A részvényindex (tőzsdeindex) egy olyan összetett mutató, amely egy részvénycsoport viselkedésének felmérésére, majd az értékpapírpiacon lezajló globális folyamatok lefolyásának értékelésére szolgál ezek hátterében. Általános szabály, hogy a részvényindex abszolút értéke analitikai szempontból nem érdekes.
A részvényindex az értékpapírok, áruk vagy származékos pénzügyi eszközök csoportjának árváltozásainak mutatójaként különösen érdekes a dinamikus elemzők számára: a piaci mozgás irányának értékelése pontosan az index változásai alapján történik. idővel, és egy kiválasztott csoport részvényeinek árai teljesen eltérő irányba változhatnak. A kiválasztott mutatóktól függően a tőzsdeindexek lehetővé teszik, hogy képet kapjon az egyes szektoron belüli vagy a teljes piac egészéről szóló változásokról.
A származékos piac elsődleges célja az eszközökhöz vagy befektetésekhez kapcsolódó kockázatok fedezése (biztosítása). A határidős (tőzsdei) indexekkel való kereskedés különös népszerűsége elsősorban a tőzsdéhez való kapcsolódásnak köszönhető.
A tőzsdeindex értéke egy számított érték, amely az ezen index számításában szereplő, ezen a tőzsdén forgalmazott összes részvény ára alapján alakul ki - ezért a diverzifikált befektetési portfólió létrehozásakor részvények esetében a csereindexet jó megoldásnak tartják. A biztosítási vagy spekulatív műveletek tárgya természetesen nem maga az index, amely tulajdonként nem szerezhető meg, hanem a csereindex értékének változása (az index értékének minden változási pontjához árat rendelnek).
Az adott részvényindex számításába beszámított részvények száma általában a részvényindex nevének végén található szám alapján határozható meg: Russell 2000, S&P 500, Nikkei 225, FTSE 100, NASDAQ 100, DJ Euro STOXX 50, CAC 40, DAX 30 Ennek megfelelően a részvényindex értékének változása több tíz vagy száz részvény árfolyamának dinamikáját tükrözi.
A mai napig több mint kétezer különböző részvényindex van forgalomban, amelyek közül több a legnépszerűbb a Dow Jones, DAX, Nikkei, NASDAQ, RTS, Standard & Poor's 500, FTSE részvényindexek között.
Dow Jones részvényindex (DJIA)
A DJIA (Dow Jones Industrial Average) részvényindex a világ egyik leghíresebb részvényindexe. Több mint száz évvel ezelőtt használták először a Dow Jones indexet. Természetesen a részvényindex ilyen fennállása alatt mind a részvények száma, amelyekre számítják, és azoknak a vállalkozásoknak a neve, amelyek részvényeit eredetileg használták. Sőt, a tizenkilencedik századot uraló vállalatok közül mára csak néhány maradt meg.
A tőzsdeindex évszázados történetének mennyiségi változásai így néztek ki: 1896-ban a Dow Jones index számítását egy tucat vállalat részvényárfolyamán, 1916-ban húsz vállalat részvényárfolyamán végezték el, és azóta. 1928-ban a Dow Jones indexet változatlanul harminc vállalat részvényárfolyamán számították ki. A harminc legnagyobb amerikai vállalat részvényárfolyamának számtani átlaga, más néven "kék chipek" (blue chipek), a híres Dow Jones részvényindex.
A fő mellett a Dow Jones részvényindexeket meghatározott piaci szektorokra is számítják: a Dow Jones közüzemi index (15 vállalat részvényeinek árfolyama alapján), a Dow Jones szállítási index (20 részvény árfolyama alapján) legnagyobb iparági vállalkozások), egy összetett index, amely 65 részvény árfolyamát és számos más részvényindexet tartalmazza.
DAX részvényindex (DAX 30)
A német részvényindexek DAX családját számos különböző részvényindex képviseli: ez a TecDAX high-tech vállalati index, a HDAX kiterjesztett blue-chip részvényindex, az MDAX középindex, a második ötven részvényeinek SDAX indexe. . Németország fő részvényindexe a DAX (FDAX).
Ezt az 1988-ban bevezetett részvényindexet harminc, a gazdaság különböző ágazataiban vezető szerepet betöltő német vállalat részvényeinek árfolyamán számítják ki: BASF, Deutsche Telekom, Siemens, Allianz, Bayer AG, Commerzbank, Lufthansa, Deutsche Bank és mások.
Nikkei részvényindex
A Tokiói Értéktőzsde részvényindexeinek családja egy olyan újságról kapta a nevét, amely több évtizede publikálja ezeket az indexeket, amelyeket Japánban a fő részvényindexeknek tartanak: Nikkei 500 (Nikkei 500 Stock Average), Nikkei All Stock Index, Nikkei részvényindex 300.
A család leghíresebb része a Nikkei 225 tőzsdeindex - kétszázhuszonöt olyan vállalat részvényeinek súlyozott átlaga, amelyekkel a legaktívabban kereskednek a Tokiói Értéktőzsde első szekciójában. Ennek a tőzsdeindexnek az eredeti neve, amelyen az indulás (1950. szeptember) óta két évtizede ismerték, a TSE Adjusted Stock Price Average. 1970-ben a részvényindex kiszámításának jogát a Nikhon Keizai Shimbun újsághoz ruházták át, amelynek rövidített neve a Nikkei indexcsalád mai nevét adta.
NASDAQ részvényindex
A NASDAQ részvényindexek családjában a leghíresebbek a NASDAQ Composite és a NASDAQ 100 részvényindexek, csúcstechnológiák (biotechnológiai vívmányok bemutatása, elektronikai, számítástechnikai eszközök és berendezések gyártása, telekommunikáció létrehozása) területén tevékenykedő cégek részvényeivel való kereskedés. és szoftverek stb.) Ezen a tőzsdén ma már több mint 5000 szakosodott cég részvényei kereskednek - és szinte mindegyiket felhasználják a NASDAQ Composite index számításánál.
