Käesolevas artiklis vaatleme jooksevkordajat, mis näitab ettevõtte võimet tasuda jooksvaid (lühiajalisi) kohustusi ainult käibevaraga.
Tänu lihtsale arvutusvalemile ja infosisule on hetkelikviidsuskordajal oluline koht erinevate majandusharude finantstulemuste hindamisel ning seda kasutatakse mitmetes tõhusates pankrotiennustusmeetodites.
Praegune suhe. Üldine informatsioon
Jooksev (või kogu) likviidsuskordaja (k) on rahaline väärtus, mis näitab käibevarade ja lühiajaliste kohustuste suhet ehk lühiajalisi kohustusi, mis koostatakse bilansiinfo põhjal. See on ka näitaja lühiajaliste laenude tagasimaksmise võimest käibekapitali kasutades. Mida suurem on k, seda maksejõulisem on ettevõte. Selle vähenemine näitab, et varasid enam kiiresti ei müüda. Üldvalem:
- k = (käibevara) : (lühiajalised kohustused).
Käibevara:
- sularaha (sh elektrooniline raha) kassas, pangakontodel;
- saadaolevad arved + ebatõenäoliselt laekuvate võlgade eraldis;
- investeeringud väärtpaberitesse;
- materiaalsed varad ja tooted müügiks.
Praegune vastutus:
- laenud kuni üheks aastaks;
- tasumata kohustused tarnijate ja riigikassa ees.
- muud laenud.
Varade ja kohustuste mahaarvamise valem:
- k = (Al + Ab + Am) : (Ps + Pk), kus
- Al – Likviidsed varad;
- Ab – kiiresti müüdud;
- Am – aeglaselt realiseeruv;
- Ps – Tähtajaliste kohustuste kohustused;
- PC – lühiajaline.
Tasakaalu valem:
- k = (lk 1200 + lk 1170) : (lk 1500 – lk 1530) – lk. 1540).
Kogulikviidsuskordaja eesmärk
See väärtus täidab järgmisi ülesandeid:
- näitaja oma kohustuste tasumise suutlikkuse kohta jooksva tootmistsükli jooksul;
- ettevõtte maksevõime “lakmuspaber”, võime katta kõik laenud olemasolevate summadega;
- nii eraldi tegutsemisperioodi kui ka valitud toote käibe suuna efektiivsusnäitaja;
- oluline teave investoritele;
- käibekapitali arvutamisel kasutatakse ka antud k valemi jaoks vajalikke komponente.
Voolusuhte norm ja kõrvalekalded sellest
Praeguse suhte väärtus:
| Lühike | Norm | Kõrge |
| < 1,5 | 1,5 -2,5 | > 2,5 |
| Raskused kohustuste täitmisel - tagajärjeks peaks olema võlgnevuste sulgemine ja käibevara vähenemine, kuna ettevõte ei suuda praegu oma kohustusi tasuda. Selline eelarve ebastabiilsus ei too aga alati kaasa ettevõtte pankrotti | Näitab, kui palju käibevara rublasid on ühe lühiajaliste kohustuste rubla kohta. Teoreetiliselt suudab selline ettevõte oma kohustusi igal ajal õigeaegselt täita. | Käibevara ja kaubad ei ole õigel tasemel kasutatud – lühiajaliste laenude kättesaadavust tuleks laiendada |
Tähtis! Arvutamisel ei tohi unustada, et varad on ebaühtlaselt likviidsed – on vaja üksikasjalikult arvestada nende käibe kiirusega (kasuta teist valemit).
Ettevõtte likviidsuse suurendamise viisid
K indikaatori optimeerimiseks kasutatakse järgmisi meetodeid:
| Tee | Tegevused | plussid | Miinused |
| Põhitegevuse kasumlikkuse suurendamine, jättes suurema osa sissetulekust teie käsutusse | Dividendi kärpimine Rahastamise vähendamine mittetootlikul eesmärgil | K viimine kiiresti normaalvahemikku | Negatiivne mõju ettevõtte mainele, asutajate, aktsionäride usaldusele |
| Nende projektide arvu vähendamine, mille rahastamisallikaks on lühiajaline kapital | Investeeringute vähendamine ehitusse, rekonstrueerimisse ja kallite seadmete ostmisesse | Ettevõte lõpetab oma rahalisi võimalusi ületavate summade investeerimise | Tootmis- ja muude tegevuste seadmete ja tingimuste rahvusvahelistele standarditele vastavuse tase |
| Lühiajaliste laenude kaudu rahastamise piiramine | Lühiajalise laenu kasutamine ainult käibekapitali täiendamiseks, mitmeaastast laenu kasutatakse muude kulude katteks | Pikaajaliste programmide investeerimine toimub pikaajalise laenu ja jooksvate sissetulekute abil | Uute laenukohustuste tekkimine |
| Muutused raha haldamise põhimõtetes | Programmid käibekapitali juhtimise tõhustamiseks | Ärimeetodite üldine moderniseerimine | Sobib ainult ettevõtetele, kelle käibekapitali kasv on tingitud finantseerimisest lühiajaliste laenude kaudu |
| Võlgade restruktureerimine võlausaldajatele | Tasaarvestus ja hilisem mahakandmine väljanõudmata summa näol | Suurest võlast vabanemine | Keeruline, usaldust rikkuv protsess |
Tähtis! Lühikek Tõeline likviidsus ei näita ettevõtte rahapuudust. Kuna käibevara hulka kuuluvad nõuded, investeeringud, tooted jne.
Indikaatori arvutamine AVTOVAZi näitel
| Indeks | aasta 2014 | 2015. aasta | 2016. aasta |
| Käibekapitali | 49 783 | 40 073 | 55 807 |
| Lühiajalised laenud | 86 888 | 112 867 | 117 723 |
Kasutades üldvalemit:
- k (2014) = 49 783/ 86 888 = 0,00001151;
- k(2015) = 40 073/112 867 = 0,00000886;
- k (2016) = 55 807/117 723 = 0,4740535.
