Caractéristiques des transactions financières

Pour comprendre toutes les particularités du monde financier, il faut certainement comprendre les particularités des transactions financières. Quelles sont les transactions financières ? Il s'agit d'une sorte de changement dans tous les actifs ou passifs financiers existants, et de tels changements peuvent se produire dans presque tous les secteurs d'une entreprise particulière.

Vous devez absolument attirer votre attention sur le fait que les types d'opérations financières comprennent les opérations avec de l'or, avec des droits de tirage spéciaux, les opérations avec des espèces et des dépôts, ainsi que toutes autres opérations qui sont d'une manière ou d'une autre liées au transfert ou à l'opération. d'actifs et de passifs. Les sociétés offshore ont également la possibilité d'effectuer certaines transactions financières qui seront directement liées aux métaux précieux, documents, lettres de change, actions et espèces. Ainsi, on peut affirmer avec une grande confiance que de nombreux domaines d'activité, comme l'offshore, sont directement liés au monde financier, et peuvent y prendre une part active.

Il y a beaucoup de particularités dans le monde financier. Par exemple, les particularités de la réalisation de certaines transactions financières sont interprétées par les entreprises ou organisations qui réalisent cette transaction comme une activité financière. Dans tous les cas, de nombreuses entreprises, d'une manière ou d'une autre, sont impliquées dans des opérations liées à ce type d'activité.

L'utilisation de systèmes offshore peut réduire considérablement les coûts d'exploitation et les impôts payés lors de la réalisation d'un profit sur des opérations avec des titres ou tout autre. Puisque tôt ou tard la question de la fiscalité se pose toujours, il est nécessaire de contacter un avocat qualifié afin de déterminer la possibilité d'utiliser ce régime lorsque vous travaillez sur les marchés financiers. Cette question doit être considérée au stade initial lorsqu'il s'agit d'investissements possibles dans un projet particulier. La comptabilisation de la partie coût des activités de l'entreprise est reflétée dans les états financiers, qui, en règle générale, affectent le comportement des investisseurs potentiels et des fondateurs potentiels.

Une question distincte devrait être considérée comme divers régimes d'activité dans le cadre des obligations légales et des caractéristiques juridiques des autorités de régulation. La présence d'un reporting transparent et accessible donne non seulement confiance aux investisseurs, mais garantit également la préservation des actifs en cas de dégradation de la situation financière générale dans le monde, comme ce fut le cas en 2008, lorsque de nombreuses entreprises, dont de grandes banques, soit ont fait faillite ou au centre de scandales très médiatisés liés à leurs activités financières.

Approuvé par le décret du 29 avril 2013 du ministère des Finances de la République d'Ouzbékistan n° 38, le Conseil d'administration de la Banque centrale de la République d'Ouzbékistan n° 8/1, le Comité national des impôts de la République d'Ouzbékistan n°. 2013-15
enregistré par MJ 29/05/2013 n° 2460

Date de mise à jour : 04.06.2013

Cette liste définit les transactions liées aux services financiers exonérées de taxe sur la valeur ajoutée conformément à l'article 209 du Code des impôts de la République d'Ouzbékistan (Législation collective de la République d'Ouzbékistan, 2007, n° 52 (II)).

1. Les opérations de constitution et de perception d'intérêts sur les prêts, les emprunts, la mise à disposition de prêts, d'emprunts, l'émission d'une caution (garantie), y compris l'émission de garanties bancaires, comprennent :

l'accumulation et le recouvrement d'intérêts sur les titres de créance, ainsi que la fourniture de services rémunérés liés à la fourniture de tous prêts, crédits, y compris les prêts en vertu d'un contrat de location, la fourniture de prêts syndiqués par des banques faisant partie d'un syndicat bancaire sur le sur la base d'un accord conjoint entre deux ou plusieurs banques (prêt syndiqué - il s'agit d'un prêt conjoint par plusieurs banques de grands projets d'investissement). Ces services comprennent la préparation et l'examen des documents pour l'exécution d'un accord (y compris l'examen d'une demande, l'évaluation de la solvabilité, la détermination du prix (pourcentage) d'une transaction, la préparation d'un accord et sa conclusion), l'ouverture de comptes et une ligne de crédit, la gestion et le service de la dette, le contrôle de l'utilisation prévue des prêts et prêts, le post-financement et d'autres opérations similaires liées au service des prêts, des garanties, des garanties bancaires et du crédit-bail ;

paiement de services pour la fourniture d'une garantie (cautionnement), y compris le paiement pour l'émission de garanties bancaires (cautionnements), qui comprennent l'émission et l'annulation de garanties bancaires, avals et cautions émises en faveur de leurs clients et pour des tiers, à condition pour l'exécution des obligations en espèces, la confirmation et la modification des conditions de la garantie (caution), le paiement au titre d'une telle garantie (caution), l'exécution et la vérification des documents au titre de la garantie (caution), ainsi que le post-financement et la gestion de ces opérations.

Les revenus d'intérêts directement perçus par le prêteur aux taux établis dans les accords et (ou) associés au post-financement, ainsi que les frais de commission, la couverture par l'emprunteur de l'assurance et d'autres paiements connexes spécifiés dans l'accord, ainsi que d'autres types de revenus perçus (y compris par l'utilisation de lignes de crédit allouées par des institutions financières internationales et des banques étrangères) dans le cadre de la fourniture de ces services.

2. Les opérations d'acceptation de dépôts, d'ouverture et de tenue de comptes bancaires de personnes morales et physiques, y compris les comptes de banques correspondantes, comprennent :

acceptation de dépôts sur les comptes de personnes physiques et morales, transferts de montants de dépôts à dépôts et leur enregistrement, transferts de dépôts en dehors de la République d'Ouzbékistan;

l'ouverture et la poursuite du service des comptes bancaires des personnes physiques et morales, des banques commerciales, y compris l'enregistrement et la fourniture d'un code unique aux clients des banques, ainsi que la modification du régime et (ou) la réémission des comptes à la demande du client, la conservation des fonds, la clôture comptes, fourniture d'extraits, de certificats d'exécution de transactions sur les comptes courants et sur l'état du compte et d'autres transactions liées à la tenue des comptes clients ;

fourniture de paiements autres qu'en espèces par cartes bancaires, gestion de cartes bancaires de personnes physiques et morales, y compris cartes bancaires en devises internationales VISA, MASTER CARD, PRIORITY PASS, American Express et autres), y compris ouverture et tenue de compte, réalisation de tous types de transactions les utiliser (créditer, transférer et débiter des fonds), émettre, réémettre, remplacer, mener une enquête sur le compte et les opérations, changer les codes PIN, bloquer, débloquer, autoriser, traiter des transactions, entretenir des terminaux pour accepter les paiements par cartes bancaires installées dans d'autres organisations et autres opérations liées aux règlements et services sur cartes bancaires ;

opérations sur dépôts des banques correspondantes et dépôts interprofessionnels, sur mise à disposition de dépôts interbancaires, mise à disposition (affectation) de ressources à la banque et à ses succursales (entre les succursales et le siège) ;

gestion (gestion et prise en charge des opérations), opérations de conseil et d'information (recherche de montants pour le compte du client, fourniture d'extraits et de leurs duplicata, attestations, confirmations et autres documents sur les opérations sur comptes, sur l'état des comptes, sur les opérations en devises , sur d'autres demandes sur le compte et autres opérations bancaires du client).

Les intérêts, ainsi que les commissions, frais d'abonnement et autres types de revenus perçus dans le cadre de la fourniture de ces services sont soumis à exonération.

3. Opérations avec paiements, virements, billets à ordre, chèques et moyens de paiement, les opérations d'encaissement comprennent :

transfert (transfert) de fonds (y compris à l'aide de cartes bancaires) pour tous les types de règlements existants (y compris les règlements en devises étrangères), y compris les paiements effectués lors de l'émission et du remboursement des prêts et crédits, lors du transfert gratuit de fonds, ainsi que toute autre opération paiements locaux et étrangers, y compris via des systèmes de paiement spécialisés (par exemple, "Paynet", "SMS-To'lov" et autres), ainsi que via d'autres organisations qui acceptent les paiements (services publics, centres de traitement et autres );

paiements, transferts via des systèmes internationaux spéciaux de transfert d'argent interbancaire (par exemple, Western Union, Contact, Money Gram et autres);

les règlements (paiements) à l'aide de systèmes bancaires de télécommunication spéciaux : SWIFT, TELEX, REUTERS, VISA, MASTER CARD et autres ;

la transmission ou le retour à la banque correspondante des documents présentés à l'encaissement ;

l'exécution de l'encaissement, l'acceptation, la vérification et l'envoi des documents d'encaissement documentaire export, la modification des conditions d'un ordre d'encaissement ou son annulation, toutes opérations avec lettres de crédit documentaires et autres ; les opérations de réception et de garantie-réception ;

opérations avec chèques (achat, vente), y compris les chèques de voyage, en espèces et en espèces, acceptation de chèques personnels et autres pour encaissement, conseil, examen de chèques ;

service du chéquier (l'enregistrement du chéquier émis n'est pas une vente) ;

services de réalisation de paiements interbancaires;

autres opérations avec paiements, virements, chèques et autres moyens de paiement et billets à ordre.

Commissions, frais d'abonnement et autres types de revenus perçus dans le cadre de la fourniture de ces services, ainsi que le remboursement par les clients, conformément aux termes de l'accord, des commissions facturées par les banques et sociétés étrangères dans un ordre incontestable du compte bancaire pour les services d'envoi de documents et de virements de paiements pour le compte de clients dans le cadre de la mise en œuvre de règlements internationaux.

