Ko = (sumber dana sendiri. - aset bukan semasa) / (rizab dan kos + tunai "aset lain)
Nisbah ini menunjukkan bahagian aset semasa yang dibiayai daripada sumber sendiri. Pengiraan penunjuk ini kelihatan tidak logik, kerana terdapat kekurangan aset edaran sendiri.
Analisis kecairan dan kesolvenan perusahaan. Kecairan dan kesolvenan perusahaan, i.e. keupayaan untuk membuat penyelesaian tepat pada masanya dan sepenuhnya ke atas liabiliti jangka pendek - kriteria penilaian keadaan kewangan perusahaan.
Di bawah kecairan mana-mana aset difahami sebagai keupayaannya untuk berubah menjadi tunai, dan tahap kecairan ditentukan oleh tempoh tempoh masa di mana transformasi ini boleh dijalankan. Lebih pendek tempoh, lebih tinggi kecairan aset ini.
Bercakap tentang kecairan perusahaan, kami bermaksud bahawa ia mempunyai modal kerja dalam jumlah yang mencukupi secara teori untuk membayar obligasi jangka pendek, walaupun jika tempoh matang kontrak dilanggar. Kesolvenan bermaksud sesuatu perusahaan mempunyai Wang dan setaranya mencukupi untuk menyelesaikan akaun belum bayar yang memerlukan pembayaran balik segera. Oleh itu, ciri-ciri utama kesolvenan ialah:
Ketersediaan dana yang mencukupi dalam akaun semasa;
Tiada akaun tertunggak perlu dibayar.
Jelas sekali bahawa kesolvenan dan kecairan tidak sama antara satu sama lain. Oleh itu, nisbah kecairan boleh mencirikan kedudukan kewangan sebagai memuaskan, tetapi pada asasnya ini mungkin salah jika aset semasa mempunyai bahagian yang ketara bagi aset tidak cair dan belum terima tertunggak.
Penilaian kecairan dan kesolvenan boleh dilakukan dengan tahap ketepatan tertentu. Khususnya, dalam rangka analisis kesolvenan yang mendalam, perhatian diberikan kepada artikel yang mencirikan ketersediaan dana perusahaan. Ini boleh difahami: mereka menyatakan jumlah tunai, i.e. harta yang mempunyai nilai mutlak, tidak seperti harta lain yang hanya mempunyai nilai relatif. Sumber ini adalah yang paling mudah alih, ia boleh dimasukkan dalam aktiviti kewangan dan ekonomi pada bila-bila masa, manakala jenis aset lain boleh dimasukkan hanya selepas tempoh masa tertentu. Seni pengurusan kewangan ia adalah tepat untuk menyimpan dalam akaun hanya jumlah minimum dana yang diperlukan, dan selebihnya, yang mungkin diperlukan untuk aktiviti operasi semasa, dalam aset cepat.
Oleh itu, untuk analisis nyata, lebih besar jumlah dana dalam akaun semasa, lebih besar kemungkinannya untuk menegaskan bahawa syarikat mempunyai dana yang mencukupi untuk penyelesaian dan pembayaran semasa. Pada masa yang sama, kehadiran baki yang tidak penting pada akaun semasa sama sekali tidak bermakna syarikat itu muflis - dana boleh dikreditkan ke akaun semasa dalam beberapa hari akan datang, beberapa jenis aset, jika perlu, boleh dengan mudah ditukarkan kepada wang tunai.
Insolvensi dibuktikan, sebagai peraturan, dengan kehadiran item "sakit" dalam pelaporan ("Kerugian", "Pinjaman dan pinjaman tidak dibayar tepat pada masanya", "Akaun tertunggak belum bayar dan belum terima", "Bil yang dikeluarkan tertunggak").
Analisis kecairan kunci kira-kira. Untuk kemudahan pengiraan dan pengiraan, kami memperkenalkan sebutan berikut yang diterima umum:
Pembahagian item aset mengikut tahap kecairannya
A1 - aset paling cair (baris 250 + baris 260);
A2 - aset jualan cepat (baris 230 + baris 240 + baris 270);
AZ - aset bergerak perlahan (baris 210 + baris 140);
A4 - aset yang sukar dijual (ms 190);
Pembahagian item liabiliti mengikut tahap kesegeraan
P1 - kewajipan paling mendesak (ms 620);
P2 - liabiliti jangka pendek (ms 610);
ПЗ - liabiliti jangka panjang (baris 590);
P4 - liabiliti kekal (baris 490 + baris 640 + 650 + 660 + 670);
Jadual 6.10
| Aset | pasif | Lebihan atau Kekurangan Pembayaran | |||||
| Untuk permulaan tahun | Pada penghujung tahun | Untuk permulaan tahun | Pada penghujung tahun | Untuk permulaan tahun | Pada penghujung tahun | ||
| A1 | 13.806 | 10.056 | P1 | 89.542 | 126 909 | – 75.736 | –116.853 |
| A2 | 13.3196 | 207.022 | P2 | +133.196 | +.207.022 | ||
| AZ | 32.8773 | 342.063 | PZ | 411.023 | 461 240 | – 82.250 | –119.177 |
| A4 | 74.324 | 141.544 | P4 | 49.533 | 112 533 | + 24.791 | +29.011 |
Untuk menentukan kecairan kunci kira-kira, adalah perlu untuk membandingkan keputusan kumpulan terpilih untuk liabiliti dan aset. Baki dianggap cair mutlak jika nisbah berikut dipenuhi:
A1> P1 A2> P2 AZ> PZ A4<П4.