Keskmine jooksev likviidsusnäitaja Vene Föderatsiooni majandusharude lõikes
| 2013 | 2014 | 2015 | 2016 | 2017 | |
| Põllumajandus | 1,7644 | 1,7437 | 1,7678 | 1,7651 | 1,862 |
| Ehitus | 1,327 | 1,2474 | 1,2069 | 1,251 | 1,243 |
| Nafta- ja gaasitööstus | 1,8771 | 1,7718 | 1,8343 | 1,7849 | 2,3887 |
| Kaubandusettevõtted | 1,6426 | 1,6931 | 1,658 | 1,7146 | 1,6006 |
| Tööstus (metallurgia) | 1,5689 | 1,5572 | 1,5297 | 1,592 | 1,5261 |
| Väikeettevõte (hotelli-, restoraniteenus) | 1,4887 | 1,1795 | 1,2726 | 1,5998 | 1,2305 |
| Riigi üldnäitajad | 1,7143 | 1,6764 | 1,5012 | 1,5389 | 1,4903 |
Võrdlus teiste likviidsusnäitajatega
Olemasolevate likviidsuse mahaarvamiskordade võrdlev tabel:
| kabsoluutne likviidsus | kkogulikviidsus (praegune) | kkiire likviidsus | |
| Essents | Analüüsib likviidsust, arvutades k ettevõtte kogueelarve, selle ekvivalendi ja jooksvate laenude vahel | Lühiajalise võla tagasimaksmise võimalus käibekapitali kasutades | Võimalus maksta laenu tagasi, kasutades oma kõige kiiremini rahastatavaid varasid, näiteks ootamatute raskuste korral ettevõtte kauba müümisel. Finantsstabiilsuse näitaja |
| Iseärasused | Ettevõtte krediidiprofiil. Ei arvesta võlgnike võlgnevusi, kaubavarusid ja müümata tooteid – ainult hetkel olemas olevad rahalised varad. Hindab praegust suutlikkust teie laenudele vastata | Üldine teave maksevõime kohta, sealhulgas selle hinnang ühe tootmisperioodi kohta. Andmed toodete väljamaksmise võimaluse kohta. Selle arvutamise näitajaid saab kasutada käibekapitali lahutavas valemis | Mõnes mõttes sarnane k kogulikviidsuse mahaarvamisega, kuid nihutab fookuse kitsamale valdkonnale, jättes välja varud – likviidsuse mõttes varade kõige aeglasem osa. Maksevõime hindamisel on meetod konservatiivsem ja ettevaatlikum |
| Arvutusvalem | K= ((rahavara) + (lühiajalised investeeringud)) : (lühilaenud) | K = (käibevara) : (käibelaenud) | K = ((rahavara) + (lühiajalised investeeringud) + (võlgnike võlad)) : (lühiajalised lühiajalised kohustused) |
| Normaalväärtused | <0,2 – неимение возможности ответить по обязательствам при помощи только оборотных средств; 0,2 – 0,5 – normaalne maksevõime; >0,5 – väljanõudmata rahalised varad pankades, irratsionaalsed investeeringud | <1,5 – трудности в покрытии долгов; 1,5-2,5 – maksevõime on normaalne; >2,5 – varade ebaratsionaalne jaotus, mis tahes majandusharude rahastamise rikkumine | 0,7-1 on norm, ettevõtte võetud ja antud laenud on ligikaudu samaväärsed. Alla 0,7 – on vedelikukoguste defitsiit. Rohkem kui 1: ettevõtte soov anda võlgnikele laenu suuremas mahus kui endale selliseid kohustusi soetada |
| Rakendus | Arvestus on vajalik tulevaste tarnijate jaoks, kes nõuavad tasumist tähtajaliste laenudega | Selle k näitajad pakuvad investoritele suuremat huvi | Lai valik: juhtidele – ettevõtte majandustulemuste hindamine; võlausaldajatele – ettevõtte finantsstabiilsuse ja sellega seotud riskide kontrollimine; investoritele - investeeringutasuvuse prognoos |
Tähtis! Koefitsientide normid võivad olenevalt ettevõtte tegevusalast erineda.
Praeguse suhtarvu kasutamine pankroti ennustamisel
Praegune likviidsuskordaja on üks väärtustest, mis võimaldab arvutada ettevõtte olukorra tulevikus - pankrot või edukas tegevus. Arvutuste tegemisel kasutatakse sageli Edward Maltoni valemit:
- B = – 0,3877 – 1,0736 x k l + 0,0579 x k n. (k l – hetkelikviidsuskordaja, k n – renditud vahendite kontsentratsioon):
- В > 0 – pankroti tõenäosus on väike;
- B = 0 – 50/50;
- IN< 0 – чем выше величина, тем вероятнее разорение.
Valemi eeliseks on selle lihtsus. Kuid see ei ole kohandatud Venemaa äri jaoks, kuna see loodi välisriikide aruandluse näitel, seega on prognoosimisvea võimalus. Täpsem valem on nn neljafaasiline, kuid erinevate komponentidega:
- B = (8,38 x A 1) + A 2 + (0,054 x A 3) + (0,63 x A 4), kus
- A 1 – käibekapital/vara;
- A 2 – puhastulu/omaeelarve;
- A 3 – kasum toodete/vara müügist;
- A 4 – puhastulu/tervikkulud.
Tähtis! Arvatakse, et see valem on võimeline ennustama ettevõtte tulevikku kuni 80% tulemusega.
Mida näitab negatiivne voolusuhe?
Otseses mõttes ei saa indikaatori väärtus olla negatiivne arv - see võib olla väike kuni kümnetuhandikuni. Väärtuse progresseeruv negatiivne dünaamika näitab järgmist:
- ettevõtte ebaõige finantspoliitika ja raha jaotamine;
- kohustuste üleküllastumine võlausaldajate ees;
- suur hulk müümata tooteid;
- liigsete investeeringute kohta;
- suure hulga tasumata võlgade olemasolu ettevõtte ees.
- tõenäoliselt ähvardav pankrot.
Meetodid finantsseisundi hindamiseks jooksva likviidsusnäitaja abil
Põhilised hindamismeetodid, mis hõlmavad koefitsienti:
- Selezneva-Ionova mudel. Metoodika on suunatud tegelike näitajate võrdlemisele standardiga, varade kasumlikkuse väljaselgitamisele nende puhaskasumi osas, aga ka koondhinnangu andmisele ettevõtte juhtimisele.
- Saifullin-Kadykovi mudel. Sarnaselt eelnevale võib see kehtida ka erinevate tegevusalade ja suurusega ettevõtete finantsseisu analüüsimisel. Arvestatakse ka oma eelarve müügiedu ja käivet.
- Postjuškovi mudel. Sobib kuni kuuekuulise ennustusvahemikuga ettevõtte hävingu ennustuse hindamiseks.
Praegune suhe: jooksvad probleemid
Vastus: Kogu teave on võetud ettevõtte majandusaasta aruandest ja raamatupidamisdokumentidest.
Küsimus nr 2: kas peaksime keskenduma praeguse likviidsussuhte ülevenemaalistele normidele?
Vastus: Ainult teabe omamiseks. Iga tööstusharu puhul on k näitajad väga erinevad, olenevalt Venemaa Föderatsiooni subjektist, kus see tegutseb.
Küsimus nr 3: Kelle jaoks tuleks kõigepealt arvutada k kogulikviidsus?
Vastus: See teave on kasulik ettevõtte juhile ning seda võivad nõuda ka teie võlausaldajad ja investorid.
Küsimus nr 4: kui mu arvutatud suhtarv on kõrge – rohkem kui kaks, kas see tähendab, et mu ettevõte liigub õiges suunas?
