Tranzacții financiare incl. Lista tranzacțiilor aferente serviciilor financiare scutite de taxa pe valoarea adăugată. Metodologia de calcul a fluxurilor de numerar este descrisă mai jos.

Caracteristicile tranzacțiilor financiare

Pentru a înțelege toate particularitățile lumii financiare, ar trebui să înțelegeți cu siguranță particularitățile tranzacțiilor financiare. Ce sunt tranzacțiile financiare? Acesta este un fel de schimbare a tuturor activelor sau pasivelor financiare existente și astfel de schimbări pot apărea în aproape orice sector al unei anumite companii.

Trebuie neapărat să vă atrageți atenția asupra faptului că tipurile de tranzacții financiare includ operațiuni cu aur, cu drepturi speciale de tragere, operațiuni cu numerar și depozite, precum și orice alte operațiuni care sunt într-un fel sau altul legate de transfer sau operațiune. a activelor și pasivelor. Companiile offshore au, de asemenea, capacitatea de a efectua anumite tranzacții financiare care vor fi legate direct de metale prețioase, documente, cambii, acțiuni și numerar. Astfel, putem spune cu mare încredere că multe domenii de activitate, precum offshore-ul, sunt direct legate de lumea financiară și pot lua parte activ la aceasta.

Există o mulțime de particularități în lumea financiară. De exemplu, particularitățile efectuării anumitor tranzacții financiare sunt interpretate de companii sau organizații care desfășoară această tranzacție ca activitate financiară. În orice caz, multe companii, într-un fel sau altul, sunt implicate în operațiuni care țin de acest tip de activitate.

Utilizarea schemelor offshore poate reduce semnificativ costurile de exploatare și taxele care sunt plătite atunci când se realizează profit din operațiunile cu valori mobiliare sau orice altele. Întrucât mai devreme sau mai târziu se pune problema impozitării, este necesar să contactați un avocat calificat pentru a determina posibilitatea de a utiliza această schemă atunci când lucrați pe piețele financiare. Această problemă trebuie luată în considerare în faza inițială când vine vorba de posibile investiții într-un anumit proiect. Contabilitatea părții de cost a activităților companiei este reflectată în situațiile financiare, care, de regulă, afectează comportamentul potențialilor investitori și potențialilor fondatori.

O problemă separată ar trebui luată în considerare diferitele scheme de activitate în cadrul obligațiilor legale și al caracteristicilor legale față de autoritățile de reglementare. Prezența unei raportări transparente și accesibile oferă nu numai încredere investitorilor, dar garantează și conservarea activelor în cazul unei deteriorări a situației financiare generale din lume, așa cum a fost în 2008, când multe companii, inclusiv marile bănci, fie au intrat în faliment sau în centrul unor scandaluri importante legate de activitățile lor financiare.

Aprobat prin Decretul din 29 aprilie 2013 al Ministerului de Finanțe al Republicii Uzbekistan nr. 38, Consiliul Băncii Centrale a Republicii Uzbekistan nr. 8/1, Comitetul fiscal de stat al Republicii Uzbekistan nr. 2013-15
inregistrata prin MJ 29.05.2013 Nr.2460

Data actualizării: 04.06.2013

Această listă definește tranzacțiile legate de serviciile financiare scutite de taxa pe valoarea adăugată în conformitate cu articolul 209 din Codul fiscal al Republicii Uzbekistan (Legislația colectată a Republicii Uzbekistan, 2007, nr. 52 (II)).

1. Operațiunile de acumulare și colectare a dobânzilor la împrumuturi, împrumuturi, acordarea de împrumuturi, împrumuturi, eliberarea unei garanții (garanții), inclusiv emiterea de garanții bancare, includ:

acumularea și colectarea dobânzii la obligațiile de datorie, precum și prestarea de servicii plătite legate de acordarea oricăror împrumuturi, credite, inclusiv împrumuturi în baza unui contract de închiriere, acordarea de împrumuturi sindicalizate de către băncile care fac parte dintr-un sindicat bancar pe baza unui acord comun între două sau mai multe bănci (împrumut sindicalizat - acesta este un împrumut comun de către mai multe bănci a proiectelor mari de investiții). Aceste servicii includ pregătirea și revizuirea documentelor pentru executarea unui acord (inclusiv examinarea unei cereri, evaluarea bonității, determinarea prețului (procentului) unei tranzacții, pregătirea unui acord și încheierea acestuia), deschiderea de conturi și o linie de credit, gestionarea și deservirea datoriilor, controlul utilizării preconizate a împrumuturilor și a împrumuturilor, post-finanțare și alte operațiuni similare legate de deservirea împrumuturilor, garanțiilor, garanțiilor bancare și leasingului;

plata pentru servicii de acordare a unei garanții (garanții), inclusiv plata pentru eliberarea de garanții bancare (garanții), care includ emiterea și anularea garanțiilor bancare, avalurile și garanțiile emise în favoarea clienților lor și pentru terți, oferind pentru îndeplinirea obligațiilor în numerar, confirmarea și modificarea condițiilor garanției (fiejusiunii), plata în temeiul unei astfel de garanții (garanția), executarea și verificarea documentelor în temeiul garanției (garanția), precum și postfinanțare și gestiune a acestor operațiuni.

Veniturile din dobânzi primite direct de către creditor la ratele stabilite în contracte și (sau) asociate postfinanțării, precum și comisioane, acoperirea de către împrumutat a asigurărilor și a altor plăți aferente specificate în contract, precum și alte tipuri de venituri primite (inclusiv prin utilizarea liniilor de credit alocate de instituții financiare internaționale și bănci străine) în legătură cu furnizarea unor astfel de servicii.

2. Operațiunile de acceptare a depozitelor, deschiderea și menținerea conturilor bancare ale persoanelor juridice și ale persoanelor fizice, inclusiv conturile băncilor corespondente, includ:

acceptarea depozitelor în conturile persoanelor fizice și juridice, transferuri de sume din depozite în depozite și înregistrarea acestora, transferuri de depozite în afara Republicii Uzbekistan;

deschiderea și deservirea în continuare a conturilor bancare ale persoanelor fizice și juridice, băncilor comerciale, inclusiv înregistrarea și furnizarea unui cod unic clienților băncii, precum și modificarea regimului și (sau) reemiterea conturilor la cererea clientului, păstrarea fondurilor, închiderea conturi, furnizarea de extrase, certificate de efectuare a tranzacțiilor pe conturile curente și asupra stării contului și alte tranzacții legate de întreținerea conturilor clienților;

furnizarea de plăți fără numerar prin carduri bancare, deservirea cardurilor bancare ale persoanelor fizice și juridice, inclusiv carduri bancare în valută internațională VISA, MASTER CARD, PRIORITY PASS, American Express și altele), inclusiv deschiderea și menținerea unui cont, efectuarea de toate tipurile de tranzacții utilizarea acestora (creditarea, transferul și debitarea fondurilor), emiterea, reemiterea, înlocuirea, investigarea contului și operațiunilor, schimbarea codurilor PIN, blocarea, deblocarea, autorizarea, procesarea tranzacțiilor, deservirea terminalelor de acceptare a plăților prin carduri bancare instalate în alte organizații , și alte operațiuni legate de decontări și servicii pe carduri bancare;

operațiuni privind depozitele băncilor corespondente și depozitele interfiliale, privind furnizarea de depozite interbancare, furnizarea (alocarea) de resurse către bancă și sucursalele acesteia (între sucursale și sediul central);

management (managementul si suportul tranzactiilor), operatiuni de consultanta si informare (cautarea sumelor in numele clientului, furnizarea de extrase si duplicatele acestora, certificate, confirmari si alte documente privind tranzactiile in conturi, starea contului, operatiunile cu valuta straina). , cu privire la alte solicitări pe contul și alte operațiuni bancare ale clientului).

Dobânzile, precum și comisioanele, taxele de abonament și alte tipuri de venituri primite în legătură cu furnizarea unor astfel de servicii sunt supuse scutirii.

3. Operațiunile cu plăți, transferuri, bilete la ordin, cecuri și mijloace de plată, operațiunile de încasare includ:

transferul (transferul) de fonduri (inclusiv utilizarea cardurilor bancare) pentru toate tipurile existente de decontări (inclusiv decontări în valută străină), inclusiv plăți efectuate la emiterea și returnarea împrumuturilor și creditelor, la transferul gratuit de fonduri, precum și efectuarea oricăror alte plăți locale și străine, inclusiv prin sisteme de plată specializate (de exemplu, „Paynet”, „SMS-To’lov” și altele), precum și prin alte organizații care acceptă plăți (utilități, centre de procesare și altele);

plăți, transferuri prin sisteme internaționale speciale de transfer de bani interbancare (de exemplu, Western Union, Contact, Money Gram și altele);

decontari (plati) folosind sisteme bancare de telecomunicatii speciale: SWIFT, TELEX, REUTERS, VISA, MASTER CARD si altele;

transmiterea sau returnarea la banca corespondente a documentelor prezentate spre colectare;

executarea incasarii, acceptarea, verificarea si transmiterea documentelor pentru incasarea documentelor de export, modificarea conditiilor ordinului de incasare sau anularea acestuia, toate operatiunile cu acreditive documentare si de alta natura; operațiuni de recepție și garanție-acceptare;

operațiuni cu cecuri (cumpărare, vânzare), inclusiv cecuri de călătorie, pentru fonduri în numerar și fără numerar, acceptarea cecurilor personale și de altă natură pentru încasare, consiliere, examinare cecuri;

întreținerea carnetului de cecuri (înregistrarea carnetului de cecuri emis nu este o vânzare);

Servicii pentru efectuarea de plăţi interbancare;

alte tranzacții cu plăți, transferuri, cecuri și alte mijloace de plată și bilete la ordin.

Comisioane, taxe de abonament și alte tipuri de venituri primite în legătură cu prestarea unor astfel de servicii, precum și rambursarea de către clienți, în conformitate cu termenii contractului, a comisioanelor percepute de băncile și companiile străine în ordine indiscutabilă din contul bancar. pentru serviciile de transmitere a documentelor și transfer de plăți în numele clienților în implementarea decontărilor internaționale.