Dalam perusahaan yang dianalisis, kumpulan aset dan liabiliti adalah berkaitan seperti berikut:
Pada awal tahun: A1<П1 На конец года: А1<П1
A2> P2 A2> P2
AZ<ПЗ АЗ<ПЗ
A4> P4 A4> P4
Perbandingan keputusan kumpulan pertama untuk aset dan liabiliti, i.e. A1 dan P1 (tempoh sehingga 3 bulan) menggambarkan nisbah tidak cair bagi pembayaran dan resit semasa.
Perbandingan keputusan kumpulan kedua, i.e. A2 dan P2 (tempoh dari 3 hingga 6 bulan), menunjukkan trend peningkatan kecairan semasa. Analisis kumpulan ketiga dan keempat mencerminkan nisbah penerimaan dan pembayaran yang tidak memuaskan.
Untuk penilaian menyeluruh ke atas kecairan kunci kira-kira secara keseluruhan, penunjuk kecairan am ( l), dikira dengan formula:
l = (a1 ´ A1 + a2 ´ A2 + a3 ´ AZ) / (a1 ´ P1 + a2 ´ P2 + a3 ´ PZ),
di mana Aj, Пj- keputusan kumpulan masing-masing mengikut aset dan liabiliti,
aj- faktor pemberat.
Dari sudut pandangan masa penerimaan dana dan pembayaran balik obligasi, kami akan menganggap bahawa a1 = 1, a2 = 0.5, a3 = 0.3, kemudian
l permulaan tahun = 13.806 + 0.5 ´ 133196 + 0.3 ´ 328773/89542 + 0.3 ´ 411023 = 0.84
l akhir tahun = 10056 + 0.5 ´ 207022 + 0.3 ´ 342063 / 126909+ 0.3 ´ 461240 = 0.81
Penunjuk ini menggambarkan penurunan kecairan pada tahun tersebut sebanyak 0.03. Penunjuk umum kecairan kunci kira-kira yang dipertimbangkan di atas menyatakan keupayaan perusahaan untuk melaksanakan penyelesaian untuk semua jenis kewajipan - baik untuk yang terdekat dan untuk yang jauh. Walau bagaimanapun, penunjuk ini tidak memberi gambaran tentang keupayaan syarikat dari segi pembayaran balik obligasi jangka pendek. Oleh itu, untuk menilai kesolvenan, tiga penunjuk relatif kecairan digunakan, berbeza dalam set aset cair yang dianggap sebagai perlindungan untuk liabiliti jangka pendek.
1. Nisbah kecairan mutlak(Kepada A.L.)
Nisbah ini adalah sama dengan nisbah nilai aset paling cair kepada jumlah liabiliti paling mendesak dan liabiliti jangka pendek
Kepada A.L. permulaan tahun = 13.806 / 89.542 = 0.15
Kepada A.L. akhir tahun = 10.056 /126.909 = 0.08
Nisbah kecairan mutlak menunjukkan bahagian hutang jangka pendek yang boleh dibayar oleh syarikat dalam masa terdekat. Had biasa penunjuk ini adalah seperti berikut: K A.L. = 0.2 - 0.5... Oleh itu, kesolvenan LLC STC "Kaunsel" pada masa merangka laporan tahunan adalah sangat rendah.
2. Nisbah kecairan kritikal(K. l. .)
Untuk mengira nisbah ini, akaun belum terima dan aset lain dimasukkan ke dalam aset cair dalam pengangka penunjuk relatif.
Ke K.L. awal tahun = 147.002 / 89.542 = 1.64
Ke K.L. akhir tahun = 217.078 / 126.909 = 1.71
Nisbah kecairan kritikal mencerminkan unjuran keupayaan pembayaran perusahaan, tertakluk kepada penyelesaian tepat pada masanya dengan penghutang. Anggaran batas normal bawah untuk pekali kelihatan seperti ini:
Ke K.L. > 1... Nisbah kecairan kritikal mencirikan kesolvenan jangkaan perusahaan untuk tempoh yang sama dengan tempoh purata satu pusing ganti belum terima.
Perolehan deb hutang = Hasil - bersih daripada jualan / Purata jumlah tahunan deb. hutang (1,618.901 / 65.723) = 24.6
Kematangan akaun belum terima = 365 / 24,6 = 14,8.
Untuk meningkatkan kesolvenan, anda boleh memberikan cadangan berikut untuk menguruskan penyelesaian:
Pantau status penyelesaian dengan pembeli,
Tetapkan syarat ketat untuk pinjaman komoditi,
Kira bahagian risiko interaksi dengan rakan niaga (ketahui keadaan kewangan pelanggan anda).
3. Nisbah kecairan semasa (Kepada t.)
Nisbah ini adalah sama dengan nisbah nilai semua aset semasa perusahaan kepada jumlah liabiliti jangka pendek perusahaan.
Kepada t. permulaan tahun = 328773/89542 = 3.67
Kepada t. akhir tahun = 342,063 / 126909 = 2.9
Nisbah kecairan semasa menunjukkan keupayaan pembayaran perusahaan, dinilai di bawah syarat bukan sahaja penyelesaian tepat pada masanya dengan penghutang dan penjualan barangan yang menguntungkan dan produk akhir, tetapi juga penjualan sekiranya memerlukan unsur lain modal kerja material. Had ini dianggap normal untuk pekali ini K tl> 2... Nisbah kecairan semasa mencirikan kesolvenan yang dijangkakan perusahaan untuk tempoh yang sama dengan tempoh purata satu pusing ganti semua modal kerja.