4. Les opérations avec des devises nationales et étrangères, à l'exception de celles utilisées à des fins numismatiques, comprennent :

les opérations de conversion en espèces et en devises autres que les espèces, qui est un moyen de paiement légal (acceptation, émission, recalcul, échange (devise étrangère vers nationale et vice versa, une devise étrangère vers une autre), vente, achat, échange, encaissement) et remplacement de la monnaie usée (endommagée) );

délivrance de permis pour l'exportation de devises étrangères en espèces ; conseil en espèces et chèques de voyage;

opérations d'enregistrement, d'enregistrement (désenregistrement) et de maintenance des contrats d'import-export (vérification de l'exactitude de l'exécution du contrat et enregistrement, y compris l'enregistrement dans le système d'information électronique unifié des opérations de commerce extérieur);

le contrôle de la réception en temps voulu et complète des recettes d'exportation sur les comptes des entreprises exportatrices ;

le contrôle de la mise en œuvre en temps voulu de la vente obligatoire des recettes en devises par les entreprises exportatrices dans le cadre de contrats d'exportation ;

opérations sur SPOT, SWAP et autres instruments financiers dérivés ;

délivrance de certificats sur l'exécution d'opérations dans le cadre de contrats d'import-export, sur les taux de change, ainsi que d'autres documents et certificats sur les opérations avec des devises nationales et étrangères.

Les commissions et autres types de revenus perçus dans le cadre de la fourniture de ces services sont soumis à exonération.

5. Les services d'ouverture et de tenue de comptes de dépôt de titres de personnes morales et physiques, y compris les dépositaires correspondants, comprennent :

enregistrement de titres de participation; stockage de titres non certifiés de qualité d'émission ; tenir des registres des actionnaires et des détenteurs d'obligations de sociétés en tant que registraire central ;

tenir des registres des droits de l'État sur les titres transférés à la banque et au dépositaire pour la garde, ainsi que les droits sur les titres des personnes autorisées par l'État à gérer les titres ;

la tenue des comptes de correspondants des dépositaires ;

la confirmation de la présence et de l'authenticité des titres détenus par la banque et le dépositaire des participants aux opérations d'échange et de gré à gré avant leur mise aux négociations ;

assurer la livraison des titres détenus par la banque et le dépositaire en dépôt aux participants aux opérations de bourse et de gré à gré sur les opérations conclues lors des opérations ;

conservation des documents attestant l'émission de titres de participation ;

comptabilité des titres émis par des non-résidents de la République d'Ouzbékistan, admis à la circulation sur le territoire de la République d'Ouzbékistan et en dehors du territoire de la République d'Ouzbékistan, titres émis par des résidents de la République d'Ouzbékistan ;

comptabilisation des droits sur les titres émis et détenus par des fonds d'investissement ;

maintenir la base de données unifiée des dépositaires des dépositaires ;

collecte et systématisation d'informations sur les mouvements de titres de participation en dépôts auprès des dépositaires.

Les commissions et autres types de revenus perçus dans le cadre de la fourniture de ces services sont exonérés.

6. Les opérations sur titres (actions, obligations et autres titres) comprennent :

opérations d'émission, de placement, de conservation de valeurs mobilières, de comptabilisation des droits sur valeurs mobilières, de transferts de valeurs mobilières et de tenue de leurs registres, d'organisation de négoce de valeurs mobilières, à l'exception des services pour leur production, production de formes de valeurs mobilières;

courtage, courtier, fiducie, prise ferme et autres opérations liées aux valeurs mobilières.

7. Les opérations de vente de valeurs mobilières, d'actions (actions) de personnes morales, de personnes physiques dans le capital social (capital autorisé) de personnes morales comprennent les opérations de vente de valeurs mobilières, y compris celles émises par la personne morale elle-même, les autres actions prévues par la législation de la République d'Ouzbékistan, entraînant le changement de propriétaire des titres (actions, obligations, lettres de change, etc.), y compris les opérations de pension, ainsi que la vente par une personne morale de ses actifs d'investissement, telle qu'un apport , partager ou participer au capital autorisé (capital) d'une autre personne morale.

8. Les opérations de compensation comprennent :

acceptation des documents de règlement des clients de la chambre de compensation (sous forme électronique) ;

saisie à partir de postes de travail automatisés de documents de règlement à partir de supports magnétiques (l'utilisation de documents sur papier est également autorisée);

identification et contrôle des documents de règlement entrants pour la présence dans la base de données de la chambre de compensation de la banque payeuse et de la banque réceptrice ;

contrôle de la disponibilité du montant déclaré au paiement sur le compte de la banque payeuse ;

ouverture et tenue des comptes clients de la chambre de compensation pour les transactions internes et externes ;

tri (adressage) des documents de règlement primaires et résultants pour l'affichage et la distribution ultérieure ;

inscriptions en comptes clients avec compensation des paiements mutuels, constitution d'avis consolidés ;

recalcul du taux de change; fourniture d'extraits de comptes clients;

9. Les opérations d'ouverture et de gestion des lettres de crédit comprennent l'émission de lettres de crédit et l'examen d'un ensemble de documents sur les lettres de crédit, leur confirmation à d'autres banques.

10. Les opérations de conversion de fonds comprennent les opérations de conversion pour l'achat (vente) de devises étrangères sur le bureau de change républicain ouzbek et sur le marché bancaire national, y compris l'examen des demandes de conversion, la délivrance de pièces justificatives sur la mise en œuvre des opérations de change et d'autres certificats liés à la conversion.

11. Les opérations d'organisation des opérations de change avec des devises étrangères comprennent :

accueil pour l'envoi d'espèces en devises et de chèques de voyage à encaisser ;

acceptation pour examen des billets de banque d'États étrangers et des chèques de voyage dont l'authenticité est mise en doute ;

échange d'un gros billet d'un État étranger pouvant être payé en petits billets du même État étranger ;

remplacement des billets endommagés d'un État étranger par des billets intacts du même État étranger ;

échange d'espèces en devises étrangères d'un État étranger contre des espèces en devises étrangères d'un autre État étranger ;

achat de chèques de voyage;

autres opérations effectuées conformément aux autorisations de la Banque centrale de la République d'Ouzbékistan.

12. Les transactions en espèces comprennent :

acceptation, émission, comptage, changement, échange, tri, stockage, emballage de billets de banque, pièces de monnaie et autres objets de valeur ;

retrait d'espèces par cartes bancaires.

13. Les opérations de prestation de services dans le cadre d'un contrat de crédit-bail (crédit-bail) comprennent la prestation de services dans le cadre d'un contrat de crédit-bail (crédit-bail) en termes de revenus d'intérêts du bailleur (bailleur). Les revenus d'intérêts font partie du paiement de la location (bail), déterminé comme la différence entre le montant du paiement de la location (bail) et le montant du remboursement de la valeur de l'objet loué (loué).

14. Les opérations de confiscation et d'affacturage comprennent la prise en compte d'un ensemble de documents, la gestion (gestion et prise en charge des opérations), les opérations de conseil et d'information (mise à disposition d'extraits et de leurs duplicata, attestations, confirmations et autres documents relatifs aux opérations sur comptes et autres).

Les commissions, remises et autres types de revenus perçus dans le cadre de la fourniture de ces services font l'objet d'une exonération.

15. Les opérations lombardes comprennent la préparation et l'examen des documents pour l'exécution d'un accord sur les opérations de prêt sur gage (y compris l'examen de la demande, l'évaluation de la solvabilité, la détermination du prix (pourcentage) de l'opération, la préparation de l'accord et sa conclusion) , l'ouverture de comptes, la gestion et le service de la dette.

Les revenus d'intérêts perçus par le prêteur aux taux établis dans les contrats, ainsi que les frais de commission, la couverture par l'emprunteur de l'assurance et les autres paiements connexes spécifiés dans le contrat font l'objet d'une exonération.

16. Les opérations sur la rotation des fonds du système de retraite par capitalisation comprennent :

enregistrement des citoyens dans le système de retraite accumulée; collecte d'informations sur les périodes de travail (et sur les changements affectant l'exécution des obligations de la banque envers le bénéficiaire des paiements de pension accumulés) et le montant du paiement des cotisations au compte de pension accumulé individuel pour la période de travail après l'enregistrement;

support d'information du processus d'établissement et d'ajustement du montant des paiements de retraite par capitalisation ;

placement des fonds du système de retraite par accumulation en tant que ressources d'investissement et de crédit, ainsi que dans des instruments financiers.

17. Services de télémaintenance électronique des comptes clients fournis par les banques (systèmes « Internet banking », « mobile banking », « SMS banking », « banque-client » et autres).

"Recueil de la législation de la République d'Ouzbékistan", n° 22, 2013

" № 7/2011

A partir des états financiers de 2011, le PBU 23/2011 « État des flux de trésorerie » entre en vigueur. Les entreprises doivent s'en inspirer lors de l'élaboration du formulaire approprié. Et bien que le rapport annuel soit encore loin, une connaissance préalable du nouveau document est nécessaire pour mettre en place une comptabilité analytique. PBU 23/2011 approuvé par arrêté du ministère des Finances de la Russie du 2 février 2011 n° 11n. Il est destiné aux organismes commerciaux (hors crédit). Parlons d'abord de ce à quoi le comptable d'une entreprise de construction doit prêter attention.

Les petites entreprises n'ont pas besoin de déclarer

En 2011, un système de reporting simplifié a été retenu pour les petites entreprises. Comme il ressort de l'article 6 de l'arrêté du ministère des Finances de la Russie du 2 juillet 2010 n° 66n (qui a approuvé les nouveaux formulaires), les petites entreprises génèrent des états financiers comme suit :

A) le bilan comprend des indicateurs uniquement pour les groupes d'articles (sans détailler les indicateurs pour les articles) ;

B) dans les annexes au bilan et au compte de résultat, seules les informations les plus importantes sont fournies, sans lesquelles il est impossible d'apprécier la situation financière de l'organisation ou les résultats financiers de ses activités.

