

Razmotrimo sada opciju s dvostrukom konverzijom, kada je početni iznos denominiran u rubljama, odnosno odvija se sljedeća shema operacije:

Rublja → tvrda valuta → depozit u čvrstoj valuti → rublje.

U ovoj varijanti tri faktora formule odgovaraju trima korakima operacije:

S r 1 = P r× 1 / K 0 × × K 1 ,

gdje P r- početni iznos novca u rubljama.

U ovom slučaju, multiplikator povećanja prihoda takođe zavisi od stope, ali sada od kamatne stope za čvrstu valutu. Takođe linearno zavisi od konačnog kursa ili stope njegovog rasta, ali sada sa povećanjem K 1 obračunati prihod također raste.

Za poređenje, razmotrite drugu shemu izračuna, kada se iznos u rubljama odmah stavlja na depozit u rubljama:

Rubli → Depozit u rublji.

Formula za direktni depozit u rubljama je:

S r 2 = P r × .

Primjer 11

Preduzetnik prikuplja besplatan iznos novca u iznosu od 60 hiljada rubalja. mjesto na određeno vrijeme m= 9 meseci za devizni depozit u dolarima. Kurs otkupa valute na početku roka depozita K 0 = 62 RUB, očekivani prodajni kurs za 9 meseci K 1 = 67 RUB Kamatne stope na rublje ( i) i dolar ( j) depozit je 22 odnosno 15%. Hajde da utvrdimo efikasnost ove operacije u poređenju sa stavljanjem iznosa u rubljama odmah na depozit u rubljama.

Prilikom pretvaranja rublja u dolare, obračunati prihod na devizni depozit i nakon pretvaranja u rublje bit će jednak:

S r 1 = 60.000 × 1/62 × × 67 = 60.000 × 1,202218 = 72.133,08 rubalja.

Kada koristite samo depozit u rubljama, akumulirani iznos će biti:

S r 2 = 60.000 × = 60.000 × 1.165 = 69.900 rubalja.

Dakle, po očekivanom prodajnom kursu na kraju roka depozita K 1 = 67 RUB preporučljiva je konverzija valute.

_____________________

Bilješka!

Prenos iznosa u rubljama kroz konverziju u devizni depozit je isplativiji od depozita u rubljama ako povećanje deviznog kursa na kraju transakcije premašuje efekat korišćenja više kamatne stope na depozit u rubljama.

zaključci

Razmotrene metode kvantifikacije koristi dobijenih od finansijskih transakcija koriste se kako bi se spriječilo narušavanje interesa bilo koje od strana u ugovorima ili transakcijama korištenjem odgovarajućih proračuna.

S jedne strane, ova korist se može sastojati u sticanju dodatne ekonomske dobiti u novčanom smislu, a sa druge, u vidu privremenog faktora, izraženog u kašnjenju u plaćanju obaveza i transakcija.

Za kupljene hartije od vrijednosti (mjenice, akcije i obveznice) obračunati prihod investitora zavisi od njihove tržišne vrijednosti, kao i od vrste - fiksni diskont, prihod od kamata u vidu dividende ili isplate kupona.

Dobit od polaganja sredstava investitora na depozite u rubljama ili stranoj valuti određena je dva faktora: deviznim kursom za rublje na kraju transakcije i kamatnim stopama na računima u rubljama i stranoj valuti.

V.I.Semenov, računovođa, dr. tech. nauke

2. Finansijske transakcije

Finansiranje delatnosti preduzeća može se vršiti izdavanjem akcija, obveznicama i dobijanjem kredita.

U praksi finansija u tržišnim uslovima postoje i drugi primeri koji se koriste samostalno ili u kombinaciji sa emisijom osnovnih hartija od vrednosti.

Finansijsku podršku preduzetničkoj aktivnosti prati, po pravilu, korišćenje pozajmljenog kapitala.

