Pénzügyi tranzakciók, beleértve Az általános forgalmi adó alól mentes pénzügyi szolgáltatásokkal kapcsolatos ügyletek listája. Az alábbiakban ismertetjük a pénzáramlások kiszámításának módszerét.

A pénzügyi tranzakciók jellemzői

A pénzügyi világ összes jellemzőjének megértéséhez feltétlenül ismernie kell a pénzügyi tranzakciók jellemzőit. Mi a pénzügyi tranzakció? Ez egyfajta változás az összes meglévő pénzügyi eszközben vagy kötelezettségben, és ilyen változások egy adott vállalat szinte bármely szektorában előfordulhatnak.

Feltétlenül ügyeljen arra, hogy a pénzügyi tranzakciók fajtái közé tartoznak az arannyal, különleges lehívási joggal, készpénzzel és betéti alapokkal végzett tranzakciók, valamint minden olyan tranzakció, amely valamilyen módon kapcsolódik az átutaláshoz vagy művelethez. eszközök és források. Az offshore cégek bizonyos pénzügyi tranzakciókat is végrehajthatnak, amelyek közvetlenül kapcsolódnak nemesfémekhez, dokumentumokhoz, számlákhoz, részvényekhez és készpénzhez. Így bátran kijelenthető, hogy számos tevékenységi terület, mint például az offshore, közvetlenül kapcsolódik a pénzügyi világhoz, és abban aktívan részt vehet.

A pénzügyi világnak rengeteg jellemzője van. Például bizonyos pénzügyi tranzakciók jellemzőit az ezt a tranzakciót végző vállalatok vagy szervezetek pénzügyi tevékenységként értelmezik. Mindenesetre sok cég, így vagy úgy, részt vesz az ilyen típusú tevékenységekkel kapcsolatos műveletekben.

Az offshore rendszerek használata jelentősen csökkentheti a működési költségeket és az értékpapírokkal vagy bármely mással végzett műveletekből származó nyereség elérése után fizetendő adókat. Mivel előbb-utóbb még mindig felmerül az adózás kérdése, szakképzett ügyvédhez kell fordulni annak érdekében, hogy meg lehessen határozni ennek a konstrukciónak a lehetőségét a pénzügyi piacokon való munkavégzés során. Ezt a kérdést már a kezdeti szakaszban figyelembe kell venni, amikor egy adott projektbe történő lehetséges beruházásokról van szó. A társaság tevékenységének költségrészének elszámolása tükröződik a pénzügyi kimutatásokban, amelyek általában befolyásolják a potenciális befektetők és a lehetséges alapítók magatartását.

Külön kérdésnek kell tekinteni a különféle tevékenységi sémákat a szabályozó hatóságokkal szembeni jogi kötelezettségek és jogi jellemzők keretében. Az átlátható és hozzáférhető jelentéstétel nemcsak a befektetői bizalmat biztosítja, hanem a vagyon megőrzését is garantálja a világ általános pénzügyi helyzetének romlása esetén, mint 2008-ban, amikor számos vállalat, köztük nagybankok is bekerültek a piacra. vagy csődbe mennek, vagy pénzügyi tevékenységükkel kapcsolatos nagy horderejű botrányok középpontjában állnak.

Jóváhagyva a 2013. április 29-i PM RUz 38. sz. rendelettel, az Üzbég Köztársaság Központi Bankjának Igazgatósága 8/1. sz., az Üzbég Köztársaság Állami Adóbizottsága 2013-15. sz.
az Igazságügyi Minisztérium által 2013. május 29-én 2460. sz

Frissítés időpontja: 2013.06.04

Ez a lista az Üzbég Köztársaság adótörvénykönyve 209. cikkelye értelmében hozzáadottérték-adó-mentes pénzügyi szolgáltatásokkal kapcsolatos ügyleteket határoz meg (Az Üzbég Köztársaság Jogszabálygyűjteménye, 2007, 52 (II) sz.).

1. A hitelek, kölcsönök, hitelek, kölcsönök nyújtása, kezességvállalás (garancia) kiállítása és kamatbeszedése, beleértve a bankgarancia kibocsátását, a következőket tartalmazza:

alapján az adósságkötelezettségek utáni kamat felhalmozása és behajtása, valamint bármely kölcsön, hitel nyújtásához kapcsolódó fizetős szolgáltatások nyújtása, ideértve a lízingszerződés alapján történő kölcsönadást, a bankszindikátusba tartozó bankok szindikált kölcsönök nyújtását. közös megállapodás két vagy több bank között (szindikált hitel - ez több bank közös hitelezése nagy beruházási projektekhez). Ezek a szolgáltatások magukban foglalják a szerződéskötéshez szükséges dokumentumok elkészítését és áttekintését (beleértve a kérelem elbírálását, a hitelképesség felmérését, a tranzakció árának (százalékos) meghatározását, a szerződés előkészítését és megkötését), számlanyitást és hitelezést. adósságsor, adósságkezelés és -szolgálat, kölcsönök és kölcsönök rendeltetésszerű felhasználásának ellenőrzése, utófinanszírozás és a hitelek, garanciák, bankgaranciák és lízing kiszolgálásával kapcsolatos egyéb hasonló műveletek;

garancia (garancia) nyújtásával kapcsolatos szolgáltatások fizetése, ideértve a bankgarancia (garancia) kiállításának díját, amely magában foglalja az ügyfeleik javára és harmadik felek számára kibocsátott bankgaranciák, szavatosságok és garanciák kibocsátását és felmondását, a kötelezettségek készpénzben történő teljesítéséről, a garancia (kezesség) feltételeinek visszaigazolásáról, módosításáról, a garancia (garancia) keretében történő fizetésről, a kezességvállalás (garancia) alá tartozó bizonylatok lebonyolításáról és ellenőrzéséről, valamint az utófinanszírozásról, ill. e műveletek irányítása.

Maga a kamatbevétel, amelyet a hitelező a szerződésekben megállapított kamatláb mellett kap és (vagy) az utófinanszírozáshoz kapcsolódóan, valamint a jutalék, a kölcsönbe vevő által a szerződésben meghatározott biztosítási és egyéb kapcsolódó kifizetések fedezete, valamint egyéb az ilyen szolgáltatások nyújtásával összefüggésben kapott bevételfajták (ideértve a nemzetközi pénzügyi intézmények és külföldi bankok által kiutalt hitelkeretek igénybevételét is).

2. A betétek elfogadására, a jogi személyek és magánszemélyek bankszámláinak nyitására és vezetésére irányuló műveletek, beleértve a levelező bankok számláit, a következők:

betétek elfogadása magánszemélyek és jogi személyek számláira, összegek betétekből betétekre történő átvitele és végrehajtása, betétek átutalása az Üzbég Köztársaságon kívülre;

magánszemélyek és jogi személyek, kereskedelmi bankok bankszámláinak megnyitása és további karbantartása, ideértve a regisztrációt és egyedi kód megadását a banki ügyfelek számára, valamint a rendszer megváltoztatását és (vagy) az ügyfél kérésére számlák újrakibocsátását, pénzeszközök tárolását, számlazárás, kivonatok, igazolások a pénzforgalmi számlákon történő tranzakciókról és a számla állapotáról és egyéb ügyfélszámla vezetéssel kapcsolatos műveletekről;

készpénz nélküli fizetések biztosítása bankkártyákkal, magánszemélyek és jogi személyek bankkártyáinak kiszolgálása, ideértve a nemzetközi deviza bankkártyákat: VISA, MASTER CARD, PRIORITY PASS, American Express és mások, beleértve a számlanyitást és -kezelést, minden típusú tranzakció lebonyolítását ezek használatával ( pénzeszközök jóváírása, átutalása és terhelése), számla és tranzakciók kibocsátása, újrakibocsátása, cseréje, kivizsgálása, PIN kód megváltoztatása, blokkolása, feloldása, engedélyezése, tranzakció feldolgozása, más szervezetbe telepített bankkártyás fizetési fogadó terminálok karbantartása és egyéb műveletek bankkártyás elszámolással, kiszolgálással kapcsolatos;

levelező bankok betéteivel és fiókközi betéteivel kapcsolatos műveletek, bankközi betétek biztosítása, források biztosítása (allokációja) a bank és fiókjai számára (fiókok és az anyabank között);

ügyintézés (tranzakciók lebonyolítása, támogatása), tanácsadási és információs műveletek (összeg keresése az ügyfél nevében, kimutatások és másolataik, igazolások, visszaigazolások és egyéb dokumentumok rendelkezésre bocsátása a számlán történő tranzakciókról, a számla állapotáról, a deviza tranzakciókról , az ügyfél számlájára és egyéb banki tranzakcióira vonatkozó egyéb kérésekre).

Mentesül az ilyen szolgáltatások nyújtásával összefüggésben befolyt kamatok, jutalékok, előfizetési díjak és egyéb bevételek.

3. A kifizetésekkel, átutalással, adósságkötelezettségekkel, csekkel és fizetőeszközökkel, beszedési műveletekkel kapcsolatos műveletek a következők:

pénzeszközök átutalása (átutalása) (beleértve a bankkártya használatát is) minden létező elszámolástípushoz (ideértve a deviza elszámolást is), beleértve a hitelek és hitelek kibocsátásakor és törlesztése során, ingyenes pénzátutaláskor, valamint minden egyéb helyi és külföldi fizetések, beleértve a speciális fizetési rendszereket (például "Paynet", "SMS-To'lov" és mások), valamint más fizetéseket fogadó szervezeteken keresztül (közművek, feldolgozó központok és mások);

fizetések, átutalások speciális nemzetközi bankközi pénzátutalási rendszereken keresztül (például Western Union, Contact, Money Gram és mások);

elszámolások (fizetések) speciális telekommunikációs banki rendszerekkel: SWIFT, TELEX, REUTERS, VISA, MASTER CARD és mások;

az átvételre benyújtott dokumentumok továbbítása vagy visszaküldése a levelező bankba;

beszedés lebonyolítása, export okmányos beszedési dokumentumok átvétele, ellenőrzése és küldése, beszedési megbízás feltételeinek megváltoztatása vagy törlése, minden okmányos és egyéb akkreditív művelet; átvételi és garancia-átvételi műveletek;

csekkel végzett műveletek (vásárlás, eladás), beleértve az utazási csekket is, készpénzes és nem készpénzes pénzeszközökre, névre szóló és egyéb csekkek elfogadása beszedés céljából, tanácsadás, csekkek vizsgálata;

összegű csekkkönyv vezetése (a kiadott csekkkönyv nyilvántartásba vétele nem adásvétel);

bankközi fizetési szolgáltatások;

egyéb műveletek fizetéssel, átutalással, csekkekkel és egyéb fizetési eszközökkel és adósságkötelezettségekkel.