Vastus: Kahjuks pole see tõsi. Kõrged näitajad näitavad, et käibekapital tegelikult ei tööta.
5. küsimus: kas praegune suhe võib olla negatiivne?
Vastus: Ei, isegi selle valem ei viita sellele. Võib-olla on negatiivne trend või negatiivne tulemus – alla 1,5.
Vaatame kiirlikviidsuskordaja valemit ja arvutusnäidet.
. Majanduslik mõte
Kiire suhe (analoog: kiire likviidsuskordaja, range likviidsuskordaja, vahepealne likviidsuskordaja, Quick Ratio, Asidi test, QR) on näitaja, mis näitab ettevõtte maksevõimet keskpikas perspektiivis. See näitaja näitab, kas ettevõte suudab oma lühiajalisi kohustusi tasuda kõige likviidsemate varadega: sularaha, lühiajalised nõuded arvete eest, lühiajalised finantsinvesteeringud.
Kiirlikviidsuskordajat kasutavad laenuandjad eelkõige ettevõtte maksevõime (kiirmaksevõime) hindamiseks laenude väljastamisel. See näitaja näitab, kas ettevõttel on piisavalt omavahendeid võlgade tasumiseks. Seetõttu kasutab valem arvutamisel kiiresti realiseeritavaid varasid.
Kiire suhte analüüs
Kiirsuhte arvutamise valem
Kiirlikviidsuskordaja arvutatakse likviidsete varade ja lühiajaliste kohustuste suhte kaudu. Tema valem on järgmine:
Üks indikaatori arvutamise võimalus on järgmine:
Arvutusvalem bilansi varade ja kohustuste rühmitamise teel likviidsuse ja tähtaja järgi:
Kus:
A1 – kõige likviidsemad varad (rida 1250+rida 1240)
P1 – kiireloomulisemad kohustused (rida 1520)
P2 – lühiajalised kohustused (rida 1510+rida 1540+rida 1550)
Kuni 2011. aasta bilansside puhul arvutatakse koefitsient järgmiselt:
Kiire likviidsuskordaja (2011) = (rida 250 + rida 260 + rida 240)/(rida 620 + rida 610 + rida 660)
Näide likviidsuskordaja arvutamisest OAO Gazpromi näitel
Kiire suhe. Standard
Koefitsiendi standardväärtus on K fast >1. Mida suurem see väärtus, seda suurem on ettevõtte maksevõime keskpikas perspektiivis. Liiga kõrge likviidsuse tase vähendab ettevõtte kasumlikkust, mistõttu tuleb iga konkreetse ettevõtte jaoks määrata indikaatori optimaalne väärtus.
Kokkuvõte
Niisiis oleme uurinud ühte kolmest peamisest likviidsusnäitajast – kiirlikviidsuskordajat. Üldjuhul on suhtarvu olemus selles, kuidas ettevõte saab kõrge likviidsete varade (sularaha) abil oma võlad tasuda. Seda indikaatorit kasutavad laenuandjad tavaliselt laenu väljastamise otsuse määramiseks. Kui kasutame seda indikaatorit enda diagnostikaks, peame meeles pidama, et kui selle väärtus on kõrge, siis ettevõtte kasumlikkus väheneb (likviidsus on pöördvõrdeline kasumlikkusega). Oluline on leida kompromiss likviidsuse ja kasumlikkuse vahel.
Ettevõtte finantsseisundit määratakse mitmel viisil. Üks neist on ettevõtte bilansi likviidsuse analüüs. Enne koefitsientide üksikasjalikku uurimist peaksite mõistma põhimõisteid.
Definitsioon
Mõiste likvidus laenati saksa keelest 20. sajandil. Tõlkes tähendab see "vedelikku". Likviidsus on varade võime mobiliseerida ja muuta materiaalsetest ja muudest varadest rahaks. See termin on tihedalt seotud ettevõtte maksevõimega, see tähendab organisatsiooni võimega neid kohustusi õigeaegselt ja täies mahus täita. Kitsas tähenduses tähendab see, et ettevõttel peab olema piisavalt raha, et võlausaldajatele välja maksta.
Venemaa õigusaktid näevad ette selle kontseptsiooni erineva tõlgenduse. Vastavalt Vene Föderatsiooni maksejõuetuse seadusele loetakse maksejõuetuks ettevõtted, kellel on üle 3 kuu maksetähtaega ületanud võlgnevused summas üle 100 tuhande rubla.
Enne olulise otsuse tegemist tuleb läbi viia organisatsiooni likviidsuse ja maksevõime analüüs, samuti:
Finantsolukorra prognoosimine;
Vastaspoolte ees võetud kohustuste täitmise jälgimine;
Suurendada partnerite usaldust;
Krediidikasutuse efektiivsuse hindamine.
Likviidsuse ja maksevõime analüüs viiakse läbi bilansiandmete põhjal. Täiendava statistilise teabe olemasolu ainult parandab saadud andmete kvaliteeti.
Lääne majandusteadlased viivad läbi likviidsusanalüüsi, et selgitada välja, kas ettevõte suudab:
- kiiresti tasuda kõik lühiajalised kohustused;
- maksta tagasi jooksvad võlad üldiselt;
- maksma kõik muud kohustused.
Kõigile nendele küsimustele vastamiseks arvutatakse vastav näitaja.
Riskid
Vastavalt Art. 19 Föderaalseadus "OBU", majandusüksused on kohustatud jälgima majanduselu fakte. Seetõttu avalikustavad ettevõtted oma majandusaasta aruannetes finantsnäitajaid ning annavad teavet ka võimalike probleemide kohta äritegevuses. Enamasti tekib likviidsusrisk siis, kui organisatsioon ei suuda õigeaegselt ja täielikult tasuda olemasolevaid kohustusi seoses tarnijate, töövõtjate, laenude ja laenudega jne.
Likviidsust saab vastandada kasumlikkusele. “Head” varad ei too tulu (arvelduskonto) või on nende suurus väga väike (nõudmiseni hoiused perioodiks 1 kuni 30 päeva). Pikaajalised investeeringud tõotavad suuri dividende, kuid nende eest tuleb tasuda pikalt käibest kõrvale suunatud vahenditega. Ettevõtte likviidsusanalüüs näitab organisatsiooni hetkeseisu.
Uurimise suunad
Maksevõime on jätkusuutlikkuse ja finantsstabiilsuse väline peegeldus. Kui ettevõte on likviidne, siis suudab ta kõik kohustused õigeaegselt tasuda. Kuna kohustused sisaldavad erineva tähtajaga laene, siis üheks analüüsivaldkonnaks on bilansikirjete grupeerimine nende müügi kiiruse järgi.