Kreditiranje ima dvije vrste: kreditiranje djelatnosti privrednog subjekta u vidu direktnog izdavanja gotovinskih kredita (finansijski kredit); kreditiranje kao vid otplate na rate.

Krediti su, u zavisnosti od kolaterala, blanko, odnosno bez kolaterala i sa kolateralom. Osigurani krediti se dijele na mjenice (kupovina ili zaloga mjenice), robne, dioničke (na osnovu vrijednosnih papira), hipoteke (osigurane nekretninama).

Po prirodi otplate, krediti se otplaćuju u paušalnom iznosu i na rate.

Prema obimu i vrsti zajmoprimaca, finansijski krediti se dijele na dvije vrste: međubankarski krediti, kod kojih je zajmoprimac banka; komercijalni zajam, odnosno kredit za komercijalne svrhe, u kojem je zajmoprimac privredno društvo, ortačko društvo, akcionarsko društvo itd.

Kredite uglavnom daju banke, ali ih mogu dati i privredni subjekti sa slobodnim sredstvima.

Među potonje spadaju osiguravajuća društva, investicioni fondovi, seleng kompanije, trust kompanije itd.

Ugovorom o kreditu reguliše se postupak kreditiranja, registracije i otplate kredita. Da bi dobio kredit, zajmoprimac podnosi zahtjev i drugu potrebnu dokumentaciju banci (tj. zajmodavcu).

U aplikaciji se navodi svrha dobijanja kredita, visina i rok dospijeća kredita.

Sastav preostalih dokumenata utvrđuje direktno banka kreditor. Oni obavezno uključuju sastavne dokumente, karticu sa uzorcima potpisa i pečata i bilans stanja.

Svaka banka kreditor ima svoje zahtjeve za finansijskim stanjem banke zajmoprimca.

Praksa pokazuje da je teško dobiti međubankarski kredit ako banka zajmoprimac ima odobreni kapital manji od 100 miliona rubalja.

Kredit se izdaje, po pravilu, na iznos koji ne prelazi polovinu iznosa odobrenog kapitala i ne više od 5% bilansa stanja banke zajmoprimca, rjeđe - za iznos odobrenog kapitala.

Najjednostavnije je dobiti kredit uz bankarsku garanciju ili devizni kolateral, neki zajmodavci izdaju kredit osiguran automobilima, kancelarijskom opremom ili nekretninama.

Teže je dobiti zajam pod garancijama osiguravajućih društava, izdaju se samo mali iznosi (ne više od 50-100 miliona rubalja), dok su zahtjevi za zajmoprimca, njegovo finansijsko stanje i kvalitet komercijalnog projekta znatno povećana.

Izuzetno je teško dobiti zajam u komercijalne svrhe ako zajmoprimac ima „nulti“ saldo (minimalni odobreni kapital i nema rezultata poslovanja).

Po prijemu svih dokumenata od korisnika kredita, banka kreditor provjerava kreditnu sposobnost i solventnost zajmoprimca i žiranta, procjenjuje sposobnost zajmoprimca da na vrijeme otplaćuje kredit i kamatu na njega.

Svaka banka kreditor ima svoju metodologiju za procjenu kreditne sposobnosti dužnika, što je njena poslovna tajna.

Nakon procjene kreditne sposobnosti zajmoprimca i isplativosti kreditnog poslovanja, banka sa zajmoprimcem sklapa ugovore o kreditu (ugovor o kreditu).

Ugovorom o kreditu se utvrđuje vrsta kredita, iznos i rok otplate, obračun kamate i provizije banke, troškovi u vezi sa izdavanjem kredita, vrsta obezbeđenja kredita i oblik kredita.

Važan uslov za izdavanje kredita je njegova sigurnost. Obezbeđenje kredita je zaliha, nekretnine, hartije od vrednosti, troškovi proizvodnje i predstojeće puštanje u promet proizvoda koji služe kao zalog poveriocima za potpuni i blagovremeni povraćaj primljenog kredita od strane dužnika i plaćanje obračunate kamate.