A NASDAQ család részvényindexei az Egyesült Államok high-tech piacán való megbízható tájékozódást szolgálják, és segítik az USA politikai és gazdasági eseményeinek a piac működéséhez kapcsolódó üzleti területekre gyakorolt hatásának megfelelő figyelembevételét.
Az ebbe a családba tartozó iparági részvényindexek is népszerűek, mint például a NASDAQ Computer, a NASDAQ Bank, a NASDAQ Transportation, a NASDAQ Biotechnology, a NASDAQ Insurance, a NASDAQ Telecommunications, a NASDAQ Other Finance, a NASDAQ Industrial és mások.
Exchange index RTS
Az RTS, vagyis az Orosz Kereskedelmi Rendszer (RTS) egy 1995-ben alapított tőzsde, amelynek célja egy központosított orosz értékpapírpiac létrehozása, amely az akkoriban működő regionális részvénypiacokra épül.
Az RTS részvényindex-család (RTS) az RTST, RTSI, S&P/RUX, Rux-Cbonds és S&P/RUX-OIL részvényindexeket tartalmazza, és az Orosz Föderáció legnagyobb vállalatainak piaci kapitalizációját hivatott felmérni. A tőzsdeindexek kiszámítása a MICEX Értéktőzsde (Moszkvai Bankközi Valutatőzsde) fő kereskedési szakasza során az indexlista kötvényeivel kapcsolatos tranzakciók összege alapján történik.
Standard & Poor's 500 részvényindex (S&P 500)
Ezt a különleges jelentősége miatt az „amerikai gazdaság barométere” átvitt elnevezést kapott részvényindexet hagyományosan a Standard & Poor's amerikai hitelminősítő számítja ki, ami a hivatalos elnevezésében is tükröződik. piaci érték szerint ötszáz vállalat részvényeinek értékét tartalmazza, amelyek a New York-i Értéktőzsdén és a National Association of Securities Dealers Automated Qotation (NASDAQ), a két legfontosabb amerikai tőzsdén kereskednek.
Gyakorlati értékű a száz legnagyobb vállalkozás részvényeinek értéke alapján számított S&P 100 tőzsdeindex is, emellett mintegy száz megbízható és népszerű ágazati tőzsdeindex is található, amelyek számítása egy hasonló módszer. Ez a megközelítés lehetőséget ad arra, hogy teljesebb összképet kapjunk az amerikai gazdaság helyzetéről, párhuzamot vonva a gazdaság egyes ágazatait reprezentáló adatok között.
Russell részvényindex
A piaci kapitalizációval súlyozott Russell részvényindex-családot a Frank Russell Company (Frank Russell cége Tacomában, Washingtonban) teszi közzé. A Russell 1000 részvényindex jó korrelációja az S&P500 tőzsdeindexnek, a Russell 2000 részvényindex a kisvállalati részvények piaci árfolyamának értékelési kritériuma, és a Russell 3000 részvényindex is népszerű részvényindex.
MICEX részvényindex
A MICEX Exchange Index az 1997 óta ismert MICEX Consolidated Stock Index új neve. A moszkvai bankközi devizatőzsde (MICEX, vagy MICEX) egy olyan kereskedési platform, ahol az orosz kibocsátók részvényeivel kapcsolatos ügyletek túlnyomó többségét megkötik. A MICEX Exchange Index (ezt a nevet 2002. november 28-án hozták létre) a ZAO MICEX Értéktőzsdén forgó orosz kibocsátók leglikvidebb részvényeinek piacának hatékony kapitalizációval súlyozott tőzsdeindexe.
2001. március 19-én bevezették a MICEX10 részvényindexet - egy olyan (nem súlyozott) árfolyamindexet, amely valós időben (10.30-tól 19.00-ig) követi nyomon a portfólióban lévő tíz, kezdetben egyenlő súlyú részvényből álló portfólió értékének növekedését. A tőzsdeindex 100 pontban vett kezdeti értéke 1997. december 30-i állapotra vonatkozik, a számítási képlet a ZAO MICEX Értéktőzsdén tíz maximális likviditású részvény árfolyamának változásának számtani átlaga.
Az RCBI (Russian Corporate Bond Index) a MICEX vállalati kötvények orosz tőzsdeindexe, egy árfolyamindex, amelyet valós időben számítanak ki a moszkvai bankközi devizatőzsde fő kereskedése során lebonyolított tranzakciók alapján. Ez a MICEX-en forgalmazott kötvények piaci kapitalizációjával súlyozott indexe.
A részvényindexek olyan eszközök, amelyek képet adnak a részvénypiacok jelenlegi helyzetéről, vagyis a piac irányát mutatják. Gyakran készletnek is nevezik őket.
A részvényindexeket meghatározott számú értékpapír alapján számítják ki. Az adott részvényindex kiszámítását befolyásoló részvények számát általában a neve végén tüntetik fel, például DAX 30, CAC 40, NASDAQ 100 és S & P 500. Így egy részvény értékének változása index több száz vagy tucatnyi részvény árfolyamának dinamikáját tükrözi. És ugyanannak a tőzsdének a különböző részvényindexei lehetővé teszik, hogy különböző szemszögből értékelje.
Kulcsfontosságú részvényindexek és jellemzőik
Napjainkban több mint kétezer különböző részvényindex van forgalomban. De ezek közül érdemes kiemelni néhányat a legnépszerűbbek közül - ezek az FTSE 100, S&P's 500, RTS, NASDAQ, Nikkei, DAX, Dow Jones, MICEX mutatók.
FTSE 100
Ez az index jellemzi a brit részvénypiac helyzetét. Az FTSE 100 az egyik legjelentősebb mutató Európában. 100 likvid részvényre épül, amelyeket az LSE London Stock Exchange-en jegynek. 1984 óta számítják.