Parallèlement, ils ont le droit d'établir une comptabilité dans leur intégralité (conformément aux paragraphes 1 à 4 du présent arrêté).

Mais la commande n° 66n ne contient que des exigences de déclaration. Et les questions de sa présentation sont régies par le règlement sur la comptabilité et l'information financière ... (approuvé par arrêté du ministère des Finances de la Russie du 29 juillet 1998, n ° 34n). Il permet aux petites entreprises de ne pas soumettre (ci-après dénommé le rapport), ainsi que d'autres annexes et une note explicative (clauses 2, 85).

Par conséquent, les petites entreprises soumettent le rapport spécifié sur une base volontaire (par exemple, selon la charte). Ceci est confirmé par le paragraphe 2 du PBU 23/2011, qui stipule que cette norme est appliquée dans les cas où la présentation du rapport est prévue par des actes juridiques réglementaires, et également lorsque l'organisation a volontairement décidé de soumettre ou de publier un tel rapport .

Si une petite entreprise rédige néanmoins un rapport, alors, comme déjà indiqué, il est permis de n'y refléter que les informations les plus importantes. Par exemple, si les intérêts sur les dettes sont payés en montants insignifiants, vous pouvez alors mettre un tiret en toute sécurité sur la ligne correspondante du rapport (code 4123) (clause 11 PBU 4/99 "États financiers des organisations").

Le rapport contient deux colonnes : l'une d'elles caractérise les flux de trésorerie de l'année de référence, l'autre de l'année précédente. Une petite entreprise doit-elle fournir des données comparatives pour 2010, si elle n'a pas constitué le rapport de l'année dernière sur une base légale ?

En effet, les modalités de la généralisation définitive des faits de l'activité économique et du traitement de l'information font l'objet de principes comptables (clause 2 du PBU 1/2008). Il s'agit notamment des articles des rapports correspondants. Et sur la base de la clause 15.1 du PBU 1/2008, les petites entreprises, à l'exception des émetteurs de titres publics, ont le droit d'appliquer les changements de méthodes comptables de manière prospective. Après tout, il n'y a pas d'autre prescription réglementaire sur cette question.

Passons maintenant à l'analyse directe de la nouvelle norme.

Reflet des équivalents de trésorerie

Dans le PBU 23/2011, un nouveau terme est introduit - « équivalents de trésorerie ». Il s'agit d'investissements financiers très liquides, facilement convertibles en un montant de trésorerie prédéterminé et soumis à un risque négligeable de changement de valeur. Ces objets de la société sont reflétés sur le compte 58 "Investissements financiers".

Il est prescrit dans le rapport de montrer le mouvement non seulement de la trésorerie, mais aussi des équivalents de trésorerie. Le PBU 23/2011 les combine et fonctionne avec le concept de « cash flow ».

Le message d'information du ministère des Finances de la Russie en date du 21 décembre 2009 "Sur la divulgation d'informations sur les investissements financiers de l'organisation dans les états financiers annuels", indique que les factures de la Sberbank de Russie d'une échéance maximale de trois mois peuvent être considérées comme des espèces équivalents.

A noter que l'approche basée sur la mutualisation de la trésorerie et des équivalents de trésorerie en un seul flux est empruntée aux IFRS. Par conséquent, nous essaierons d'élargir notre compréhension des équivalents de trésorerie, sur la base du paragraphe 7 du PBU 1/2008.

IAS 7 « Tableaux des flux de trésorerie » (paragraphe 7) précise que les équivalents de trésorerie peuvent également être classés comme ceux acquis peu de temps avant leur échéance et avec une date de paiement spécifique.

La caractéristique des équivalents de trésorerie dans le PBU 23/011, selon l'auteur, crée des problèmes pour les comptables. Ainsi, les bons sans intérêt de la Sberbank de Russie achetés au pair ne sont pas inclus dans les investissements financiers, car leur remboursement ne promet aucun avantage économique à l'entreprise (clause 2 du PBU 19/02 « Comptabilisation des investissements financiers »).

En fin de compte, l'identification des équivalents de trésorerie nécessitera un jugement professionnel. Les actifs classés par l'entreprise en équivalents de trésorerie doivent être définis dans la politique comptable. Dans le bilan lui-même, il serait logique de refléter la trésorerie et les équivalents de trésorerie sur une seule ligne. Dans le même temps, les équivalents de trésorerie ne sont pas du tout mentionnés dans le rapport. On espère que le ministère russe des Finances fournira des éclaircissements supplémentaires sur ces questions.

Les fonds déposés sur des comptes bancaires en devises étrangères sont classés en espèces. Par conséquent, l'achat et la vente de devises étrangères ne génèrent pas de flux de trésorerie indépendants. Ce principe s'applique à l'achat et à la vente d'équivalents de trésorerie. Ainsi, il n'y a pas de trésorerie lors du remboursement de l'effet bancaire présenté à l'émetteur. Dans le même temps, il est nécessaire de refléter les pertes ou les bénéfices de ces opérations. Ces nuances sont soulignées au paragraphe 6 du PBU 23/2011.

Comment les transactions individuelles sont reflétées dans le tableau des flux de trésorerie d'une entreprise de construction, nous l'avons montré dans le tableau 1.

Identification des flux de trésorerie à partir des équivalents de trésorerie

	Reflet dans le tableau des flux de trésorerie	Code de ligne dans le formulaire de déclaration
Paiement reçu pour les travaux de construction terminés avec des factures portant intérêt de la Sberbank de Russie, payables à vue	Réception des équivalents de trésorerie
En paiement, le sous-traitant a reçu des lettres de change de la Sberbank de Russie avec des dates d'échéance : a) jusqu'à trois mois b) sur trois mois	Cession d'équivalents de trésorerie Ces titres ne sont pas des équivalents de trésorerie et ne sont pas reflétés dans le rapport (conformément à la décision inscrite dans la politique comptable)
Les fonds sont transférés sur un dépôt à vue bancaire	Le transfert de fonds en équivalents de trésorerie n'est pas reflété dans le rapport

Les équivalents de trésorerie peuvent être libellés non seulement en roubles, mais également en devises étrangères. Nous n'abordons pas les transactions avec des flux de devises dans cet article, car elles ne sont pas typiques des entreprises de construction.

Transactions courantes, d'investissement et financières

Les flux de trésorerie de l'organisation sont divisés en flux de trésorerie provenant des opérations courantes, d'investissement et financières. La classification des flux de trésorerie est présentée dans le tableau 2.

Types de flux de trésorerie

Classification des activités par rapport aux flux de trésorerie	Caractéristiques des opérations génératrices de trésorerie
Activité actuel	Opérations liées au cours normal des affaires d'une entreprise génératrice de revenus
Activités d'investissement	Opérations liées à l'acquisition, la création ou la cession d'actifs non courants
Activités financières	Opérations visant à attirer des financements sur la base de la dette ou des fonds propres, entraînant une modification de la taille et de la structure du capital et des fonds empruntés de l'entreprise

Il n'y a pas d'innovations particulières dans les approches du PBU 23/2011 pour la classification des flux de trésorerie.

Or, il est à noter que la notion de chiffre d'affaires aux fins de génération d'un tableau de flux de trésorerie diffère de la notion de résultat des activités ordinaires décrite dans le PBU 9/99. Par exemple, une entreprise de construction peut comptabiliser les revenus locatifs perçus de manière irrégulière en tant qu'autres revenus. Mais dans le Rapport, les flux de trésorerie correspondants se rapporteront aux activités courantes (il n'y a aucune raison de les classer en activités d'investissement ou financières). Les paiements d'intérêts sur les dettes sont également classés en activités courantes, bien que les passifs portant intérêts (hors intérêts comptabilisés dans le coût d'un actif d'investissement) soient comptabilisés en autres charges, et non en charges des activités ordinaires (clause 7 du PBU 15/2008 « Comptabilisation des dépenses sur emprunts et crédits »).

Si une entreprise de construction a réalisé des investissements financiers à vendre à court terme, les flux de trésorerie correspondants doivent également être indiqués pour les activités en cours, malgré le fait que d'autres revenus et dépenses surviendront en comptabilité. Sur le compte 41 "Biens", ces actifs, à l'exception des titres, ne sont pas comptabilisés, car ils n'ont pas de forme matérielle.

La classification des flux de trésorerie n'est pas cohérente avec les postes du compte de résultat, dans lesquels les autres produits et charges ne participent pas à la formation du résultat des ventes.

De ce fait, la répartition traditionnelle des produits et charges entre les comptes 90 « Ventes » et 91 « Autres produits et charges » ne permet pas d'éclairer la génération d'un tableau de flux de trésorerie.

Bien que la nouvelle norme russe soit conforme aux IFRS, son application pratique sera très laborieuse. Par exemple, le PBU 23/2011 prescrit de répartir le montant total de l'impôt sur le revenu payé aux parties liées aux activités courantes, d'investissement et financières. La même approche est appliquée aux autres paiements qui génèrent l'émergence de flux de trésorerie de nature différente (alinéa « d » clause 9, clause 13 du PBU 23/2011).

Posons-nous la question : à quel type d'activité se réfère la taxe foncière ? D'une part, elle est due à la présence d'actifs fixes auxquels sont associés les flux d'investissement. D'autre part, l'impôt est payé pour l'exercice d'activités ordinaires. La norme précise que les paiements ambigus sont interprétés en faveur des activités courantes (article 12 du PBU 23/2011).

Le PBU 23/2011 révèle la signification économique des informations sur les flux de trésorerie pour les utilisateurs des états financiers (tableau 3).