Az ilyen szolgáltatások nyújtásával összefüggésben kapott jutalékok, előfizetési díjak és egyéb bevételek, valamint a külföldi bankok és cégek által a banktól vitathatatlanul felszámított jutalékok ügyfelek általi, szerződéses feltételek szerinti visszatérítése Az iratküldési számla és a fordítási szolgáltatások mentességet élveznek.az ügyfelek nevében történő fizetések nemzetközi elszámolások lebonyolítása során.

4. A nemzeti és külföldi pénznemekkel végzett műveletek, kivéve a numizmatikai célokat szolgáló műveleteket, magukban foglalják:

legális fizetőeszköznek számító készpénzes és nem készpénzes valutával végzett konverziós műveletek (elfogadás, kibocsátás, átszámítás, csere (deviza belföldire és fordítva, egyik deviza a másikra), adásvétel, vétel, csere, beszedés) ill. tönkrement (sérült) valuta cseréje );

készpénz deviza kivitelére vonatkozó engedélyek kiadása; készpénzzel és utazási csekkel kapcsolatos tanácsadás;

kiviteli-import szerződések nyilvántartásba vételével, nyilvántartásával (regisztrációjával) és kiszolgálásával kapcsolatos műveletek (a szerződés teljesítésének és nyilvántartásának helyességének ellenőrzése, ideértve a Külkereskedelmi Műveletek Egységes Elektronikus Információs Rendszerébe történő regisztrációt is);

az exportbevételek időben történő és teljes beérkezésének ellenőrzése az exportáló vállalkozások számláira;

annak ellenőrzése, hogy az exportáló vállalkozások exportszerződések alapján a devizabevételek kötelező értékesítését időben végrehajtsák;

műveletek SPOT, SWAP ügyletekkel és egyéb származékos pénzügyi eszközökkel;

igazolások kiállítása az export-import szerződések keretében lebonyolított ügyletekről, az árfolyamokról, valamint a nemzeti és külföldi pénznemekkel végzett műveletekről szóló egyéb okmányok és igazolások kiállítása.

Az ilyen szolgáltatások nyújtásával kapcsolatban kapott jutalékok és egyéb bevételek mentességet élveznek.

5. A jogi személyek és magánszemélyek értékpapírjainak letéti számláinak nyitására és vezetésére vonatkozó szolgáltatások, beleértve a levelező letétkezelőket is, a következők:

kibocsátó értékpapírok nyilvántartása; kibocsátó, nem okmányos értékpapírok tárolása; részvény- és társasági kötvénytulajdonos-nyilvántartások vezetése központi nyilvántartóként;

a banknak és a letéteményesnek tárolásra átadott értékpapírokhoz fűződő állam jogainak, valamint az állam által értékpapír-kezelésre felhatalmazott személyek értékpapírokhoz fűződő jogainak elszámolása;

letétkezelők levelező számláinak vezetése;

a tőzsdei és tőzsdén kívüli kereskedésben résztvevők által a bank és a letétkezelő által tartott értékpapírok elérhetőségének és valódiságának igazolása az árverésre bocsátás előtt;

a bank és a letétkezelő birtokában lévő értékpapírok aukción megkötött ügyletek keretében a tőzsdei és tőzsdén kívüli kereskedés résztvevőihez történő eljuttatásának biztosítása;

kibocsátó értékpapírok kibocsátását igazoló dokumentumok tárolása;

az Üzbég Köztársaság területén nem rezidensek által kibocsátott, az Üzbég Köztársaság területén forgalomba hozott értékpapírok és az Üzbég Köztársaság területén kívül az Üzbég Köztársaság rezidensei által kibocsátott értékpapírok könyvelése;

befektetési alapok által kibocsátott és birtokolt értékpapírokhoz fűződő jogok elszámolása;

a letétkezelők egységes adatbázisának karbantartása;

információk gyűjtése és rendszerezése a kibocsátási fokozatú értékpapírok letéti számlákon történő mozgásáról a letéteményeseknél.

Az ilyen szolgáltatások nyújtásával kapcsolatban kapott jutalékok és egyéb bevételek mentességet élveznek.

6. Az értékpapírokkal (részvényekkel, kötvényekkel és egyéb értékpapírokkal) végzett műveletek a következők:

értékpapírok kibocsátására, elhelyezésére, tárolására, értékpapírokhoz fűződő jogok bejegyzésére, értékpapírok átruházására és nyilvántartásának vezetésére irányuló műveletek, értékpapír-kereskedelem szervezése, kivéve az előállításukra vonatkozó szolgáltatások, értékpapír-formák előállítása;

bróker, kereskedő, tröszt, jegyzési és egyéb értékpapírokkal kapcsolatos műveletek.

7. Értékpapírok, jogi személyek részvényeinek (részvényeinek), magánszemélyeknek a jogi személyek jegyzett tőkéjében (jegyzett tőkében) történő értékesítésére vonatkozó műveletek magukban foglalják az értékpapírok értékesítésére irányuló műveleteket, beleértve a maga a jogi személy által kibocsátottakat, valamint az egyéb az Üzbég Köztársaság jogszabályai szerint, ami az értékpapírok (részvények, kötvények, váltók stb.) tulajdonosának megváltoztatásához vezet, beleértve a repo ügyleteket, valamint befektetési eszközeinek, például hozzájárulásának jogi személy általi értékesítését , részesedés vagy részesedés más jogi személy jegyzett tőkéjében (tőkéjében).

8. Az elszámolási műveletekkel kapcsolatos műveletek a következők:

elszámolási dokumentumok elfogadása az elszámolóház ügyfeleitől (elektronikus formában);

elszámolási dokumentumok bevitele az automatizált munkahelyekről mágneses adathordozóról (papíron is megengedett);

a bejövő elszámolási dokumentumok azonosítása és ellenőrzése a fizető bank és a fogadó bank elszámolási és elszámolóházának adatbázisában való jelenléthez;

a kifizetésre bejelentett összeg fizető bank számláján való rendelkezésre állásának ellenőrzése;

az elszámolóház ügyfélszámláinak megnyitása és karbantartása belső és külső könyvelésekhez;

az elsődleges és a keletkezett elszámolási dokumentumok szortírozása (címzése) feladás és utólagos kiosztás céljából;

ügyfélszámlákon történő könyvelések kölcsönös kifizetések beszámításával, összevont tájékoztatók készítése;

az árfolyam újraszámítása; Kivonatok biztosítása ügyfélszámlákról;

9. Az akkreditívek nyitására és kiszolgálására vonatkozó műveletek magukban foglalják az akkreditívek kibocsátását, valamint az akkreditívekre vonatkozó dokumentumcsomag áttekintését, azok visszaigazolását más bankok felé.

10. A pénzeszközök átváltására irányuló műveletek közé tartoznak az üzbég köztársasági valutatőzsdén és a hazai bankpiacon történő deviza vásárlására (eladásra) irányuló átváltási műveletek, beleértve az átváltási kérelmek elbírálását, a valuta bevezetését igazoló dokumentumok kiállítását. csereműveletek és az átváltással kapcsolatos egyéb tanúsítványok.

11. A devizaváltási műveletek megszervezésével kapcsolatos műveletek a következők:

készpénz deviza és utazási csekk átvételre történő beküldésének elfogadása;

olyan külföldi bankjegyek és utazási csekk vizsgálatra történő átvétele, amelyek valódisága kétséges;

fizetésre alkalmas külföldi nagybankjegyek cseréje ugyanazon külföldi állam kis bankjegyeire;

külföldi állam sérült bankjegyeinek cseréje azonos külföldi állam sértetlen bankjegyeivel;

egy külföldi állam készpénzes devizájának átváltása egy másik külföldi állam készpénzes devizájára;

utazási csekkek vásárlása;

az Üzbég Köztársaság Központi Bankjának engedélyével összhangban végrehajtott egyéb műveletek.

12. A készpénzes tranzakciók magukban foglalják:

bankjegyek, érmék és egyéb értéktárgyak átvétele, kibocsátása, újraszámítása, cseréje, cseréje, válogatása, tárolása, csomagolása;

készpénz kibocsátása bankkártyákon.

13. A pénzügyi lízingszerződés (lízing) szerződés szerinti szolgáltatásnyújtásra irányuló műveletek a lízingbeadó (lízingbeadó) kamatbevételének egy részét képezik a pénzügyi lízingszerződés (lízing) szerződés alapján nyújtott szolgáltatások. Kamatbevétel - a bérleti (lízing) fizetés egy része, amelyet a bérleti (lízing) fizetés összege és a lízingtárgy értékének ellentételezése közötti különbözetként határoznak meg.

14. A forfaiting és faktoring műveletek magukban foglalják egy dokumentumcsomag mérlegelését, kezelését (tranzakciók lebonyolítása és támogatása), tanácsadási és tájékoztatási műveleteket (kimutatások és másolataik, igazolások, visszaigazolások és egyéb számlákkal kapcsolatos ügyletek és egyéb dokumentumok rendelkezésre bocsátása).

Az ilyen szolgáltatások nyújtásával kapcsolatban kapott jutalékok, kedvezmények és egyéb bevételek mentességet élveznek.

15. A zálogházi tevékenység magában foglalja a zálogházi működésre vonatkozó megállapodás megkötéséhez szükséges dokumentumok elkészítését és mérlegelését (ideértve a kérelem elbírálását, a hitelképesség felmérését, a művelet árának (százalékos) meghatározását, a megállapodás előkészítését és megkötését), számlanyitás, adósságkezelés és -szolgálat.

Maga a kamatbevétel, amelyet a kölcsönadó a szerződésben meghatározott árfolyamon kap, valamint a jutalék, a biztosítási hitelfelvevő általi fedezet és a szerződésben meghatározott egyéb kapcsolódó kifizetések közvetlenül felszabadításra kerülnek.

16. A felhalmozó nyugdíjrendszer alapjainak forgalmára irányuló műveletek a következők:

az állampolgárok nyilvántartásba vétele a felhalmozó nyugdíjrendszerben; a munkaidőre (és a felhalmozó nyugdíjfolyósításban részesülővel szembeni banki kötelezettségek teljesítését érintő változásokra) vonatkozó információk gyűjtése, valamint a nyilvántartásba vételt követő munkaidőre az egyéni felhalmozó nyugdíjszámlára befizetett járulékok összege;

információs támogatás a tőkefedezeti nyugdíjkifizetések megállapításának és összegének módosításához;

a felhalmozó nyugdíjrendszer pénzeszközeinek elhelyezése befektetési és hitelforrásként, valamint pénzügyi eszközökben.

17. Bankok által nyújtott ügyfélszámlák elektronikus távoli karbantartására szolgáló szolgáltatások ("Internetbanki", "Mobilbanki", "SMS-banki", "bank-ügyfél" és mások rendszerek).

"Az Üzbég Köztársaság jogszabályainak gyűjteménye", 2013. 22. sz.