Standard & Poor's 500
Különleges jelentősége miatt ezt a mutatót gyakran barométernek is nevezik, ezt a tőzsdemutatót hagyományosan a Standard & Poor's amerikai hitelminősítő határozza meg, 500 amerikai vállalat értékpapírjainak piaci értékének változását veszi figyelembe, amelyek a két legjelentősebb amerikai tőzsdén – a NYSE-n és a NASDAQ-on – szerepelnek.
Az orosz kereskedési rendszer) egy 1995-ben létrehozott tőzsde azzal a céllal, hogy az akkori regionális részvénypiacok alapján központosított piacot hozzanak létre az összes orosz értékpapír számára.
Számos PTC részvényindex (RTC) közé tartozik az S&P/RUX-OIL, az S&P/RUX, az RTSI, a Rux-Cbonds és az RTST részvényindexek, és célja a nagy orosz vállalatok kapitalizációjának felmérése.
A NASDAQ részvényindikátorok családjában a legnépszerűbbek a NASDAQ 100 részvényindikátorok, valamint a NASDAQ Composite. amely az AMEX-szel és az NYSE-vel együtt a fő amerikai tőzsdék közé tartozik, 1971 elején jelent meg, és high-tech cégek értékpapírjainak kereskedelmét célozza.
A tokiói japán tőzsde számos részvényindexe az újságról kapta a nevét, amely immár több évtizede publikálja ezeket a főbb japán indexeket: a Nikkei 500 indikátor, a Nikkei 300 indikátor, a Nikkei All Stock Index indikátor.
Ebben a családban a legnépszerűbb a Nikkei 225 tőzsdeindikátor, amely a tokiói tőzsde első szekciójában jegyzett 225 cég értékpapírjainak súlyozott átlagértékét mutatja.
Ez a fő részvénymutató, amely 1988-ban jelent meg, és 30 német vállalat értékét veszi figyelembe, amelyek vezető szerepet töltenek be a gazdaság különböző ágazataiban: Deutsche Bank, Lufthansa, Commerzbank, Bayer AG, Allianz, Siemens, Deutsche Telekom, BASF és mások. .
Dow Jones (DJIA)
Valószínűleg nincs olyan ember a világon, aki ne hallott volna erről az indexről. A Dow Jonest először több mint egy évszázaddal ezelőtt használták. Azon vállalatok száma, amelyek részvényeit figyelembe vették ennek az árfolyammutatónak az értékénél, idővel többször változott. Kezdetben, 1896-ban 13, 1916-ban 25, 1928-tól napjainkig a Dow Jones index következetesen 30 cég részvényárfolyamán alapult. Valójában megegyezik e legnagyobb amerikai vállalatok értékpapírjainak számtani átlagértékével.
A fő mellett a Dow Jones részvényindexek értékeit is számítják a gazdaság bizonyos ágazataira: a DJ közlekedési mutató (20 iparági óriáscég értékpapírjainak értéke alapján), a kommunális mutató DJ (alapú 15 társaság értékpapírjainak értékéről), valamint egy 65 részvény értékén alapuló összetett index és számos egyéb részvényindex.
MICEX
Ez a Moszkvai Értéktőzsde azonos nevű összetett indexe, amelyet az orosz vállalatok leglikvidebb értékpapírjainak árfolyama alapján számítanak ki. Ennek a mutatónak a kezdeti értékét 1997 végére számították ki, és 100-nak vették. A meghatározáshoz a tíz leglikvidebb részvény árfolyamát vesszük figyelembe.
Ma minden tőzsde bemutatja részvényindexeit, amelyek iparágonként, piaconként és értékpapírok számánként különböznek. De mi is az a részvényindex, és mit mutat, hogyan működik és miért van rá szükség?
Bevezetés helyett, rögtön a világ legelső indexének példáján - , nézzük meg, mi is az a részvényindex, és mit mutat.
Az első tőzsdeindex 1884-ben jelent meg, amikor feltalálták és bevezették a tőzsdére. Összevonta az akkori idők legerősebb részvényeit - 11 közlekedési vállalatot, és átlagárat készített ezekre az értékpapírokra ( Dow Jones Közlekedési Átlag). Kiderült, hogy az index az Egyesült Államok legnagyobb és legfontosabb vállalatainak emelkedését vagy bukását mutatja, az ország gazdaságának egészét tükrözve. Ez az index a mai napig létezik, csak ma már nem 11, hanem 20 céget tartalmaz.
Mi a részvényindex egyszerű szavakkal
részvényindex (Index) vagy más néven részvényindex egy bizonyos értékpapírcsoport árfolyamváltozásának mutatója. Leggyakrabban az indexeket kifejezetten egy adott tőzsde általános állapotának nyomon követésére hozzák létre, például az index a NASDAQ tőzsde 100 legnagyobb vállalatának részvényeit tartalmazza, az index pedig csak az orvosi kapitalizációban tartalmazza a 190 legnagyobb vállalatot. és a biotechnológiai iparágak.
Ha az index nevében számérték is szerepel, az azt jelzi, hogy a "kosárba" bekerült cégek hány darabra számítják az indexet, például ez az ország 40 legnagyobb cégének francia indexe, ill. a japán index, amelyet Japán legnagyobb vállalatainak kapitalizáció szerinti 225 részvényéből számítanak ki.
Ha leegyszerűsítve beszélünk arról, hogy mi a részvényindex, akkor ez egy kész részvényportfólió, amelynek értéke egy iparág, vagy akár egy ország gazdaságának fejlődésének dinamikáját is megmutathatja.
Az átfogó mutatók kiszámításához minden indexnek rendelkeznie kell valamilyen számítási alappal, vagyis a vállalatok értékpapírjainak összetételével - ezt hívják " kosár". Ez a "kosár" tartalmazhatja például az ország legnagyobb ipari vállalatainak, a legnagyobb filmgyártó cégeknek, autóipari konszernek, stb. részvényeit iparágonként.