Likviidsusanalüüs näitab, kui palju kohustusi suudab ettevõte katta ja millise perioodi jooksul. Varade müümisel on oht müügiga raskustesse sattuda. Seda määratletakse kui erinevust kinnisvara "praeguse väärtuse" ja potentsiaalse hinna vahel. Likviidsusjuhtimine on organisatsiooni tegevus kapitali eraldamiseks, mis võimaldab varasid lühikese aja jooksul rahaks muuta.
Esimene samm
Bilansi likviidsus on tase, mil ettevõtte kohustused on kaetud tema varadega. Seda näitajat saab mõõta ka enda käibekapitali väärtusega: mida rohkem, seda parem. Varade ja kohustuste likviidsuse analüüs algab nende jagamisest rühmadesse, vastavalt allolevas tabelis toodud algoritmile.
Kui A 1, A 2, A 3 on suurem kui P1, P2, P 3 ja A 4< П 4 , то баланс абсолютно ликвиден. Но такая ситуация встречается кране редко.
Ettevõtte likviidsusanalüüs: suhtarvud
Organisatsiooni maksevõime taseme väljaselgitamiseks on vaja arvutada mitu näitajat:
1. Praegune likviidsuskordaja (CTL) näitab olukorda tervikuna. See näitab, kui palju organisatsiooni käibevarast on kohustuste rubla kohta. Ettevõte tasub võlad vabade vahenditega. See tähendab, et käibevara peab ületama kohustusi. Indikaatori kriitiline väärtus on tööstusharuti ja tegevusalati erinev, kuid teoreetiliselt ei tohiks see ületada 2. Valem:
Ktl = ObA\KO, kus:
ObA - käibevara, välja arvatud võlg, mille tähtaeg on üle 12 kuu;
KO - lühiajalised kohustused arvestamata tulevasi tulude ja kulude reserve.
Näitaja väärtuse määrab pikaajaliste finantseerimisallikate maht. Selle suurendamiseks peate suurendama kapitali ja mõistlikult piirama varude kasvu.
Sellel suhtarvul põhinev ettevõtte bilansi likviidsuse analüüs ei anna täielikku pilti. Arvutamisel ei võeta arvesse operatsioonisüsteemi struktuuri, milles mõned varad võivad olla likviidsemad kui teised. Mõnikord tuleb ette olukordi, kus koefitsiendi väärtus jääb normi piiridesse, kuid ettevõttel on probleeme sularahaga. Kui ettevõttel ei ole piisavalt vahendeid saavutatud tootmismahu säilitamiseks, siis nimetatakse seda olukorda ülepaisutamiseks. See võib tekkida siis, kui ettevõte kasvab kiiresti või kui see ei olnud eelmistes etappides täielikult rahastatud. Väljapääs olukorrast on pikaajalise laenu saamine.
2. Organisatsiooni likviidsuse analüüs kitsama hulga varade puhul viiakse läbi vahemaksevõime suhtarvu (ISR) alusel. Selle arvutamisel ei võeta arvesse tootmisvarusid. Loogika on üsna lihtne. Varude müügist saadav tulu võib olla väiksem kui selle ostmiseks kulutatud summa. Väga sageli saab ettevõte likvideerimisel materjalide ja tooraine müügist ainult 40% oma raamatupidamisväärtusest. Koefitsiendi kriitiline väärtus on 1. Valem:
Kpl = (OA - Varud) \ Lühiajalised kohustused, kus OA on käibevara.
Kuid likviidsusanalüüs ei hõlma ainult näitajate arvutamist, vaid ka nende muutuste põhjuste väljaselgitamist. Seetõttu on vaja kindlaks teha muutusi põhjustanud tegurid. Kui indikaatori kasvu põhjustas põhjendamatu võla suurenemine, siis see viitab negatiivsele dünaamikale.
3. Absoluutne likviidsus (Kal). See on kõige rangem hindamiskriteerium. Suhtarv näitab, millist osa kohustustest saab sularahas tasuda. Soovitatav alumine piir on 0,2. Praktikas ei saavuta kõik ettevõtted neid väärtusi. Asi on selles, et igal tööstusharul peab olema oma standard ja kõikidele saadud andmetele tuleb lisada turul olevate konkurentide maksevõime analüüs. Absoluutne likviidsus arvutatakse järgmise valemi abil:
Cal = rida 260 \ leht (690 - 640 - 650), kus rida XXX on bilansirida nr XXX.
Selle suhte kasvu peamiseks teguriks on võlgnevuste õigeaegne tagasimaksmine.
Muud näitajad
1. Oma käibekapitali väärtus (COS) = Käibekapital (FC) + Varud + DZ + Ettemaksed + Raha pangakontodel (DC) + Lühiajalised investeeringud = Varade II jaotis - Kohustuste II jaotis.
2. OS-i manööverdusvõime. Suhtarv näitab, kui palju käibekapitali moodustavad kõige likviidsemad varad (raha kassas ja pangakontodel). Indikaatori väärtuse langus võib viidata nii laenu tagasimaksmisele kui ka tarnijatelt ja töövõtjatelt kaubanduskrediidi saamise tingimuste karmistamisele. Koefitsiendi tõus näitab positiivset dünaamikat ja kohustuste täitmise võime suurenemist.
Selle näitaja arvutamiseks on veel üks lähenemisviis. Mõned majandusteadlased soovitavad seda arvutada, jagades varude ja pikaajaliste reservide maksumuse SOS-i väärtusega. Indikaatori standardväärtus sõltub ettevõtte tegevusalast: kapitalimahukates tööstusharudes peaks selle tase olema madalam kui materjalimahukates. Valem:
OS manööverdusvõime = DS \ (käibevara – lühiajalised kohustused).
3. Kui palju käibevara varaühiku kohta.
4. SOS-i osakaal OA-s.
5. Varude osakaal käibevaras: suur osa laos olevatest materjalidest ja toorainest võib tekkida ülevarude tagajärjel, näiteks enne aktsioonide läbiviimist. Kuid see viitab ka nõudluse vähenemisele toodete järele. Valem:
D z = Varud \ OA = rida (210+220) / rida (290-230-217).
6. SOS osa reservides - näitab, milline osa toorainest antakse nende arvelt. Standardväärtus on 0,5. Valem:
Jaga = SOS\Reservid.
7. Varude katmise suhe – näitab, kuidas materjalid osteti. Selle positiivne dünaamika viitab "normaalsetele" rahastamisallikatele ja negatiivne dünaamika näitab, et tooraine osteti maisest kapitalist.
Likviidsuse analüüs ja hindamine toimub kõige sagedamini kolme suhtarvu alusel: hetkeline, jooksev ja kiirlikviidsus.
Uus lähenemine
Viimasel ajal on laialt levinud võla/EBITDA suhe, mida arvestatakse kohustuste ja maksueelse kasumi suhtena. Lugeja võib sisaldada lühi-, pika-, kogu- või netovõla (miinus võlg) arvu. Sõltuvalt arvutustulemustest võib laenuvõtja liigitada ebasoodsaks (4 või enam), riskantseks (3-4), mõõdukaks (2-3) ja konservatiivseks (kuni 2).