" № 7/2011

A 2011-es pénzügyi kimutatásokból a PBU 23/2011 „Cash Flow-kimutatás” lép hatályba. A cégeknek ez alapján kell eljárniuk a megfelelő űrlap összeállításakor. És bár az éves jelentés még messze van, az analitikus könyvelés felállításához az új dokumentum korai megismerése szükséges. Az oroszországi pénzügyminisztérium 2011. február 2-i, 11n számú rendeletével jóváhagyott PBU 23/2011. Kereskedelmi szervezeteknek szánják (kivéve a hitelintézeteket). Beszéljünk arról, hogy egy építőipari cég könyvelőjének mire kell elsősorban odafigyelnie.

A kisvállalkozásoknak nem kell jelentést tenniük

2011-ben a kisvállalkozások számára egyszerűsített jelentési rendszert tartottak fenn. Az Oroszországi Pénzügyminisztérium 2010. július 2-án kelt, 66n számú (új nyomtatványok jóváhagyásáról szóló) rendeletének (6) bekezdése szerint a kisvállalkozások a következőképpen készítik el a pénzügyi kimutatásokat:

A) a mérlegben, és csak a cikkcsoportokra vonatkozóan tartalmazzon mutatókat (a cikkekre vonatkozó mutatók részletezése nélkül);

B) a mérleg és az eredménykimutatás mellékleteiben csak a legfontosabb információk szerepelnek, amelyek ismerete nélkül nem lehet megítélni a szervezet vagyoni helyzetét, tevékenységének pénzügyi eredményeit.

Ugyanakkor jogosultak teljes körű számviteli nyilvántartást készíteni (a jelen végzés 1–4. pontja szerint).

De a 66n számú végzés csak jelentési követelményeket tartalmaz. A bemutatásának kérdéseit pedig a számviteli és pénzügyi beszámolásról szóló rendelet szabályozza... (az Oroszországi Pénzügyminisztérium 1998. július 29-i, 34n. sz. rendeletével jóváhagyva). Lehetővé teszi a kisvállalkozások számára, hogy ne nyújtsanak be (a továbbiakban: Jelentés), valamint egyéb kérelmeket és magyarázó megjegyzést (2., 85. pont).

Ezért a kisvállalkozások önkéntes alapon (például az alapszabálynak megfelelően) nyújtják be a meghatározott jelentést. Ezt a PBU 23/2011. sz. 2. bekezdése is megerősíti, amely kimondja, hogy ezt a szabványt azokban az esetekben kell alkalmazni, amikor a Jelentés benyújtását szabályozási jogi aktusok előírják, valamint ha a szervezet önként döntött az ilyen jelentés benyújtásáról vagy közzétételéről. jelentés.

Ha egy kisvállalkozás ennek ellenére készít Jelentést, akkor, amint már említettük, abban megengedett, hogy csak a legfontosabb információkat tükrözze. Például, ha az adósságkötelezettségek kamatait jelentéktelen összegben fizették ki, akkor a jelentés megfelelő sorába (kód: 4123) nyugodtan kötőjelet lehet tenni (PBU 4/99 „Szervezetek számviteli kimutatásai” 11. pont).

A jelentés két oszlopot tartalmaz: az egyik a tárgyévi, a másik az előző évi cash flow-t jellemzi. Kell-e egy kisvállalkozásnak összehasonlító adatokat szolgáltatnia 2010-re vonatkozóan, ha nem készített legálisan jelentést az előző évről?

A tény az, hogy a gazdasági tevékenység tényeinek végső általánosításának és az információfeldolgozásnak a módszerei a számviteli politika tárgyát képezik (PBU 1/2008 2. záradék). Ide tartoznak a vonatkozó jelentések cikkei. A PBU 1/2008 15.1. bekezdése alapján pedig a kisvállalkozások – a nyilvánosan kibocsátott értékpapírok kibocsátóinak kivételével – jogosultak a számviteli politika változását a jövőre nézve alkalmazni. Hiszen ebben a kérdésben nincs más szabályozás.

Most pedig térjünk át az új szabvány közvetlen elemzésére.

A készpénz-egyenértékesek tükrözése

A 23/2011-es PBU új kifejezést vezet be - "pénz-egyenértékesek". Ez olyan rendkívül likvid pénzügyi befektetéseket foglal magában, amelyek könnyen átválthatók ismert mennyiségű készpénzre, és amelyeknél jelentéktelen az értékváltozás kockázata. A társaság ilyen tárgyai az 58. „Pénzügyi befektetések” számlán jelennek meg.

A Jelentésnek nemcsak a készpénz, hanem a készpénz-egyenértékesek mozgását is bemutatnia kell. A PBU 23/2011 ezeket egyesíti, és a „cash flow” fogalmával működik.

Az Oroszországi Pénzügyminisztérium 2009. december 21-i tájékoztató üzenete „A szervezet pénzügyi befektetéseire vonatkozó információk közzétételéről az éves pénzügyi kimutatásokban” azt írja, hogy az Orosz Takarékpénztár legfeljebb lejáratú váltói. három hónapig tekinthető készpénz-egyenértékesnek.

Megjegyzendő, hogy a pénzeszközök és pénzeszköz-egyenértékesek egyetlen áramlásba való kombinálásán alapuló megközelítés az IFRS-ből származik. Ezért a PBU 1/2008 7. bekezdése alapján megpróbáljuk bővíteni a készpénz-egyenértékesekkel kapcsolatos ismereteinket.

Az IAS 7 Cash Flow-kimutatások standard (7. bekezdés) tisztázza, hogy a készpénz-egyenértékesek besorolhatók a röviddel a lejáratuk előtt és a fizetésük meghatározott dátumával vásároltak közé is.

A szerző szerint a PBU 23/011-es pénzeszköz-egyenértékes leírása problémákat okoz a könyvelőknek. Így az orosz Sberbank névértéken vásárolt kamatmentes váltói nem tartoznak a pénzügyi befektetések közé, mivel beváltásuk nem ígér gazdasági hasznot a vállalat számára (PBU 19/02 „Pénzügyi befektetések elszámolása” 2. pont).

Végső soron szakmai megítélésre lesz szükség a készpénz-egyenértékesek azonosításához. A társaság által pénzeszköz-egyenértékesnek minősített eszközöket a számviteli politikában kell meghatározni. Magában a mérlegben a készpénz és készpénz-egyenértékesek logikusan egy sorban jelennének meg. Ugyanakkor a készpénz-egyenértékeseket a jelentés egyáltalán nem említi. Továbbra is remélhető, hogy az orosz pénzügyminisztérium további felvilágosítást ad ezekről a kérdésekről.

A bankszámlákon devizában lévő pénzeszközök készpénznek minősülnek. Ezért a deviza adásvétele nem generál önálló pénzáramlást. Ez az elv a készpénz-egyenértékesek vásárlására és eladására vonatkozik. Tehát a kibocsátónak bemutatott bankszámla kifizetésekor nincs készpénzforgalom. Ezzel egyidejűleg az ezekből a tranzakciókból származó veszteségeket vagy nyereségeket is rögzíteni kell. Ezeket az árnyalatokat a PBU 23/2011 6. bekezdése tárgyalja.

Az 1. táblázatban bemutattuk, hogy az egyes műveletek hogyan jelennek meg egy építőipari cég cash flow kimutatásában.

A pénzeszköz-egyenértékesekből származó cash flow-k azonosítása

Tükörkép a cash flow kimutatásban

Sorkód a jelentési űrlapon

Fizetés az építési munkákért az Orosz Takarékpénztár kamatozó, látra szóló számláival

Pénzeszközök átvétele

Fizetésként az alvállalkozónak az orosz Sberbank számláit utalták át lejárattal:

a) legfeljebb három hónapig

b) több mint három hónap

Pénzeszközök elidegenítése

Az ilyen értékpapírok nem pénzeszköz-egyenértékesek, és nem jelennek meg a Jelentésben (a számviteli politikában foglalt döntésnek megfelelően)

A pénzeszközök igény szerint bankbetétbe kerülnek

A pénzeszközök pénzeszköz-egyenértékessé történő átcsoportosítása nem jelenik meg a Jelentésben

A készpénz-egyenértékesek nem csak rubelben, hanem devizában is nominálhatók. A devizaáramlással végzett műveletekkel ebben a cikkben nem foglalkozunk, mivel ezek nem jellemzőek az építőipari cégekre.

Aktuális, befektetési és pénzügyi műveletek

A szervezet cash flow-ja folyó, befektetési és pénzügyi műveletekből származó pénzárakra oszlik. A cash flow-k besorolását a 2. táblázat tartalmazza.

A pénzáramlások fajtái

A tevékenységek besorolása a cash flow-k vonatkozásában

A cash flow-t generáló műveletek jellemzői

Jelenlegi tevékenység

A bevételt termelő társaság szokásos tevékenységéhez kapcsolódó tranzakciók

Befektetési tevékenységek

Befektetett eszközök beszerzésével, létrehozásával vagy elidegenítésével kapcsolatos műveletek

Pénzügyi tevékenységek

Adósság vagy tőke alapú finanszírozás bevonásával kapcsolatos műveletek, amelyek a társaság tőkéjének és hitelfelvételeinek méretében és szerkezetében megváltoznak

Nincsenek különösebb újítások a PBU 23/2011. sz. cash flow osztályozási megközelítésében.

Mégis meg kell jegyezni, hogy a bevétel fogalma a cash flow kimutatás elkészítése céljából eltér a szokásos tevékenységekből származó bevétel fogalmától, amelyet a PBU 9/99 ismertet. Például egy építőipari vállalkozás az ingatlanok bérbeadásából származó, esetenként kapott bevételt az egyéb bevételek közé sorolhatja. De a Jelentésben a megfelelő cash flow a folyó tevékenységekhez fog kapcsolódni (nincs alapja befektetési vagy pénzügyi tevékenységnek minősíteni). A hitelviszonyt megtestesítő kötelezettségek kamatának fizetése szintén a folyó tevékenységnek minősül, bár a kamatozó kötelezettségek (a befektetési eszköz bekerülési értékénél figyelembe vett kamat kivételével) az egyéb ráfordítások részeként kerülnek elszámolásra, nem pedig a szokásos költségek között. tevékenységek (PBU 15/2008 „Hitelek és hitelek kiadásainak elszámolása” 7. záradék).

Ha egy építőipari vállalkozás rövid távon értékesítési célú pénzügyi befektetést hajtott végre, akkor az azokhoz kapcsolódó cash flow-kat a folyó tevékenységnél is ki kell mutatni, annak ellenére, hogy a számvitelben egyéb bevételek és ráfordítások keletkeznek. A 41 „Áruk” számlán az ilyen eszközöket az értékpapírok kivételével nem veszik figyelembe, mivel ezeknek nincs kézzelfogható formája.