Penunjuk kecairan yang berbeza bukan sahaja memberikan ciri serba boleh kestabilan keadaan kewangan perusahaan, tetapi juga memenuhi kepentingan pelbagai pengguna luaran maklumat analisis. Jadi, bagi pembekal bahan mentah dan bekalan, nisbah kecairan mutlak adalah paling menarik. Pemberian pinjaman bank kepada perusahaan ini memberi lebih perhatian kepada nisbah kecairan kritikal. Pembeli dan pemegang saham dan bon lebih banyak menilai kestabilan kewangan perusahaan dari segi nisbah kecairan semasa.
Yang dijalankan nyata-analisis keadaan kewangan LLC STC "Kaunsel" telah masa ini nilai relatif, kerana ia tidak bertindak balas kepada soalan utama: "Bagaimana keadaan kewangan semasa boleh menjejaskan perjalanan urusan selanjutnya?"
Analisis status harta, kestabilan kewangan, kesolvenan dan kecairan kunci kira-kira membolehkan kami menggariskan aliran umum dalam pembangunan keadaan kewangan perusahaan tertentu.
Terdapat perubahan dalam status harta LLC STC Kaunsel, yang mungkin mempunyai kesan positif ke atas keadaan kewangan selanjutnya. Bahagian aset bukan semasa dalam jumlah nilai hartanah meningkat daripada 13% kepada 20%. Peningkatan ini disebabkan oleh pertumbuhan dalam jumlah aset tidak ketara. Dalam bidang perkhidmatan komunikasi intensif pengetahuan, bahagian aset tidak ketara yang menentukan tahap tinggi perkhidmatan pelanggan melalui penyediaan perkhidmatan baharu.
Oleh itu, kita boleh membuat kesimpulan bahawa pertumbuhan aset tidak ketara akan menyebabkan peningkatan dalam hasil daripada penyediaan perkhidmatan tambahan menarik pelanggan baru.
Titik negatif yang boleh menjejaskan daya saing perusahaan ialah peningkatan dalam susut nilai yang dikenakan ke atas aset tetap, jika ini dikaitkan dengan keusangan aset tetap. Untuk penilaian yang lebih lengkap tentang kesan komposisi dan struktur aset tetap terhadap keadaan kewangan masa hadapan perusahaan, adalah perlu untuk menjalankan analisis terperinci aset tetap.
Dalam struktur aset yang beredar, iaitu saham dan kos, yang tidak wajar, dari sudut pandangan saya, nisbah stok pengeluaran dan barangan untuk dijual semula. Peningkatan bahagian inventori daripada 52% kepada 67% dalam jumlah keseluruhan inventori dan kos dengan latar belakang penurunan bahagian barangan untuk dijual semula (daripada 46% kepada 29%) boleh menyebabkan kerugian yang lebih besar kecairan dan, akibatnya, kehilangan kesolvenan.
Dalam struktur liabiliti kunci kira-kira titik positif bahagian daripada dana sendiri daripada 9% kepada 16% dalam jumlah keseluruhan sumber dana. Sekiranya syarikat mengekalkan trend peningkatan modal ekuiti dengan mengorbankan keuntungan, maka ini akan memberi kesan positif kepada kestabilan kewangan.
Terdapat trend negatif ke arah penurunan bahagian liabiliti jangka panjang dalam jumlah dana yang dipinjam, sejak Ini akan membawa kepada peningkatan mendesak dana yang dipinjam, yang akan menjejaskan kesolvenan syarikat.
Analisis kestabilan kewangan mendedahkan kekurangan aset edaran sendiri disebabkan bahagian sumber dana sendiri yang rendah. Sekiranya syarikat tidak mengubah keadaan semasa dengan meningkatkan sumber dananya sendiri, maka, akibatnya, kesolvenan akan sentiasa berkurangan dan pergantungan kepada dana yang dipinjam akan meningkat. Satu-satunya jalan keluar daripada keadaan ini, mungkin terdapat peningkatan dalam bahagian aset edaran sendiri.
Apabila menganalisis kecairan kunci kira-kira, kecairan semasa yang rendah telah didedahkan, yang boleh menyebabkan defisit pembayaran kekal. Sudah tentu, adalah tidak praktikal untuk menyimpan sejumlah besar dana pada akaun pada setiap masa, bagaimanapun, adalah mungkin untuk mengesyorkan menukar sebahagian daripada dana syarikat kepada aset yang mudah direalisasikan.
7. Pekali bekalan stok dan kos dengan sumber dana (dikira untuk menentukan jenis kestabilan kewangan)
Kambing = (Sob + ∑KiZ) / ISS,
Kambing - pekali ketersediaan rizab;
Sendiri - aset edaran sendiri (Jadual 6, muka surat 1);
∑KiZ - jumlah pinjaman dan pinjaman (Jadual 5, muka surat 9);
ISS - sumber dana sendiri (Jadual 9, muka surat 2).