Intressi kattekordaja (TIE) arvutatakse netorahavoo ja laenatud vahendite intressimaksete suhtena. Mida suurem see on, seda väiksem on maksejõuetuse risk.
Maksevõime juhtimise tõhustamiseks tuleb koostada maksekalender (PDDS), kus kuvatakse sularahajääkide ja eeldatavate laekumiste suhe sama perioodi kulude summadega.
Hälbe põhjuste väljaselgitamine
Rahalise maksejõuetuse põhjused võib jagada mitmeks rühmaks. Esimesse kuuluvad majanduslikud (tootmise langus, võlgnike pankrotid), poliitilised (ebatäiuslikud õigusaktid), teaduse ja tehnoloogia progressi arengutase ja muud välistegurid. Nende mõju leevendamiseks saab ettevõte näiteks aktsiate emiteerimisega kaasata täiendavaid finantseerimisallikaid või mitmekesistada tootmist (hajutada varad erinevate tegevusalade vahel).
Teise sisemiste tegurite rühma kuuluvad need, mis sõltuvad organisatsiooni kõigi osakondade edukast koostööst: SOS-i puudujäägi olemasolu, nõuete kasv, müügihinna ebaõige määramine. Debitoorsete arvete tasumine parandab oluliselt organisatsiooni seisukorda. Faktooringtehingud või loovutamislepingu sõlmimine kiirendavad vahendite käivet.
Teine võimalus on parandada maksedistsipliini. Näiteks sõlmida pangaga inkassoleping, mille alusel võetakse ostjalt automaatselt iga viivitatud päeva eest trahv. Krediidiasutus esitab vastava nõude kauba saajale tasumiseks. See kiirendab oluliselt sularahakäivet. Sellel lahendusel on omad miinused: esiteks peab selline samm olema vastaspoolega sõlmitud lepingus eelnevalt kindlaks määratud ja mitte iga klient ei nõustu selliste tingimustega. Teiseks peavad pangateenuste tasud olema võrreldavad saadava kasuga.
Kuidas suurendada maksevõimet
1. Muuda saadaolevate arvete struktuuri: sõlmi pangaga loovutamis- või inkassoleping.
2. Kasumi suurendamine. Igal organisatsioonil on oma individuaalne meetod.
3. Muuda kapitali struktuuri. Laenatud vahendite ülekaal kohustustes vähendab bilansi likviidsust.
4. Suurendada SOS-i ja vähendada reservide osakaalu.
5. Ettevõte ei saa mõjutada selliseid väliseid majanduslikke tegureid nagu toodangu langus riigis. Küll aga parandab olukorda vananenud seadmete asendamine uuemate vastu näiteks liisingulepingu kaudu.
Teooriast praktikasse
Et kõike mõista, proovime praktikas mõelda, kuidas likviidsusanalüüsi tehakse. Allpool on toodud näide.
2013. aasta näitajad |
|||||
Absoluutne likviidsuskordaja väärtus on alla normi. Kuigi aasta jooksul tõusis see mitu korda, langes see lõpuks uuesti. Languse põhjuseks võib olla vaba raha kasutamine varude ostmiseks või nõuete kehv laekumine.
Kiirlikviidsuskordaja on aasta jooksul pidevalt langenud. Kuigi selle väärtused on standardist kõrgemad, on dünaamika negatiivne. Kuid praegu saab ettevõte jooksvaid kohustusi katta oma käibevahenditega.
Üldiselt näitas likviidsusanalüüs, et ettevõttel hakkasid tekkima tõsised probleemid. Isegi väikesed viivitused toodete maksetähtaegadel võivad põhjustada rahapuuduse. Olukorra parandamiseks on mitu võimalust:
Suurendada omakapitali (SC);
müüa osa varadest;
Üleliigsete laovarude vähendamine;
Teostada töid võlgade sissenõudmiseks;
Võtke pikaajaline laen;
Uuendage või rentige välja kasutamata OS.
Finantsanalüüs: panga likviidsus
Laenu väljastades vähendab laenuasutus talletatavat raha. Samal ajal suureneb hoiuse mittetagastamise risk. Sellise olukorra vältimiseks kasutatakse reserve. Pangal on võimalik ajutise laenu saamiseks pöörduda keskpanga poole. Üleliigse raha olemasolu julgustab krediidiasutust seda investeerima näiteks väärtpaberitesse.
Panga likviidsus on organisatsiooni võime täita oma kohustusi õigeaegselt. See põhineb pideval tasakaalu hoidmisel kindlustusseltsi ning kaasatud ja paigutatud vahendite vahel. Selleks on pangal vaja luua bilansi struktuur, milles erinevad varad muutuvad kiiresti sularahaks. Likviidsusanalüüs viiakse läbi kahes suunas. Horisontaalses raamistikus määratakse üksikute varade ja kohustuste rühmade osakaal. Neid näitajaid võrreldakse tehingute kogumahuga. Panga likviidsuse vertikaalanalüüs, mis tehakse netojäägi alusel, annab teavet tehingurühmade ja tehinguliikide kohta.
Krediidiasutuse maksevõime taset saab arvutada ka suhtarvude abil. Need on jagatud kahte rühma:
regulatiivsed, mille kehtestab keskpank ja mida peavad täitma kõik pangad;
Hinnangulised, mille on välja töötanud spetsialiseerunud ettevõtted või analüüsiteenistused. Nende väärtusi ei ole vaja saavutada, kuid arvutus annab täielikuma teabe.
Kokkuvõte
Ettevõtte arengutaseme kontrollimiseks ja äritegevuse riskide õigeaegseks tuvastamiseks on vaja perioodiliselt läbi viia finantsanalüüs järgmistes valdkondades:
Ettevõtte maksevõime;
Organisatsiooni äritegevuse tase;
Rahavoogude kontroll;
Oma kapitali loomine;
Organisatsiooni finantsstabiilsus jne.
Likviidsusnäitajate analüüs viiakse läbi mitmes etapis. Kõigepealt jagatakse varad ja kohustused rühmadesse ning seejärel arvutatakse maksevõime suhtarvud (minimaalselt kolm). Saadud tulemusi tuleb aja jooksul võrrelda nii ettevõtte kui ka tööstusharu lõikes.
Panga maksevõime taset tuleb regulaarselt jälgida. Selle tugev langus võib sundida krediidiasutust osa oma varadest maha müüma. Mis puutub ettevõttesse, siis siin on olukord veidi erinev. Lisalaenud võivad suurendada teie maksevõimet, kuid te ei tohiks neid kuritarvitada. Parem on suunata oma jõupingutused võlgade sissenõudmisele, omakapitali suurendamisele või kasutamata varade müümisele.