Bankarski krediti se mogu izdavati kako u rubljama, tako iu stranoj valuti, i pod komercijalnim uslovima uz obračunavanje povećane kamate na dio kredita koji nije otplaćen u vremenu.

Naknade za kredite se naplaćuju po stopama koje postoje na tržištu novca za kratkoročne kredite i na tržištu kapitala za dugoročne kredite.

Kamatne stope na kredite obično utvrđuje banka kao ugovorne po dogovoru sa zajmoprimcem; određuju se na period predviđen ugovorom o kreditu.

Mogu se primeniti sledeći načini zaračunavanja kamate: kamata se zadržava u trenutku davanja kredita, u trenutku otplate kredita ili u jednakim ratama tokom celog trajanja kredita.

Suština plaćanja kamata je sljedeća. Vlasnik kapitala, pozajmljujući ga na određeno vrijeme, očekuje da će poboljšati prihod od ove transakcije. Visina očekivanog prihoda zavisi od tri faktora: visine kapitala obezbeđenog kreditom, perioda na koji se kredit daje i visine kamate na kredit, odnosno kamatne stope.

Kamatna stopa karakteriše profitabilnost kreditne transakcije.

Pokazuje koji će postotak iznosa kredita biti vraćen kao prihod.

Oblici odobravanja kredita zajmoprimcu mogu biti različiti, a najčešći su: oročeni krediti, krediti na čeku, krediti na poziv.

Oročeni kredit To je uobičajen oblik kredita. Banka prenosi iznos kredita na tekući račun korisnika kredita. Na kraju roka, kredit se vraća.

Zajmoprimcu se u banci otvara poseban račun za provjeru kredita.

Ugovorni račun(talijanski conto corrente - "tekući račun") - jedinstveni račun, koji odražava sve transakcije banke sa klijentom.

Glavne vrste kredita kao vid poravnanja (poravnanja sa otplatom na rate) su:

1) korporativni kredit;

2) mjenični (računovodstveni) kredit;

3) faktoring.

U obračunima za izvozno-uvozne transakcije koriste se takvi oblici kredita kao:

1) odricanje;

2) kredit po otvorenom računu;

3) prekoračenje.

Komercijalni (kompanijski) kredit- Ovo je tradicionalni oblik kreditiranja, u kojem dobavljač (prodavac) daje kredit kupcu u vidu odloženog plaćanja.

Vrsta komercijalnog kredita je avans kupca koji se isplaćuje dobavljaču (prodavcu) nakon potpisivanja ugovora.

Mječnica (eskontni) kredit direktno vezano za radnje prodaje i kupovine robe.

Mjenica je hartija od vrijednosti, pa je njena uspješna primjena povezana sa funkcionisanjem tržišta kapitala, kreditnom politikom.

Uz pomoć računa možete izvršiti obračune između brokera za transakcije prodaje i kupovine na berzama.

Faktoring(engleski faktor - "posrednik") - vrsta trgovinsko-komisione operacije koja se odnosi na pozajmljivanje obrtnih sredstava.

Faktoring je naplata potraživanja kupaca i posebna je vrsta kratkoročnih kredita i posredničke aktivnosti. Faktoring uključuje:

1) naplata (naplata) potraživanja kupca;

2) davanje kratkoročnog kredita;

3) oslobodi kreditnog rizika poslovanja. Glavni cilj faktoringa je da se sredstva dobiju odmah ili na datum naveden u ugovoru.

Forfeiting(fr. a forfai - "cijeli, ukupan iznos") je oblik izvoznog kreditiranja, koji obavlja banka ili finansijska kompanija kupovinom mjenica i drugih dužničkih potraživanja za spoljnotrgovinske transakcije bez predaje prodavac.

Forfetiranje nastaje prilikom isporuke mašina, opreme na veće količine uz dugoročnu otplatu na rate (do 7 godina).

Mehanizam oduzimanja je sljedeći. For-fetor (banka ili finansijska kompanija) otkupljuje mjenicu od izvoznika uz određeni diskont, odnosno umanjen za cjelokupni iznos kamate.