4. Operațiunile cu monede naționale și străine, cu excepția celor utilizate în scopuri numismatice, includ:

operațiuni de conversie cu valută numerar și fără numerar, care este un mijloc legal de plată (acceptare, emitere, recalculare, schimb (valută străină la națională și invers, o valută străină la alta), vânzare, cumpărare, schimb, colectare) și înlocuirea monedei uzate (deteriorate);

eliberarea permiselor de export de valută în numerar; consiliere numerar și cecuri de călătorie;

operațiuni de înregistrare, înregistrare (radiere) și menținere a contractelor de export-import (verificarea corectitudinii executării contractului și înregistrarea acestuia, inclusiv înregistrarea în Sistemul Informatic Unificat Electronic al Operațiunilor de Comerț Exterior);

controlul asupra primirii în timp util și complet a veniturilor din export în conturile întreprinderilor exportatoare;

controlul asupra punerii în aplicare la timp a vânzării obligatorii a veniturilor valutare de către întreprinderile exportatoare în baza contractelor de export;

operațiuni pe SPOT, SWAP și alte instrumente financiare derivate;

eliberarea de certificate privind efectuarea operațiunilor în cadrul contractelor de export-import, la cursuri de schimb, precum și a altor documente și certificate privind operațiunile cu valută națională și străină.

Comisioanele și alte tipuri de venituri primite în legătură cu furnizarea unor astfel de servicii sunt supuse scutirii.

5. Serviciile pentru deschiderea și menținerea conturilor de depozit pentru valorile mobiliare ale persoanelor juridice și persoanelor fizice, inclusiv depozitarii corespondenți, includ:

înregistrarea titlurilor de capital; stocarea titlurilor de valoare necertificate cu grad de emisiune; menținerea registrelor acționarilor și deținătorilor de obligațiuni corporative în calitate de registrator central;

ținerea evidenței drepturilor statului asupra valorilor mobiliare transferate băncii și depozitarului pentru păstrare, precum și a drepturilor asupra valorilor mobiliare ale persoanelor autorizate de stat să gestioneze valorile mobiliare;

mentinerea conturilor corespondente ale depozitarilor;

confirmarea prezenței și autenticității valorilor mobiliare deținute de bancă și de depozitarul participanților la tranzacționare la schimb și la tranzacționare la bursă înainte de punerea lor la tranzacționare;

asigurarea livrării valorilor mobiliare deținute de bancă și de depozitar în custodie către participanții la tranzacțiile de schimb și la tranzacțiile over-the-counter la tranzacțiile încheiate la tranzacții;

stocarea documentelor care confirmă emisiunea de titluri de capital;

contabilizarea valorilor mobiliare emise de nerezidenții Republicii Uzbekistan, admise în circulație pe teritoriul Republicii Uzbekistan și în afara teritoriului Republicii Uzbekistan, valori mobiliare emise de rezidenții Republicii Uzbekistan;

contabilizarea drepturilor asupra valorilor mobiliare emise și deținute de fondurile de investiții;

menținerea Bazei de date unificate a depozitarilor;

colectarea și sistematizarea informațiilor privind mișcarea titlurilor de capital în conturile de custodie în depozite.

Comisioanele și alte tipuri de venituri primite în legătură cu furnizarea unor astfel de servicii sunt supuse scutirii.

6. Operațiunile cu titluri de valoare (acțiuni, obligațiuni și alte valori mobiliare) includ:

operațiuni privind emisiunea, plasarea, păstrarea valorilor mobiliare, contabilizarea drepturilor asupra valorilor mobiliare, transferurile de valori mobiliare și ținerea registrelor acestora, privind organizarea tranzacționării valorilor mobiliare, cu excepția serviciilor de producere a acestora, producerea formelor de valori mobiliare;

brokeraj, dealer, trust, subscriere și alte operațiuni legate de valori mobiliare.

7. Operațiunile de vânzare a valorilor mobiliare, acțiunilor (acțiunilor) persoanelor juridice, persoanelor fizice din capitalul autorizat (capitalul autorizat) al persoanelor juridice cuprind operațiunile de vânzare de valori mobiliare, inclusiv cele emise de persoana juridică însăși, alte acțiuni prevăzute de legislația Republicii Uzbekistan, care duce la schimbarea proprietarului titlurilor de valoare (acțiuni, obligațiuni, cambii etc.), inclusiv tranzacții repo, precum și vânzarea de către o persoană juridică a activelor sale de investiții, cum ar fi o contribuție , cota-parte sau cota-parte din capitalul autorizat (capitalul) al altei persoane juridice.

8. Operațiunile de compensare includ:

acceptarea documentelor de decontare de la clienții casei de compensare (în formă electronică);

introducerea de la posturile de lucru automatizate a documentelor de decontare de la suporturi magnetice (este permisă și utilizarea documentelor pe hârtie);

identificarea și controlul documentelor de decontare primite pentru prezența în baza de date a casei de compensare a băncii plătitoare și a băncii primitoare;

controlul disponibilității sumei declarate la plată în contul băncii plătitoare;

deschiderea si mentinerea conturilor clientilor casei de compensare pentru tranzactii interne si externe;

sortarea (adresarea) documentelor de decontare primare și rezultate pentru afișare și distribuire ulterioară;

înregistrări în conturile clienților cu compensarea plăților reciproce, formarea notelor de consultanță consolidate;

recalcularea cursului de schimb; Furnizare de extrase din conturile clienților;

9. Operațiunile de deschidere și deservire a acreditivelor includ emiterea de acreditive și luarea în considerare a unui pachet de documente pe acreditive, confirmarea acestora către alte bănci.

10. Operațiunile de conversie a fondurilor includ operațiuni de conversie pentru cumpărarea (vânzarea) de valută străină la Bursa Republicană Uzbekă și pe piața bancară internă, inclusiv luarea în considerare a cererilor de conversie, eliberarea documentelor justificative privind implementarea operațiunilor valutare și alte certificate legate de conversie.

11. Operațiunile de organizare a operațiunilor de schimb valutar cuprind:

recepție pentru trimiterea numerarului în valută și a cecurilor de călătorie pentru încasare;

acceptarea pentru examinare a bancnotelor statelor străine și a cecurilor de călătorie, a căror autenticitate este pusă la îndoială;

schimbul unei bancnote mari dintr-un stat străin adecvat pentru plata în bancnote mici ale aceluiași stat străin;

înlocuirea bancnotelor deteriorate ale unui stat străin cu bancnote intacte ale aceluiași stat străin;

schimbul de valută străină în numerar a unui stat străin cu valută străină în numerar a altui stat străin;

achiziționarea de cecuri de călătorie;

alte operațiuni efectuate în conformitate cu autorizațiile Băncii Centrale a Republicii Uzbekistan.

12. Tranzacțiile cu numerar includ:

acceptarea, emiterea, numărarea, schimbarea, schimbul, sortarea, depozitarea, ambalarea bancnotelor, monedelor și a altor obiecte de valoare;

retragere de numerar prin carduri bancare.

13. Operațiunile de furnizare de servicii în temeiul unui contract de leasing financiar includ prestarea de servicii în temeiul unui contract de leasing financiar în ceea ce privește veniturile din dobânzi ale locatorului (locatorului). Venitul din dobânzi este o parte a plății de leasing (leasing), determinată ca diferența dintre valoarea plății de leasing (leasing) și valoarea rambursării valorii obiectului închiriat (închiriat).

14. Operațiunile de confiscare și factoring includ luarea în considerare a unui pachet de documente, gestiunea (managementul și suportul tranzacțiilor), operațiunile de consultanță și informare (furnizarea extraselor și duplicatele acestora, certificate, confirmări și alte documente privind tranzacțiile în conturi și altele).

Comisioanele, reducerile și alte tipuri de venituri primite în legătură cu furnizarea unor astfel de servicii sunt supuse scutirii.

15. Operațiunile Lombard includ pregătirea și luarea în considerare a documentelor pentru executarea unui acord privind operațiunile de amanet (inclusiv luarea în considerare a cererii, evaluarea bonității, determinarea prețului (procentului) operațiunii, pregătirea acordului și încheierea acestuia) , deschiderea conturilor, gestionarea și deservirea datoriilor.

Sunt scutite veniturile din dobânzi primite de creditor la ratele stabilite în contracte, precum și comisioanele, acoperirea de către împrumutat a asigurărilor și alte plăți aferente specificate în contract.

16. Operațiunile privind cifra de afaceri a fondurilor sistemului de pensii cumulative includ:

înregistrarea cetățenilor în sistemul de pensii cumulative; colectarea de informații despre perioadele de muncă (și despre modificările care afectează îndeplinirea obligațiilor băncii față de beneficiarul plăților de pensie cumulată) și valoarea plății contribuțiilor la contul individual de pensie cumulativă pentru perioada de muncă după înregistrare;

suport informațional al procesului de stabilire și ajustare a valorii plăților de pensie finanțată;

plasarea fondurilor sistemului de pensii cumulative ca resurse investiționale și de credit, precum și în instrumente financiare.

17. Servicii de deservire electronică de la distanță a conturilor clienților furnizate de bănci (sisteme „Internet banking”, „mobile banking”, „SMS banking”, „bank-client” și altele).

„Culegere de legislație a Republicii Uzbekistan”, nr. 22, 2013

" № 7/2011

Din situațiile financiare pentru anul 2011 intră în vigoare PBU 23/2011 „Situația fluxurilor de trezorerie”. Companiile ar trebui să fie ghidate de acesta atunci când întocmesc formularul corespunzător. Și, deși raportul anual este încă departe, cunoașterea prealabilă cu noul document este necesară pentru înființarea contabilității analitice. PBU 23/2011 aprobat prin ordin al Ministerului de Finanțe al Rusiei din 2 februarie 2011 Nr. 11n. Este destinat organizațiilor comerciale (exclusiv credit). Să vorbim despre ce ar trebui să acorde atenție contabilul unei firme de construcții în primul rând.