A cash flow-k besorolása nincs összhangban az eredménykimutatás azon tételeivel, amelyekben az egyéb bevételek és ráfordítások nem vesznek részt az értékesítésből származó nyereség (veszteség) képződésében.

Ennek eredményeként a bevételek és ráfordítások hagyományos megoszlása ​​a 90 „Értékesítés” és a 91 „Egyéb bevételek és ráfordítások” számlák között nem ad információt a cash flow kimutatás készítéséhez.

Bár az új orosz szabvány megfelel az IFRS-nek, gyakorlati alkalmazása igen fáradságos lesz. Például a PBU 23/2011 előírja, hogy a teljes összegben befizetett jövedelemadót folyó, befektetési és pénzügyi tevékenységekhez kapcsolódó részekre kell felosztani. Ugyanezt a megközelítést alkalmazzák más kifizetésekre is, amelyek különféle típusú cash flow-kat eredményeznek („e) albekezdés, 23/2011. sz. PBU 9. bekezdés, 13. bekezdés).

Tegyük fel magunknak a kérdést: milyen tevékenységre vonatkozik az ingatlanadó? Ez egyrészt a befektetett eszközök jelenlétének köszönhető, amelyekhez a beruházási folyamatok kapcsolódnak. Másrészt az adót a szokásos tevékenységek végzése érdekében kell megfizetni. A szabvány egyértelművé teszi, hogy a félreérthető kifizetéseket a jelenlegi tevékenységek javára kell értelmezni (PBU 23/2011 12. cikk).

A 23/2011. évi PBU feltárja a cash flow-kra vonatkozó információk gazdasági jelentését a jelentéstevő felhasználók számára (3. táblázat).

Pénzforgalmi információk

Pénzforgalom

Információk hasznossága a pénzügyi kimutatások felhasználóinak

A jelenlegi műveletekhez

Azt a pénzösszeget mutatja, amely:

- szükséges a társaság tevékenységének a meglévő termelési volumen szintjén tartásához;

- kivonható a jelenlegi tevékenységből és felhasználható hitelek törlesztésére, osztalékfizetésre, új befektetésekre

Befektetési tranzakciókhoz

Megmutatja a vállalat kiadásainak szintjét olyan befektetett eszközök megszerzéséhez vagy létrehozásához, amelyek a jövőben készpénz bevételt biztosítanak

Pénzügyi tranzakciókhoz

Alapot ad a hitelezőkkel és a cég tulajdonosaival való elszámolások tervezéséhez, valamint a jövőbeni hitel- és tőkefinanszírozási igényekhez

Egyes esetekben a szabvány előírja a cash flow-k hajtogatott tükrözését (a PBU 23/2011 16. és 17. cikkelye). Ez a szabály különösen a szerződő felek tevékenységét jellemző számításokra vonatkozik (kompenzáció, közvetítői ügyletek cash flow-i).

A szerződő felek között szerepel az építési megrendelő, akit a beruházó megbízott a generálkivitelezővel való elszámolásra, valamint a generálkivitelező, aki alvállalkozókkal kommunikális erőforrások igénybevételére számol el. A szerződő felek ezen kategóriái esetében a részletes cash flow-k eltérhetnek az eredménykimutatástól, és nem jelezhetnek valós pénzügyi lehetőségeket.

1. példa A Spetsstroy LLC, mint az építkezés fővállalkozója, 5 000 000 rubelt fizetett alvállalkozójának. és kapott tőle 200 000 rubel kártérítést az építkezés áram- és vízellátásáért.

Ezek a cash flow-k 4 800 000 RUB összegű összegben szerepelnek a cash flow kimutatásban. (5 000 000 - 200 000) a 4121 kóddal.

Ezenkívül összegezni kell az oroszországi FSS-től kapott kötelező társadalombiztosítási ellátások és az azokra vonatkozó visszatérítések összegét (a jelentési évben), valamint a hozzáadottérték-adó összegét.

2. példa 2011 során az LLC Remstroy összesen 170 000 000 rubelt kapott áfát az ügyfelektől (a munkadíj részeként), 140 000 000 rubelt fizetett a beszállítóknak és a vállalkozóknak, és 20 000 000 rubelt fizetett át a költségvetésbe. és ezt az adót 3 000 000 rubel összegben visszatérítették a költségvetésből.

A jelentésben a társaság az áfából származó bevételt a folyó tevékenységből származó egyéb bevételként (sorkód - 4113) 13 000 000 rubel összegű összegben tüntette fel. (170 000 000 - 140 000 000 - 20 000 000 + 3 000 000).

Magyarázatok a cash flow kimutatáshoz

A 23/2011. évi PBU kötelezi a vállalatokat, hogy a Jelentéshez magyarázatot adjanak. Korábban nem volt szükség további magyarázatra a pénzforgalmi információkhoz. Most e célból a magyarázó megjegyzésben külön részt kell adni. Sajnos a Beszámoló formájában nincs külön oszlop a számozási magyarázatokhoz, mint a mérlegben és az eredménykimutatásban. Az orosz igazságügyi minisztériumban regisztrált űrlapot nem lehet önállóan kiegészíteni. A "Mutató neve" oszlop után azonban megadhatja a "Kód" oszlopot (66n. számú végzés 5. pontja). Ezért a sorok magyarázatában megengedett a kódjukra hivatkozni. A társaság köteles információkat közölni, különösen:

– a beszámolóban és a mérlegben a pénzeszközök és pénzeszköz-egyenértékesek egyenlegének összekapcsolásáról;

– a készpénz-egyenértékesek és az egyéb pénzügyi befektetések elkülönítésére alkalmazott módszerekről;

- a PBU 23/2011. sz. 9–11. pontjában fel nem sorolt ​​pénzáramlásokról;

– a visszafogott áramlásokról;

– a leányvállalatok, leányvállalatok és főbb gazdasági társaságok közötti áramlásokról;

– a fel nem használt lehetőségekről, hogy további forrásokat vonzzon a vállalkozásba (például a nyitott, de fel nem használt hitelkeretek összegeiről);

– olyan pénzeszközökre, amelyek nem használhatók fel (például választottbíróságnál letétbe helyezve).

Az információszolgáltatási kötelezettségek listája a PBU 23/2011. sz. 25. pontjában található.

3. példa A "Promstroy" LLC a számításokhoz kamatmentes bankszámlákat használ, amelyek nem felelnek meg a pénzügyi befektetések kritériumainak. A társaság mindazonáltal úgy döntött, hogy ezeket az eszközöket pénzeszköz-egyenértékesnek tekinti, hivatkozva arra a jogra, hogy analógia útján besorolási módszereket állapítson meg (a PBU 1/2008 7. cikke). Ezt a döntést a számviteli politika tartalmazza. A PBU 4/99 „Szervezet számviteli kimutatásai” 25. pontját vették alapul, amely lehetővé tette a jelenlegi szabályoktól való eltérést.

Vegye figyelembe, hogy a Jelentés formája nem írja elő a munkavállalók kötelező társadalombiztosítási járulékaiból származó pénzáramlások külön tükrözését. Ezért a vállalat önállóan dönti el, hogy a Jelentés melyik sorában jelenítse meg azokat (természetesen a folyó áramlások részeként, ha az alkalmazottak folyó tevékenységet biztosítanak). A járulékok nem adók és illetékek, mivel azokat az adójogszabályok nem írják elő. Ezeket az összegeket hozzá lehet adni a bérekhez.

Fontos megjegyezni

A cash flow kimutatás nettó alapon kerül bemutatásra, ha gyors forgalom, nagy összegek és rövid törlesztési idő jellemzi őket. Például rövid távú (általában legfeljebb három hónapos) pénzügyi befektetések megvalósítása kölcsönzött források terhére.

A pénzügyi számítások alkalmazása az észlelt előnyök felmérésére nem korlátozódik a megállapodások vagy kötelezettségvállalások megváltoztatására. Ezek a számítások képezik a gazdaság különböző ágazataiban túlnyomórészt kvantitatív pénzügyi elemzési módszerek alapját. Nézzük meg, hogyan lehet ezt a gyakorlatban megtenni, különféle számítási módszerek, kamatlábak, bevételnövelési és diszkontálási módszerek segítségével.

Bármely pénzügyi vagy hitelügylet, beruházási projekt vagy kereskedelmi megállapodás számos feltételt ír elő a megvalósításukhoz, amelyekben az érintett felek egyetértenek. A gyakorlatban azonban gyakran szükséges az egyik pénzbeli kötelezettséget egy másikkal helyettesíteni, a kölcsönök vagy betétek kamatlábait módosítani, több fizetést egybe kell vonni, módosítani kell a szerződés feltételeit stb. Ezen túlmenően mindegyik érintett fél azt várja, hogy megkapja bizonyos előnyöket az ilyen változásokból. Az adós számára ez a haszon halasztott fizetésekből állhat, vagyis időt nyerhet a hitelező pénzének felhasználására. Nem csoda, hogy ezt mondják "az idő pénz". És az eladó vagy a hitelező ebben az esetben érdekelt abban, hogy további bevételt szerezzen vagy növelje az adósság összegét a megállapodás (tranzakció) korábbi feltételeihez képest. Nyilvánvaló, hogy a Szerződés ilyen változtatásait nem lehet önkényesen megállapítani. Óhatatlanul felmerül a szerzõdések vagy megállapodások feltételeinek megváltoztatásából eredõ hasznok vagy éppen ellenkezõleg kár számszerûsítésének kérdése. Sok törekvő üzletember első kézből tanulta meg a meggondolatlan döntések következményeit. Ezért minden tranzakciónak pénzügyi számításokon kell alapulnia. Hiszen aki jobban jár az ilyen számításokban, az köthet szerződést, ami legalább az ő érdekeit nem sérti.

Az adósság konszolidációja (egyesítése).

A tranzakcióban részt vevő felek gyakran megállapodnak abban, hogy több időben elosztott készpénzes fizetést egyetlen összevont fizetéssel helyettesítenek. Ebben az esetben meg kell határozni egy kifizetés összegét, amely több pénzösszeg kifizetését helyettesíti. Ehhez a pénzügyi matematikában képletekkel egy időpontra hozzák a kifizetéseket, a piaci kamatláb felhasználásával megbecsülik a többlet hasznot vagy kárt, az összevont befizetés kívánt értékét pedig az elhatárolt és diszkontált kifizetések összegeként találják meg. Ugyanakkor a kifizetések későbbi időpontra történő konszolidálásakor a teljes tartozás növekszik, egy korábbi időpontra pedig diszkontálásra (csökkentésre) kerül sor.

1. példa

Az aláírt szerződés értelmében a nagybefektetőnek a következő sorrendben kell megkapnia az adóstól a tőkefelhasználásból származó megnövekedett bevételt:

  • az első kifizetés 1 millió rubel összegben. a folyó év elejétől számított 180 napon belül meg kellett volna érkeznie;
  • a második kifizetés 1,5 millió rubel. - 300 nap az év elejétől.