Visina popusta zavisi od mnogo faktora: tržišnih kamatnih stopa u datoj valuti, solventnosti uvoznika, roka kredita.

Forfetor može preprodati mjenice kupljene od izvoznika na sekundarnom tržištu.

Kredit na otvorenom računu za izvozno-uvozne poslove istovremeno znači i obračun po otvorenom računu. Ovi krediti se daju u obračunu između stalnih partnera (kontrastrana), posebno kod višestrukih isporuka slične robe.

Prilikom odobravanja kredita ili obračuna po otvorenom računu, prodavac isporučuje robu kupcu i šalje mu vlasničke isprave. Nakon toga, iznos dugovanja se pripisuje na račun koji je on otvorio na ime kupca.

U uslovima predviđenim ugovorom, kupac otplaćuje svoj dug po otvorenom računu.

Prekoračenje je negativno stanje na tekućem računu klijenta banke. Prekoračenje je oblik kratkoročnog kredita, čije davanje nastaje tako što banka zadužuje sredstva sa računa klijenta preko njegovog stanja.

Kao rezultat, formira se negativan saldo, odnosno dug klijenta prema banci.

Banka i klijent zaključuju između sebe ugovor o maksimalnom iznosu prekoračenja, uslovima kredita, postupku njegove otplate, visini kamate na kredit.

Kod prekoračenja, svi iznosi koji se knjiže na tekući račun klijenta šalju se za otplatu duga. Kao rezultat toga, iznos kredita se mijenja kako se sredstva primaju, što razlikuje prekoračenje od redovnog kredita.

U Ruskoj Federaciji banke gotovo da ne daju prekoračenja.

Široko se koristi u inostranstvu.

Zakletva

U poslovnoj praksi široko su rasprostranjene založne transakcije. Poslovi obezbeđenja regulisani su Saveznim zakonom od 29. maja 1992. br. 2872-1 "O kolateralu".

Založni poslovi zasnivaju se na sljedećim osnovnim odredbama:

1) založno pravo na stvari prelazi sa njom na svakog novog sticaoca ove imovine;

2) jemstvo ispunjenja potraživanja poverioca-založnog poverioca je samo određena imovina dužnika;

3) poverilac-založni poverilac ima pravo, u slučaju dužnikovog kašnjenja, da dobije namirenje na teret založene imovine, uglavnom prema drugim poveriocima;

4) zaloga je dozvoljena i na pokretnoj i na nepokretnoj imovini (hipoteka). Predmet zaloge mogu biti i imovinska prava.

Oblici obračuna sa dobavljačima, budžetom, kupcima

Glavni oblici plaćanja su sljedeći.

Kreditna kartica- isprava o plaćanju i poravnanju koju banke izdaju svojim deponentima radi plaćanja robe i usluga koje kupuju.

Debitne kartice- Ovo je dokument o plaćanju i poravnanju koji banke izdaju svojim štedišama za plaćanje robe, usluga koje su oni kupili ili za primanje gotovine sa bankomata.

Za razliku od kreditnih kartica, debitne kartice imaju kodiran iznos na računu vlasnika kartice.

Prodaja robe je praćena izvršenjem platnih dokumenata.

Nalog za plaćanje- ovo je nalog kompanije banci koja servisira da sa svog računa prenese određeni iznos.

Zahtjevi-nalozi su isprave o namirivanju koje sadrže potraživanja prodavca prema kupcu da plati na osnovu dokumentacije za namirenje i otpremu koja mu je poslata, zaobilazeći banku, cijenu robe isporučene po ugovoru, izvršenih radova, izvršenih usluga.

Kolekcija- bankarska operacija kojom banka, u ime svog klijenta, prima novac koji mu duguje od platioca za robu otpremljenu na njegovu adresu i uplaćuje je na njegov bankovni račun.


| |
Učitavanje ...Učitavanje ...