Întreprinderile mici nu trebuie să raporteze

În 2011, a fost păstrat un sistem de raportare simplificat pentru întreprinderile mici. După cum rezultă din clauza 6 din ordinul Ministerului Finanțelor al Rusiei din 2 iulie 2010 nr. 66n (care a aprobat noile formulare), întreprinderile mici generează situații financiare după cum urmează:

A) bilanţul include indicatori numai pentru grupe de articole (fără indicatorii detaliaţi pentru articole);

B) în anexele la bilanț și la contul de profit și pierdere sunt furnizate doar informațiile cele mai importante, fără a se cunoaște care este imposibil să se evalueze situația financiară a organizației sau rezultatele financiare ale activităților acesteia.

În același timp, aceștia au dreptul să formeze înregistrări contabile în întregime (în conformitate cu paragrafele 1-4 din prezentul ordin).

Dar Ordinul nr. 66n conține doar cerințe pentru raportare. Iar problemele prezentării sale sunt reglementate de Regulamentul privind contabilitatea și raportarea financiară ... (aprobat prin ordin al Ministerului Finanțelor al Rusiei din 29 iulie 1998 nr. 34n). Acesta permite întreprinderilor mici să nu depună (denumit în continuare Raport), precum și alte anexe și o notă explicativă (clauzele 2, 85).

În consecință, întreprinderile mici depun raportul specificat în mod voluntar (de exemplu, conform carții). Acest lucru este confirmat de paragraful 2 din PBU 23/2011, care prevede că acest standard se aplică în cazurile în care prezentarea Raportului este prevăzută de acte normative de reglementare, precum și atunci când organizația a decis în mod voluntar să depună sau să publice un astfel de Raport. .

Dacă o întreprindere mică întocmește totuși un raport, atunci, așa cum sa indicat deja, este permis să se reflecte în el numai cele mai importante informații. De exemplu, dacă dobânda la obligațiile de datorie este plătită în sume nesemnificative, atunci puteți pune în siguranță o liniuță pe linia corespunzătoare a Raportului (cod 4123) (clauza 11 PBU 4/99 „Situațiile financiare ale organizațiilor”).

Raportul conține două coloane: una dintre ele caracterizează fluxul de numerar în anul de raportare, cealaltă - în anul precedent. O întreprindere mică ar trebui să furnizeze date comparative pentru 2010, dacă nu a format Raportul pentru ultimul an pe bază legală?

Cert este că metodele de generalizare finală a faptelor de activitate economică și de prelucrare a informațiilor fac obiectul politicilor contabile (clauza 2 din PBU 1/2008). Acestea includ articolele din rapoartele corespunzătoare. Și în baza clauzei 15.1 din PBU 1/2008, întreprinderile mici, cu excepția emitenților de valori mobiliare plasate public, au dreptul să aplice modificările politicilor contabile în mod prospectiv. La urma urmei, nu există nicio altă prescripție de reglementare cu privire la această problemă.

Acum să trecem la analiza directă a noului standard.

Reflectarea echivalentelor de numerar

În PBU 23/2011, este introdus un nou termen - „echivalente de numerar”. Implică investiții financiare foarte lichide care pot fi ușor convertite într-o sumă predeterminată de numerar și care sunt supuse unui risc nesemnificativ de modificare a valorii. Astfel de obiecte ale societatii se reflecta in contul 58 "Investitii financiare".

Este prescris în Raport să arate mișcarea nu numai a numerarului, ci și a echivalentelor de numerar. PBU 23/2011 le combină și operează cu conceptul de „cash flow”.

Mesajul informațional al Ministerului de Finanțe al Rusiei din 21 decembrie 2009 „Cu privire la dezvăluirea informațiilor privind investițiile financiare ale organizației în situațiile financiare anuale” afirmă că facturile Sberbank a Rusiei cu o scadență de până la trei luni pot fi considerate numerar. echivalente.

Rețineți că abordarea bazată pe punerea în comun a numerarului și echivalentelor de numerar într-un singur flux este împrumutată din IFRS. Prin urmare, vom încerca să ne extindem înțelegerea echivalentelor de numerar, pe baza paragrafului 7 din PBU 1/2008.

IAS 7 Situațiile fluxurilor de numerar (paragraful 7) clarifică faptul că echivalentele de numerar achiziționate cu puțin timp înainte de scadență și cu o anumită dată de plată pot fi, de asemenea, clasificate ca echivalente de numerar.

Caracteristica echivalentelor de numerar din PBU 23/011, potrivit autorului, creează probleme contabililor. Astfel, facturile fără dobândă ale Sberbank din Rusia achiziționate la egalitate nu sunt incluse în investițiile financiare, deoarece răscumpărarea lor nu promite companiei beneficii economice (clauza 2 PBU 19/02 „Contabilitatea investițiilor financiare”).

În cele din urmă, identificarea echivalentelor de numerar va necesita raționament profesional. Activele clasificate de companie ca echivalente de numerar trebuie definite în politica contabilă. În bilanțul propriu-zis, ar fi logic să se reflecte numerarul și echivalentele de numerar pe o singură linie. În același timp, echivalentele de numerar nu sunt menționate deloc în Raport. Se speră că Ministerul rus de Finanțe va oferi clarificări suplimentare cu privire la aceste aspecte.

Fondurile din conturile bancare în valută sunt clasificate ca numerar. Prin urmare, cumpărarea și vânzarea de valută străină nu generează fluxuri de numerar independente. Acest principiu se aplică achiziției și vânzării de echivalente de numerar. Deci, nu există flux de numerar atunci când factura bancară prezentată emitentului este răscumpărată. În același timp, este necesar să se reflecte pierderile sau beneficiile din aceste operațiuni. Aceste nuanțe sunt evidențiate în paragraful 6 din PBU 23/2011.

Cum se reflectă tranzacțiile individuale în situația fluxurilor de numerar ale unei companii de construcții, am arătat în tabelul 1.

Identificarea fluxurilor de numerar din echivalente de numerar

Reflecție în situația fluxurilor de numerar

Cod de linie în formularul de raportare

A primit plata pentru lucrările de construcție finalizate cu facturi purtătoare de dobândă ale Sberbank a Rusiei, plătibile la vedere

Primirea echivalentelor de numerar

În plată, subcontractantul a primit cambii ale Sberbank din Rusia cu date de scadență:

a) până la trei luni

b) peste trei luni

Eliminarea echivalentelor de numerar

Astfel de titluri nu sunt echivalente de numerar și nu sunt reflectate în Raport (conform deciziei consacrate în politica contabilă)

Fondurile sunt transferate într-un depozit bancar la vedere

Transferul de fonduri în echivalente de numerar nu este reflectat în Raport

Echivalentele de numerar pot fi denominate nu numai în ruble, ci și în valută străină. Nu ne referim la tranzacțiile cu fluxuri valutare în acest articol, deoarece acestea nu sunt tipice pentru companiile de construcții.

Tranzacții curente, de investiții și financiare

Fluxurile de numerar ale organizației sunt împărțite în fluxuri de numerar din operațiuni curente, de investiții și financiare. Clasificarea fluxurilor de numerar este prezentată în tabelul 2.

Tipuri de fluxuri de numerar

Clasificarea activităților în raport cu fluxurile de numerar

Caracteristicile operațiunilor care generează fluxuri de numerar

Activitate curenta

Tranzacții legate de desfășurarea normală a activității unei companii generatoare de venituri

Activitati de investitii

Tranzacții legate de achiziționarea, crearea sau cedarea activelor imobilizate

Activitati financiare

Tranzacții legate de atragerea de finanțare pe bază de datorii sau capitaluri proprii, care conduc la modificarea mărimii și structurii capitalului și a fondurilor împrumutate ale companiei

Nu există inovații speciale în abordările PBU 23/2011 privind clasificarea fluxurilor de numerar.

Și totuși trebuie menționat că conceptul de venit în scopul generării unei situații de flux de numerar diferă de conceptul de venit din activități obișnuite descris în PBU 9/99. De exemplu, o companie de construcții poate contabiliza veniturile din chirii obținute în mod neregulat ca alte venituri. Dar în Raport, fluxul de numerar corespunzător se va referi la activitățile curente (nu există niciun motiv pentru a-l clasifica ca activități de investiții sau financiare). Plățile de dobândă la obligațiile de datorie sunt, de asemenea, clasificate ca activități curente, deși datoriile purtătoare de dobândă (excluzând dobânda contabilizată în costul unui activ de investiții) sunt recunoscute ca alte cheltuieli, și nu cheltuieli pentru activități obișnuite (clauza 7 din PBU 15/2008). „Contabilitatea cheltuielilor cu împrumuturi și credite”).

Dacă o firmă de construcții a făcut investiții financiare pentru vânzare pe termen scurt, atunci fluxurile de numerar aferente trebuie prezentate și pentru activitățile curente, în ciuda faptului că în contabilitate vor apărea și alte venituri și cheltuieli. În contul 41 „Bunuri” astfel de active, cu excepția titlurilor de valoare, nu sunt contabilizate, întrucât nu au formă materială.

Clasificarea fluxurilor de trezorerie este incompatibilă cu elementele din contul de profit și pierdere, în care alte venituri și cheltuieli nu participă la formarea profitului (pierderii) din vânzări.

Ca urmare, distribuția tradițională a veniturilor și cheltuielilor între conturile 90 „Vânzări” și 91 „Alte venituri și cheltuieli” nu oferă informații pentru generarea unei situații de flux de numerar.

Deși noul standard rusesc este în conformitate cu IFRS, aplicarea sa practică va fi foarte laborioasă. De exemplu, PBU 23/2011 prevede distribuirea sumei totale a impozitului pe venit plătit la părțile aferente activităților curente, de investiții și financiare. Aceeași abordare se aplică și altor plăți care generează apariția fluxurilor de numerar de diferite tipuri (subparagraful „d” clauza 9, clauza 13 din PBU 23/2011).

Să ne punem o întrebare: la ce fel de activitate se referă impozitul pe proprietate? Pe de o parte, se datorează prezenței mijloacelor fixe cu care sunt asociate fluxurile de investiții. Pe de altă parte, impozitul se plătește în scopul desfășurării activităților obișnuite. Standardul clarifică faptul că plățile ambigue sunt interpretate în favoarea activităților curente (clauza 12 din PBU 23/2011).