Praegune likviidsuskordaja on üks peamisi juriidilise isiku maksevõimet hindavaid arvutusnäitajaid, mis pakub huvi mitte ainult talle endale, vaid ka maksuhaldurile. Kuidas seda koefitsienti õigesti arvutada? Kuidas saadud väärtust tõlgendada? Mida teha, kui voolusuhe on alla standardväärtuste? Vaatame allolevas materjalis vastuseid neile ja teistele küsimustele.
Olemasolevad likviidsusnäitajad
Juriidilise isiku arvutuslikud likviidsusnäitajad peegeldavad tema suutlikkust tasuda olemasolevaid jooksvaid võlgu oma vara arvelt ning on tema maksevõime peamised numbrilised näitajad, mis võimaldavad seda ajaliselt hinnata. Viimase omakorda määrab juriidilise isiku käsutuses oleva käibevara hulka kuuluva vara müügikiirus.
Varade müügimäär võib olla:
- Kõrge - seoses varaga, mida ei ole vaja müüa (sularaha) ja mis müüakse piisavalt kiiresti (raha ekvivalendid, näiteks väga likviidsed võlaväärtpaberid).
- Kiire - varale, mille müük nõuab veidi aega, kuid mitte väga palju (võlgnike lühiajaline võlg).
- Keskmine - vara jaoks, mida ei müüda väga kiiresti ja mis võib müügiprotsessi käigus kaotada osa oma väärtusest (laovarud, mille müük võib olla raskendatud).
Tööstusvarude analüüsi metoodika leiate lingilt.
Vastavalt sellele vara jaotusele müügikiiruse järgi eristatakse kolme peamist likviidsusnäitajate tüüpi:
- Absoluutne – kõrge müügimääraga kinnisvara jaoks.
- Kiire, mida võib nimetada ka kiireloomuliseks, rangeks, keskmiseks, kriitiliseks või keskmiseks katvuse suhteks, on mõeldud varadele, mille müügimäär on kõrge ja kiire.
- Jooksev - varale, mille müügimäär vastab kõigi 3 loetletud määra summale.
Olemasolevates likviidsuse arvutamise valemites hinnatakse iga varaliikide kogumi suutlikkust võlga tagasi maksta seoses juriidilises isikus esinevate lühiajaliste kohustustega.
Sellest väljaandest saate teada, kuidas mõiste "kohustused" raamatupidamises dešifreeritakse.
Mida näitab praegune likviidsus?
Jooksevlikviidsusnäitaja näitab, mil määral katavad juriidilise isiku käibevarad turuhinnaga müümisel tema lühiajalisi kohustusi. Aja suhtes kajastab see koefitsient juriidilise isiku maksevõime taset perioodiks, mis ei ületa 1 aastat. Seda võib nimetada ka kogulikviidsuse suhtarvuks, kogukatte suhtarvuks, ringluse suhtarvuks, käibekapitali suhtarvuks.
Praeguse likviidsuskordaja määramiseks võetakse andmeid ettevõtte bilansist, mis on koostatud mis tahes aruandekuupäeva seisuga. Tavaliselt on see aastabilanss, kuid võib kasutada ka vahearuandlust. Et näha selle näitaja muutuste olemust mitme perioodi jooksul, tehakse erinevate aruandekuupäevade jaoks mitu määratlust. Arvestusse kaasatud käibevara väärtus vastab bilansi II jaos näidatud lõplikule summaarsele summale ning lühiajaliste kohustuste väärtus on võetud V jaost.
Praeguse likviidsuskordaja arvutamine
Jooksevkordaja valem on käibevara koguväärtuse jagatis ühe summaga, mis võetakse lühiajaliste kohustuste väärtuseks.
Lühiajaliste kohustuste väärtust saab sõltuvalt selleks kasutatud konkreetsetest andmetest määrata kolmel viisil:
- Kogu summast, mis moodustab V jao kogusumma (st kõigi olemasolevate lühiajaliste kohustuste summast), saab arvutusvalemi esitada järgmiselt:
KLtek = OborAkt / KrObjaz,
KrOliaz - lühiajaliste kohustuste väärtuse üldine väärtus.
- Kogu summast, mis moodustab V jao kogusumma, välja arvatud edasilükkunud tulu, mis rangelt võttes ei ole seotud kohustustega. See on algoritm, mis soovitab selle näitaja arvutamiseks kasutada Vene Föderatsiooni Majandusarengu Ministeeriumi 21. aprilli 2006 korraldust nr 104. See valem on järgmine:
KLtek = OborAkt / (KrObyaz – DokhBudPer),
KLTek - hetkelikviidsuskordaja;
OborAct - käibevara väärtuse koguväärtus;
DokhBudPer - väärtus, mis vastab tulevaste perioodide sissetuleku summale.
Teise võimalusena võib selle kirjutada järgmiselt:
KLtek = OborAct / (KrKred + KrKredZad + hinnanguline kohustus + ProObligation),
KLTek - hetkelikviidsuskordaja;
OborAct - käibevara väärtuse koguväärtus;
Eeldatav kohustus - hinnanguliste kohustuste summale vastav väärtus;
- Alates tegelikult olemasolevate võlgade summast võlausaldajatele, mille summa ei sisalda tulevasi tulusid ja hinnangulisi kohustusi, mis on juriidilise isiku poolt loodud reservid, mida ei saa samuti nimetada reaalseteks võlgadeks. Sellise nimetajaga arvutatud näitaja on hästi võrreldav absoluutse ja kiire likviidsuse näitajatega, mille arvutamisel esineb sarnane nimetaja. Valem näeb välja selline:
KLtek = OborAct / (KrKred + KrKredZad + ProObligation),
KLTek - hetkelikviidsuskordaja;
OborAct - käibevara väärtuse koguväärtus;
KrKred - lühiajaliselt laenatud vahendite summale vastav väärtus;
KrKredZad - väärtus, mis vastab lühiajaliste võlgade summale võlausaldajatele;
Pro Obligation - muude lühiajaliste kohustuste summale vastav väärtus.
Sama arvutust saab kajastada järgmiselt:
KLtek = OborAct / (KrObyaz – DokhBudPer – EstimObyaz),
KLTek - hetkelikviidsuskordaja;
OborAct - käibevara väärtuse koguväärtus;
KrOliaz - lühiajaliste kohustuste summa koguväärtus;
DokhBudPer - väärtus, mis vastab tulevaste perioodide sissetuleku summale;
Eeldatav kohustus – hinnanguliste kohustuste summale vastav väärtus.
Voolukordaja: bilansivalem
Kuna andmed vaadeldava näitaja arvutamiseks võetakse bilansist, saavad ülaltoodud jooksva likviidsuse valemid, mis on kirjutatud seoses käesoleva aruande jooksva vormi ridadega, väga selgeks:
- V jao kogu summast (st lühiajaliste kohustuste kogusummast):
KLtek = 1200 / 1500,
KLTek - hetkelikviidsuskordaja;
1500 - V jao kogusummale vastava bilansi rea number.