Az adós azt javasolja, hogy ezeket egy fizetésbe vonják össze, 270 napos lejárattal. A felek megállapodtak abban, hogy a fizetések átváltására egyszerű, 20%-os kulcsot alkalmaznak. Mérjük fel, mennyire jövedelmező ez a befektető számára.

Először kiszámítjuk az adósság összevont összegét ( S 0) egyszerű módon:

És most ugyanazt a számítást más módon hajtjuk végre, hogy a kifizetéseket ugyanarra a dátumra hozzuk, amelyet gyakran használnak a pénzügyi számításokban:

_____________________

A példában szereplő számítási eredmények némi eltérése abból adódik, hogy eltérő szabályokat alkalmaznak az egyszerű kamatra vonatkozó jövedelem elhatárolására és diszkontálására. Ezért a pénzügyi megállapodás módosításakor előre ki kell kötni, hogy a számítások közös nevezőre hozásakor melyik módszert kell alkalmazni.

Ezekből a számításokból következik, hogy a végeredményt leginkább az 1 millió rubel kezdeti összegű kifizetés befolyásolja, így a konszolidált kifizetési összeg körülbelül 25 ezer rubelnek bizonyult. több, mint a tartozás eltérő lejáratú opciójára. Ezért a befektetőnek egy ilyen rendszerrel kell egyetértenie az adóstól való összevont kifizetésre.

De ez nem mindig van így. Tekintsük a következő példát.

2. példa

Két fizetés - 1 millió rubel. és 1,5 millió rubel. - a 180, illetve 300 napos futamidővel egy 200 napos fizetésbe vonják össze. A fizetések konverziójának kamata 20%-ot feltételez.

Használjuk az adósság összevont összegének kiszámításának első módszerét:

Az összeg negyedik tagjának a számítás eredményére gyakorolt ​​nagy befolyása miatt a kifizetés összevont összege 71 232,9 rubel lett. kevesebb, mint a tartozás eltérő lejáratú opciójánál. A befektetőnek nem szabad beleegyeznie az összevont fizetés adós általi visszafizetésére vonatkozó konstrukcióba.

____________________

A szerződés feltételeinek módosítása

A gyakorlatban gyakran előfordulnak olyan helyzetek, amelyek egy korábban megkötött pénzügyi megállapodás feltételeinek megváltoztatására kényszerítik a tranzakció résztvevőit. Ez különösen vonatkozik a kifizetésekre (például a fizetési feltételek módosulnak, általában távolabbra, esetenként pedig lefelé, vagyis az adósságot határidő előtt törlesztik). Természetesen a változtatások következtében egyik résztvevőt sem érheti veszteség. Ezért ilyen helyzetekben a feleket a pénzügyi megállapodás módosítása előtt és után kapott juttatások egyenértékűségének elve vezérli. Ez az egyik szerződő fél számára pénzben kifejezett további gazdasági előnyt jelenthet, a másik fél számára pedig átmeneti tényező formájában fejeződik ki, amely a szerződés szerinti fizetések halasztásából áll. A juttatás mértékét minden esetben a szerződés feltételei határozzák meg. Kényelmesebb bemutatni az összehasonlított ügyletek egyenértékűségének értékelési eljárását a szerződés feltételeinek megváltoztatásakor egy konkrét példán keresztül.

3. példa

Két kötelezettség van. Az első szerint 10 millió rubelt kell fizetni a befektetőnek. az év elejétől számított 3 hónap elteltével a második szerint - 8 millió rubel, de 5 hónap elteltével szintén az év elejétől. Az adós forráshiány miatt javasolja az adósság törlesztési feltételeinek módosítását az alábbiak szerint: az első törlesztőrészletet az év elejétől számított 6 hónapon belül, a másodikat 11 hónap elteltével kell visszafizetni. Meg kell határozni, hogy az egyszerű, évi 20%-os kamatláb alkalmazásakor mekkora összegű elhatárolt bevétel felel meg a befektetőnek.

Figyelembe véve a jövedelem növekedését, az első kifizetésnek a következőnek kell lennie:

Ekkor a kifizetések teljes összege egyenlő lesz:

S 0 \u003d S 1 + S 2 \u003d 1,05 + 8,8 \u003d 19,3 millió rubel.

Ebben az esetben, amikor a kifizetéseket későbbre halasztották, azok teljes összege 1,3 millió rubellel nőtt. Ezért a befektetőnek el kell fogadnia az adósnak a fizetések hosszabb időre történő elhalasztására vonatkozó javaslatát.

_________________

Jegyzet!

A szerződési feltételek megváltoztatásakor a felek álláspontja egymással ellentétes lehet. Az ügylet egyik résztvevője számára a haszon például halasztott fizetésekben, a másik számára pedig a jövedelem vagy a tartozás összegének növekedése formájában jelentkező további előnyök megszerzésében fejeződik ki.

Az adósság piaci értékének becslése

A vevő késedelmes fizetése esetén az adósság összegének növekedését a kölcsönök vagy betétek piaci kamatai alapján lehet megbecsülni. Fontolja meg az alábbi módok egyikét, hogy a kifizetéseket későbbre vigye. Tegyük fel, hogy ki kell választania az egyik lehetőséget a pénzeszközök vevőtől az eladóhoz történő átvételéhez. Mennyiségükben különböznek ( S 1 és S 2) és fizetési feltételek ( n 1 és n 2). És S 2 > S 1 és n 2 > n 1 , különben a feladatnak nincs gazdasági értelme. Logikusan az alábbi érveléssel indokolható az egyik lehetőség választása. Tegyük fel, hogy adhatsz kisebb összeget is ( S 1) a fizetési késedelem idejére kamat a második lehetőség szerint ( n 2 - n egy). Milyen százalékos jövedelemnövekedés felel meg nekünk, hogy végül ugyanannyit kapjunk, mint a második lehetőségnél ( S 2)? Nyilvánvaló, hogy a választás eredménye a kamat várható piaci szintjétől függ. Tekintsünk egy módszert egy ilyen probléma megoldására az egyszerű kamatláb melletti jövedelemnövekedés általános esetére.

Egy egyszerű rátára a következő jövedelemnövekedési egyenlőséget kapjuk:

S 1 = S 2 ,

ahol m- a vevő fizetési késedelme hónapok száma a második lehetőség szerint;

i r az év piaci kamata.

Innen végre megkapjuk:

i r= 12×( S 2 / S 1 - 1) / m.

Az utolsó kifejezésből az következik, hogy minél nagyobb az arány S 2 / S Az 1. ábra szerint minél magasabb a piaci kamatláb értékére van szükség a két opció időbeli összehasonlításának egyenértékűségéhez. Vegyünk egy példát.

4. példa

Hasonlítsunk össze két lehetőséget a vevőtől való pénz fogadására. Az első lehetőség szerint a vevő kifizetheti a szállítónak a tartozás összegét S 1 = 100 ezer rubel, és a második lehetőség szerint nagy összeget téríthet vissza S 2 = 110 ezer rubel, de csak azután m= 5 hónap. Milyen piaci kamat mellett lesz egyenértékű mindkét számítási lehetőség?

Keresse meg a piaci kamatlábat:

i r\u003d 12 × (110 000 / 100 000 - 1) / 5 \u003d 1,2 / 5 \u003d 0,24,

vagy pontosan 24% évente.

Ebből következik, hogy amikor a piaci egyszerű kamatláb 24%-nál kisebb, az eladó a fizetés beérkezésének távolabbi időpontját részesíti előnyben, minden más tényező változatlansága mellett. Ebben az esetben az eladó nagyobb összeget kap, mintha a kezdeti összeget (100 ezer rubelt) kamatozó növekedésben adta volna, korábbi visszafizetési dátummal a vevőtől. Ezzel szemben, ha a kamatláb magasabb, mint 24%, akkor ma jövedelmezőbb pénzt kapni a vevőtől.

______________________

Tartozáskövetelési jogok engedményezése (engedményezése).

Követelési jog engedményezése alatt alatt olyan ügyletet kell érteni, amellyel a hitelező a kötelezettség alapján őt megillető jogot (követelést) más személyre ruházza át. Fontolja meg a legérdekesebb lehetőséget, amikor az eladó a tartozás követelésének jogát harmadik félre ruházza át az esedékesség után, például a vevő késedelmes fizetése esetén.

5. példa

Az eladó cégnek 300 ezer rubel lejárt követelése van egyik vásárlójával szemben. Remélem, hogy visszafizeti az adósságot nagyon gyenge, és nem korábban, mint egy év múlva. A társaság úgy döntött, hogy ezt a tartozást a behajtóknak engedményezi (eladja), természetesen alacsonyabb költséggel, mint maga a tartozás. A társaság ezt a veszteséget az adósság értékesítésének költségében kompenzálni tudja, ha a bevételt például letétbe helyezi, és 1 évre is. Tegyük fel, hogy a betét kamata évi 20%. Milyen áron hajlandó a társaság engedményezni a tartozást egy harmadik félre, hogy ne szenvedjen veszteséget?

Az egyszerű kamatláb melletti elhatárolás általános képletéből az következik:

P = S / (1 + én) = 300 000 / (1 + 0,20) = 300 000 / 1,2 = 250 000 rubel,

vagyis az adósság eladásának megfelelő összeg a tranzakció értéke legalább 250 ezer rubel.

_________________________

Kamatfelhalmozás mévente egyszer

Modern körülmények között a kamat nem egyszer, hanem évente többször is aktiválható – hat hónapra, negyedévre stb. Egyes külföldi kereskedelmi bankok még a napi kamatfelhalmozást is gyakorolják.

Évente többszöri kamatszámításkor használhatja a kamatos kamatképletet:

S = P×(1+ én / m)N,

ahol én- éves kamatláb

m- az éves kamatfelhalmozások száma;

N — a felhalmozási időszakok teljes száma.

Például, ha a kamatot negyedévente számítják fel n= 5 év, a meghosszabbítási időszakok száma összesen:

N = m × n= 4 × 5 = 20-szor.

Jelölje a második tényezőt az előző képletben az indikátoron keresztül q:

q = (1 + én / m)N.

Így minél gyakrabban halmozódik fel a kamat, annál gyorsabban megy végbe a felhalmozási folyamat (láncfolyamat). Ellenőrizzük ezt az állítást.

6. példa

A befektető 100 ezer rubelt fog letétbe helyezni. és mérlegeli a két bank javaslatait. Az egyik bank felajánlja, hogy a befektető tőkéjét 4 éves lejáratú letétbe helyezi negyedéves kamatos kamattal, évi 20%-os kamattal, a másik bank pedig ugyanerre az időszakra, de egyszerű 26%-os kamattal. évente. Mi a legjobb módja annak, hogy egy befektető eljárjon?