PBU 23/2011 relevă semnificația economică a informațiilor privind fluxurile de numerar pentru utilizatorii situațiilor financiare (tabelul 3).

Informații despre fluxul de numerar

Fluxul de numerar

Utilitatea informațională pentru utilizatorii situațiilor financiare

Pentru operațiunile curente

Afișează suma de fonduri care:

- sunt necesare pentru mentinerea activitatilor firmei la nivelul volumelor de productie existente;

- poate fi retras din activitatile curente si folosit pentru a rambursa imprumuturi, a plati dividende, a face noi investitii

Pentru operațiuni de investiții

Arată nivelul costurilor companiei pentru achiziția sau crearea de active imobilizate care oferă încasări de numerar în viitor

Prin tranzacții financiare

Oferă o bază pentru planificarea decontărilor cu creditorii și proprietarii companiei, precum și nevoile viitoare în atragerea de datorii și finanțare prin capitaluri proprii

În unele cazuri, standardul impune o reflectare minimă a fluxurilor de numerar (paragrafele 16, 17 din PBU 23/2011). În special, această regulă se aplică calculelor care caracterizează activitățile contrapărților (compensații, fluxuri de numerar în tranzacțiile intermediare).

Printre contrapărți se numără clientul de construcții, pe care investitorul l-a instruit să-l deconteze cu antreprenorul general, precum și antreprenorul general, care decontează cu subcontractanții pentru utilizarea utilităților. Pentru aceste categorii de contrapartide, fluxurile de numerar extinse pot fi în contrast cu indicatorii din contul de profit și pierdere și pot să nu indice capacități financiare reale.

Exemplul 1. OOO Spetsstroy, fiind antreprenorul general pentru construcție, și-a plătit subcontractantului o remunerație în valoare de 5.000.000 de ruble. și a primit de la el o compensație pentru alimentarea cu energie electrică și apă a șantierului în valoare de 200.000 de ruble.

În situația fluxurilor de numerar, aceste fluxuri vor fi incluse în suma cumulata de 4.800.000 RUB. (5.000.000 - 200.000) prin linia cu codul 4121.

De asemenea, trebuie să reduceți valoarea plăților de prestații pentru asigurările sociale obligatorii și beneficiile pentru acestea primite de la FSS din Rusia (în anul de raportare) și valoarea taxei pe valoarea adăugată.

Exemplul 2. Pe parcursul anului 2011, Remstroy LLC a primit TVA de la clienți (ca parte a plății pentru muncă) în valoare totală de 170.000.000 RUB, a plătit TVA furnizorilor și antreprenorilor în valoare de 140.000.000 RUB, a transferat TVA la buget în valoare de 20.000.000 RUB. .. și a primit o rambursare a acestui impozit de la buget în valoare de 3.000.000 de ruble.

În raport, fluxul din TVA a fost prezentat de companie ca alte încasări din activități curente (cod de linie - 4113) într-o sumă acumulată de 13.000.000 de ruble. (170.000.000 - 140.000.000 - 20.000.000 + 3.000.000).

Explicații la situația fluxurilor de numerar

PBU 23/2011 obligă companiile să ofere explicații la Raport. Anterior, nu erau necesare explicații suplimentare pentru informațiile privind fluxul de numerar. Acum, în aceste scopuri, nota explicativă va trebui să prevadă o secțiune separată. Din pacate, sub forma Raportului nu exista o coloana speciala pentru numerotarea explicatiilor, ca in bilant si in contul de profit si pierdere. Este imposibil să completați în mod independent formularul înregistrat la Ministerul Justiției al Rusiei. Totuși, după coloana „Numele indicatorului”, se poate da coloana „Cod” (clauza 5 din ordinul nr. 66n). Prin urmare, în explicațiile la șiruri, este permis să se facă referire la codurile acestora. Compania este obligată să dezvăluie informații, în special:

- privind legarea soldului de numerar și echivalente de numerar în raport și în bilanț;

- despre abordările utilizate pentru separarea echivalentelor de numerar de alte investiții financiare;

- despre fluxurile de numerar nementate în clauzele 9-11 din PBU 23/2011;

- despre pâraie restrânse;

- asupra fluxurilor dintre filiale, companii dependente si principalele afaceri;

- despre oportunitățile neutilizate pentru atragerea de fonduri suplimentare în afacere (de exemplu, despre sumele de linii de credit deschise, dar neutilizate);

- despre fondurile care nu sunt disponibile pentru utilizare (de exemplu, cele depuse la o instanță de arbitraj).

Lista cerințelor de dezvăluire este dată în paragraful 25 din PBU 23/2011.

Exemplul 3. SRL „Promstroy” folosește în decontări facturi bancare fără dobândă care nu îndeplinesc criteriile pentru investiții financiare. Cu toate acestea, societatea a decis să considere aceste active drept echivalente de numerar, invocându-se pe dreptul de a stabili metode de clasificare prin analogie (clauza 7 din PBU 1/2008). Această decizie este consacrată în politica contabilă. Ca bază s-a aplicat paragraful 25 din PBU 4/99 „Situațiile financiare ale unei organizații”, care permite abateri de la regulile actuale.

Rețineți că forma Raportului nu prevede o reflectare separată a fluxurilor de numerar la contribuțiile la asigurările sociale obligatorii ale angajaților. Prin urmare, compania decide în mod independent pe ce linie a Raportului să le reflecte (desigur, ca parte a fluxurilor curente, dacă angajații asigură operațiuni curente). Contribuțiile nu sunt impozite și taxe, deoarece nu sunt prevăzute de legislația fiscală. Aceste sume pot fi adăugate la salarii.

Este important să ne amintim

Fluxurile de numerar sunt reflectate în situația fluxurilor de numerar pe o bază netă atunci când sunt caracterizate de rotație rapidă, sume mari și perioade scurte de rambursare. De exemplu, implementarea de investiții financiare pe termen scurt (de obicei până la trei luni) în detrimentul fondurilor împrumutate.

Utilizarea calculelor financiare pentru a estima beneficiile așteptate nu se limitează la obiectivele de modificare a acordurilor sau angajamentelor. Astfel de calcule stau la baza numărului predominant de metode de analiză financiară cantitativă în diferite sectoare ale economiei. Să luăm în considerare cum să facem acest lucru în practică, folosind diferite metode de calcul, rate ale dobânzii, metode de creștere și actualizare a veniturilor.

Orice operațiune financiară sau de credit, proiect de investiții sau acord comercial prevede existența unui număr de condiții de implementare a acestora, cu care părțile implicate sunt de acord. Dar, în practică, este adesea necesară înlocuirea unei obligații monetare cu alta, modificarea ratei dobânzii la împrumuturi sau depozite, combinarea mai multor plăți într-una singură, modificarea condițiilor acordului etc. În plus, fiecare dintre părțile implicate își asumă un anumit beneficiu din astfel de schimbări. Pentru debitor, acest beneficiu poate consta în plăți amânate, adică în câștig de timp pentru utilizarea banilor creditorului. Nu degeaba spun asta "timpul inseamna bani"... Și vânzătorul sau creditorul este interesat în acest caz să obțină venituri suplimentare sau să crească suma datoriei în comparație cu termenii anteriori ai acordului (tranzacției). Este clar că astfel de modificări ale contractului nu pot fi stabilite în mod arbitrar. În mod inevitabil, se pune problema cuantificării beneficiilor sau, dimpotrivă, a prejudiciului ca urmare a modificării termenilor contractelor sau acordurilor. Mulți oameni de afaceri aspiranți au învățat din propria experiență consecințele deciziilor pripite. Prin urmare, orice tranzacție trebuie să se bazeze pe calcule financiare. Până la urmă, cine stăpânește mai bine astfel de calcule va putea încheia un contract care, cel puțin, nu va aduce atingere intereselor sale.

Consolidarea (consolidarea) datoriilor

De multe ori, părțile la o tranzacție convin să înlocuiască mai multe plăți în numerar cu o singură plată consolidată. În acest caz, este necesar să se determine suma unei plăți care înlocuiește plata mai multor sume de bani. Pentru a face acest lucru, matematica financiară folosește formule pentru a aduce plățile la o dată, beneficiul sau prejudiciul suplimentar este estimat folosind rata dobânzii de pe piață, iar valoarea dorită a plății consolidate este găsită ca sumă a plăților acumulate și actualizate. În același timp, atunci când plățile sunt consolidate la o dată ulterioară, datoria totală crește, iar pentru o perioadă anterioară, datoria este actualizată (redusă).

Exemplul 1

În conformitate cu contractul semnat, un mare investitor trebuie să primească de la debitor venituri acumulate din utilizarea capitalului său, în următoarea ordine:

  • prima plată în valoare de 1 milion de ruble. ar fi trebuit să fie primit în 180 de zile de la începutul anului în curs;
  • a doua plată în valoare de 1,5 milioane de ruble. - în 300 de zile de la începutul anului.

Debitorul își propune să le combine într-o singură plată cu o scadență de 270 de zile. Părțile au convenit să aplice o cotă simplă de 20% pentru conversia plăților. Să evaluăm cât de profitabil este pentru investitor.

Mai întâi, să calculăm valoarea consolidată a datoriei ( S 0) într-un mod simplu:

Acum, să efectuăm același calcul într-un mod diferit pentru a aduce plățile la aceeași dată, adesea folosit în calculele financiare:

_____________________

O anumită diferență în rezultatele de calcul din exemplu se datorează aplicării unor reguli diferite pentru creșterea și actualizarea veniturilor la dobândă simplă. Prin urmare, la modificarea acordului financiar, este necesar să se stipuleze în prealabil ce metodă să se folosească atunci când se aduce calculele la un singur numitor.

Din aceste calcule, rezultă că rezultatul final este cel mai influențat de plata cu suma inițială de 1 milion de ruble, astfel încât suma consolidată a plății s-a dovedit a fi de aproximativ 25 de mii de ruble. mai mult decât pentru opțiunea cu scadențe multiple ale datoriilor. Prin urmare, investitorul ar trebui să fie de acord cu această schemă de primire a plății consolidate de la debitor.

Dar acest lucru nu este întotdeauna cazul. Luați în considerare următorul exemplu.