- Kogu V jao summast, välja arvatud edasilükkunud tulu:
KLtek = 1200 / (1500–1530),
KLTek - hetkelikviidsuskordaja;
1200 - II jao kogusummale vastava bilansi rea number;
1530 - bilansi rea number, mis sisaldab andmeid tulevaste perioodide tulude kohta.
Sama arvutuse teine versioon:
KLtek = 1200 / (1510 + 1520 + 1540 + 1550),
KLTek - hetkelikviidsuskordaja;
1200 - II jao kogusummale vastava bilansi rea number;
1540 - hinnanguliste kohustuste andmeid sisaldava bilansi rea number;
- Jooksvad (lühiajalised) võlgnevused:
KLtek = 1200 / (1510 + 1520 + 1550),
KLTek - hetkelikviidsuskordaja;
1200 - II jao kogusummale vastava bilansi rea number;
1510 - bilansi rea number lühiajaliste laenude (laenud) andmetega;
1520 - bilansi rea number lühiajaliste võlgade andmetega võlausaldajatele;
1550 - bilansirea number muude lühiajaliste kohustuste andmetega.
Selle arvutuse teine versioon on järgmine:
KLtek = 1200 / (1500 - 1530 - 1540),
KLTek - hetkelikviidsuskordaja;
1200 - II jao kogusummale vastava bilansi rea number;
1500 - V jao kogusummale vastava bilansi rea number;
1530 - bilansi rea number, mis sisaldab andmeid tulevaste perioodide tulude kohta;
1540 - hinnanguliste kohustuste andmeid sisaldava bilansi rea number.
Jooksevbilansi vormi ridade täitmise reeglite kohta loe materjalist “Bilansi koostamise kord (näide)” .
|
Indikaatori nimi |
Vormi rea number 2011-2018 |
Vormi rea number 2006-2010 |
|
II jaotise koguväärtus |
||
|
V jagu kokku |
||
|
Lühiajalised laenud (laenud) |
||
|
Lühiajalised võlad võlausaldajatele |
||
|
tulevaste perioodide tulud |
||
|
Hinnangulised kohustused (reservid) |
||
|
Muud lühikese tähtajaga kohustused |
2006-2010 bilansi kujul jaotati käibevara koosseisus võlgnike pikaajaline võlgnevus tagasimakseperioodiga üle 1 aasta (lk 230). Selle võla olemasolul on loogiline arvutada vaadeldav koefitsient, vähendades II jaotise koguväärtust lk 230 näidatud summa võrra.
Koefitsiendi standardväärtus
Tavapäraselt tegutseva maksevõimelise juriidilise isiku jooksva likviidsuse arvestuslik näitaja ei tohi olla madalam kui 1, st käibevara koguväärtus peab olema suurem kui lühiajaliste kohustuste summa. Madalama väärtuse suhe võib olla suhteline norm kõrge kapitali käibemääraga organisatsioonide jaoks, kus arvutusse kaasatud väärtused muutuvad sageli.
Samas on ebasoovitavad ka olulised kõrvalekalded normväärtuse (võrdub 1-ga) ületamise suunas. Need viitavad käibevara käibe aeglustumisele: ladude ülevarustamine, klientidele põhjendamatute maksetähtaegade võimaldamine, raha ja finantsinvesteeringute ebaefektiivne kasutamine.
Selle suhtarvu määramise õigsust mõjutab oluliselt arvutusse kaasatud andmete kvaliteet, mida tuleb analüüsida vahetult enne selle likviidsuskordaja arvutamist. Kui arvutus hõlmab andmeid varade kohta, mis tegelikult ei ole likviidsed (kahtlased väärtpaberid või saadaolevad arved, mittelikviidsed varud), siis on koefitsient üle hinnatud. Tegelik pilt on moonutatud. Sellest vaatenurgast küsitavad arvud on parem arvutusest välja jätta. Tuleb arvestada, et ei vaadeldav likviidsuskordaja iseenesest ega ka kõik 3 likviidsuskordajat kokku ei võimalda üheselt hinnata ettevõtte finantsmajanduslikku seisu, vaid on vaid üksikute hindamisnäitajate kogum, mida käsitletakse majanduse elementidena. analüüs.
Loe, milliseid näitajaid veel finants- ja majandusanalüüsi tegemisel kasutatakse "Põhilised finantssuhtarvud ja nende arvutamise valemid" .
Koefitsiendi reguleerimise viisid
Arvutusvalemi komponendid näitavad selle kasvu soodustavaid tegureid:
- Käibevarade kasv peaks olema kiirem kui lühiajaliste kohustuste kasv.
- Lühiajaliste kohustuste summa vähendamine, mida saab eelkõige saavutada, kandes osa neist üle pikaajalistele (näiteks võlg laenatud vahenditelt).
Kes vajab kogu katvuse suhet?
Vaadeldav likviidsuskordaja, mida nimetatakse ka kogukatte määraks, on nõutav juriidilise isiku maksevõime analüüsimiseks:
- juhid;
- asutajad;
- investorid;
- Föderaalne maksuteenistus, mis tugineb Vene Föderatsiooni majandusarengu ministeeriumi 21. aprilli 2006. aasta korraldusele nr 104, millega kiideti heaks föderaalse maksuteenistuse metoodika selliseks analüüsiks.
Vahekohtu juhid, juhindudes Vene Föderatsiooni valitsuse 25. juuni 2003. aasta dekreedis nr 367 määratletud reeglitest.
Tulemused
Praegune likviidsuskordaja näitab, mil määral suudavad juriidilise isiku käibevarad realiseerimisel tasuda oma lühiajalisi kohustusi. Normaalselt toimiva maksejõulise juriidilise isiku puhul peab see suhtarv olema vähemalt 1. Andmed jooksva likviidsuskordaja määramiseks võetakse ettevõtte bilansist, mis on koostatud aruandekuupäeva seisuga.
Enamik ettevõtteid tegutseb pidevalt ja neil tekib pidevalt varasid või kohustusi, mille võlad tuleb kiiresti tagasi maksta.
Head lugejad! Artiklis räägitakse tüüpilistest juriidiliste probleemide lahendamise viisidest, kuid iga juhtum on individuaalne. Kui soovite teada, kuidas lahendada täpselt oma probleem- võtke ühendust konsultandiga:
AVALDUSID JA KÕNED VÕETAKSE 24/7 ja 7 päeva nädalas.
See on kiire ja TASUTA!
Et hinnata nende suutlikkust võlgu kiiresti tasuda, kasutatakse likviidsuskordajaid. Nende abiga võrreldakse lühiajalise võla maksumust selle tagasimaksmiseks kasutatud käibekapitali kuludega.
Mis see on?
Vaadeldava näitaja olemust saab kõige paremini selgitada absoluutse likviidsuse ideede põhjal.