A részvényindexek jegyzései a " kosár". Ugyanakkor a mutatók abszolút értéke nem informatív, csak a dinamika a fontos. Ha az index növekedést mutat, akkor a legnagyobb vállalatok tökéletes rendben vannak, megállapíthatjuk, hogy az ország gazdasági szférája általában „egészséges”, ha az indexek esnek, akkor a befektetők elkezdtek megszabadulni a részvényektől - a jele annak, hogy az ország gazdasága nem minden olyan rózsás, van ok az aggodalomra.
Az indexek jogilag olyan egyéni társaságok tulajdonában vannak, amelyek a tőzsdék tulajdonosai és fő részvényesei, valamint magáncégek tulajdonában vannak. Kirívó példa erre az index, kosara és számítása a céghez tartozik Standard & Poors, amelyet 1860-ban alapítottak Maga az S&P 500 index csak 1957-ben jelent meg.). Ma a Standard & Poors egy jó hírű nemzetközi hitelminősítő intézet, amely pénzügyi piaci elemzésekkel foglalkozik, és az anyavállalat tulajdonában van. McGraw-Hill, amelyet 2016 óta hívnak S&P Global Inc..
Tőzsdeindexek családja
Minden tőzsdének vagy cégnek számos indexe van, amelyeknek úgynevezett részindexei vannak, ezeket együttesen részvényindex családnak nevezzük. Vegyük például Kína fő részvényindexe - , amely a cég tulajdonában van HSI Services Limited. Ez az index 1969-ben jelent meg, és ma kosarának kapitalizációja meghaladja a 3 billió értéket. dollár, a cégek száma időszakosan változik és 50-en belül ingadozik.
Később Hang Seng egy egész indexcsaládot szerzett:
Ugyanennek a Dow Jones-indexnek is hatalmas családja van, mint bármely más jelentős részvényindexnek.
Tekintse meg a New York-i tőzsde részvényindex-családját:
| Index neve | SZIMBÓLUM | BB KÓD | REUTERS KÓD |
|---|---|---|---|
| NYSE Arca légitársaság index | XAL | XAL | .XAL |
| NYSE Arca Junior Gold BUGS Index | JHUI | JHUI | .JHUI |
| NYSE Arca Biotechnológiai Index | BTK | BTK | .BTK |
| NYSE Arca Major Market Index | XMI | XMI | .XMI |
| NYSE Arca számítógépes hardver index | HWI | HWI | .HWI |
| NYSE Arca Mexico Index | MXY | MXY | .MXY |
| NYSE Arca Defense Index | DFI | DFI | .DFII |
| NYSE Arca Mini-Biotechnology Index | BJE | BJE | .BJE |
| NYSE Arca Electric & Gas Infrastructure Index | RPE | RPE | .RPE |
| NYSE Arca Mini-Földgáz Index | MNG | MNG | .MNG |
| NYSE Arca Equal Weighted Pharmaceutical Index | DGE | DGE | .DGE |
| NYSE Arca Mini-Oil index | BZJ | BZJ | .BZJ |
| NYSE Arca Gold BUGS Index | HUI | HUI | .HUI |
| NYSE Arca Mini-Pharmaceutical Index | KBK | KBK | .KBK |
| NYSE Arca Hong Kong 30 index | HKX | HKX | .HKX |
| NYSE Arca Mini-Securities bróker/kereskedő index | JBV | JBV | .JBV |
| NYSE Arca intézményi index | XII | XII | .XII |
| NYSE Arca Földgáz Index | XNG | XNG | .XNG |
| NYSE Arca Japan Index | JPN | JPN | .JPN |
| NYSE Arca Networking Index | NWX | NWX | .NWX |
| NYSE Arca China Index | CZH | CZH | .CZH |
| NYSE Arca észak-amerikai távközlési index | XTC | XTC | .XTC |
| NYSE Arca Disk Drive Index | DDX | DDX | .DDX |
| NYSE Arca olajindex | XOI | XOI | .XOI |
| NYSE Arca Global Airline Index | AXGAL | AXGAL | .AXGAL |
| NYSE Arca Pharmaceutical Index | DRG | DRG | .DRG |
| NYSE Arca Hong Kong opciós index | HKO | HKO | .HKO |
| NYSE Arca értékpapír bróker/kereskedő index | XBD | XBD | .xbd |
| NYSE Arca légitársaság teljes megtérülési indexe | MLXAL | MLXAL | .MLXAL |
| NYSE Arca Semiconductor Index | SIS | SIS | .SIS |
| NYSE Arca Environmental Services Index | AXENV | AXENV | .AXES |
| NYSE Arca Gold Miners Index | GDM | GDM | .GDM |
| NYSE Arca nemzetközi piaci index | ADR | ADR | .ADR |
| NYSE Arca Számítástechnikai Index | évi XCI | évi XCI | .XCI |
| NYSE Arca Steel Index | ACÉL | ACÉL | .STTL |
| NYSE Arca Tech 100 index | PSE | PSE | .PSE |
| NYSE Arca Telecommunications Index | PHN | PHN | .PHN |
| NYSE Arca Tobacco Index | TOB | TOBX | .TOB |
Főbb részvényindexek
Jelenleg több ezer tőzsdeindex létezik, de ezek közül kiemelhető a legfontosabb - a főbb részvényindexek, amelyek általában hosszú múltra tekintenek vissza.
1896-ban megjelent egy másik index, amely talán a leghíresebb a világon - Dow Jones ipari átlag(Dow Jones Industrial Average, DJIA). Jelenleg a 30 legnagyobb amerikai vállalat vesz részt ennek az indexnek a kiszámításában. 
Az „ipari” utószó továbbra is tisztelgés a történelem előtt, mivel a mutató kiszámításában részt vevő vállalatok közül sok nem az ipari szektorhoz tartozik.
Az index "kosarába" olyan óriáscégek tartoznak, mint az Apple, a Microsoft, a Boeing, a Coca-Cola, a Nike és mások. Ezért ez az index nemcsak az Egyesült Államok üzleti fejlődésének általános hangulatát tükrözi, hanem az ország gazdaságának egészét is.