Exemplul 2

Două plăți - 1 milion de ruble. și 1,5 milioane de ruble. - cu termene de plată de 180 și, respectiv, 300 de zile, sunt combinate într-o singură plată cu o scadență de 200 de zile. Se presupune că rata dobânzii pentru conversia plăților este de 20%.

Să folosim prima metodă de calcul a valorii consolidate a datoriei:

Datorită influenței mari a celui de-al patrulea termen al sumei asupra rezultatelor calculului, suma de plată consolidată s-a dovedit a fi de 71.232,9 ruble. mai puțin decât pentru opțiunea cu scadențe multiple ale datoriilor. Investitorul nu ar trebui să fie de acord cu această schemă de decontare a plății consolidate de către debitor.

____________________

Modificarea termenilor contractului

În practică, adesea apar situații care obligă părțile la tranzacție să modifice termenii unui acord financiar încheiat anterior. În special, acest lucru se aplică și plăților (de exemplu, calendarul plăților este schimbat, de obicei la altele mai îndepărtate, și uneori la o scădere, adică datoria este rambursată înainte de termen). Desigur, ca urmare a oricăror modificări, niciunul dintre participanți nu ar trebui să sufere pierderi. Așadar, în astfel de situații, părțile se ghidează după principiul echivalenței beneficiilor obținute înainte și după modificarea acordului financiar. Pentru una dintre părțile la acord, aceasta poate fi primirea unor beneficii economice suplimentare în termeni monetari, în timp ce pentru cealaltă parte, acest beneficiu se exprimă sub forma unui factor de timp, care constă în întârzierea plăților în temeiul contractului. . În fiecare caz, beneficiul este determinat de termenii contractului. Este mai convenabil să se arate procedura de evaluare a echivalenței tranzacțiilor comparate atunci când termenii acordului sunt modificați cu un exemplu specific.

Exemplul 3

Sunt două obligații. Pentru primul, investitorul trebuie să fie plătit cu 10 milioane de ruble. în 3 luni de la începutul anului, pe a doua - 8 milioane de ruble, dar deja în 5 luni și de la începutul anului. Din lipsă de fonduri, debitorul propune modificarea termenelor de rambursare a datoriei astfel: prima plată urmează să fie rambursată în 6 luni de la începutul anului, iar a doua - în 11 luni. Este necesar să se determine ce sume de venit acumulat se vor potrivi investitorului folosind o dobândă simplă de 20% pe an.

Ținând cont de creșterea veniturilor, prima plată ar trebui să fie:

Atunci suma totală a plăților va fi egală cu:

S 0 = S 1 + S 2 = 1,05 + 8,8 = 19,3 milioane de ruble.

În acest caz, când plățile au fost transferate la o dată ulterioară, suma lor totală a crescut cu 1,3 milioane de ruble. Prin urmare, investitorul ar trebui să accepte această propunere a debitorului de a amâna plățile la o dată mai îndepărtată.

_________________

Notă!

Atunci când termenii acordului sunt modificați, pozițiile părților pot fi direct opuse. Pentru una dintre părțile la tranzacție, beneficiul se exprimă, de exemplu, în plăți amânate, iar pentru cealaltă, în obținerea de beneficii suplimentare sub forma unei creșteri a veniturilor sau a sumei datoriei.

Estimarea valorii de piata a datoriilor

Este posibil să se estimeze creșterea cuantumului datoriilor în cazul unei întârzieri a plăților de la cumpărător folosind nivelul ratei dobânzii de pe piață la împrumuturi sau depozite. Să luăm în considerare una dintre astfel de metode de a aduce plățile la o dată ulterioară. Să presupunem că trebuie să alegeți una dintre opțiunile pentru primirea fondurilor de la cumpărător către vânzător. Ele diferă în cantități ( S 1 și S 2) și condițiile de plată ( n 1 și n 2). Și S 2 > S 1 și n 2 > n 1, altfel sarcina nu are sens economic. În mod logic, alegerea uneia dintre variante poate fi justificată prin următorul raționament. Să presupunem că poți oferi o sumă mai mică ( S 1) la dobândă pentru momentul întârzierii plății în cadrul celei de-a doua opțiuni ( n 2 - n unu). Ce dobândă pentru creșterea veniturilor ni se potrivește pentru a ajunge la aceeași sumă ca la a doua variantă ( S 2)? Evident, rezultatele selecției depind de nivelul așteptat de piață al ratei dobânzii. Luați în considerare o metodă de rezolvare a unei astfel de probleme pentru cazul general al creșterii veniturilor la o dobândă simplă.

Pentru un pariu simplu, avem următoarea creștere egală a venitului:

S 1 = S 2 ,

Unde m- numărul de luni de întârziere a plăților de la cumpărător conform celei de-a doua opțiuni;

eu r- rata dobânzii de piață pentru anul.

De aici obținem în sfârșit:

eu r= 12 × ( S 2 / S 1 - 1) / m.

Din ultima expresie rezultă că cu cât raportul este mai mare S 2 / S 1, cu cât este mai mare valoarea ratei pieței pentru echivalența comparației ambelor opțiuni în intervalul de timp. Să ne uităm la un exemplu.

Exemplul 4

Să comparăm două opțiuni pentru a primi bani de la un client. În prima variantă, cumpărătorul poate plăti furnizorului astăzi suma datoriei S 1 = 100 de mii de ruble și, conform celei de-a doua opțiuni, poate returna o sumă mare S 2 = 110 mii de ruble, dar numai după m= 5 luni. La ce rata dobânzii de pe piață vor fi echivalente ambele opțiuni de calcul?

Să găsim rata dobânzii de pe piață:

eu r= 12 × (110.000 / 100.000 - 1) / 5 = 1,2 / 5 = 0,24,

sau exact 24% pe an.

Rezultă că, cu o dobândă simplă de piață mai mică de 24%, vânzătorul este de preferat unei date mai îndepărtate de primire a plății, toate celelalte fiind egale. În acest caz, vânzătorul va primi o sumă mai mare decât dacă ar fi dat suma inițială (100 de mii de ruble) în creștere la dobândă cu o perioadă anterioară de rambursare a datoriilor de la cumpărător. În schimb, dacă rata dobânzii este mai mare de 24%, atunci este mai profitabil să primești bani de la cumpărător astăzi.

______________________

Cesiunea (cesiunea) de drepturi de revendicare a unei datorii

Sub cesiunea dreptului de revendicareînseamnă o tranzacție privind transferul de către un creditor a unui drept (creanță) care îi aparține în baza unei obligații față de o altă persoană. Să luăm în considerare cea mai interesantă variantă, atunci când cesiunea vânzătorului a dreptului de a pretinde o creanță către un terț se face după data scadenței, de exemplu, în cazul unei întârzieri a plății de către cumpărător.

Exemplul 5

Compania vânzătoare are creanțe restante de la unul dintre cumpărătorii săi în valoare de 300 mii RUB. Speranța de a rambursa datoria este foarte slabă și nu mai devreme de un an de acum înainte. Compania a decis să cedeze (vând) această datorie către colectori, desigur, la un cost mai mic decât datoria în sine. Compania poate compensa această pierdere în costul vânzării datoriei dacă plasează veniturile, de exemplu, într-un depozit și, de asemenea, timp de 1 an. Să presupunem că rata dobânzii la depozit este de 20% pe an. La ce preț este compania pregătită să cedeze datoria unui terț pentru a nu suferi pierderi?

Din formula generală de calcul a ratei dobânzii simple rezultă:

P = S / (1 + i) = 300.000 / (1 + 0,20) = 300.000 / 1,2 = 250.000 de ruble,

adică, suma echivalentă în vânzarea datoriilor va fi valoarea tranzacției în valoare de cel puțin 250 de mii de ruble.

_________________________

Dobânzi acumulate m odata pe an

În condițiile moderne, dobânda poate fi capitalizată nu doar o dată, ci de mai multe ori pe an - semestrial, trimestrial etc. Unele bănci comerciale străine practică chiar și acumularea zilnică a dobânzii.

Când calculați dobânda de mai multe ori pe an, puteți utiliza formula pentru calcularea dobânzii compuse:

S = P× (1 + i / m)N,

Unde i- rata dobânzii pe an;

m- numărul de dobânzi acumulate pe an;

N — numărul total de perioade de acumulare.

De exemplu, atunci când se calculează dobânda pe o bază trimestrială n= 5 ani, numărul total de perioade de acumulare va fi:

N = m × n= 4 × 5 = de 20 de ori.

Să notăm al doilea factor din formula anterioară prin exponent q:

q = (1 + i / m)N.

Astfel, cu cât dobânda este calculată mai des, cu atât mai rapid este procesul de acumulare (procesul în lanț). Să verificăm această afirmație.

Exemplul 6

Investitorul va depune 100 de mii de ruble. și are în vedere propuneri de la două bănci. O bancă se oferă să plaseze capitalul investitorului pe un depozit pe 4 ani cu dobândă compusă trimestrială la o rată de 20% pe an, a doua bancă oferă să plaseze banii investitorului pentru aceeași perioadă, dar la o dobândă simplă de 26% pe an. Care este cel mai profitabil lucru de făcut pentru un investitor?

Pentru a face alegerea corectă, să calculăm mai întâi valoarea creșterii veniturilor folosind formula dobânzii compuse pentru prima opțiune:

S 1 = 100.000 (1 + 0,20 / 4) 4 × 4 = 100.000 × 1,05 16 = 100.000 × 2,182875 = 218.287,5 ruble;

pentru a doua opțiune - conform formulei dobânzii simple:

S 2 = 100.000 (1 + 4 × 0,26) = 100.000 × 2,04 = 204.000 de ruble.

După cum puteți vedea, opțiunile sunt inegale în ceea ce privește rezultatele financiare obținute. Conform primei opțiuni, venitul acumulat s-a dovedit a fi cu 14.287,5 ruble mai mult. Rezultă că este mai profitabil pentru un investitor să-și plaseze capitalul la o rată a dobânzii compuse, deși la o rată mai mică pe an.