A helyes választás érdekében először kiszámoljuk a felhalmozott jövedelem összegét az első lehetőség kamatos kamatképletével:

S 1 = 100 000 (1 + 0,20 / 4) 4 × 4 = 100 000 × 1,05 16 \u003d 100 000 × 2,182875 \u003d 218,2 rubel;

a második lehetőséghez - az egyszerű érdeklődés képlete szerint:

S 2 = 100 000 (1 + 4 × 0,26) = 100 000 × 2,04 \u003d 204 000 rubel.

Amint láthatja, a lehetőségek nem egyenlőek az elért pénzügyi eredmények tekintetében. Az első lehetőség szerint a megnövekedett bevétel 14 287,5 rubel volt. Ebből az következik, hogy a befektető számára jövedelmezőbb, ha kamatos kamattal helyezi el tőkéjét, igaz, évente alacsonyabb kamattal.

_____________________

Számlák adásvétele

A váltók ellenében felvett tőke megszerzése mellett a másodlagos értékpapírpiacon adásvételükkor többletbevételre is felhasználhatók (ún. pénzügyi váltók). Ellentétben velük, a kereskedelmi számlát általában kereskedelmi vagy áruhitel biztosítására használják. A bankjegyekből származó bevétel a váltó kereskedelmi bank által történő beváltásával vagy a váltó másodlagos értékpapírpiacon történő eladásával szerezhető. Ebben az esetben a váltó mind kedvezményesen, mind pedig a beváltáskori névértékig fix kamatfizetéssel (kamatozó váltó) kibocsátható. Az első esetben a számla egy diszkont papír, amelynek bevétele a vételár és a névérték különbözete.

Gyakran előfordul, hogy egy váltót vagy más hasonló kötelezettséget a lejárata előtt adnak el (vesznek meg). Egy ilyen művelet gyakorlati érdeke a befektetőnek. Ha Ön váltó birtokosa, és azt a bankban kívánja beváltani, akkor ez a művelet nyereséges vagy veszteséges lesz az Ön számára? És számszerűsíthető-e az ebből a műveletből származó bevétel vagy veszteség?

A pénzügyi számításokban a műveletek jövedelmezőségét a váltó eladója és vevője számára olyan paraméterek aránya határozza meg, mint a diszkont szintje, a váltó beváltásának időpontjában érvényes piaci kamatláb és a határidő előtti napok száma. a váltó beváltása. Ahol az első számlatulajdonos (eladó) bevétele a váltó piaci kamattal történő lejárat előtti visszaváltásának jutalékából áll ( D 1), a következő képlet határozza meg:

D 1 = N × d × t / 360,

ahol N- a számla névértéke;

d— piaci árfolyam (hozam) az ügylet időpontjában;

t- az ügylet időpontjától a számla visszafizetéséig eltelt napok száma;

360 az általánosan elfogadott napok száma egy évben a számlák diszkontálása során.

A gyakorlatban azonban a bank a piaci kamatnál magasabb diszkontrátát számíthat fel. Ennek célja a számla vevő általi korai visszafizetésével járó kockázatok és veszteségek elkerülése.

A második számlatulajdonos (vevő) bevétele a névérték és a számlavásárlás közötti különbség, mínusz az eladó felhalmozott jutaléka:

D 2 = -P + N× (1 - d × t / 360),

ahol P- a számla vételárát.

Nyilvánvalóan a számlán szereplő teljes bevétel az eladó és a vevő bevételének összege lesz. Ebben az esetben a váltó új tulajdonosa (vevő) annak előtörlesztése esetén bizonyos bevételhez juthat, és kedvezőtlen feltételek mellett veszteséget szenvedhet. Tekintsük a következő példát.

7. példa

Pénzügyi értékpapír N P= 85 ezer rubel. A bank diszkont rátája a váltón a jutalékokat is figyelembe véve 60%. A számla banki elszámolásának (törlesztésének) határideje 60 nap.

A számla eladásától számított 30 nap elteltével a vevő úgy döntött, hogy a számlát leértékeli a bankban. Határozzuk meg, hogy mekkora bevételhez jut mind az eladó (a bank), mind a banktól a számla első vásárlója (az ügyfél).

Az első váltóbirtokos (bank) bevétele a váltó lejárat előtti visszaváltásáért jutalék formájában egyenlő lesz:

D 1 = 100 000 × 0,60 × 30 / 360 \u003d 5000 rubel.

A második számlatulajdonos (vevő) bevétele a váltó előtörlesztése esetén:

D 2 = -85 000 + 100 000 × (1 - 0,60 × 30 / 360) = -85 000 + 95 000 \u003d 10 000 rubel.

Ennek a számításnak az a jelentése, hogy a számla bankban történő kiegyenlítésekor az ügyfélnek nem névértéken (100 ezer rubel), hanem a jutalék (95 ezer rubel) levonásával kapja vissza az összeget.

Az eladó és a vevő számláján szereplő teljes bevétel:

Ds\u003d 5000 + 10 000 \u003d 15 000 rubel.

Ebből következik, hogy ha a vevő a vállalt határidőn belül bemutatja a váltót a visszaváltásra, akkor a teljes bevételt 15 ezer rubel értékben megkapja.

____________________

Jegyzet!

Minél korábban kerül visszafizetésre a bejelentett futamidő, annál nagyobb lesz az eladó (bank) jutalékból származó bevétele, és ennek megfelelően annál kisebb lesz a számla vásárlójának bevétele.

8. példa

Pénzügyi értékpapír N= 100 ezer rubel. az ügyfél egy kereskedelmi bankban vásárolt áron P= 95 ezer rubel. A számla elszámolásának (törlesztésének) időtartama a bankban 180 nap. A vevő úgy döntött, hogy korábban - 90 nappal az esedékesség előtt - veszi figyelembe (visszafizeti) a számlát a bankban. A bank jelenlegi diszkontráta változatlan maradt - évi 60%. Határozzuk meg, mennyire jövedelmező egy ilyen tranzakció a számla első vásárlója (ügyfél) számára.

Az első váltóbirtokos (eladó) bevétele a váltó lejárat előtti visszaváltásáért jutalék formájában egyenlő lesz:

D 1 = 100 000 × 0,60 × 90 / 360 \u003d 15 000 rubel.

A második számlatulajdonos (vevő) bevétele:

D 2 = -95 000 + 100 000 × (1 - 0,60 × 90 / 360) = -95 000 + 85 000 \u003d -10 000 rubel.

Így, miután vásárolt egy számlát 95 ezer rubelért. majd a határidő előtt visszafizetve, mindössze 85 ezer rubel átvételével, az ügyfél 10 ezer rubel veszteséget szenvedett el.

Az eladó és a vevő számláján szereplő teljes bevétel:

Ds\u003d 15 000 - 10 000 \u003d 5000 rubel.

Amint látja, a számlán szereplő teljes bevétel változatlan maradt (5 ezer rubel) (a névérték és a számla vételárának különbségeként definiálva). Csak most az eladó megkapta az összes bevételt a számlán, és a vevő - csak veszteség. Ezért egy ilyen visszafizetési konstrukció nyilvánvalóan nem felel meg a számla vásárlójának. És általában ilyen alacsony hozam mellett (5%) az ügyfél ne vegyen számlát az eladótól (banktól).

______________________

Részvényekből és kötvényekből származó bevétel

A határidős ügyletek fent felsorolt ​​pénzügyi eszközein kívül többletbevételhez lehet jutni olyan hitelviszonyt megtestesítő értékpapírok forgalomba hozatalával, mint a részvények, kötvények.

A részvényekből és kötvényekből származó bevételek közötti különbségek a következők. A részvények teljes hozama, amely a kifizetett osztalék összegétől és a piaci érték növekedésétől függ, általában meghaladja a kötvények bevételét. Ezért a részvények a befektetés fő tárgya. Másrészt a kötvényhozamok kevésbé vannak kitéve a piaci ingadozásoknak. Hiszen a kötvények fix százalékos vagy a nominális (nominális) és a vételértékük közötti diszkont formájában hoznak jövedelmet tulajdonosaiknak. Ezen túlmenően a kötvénytartás során a kamatszelvénybevétel is kifizetésre kerül (negyedévente, félévente vagy évente). A kötvények érvényességi idejének lejártakor névértéken visszaváltják a tulajdonostól. Ezért egy instabil gazdasági helyzetben a pénzügyi eszközök kiválasztásának prioritása teljesen más lehet. Ha a betéteik megbízhatóságának foka a befektető számára előnyösebb, mint a kapott hozam nagysága, akkor választhatja a második lehetőséget - a kötvényvásárlást.

Jegyzet!

A részvények vagy kötvények megszerzésének célszerűségét azok hozama határozza meg, kihelyezésük piaci viszonyaitól függően.

9. példa

A befektető 850 rubel piaci áron vásárolhat kötvényt, melynek névértéke 1000 rubel, éves kamatláb 12%. A kötvényt 3 év múlva fogadják visszaváltásra.

Ugyanazon pénzért részvényt vásárolhat ugyanazon a piaci áron - 850 rubel. Tegyük fel, hogy a részvény névértéke szintén 1000 rubel. darabonként (általában nincs közvetlen jelentése az ilyen számításokhoz, és itt csak tájékoztatásul és feltételesen az ebből az árból származó osztalék becslésére adjuk meg). Legyen a részvények névértékének osztalék mértéke 15%. 3 év elteltével a részvény tulajdonosa 950 rubel áron értékesíti a piacon. Melyik esetben lesz nagyobb a befektető nettó jövedelme – részvényen vagy kötvényen?

Az első esetben, miután 850 rubelért vásárolt kötvényt, a következő 3 évben a kötvénytulajdonos 120 rubel kuponbevételt kap a következő év végén. (a névérték 12%-a). Ezenkívül a kötvény visszaváltásakor megkapja a kötvény visszaváltási értékét a névérték - 1000 rubel - összegben. Így nettó jövedelme 3 év után:

D 1 \u003d -850 + 120 × 3 év + 1000 \u003d 510 rubel.

A második esetben, miután részvényt vásárolt ugyanazon az áron (850 rubel), a részvény tulajdonosa évente 150 rubel osztalékot kap. (a névérték 15%-a), és 3 éves nettó jövedelme egyenlő lesz:

D 2 \u003d -850 + 150 × 3 év + 950 = 550 rubel.

Így a további bevételek aránya 40 rubel. magasabb a kötvényeknél. Ez várható is, mivel a részvények piaci hozama általában magasabb, mint a kötvények fix hozama. De ez nem mindig van így, hiszen a részvények piaci ára csökkenhet, és előfordulhat, hogy egyáltalán nem fizetnek osztalékot.