Az index alacsonyabb értékekkel reagál az Egyesült Államokat érintő súlyos katasztrófákra. Különösen a 2001. szeptember 11-i terrortámadások után, a legelső kereskedési napon az index több mint 7%-ot esett.
Van még két fontos Dow Jones részvényindex:
- Dow Jones Utility Average (Dow Jones Communal Index, DJUA), amelyet a közüzemi társaságok (gázszolgáltató, áramszolgáltató társaságok) részvényeinek értéke alapján számítanak ki;
- A konszolidált Dow Jones Composite Average (Dow Jones Composite Index, DJCA) az összes fenti Dow Jones index teljesítménye alapján összeállított mutató.
Az Egyesült Államok, mint a részvényindexek alapító országa, számos további világhírű mutatóval büszkélkedhet:
- S&P 500- 500 legnagyobb kapitalizációjú amerikai vállalat részvényindexe. Az indexet a Standard & Poor's (S&P) tartja karban.
- NYSE index- a New York-i tőzsdén bejegyzett összes vállalat értékének számított mutatója.
- NASDAQ index több ezer high-tech vállalatra becsülik.
európai részvényindexek
Európában is vannak jól ismert indexek:
- német DAX 30 Németország 30 legnagyobb vállalata szerint számítva.
- Francia CAC 40, amelyet a 40 legnagyobb francia cégre számítanak ki.
- FTSE 100- London Stock Exchange index, amelyet 100 legnagyobb kapitalizációjú cég alapján számítanak ki.
Az európai indexek nem annyira ismertek, mint az amerikaiak, hiszen jóval fiatalabbak, de számításaikban a világ legnagyobb vállalatai is részt vesznek. Például a "kosárban" vannak olyan cégek, mint BMW, VW, Henkel, és - Airbus, , Danone.
Oroszországban a részvényindexeket a moszkvai tőzsde számítja ki. Ezek a MICEX és az RTS indexek. Ezek az 50 legnagyobb orosz vállalat mutatói a gazdaság különböző ágazataiban - az olaj- és gázipari telephelyektől és pénzügyi csoportoktól a távközlési vállalatokig és a fogyasztói szektor szervezeteiig.
A MICEX index rubelben, míg az RTS index amerikai dollárban van denominált. A "kosárban" cégek, mint pl Bashneft, Tatneft, Sberbank, Magnit, Aeroflot, Lukoil, Gazpromés mások.
Tőzsdeindex kereskedés
A részvényindexek önmagukban nem eszközök, egyszerűen egy részvénykosár súlyozott átlagai. De hogyan kereskedsz indexekkel? A határidős szerződések a részvényindexekkel való kereskedés fő eszközei. A határidős indexek csak elszámolást jelentenek, szállítási jog nélkül, mint például a határidős olajügyletek. A kereskedés kizárólag az index értékeivel összefüggésben történik, a „kosárban” szereplő vállalkozások részvényeinek tulajdonjoga nem merül fel.
Az utóbbi években egyre népszerűbbek, amelyeket szintén ún index alapok, mivel alapvetően kofáknyi indexet másolnak.
Így működik:
Az ETF alap megvásárolja egy bizonyos részvényindex kosarának összes részvényét, és azt eszközeiben tartja. Maga az ETF nyilvános társaság, és részvényeit a tőzsdén értékesíti. A befektető ennek az ETF-alapnak a részvényeit vásárolja meg, amelyek a kiválasztott indexet tükrözik.
Például az ETF alapok ismert és legnagyobb tulajdonosa a cég Invesco PowerShares. Az egyik alapja PowerShares QQQ(NASDAQ:QQQ) a NASDAQ 100 index teljes másolata.
Hogyan használjuk a részvényindexeket a tőzsdei kereskedésben
Tekintettel arra, hogy a tőzsdeindex egyfajta mutatója az értékpapírpiac egészének hangulatának, meg tudja mondani, hogyan fognak viselkedni a „kosárban” szereplő egyes eszközök jegyzései.
Egyértelmű pozitív összefüggés van az index grafikonjai és egyetlen részvény között. Így a részvényindex mutatóit figyelembe kell venni az ilyen index megfigyelési szegmensébe tartozó vállalatok részvényeivel való kereskedés során.
Az RTS index és a Sberbank részvények napi grafikonjai. A diagramok között egyértelműen kifejeződik a pozitív korreláció - az eszközök mozgása nagyrészt megismétlődik. Ha az index nő, akkor a Sberbank részvényei is drágulnak.
Az eszközkorrelációt megerősítő jelzésként használhatja a kereskedésben – ha a részvényindex lemegy, akkor bizonyos részvények jegyzései esésére számíthatunk.
- Az is hasznos lesz, ha minden kereskedő megvizsgálja az egyes részvényindexek hatását a devizapárokra. Például a Nikkei 225 index szoros kapcsolatban áll a JPY devizapárokkal.
Foglaljuk össze, melyek azok a részvényindexek.
Készlet ( csere) indexek- ez nem csak elemző információ, amely csak a statisztika rajongói számára lehet hasznos. Ez egy teljes értékű munkaeszköz, amellyel önálló tranzakciókat hajthat végre ( határidős indexes ügyletek vásárlása), felméri az iparág helyzetét, alapvető piacelemzést végez, kész portfóliókra összpontosít, és ETF-alapokba fektet be.
Ha hibát talál, jelöljön ki egy szövegrészt, és kattintson rá Ctrl+Enter.
Gyakran hallani, hogy néhány százalékos indexemelkedéssel nyitottak a tőzsdék. Vagy fordítva, az index 50 pontot esett. Az év MICEX indexe 24%-kal emelkedett? És az RTS index ugyanebben az időben 2-szeresére esett. Mit jelentenek ezek a szavak? Hogyan lehet megérteni, hogy a gazdaság növekszik vagy esik? Milyen a befektetési környezet az országban? Ebben a cikkben elemezzük, mik azok a részvényindexek, mit jelentenek, hol és mire használják őket.