_____________________

Cumpărarea și vânzarea de facturi

Pe lângă achiziționarea de capital împrumutat în schimbul cambiei, acestea pot fi utilizate și pentru a genera venituri suplimentare pe piața secundară a valorilor mobiliare în timpul achiziționării și vânzării lor (așa-numitele cambii financiare). În schimb, o factură comercială este de obicei folosită pentru a asigura un credit comercial sau comercial. Veniturile din cambiile bancare pot fi obținute atunci când o cambie este răscumpărată de o bancă comercială sau atunci când o cambie este vândută pe piața secundară a valorilor mobiliare. În acest caz, cambia poate fi emisă atât cu reducere, cât și cu plata unei dobânzi fixe la valoarea nominală la momentul răscumpărării acesteia (cambră de dobândă). În primul caz, factura este un titlu de reducere, al cărui venit este diferența dintre prețul de cumpărare și valoarea nominală.

Destul de des, o cambie sau un alt tip de obligație similară este vândută (cumpărată) înainte de scadență. O astfel de operațiune prezintă interes practic pentru investitor. Dacă sunteți deținător al unui bilet la ordin și intenționați să îl înregistrați la bancă pentru scadență, această operațiune va fi profitabilă sau neprofitabilă pentru dvs.? Și se poate cuantifica veniturile sau pierderile primite din această operațiune?

În calculele financiare, profitabilitatea tranzacțiilor pentru vânzător și cumpărător a unei cambii este determinată de raportul dintre parametri precum nivelul de discount, rata dobânzii de pe piață la momentul răscumpărării cambiei și numărul de zile pentru răscumpărarea anticipată. a facturii. în care venitul primului deținător de facturi (vânzător). constă într-un comision pentru răscumpărarea anticipată a unei cambii la o rată a dobânzii de piață ( D 1), determinată de formula:

D 1 = N × d × t / 360,

Unde N- valoarea nominală a cambiei;

d- rata de piata (rentabilitatea) la momentul tranzactiei;

t- numărul de zile de la data tranzacției până la data răscumpărării cambiei;

360 este numărul de zile acceptat de obicei într-un an când facturile sunt înregistrate.

În practică, însă, banca poate stabili o rată de actualizare mai mare decât rata pieței. Acest lucru se face pentru a evita riscurile, precum și pierderile asociate cu răscumpărarea anticipată a cambiei de către cumpărător.

Venitul celui de-al doilea deținător de facturi (cumpărător) este definită ca diferența dintre valoarea nominală și achiziția cambiei minus comisionul acumulat pentru vânzător:

D 2 = -P + N× (1 - d × t / 360),

Unde P- costul achiziției unei facturi.

Evident, venitul total de pe factura va consta din venitul vanzatorului si al cumparatorului. În același timp, noul proprietar al cambiei (cumpărătorul), la răscumpărarea anticipată, poate primi un anumit venit, iar în condiții nefavorabile, poate suferi pierderi. Luați în considerare următorul exemplu.

Exemplul 7

Factură financiară în denominație N P= 85 de mii de ruble. Rata de actualizare a băncii la biletul la ordin, ținând cont de comisioane, este de 60%. Termenul de contabilizare (racumparare) a unui bilet la ordin in banca este de 60 de zile.

La 30 de zile de la vânzarea biletului la ordin, cumpărătorul a decis să înregistreze biletul la ordin la bancă. Să stabilim venitul pe care îl va primi atât vânzătorul (banca), cât și primul cumpărător al cambiei de la bancă (client).

Venitul primului deținător de cambie (bănci) sub forma unui comision pentru răscumpărarea anticipată a cambiei va fi egal cu:

D 1 = 100.000 × 0,60 × 30/360 = 5.000 de ruble.

Venitul celui de-al doilea deținător de cambie (cumpărător) în cazul răscumpărării anticipate a cambiei va fi:

D 2 = -85.000 + 100.000 × (1 - 0,60 × 30/360) = -85.000 + 95.000 = 10.000 de ruble.

Sensul acestui calcul este că atunci când o factură este rambursată la bancă, suma este returnată clientului nu la egalitate (100 de mii de ruble), ci după deducerea comisionului (95 de mii de ruble).

Venitul total pe o cambie al vânzătorului și al cumpărătorului este:

D s= 5000 + 10.000 = 15.000 de ruble.

Rezultă că, dacă cumpărătorul ar prezenta factura la scadență la momentul convenit, ar primi un venit complet în valoare de 15 mii de ruble.

____________________

Notă!

Cu cât biletul la ordin financiar este rambursat mai devreme, cu atât veniturile din comision ale vânzătorului (băncii) vor fi mai mari și, în consecință, cu atât veniturile cumpărătorului biletului la ordin vor fi mai mici.

Exemplul 8

Factură financiară în denominație N= 100 de mii de ruble. achiziționat de un client într-o bancă comercială la un preț P= 95 de mii de ruble. Termenul de contabilizare (racumparare) a cambiei in banca este de 180 de zile. Cumpărătorul a decis să înregistreze (răscumpără) biletul la ordin la bancă mai devreme - cu 90 de zile înainte de termenul limită. Rata actuală de actualizare a băncii a rămas aceeași - 60% pe an. Să stabilim cât de profitabilă este o astfel de afacere pentru primul cumpărător al facturii (client).

Venitul primului deținător de cambie (vânzător) sub forma unui comision pentru răscumpărarea anticipată a cambiei va fi egal cu:

D 1 = 100.000 × 0,60 × 90/360 = 15.000 de ruble.

Venitul celui de-al doilea deținător de cambii (cumpărător) va fi:

D 2 = -95.000 + 100.000 × (1 - 0,60 × 90/360) = -95.000 + 85.000 = -10.000 ruble.

Astfel, după ce a cumpărat o bancnotă de 95 de mii de ruble. și apoi rambursând-o înainte de termen cu primirea unui total de 85 de mii de ruble pentru aceasta, clientul a primit o pierdere în valoare de 10 mii de ruble.

Venitul total pe cambie al vânzătorului și al cumpărătorului:

D s= 15.000 - 10.000 = 5.000 de ruble.

După cum puteți vedea, venitul total de pe factură a rămas același (5 mii de ruble) (definit ca diferența dintre valoarea nominală și valoarea de cumpărare a facturii). Abia acum vânzătorul a primit toate veniturile de pe notă, iar cumpărătorul are doar o pierdere. Prin urmare, o astfel de schemă de rambursare în mod clar nu se potrivește cumpărătorului facturii. Și, în general, cu un randament atât de mic (5%), clientul nu ar trebui să cumpere nota de la vânzător (bancă).

______________________

Venituri din acțiuni și obligațiuni

Pe lângă instrumentele financiare menționate mai sus ale tranzacțiilor forward, venituri suplimentare pot fi obținute și prin plasarea pe piață a unor titluri de creanță precum acțiuni și obligațiuni.

Diferențele în obținerea veniturilor din acțiuni și obligațiuni sunt după cum urmează. Venitul total din acțiuni, în funcție de suma dividendelor plătite și de creșterea valorii de piață, de regulă, depășește venitul din obligațiuni. De aceea, acțiunile sunt principala investiție. Pe de altă parte, randamentele obligațiunilor sunt mai puțin predispuse la fluctuațiile pieței. La urma urmei, obligațiunile aduc proprietarilor lor venituri sub forma unui procent fix sau a unei reduceri între valoarea nominală (nominală) și valoarea lor de cumpărare. În plus, în perioada de deținere a obligațiunilor se plătește și un venit din cupon (trimestrial, semestrial sau anual). La sfârșitul perioadei de valabilitate a obligațiunilor, acestea sunt răscumpărate de la proprietar la valoarea nominală. Prin urmare, într-o situație economică instabilă, prioritatea în alegerea instrumentelor financiare poate fi complet diferită. Dacă gradul de fiabilitate al depozitelor lor pentru investitor este de preferat valorii randamentului rezultat, atunci acesta poate alege a doua opțiune - achiziționarea de obligațiuni.

Notă!

Fezabilitatea achiziționării de acțiuni sau obligațiuni este determinată de randamentul acestora, în funcție de condițiile de piață pentru plasarea acestora.

Exemplul 9

Un investitor poate cumpăra o obligațiune la prețul pieței de 850 RUB, valoarea nominală a obligațiunii fiind de 1.000 RUB și rata cuponului anual de 12%. Obligațiunea va fi acceptată la scadență în 3 ani.

Pentru aceiași bani, puteți cumpăra o acțiune la același preț de piață - 850 de ruble. Să presupunem că valoarea nominală a unei acțiuni este, de asemenea, de 1000 de ruble. pe bucată (de obicei nu are nicio semnificație directă pentru astfel de calcule și este prezentat aici doar cu titlu informativ și condiționat pentru evaluarea dividendelor din acest preț). Fie rata dividendului a valorii nominale a acțiunilor să fie de 15%. După 3 ani, proprietarul acțiunii o vinde pe piață la un preț de 950 de ruble. Când va fi venitul net al investitorului mai mare - pe o acțiune sau pe o obligațiune?

În primul caz, după ce a cumpărat o obligațiune pentru 850 de ruble, în următorii 3 ani deținătorul de obligațiuni va primi un randament cupon de 120 de ruble la sfârșitul anului următor. (12% din nominal). În plus, la răscumpărarea obligațiunii, el va primi valoarea de răscumpărare a obligațiunii în valoare nominală - 1000 de ruble. Prin urmare, venitul său net după 3 ani va fi:

D 1 = -850 + 120 × 3 ani + 1000 = 510 ruble.

În al doilea caz, după ce a cumpărat o acțiune la același preț (850 de ruble), proprietarul acțiunii va primi dividende în valoare de 150 de ruble în fiecare an. (15% din nominal) și venitul net al acestuia pe 3 ani va fi egal cu:

D 2 = -850 + 150 × 3 ani + 950 = 550 de ruble.

Astfel, venitul suplimentar pentru cotă este de 40 de ruble. mai mare decât obligațiunile. Acest lucru este de așteptat, deoarece randamentul pieței acțiunilor este de obicei mai mare decât randamentul fix al obligațiunilor. Dar acest lucru nu este întotdeauna cazul, deoarece prețul de piață al unei acțiuni poate scădea și dividendele nu pot fi plătite deloc.