Kambing 08 = (17802 ribu rubel + 5618 ribu rubel) / 23668 ribu rubel. = 0.99 = 99%
Koz 09 = (11866 ribu rubel + 5474 ribu rubel) / 23482 ribu rubel. = 0.74 = 74%
Kambing 10 = (8944 ribu rubel + 23630 ribu rubel) / 26616 ribu rubel. = 1.22 = 122%
Hasil pengiraan membolehkan kami membuat kesimpulan berikut:
1. Pada permulaan tempoh, keadaan kewangan LLC "Ascona" boleh ditakrifkan sebagai stabil, kerana nisbah bekalan stok dan kos dengan sumber dana hampir sama dengan satu (0.99), dan stok dan kos adalah lebih sedikit daripada jumlah sendiri modal kerja, pinjaman untuk barangan dan bahan dan dana percuma buat sementara waktu.
2. Pada penghujung tempoh, keadaan kewangan perusahaan telah bertambah baik, kerana stok dan kos adalah lebih daripada jumlah modal kerja sendiri, pinjaman untuk barangan dan bahan serta dana yang tersedia buat sementara waktu; nisbah bekalan stok dan kos dengan sumber dana adalah lebih daripada satu (1.22), keadaan kewangan perusahaan boleh diiktiraf sebagai benar-benar stabil dari segi kewangan. Keputusan yang diperolehi boleh dipersembahkan dalam bentuk graf (Lampiran 9).
Analisis aktiviti perniagaan (produktiviti dan pulangan atas aset)
Aktiviti perniagaan dalam ekonomi pasaran biasanya dicirikan oleh prestasi kewangan - aktiviti ekonomi... Analisis ini terdiri daripada menilai keberkesanan penggunaan bahan, kewangan dan sumber tenaga kerja organisasi, dalam menentukan penunjuk pusing ganti. Keputusan analisis menunjukkan tahap pencapaian aktiviti perniagaan dan kesannya terhadap kestabilan kewangan, daya saing organisasi, kecekapan buruh pekerja dan kualiti hidup mereka. Penunjuk yang paling penting aktiviti perniagaan sesebuah organisasi ialah produktiviti buruh atau output setiap pekerja. Ia mencirikan kecekapan penggunaan sumber buruh dan ditentukan oleh formula: P = VPT / SSH, di mana
P - produktiviti;
VPT - hasil (bersih) Penyata Untung Rugi;
SSH - purata bilangan pekerja bekerja untuk tempoh pelaporan.
P 08 = 18,933,600 rubel / 1464 orang = 12,932.79 rubel.
P 09 = 29,116,950 rubel / 1531 orang = 19,018.26 rubel.
P 10 = 31,300,300 rubel / 1592 orang = 19,660.99 rubel.
Kita dapat melihat dengan jelas pertumbuhan produktiviti buruh. Sebagai peraturan, ia dicapai sama ada dengan meningkatkan hasil daripada penjualan produk, kerja atau perkhidmatan, atau dengan mengurangkan bilangan pekerja dalam organisasi. Dalam kes kami, pilihan pertama berlaku, sejak bilangan kakitangan meningkat dari tahun ke tahun.
Penunjuk lain yang mencirikan strategi perniagaan ialah pulangan ke atas aset, yang menunjukkan kecekapan menggunakan aset tetap syarikat. Penunjuk ini dikira berdasarkan data kunci kira-kira (baris 120) dan Penyata Untung Rugi (garisan hasil bersih 010) mengikut formula:
F = st.010 / st.120
Ф 08 = 18933.60 ribu rubel. / 46678, 00 ribu rubel. = 0.40
Ф 09 = 29,116.95 ribu rubel. / 52364, 00 ribu rubel. = 0.55
Ф 10 = 31,300.30 ribu rubel. / 65350, 00 ribu rubel. = 0.49
Oleh itu, dapat dilihat bahawa bagi setiap ribu rubel yang dilaburkan dalam aset tetap pada tahun 2008, 2009 dan 2010. menghasilkan produk untuk 400, 550 dan 490 rubel. masing-masing.
Pertumbuhan produktiviti modal menunjukkan peningkatan dalam kecekapan penggunaan aset tetap dan dianggap sebagai trend positif. Ia dicapai melalui peningkatan dalam hasil jualan dan penurunan dalam nilai baki aset tetap. Dalam kes kami, pulangan ke atas aset telah menurun pada tahun 2010 berbanding tahun 2009, yang sudah pasti akan menjadi trend negatif.
Analisis keberuntungan
Keuntungan adalah salah satu sumber utama pembentukan sumber kewangan perusahaan. Keberuntungan berbanding keuntungan yang menunjukkan hasil aktiviti keusahawanan, mencirikan keberkesanan aktiviti ini. Keuntungan produk boleh dikira secara keseluruhan produk yang dijual, dan untuk jenis individunya:
1) Keuntungan semua produk yang dijual boleh ditakrifkan sebagai:
Peratusan keuntungan daripada penjualan produk kepada kos pengeluaran dan penjualannya (kos);
Peratusan keuntungan daripada jualan produk kepada hasil daripada jualan produk;
Peratusan keuntungan kunci kira-kira kepada hasil daripada jualan produk;
Nisbah keuntungan bersih kepada hasil daripada jualan produk.
Penunjuk ini memberi gambaran tentang kecekapan kos semasa perusahaan dan tahap keuntungan produk yang dijual.
2) Keberuntungan jenis tertentu pengeluaran bergantung kepada harga dan jumlah kos. Ia ditakrifkan sebagai peratusan harga jualan unit produk tertentu ditolak jumlah kosnya kepada jumlah kos produk tertentu.
3) Keuntungan harta (aset) perusahaan dikira sebagai peratusan keuntungan kasar (bersih) kepada nilai purata aset (harta).