Informations sur les flux de trésorerie

Flux de trésorerie	Utilité informationnelle pour les utilisateurs des états financiers
Pour les opérations courantes	Affiche le montant des fonds qui : - sont nécessaires pour maintenir les activités de l'entreprise au niveau des volumes de production existants ; - peut être retiré des activités courantes et utilisé pour rembourser des prêts, payer des dividendes, faire de nouveaux investissements
Pour les opérations d'investissement	Affiche le niveau des coûts de l'entreprise pour l'acquisition ou la création d'actifs non courants qui fournissent des entrées de trésorerie dans le futur
Par opérations financières	Fournit une base pour la planification des règlements avec les prêteurs et les propriétaires de l'entreprise, ainsi que les besoins futurs pour attirer des financements par emprunt et par actions

Dans certains cas, la norme exige une réflexion minimale sur les flux de trésorerie (paragraphes 16, 17 du PBU 23/2011). En particulier, cette règle s'applique aux calculs caractérisant les activités des contreparties (rémunération, flux de trésorerie dans les opérations d'intermédiation).

Les contreparties comprennent le client de la construction, que l'investisseur a chargé de régler avec l'entrepreneur général, ainsi que l'entrepreneur général, qui règle les comptes avec les sous-traitants pour l'utilisation des services publics. Pour ces catégories de contreparties, les flux de trésorerie élargis peuvent contraster avec les indicateurs du compte de résultat et peuvent ne pas indiquer de réelles capacités financières.

Exemple 1. OOO Spetsstroy, étant l'entrepreneur général de la construction, a payé à son sous-traitant une rémunération de 5 000 000 de roubles. et a reçu de lui une indemnité pour l'approvisionnement en électricité et en eau du chantier de construction d'un montant de 200 000 roubles.

Dans l'état des flux de trésorerie, ces flux seront inclus dans le montant cumulé de 4 800 000 RUB. (5 000 000 - 200 000) par ligne avec le code 4121.

Vous devez également réduire le montant des versements des prestations d'assurance sociale obligatoire et des prestations pour celles-ci reçues du FSS de Russie (au cours de l'année de référence) et le montant de la taxe sur la valeur ajoutée.

Exemple 2. Tout au long de 2011, Remstroy LLC a perçu la TVA des clients (dans le cadre du paiement des travaux) d'un montant total de 170 000 000 RUB, payé la TVA aux fournisseurs et aux entrepreneurs d'un montant de 140 000 000 RUB, transféré la TVA au budget d'un montant de 20 000 000 RUB. .. et a reçu un remboursement de cette taxe du budget d'un montant de 3 000 000 de roubles.

Dans le rapport, le flux de TVA a été présenté par l'entreprise en tant qu'autres recettes des activités courantes (code de ligne - 4113) pour un montant cumulé de 13 000 000 de roubles. (170 000 000 - 140 000 000 - 20 000 000 + 3 000 000).

Explications sur le tableau des flux de trésorerie

Le PBU 23/2011 oblige les entreprises à fournir des explications au rapport. Auparavant, aucune explication supplémentaire n'était requise pour les informations sur les flux de trésorerie. Or, à ces fins, la note explicative devra prévoir une section distincte. Malheureusement, dans la forme du Rapport, il n'y a pas de colonne spéciale pour la numérotation des explications, comme dans le bilan et dans le compte de résultat. Il est impossible de compléter indépendamment le formulaire enregistré auprès du ministère de la Justice de Russie. Cependant, après la colonne « Nom de l'indicateur », la colonne « Code » peut être donnée (article 5 de l'arrêté n°66n). Par conséquent, dans les explications des chaînes, il est permis de se référer à leurs codes. La société est tenue de divulguer des informations, notamment :

- sur le rapprochement du solde de trésorerie et équivalents de trésorerie dans le rapport et dans le bilan ;

- sur les approches utilisées pour séparer les équivalents de trésorerie des autres investissements financiers ;

- sur les flux de trésorerie non mentionnés aux articles 9-11 du PBU 23/2011 ;

- sur les cours d'eau réduits ;

- sur les flux entre filiales, sociétés dépendantes et principales ;

- sur les opportunités inutilisées d'attirer des fonds supplémentaires dans l'entreprise (par exemple, sur les montants des lignes de crédit ouvertes, mais non utilisées);

- sur les fonds non utilisables (par exemple, ceux déposés dans un tribunal arbitral).

La liste des obligations d'information figure au paragraphe 25 du PBU 23/2011.

Exemple 3. LLC "Promstroy" utilise dans les règlements des factures bancaires sans intérêt qui ne répondent pas aux critères des investissements financiers. Néanmoins, la société a décidé de considérer ces actifs comme des équivalents de trésorerie, se prévalant du droit d'établir des méthodes de classification par analogie (article 7 du PBU 1/2008). Cette décision est inscrite dans la politique comptable. Comme base, le paragraphe 25 du PBU 4/99 « États financiers d'une organisation » a été appliqué, qui permet des dérogations aux règles actuelles.

Il est à noter que la forme du rapport ne prévoit pas une réflexion séparée des flux de trésorerie sur les cotisations à l'assurance sociale obligatoire des salariés. Par conséquent, l'entreprise décide de manière indépendante sur quelle ligne du Rapport les refléter (bien sûr, dans le cadre des flux courants, si les employés assurent les opérations courantes). Les cotisations ne sont pas des taxes et des frais, car elles ne sont pas prévues par la législation fiscale. Ces montants peuvent être ajoutés aux salaires.

Il est important de se souvenir

Les flux de trésorerie sont reflétés dans le tableau des flux de trésorerie sur une base nette lorsqu'ils se caractérisent par une rotation rapide, des montants importants et des délais de remboursement courts. Par exemple, la mise en place d'investissements financiers à court terme (généralement jusqu'à trois mois) au détriment des fonds empruntés.

L'utilisation de calculs financiers pour estimer les bénéfices attendus ne se limite pas aux objectifs de modification d'accords ou d'engagements. De tels calculs forment la base du nombre prédominant de méthodes d'analyse financière quantitative dans divers secteurs de l'économie. Voyons comment procéder dans la pratique, en utilisant différentes méthodes de calcul, taux d'intérêt, méthodes d'augmentation et d'actualisation des revenus.

Toute opération financière ou de crédit, projet d'investissement ou accord commercial prévoit l'existence d'un certain nombre de conditions pour leur mise en œuvre, avec lesquelles les parties concernées conviennent. Mais dans la pratique, il est souvent nécessaire de remplacer une obligation monétaire par une autre, de modifier le taux d'intérêt des prêts ou des dépôts, de combiner plusieurs paiements en un seul, de modifier les termes de l'accord, etc. De plus, chacune des parties concernées en retire un certain bénéfice. de tels changements. Pour le débiteur, cet avantage peut résider dans des paiements différés, c'est-à-dire dans un gain de temps pour utiliser l'argent du créancier. Ce n'est pas pour rien qu'ils disent ça "le temps, c'est de l'argent"... Et le vendeur ou le créancier est intéressé dans ce cas à obtenir des revenus supplémentaires ou à augmenter le montant de la dette par rapport aux termes précédents de l'accord (transaction). Il est clair que de telles modifications du contrat ne peuvent pas être fixées arbitrairement. Inévitablement, se pose la question de la quantification des bénéfices ou, au contraire, des dommages résultant de modifications des termes des contrats ou conventions. De nombreux hommes d'affaires en herbe ont appris de leur propre expérience les conséquences de décisions irréfléchies. Par conséquent, toute transaction doit être basée sur des calculs financiers. Après tout, celui qui maîtrise mieux de tels calculs pourra conclure un contrat qui, au moins, ne portera pas atteinte à ses intérêts.

Consolidation (consolidation) de la dette

Souvent, les parties à une transaction conviennent de remplacer plusieurs paiements en espèces étalés dans le temps par un seul paiement consolidé. Dans ce cas, il est nécessaire de déterminer le montant d'un versement remplaçant le versement de plusieurs sommes d'argent. Pour ce faire, les mathématiques financières utilisent des formules pour amener les paiements à une date, le bénéfice ou le dommage supplémentaire est estimé à l'aide du taux d'intérêt du marché et la valeur souhaitée du paiement consolidé est calculée comme la somme des paiements cumulés et actualisés. Dans le même temps, lorsque les paiements sont consolidés à une date ultérieure, la dette totale augmente, et pour une période antérieure, la dette est actualisée (réduite).

Exemple 1

Conformément au contrat signé, un gros investisseur doit recevoir du débiteur les revenus accumulés de l'utilisation de son capital dans l'ordre suivant :

• le premier paiement d'un montant de 1 million de roubles. aurait dû être reçu dans les 180 jours à compter du début de l'année en cours ;
• le deuxième paiement d'un montant de 1,5 million de roubles. - en 300 jours dès le début de l'année.

Le débiteur propose de les regrouper en un seul versement avec une échéance de 270 jours. Les parties ont convenu d'appliquer un taux simple de 20 % pour la conversion des paiements. Évaluons à quel point c'est rentable pour l'investisseur.

Calculons d'abord le montant consolidé de la dette ( S 0) d'une manière simple :

Réalisons maintenant le même calcul d'une manière différente pour ramener les paiements à la même date, souvent utilisée dans les calculs financiers :

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Certaines différences dans les résultats de calcul dans l'exemple sont dues à l'application de règles différentes pour augmenter et actualiser le revenu à intérêt simple. Par conséquent, lors de la modification de l'accord financier, il est nécessaire de préciser à l'avance la méthode à utiliser pour ramener les calculs à un seul dénominateur.

De ces calculs, il s'ensuit que le résultat final est le plus influencé par le paiement avec le montant initial de 1 million de roubles, de sorte que le montant consolidé du paiement s'est avéré être d'environ 25 000 roubles. plus que pour l'option à échéances multiples. Par conséquent, l'investisseur doit accepter ce régime de recevoir un paiement consolidé du débiteur.

Mais ce n'est pas toujours le cas. Considérez l'exemple suivant.