Să presupunem că, din cauza deteriorării situației de pe piață, societatea a încetat să plătească dividende pe acțiuni. Să stabilim la ce preț de piață pentru vânzarea acțiunilor după 3 ani, rezultatele calculării venitului net pentru acțiuni și obligațiuni vor fi echivalente. Pentru a face acest lucru, rezolvăm ecuația:

850 + 0 + X = 510,

Unde X- prețul de vânzare pe piață al acțiunii la sfârșitul celui de-al treilea an.

X= 510 + 850 = 1360 de ruble.

După cum puteți vedea, investitorul va primi beneficii suplimentare în comparație cu achiziționarea obligațiunii numai dacă valoarea de piață a acțiunii crește de peste 1,6 ori la sfârșitul perioadei de decontare (1360 de ruble / 850 de ruble). Și acest lucru nu este întotdeauna posibil într-o economie instabilă. Și apoi trebuie să alegeți prima opțiune - achiziționarea unei obligațiuni.

_____________________

Conversie valutara

Principiile discutate mai sus pentru evaluarea primirii de beneficii suplimentare din tranzacțiile financiare pot fi utilizate și la schimbul de fonduri de ruble cu valută liber convertibilă (FCC), în special, atunci când se rezolvă probleme precum plasarea de fonduri în depozite. Ar trebui să păstrați fondurile disponibile în valută străină și să primiți venituri atunci când creșteți cu dobânda în valută puternică sau să convertiți moneda în ruble pentru a profita de modificarea așteptată a cursului de schimb și de diferența dintre ratele dobânzii?

O reprezentare schematică a celei de-a doua operații poate fi reprezentată după cum urmează:

Valută puternică → ruble → depozit în ruble → valută puternică.

În operațiunea de creștere a venitului cu conversia valutară, există două surse de venit: o modificare a cursului de schimb și o creștere a veniturilor din dobânzi la un depozit în ruble. A doua sursă este venitul necondiționat, întrucât rata dobânzii este fixă, ceea ce nu este cazul primei surse de venit, conversia valutară. Mai mult, o conversie valutară dublă la începutul și la sfârșitul tranzacției poate duce chiar la o pierdere, de exemplu, din cauza unei creșteri puternice a cursului de schimb al valutei străine față de ruble la sfârșitul tranzacției, deoarece în acest caz moneda va trebui cumpărată la un cost mai mare.

În conformitate cu schema prezentată mai sus, această operațiune implică trei etape: schimbul valutar pentru ruble, creșterea veniturilor din dobânzi cu această sumă la depozitul de ruble și, în final, conversia în moneda inițială. Prin urmare, suma finală (acumulată) a venitului în valută ( S v 1) este determinată de formula:

S v 1 = P v × K 0 × × 1 / K 1 ,

Unde P v- suma inițială de bani în valută;

K 0 - cursul de schimb la începutul operațiunii (cursul valutar în ruble);

K 1 este cursul de schimb valutar la finalul tranzacției;

m- termenul depozitului în luni;

i- rata de creștere pentru depozitele de ruble.

Ultimii trei factori ai acestei formule corespund trei etape. Mai mult, odată cu creșterea ratei dobânzii la depozit, suma veniturilor acumulate crește liniar. La rândul său, o creștere a cursului de schimb final reduce venitul acumulat. Pentru a evalua eficacitatea acestei operațiuni, este de obicei comparată cu o altă schemă de creștere a veniturilor, și anume, prin depunerea directă a unei sume de bani în valută:

FCC → Depozit în FCC.

Atunci încasarea unui astfel de venit poate fi reprezentată după cum urmează:

S v 2 = P v × ,

Unde j- rata dobânzii la depozitul în valută.

Exemplul 10

Clientul a decis să pună 2.000 de dolari în bancă pe un depozit de ruble pentru o perioadă m= 6 luni. Rata de vânzare valutară la începutul termenului depozitului K 0 = 60 de ruble. pentru 1 dolar, rata de cumpărare în dolari la sfârșitul operațiunii K 1 = 65 RUB pe 1 USD Rata dobânzii la un depozit de ruble i= 22% pe an, la un depozit în valută j= 12%. Să determinăm eficacitatea acestei operațiuni în comparație cu plasarea imediată a sumei valutare pe un depozit în valută.

Deci, profitabilitatea unui depozit în ruble va fi:

S v 1 = 2000 x 60 x 1/65 = 2000 x 1,024615 = 2049,23 dolari;

pentru un depozit în valută (dolari):

S v 2 = 2000 x = 2000 x 1,06 = 2.120 USD

Rezultă că un depozit în valută prin conversie în ruble este mai puțin profitabil decât un depozit în valută.

_____________________

Notă!

În cazul unei creșteri semnificative a cursului de schimb față de ruble, este mai profitabil să puneți imediat bani în valută străină pe un depozit în aceeași monedă. Apoi, venitul său acumulat va fi mult mai mare decât atunci când convertiți moneda în ruble pentru a plasa un depozit de ruble.

Să luăm acum în considerare opțiunea cu o conversie dublă, când suma inițială este exprimată în ruble, adică are loc următoarea schemă de operare:

Ruble → valută → depozit în valută → ruble.

În această variantă, trei factori ai formulei corespund celor trei etape ale operației:

S r 1 = Relatii cu publicul× 1 / K 0 × × K 1 ,

Unde Relatii cu publicul- suma inițială de bani în ruble.

În acest caz, multiplicatorul pentru creșterea veniturilor depinde și de rată, dar acum de rata dobânzii pentru valută. De asemenea, depinde liniar de cursul de schimb final sau de rata de creștere a acestuia, dar acum cu o creștere K 1 venitul acumulat este, de asemenea, în creștere.

Pentru comparație, luați în considerare o altă schemă de calcul, atunci când suma în ruble este plasată imediat pe un depozit de ruble:

Ruble → Depozit de ruble.

Formula pentru depozitul direct în ruble este:

S r 2 = Relatii cu publicul × .

Exemplul 11

Antreprenorul colectează o sumă de bani gratuită în valoare de 60 de mii de ruble. loc pentru o perioadă m= 9 luni pentru un depozit în valută străină în dolari. Rata de cumpărare a valutei la începutul termenului de depozit K 0 = 62 RUB, rata de vânzare estimată în 9 luni K 1 = 67 RUB Ratele dobânzilor la ruble ( i) și dolar ( j) depozitul este egal cu 22, respectiv 15%. Să determinăm eficacitatea acestei operațiuni în comparație cu plasarea imediată a sumei în ruble pe un depozit de ruble.

La convertirea rublelor în dolari, venitul acumulat din depozitul valutar și după convertirea acestuia în ruble va fi egal cu:

S r 1 = 60.000 × 1/62 × 67 = 60.000 × 1,202218 = 72.133,08 ruble.

Când utilizați doar un depozit de ruble, suma acumulată va fi:

S r 2 = 60.000 × = 60.000 × 1,165 = 69.900 ruble.

Astfel, la rata de vânzare așteptată la sfârșitul termenului de depozit K 1 = 67 RUB conversia valutară este recomandabilă.

_____________________

Notă!

Transferul sumelor de ruble prin conversie într-un depozit în valută este mai profitabil decât un depozit în ruble dacă creșterea cursului de schimb la sfârșitul tranzacției depășește efectul utilizării unei rate mai mari a dobânzii la depozitul în ruble.

concluzii

Metodele avute în vedere de cuantificare a beneficiilor obținute în urma tranzacțiilor financiare sunt utilizate pentru a preveni încălcarea intereselor oricăreia dintre părțile la acorduri sau tranzacții folosind calcule adecvate.

Pe de o parte, acest beneficiu poate consta în obținerea unui câștig economic suplimentar în termeni monetari, iar pe de altă parte, sub forma unui factor temporar, exprimat într-o întârziere a plăților obligațiilor și tranzacțiilor.

Pentru titlurile de valoare achiziționate (facturi, acțiuni și obligațiuni), venitul acumulat al investitorului depinde de valoarea lor de piață, precum și de tipul lor - o reducere fixă, venituri din dobânzi sub formă de dividende sau plăți de cupon.

Profitul din plasarea fondurilor investitorului în ruble sau depozite în valută este determinat de doi factori: cursul de schimb pentru ruble la sfârșitul tranzacției și ratele dobânzii la ruble și conturile în valută.

V.I.Semenov, contabil, dr. tehnologie. stiinte

2. Tranzacții financiare

Finanțarea activităților unei întreprinderi se poate realiza prin emiterea de acțiuni, împrumuturi obligaționale și obținerea de împrumuturi.

În practica finanțării în condiții de piață, există și alte exemple care sunt folosite singure sau în combinație cu emisiunea de titluri de valoare de bază.

Sprijinul financiar al activității antreprenoriale este însoțit, de regulă, de utilizarea capitalului împrumutat.

Creditarea are două tipuri: creditarea activităților unei entități economice sub formă de emitere directă de împrumuturi în numerar (credit financiar); împrumutul ca tip de plăți în rate.

Împrumuturile, în funcție de garanție, sunt necompletate, adică fără garanție, și cu garanție. Împrumuturile garantate sunt împărțite în bilete la ordin (cumpărarea sau gajarea unei cambii), mărfuri, acțiuni (contra titluri de valoare), ipotecă (garantată cu bunuri imobiliare).

Prin natura rambursării, împrumuturile sunt rambursabile în sumă forfetară și în rate.

După sfera și tipurile de debitori, împrumuturile financiare se împart în două tipuri: împrumuturi interbancare, în care împrumutatul este banca; împrumut comercial, adică un împrumut în scop comercial, în care împrumutatul este o întreprindere, un parteneriat, o societate pe acțiuni etc.

Împrumuturile sunt acordate în principal de bănci, deși pot fi acordate și de entități comerciale cu fonduri gratuite.

Acestea din urmă includ companii de asigurări, fonduri de investiții, companii seleng, companii de încredere etc.

Contractul de împrumut reglementează procedura de împrumut, înregistrare și rambursare a împrumuturilor. Pentru a obține un împrumut, împrumutatul depune o cerere și alte documente necesare băncii (adică creditorului).

În cerere se precizează scopul obținerii unui împrumut, suma și scadența împrumutului.