4) Keuntungan aset bukan semasa ditakrifkan sebagai peratusan keuntungan bersih kepada nilai purata aset bukan semasa.
5) Keuntungan aset semasa ditakrifkan sebagai peratusan keuntungan bersih kepada purata nilai tahunan aset semasa.
6) Pulangan pelaburan ditakrifkan sebagai peratusan keuntungan kasar kepada nilai harta perusahaan.
7) Pulangan atas ekuiti ditakrifkan sebagai peratusan keuntungan kasar (bersih) kepada ekuiti.
Penunjuk keuntungan digunakan dalam analisis aktiviti kewangan dan ekonomi perusahaan keputusan pengurusan, keputusan pelabur berpotensi untuk mengambil bahagian dalam pembiayaan projek pelaburan.
Penunjuk utama ialah pulangan jualan. Ia mencerminkan keuntungan pelaburan dalam pengeluaran utama. Ia ditentukan mengikut data Penyata Untung Rugi:
R p = (baris 050 / (baris 020 + baris 030 + 040)) * 100%
Secara amnya diterima untuk menganggap organisasi sangat menguntungkan jika P p> 30%, i.e. untuk setiap 100 rubel. keuntungan pelaburan bersyarat melebihi 30 rubel. Apabila P p mengambil nilai dari 20 hingga 30%, organisasi dianggap sangat menguntungkan, dalam julat dari 5 hingga 20% purata untung, dan dalam julat dari 1 hingga 5% untung rendah.
Dalam kes kami, pengiraan adalah seperti berikut:
Rp 08 = (530.1 ribu rubel / (823.2 ribu rubel +1836.6 ribu rubel +5178.3 ribu rubel)) * 100% = 6.76%
Rp 09 = (563.3 ribu rubel / (874.65 ribu rubel +2051.3 ribu rubel +5601.9 ribu rubel)) * 100% = 6.61%
Rp 10 = (596.4 ribu rubel / (926.1 ribu rubel +1966.1 ribu rubel +5625.6 ribu rubel)) * 100% = 7.00%
Oleh itu, kita boleh perhatikan bahawa syarikat kita adalah purata untung, tetapi penunjuk keuntungan menjelang 2010 meningkat sedikit, yang merupakan trend positif.
Penilaian modal yang dilaburkan dalam hartanah
Penciptaan dan penambahan harta perusahaan dilakukan dengan mengorbankan ekuiti dan modal yang dipinjam, ciri-cirinya ditunjukkan dalam liabiliti kunci kira-kira. Untuk menganalisis modal yang dilaburkan dalam harta perusahaan, adalah dinasihatkan untuk membuat Jadual 3, dari mana dapat dilihat bahawa dalam tempoh yang dianalisis terdapat peningkatan umum dalam sumber dana perusahaan sebanyak 49,718 ribu rubel. Ini disebabkan oleh peningkatan dalam ekuiti sebanyak 14,874 ribu rubel. dan meminjam modal sebanyak 34848 ribu rubel.
Jadual 3. Penilaian modal yang dilaburkan dalam hartanah
| № | Penunjuk | Perubahan itu | ||||||
| Berat khusus,% | Berat khusus,% | Berat khusus,% | ||||||
| 1 | Sumber dana perusahaan, jumlah | 80940 | 100 | 89836 | 100 | 130658 | 100 | +49718 |
| 2 | Ekuiti | 64978 | 80,30 | 65638 | 73,06 | 79852 | 61,12 | +14874 |
| 3 | Modal yang dipinjam | 15962 | 19,70 | 24198 | 26,94 | 50806 | 38,88 | +34844 |
| 3.1 | Modal jangka panjang | 74 | 42 | 70 | - 4 | |||
| 3.2 | Modal jangka pendek | 15888 | 24156 | 50736 | +34848 | |||
| 4 | Dana yang diperlukan untuk membiayai aset bukan semasa | 47176 | 53772 | 70908 | +23732 | |||
| 5 | Modal kerja sendiri | 17802 | 11866 | 8944 | - 8858 | |||
Melihat ke hadapan dan menganalisis faktor-faktor yang mempengaruhi nilai modal kerja sendiri (Jadual 6), dapat diperhatikan bahawa peningkatan dalam modal ekuiti adalah disebabkan oleh peningkatan modal tambahan sebanyak 7046 ribu rubel, modal rizab sebanyak 3630 ribu rubel dan pendapatan tertahan. sebanyak 4198 ribu rubel. Bahagian pendapatan tertahan dalam jumlah jumlah sumber sendiri untuk tempoh yang dianalisis meningkat sebanyak 2,099 ribu rubel. Ini mungkin menunjukkan peningkatan dalam aktiviti perniagaan perusahaan.
Peningkatan dalam modal yang dipinjam adalah disebabkan oleh peningkatan dalam liabiliti jangka pendek (+34 844 ribu rubel), yang sebahagian besarnya meliputi penurunan dalam liabiliti jangka panjang (- 4 ribu rubel). Perubahan dalam liabiliti jangka pendek pula disebabkan oleh peningkatan dalam akaun belum bayar (+19600 ribu rubel). Perlu diingatkan bahawa untuk tempoh dianalisis akaun belum terima meningkat sebanyak 6616 ribu rubel. (Jadual 2), iaitu 3 kali kurang daripada pertumbuhan akaun belum bayar.
Apabila menganalisis modal yang dilaburkan dalam hartanah, adalah perlu untuk menilai strukturnya (Jadual 4).