Exemple 2

Deux paiements - 1 million de roubles. et 1,5 million de roubles. - avec des délais de paiement de 180 et 300 jours, respectivement, sont combinés en un seul paiement avec une échéance de 200 jours. Le taux d'intérêt pour la conversion des paiements est supposé être de 20 %.

Utilisons la première méthode de calcul du montant consolidé de la dette :

En raison de la grande influence du quatrième terme du montant sur les résultats du calcul, le montant du paiement consolidé s'est avéré être de 71 232,9 roubles. moins que pour l'option à échéances multiples. L'investisseur ne doit pas accepter ce schéma de règlement du paiement consolidé par le débiteur.

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Modification des termes du contrat

Dans la pratique, des situations se présentent souvent qui obligent les parties à la transaction à modifier les termes d'un accord financier précédemment conclu. En particulier, cela s'applique également aux paiements (par exemple, le calendrier des paiements est modifié, généralement vers des paiements plus éloignés, et parfois vers une diminution, c'est-à-dire que la dette est remboursée plus tôt que prévu). Naturellement, à la suite de tout changement, aucun des participants ne devrait subir de pertes. Ainsi, dans de telles situations, les parties sont guidées par le principe de l'équivalence des avantages obtenus avant et après la modification de l'entente financière. Pour l'une des parties à l'accord, il peut s'agir de la perception d'avantages économiques supplémentaires en termes monétaires, tandis que pour l'autre partie, cet avantage s'exprime sous la forme d'un facteur temps, qui consiste en un retard de paiement au titre de l'accord . Dans chaque cas, l'avantage est déterminé par les termes du contrat. Il est plus commode de montrer la procédure d'évaluation de l'équivalence des transactions comparées lorsque les termes de l'accord sont modifiés avec un exemple précis.

Exemple 3

Il y a deux obligations. Pour le premier, l'investisseur doit être payé 10 millions de roubles. dans 3 mois à partir du début de l'année, le deuxième - 8 millions de roubles, mais déjà dans 5 mois également à partir du début de l'année. En raison d'un manque de fonds, le débiteur propose de modifier les conditions de remboursement de la dette comme suit : le premier paiement doit être remboursé en 6 mois à compter du début de l'année, et le second - en 11 mois. Il est nécessaire de déterminer quels montants de revenus accumulés conviendront à l'investisseur en utilisant un taux d'intérêt simple de 20 % par an.

Compte tenu de l'augmentation des revenus, le premier versement devrait être :

Le montant total des versements sera alors égal à :

S 0 = S 1 + S 2 = 1,05 + 8,8 = 19,3 millions de roubles.

Dans ce cas, lorsque les paiements ont été reportés à une date ultérieure, leur montant total a augmenté de 1,3 million de roubles. Par conséquent, l'investisseur doit accepter cette proposition du débiteur de reporter les paiements à une date plus éloignée.

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Noter!

Lorsque les termes de l'accord sont modifiés, les positions des parties peuvent être directement opposées. Pour l'une des parties à la transaction, l'avantage s'exprime, par exemple, en versements différés, et pour l'autre, en l'obtention d'avantages supplémentaires sous forme d'augmentation de revenu ou du montant de la dette.

Estimation de la valeur marchande de la dette

Il est possible d'estimer l'augmentation du montant de la dette en cas de retard de paiement de l'acheteur en utilisant le niveau du taux d'intérêt du marché sur les prêts ou les dépôts. Considérons l'une de ces méthodes pour reporter les paiements à une date ultérieure. Supposons que vous deviez choisir l'une des options pour la réception de fonds de l'acheteur au vendeur. Ils diffèrent par les montants ( S 1 et S 2) et les modalités de paiement ( m 1 et m 2). Et S 2 > S 1 et m 2 > m 1, sinon la tâche n'a aucun sens économique. Logiquement, le choix de l'une des options peut être justifié par le raisonnement suivant. Disons que vous pouvez donner un plus petit montant ( S 1) à intérêt pour le délai de paiement selon la deuxième option ( m 2 - m un). Quel taux d'intérêt pour augmenter les revenus nous convient pour se retrouver avec le même montant que dans la deuxième option ( S 2) ? De toute évidence, les résultats de la sélection dépendent du niveau de marché attendu du taux d'intérêt. Considérons une méthode pour résoudre un tel problème dans le cas général de l'augmentation du revenu à un taux d'intérêt simple.

Pour un pari simple, nous avons l'égalité de croissance des revenus suivante :

S 1 = S 2 ,

où m- le nombre de mois de retard de paiement de l'acheteur selon la deuxième option ;

je r- taux d'intérêt du marché pour l'année.

De là, nous obtenons finalement:

je r= 12 × ( S 2 / S 1 - 1) / m.

De la dernière expression, il s'ensuit que plus le rapport S 2 / S 1, plus la valeur du taux du marché est élevée pour l'équivalence de la comparaison des deux options dans le laps de temps. Regardons un exemple.

Exemple 4

Comparons deux options pour recevoir de l'argent d'un client. Dans la première option, l'acheteur peut payer aujourd'hui au fournisseur le montant de la dette S 1 = 100 000 roubles, et selon la deuxième option, cela peut rapporter une grosse somme S 2 = 110 mille roubles, mais seulement après m= 5 mois. A quel taux d'intérêt du marché les deux options de calcul seront-elles équivalentes ?

Trouvons le taux d'intérêt du marché :

je r= 12 × (110 000 / 100 000 - 1) / 5 = 1,2 / 5 = 0,24,

soit exactement 24 % par an.

Il s'ensuit qu'avec un taux d'intérêt simple du marché inférieur à 24 %, le vendeur est préférable à une date de réception du paiement plus éloignée, toutes choses égales par ailleurs. Dans ce cas, le vendeur recevra un montant plus important que s'il avait donné le montant initial (100 000 roubles) en croissance avec intérêt à une date antérieure pour le remboursement de la dette de l'acheteur. A l'inverse, si le taux d'intérêt est supérieur à 24%, il est alors plus rentable de recevoir de l'argent de l'acheteur aujourd'hui.

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Cession (cession) des droits de créance

En vertu de la cession du droit de réclamation désigne une opération sur le transfert par un créancier d'un droit (créance) lui appartenant sur la base d'une obligation envers une autre personne. Considérons l'option la plus intéressante, lorsque le vendeur cède le droit de réclamer une créance à un tiers après l'échéance, par exemple, en cas de retard de paiement de l'acheteur.

Exemple 5

La société vendeuse a des créances en souffrance sur l'un de ses acheteurs pour un montant de 300 000 RUB. L'espoir de rembourser la dette est très faible, et au plus tôt dans un an. La société a décidé de céder (vendre) cette dette à des collectionneurs, bien sûr, à un coût inférieur à la dette elle-même. L'entreprise peut compenser cette perte dans le coût de la vente de la dette si elle met le produit, par exemple, sur un dépôt, et également pendant 1 an. Disons que le taux d'intérêt sur le dépôt est de 20 % par an. A quel prix l'entreprise est-elle prête à céder la dette à un tiers pour ne pas encourir de pertes ?

De la formule générale de calcul du taux d'intérêt simple, il résulte :

P = S / (1 + je) = 300 000 / (1 + 0,20) = 300 000 / 1,2 = 250 000 roubles,

c'est-à-dire que le montant équivalent dans la vente de la dette sera la valeur de la transaction d'un montant d'au moins 250 000 roubles.

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Intérêts courus m une fois par an

Dans les conditions modernes, les intérêts peuvent être capitalisés non pas une seule fois, mais plusieurs fois par an - sur une base semestrielle, trimestrielle, etc. Certaines banques commerciales étrangères pratiquent même l'accumulation d'intérêts quotidiens.

Lors du calcul des intérêts plusieurs fois par an, vous pouvez utiliser la formule de calcul des intérêts composés :

S = P× (1 + je / m)N,

où je- taux d'intérêt par an ;

m- le nombre d'intérêts courus par an ;

N — le nombre total de périodes d'accumulation.

Par exemple, lors du calcul des intérêts sur une base trimestrielle m= 5 ans le nombre total de périodes de constitution sera :

N = m × m= 4 × 5 = 20 fois.

Notons le deuxième facteur dans la formule précédente par l'exposant q:

q = (1 + je / m)N.

Ainsi, plus l'intérêt est calculé souvent, plus le processus d'accumulation (processus en chaîne) est rapide. Vérifions cette déclaration.

Exemple 6

L'investisseur va déposer 100 000 roubles. et étudie les propositions de deux banques. Une banque propose de placer le capital de l'investisseur sur un dépôt de 4 ans avec un intérêt composé trimestriel à un taux de 20% par an, la deuxième banque propose de placer l'argent de l'investisseur pour la même période, mais à un taux d'intérêt simple de 26% par an. Quelle est la chose la plus rentable à faire pour un investisseur ?

Pour faire le bon choix, calculons d'abord le montant de la croissance du revenu en utilisant la formule des intérêts composés pour la première option :

S 1 = 100 000 (1 + 0,20 / 4) 4 × 4 = 100 000 × 1,05 16 = 100 000 × 2,182875 = 218 287,5 roubles;

pour la deuxième option - selon la formule d'intérêt simple :

S 2 = 100 000 (1 + 4 × 0,26) = 100 000 × 2,04 = 204 000 roubles.

Comme vous pouvez le constater, les options sont inégales en termes de résultats financiers obtenus. Selon la première option, le revenu accumulé s'est avéré supérieur à 14 287,5 roubles. Il s'ensuit qu'il est plus rentable pour un investisseur de placer son capital à un taux d'intérêt composé, bien qu'à un taux inférieur par an.