Tételezzük fel, hogy egy vállalat a piaci helyzet romlása miatt abbahagyta a részvények utáni osztalékfizetést. Határozzuk meg, hogy 3 év elteltével a részvények eladása esetén milyen piaci áron lesz egyenértékű a részvények és kötvények nettó bevételének számítása. Ehhez megoldjuk a következő egyenletet:

850 + 0 + x = 510,

ahol x- a részvényeladás piaci ára a 3. év végén.

x\u003d 510 + 850 \u003d 1360 rubel.

Mint látható, a befektető csak akkor kap további előnyt a kötvényvásárláshoz képest, ha a részvény piaci értéke több mint 1,6-szorosára nő az elszámolási időszak végén (1360 rubel / 850 rubel). Ez pedig nem mindig lehetséges egy instabil gazdaságban. És akkor már ki kell választani az első lehetőséget - a kötvény vásárlását.

_____________________

Pénznem átváltás

A pénzügyi tranzakciókból származó további előnyök megszerzésének értékelésére vonatkozó fenti alapelvek a rubel alapok szabadon átváltható valutára (kemény valutára) történő cseréjekor is alkalmazhatók, különösen olyan problémák megoldásakor, mint a pénzeszközök betétbe helyezése. Tartsa a rendelkezésre álló készpénzt devizában és kapjon bevételt a kemény deviza kamat felhalmozásakor, vagy váltsa át a valutát rubelre, hogy kihasználja a várható árfolyamváltozást és a kamatkülönbséget?

Sematikusan a második művelet képe a következőképpen ábrázolható:

Kemény valuta → Rubel → Rubel betét → Kemény valuta.

A devizakonverzióval történő bevételnövelés működésében két bevételi forrás létezik: az árfolyam változása és a rubelben lekötött betét kamatbevételének növekedése. A második forrás a feltétel nélküli jövedelem, mivel a kamatláb fix, ami nem mondható el az első bevételi forrásról - a valutaváltásról. Sőt, a tranzakció elején és végén végrehajtott dupla valutakonverzió akár veszteséggel is járhat, például a deviza rubelhez viszonyított árfolyamának erőteljes emelkedése miatt a tranzakció végén, hiszen ebben az esetben a valutát magasabb áron kell vásárolni.

A fent bemutatott séma szerint ez a művelet három lépésből áll: valuta rubelre váltása, kamatbevétel felhalmozása ezen összegre rubelbetétre, és végül átváltás az eredeti pénznemre. Ezért a bevétel végső (felhalmozott) összege pénznemben ( S v 1) a következő képlet határozza meg:

S v 1 = Pv × K 0 × × 1 / K 1 ,

ahol Pv— a kezdeti pénzösszeg kemény valutában;

K 0 — árfolyam a tranzakció elején (kemény valuta árfolyam rubelben);

K 1 a művelet végén érvényes árfolyam;

m— a betét futamideje hónapokban;

én— a rubelbetétek elhatárolási rátája.

A képlet utolsó három tényezője három lépésnek felel meg. Ráadásul a betéti kamat növekedésével a felhalmozott jövedelem összege lineárisan növekszik. A végső árfolyam növekedése viszont csökkenti az elhatárolt bevételt. Ennek a műveletnek a hatékonyságának felmérése érdekében általában összehasonlítják egy másik jövedelemfelhalmozási rendszerrel, nevezetesen egy pénzösszeg közvetlen, kemény valutában történő letétbe helyezésével:

Kemény valuta → Befizetés kemény valutában.

Ekkor az ilyen jövedelem bevétele a következőképpen ábrázolható:

S v 2 = Pv × ,

ahol j— devizabetét kamata.

10. példa

Az ügyfél úgy döntött, hogy 2000 dollárt helyez el egy bankban rubel letétként egy bizonyos időszakra m= 6 hónap. A deviza eladási árfolyama a betéti futamidő elején K 0 = 60 dörzsölje. 1 dollárért a dollár vételi árfolyama a tranzakció végén K 1 = 65 rubel 1 USD-ért Rubel betét kamata én= évi 22%, devizabetétre j= 12%. Határozzuk meg ennek a műveletnek a hatékonyságát, összehasonlítva egy devizaösszeg azonnali, devizabetétre történő elhelyezésével.

Tehát a rubelben kifejezett betét hozama a következő lesz:

S v 1 = 2000 × 60 × 1 / 65 = 2000 × 1,024615 = 2049,23 USD;

deviza (dollár) betét esetén:

S v 2 = 2000 × = 2000 × 1,06 = 2120 USD

Ebből következik, hogy a rubelre történő átváltással történő valutabetét kevésbé jövedelmező, mint a devizabetét.

_____________________

Jegyzet!

A rubelhez viszonyított árfolyam jelentős emelkedése esetén kifizetődőbb, ha azonnal devizában lévő pénzt helyezünk el ugyanabban a pénznemben betétre. Ekkor a felhalmozott jövedelme sokkal magasabb lesz, mint amikor a valutát rubelre váltja át rubelletét elhelyezéséhez.

Tekintsük most a kettős konverziós lehetőséget, amikor a kezdeti összeget rubelben fejezzük ki, vagyis a következő műveleti séma megy végbe:

Rubel → kemény valuta → Befizetés kemény valutában → Rubel.

Ebben a verzióban a művelet három lépése a képlet három tényezőjének felel meg:

S r 1 = P r× 1 / K 0 × × K 1 ,

ahol P r- a kezdeti pénzösszeg rubelben.

Ebben az esetben a bevételi szorzó az árfolyamtól is függ, de most a kemény valuta kamatától. Lineárisan függ a végső árfolyamtól vagy annak növekedési ütemétől is, de most már emelkedéssel K 1 felhalmozott bevétel is nő.

Összehasonlításképpen vegyünk egy másik számítási sémát, amikor a rubelben kifejezett összeget azonnal a rubelletétre helyezzük:

Rubel → Rubel letét.

A rubelben történő betétre történő közvetlen befizetés képlete a következő:

S r 2 = P r × .

11. példa

A vállalkozó 60 ezer rubel összegű ingyenes pénzt gyűjt össze. időben helyezze el m= 9 hónap dollár devizabetét esetén. A deviza vételi árfolyama a betéti futamidő elején K 0 = 62 rubel, várható eladási árfolyam 9 hónap múlva K 1 = 67 rubel A rubel kamatai ( én) és dollár ( j) betét összege 22, illetve 15%. Határozzuk meg ennek a műveletnek a hatékonyságát ahhoz képest, hogy az összeget rubelben azonnal rubelletétre helyezzük.

A rubel dollárra konvertálásakor a devizabetéten felhalmozott bevétel és rubelre történő átváltása megegyezik:

S r 1 = 60 000 × 1 / 62 × 67 = 60 000 × 1,202218 \u003d 72 133,08 rubel.

Ha csak a rubel letétet használja, a felhalmozott összeg a következő lesz:

S r 2 = 60 000 × \u003d 60 000 × 1,165 \u003d 69 900 rubel.

Így a betéti futamidő végén várható eladási árfolyamon K 1 = 67 rubel valutaváltás megfelelő.

_____________________

Jegyzet!

A rubelösszegek devizabetétre történő átváltása jövedelmezőbb, mint a rubelbetét, ha a tranzakció végén az árfolyam emelkedése meghaladja a rubelbetétre vonatkozó magasabb kamatláb alkalmazásának hatását.

következtetéseket

A pénzügyi tranzakciókból származó hasznok számszerűsítésének megfontolt módszerei arra szolgálnak, hogy megfelelő számítások segítségével megelőzzék a megállapodásban vagy ügyletben részt vevő bármely fél érdeksérelmét.

Az egyik fél számára ez az előny abban állhat, hogy pénzben kifejezett további gazdasági haszonra tesz szert, a másik számára pedig átmeneti tényező formájában, amely a kötelezettségek és ügyletek fizetésének halasztásában fejeződik ki.

A vásárolt értékpapírok (kötvények, részvények és kötvények) esetében a befektető felhalmozott bevétele piaci értéküktől, valamint típusuktól függ - fix diszkont, kamatjövedelem osztalék vagy kamatszelvény formájában.

A befektetői pénzeszközök rubel- vagy devizabetétre történő elhelyezésének előnyeit két tényező határozza meg: a valuta rubelre való átváltási árfolyama a tranzakció végén, valamint a rubel- és devizaszámlák kamatai.

V. I. Semenov, könyvelő, dr. tech. Tudományok

2. Pénzügyi tranzakciók

A vállalkozás tevékenységének finanszírozása történhet részvénykibocsátással, kötvénykölcsönökkel és hitelfelvétellel.

A piaci feltételek melletti finanszírozás gyakorlatában más példák is ismertek, amelyek önmagukban vagy alapértékpapír-kibocsátással kombinálva alkalmazhatók.

A vállalkozói tevékenység pénzügyi támogatása rendszerint kölcsöntőke felhasználásával jár együtt.

A hitelezésnek két fajtája van: a gazdálkodó szervezet tevékenységeinek nyújtott hitelezés készpénzkölcsön közvetlen kibocsátása formájában (pénzügyi hitel); hitelezés, mint egyfajta elszámolás részletfizetéssel.

A hitelek fedezettől függően blankok, azaz fedezet nélküliek és fedezettel. A fedezettel rendelkező kölcsönök váltókra (váltó vásárlása vagy zálogjog), árura, részvényre (értékpapír fedezete), jelzálogra (ingatlan fedezete) oszthatók.

A törlesztés jellegénél fogva a hitelek egyösszegben és részletekben törlesztésre kerülnek.

A hitelfelvevők köre és típusai szerint a pénzügyi kölcsönt két típusra osztják: bankközi kölcsönre, amelyben a bank hitelfelvevőként jár el; kereskedelmi kölcsön, azaz olyan kereskedelmi célú kölcsön, amelyben a hitelfelvevő vállalkozás, társas társaság, részvénytársaság stb.

A hiteleket főként bankok adják ki, bár gazdálkodó szervezetek is nyújthatnak ingyen készpénzzel.

Ez utóbbiak közé tartoznak a biztosítók, befektetési alapok, értékesítő társaságok, vagyonkezelő társaságok stb.

A kölcsönszerződés szabályozza a kölcsönnyújtás, nyilvántartásba vétel és a kölcsönök visszafizetésének rendjét. A hitelfelvételhez a hitelfelvevő kérelmet és egyéb szükséges dokumentumokat nyújt be a banknak (azaz a hitelezőnek).

A kérelem tartalmazza a kölcsön célját, a kölcsön összegét és lejáratát.

Az egyéb dokumentumok összetételét közvetlenül a hitelező bank állapítja meg. Ezek szükségszerűen tartalmazzák az alapító okmányokat, az aláírás- és pecsétmintákkal ellátott kártyát, a mérleget.

Minden hitelező banknak megvannak a saját követelményei a hitelt felvevő bank pénzügyi helyzetére vonatkozóan.