Jadual 4. Struktur modal Ascona LLC untuk 2008-2010
| № | Penunjuk | 2008 r. | 2009 r. | 2010 r. |
| 1 | Aset semasa,% (Jadual 1, halaman 2) | 41,62 | 40,10 | 45,68 |
| 2 | Aset bukan semasa,% (Jadual 1, muka surat 1) | 58,38 | 59,90 | 54,32 |
| 3 | Modal ekuiti,% (Jadual 3, muka surat 2) | 80,30 | 73,06 | 61,12 |
| 4 | Bahagian perlindungan aset semasa mengikut ekuiti dan dana pinjaman jangka panjang (baris 3-2) | 21,92 | 13,16 | 6,80 |
Apabila menilai struktur perusahaan, peraturan berikut digunakan: unsur-unsur modal tetap, serta bahagian modal kerja yang paling stabil, mesti dibiayai daripada dana pinjaman sendiri dan jangka panjang; baki aset semasa, bergantung kepada nilai aliran barangan, harus dibiayai oleh dana pinjaman jangka pendek.
Secara umum, struktur modal Ascona LLC pada permulaan tempoh yang dianalisis mematuhi peraturan struktur modal optimum. Tetapi pada tahun 2009 dan 2010. keadaan bertambah buruk; jika pada awal tempoh pelaporan sumber sendiri dan dana pinjaman jangka panjang meliputi aset bukan semasa dan 21.92% daripada aset semasa, maka pada tahun 2009 bahagian meliputi aset semasa dengan modal sendiri dan dana pinjaman jangka panjang menurun kepada 13.16% , dan pada tahun 2010 kepada 6.80%. Ini berlaku disebabkan oleh penurunan dalam bahagian modal ekuiti dan modal pinjaman jangka panjang dalam jumlah keseluruhan dana perusahaan dan disebabkan oleh perubahan dalam struktur harta perusahaan secara keseluruhan. Trend negatif ialah peningkatan dalam bahagian dana pinjaman jangka pendek organisasi. Perubahan dalam struktur modal LLC "Ascona" boleh ditakrifkan sebagai trend negatif dalam aktiviti perusahaan, kerana ini menunjukkan bahawa, secara umum, dalam tempoh yang dianalisis terdapat peningkatan dalam pergantungan perusahaan terhadap pemiutang.
Analisis penyediaan perusahaan dengan aset edarannya sendiri
Sumber perlindungan biasa untuk inventori, kos dan penghutang termasuk:
Modal ekuiti (dengan perbelanjaan aset edaran sendiri dibentuk);
Pinjaman dan pinjaman jangka pendek;
Akaun belum bayar atas urus niaga komoditi.
Untuk menganalisis peruntukan perusahaan dengan aset edarannya sendiri, mari kita lukiskan Jadual 5, dari mana ia dapat dilihat bahawa ketersediaan aset edaran kita sendiri pada akhir tahun 2008 tidak mencukupi untuk menampung stok, kos dan akaun belum terima. Kekurangan modal kerja sendiri mungkin menunjukkan ketidakstabilan situasi kewangan syarikat kita.
Jadual 5. Peruntukan perusahaan dengan aset edarannya sendiri
| № | Penunjuk | Perubahan itu | |||
| 1 | 17802 | 11866 | 8944 | - 8858 | |
| 2 | Stok | 23016 | 23120 | 23344 | +328 |
| 3 | Akaun belum terima daripada pembeli dan pelanggan untuk barangan, kerja, perkhidmatan | 568 | 1566 | 1204 | +636 |
| 4 | Pendahuluan dikeluarkan | - | - | - | - |
| 5 | Jumlah (baris 2 + 3 + 4) | 23584 | 24686 | 24548 | +964 |
| 6 | Pinjaman dan pinjaman jangka pendek terhadap stok dan kos | - | - | - | - |
| 7 | Akaun belum bayar untuk barangan, kerja, perkhidmatan | 5618 | 5474 | 23630 | 18012 |
| 8 | Pendahuluan yang diterima daripada pembeli dan pelanggan | - | - | - | - |
| 9 | Jumlah (baris 6 + 7 + 8) | 5618 | 5474 | 23630 | +18012 |
| 10 | Inventori dan kos yang tidak dikreditkan oleh bank | 17966 | 19212 | 918 | - 17048 |
| 11 | Lebihan (kekurangan) modal kerja sendiri untuk menampung stok, kos dan belum terima | - 164 | - 7346 | 8026 | +8190 |
Pada akhir tahun 2009, perubahan negatif yang ketara berlaku, yang membawa kepada peningkatan mendadak dalam kekurangan modal kerja sendiri dalam jumlah 7346 ribu rubel. Sebabnya ialah peningkatan dalam jumlah inventori dan kos yang tidak dikreditkan oleh bank, dan penurunan dalam jumlah aset edarannya sendiri di perusahaan. Pertumbuhan lebihan inventori dan kos yang tidak dikreditkan oleh bank adalah disebabkan oleh fakta bahawa peningkatan dalam inventori, kos dan belum terima melebihi peningkatan jumlah pinjaman dan pinjaman.
Pada tahun 2010, terdapat peningkatan dalam akaun belum bayar (+19600 ribu rubel). Sebab pertumbuhan ini adalah peningkatan mendadak dalam hutang syarikat untuk membayar dividen kepada pengasasnya. Menjelang akhir tahun, syarikat mempunyai jumlah aset edaran sendiri yang berlebihan untuk menampung stok, kos dan akaun belum terima, yang menunjukkan kestabilan kewangan biasa syarikat saham bersama.