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Achat et vente de factures

En plus d'acquérir du capital emprunté contre des lettres de change, ils peuvent également être utilisés pour générer des revenus supplémentaires sur le marché secondaire des valeurs mobilières lors de leur achat et de leur vente (les effets dits financiers). En revanche, un effet de commerce est généralement utilisé pour garantir un crédit commercial ou commercial. Le revenu sur les effets bancaires peut être obtenu lorsqu'un effet est remboursé par une banque commerciale ou lorsqu'un effet est vendu sur le marché secondaire des valeurs mobilières. Dans ce cas, l'effet peut être émis à la fois avec escompte et avec paiement d'un intérêt fixe égal à la valeur nominale au moment de son remboursement (effet d'intérêt). Dans le premier cas, la facture est un titre d'escompte dont le revenu est la différence entre le prix d'achat et la valeur faciale.

Très souvent, une lettre de change ou un autre type d'obligation similaire est vendu (acheté) avant son échéance. Une telle opération présente un intérêt pratique pour l'investisseur. Si vous êtes titulaire d'un billet à ordre et avez l'intention de l'enregistrer auprès de la banque pour échéance, cette opération sera-t-elle rentable ou non pour vous ? Et est-il possible de quantifier le revenu ou la perte reçue de cette opération ?

Dans les calculs financiers, la rentabilité des transactions pour le vendeur et l'acheteur d'un effet est déterminée par le rapport de paramètres tels que le niveau d'escompte, le taux d'intérêt du marché au moment du remboursement de l'effet et le nombre de jours de remboursement anticipé du projet de loi. Où revenu du premier détenteur de facture (vendeur) consiste en une commission de remboursement anticipé d'un effet au taux d'intérêt du marché ( ré 1), déterminé par la formule :

ré 1 = N × ré × t / 360,

où N- la valeur nominale de la facture ;

ré- taux du marché (rentabilité) au moment de la transaction ;

t- le nombre de jours à compter de la date de l'opération jusqu'à la date de remboursement de l'effet ;

360 est le nombre généralement accepté de jours dans une année où les factures sont enregistrées.

En pratique, cependant, la banque peut fixer le taux d'escompte supérieur au taux du marché. Ceci est fait afin d'éviter les risques, ainsi que les pertes liées au remboursement anticipé de la facture par l'acheteur.

Revenu du deuxième détenteur de la facture (acheteur) est défini comme la différence entre la valeur de la valeur nominale et l'achat de la lettre de change moins la commission accumulée pour le vendeur :

ré 2 = -P + N× (1 - ré × t / 360),

où P- le coût d'achat d'une facture.

Évidemment, le revenu total sur la facture sera composé du revenu du vendeur et de l'acheteur. Dans le même temps, le nouveau propriétaire du billet (acheteur), en cas de remboursement anticipé, peut percevoir un certain revenu et, dans des conditions défavorables, subir des pertes. Considérez l'exemple suivant.

Exemple 7

Facture financière en dénomination N P= 85 mille roubles. Le taux d'escompte de la banque sur le billet à ordre, compte tenu des commissions, est de 60%. Le délai de comptabilisation (remboursement) d'un billet à ordre dans la banque est de 60 jours.

30 jours après la vente du billet à ordre, l'acheteur a décidé d'enregistrer le billet à ordre auprès de la banque. Déterminons les revenus que recevront à la fois le vendeur (banque) et le premier acheteur de la facture de la banque (client).

Le revenu du premier porteur de l'effet (banque) sous forme de commission de remboursement anticipé de l'effet sera égal à :

ré 1 = 100 000 × 0,60 × 30/360 = 5 000 roubles.

Le revenu du deuxième porteur de la facture (acheteur) en cas de remboursement anticipé de la facture sera de :

ré 2 = -85 000 + 100 000 × (1 - 0,60 × 30/360) = -85 000 + 95 000 = 10 000 roubles.

La signification de ce calcul est que lorsqu'une facture est remboursée à la banque, le montant est restitué au client non pas au pair (100 000 roubles), mais après déduction de la commission (95 000 roubles).

Le revenu total sur une lettre de change du vendeur et de l'acheteur est :

D s= 5000 + 10 000 = 15 000 roubles.

Il s'ensuit que si l'acheteur présentait la facture à échéance à l'heure convenue, il recevrait un revenu complet d'un montant de 15 000 roubles.

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Noter!

Plus le billet à ordre financier est remboursé tôt, plus le revenu de commission du vendeur (banque) sera élevé et, par conséquent, plus le revenu de l'acheteur du billet à ordre sera faible.

Exemple 8

Facture financière en dénomination N= 100 mille roubles. acheté par un client dans une banque commerciale à un prix P= 95 mille roubles. Le délai de comptabilisation (remboursement) de la facture en banque est de 180 jours. L'acheteur a décidé d'enregistrer (racheter) le billet à ordre à la banque plus tôt - 90 jours avant la date limite. Le taux d'escompte actuel de la banque est resté le même - 60 % par an. Déterminons à quel point une telle transaction est rentable pour le premier acheteur de la facture (client).

Le revenu du premier porteur d'effet (vendeur) sous forme de commission de remboursement anticipé de l'effet sera égal à :

ré 1 = 100 000 × 0,60 × 90/360 = 15 000 roubles.

Les revenus du deuxième détenteur de factures (acheteur) seront :

ré 2 = -95 000 + 100 000 × (1 - 0,60 × 90/360) = -95 000 + 85 000 = -10 000 roubles.

Ainsi, après avoir acheté une facture pour 95 mille roubles. puis en le remboursant plus tôt que prévu avec la réception d'un total de 85 000 roubles pour cela, le client a subi une perte d'un montant de 10 000 roubles.

Revenu total sur une lettre de change du vendeur et de l'acheteur :

D s= 15 000 - 10 000 = 5 000 roubles.

Comme vous pouvez le voir, le revenu total sur la facture est resté le même (5 000 roubles) (défini comme la différence entre le pair et la valeur d'achat de la facture). Ce n'est que maintenant que le vendeur a reçu tous les revenus de la facture et que l'acheteur n'a qu'une perte. Par conséquent, un tel système de remboursement ne convient manifestement pas à l'acheteur de la facture. Et en général, avec un rendement aussi bas (5%), le client ne devrait pas acheter l'effet au vendeur (banque).

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Revenus d'actions et d'obligations

Outre les instruments financiers d'opérations à terme mentionnés ci-dessus, des revenus supplémentaires peuvent également être obtenus en plaçant sur le marché des titres de créance tels que des actions et des obligations.

Les différences dans les revenus gagnés sur les actions et les obligations sont les suivantes. Le revenu total des actions, en fonction du montant des dividendes versés et de la croissance de la valeur de marché, dépasse en règle générale le revenu des obligations. C'est pourquoi les actions sont le principal investissement. En revanche, les rendements obligataires sont moins sujets aux fluctuations du marché. Après tout, les obligations rapportent à leurs propriétaires un revenu sous la forme d'un pourcentage fixe ou d'une remise entre le nominal (nominal) et leur valeur d'achat. De plus, pendant la période de détention des obligations, un revenu de coupon est également versé (trimestriel, semestriel ou annuel). A la fin de la période de validité des obligations, elles sont remboursées au propriétaire à leur valeur nominale. Par conséquent, dans une situation économique instable, la priorité dans le choix des instruments financiers peut être complètement différente. Si le degré de fiabilité de leurs dépôts pour l'investisseur est préférable à la valeur du rendement qui en résulte, il peut alors choisir la deuxième option - l'achat d'obligations.

Noter!

La faisabilité de l'achat d'actions ou d'obligations est déterminée par leur rendement, en fonction des conditions de marché pour leur placement.

Exemple 9

Un investisseur peut acheter une obligation au prix du marché de RUB 850, la valeur nominale de l'obligation étant de RUB 1 000 et le taux de coupon annuel de 12%. L'obligation sera acceptée pour échéance dans 3 ans.

Pour le même prix, vous pouvez acheter une action au même prix du marché - 850 roubles. Supposons que la valeur nominale d'une action soit également de 1 000 roubles. par pièce (généralement, il n'a pas de signification directe pour de tels calculs et est présenté ici à titre indicatif uniquement et conditionnellement à l'évaluation des dividendes à partir de ce prix). Que le taux de dividende de la valeur nominale des actions soit de 15 %. Après 3 ans, le propriétaire de l'action la vend sur le marché au prix de 950 roubles. Quand le revenu net de l'investisseur sera-t-il plus élevé - sur une action ou sur une obligation ?

Dans le premier cas, après avoir acheté une obligation pour 850 roubles, au cours des 3 prochaines années, le détenteur de l'obligation recevra un coupon de 120 roubles à la fin de l'année suivante. (12% du nominal). En outre, lors du remboursement de l'obligation, il recevra la valeur de remboursement de l'obligation d'un montant égal à - 1000 roubles. Ainsi, son revenu net après 3 ans sera de :

ré 1 = -850 + 120 × 3 ans + 1000 = 510 roubles.

Dans le second cas, après avoir acheté une action pour le même prix (850 roubles), le propriétaire de l'action recevra des dividendes d'un montant de 150 roubles chaque année. (15% du nominal) et son résultat net sur 3 ans sera égal à :

ré 2 = -850 + 150 × 3 ans + 950 = 550 roubles.

Ainsi, le revenu supplémentaire pour l'action est de 40 roubles. supérieur aux obligations. Il fallait s'y attendre, car les rendements du marché des actions sont généralement supérieurs au rendement fixe des obligations. Mais ce n'est pas toujours le cas, car le prix de marché d'une action peut baisser et les dividendes peuvent ne pas être payés du tout.

Supposons qu'en raison de la détérioration de la situation du marché, la société ait cessé de verser des dividendes sur les actions. Déterminons à quel prix de marché pour la vente des actions au bout de 3 ans, les résultats du calcul du résultat net des actions et obligations seront équivalents. Pour ce faire, nous résolvons l'équation :

850 + 0 + X = 510,

où X- le prix de vente de l'action sur le marché à l'issue de la 3ème année.

X= 510 + 850 = 1360 roubles.