Az indexek keletkezésének története
A legelső indexet Edward Jones és Charles Dow találta ki. Ebben az Egyesült Államok 12 legnagyobb vállalata szerepelt. Az index kiszámítása meglehetősen egyszerű: az azt alkotó vállalatok összetételének számtani átlaga. És bár azóta az index meghatározásának paraméterei számos változáson mentek keresztül, valamint a benne szereplő vállalatok száma, jelenleg továbbra is az egyik legnépszerűbb a világon. Biztos hallottál már róla... Dow Jones index.
Mik azok a részvényindexek
Képzeljünk el egy képet. Különféle cégek százai, ezrei, tízezrei keringenek a tőzsdén. És minden nap egyesek nőnek, mások hullanak, megint mások taposnak egy bizonyos tartományban. És hogyan lehet meghatározni a piac általános dinamikáját? Erre használják a részvényindexeket.
Az index lényege a következő: az indexben szereplő cégeket meghatározott alapon választják ki, és bizonyos számítások alapján egy bizonyos értéket jelenítenek meg. Ez az érték vagy indexérték önmagában nem ad semmilyen információt. Az indexek használatának az az előnye, hogy megváltoztatja az értékeket, amelyet százalékban vagy pontokban veszünk fel.
Az indexek változásának dinamikája alapján lehet megítélni, hogy a piac növekszik vagy esik. Azok. ha emelkedik az index, akkor a benne szereplő cégek többségének a részvényei nőnek, vagy legalábbis azok a cégek nőnek, amelyeknek a részesedése az indexben elég nagy ahhoz, hogy az indexet maguk irányába húzzák.
Tegyük fel, hogy a MICEX indexben - a 4 legnagyobb vállalat (Gazprom, Sberbank, Magnit és Lukoil) részesedése - körülbelül 30%.
Az indexek segítségével különféle piaci paraméterek mérhetők. Vannak ágazati indexek, amelyek csak egy iparághoz tartozó cégeket tartalmaznak, például a pénzügyi szektor, a gépészet, az energia stb. Vannak indexek, amelyekben csak a legnagyobb cégek szerepelnek.
Hogyan történik a részvényindexek kiszámítása
A devizaindexek számítása többféle mechanizmuson alapulhat. Kezdetben ez csak a számtani átlag volt. De egy ilyen számítás nem adott pontos képet a piac mozgásáról. Minden vállalat különbözik egymástól a kapitalizáció tekintetében, és mindegyiknek más-más módon kell befolyásolnia az ország gazdaságát. Ezért jelenleg más módszereket használnak az indexképzésre: (egyszerű és súlyozott átlag, számtani és geometriai átlag és mások). Minden indexnek megvan a maga számítási mechanizmusa.
A részvényindexek mutatóinak kiszámítását hitelminősítő intézetek vagy tőzsdeügynökségek végzik. Az index neve főként egy rövidítésből és esetenként egy számból áll, amely az indexben szereplő vállalatok számát jelzi.
A világ legnépszerűbb részvényindexei
Dow Jones- Dow Jones ipari index. Valószínűleg a legnépszerűbb index a világon. A struktúra 30 legnagyobb amerikai vállalatot foglal magában különböző iparágakból: pénzügyi, szállítási, fogyasztói, élelmiszer- és ipari szektorból. Az indexben világhírű cégek szerepelnek: Coca-Cola, IBM, Intel, MicroSoft, General Motors és mások.
S&P 500— egy index, amely az 500 legnagyobb amerikai vállalatot tartalmazza kapitalizáció szerint. Magával az indexszel tehát meg lehet ítélni, hogy az ország gazdaságában miként állnak a dolgok, hiszen az ország összes fő szektorát érinti.
Nikkei 225- Japán index, amely 225 céget foglal magában. Az összetételt évente felülvizsgálják. Olyan óriásokat foglal magában, mint a Honda, a Panasonic, a Mazda és mások. 99,9%-os eséllyel az összes ismert japán márka szerepel a NIKKEI 225-ben. Az S&P 500-hoz hasonlóan ez is objektíven tükrözi a gazdaság helyzetét. A legfontosabb index az ázsiai régióban.
DAX- a német részvényindex, amely az ország 30 legfontosabb vállalatát tartalmazza: Adidas, BMW, Henkel, Volkswagen és mások.
FTSE 100 az európai tőzsdék legelismertebb és legjegyzettebb indexe. A londoni tőzsdén kereskedett 100 legnagyobb vállalat részeként.
CAC 40- Francia tőzsdeindex, amely a párizsi tőzsdén forgalmazott 40 legnagyobb társaságot tartalmazza: Renault, L'Oreal.
MICEX és RTS— 2 részvényindex, amely Oroszország 50 leglikvidebb és legnagyobb vállalatát tartalmazza. Az indexben olyan óriáscégek szerepelnek, mint a Gazprom, Rosneft, Lukoil, Sberbank, Magnit stb.
Az orosz indexek számítási mechanizmusa teljesen azonos. A különbség az, hogy a MICEX elszámolása rubelben, míg az RTS dollárban történik.
Ma megtudhatja, mik azok világ részvényindexei, mire valók és hogyan használhatók fel a személyes pénzügyek kezelésében. Bizonyára sokan hallottak és olvastak a hírekben olyasmiket, hogy „gyorsan esnek az európai részvényindexek”, „5%-ot esett a Dow Jones index”, „a részvényindexek növekedésével megnyílt a kereskedés” stb. Tehát, miután elolvasta ezt a cikket, jobban megérti, mi forog kockán, és milyen gazdasági jelentéssel bír az ilyen információ.
Tehát először az első dolgok.
Mik azok a részvényindexek?
Részvényindexek(vagy részvényindexek) olyan gazdasági mutatók, amelyek bizonyos értékpapírcsoportok értékét és értékváltozását jellemzik. A tőzsdeindex számítása egy adott régió (ország vagy országcsoport) vagy a régió gazdasági ágazatának részvénypiacán a legnagyobb keresletű és megbízhatóságú értékpapírokat tartalmazza. A részvényindexeket abszolút értékben számolják, de önmagában kevesen érdeklődnek, sokkal fontosabb, hogy az index hogyan változik: nő vagy esik.