Memandangkan pada awal tempoh terdapat kekurangan modal kerja sendiri untuk menampung stok, kos dan penghutang, adalah perlu untuk menganalisis kesan pelbagai faktor mengikut nilainya (Jadual 6).
Jadual 6. Analisis faktor yang mempengaruhi nilai aset edaran sendiri
| № | Penunjuk | Perubahan itu | |||
| 1 | Modal kerja sendiri | 17802 | 11866 | 8944 | - 8858 |
| 2 | Pengaruh faktor | ||||
| 2.1 | Modal dibenarkan dari segi pembentukan modal kerja | - 22172 | - 28768 | - 45904 | - 23732 |
| 2.2 | Modal tambahan | 23562 | 30608 | 30608 | +7046 |
| 2.3 | Modal rizab | 4470 | 6212 | 8100 | +3630 |
| 2.4 | Pendapatan tertahan (kerugian terbongkar) | 11942 | 3814 | 16140 | +4198 |
Data yang dibentangkan dalam Jadual 6 membawa kepada kesimpulan berikut:
1. Dalam tempoh pelaporan, kos aset bukan semasa meningkat sebanyak 23,732 ribu rubel, oleh itu, terdapat trend negatif dalam perubahan dalam modal dibenarkan dari segi pembentukan modal kerja: pada tahun 2008, kekurangannya ialah 22,172 ribu rubel, pada tahun 2009 ia meningkat kepada 28,768 ribu rubel, pada akhir tahun 2010 meningkat sebanyak 17136 ribu rubel. dan berjumlah 45904 ribu rubel.
2. Modal tambahan dalam tempoh di bawah kajian meningkat sebanyak 7046 ribu rubel. dan berjumlah 30608 ribu rubel.
3. Jumlah modal rizab untuk tempoh yang dianalisis meningkat sebanyak 3630 ribu rubel.
4. Pendapatan tertahan pada awal tahun 2009 telah menurun dengan ketara dan berjumlah 3814 ribu rubel, berbanding 11942 ribu rubel. Pada tahun lepas. Pada akhir tahun 2010, nilai penunjuk ini meningkat sebanyak 12326 ribu rubel. dan berjumlah 16140 ribu rubel.
Jumlah pengaruh faktor berjumlah 8858 ribu rubel, iaitu nilai penurunan dalam aset edaran sendiri (Jadual 6, halaman 1).
Penilaian keberkesanan penggunaan modal kerja di perusahaan
Ciri utama modal kerja (sebagai tambahan kepada kos dan struktur) adalah kecekapan penggunaannya. Penunjuk berikut mengenai kecekapan penggunaan modal kerja dibezakan:
Nisbah pusing ganti modal kerja;
Faktor beban modal kerja;
Tempoh satu pusing ganti dalam hari;
Jumlah yang dikeluarkan atau tambahan menarik modal kerja.
Data yang dikira untuk penunjuk ini dibentangkan dalam Jadual 7.
Jadual 7. Analisis kecekapan penggunaan modal kerja
| № | Penunjuk | Perubahan itu | |||
| 1 | Jumlah Jualan | 254654 | 337956 | 361554 | +106900 |
| 2 | Bilangan hari dalam tempoh pelaporan | 360 | 360 | 360 | |
| 3 | Perolehan jualan sehari (pengiraan) | 707,37 | 938,77 | 1004,32 | +296,95 |
| 4 | Kos purata sisa | 33690 | 36022 | 59680 | +25990 |
| 5 | Nisbah pusing ganti modal kerja (pengiraan) | 7,56 | 9,38 | 6,06 | - 1,5 |
| 6 | Nisbah penggunaan modal kerja (muka belakang 5) | 0,13 | 0,11 | 0,17 | +0,04 |
| 7 | Tempoh satu pusing ganti dalam hari (pengiraan) | 47,61 | 38,38 | 59,41 | +11,80 |
Pengiraan untuk mengisi jadual:
OO - pusing ganti jualan satu hari;
D - tempoh tempoh yang dianalisis.
OO 08 = 254654 ribu rubel. / 360 hari = 707.37 ribu rubel.
OO 09 = 337956 ribu rubel. / 360 hari = 938.77 ribu rubel.
OO 10 = 361554 ribu rubel. / 360 hari = 1004.32 ribu rubel.
Kepada vol. = Q p / Q cp,
Kepada vol. - nisbah pusing ganti modal kerja;
Q p ialah jumlah jualan produk;
K ob. 08 = 254654 ribu rubel. / 33690 ribu rubel. = 7.56
K ob. 09 = 337956 ribu rubel. / 36022 ribu rubel. = 9.38
K ob. 10 = 361554 ribu rubel. / 59680 ribu rubel. = 6.06
K s = Q cp / Q p,
K z. - pekali beban modal kerja;
Q p ialah jumlah jualan produk;
Q cp - kos purata baki.
K z.08 = 33690 ribu rubel. / 254654 ribu rubel = 0.13
K z 09 = 36022 ribu rubel. / 337956 ribu rubel = 0.11
K z 10 = 59680 ribu rubel. / 361554 ribu rubel = 0.17
PO = D / K tentang. ,
PO - tempoh satu pusing ganti dalam hari;
D - tempoh tempoh yang dianalisis;
Kepada vol. - nisbah pusing ganti aset semasa.