Comme vous pouvez le constater, l'investisseur ne bénéficiera d'avantages supplémentaires par rapport à l'achat de l'obligation que si la valeur marchande de l'action augmente de plus de 1,6 fois à la fin de la période de règlement (1360 roubles / 850 roubles). Et ce n'est pas toujours possible dans une économie instable. Et puis vous devez choisir la première option - l'achat d'une obligation.

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Conversion de devises

Les principes discutés ci-dessus pour évaluer la réception d'avantages supplémentaires provenant de transactions financières peuvent également être utilisés lors de l'échange de fonds en roubles contre une monnaie librement convertible (FCC), en particulier pour résoudre des problèmes tels que le placement de fonds sur des dépôts. Devriez-vous conserver les fonds disponibles en devises étrangères et percevoir des revenus en augmentant les intérêts en devises fortes, ou convertir la devise en roubles afin de profiter de la variation attendue du taux de change et de la différence des taux d'intérêt ?

Une représentation schématique de la deuxième opération peut être représentée comme suit :

Devise forte → roubles → dépôt de rouble → devise forte.

Dans l'opération d'augmentation des revenus avec la conversion de devises, il existe deux sources de revenus: une modification du taux de change et une augmentation des revenus d'intérêts sur un dépôt en roubles. La deuxième source est le revenu inconditionnel, puisque le taux d'intérêt est fixe, ce qui n'est pas le cas de la première source de revenu, la conversion de devises. De plus, une double conversion de devise au début et à la fin de la transaction peut même entraîner une perte, par exemple, en raison d'une forte augmentation du taux de change de la devise étrangère par rapport au rouble à la fin de la transaction, puisque dans ce cas, la devise devra être achetée à un coût plus élevé.

Conformément au schéma présenté ci-dessus, cette opération comporte trois étapes: échange de devises contre des roubles, augmentation des revenus d'intérêts de ce montant sur le dépôt en roubles et, enfin, conversion dans la devise d'origine. D'où le montant final (cumulé) des revenus en devises étrangères ( S v 1) est déterminé par la formule :

S v 1 = Pv × K 0 × × 1 / K 1 ,

où Pv- le montant initial d'argent en devises fortes ;

K 0 - taux de change au début de l'opération (taux de change fort en roubles);

K 1 est le taux de change à la fin de la transaction ;

m- durée du dépôt en mois;

je- le taux d'augmentation des dépôts en roubles.

Les trois derniers facteurs de cette formule correspondent à trois étapes. De plus, avec une augmentation du taux d'intérêt sur le dépôt, le montant des revenus accumulés augmente linéairement. À son tour, une augmentation du taux de change final réduit les revenus accumulés. Pour évaluer l'efficacité de cette opération, elle est généralement comparée à un autre schéma d'augmentation des revenus, à savoir, en déposant directement une somme d'argent en devises fortes :

FCC → Dépôt en FCC.

Ensuite, la réception de ces revenus peut être représentée comme suit :

S v 2 = Pv × ,

où j- taux d'intérêt pour les dépôts en devises.

Exemple 10

Le client a décidé de mettre 2 000 $ à la banque sur un dépôt en roubles pendant une période m= 6 mois. Taux de vente de la devise au début de la durée du dépôt K 0 = 60 roubles. pour 1 $, le taux d'achat du dollar à la fin de l'opération K 1 = RUB 65 par 1 USD Taux d'intérêt sur un dépôt en rouble je= 22% par an, sur un dépôt en devises j= 12%. Déterminons l'efficacité de cette opération par rapport au placement immédiat du montant en devise sur un dépôt en devise forte.

Ainsi, la rentabilité d'un dépôt en roubles sera :

S v 1 = 2000 x 60 x 1/65 = 2000 x 1,024615 = 2049,23 dollars ;

pour un dépôt en devise (dollars) :

S v 2 = 2000 x = 2000 x 1,06 = 2 120 $

Il s'ensuit qu'un dépôt en devises par conversion en roubles est moins rentable qu'un dépôt en devises.

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Noter!

En cas d'augmentation significative du taux de change par rapport au rouble, il est plus rentable de mettre immédiatement de l'argent en devise étrangère sur un dépôt dans la même devise. Ensuite, ses revenus accumulés seront beaucoup plus élevés que lors de la conversion de devises en roubles pour effectuer un dépôt en roubles.

Considérons maintenant l'option avec une double conversion, lorsque le montant initial est libellé en roubles, c'est-à-dire que le schéma d'opération suivant a lieu:

Roubles → devise forte → dépôt en devise forte → roubles.

Dans cette variante, trois facteurs de la formule correspondent à trois étapes de l'opération :

Sr 1 = P r× 1 / K 0 × × K 1 ,

où P r- le montant initial en roubles.

Dans ce cas, le multiplicateur pour augmenter le revenu dépend aussi du taux, mais maintenant du taux d'intérêt des devises fortes. Elle dépend aussi linéairement du taux de change final ou de son taux de croissance, mais désormais avec une augmentation K 1 les revenus accumulés augmentent également.

À titre de comparaison, considérons un autre schéma de calcul, lorsque le montant en roubles est immédiatement placé sur un dépôt en roubles:

Roubles → Dépôt de roubles.

La formule du dépôt direct en roubles est la suivante :

Sr 2 = P r × .

Exemple 11

L'entrepreneur collecte une somme d'argent gratuite d'un montant de 60 000 roubles. lieu pendant une période m= 9 mois pour un dépôt en devises étrangères en dollars. Taux d'achat de la devise au début de la durée du dépôt K 0 = RUB 62, taux de vente prévu dans 9 mois K 1 = 67 RUB Taux d'intérêt sur le rouble ( je) et dollar ( j) l'acompte est respectivement égal à 22 et 15 %. Déterminons l'efficacité de cette opération par rapport au placement immédiat du montant en roubles sur un dépôt en roubles.

Lors de la conversion des roubles en dollars, les revenus accumulés sur le dépôt en devises et après conversion en roubles seront égaux à :

Sr 1 = 60 000 × 1/62 × × 67 = 60 000 × 1,202218 = 72 133,08 roubles.

Lorsque vous utilisez uniquement un dépôt en roubles, le montant accumulé sera :

Sr 2 = 60 000 × = 60 000 × 1,165 = 69 900 roubles.

Ainsi, au taux de vente attendu à la fin de la durée du dépôt K 1 = 67 RUB la conversion de devises est conseillée.

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Noter!

Le transfert de montants en roubles par conversion en dépôt en devises étrangères est plus rentable qu'un dépôt en roubles si l'augmentation du taux de change à la fin de la transaction dépasse l'effet de l'utilisation d'un taux d'intérêt plus élevé sur le dépôt en roubles.

conclusions

Les méthodes envisagées pour quantifier les avantages tirés des transactions financières sont utilisées afin d'empêcher la violation des intérêts de l'une des parties aux accords ou aux transactions en utilisant des calculs appropriés.

Pour un côté, cet avantage peut consister en l'obtention d'un gain économique supplémentaire en termes monétaires, et pour l'autre, sous la forme d'un facteur temporaire, se traduisant par un retard de paiement des obligations et des transactions.

Pour les titres achetés (billets, actions et obligations), les revenus accumulés de l'investisseur dépendent de leur valeur marchande, ainsi que de leur type - une remise fixe, des revenus d'intérêts sous forme de dividendes ou de coupons.

Le bénéfice tiré du placement des fonds de l'investisseur sur des dépôts en roubles ou en devises étrangères est déterminé par deux facteurs: le taux de change des roubles à la fin de la transaction et les taux d'intérêt sur les comptes en roubles et en devises étrangères.

V.I. Semenov, comptable, Ph.D. technologie. les sciences

2. Opérations financières

Le financement des activités d'une entreprise peut se faire par l'émission d'actions, des prêts obligataires et l'obtention de prêts.

Dans la pratique de la finance dans des conditions de marché, il existe d'autres exemples qui sont utilisés seuls ou en combinaison avec l'émission de titres de base.

Le soutien financier de l'activité entrepreneuriale s'accompagne, en règle générale, de l'utilisation de capitaux empruntés.

Les prêts sont de deux types : les prêts aux activités d'une entité économique sous forme d'émission directe de prêts de trésorerie (crédit financier) ; les prêts en tant que type de paiement échelonné.

Les prêts, selon le nantissement, sont vierges, c'est-à-dire sans nantissement et avec nantissement. Les prêts garantis sont divisés en billets à ordre (achat ou nantissement d'un effet), marchandise, actions (contre titres), hypothèque (garantie par un bien immobilier).

De par la nature du remboursement, les prêts sont remboursables en une somme forfaitaire et en plusieurs versements.

Selon le périmètre et les types d'emprunteurs, les prêts financiers se divisent en deux types : les prêts interbancaires, dans lesquels l'emprunteur est la banque ; prêt commercial, c'est-à-dire un prêt à des fins commerciales, dans lequel l'emprunteur est une entreprise, une société de personnes, une société par actions, etc.

Les prêts sont principalement émis par les banques, bien qu'ils puissent également être accordés par des entités commerciales avec des fonds libres.

Ces dernières comprennent les compagnies d'assurances, les fonds d'investissement, les sociétés seleng, les sociétés de fiducie, etc.

Le contrat de prêt réglemente la procédure de prêt, d'enregistrement et de remboursement des prêts. Pour obtenir un prêt, l'emprunteur soumet une demande et d'autres documents nécessaires à la banque (c'est-à-dire le prêteur).

La demande précise l'objet de l'obtention d'un prêt, le montant et l'échéance du prêt.

La composition des documents restants est établie directement par la banque créancière. Ceux-ci comprennent nécessairement les documents constitutifs, une carte avec des échantillons de signatures et de sceaux, et un bilan.

Chaque banque créancière a ses propres exigences concernant la situation financière de la banque emprunteuse.