Absoluutset likviidsust mõistetakse varade koguväärtusena, mida organisatsioon saab lihtsalt ja kiiresti kasutada jooksvateks makseteks.
Suurim likviidsus on rahas ja lühiajalistes finantskohustustes.
Mida rohkem neid on, seda lihtsam on praeguste võlgade probleemi lahendada.
Seetõttu on vaja näitajat, et uurida võimalusi jooksva võla kiireks tagasimaksmiseks.
Absoluutne likviidsuskordaja täidab seda eesmärki. Seda mõistetakse kui kõige hõlpsamini kasutatavate varade summa ja lühiajaliste kohustuste summa suhet.
See võrdub raha ja lühiajaliste investeeringute väärtuse suhtega kohustuste väärtusesse.
Mida see näitab ja iseloomustab?
Nüüd peate kirjutama, mida koefitsient ütleb.
See näitaja näitab lühiajaliste kohustuste osakaalu, mis on kaetud kõigi absoluutselt likviidsete varadega.
See hindab järgmist:
- võime tasuda lühiajalisi võlgu likviidsete varade abil;
- maksevõime üksikasjaliku uurimise vajadus;
- kapitali kasutamise üksikasjaliku analüüsi asjakohasus;
- indikaatori kõrvalekalde aste optimaalsest väärtusest;
- lühiajaliste varade optimeerimise vajadus.
Milles seda mõõdetakse?
Seda mõõdetakse kas numbriliselt või protsentides.
Erinevused jooksvast ja kiireloomulisest likviidsusest
Nimetatud näitajatest erineb suhe lühiajaliste kohustuste arvutamisel kasutatavate varade koosseisu poolest.
Peamine erinevus on peidus sõnas absoluutne. See võtab arvesse ainult kõige likviidsemaid varasid.
Seevastu on see võrdne kogu käibevara ja võlasumma suhtega lühikese perioodi kohta.
Lühiajalise likviidsuse väärtuse arvutamisel jagatakse kõrge ja keskmise likviidsusega varade summa lühiajaliste kohustuste väärtusega.
Näitajate erinevused on toodud tabelis.
Millistel juhtudel on see vajalik?
Koefitsienti kasutatakse maksevõime hindamiseks lühiajaliselt.
Näiteks võivad tarnijad või laenuandjad seda kasutada jooksvate laenude jaoks või kiirmakse võimaluse määramiseks.
Strateegilised investorid kasutavad seda harvemini.
Indikaatori dünaamikat mõjutavad tegurid
Ettevõte on keerukas struktuur, mis koosneb üksikutest elementidest. See areneb pidevalt sisemiste ja väliste tegurite mõjul.
Uuritav näitaja hindab kõrge likviidsete varade ja lühiajaliste kohustuste suhet. Sellest järeldub, et selle väärtust mõjutab kõik, mis määrab nende väärtuse.
Sularahakäive määratakse järgmiselt:
- töötsükli kestus;
- äritegevuse hooajalisus;
- investeerimisprogrammide tingimused;
- tegevusvõimenduse näitajad;
- omanike finantsmõtlemine;
- olukord kaubaturul;
- maksustamine;
- laenamine tarnijatele ja saajatele;
- arvutuste omadused;
- laenude ja tasuta rahastamise kättesaadavus.
Kuidas arvutada absoluutset likviidsuskordajat?
Valem
See arvutatakse valemi abil, mida saab kirjutada erineval viisil.
Lihtsaim viis selle väljendamiseks on järgmine:
To ab.liq.= Raha + lühiajalised investeeringud/lühiajalised kohustused
Kus K ab.liq. — absoluutse likviidsuse suhe.
Tasakaalu järgi
Sarnast valemit saab väljendada bilansiridade abil:
Cal= p.1240 + p. 1250/s.1510 +s.1520+s.1530
Tasakaalujooned näitavad järgmist:
- 1240 - finantsinvesteeringud;
- 1250 – sularaha;
- 1510 - laenatud vahendid;
- 1520- võlgnevused;
- 1530 - edasilükkunud tulu.
Milliseid dokumente on arvutamiseks vaja?
Suhtarvu arvutamiseks kasutatakse tavaliselt finantsaruandeid - vormil-1 koostatud bilanssi.
Kasutada võib ka muid raamatupidamistoimingutega seotud materjale.
Tulemuse tõlgendamine
Suhtarvu analüüs võimaldab hinnata organisatsiooni maksevõimet, probleeme ja väljavaateid.
Selleks on vaja mõningaid standardeid või regulatsioone, millest tuleks maksevõimet analüüsides juhinduda.
Normatiivne väärtus
Optimaalseks väärtuseks loetakse 0,2–0,5. Muud väärtused viitavad probleemidele ja vajalikele tegevustele.
Kui alla normaalse
See räägib järgmistest probleemidest ja meetmetest:
- kui väärtus jääb alla normivahemiku, ei suuda ettevõte oma kõige likviidsema varaga kohustusi tasuda;
- kui eelnimetatud varasid napib, tuleks maksevõimet hoolikamalt analüüsida;
- kui koefitsient on 0, siis see viitab likviidsete varade ülikriitilisele seisukorrale - neid lihtsalt pole ja ettevõte ei suuda oma võlgu tasuda.
Kui üle normi
Indikaatori ülehinnatud väärtus näitab:
- kõrvalekalded kapitali struktuuris;
- väga likviidsete varade ebaratsionaalne kasutamine;
- vajadus uurida kapitali kasutamist.
Mida tema pikkus näitab?
Kasv näitab väga likviidsete varade ja lühiajaliste kohustuste suhte muutumist esimese kasuks.
Täpsemad järeldused tehakse varade ja kohustuste väärtuse muutuste põhjal. Suureneb ettevõtte maksevõime ja suureneb viipemaksete tegemise võime.
Kui see on vähenenud, mida see tähendab?
Näitaja madalam väärtus võrreldes eelmise perioodiga viitab vahendite vähenemisele, mida saab kasutada jooksva võlaprobleemide kiireks lahendamiseks. Vaja läheb muid varasid.
Vaatame allolevat konkreetse panga näidet lähemalt.
Mõju organisatsiooni maksevõimele ja selle korrigeerimise võimalused
Maksevõimet mõjutavad suhtarvu komponendid.
Kuidas seda suurendada? Ilmselt saab seda parandada kas rahapakkumist ja selle käivet ettevõttes suurendades või kohustusi vähendades. Lihtsustatud kujul peate suurendama müügimahte, müüma ebaefektiivseid varasid raha eest jne.
Kohustuste vähendamiseks peate kulusid kärpima. Vastus küsimusele, kuidas leida konkreetseid parendusviise, sõltub ettevõtte omadustest.
Praktiline arvutusnäide
Võtame aluseks panga aruandluse 2016. aasta lõpu seisuga.
Laadimine...