Componența documentelor rămase se stabilește direct de către banca creditoare. Acestea includ neapărat actele constitutive, un card cu mostre de semnături și sigilii și un bilanţ.

Fiecare bancă creditoare are propriile cerințe pentru situația financiară a băncii împrumutate.

Practica arată că este dificil să obții un împrumut interbancar dacă banca împrumutată are un capital autorizat mai mic de 100 de milioane de ruble.

Un împrumut este acordat, de regulă, pentru o sumă care nu depășește jumătate din valoarea capitalului autorizat și nu mai mult de 5% din bilanţul băncii împrumutate, mai rar - pentru suma capitalului autorizat.

Cel mai „simplu” este să obții un împrumut împotriva unei garanții bancare sau a unei garanții valutare, unii creditori emit un împrumut garantat cu mașini, echipamente de birou sau imobiliare.

Este mai dificil să obțineți un împrumut sub garanțiile companiilor de asigurări, sunt emise doar sume mici (nu mai mult de 50-100 de milioane de ruble), în timp ce cerințele pentru împrumutat, starea sa financiară și calitatea proiectului comercial sunt semnificative. a crescut.

Este extrem de dificil să obții un împrumut în scop comercial dacă împrumutatul are un sold „zero” (capital minim autorizat și fără rezultate de performanță).

La primirea tuturor documentelor de la debitori, banca creditoare verifică bonitatea și solvabilitatea împrumutatului și a garantului, evaluează capacitatea împrumutatului de a rambursa împrumutul și dobânda la timp.

Fiecare bancă creditoare are propria metodologie de evaluare a bonității debitorului, care este secretul său comercial.

După evaluarea bonității împrumutatului și a rentabilității operațiunii de credit, banca încheie contracte de împrumut cu împrumutatul (contract de împrumut).

Contractul de împrumut precizează tipul de împrumut, suma și perioada de rambursare, calculul dobânzilor și comisioanelor băncii, costurile asociate cu emiterea unui împrumut, tipul garanției împrumutului și forma împrumutului.

O condiție importantă pentru acordarea unui împrumut este garantarea acestuia. Garanția pentru împrumut este stocul, bunurile imobiliare, valorile mobiliare, costurile de producție și eliberarea viitoare a produselor care servesc drept garanție pentru creditori pentru a rambursa integral și în timp util împrumutul primit de debitor și a plăti dobânda acumulată.

Împrumuturile bancare pot fi emise atât în ​​ruble, cât și în valută străină, precum și în condiții comerciale, cu acumularea unei dobânzi sporite pentru partea din împrumut restantă în timp.

Comisioanele de împrumut se percep la ratele existente pe piaţa monetară pentru împrumuturile pe termen scurt şi pe piaţa de capital pentru împrumuturile pe termen lung.

Ratele dobânzilor la împrumuturi sunt de obicei determinate de bancă ca fiind negociabile prin acord cu împrumutatul; sunt stabilite pentru perioada prevăzută de contractul de împrumut.

Se pot aplica următoarele metode de percepere a dobânzii: dobânda se reține la momentul acordării împrumutului, la momentul rambursării împrumutului sau în rate egale pe toată durata împrumutului.

Esența plăților dobânzilor este următoarea. Proprietarul capitalului, împrumutându-l pentru un anumit timp, se așteaptă să îmbunătățească veniturile din această tranzacție. Mărimea venitului așteptat depinde de trei factori: valoarea capitalului acordat pentru un împrumut, perioada pentru care este acordat împrumutul și valoarea dobânzii la împrumut sau, cu alte cuvinte, rata dobânzii.

Rata dobânzii caracterizează rentabilitatea tranzacției de credit.

Arată ce procent din suma împrumutului va fi returnat ca venit.

Formele de acordare a unui împrumut unui debitor pot fi diferite, cele mai frecvente sunt următoarele: împrumuturi la termen, credite de verificare, credite de apel.

Împrumut pe termen Este o formă comună de credit. Banca transferă suma împrumutului în contul curent al împrumutatului. La sfârșitul termenului, împrumutul este rambursat.

Un cont special de verificare a contului de împrumut este deschis în bancă pentru împrumutat.

Contul contractual(italiană conto corrente - „cont curent”) - un singur cont, care reflectă toate tranzacțiile băncii cu clientul.

Principalele tipuri de credite ca tip de decontari (decontari cu plata in rate) sunt:

1) împrumut corporativ;

2) credit cambie (contabil);

3) factoring.

În decontările pentru tranzacțiile de export-import, astfel de forme de credit sunt utilizate ca:

1) pierdere;

2) un împrumut pe cont deschis;

3) descoperit de cont.

Împrumut comercial (întreprindere).- Aceasta este o formă tradițională de creditare, în care furnizorul (vânzătorul) acordă un împrumut cumpărătorului sub forma unei plăți amânate.

Un tip de împrumut comercial este un avans al cumpărătorului, care este plătit furnizorului (vânzătorului) după semnarea contractului.

Credit cambie (reducere). legate direct de actele de vânzare-cumpărare de bunuri.

Un bilet la ordin este un titlu, prin urmare aplicarea sa cu succes este asociată cu funcționarea pieței de capital, cu politica de credit.

Cu ajutorul facturilor, puteți face decontări între brokeri pentru tranzacții de vânzare-cumpărare pe burse.

Factorizarea(factor englez - „intermediar”) - un fel de operațiune comercială-comision legată de împrumutul de capital de lucru.

Factoringul este colectarea creanțelor clienților și este un tip specific de activitate de creditare pe termen scurt și de intermediar. Factorizarea include:

1) încasarea (încasarea) creanțelor cumpărătorului;

2) acordarea acestuia cu un credit pe termen scurt;

3) eliberează-l de riscurile de credit la operațiuni. Scopul principal al factoring-ului este de a primi fonduri imediat sau la data specificată în contract.

Pierderea(fr. a forfai - „întregul, suma totală”) este o formă de creditare la export, care se efectuează de către o bancă sau o societate financiară prin achiziționarea de cambii și alte creanțe la tranzacții de comerț exterior fără a fi transferată către vanzatorul.

Pierderea se produce la livrarea utilajelor, utilajelor pentru sume mari cu plata pe termen lung in rate (pana la 7 ani).

Mecanismul de confiscare este următorul. For-fetor (bancă sau societate financiară) cumpără o cambie de la exportator cu o anumită reducere, adică minus întreaga sumă a dobânzii.

Mărimea reducerii depinde de mulți factori: ratele dobânzii de pe piață într-o anumită monedă, solvabilitatea importatorului, termenul împrumutului.

Forfetor poate revinde cambiile achiziționate de la exportator pe piața secundară.

Un credit pe cont deschis pentru operațiuni de export-import înseamnă simultan decontări pe cont deschis. Aceste împrumuturi sunt prevăzute în decontarea între parteneri permanenți (contrapărți), în special cu livrări multiple de bunuri similare.

La acordarea de credite sau efectuarea decontărilor pe cont deschis, vânzătorul predă bunurile cumpărătorului și îi transmite actele de proprietate. După aceea, suma datorată este creditată în contul deschis de acesta pe numele cumpărătorului.

In termenele prevazute in contract, cumparatorul isi achita datoria pe contul deschis.

Descoperitul de cont este un sold negativ al contului curent al unui client bancar. Descoperitul de cont este o formă de împrumut pe termen scurt, a cărui acordare are loc prin debitarea băncii de fonduri din contul clientului peste soldul acestuia.

Ca urmare, se formează un sold negativ, adică datoria clientului la bancă.

Banca si clientul incheie intre ei un acord cu privire la suma maxima a descoperitului de cont, la conditiile imprumutului, procedura de rambursare a acestuia, suma dobanzii la credit.

Cu un descoperit de cont, toate sumele creditate în contul curent al clientului sunt trimise pentru a rambursa datoria. Ca urmare, suma împrumutului se modifică pe măsură ce fondurile sunt primite, ceea ce distinge descoperirea de cont de un împrumut obișnuit.

În Federația Rusă, băncile aproape nu oferă descoperiri de cont.

Este utilizat pe scară largă în străinătate.

Angajament

În practica de afaceri, tranzacțiile cu gaj sunt larg răspândite. Tranzacțiile cu garanții sunt reglementate de Legea federală din 29 mai 1992 nr. 2872-1 „Cu privire la garanții”.

Operațiunile de gaj se bazează pe următoarele prevederi de bază:

1) dreptul de gaj asupra proprietății se transmite odată cu acesta oricărui nou dobânditor al acestei proprietăți;

2) garanția îndeplinirii creanțelor creditorului gajist este numai proprietate certă a debitorului;

3) creditorul gajist are dreptul, în caz de nerespectare a debitorului, să primească satisfacție pe cheltuiala bunului gajat, în principal altor creditori;

4) gajul este permis atât în ​​legătură cu bunurile mobile, cât și cu bunurile imobile (ipoteca). Drepturile de proprietate pot face, de asemenea, obiectul unui gaj.

Forme de decontare cu furnizorii, buget, cumparatori

Principalele forme de plată sunt următoarele.

Card de credit- document de plată și decontare eliberat de bănci deponenților acestora pentru a plăti bunurile și serviciile pe care le achiziționează.

Carduri de debit- Acesta este un document de plată și decontare emis de bănci deponenților lor pentru a plăti bunuri, servicii achiziționate de aceștia sau pentru a primi numerar de la bancomate.

Spre deosebire de cardurile de credit, cardurile de debit au o sumă codificată din contul titularului cardului.

Vânzarea mărfurilor este însoțită de executarea documentelor de plată.

Ordin de plata- acesta este ordinul companiei către banca de service pentru a transfera o anumită sumă din contul său.

Solicitările-comenzile de plată sunt documente de decontare care conțin pretențiile vânzătorului față de cumpărător de a plăti pe baza documentelor de decontare și expediere transmise acestuia, ocolind banca, costul mărfurilor livrate în baza contractului, lucrările efectuate, serviciile prestate.

Colectie- o operatiune bancara, prin care banca, in numele clientului sau, primeste banii datorati acestuia de la platitor pentru marfa expediata la adresa sa si le crediteaza in contul sau bancar.


| |
Se încarcă ...Se încarcă ...