A gyakorlat azt mutatja, hogy nehéz bankközi kölcsönt kapni, ha a hitelt felvevő bank jegyzett tőkéje kevesebb, mint 100 millió rubel.

A kölcsönt általában legfeljebb a jegyzett tőke felére és a kölcsönt felvevő bank mérleg valutájának 5% -ára, ritkábban - az alaptőke összegére adják ki.

A „legegyszerűbb” bankgarancia vagy deviza zálog fedezetével hitelt felvenni, a hitelezők egy része autó, irodatechnika vagy ingatlan fedezete mellett ad ki hitelt.

A biztosítótársaságok garanciái alapján nehezebb hitelhez jutni, csak kis összegeket bocsátanak ki (legfeljebb 50-100 millió rubelt), míg a hitelfelvevőre, pénzügyi helyzetére és a kereskedelmi projekt minőségére vonatkozó követelmények jelentősen megnőtt.

Rendkívül nehéz kereskedelmi célú hitelt felvenni, ha a hitelfelvevő „nulla” mérleggel rendelkezik (minimális jegyzett tőke és nincs teljesítményeredmény).

A hitelfelvevőtől származó összes dokumentum kézhezvételekor a hitelező bank ellenőrzi a hitelfelvevő és a kezes hitelképességét és fizetőképességét, felméri a hitelfelvevő képességét a kölcsön és annak kamatai időben történő visszafizetésére.

Minden hitelező banknak megvan a saját módszertana a hitelfelvevő hitelképességének felmérésére, ami az üzleti titka.

A bank a hitelfelvevő hitelképességének és a hitelművelet jövedelmezőségének felmérése után kölcsönszerződést (kölcsönszerződést) köt a hitelfelvevővel.

A kölcsönszerződés meghatározza a hitel típusát, összegét és törlesztési idejét, a bank kamat- és megbízási díjának számítását, a kölcsön kibocsátásával járó költségeket, a hitelbiztosíték típusát, a hitel formáját.

A kölcsön kibocsátásának fontos feltétele annak biztosítéka. A hitelfedezet a készlet, az ingatlan, az értékpapír, a termelési költségek és a várható kibocsátás, amelyek zálogként szolgálnak a hitelezők számára az adós által felvett kölcsön maradéktalan és időben történő visszafizetéséhez és a felhalmozott kamatok kifizetéséhez.

A banki kölcsönök rubelben és devizában is kiadhatók, valamint kereskedelmi feltételekkel, a kölcsön időben fennálló részére megemelt kamat felhalmozásával.

A hiteldíj rövid lejáratú hiteleknél a pénzpiacon, hosszú lejáratú hiteleknél a tőkepiacon érvényes kamatláb szerint kerül felszámításra.

A kölcsönök kamatlábait általában a bank határozza meg a hitelfelvevővel kötött megállapodás alapján; a kölcsönszerződésben meghatározott időtartamra jönnek létre.

A következő kamatbeszedési módok alkalmazhatók: a kamat visszatartása a kölcsön időpontjában, a kölcsön visszafizetésekor, vagy egyenlő részletekben történik a kölcsön futamideje alatt.

A kamatfizetés lényege a következő. A tőke tulajdonosa, aki azt meghatározott időre kölcsönzi, ettől a tranzakciótól a bevétel javulását várja. A várható bevétel nagysága három tényezőtől függ: a hitelre nyújtott tőke nagyságától, a hitelnyújtás időtartamától, valamint a hitel kamatának mértékétől, vagyis a kamattól.

A kamatláb egy hitelügylet jövedelmezőségét jellemzi.

Megmutatja, hogy a hitelösszeg mekkora hányada térül vissza bevétel formájában.

A hitelfelvevőnek nyújtott hitelnyújtás formái különbözőek lehetnek, a legelterjedtebbek: lejáratú kölcsön, szerződéses hitel, ügyeleti hitel.

sürgős kölcsön a hitel elterjedt formája. A bank a hitelösszeget átutalja a hitelfelvevő folyószámlájára. A futamidő végén a kölcsön visszafizetésre kerül.

A bank speciális hitelszámlát nyit a hitelfelvevő számára.

Jelenlegi fiók(olasz conto corrente – „folyószámla”) – egyetlen számla, amely az ügyféllel folytatott összes banki tranzakciót tükrözi.

Az elszámolások (részletfizetéses elszámolások) főbb hiteltípusai a következők:

1) vállalati hitel;

2) váltó (számviteli) hitel;

3) faktoring.

Az export-import ügyletek kifizetésekor a következő hitelformákat alkalmazzák:

1) elkobzás;

2) jóváírás nyitott számlán;

3) folyószámlahitel.

Kereskedelmi (cég) kölcsön- Ez egy hagyományos hitelezési forma, amelyben a szállító (eladó) halasztott fizetés formájában hitelt ad a vevőnek.

A kereskedelmi kölcsön egyfajta vevői előleg, amelyet a szerződés aláírása után fizetnek ki a szállítónak (eladónak).

Számla (számla) jóváírás közvetlenül kapcsolódik az áruk vásárlásához és eladásához.

A váltó értékpapír, így sikeres felhasználása a tőkepiac működéséhez, a hitelpolitikához kapcsolódik.

A váltók segítségével lehetőség van a brókerek közötti elszámolásokra a tőzsdei adásvételi ügyletekről.

Faktoring(angol faktor - "közvetítő") - egyfajta kereskedési és jutalékos tranzakció, amely a forgótőke-hitelezéshez kapcsolódik.

A faktoring a vevővel szembeni követelések beszedése, és a rövid lejáratú hitelezési és közvetítői tevékenység egy sajátos fajtája. A faktorálás a következőket tartalmazza:

1) a vevő követeléseinek behajtása (behajtása);

2) rövid lejáratú kölcsön nyújtása;

3) mentesítse a műveletek hitelkockázatai alól. A faktoring fő célja a pénzeszközök azonnali beérkezése vagy a szerződésben meghatározott időtartamon belül.

Forfeiting(franciául a forfai - "teljesen, teljes összegben") az exporthitelezés egy formája, amelyet egy bank vagy egy pénzügyi társaság váltó és egyéb követelések vásárlásával külkereskedelmi műveletekhez vásárol az eladót nem terhelő forgalom nélkül. .

A jogvesztés akkor következik be, amikor gépeket, berendezéseket nagy mennyiségben szállítanak ki hosszú részletfizetési tervvel (akár 7 év).

Az elvesztési mechanizmus a következő. A For-fetor (bank vagy pénzügyi cég) egy váltót vásárol az exportőrtől bizonyos engedménnyel, azaz a teljes kamatösszeg levonása után.

A kedvezmény mértéke sok tényezőtől függ: adott deviza piaci kamataitól, az importőr fizetőképességétől, a hitel futamidejétől.

A Forfetor az exportőrtől vásárolt váltót a másodlagos piacon értékesítheti tovább.

A nyitott számlán történő jóváírás export-import ügyleteknél nyitott számlán történő elszámolást is jelent. Ezeket a kölcsönöket rendszeres partnerek (partnerek) közötti kalkulációban biztosítjuk, különösen hasonló áruk többszöri szállítása esetén.

Hitelnyújtáskor vagy nyitott számlán történő elszámoláskor az eladó átadja az árut a vevőnek, és megküldi neki a tulajdonjogot igazoló dokumentumokat. Ezt követően a tartozás összege az általa a vevő nevére nyitott számla terhére kerül.

A vevő a szerződésben meghatározott határidőn belül nyitott számlán törleszti tartozását.

A folyószámlahitel (angolul folyószámlahitel) egy banki ügyfél folyószámlájának negatív egyenlege. A folyószámlahitel a rövid lejáratú kölcsön egyik formája, amelynek nyújtása úgy történik, hogy a bank pénzeszközeit az ügyfél számlájáról annak egyenlegét meghaladó mértékben terhelik.

Ennek eredményeként negatív egyenleg keletkezik, azaz az ügyfél bankkal szembeni tartozása.

A bank és az ügyfél megállapodást köt egymással a folyószámlahitel maximális összegéről, a hitelnyújtás feltételeiről, a visszafizetés rendjéről, valamint a kölcsön kamatai mértékéről.

Folyószámlahitel esetén az ügyfél folyószámláján jóváírt összes összeget a tartozás törlesztésére utalják. Ennek eredményeként a hitel összege a forrás beérkezésével változik, ami megkülönbözteti a folyószámlahitelt a normál hiteltől.

Az Orosz Föderációban a bankok szinte nem biztosítanak folyószámlahitelt.

Külföldön elég széles körben használják.

Fogadalom

A zálogügyletek elterjedtek a gazdasági gyakorlatban. A zálogügyleteket a zálogjogról szóló 1992. május 29-i 2872-1 sz. szövetségi törvény szabályozza.

A zálogjoggal kapcsolatos műveletek a következő főbb rendelkezéseken alapulnak:

1) az ingatlan zálogjoga vele együtt átszáll az ingatlan bármely új megszerzőjére;

2) csak az adós bizonyos vagyona garancia a hitelező-zálogjogosult követelményeinek teljesítésére;

3) a hitelező-zálogjogosultnak joga van az adós nemteljesítése esetén a zálogtárgy terhére a többi hitelezővel szemben előnyben részesíteni a kielégítést;

4) zálogjog mind ingó, mind ingatlan tekintetében megengedett (jelzálog). A zálogjog tárgya lehet vagyoni jog is.

Elszámolási formák beszállítókkal, költségvetéssel, vevőkkel

A számítás főbb formái a következők.

Hitelkártya- fizetési és elszámolási okmány, amelyet a bankok állítanak ki betéteseiknek az általuk vásárolt áruk és szolgáltatások kifizetésére.

Hitelkártyák- Ez egy fizetési és elszámolási dokumentum, amelyet a bankok bocsátanak ki betéteseiknek, hogy kifizessék az általuk vásárolt árukat, szolgáltatásokat vagy készpénzt kapjanak ATM-ből.

A hitelkártyákkal ellentétben a betéti kártyákon kódolt összeg található a kártyabirtokos számláján.

Az áru értékesítését fizetési bizonylatok teljesítése kíséri.

Fizetési felszólítás- ez egy megbízás a vállalkozástól a szolgáltató bankhoz, hogy utaljon át egy bizonyos összeget a számlájáról.

A fizetési felszólítások-megbízások olyan elszámolási dokumentumok, amelyek tartalmazzák az eladónak a vevő felé támasztott követelményeit, hogy a neki megküldött elszámolási és szállítási dokumentumok alapján, a bank megkerülésével fizessen a szerződés alapján leszállított áruk, az elvégzett munkák, a nyújtott szolgáltatások költségét.

Gyűjtemény- olyan banki művelet, amelynek során a bank az ügyfele nevében átveszi a fizető féltől a címére szállított áruért járó pénzeszközöket és jóváírja azt bankszámláján.


| |
Betöltés...Betöltés...