La pratique montre qu'il est difficile d'obtenir un prêt interbancaire si la banque emprunteuse a un capital autorisé inférieur à 100 millions de roubles.

En règle générale, un prêt est émis pour un montant n'excédant pas la moitié du montant du capital autorisé et pas plus de 5% du bilan de la banque emprunteuse, moins souvent - pour le montant du capital autorisé.

Il est des plus "simples" d'obtenir un prêt contre une garantie bancaire ou une garantie de change, certains prêteurs accordent un prêt garanti par des voitures, du matériel de bureau ou des biens immobiliers.

Il est plus difficile d'obtenir un prêt sous les garanties des compagnies d'assurance, seuls de petits montants sont émis (pas plus de 50 à 100 millions de roubles), alors que les exigences pour l'emprunteur, sa situation financière et la qualité du projet commercial sont considérablement augmenté.

Il est extrêmement difficile d'obtenir un prêt à des fins commerciales si l'emprunteur a un solde « zéro » (capital autorisé minimum et aucun résultat de performance).

Dès réception de tous les documents des emprunteurs, la banque créancière vérifie la solvabilité et la solvabilité de l'emprunteur et du garant, évalue la capacité de l'emprunteur à rembourser le prêt et les intérêts y afférents à temps.

Chaque banque créancière a sa propre méthodologie pour évaluer la solvabilité de l'emprunteur, qui est son secret commercial.

Après avoir évalué la solvabilité de l'emprunteur et la rentabilité de l'opération de crédit, la banque conclut des contrats de prêt avec l'emprunteur (contrat de prêt).

Le contrat de prêt précise le type de prêt, le montant et la durée de remboursement, le calcul des intérêts et des commissions de la banque, les frais liés à l'octroi d'un prêt, le type de garantie de prêt et la forme du prêt.

Une condition importante pour l'octroi d'un prêt est sa sécurité. La garantie de prêt est l'inventaire, l'immobilier, les valeurs mobilières, les coûts de production et la libération prochaine des produits qui servent de gage aux créanciers pour le remboursement intégral et en temps voulu du prêt reçu par le débiteur et le paiement des intérêts courus.

Les prêts bancaires peuvent être émis à la fois en roubles et en devises étrangères, et à des conditions commerciales avec l'accumulation d'intérêts accrus pour la partie du prêt en cours dans le temps.

Les commissions sur prêts sont facturées aux taux en vigueur sur le marché monétaire pour les prêts à court terme et sur le marché des capitaux pour les prêts à long terme.

Les taux d'intérêt sur les prêts sont généralement déterminés par la banque comme négociables en accord avec l'emprunteur ; ils sont fixés pour la durée prévue par le contrat de prêt.

Les modes de perception des intérêts suivants peuvent être appliqués : les intérêts sont retenus au moment de l'octroi du prêt, au moment du remboursement du prêt, ou en versements égaux pendant toute la durée du prêt.

L'essence des paiements d'intérêts est la suivante. Le propriétaire du capital, en le prêtant pendant un certain temps, espère améliorer les revenus de cette opération. L'importance du revenu attendu dépend de trois facteurs : le montant du capital fourni sur un prêt, la période pour laquelle le prêt est fourni et le montant des intérêts du prêt, ou, en d'autres termes, le taux d'intérêt.

Le taux d'intérêt caractérise la rentabilité de l'opération de crédit.

Il montre quel pourcentage du montant du prêt sera retourné comme revenu.

Les formes d'octroi de crédit à un emprunteur peuvent être différentes, les plus courantes sont les suivantes : crédit à terme, crédit chèque, crédit call.

Prêt à terme Est une forme courante de crédit. La banque vire le montant du prêt sur le compte courant de l'emprunteur. À la fin du terme, le prêt est remboursé.

Un compte-chèques spécial de prêt est ouvert à la banque pour l'emprunteur.

Compte de contrat(italien conto corrente - "compte courant") - un compte unique, qui reflète toutes les transactions de la banque avec le client.

Les principaux types de prêts en tant que type de règlement (règlement avec paiement échelonné) sont :

1) prêt d'entreprise ;

2) lettre de change (comptabilité) crédit ;

3) affacturage.

Dans les règlements des transactions d'import-export, ces formes de crédit sont utilisées comme :

1) forfait ;

2) un prêt sur un compte ouvert ;

3) découvert.

Prêt commercial (entreprise)- Il s'agit d'une forme traditionnelle de prêt, dans laquelle le fournisseur (vendeur) accorde un prêt à l'acheteur sous la forme d'un paiement différé.

Un type de prêt commercial est une avance d'acheteur, qui est versée au fournisseur (vendeur) après la signature du contrat.

Crédit de lettre de change (escompte) directement liés aux actes de vente et d'achat de biens.

Un billet à ordre est un titre, donc son application réussie est associée au fonctionnement du marché des capitaux, à la politique de crédit.

À l'aide de factures, vous pouvez effectuer des règlements entre courtiers pour les transactions de vente et d'achat en bourse.

Affacturage(facteur anglais - "intermédiaire") - une sorte d'opération de commission commerciale liée au prêt de fonds de roulement.

L'affacturage est le recouvrement des créances clients et est un type spécifique d'activité de prêt à court terme et d'intermédiaire. L'affacturage comprend :

1) recouvrement (recouvrement) des créances de l'acheteur ;

2) lui octroyer un prêt à court terme ;

3) le dégager des risques de crédit sur opérations. L'objectif principal de l'affacturage est de recevoir des fonds immédiatement ou à la date spécifiée dans le contrat.

forfait(fr. a forfai - "le tout, le montant total") est une forme de crédit à l'exportation, qui est effectué par une banque ou une société financière en achetant des lettres de change et autres créances pour des transactions de commerce extérieur sans les remettre à le vendeur.

La confiscation a lieu lors de la livraison de machines, d'équipements pour des montants importants avec un paiement à long terme en plusieurs fois (jusqu'à 7 ans).

Le mécanisme de confiscation est le suivant. For-fetor (banque ou société financière) achète une lettre de change à l'exportateur à un certain escompte, c'est-à-dire moins le montant total des intérêts.

L'importance de la décote dépend de nombreux facteurs : les taux d'intérêt du marché dans une devise donnée, la solvabilité de l'importateur, la durée du prêt.

Forfetor peut revendre les lettres de change achetées à l'exportateur sur le marché secondaire.

Un crédit sur un compte ouvert pour des opérations d'import-export signifie simultanément des règlements sur un compte ouvert. Ces prêts sont accordés dans le cadre du règlement entre partenaires permanents (contreparties), notamment avec des livraisons multiples de marchandises similaires.

Lorsqu'il accorde des prêts ou effectue des règlements sur un compte ouvert, le vendeur livre la marchandise à l'acheteur et lui envoie les titres de propriété. Passé ce délai, le montant dû est crédité sur le compte ouvert par lui au nom de l'acheteur.

Dans les conditions stipulées dans le contrat, l'acheteur s'acquitte de sa dette sur le compte ouvert.

Le découvert est un solde négatif sur le compte courant d'un client bancaire. Le découvert est une forme de prêt à court terme, dont la fourniture est effectuée par la banque débitant des fonds du compte du client au-delà de son solde.

En conséquence, un solde négatif est formé, c'est-à-dire la dette du client envers la banque.

La banque et le client concluent entre eux un accord sur le montant maximum du découvert, sur les conditions du prêt, la procédure de son remboursement, le montant des intérêts du prêt.

Avec un découvert, tous les montants crédités sur le compte courant du client sont envoyés pour rembourser la dette. En conséquence, le montant du prêt change au fur et à mesure que les fonds sont reçus, ce qui distingue le découvert d'un prêt ordinaire.

En Fédération de Russie, les banques n'offrent presque pas de découverts.

Il est largement utilisé à l'étranger.

Engagement

Dans la pratique commerciale, les opérations de gage sont très répandues. Les opérations de garantie sont régies par la loi fédérale du 29 mai 1992 n° 2872-1 "Sur la garantie".

Les opérations de nantissement reposent sur les dispositions fondamentales suivantes :

1) le droit de gage sur l'immeuble passe avec lui à tout nouvel acquéreur de cet immeuble ;

2) la garantie de l'exécution des créances du créancier gagiste n'est qu'une propriété certaine du débiteur ;

3) le créancier gagiste a le droit, en cas de défaillance du débiteur, d'être acquitté aux dépens des biens gagés, principalement à d'autres créanciers ;

4) un gage est autorisé en ce qui concerne les biens meubles et immeubles (hypothèque). Les droits de propriété peuvent également faire l'objet d'un nantissement.

Formes de règlements avec les fournisseurs, budget, acheteurs

Les principaux modes de paiement sont les suivants.

Carte de crédit- document de paiement et de règlement délivré par les banques à leurs déposants pour payer les biens et services qu'ils achètent.

Cartes de débit- Il s'agit d'un document de paiement et de règlement délivré par les banques à leurs déposants pour payer des biens, des services qu'elles achètent ou pour recevoir des espèces aux guichets automatiques.

Contrairement aux cartes de crédit, les cartes de débit ont un montant encodé du compte du titulaire de la carte.

La vente des marchandises s'accompagne de l'exécution des documents de paiement.

Ordre de paiement- il s'agit de l'ordre de l'entreprise à la banque gestionnaire de virer un certain montant de son compte.

Les ordres de paiement sont des documents de règlement contenant les prétentions du vendeur à l'acheteur à payer sur la base des documents de règlement et d'expédition qui lui ont été envoyés, sans passer par la banque, le coût des marchandises livrées en vertu du contrat, les travaux effectués, les services rendus.

Collection- une opération bancaire, par laquelle la banque, pour le compte de son client, reçoit du payeur les sommes qui lui sont dues pour les marchandises expédiées à son adresse et les crédite sur son compte bancaire.

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