A részvényindexek megjelenését a részvénypiac nagyarányú fejlődése befolyásolta. Olyan mutatót kellett kidolgozni, amely a vezető kibocsátók értékpapírjainak növekedése vagy esése alapján jól jellemzi egy ország, országcsoport vagy egyes gazdasági ágazatok gazdaságának állapotát. Minden egyes vállalkozásnál megfigyelhető értékváltozás, amelyet bizonyos belső okok segítik elő, amelyek az adott vállalkozás tevékenységétől függenek. Ha egy országban vagy iparágban a legtöbb cégnél ugyanaz a jegyzésmozgás figyelhető meg, ez már trendnek nevezhető. Az ilyen trendek azonosítása érdekében részvényindexeket hoztak létre.
Az első részvényindex a 19. század végén jelent meg az USA-ban: a Dow Jones & Company tulajdonosa lett a fejlesztője. Ennek a mutatónak a kiszámításához 12 legnagyobb vállalat részvényeinek értékének számtani átlagát használtuk. A mai napig ez a részvényindex sok változáson ment keresztül, de még mindig az egyik legnépszerűbb, és világszerte Dow Jones indexként ismert.
Hogyan történik a részvényindexek kiszámítása?
Néhány szó a részvényindexek kiszámításáról. A számításhoz itt általában különböző átlagokat használnak (számtani és geometriai átlag, egyszerű és súlyozott, medián).
Jelenleg ezen mutatók kiszámításának legnépszerűbb módja az értékpapírok kapitalizációval súlyozott átlagértéke. Ebben az esetben a kapott értéket elosztjuk egy bizonyos együtthatóval (osztóval), amelyet úgy választanak ki, hogy az indexérték a lehető legkényelmesebb legyen az észleléshez.
Nem fogok részletesen belemenni a számítási módszertanba: minden indexnek megvan a sajátja, ha szeretné, más webhelyeken is megismerkedhet vele.
A részvényindexek kiszámítását és közzétételét elemző cégek és tőzsdeügynökségek végzik. A részvényindex neve annak betűnevéből vagy rövidítéséből áll, és néha egy számból, amely jellemzi azon vállalatok számát, amelyek értékpapírjait figyelembe veszik az indexben (például S&P 500, CAC 40 stb.).
Azon cégek száma és listája, amelyek értékpapírjait egy adott részvényindex kiszámításakor figyelembe veszik, közvetlenül függ az index céljától, hogy mit kell mutatnia. Ez a lista általában a maximális piaci kapitalizációval, azaz a maximális értékkel rendelkező vállalkozásokat tartalmazza. A részvényindexek tehát azt sugallják, hogy a legnagyobb cégek értékpapír-jegyzéseinek tőzsdei mozgása hasonló a kisebb hasonló cégek részvényeinek értékváltozásához, amit a mutatók számításánál figyelmen kívül hagynak.
Különböző módszereket alkalmaznak az egyes részvényindexek számításába bevont vállalatok kiválasztására. A leggyakoribb elvek a következők:
1. Ipar- egy adott iparág legnagyobb vállalatai szerepelnek a mutató számításában;
2. Regionális– ugyanazon régió különböző iparágainak legnagyobb vállalatai szerepelnek a számításban.
Minden tőzsdeindexet publikáló tőzsde a számításuk módszertanáról is tartalmaz információkat, így azt mindig mindenki megismerheti.
A tőzsdék a mutatók abszolút értéke és dinamikája mellett a kereskedési volumeneket (egy adott indexben szereplő értékpapírok teljes forgalmát) is közzéteszik.
A leggyakoribb globális részvényindexek.
Most pedig nézzük a legnépszerűbb és leggyakrabban használt globális részvényindexeket. Minden világrégiónak megvan a maga sajátja, ezért kezdettől fogva regionális alapon fogjuk felosztani őket.
Amerikai részvényindexek.
1. Dow Jones- a legelterjedtebb amerikai (és világ) részvényindex, amely 30 vezető amerikai vállalat részvényeinek értékének meghatározására szolgál. A Dow Jones index az amerikai tőzsde ipari részének nyomon követésére szolgál. Az indexben figyelembe vett vállalkozások az ipari, közlekedési, hírközlési, élelmiszer- és pénzügyi szektort fedik le. Ide tartoznak olyan világhírű cégek értékpapírjai, mint a Microsoft, Coca Cola, McDonalds, Intel, IBM, GM, P&G.
2. S&P 500- Amerikai részvényindex, amely 500 legmagasabb kapitalizációjú amerikai vállalatot foglal magában. Ugyanakkor 45 vállalat alkotja az index fő részét. Ez a mutató egyszerre érinti az amerikai gazdaság összes legkeresettebb szektorát, így feltételezhetjük, hogy objektíven tükrözi a teljes amerikai piacot.
3. Nasdaq az Értékpapír-kereskedők Országos Szövetsége által létrehozott részvényindex, amely 5000 főként high-tech iparágakban működő cég részvényeinek értékét tartalmazza. A mutató nevének értelmezése azt jelzi, hogy az árajánlatok kiszámítására szolgáló automatikus rendszert használják a létrehozása során.
Tőzsdeindexek Európában.
1. Stoxx 600- tőzsdeindex, amely 18 európai országban található 600 vállalat értékpapírjainak értékét tartalmazza.
2. FTSE 100– Az egyik legbefolyásosabb európai részvényindex. Ez a mutató 100 vállalat értékpapírjait tartalmazza, elsősorban a legnagyobb kapitalizációjú innovatív iparágakban, amelyek a londoni tőzsdén jegyzettek.
3 DAX– Németország legjelentősebb részvényindexe, amely 30 különböző iparágból származó céget foglal magában. Olyan vállalatokat foglal magában, mint az Adidas, a Henkel, a D&G, a BMW, a Commerzbank, a Volkzwagen.
4. CAC 40– Franciaország legfontosabb részvényindexe, amely a Párizsi Értéktőzsdén a 40 legnagyobb társaság részvényeit veszi figyelembe. Ágazati viszonylatban ez a szám magában foglalja a nehézipart, a bankokat, a szállodákat, a repülőgépgyártást és a távközlési ipart. A leghíresebbek a BNP Paribas, AXA, Credit Agricole, L`Oreal, Renault.
Ázsiai részvényindexek.
1. Nikkei 225- Japán egyik legfontosabb részvényindexe. 225 olyan cég részvényeit tartalmazza, amelyekkel a legaktívabban kereskednek a tokiói tőzsdén, az ún. "kék chipek". Ezenkívül az ehhez a mutatóhoz figyelembe vett vállalatok listája évente felülvizsgálható. Ezt az indexet széles körben használják az ázsiai kontinens tendenciáinak azonosítására. Olyan cégeket foglal magában, mint a Honda, Mitsubishi, Mazda, Panasonic, TDK, Toshiba, Sharp, Sony, Casio, Canon, Nikon, Olympus.
2. Topix- Ázsiai részvényindex, amely a tokiói tőzsde 1. szegmensében jegyzett, legnagyobb kapitalizációjú vállalatok értékpapírjait tartalmazza.
3. Hang Seng- Hongkong legfontosabb részvényindexe, amely az ország 34 vezető vállalatát foglalja magában, és a kapitalizációt tekintve a hongkongi tőzsdén jegyzett összes értékpapír 65%-át teszi ki. A túlnyomó iparágak a pénzügyi, ingatlan-, energia- és több iparágat felölelő vállalatok.
Orosz részvényindexek.
1. RTS- Orosz részvényindex, amelyet a legmagasabb likviditású orosz kibocsátók részvényeinek árfolyama határoz meg, és az RTS tőzsdén kereskednek. 50 vállalatot vesznek figyelembe, köztük az olaj- és gázipar, a távközlés, a fémbányászat és fémfeldolgozás, a kiskereskedelem, az energiaipar és a pénzügyi szektor vállalkozásait. Ide tartoznak az olyan cégek, mint az Aeroflot, a Gazprom, a VTB Bank, a Sberbank of Russia, a Tatneft, a KAMAZ, a Lukoil, a Norilsk Nickel stb.
2. MICEX- az Orosz Föderáció részvénypiacának legfontosabb mutatója, amely magában foglalja a moszkvai bankközi devizatőzsdén jegyzett 30 legnagyobb kibocsátó leglikvidebb részvényeit. Az ebben a tőzsdeindexben szereplő vállalatok legkiemelkedőbb képviselői között ugyanazok a cégek szerepelnek, amelyeket az RTS index számításánál is használunk.
Sok globális részvényindexnek megvan a maga fajtája, amelyek mindegyike saját jellemzőkkel rendelkezik.
Nem mondható el, hogy egyes részvényindexek helyesebbek, pontosabbak és szükségesebbek, míg mások kevésbé. Minden attól függ, hogy pontosan mit kell elemezni: ez alapján már ki kell választani azt a részvényindexet, amely a legpontosabban jellemzi a kérést.
Hogyan használjuk a részvényindexeket?
Most egy kicsit arról, hogyan kell használni a részvényindexeket, kinek van rájuk egyáltalán szüksége és miért.
Sokkal fontosabb nem az index abszolút értéke, hanem annak dinamikája, valamint az indexben szereplő értékpapírok kereskedési volumene. Ezért az elemzés elvégzéséhez és néhány befektetési következtetés levonásához szükséges a részvényindexek dinamikájának figyelembevétele. Vagyis figyelni kell arra, hogy a mutató mekkora százalékos eltérése volt az előző értéktől, valamint arra, hogy ez az eltérés milyen irányban történt (növekedés vagy csökkenés).
1. A részvényindexek nagyon vizuális forrást jelentenek az országok, az egyes országcsoportok vagy az egyes iparágak gazdaságának trendjeiről szóló általános információk megszerzéséhez. Az ilyen információk nagyon hasznosak, sőt szükségesek is lesznek a tőzsdei és egyéb tőzsdei spekulációkhoz.
2. Még ha nem is keres pénzt spekulációval és nem fektet be értékpapírokba, a részvényindexek változásának elemzése képet ad arról, hogyan viselkednek más befektetők a piacon, hogyan értékelik a befektetési kockázatokat a különböző pénzügyi eszközök megtérülése. Például, ha a részvényindexek nőnek, az azt jelenti, hogy a befektetők ilyen állam és iparág értékpapírjait vásárolják, ha pedig esnek, akkor éppen ellenkezőleg, eladnak.
3. A részvényindexek dinamikája elválaszthatatlanul összefügg a devizaárfolyamok, a nemesfémek és egyéb tőzsdei eszközök dinamikájával, így jó indikátorként szolgálhatnak az egyéb eszközökből származó tőke be- vagy kibocsátására vonatkozó befektetési döntések meghozatalához.
4. Ha a részvényindexek dinamikáját hosszú távon tekintjük, akkor abból következtetéseket vonhatunk le egy állam vagy régió általános befektetési klímájára vonatkozóan. Ha esnek a részvényindexek, az azt jelenti, hogy az ország gazdasága hanyatlóban van, a befektetési klíma romlik, és fordítva.
5. Az értékpapírokat nemzetközi piacokon jegyzik, amelyek jegyzése a világ részvényindexeinek értékein alapul. Így kereskedésükkel magukkal az indexekkel kereskedhet, és spekulatív módon pénzt kereshet részvényindexeken, ugyanúgy, mint a devizákon, részvényeken és egyéb pénzügyi eszközökön.
Most már van egy ötlete arról, hogy melyek a globális részvényindexek, mit képviselnek, és hogyan használhatók fel ezek az információk a kereskedés során. Maradjon velünk, maradjon velünk, és fejlessze pénzügyi ismereteit. Találkozunk az új bejegyzésekben!
Betöltés...