PO 08 = 360 hari / 7.56 = 47.61 hari.
PO 09 = 360 hari / 9.38 = 38.38 hari.
PO 10 = 360 hari / 6.06 = 59.41 hari.
Dalam tempoh yang dianalisis, terdapat peningkatan dalam jualan sebanyak 106,900 ribu rubel. dan kos purata baki modal kerja untuk 25,990 ribu rubel. perubahan ini mempunyai kesan berikut ke atas kecekapan penggunaan modal kerja:
1. Terdapat peningkatan dalam perolehan jualan satu hari produk sebanyak 296.95 ribu rubel. Ini boleh ditakrifkan sebagai trend positif dalam aktiviti perusahaan.
2. Nisbah pusing ganti pada awal tahun 2010 menurun sebanyak 1.5 berbanding 2008. Ini menunjukkan bahawa jika pada awal tempoh yang dipertimbangkan satu rubel modal kerja membawa 7.56 rubel. daripada produk yang dijual, maka pada awal tahun 2009 nilai ini berjumlah 9.38 rubel, menjelang akhir tempoh pelaporan 0.06. Dalam erti kata lain, aset edaran menghasilkan 6.06 pusing ganti, iaitu 1.5 pusing ganti kurang daripada pada awal tempoh kajian.
3. Pekali penggunaan modal kerja untuk tempoh dianalisis meningkat sebanyak 0.04 dan berjumlah 0.17, iaitu, jika pada awal tahun untuk menerima 1 gosok. produk yang dijual memerlukan 0.13 rubel. modal kerja, maka menjelang akhir tahun nilai ini meningkat dan berjumlah 0.17 rubel. Ini boleh ditakrifkan sebagai trend negatif dalam penggunaan modal kerja.
4. Terdapat turun naik yang ketara dalam tempoh satu pusing ganti dalam hari daripada 47.61 hari pada tahun 2008, kepada 38.38 hari pada tahun 2009 dan 59.41 hari pada tahun 2010, iaitu sebanyak 11.80 hari, yang seterusnya, merupakan trend negatif dalam penggunaan modal kerja.
Apabila menganalisis modal kerja, adalah perlu untuk menilai pengaruh faktor pada penunjuk pusing ganti modal kerja.
Kob = Q p / Q cp,
Kob - pekali pusing ganti modal kerja;
Q p ialah jumlah jualan produk;
Q cp - kos purata baki.
Hasil daripada peningkatan dalam jumlah jualan sebanyak 106,900 ribu rubel. dan peningkatan dalam kos purata baki modal kerja sebanyak 25,990 ribu rubel. nisbah pusing ganti dalam tempoh pelaporan menurun sebanyak 1.5, yang merupakan arah aliran negatif dalam penggunaan modal kerja.
Perlu diingatkan bahawa dalam tempoh yang dianalisis terdapat perubahan negatif dalam kebanyakan petunjuk yang mencirikan kecekapan penggunaan modal kerja. Oleh itu, kita boleh membuat kesimpulan tentang trend umum penurunan kecekapan penggunaan modal kerja.
Kesimpulan umum mengenai penilaian keadaan kewangan LLC "Ascona"
Berdasarkan analisis keadaan kewangan organisasi, dapat disimpulkan bahawa LLC "Ascona" berada dalam situasi yang sukar. Iaitu, menjelang 2010, nisbah kecairan kritikal dan semasa berada di bawah nilai standard, yang menunjukkan ketidakupayaan perusahaan untuk membayar balik hutangnya kepada pemiutang.
Juga, aspek negatif ialah penurunan dalam pekali kestabilan kewangan, kebolehgerakan modal ekuiti dan kebebasan kewangan. Ini menunjukkan bahawa bahagian terbesar dalam jumlah sumber pembiayaan adalah dana yang dipinjam.
Juga, akaun belum terima dan perlu dibayar yang semakin meningkat tidak boleh dipanggil trend positif, yang menunjukkan kerja yang tidak mencukupi untuk mengukuhkan penyelesaian dan disiplin pembayaran dalam organisasi.
Tetapi, walaupun perubahan ini, terdapat kecenderungan untuk penambahbaikan dalam beberapa petunjuk, iaitu, hasil daripada jualan meningkat (Jadual 7, muka surat 1), - pada tahun 2008 ia berjumlah 254654 ribu rubel, pada tahun 2009 - 337956 ribu rubel, pada tahun 2010 361554 ribu rubel, walaupun harga kos meningkat. Adalah penting untuk ambil perhatian bahawa ini disebabkan oleh peningkatan dalam jahitan untuk organisasi pihak ketiga, dan bukannya peningkatan dalam pengeluaran produk kami sendiri.
Keadaan atau penyelewengan dalam pelaksanaan rancangan perlu dianalisis. Pelan, jika sesuai, harus diselaraskan. Penggunaan teknologi moden sokongan keputusan pengurusan membolehkan organisasi dan ketuanya menjalankan proses perancangan dengan lebih berkesan. 14. Memantau pelaksanaan rancangan. Keselamatan prestasi yang berkesan organisasi menganggap berterusan ...
Ia juga merujuk kepada meringkaskan hasil kajian keuntungan dan kos untuk jenis pengangkutan, kerja atau perkhidmatan tertentu. 1.2 Matlamat, objektif dan asas maklumat untuk menilai keberkesanan perusahaan Sokongan Maklumat analisis mencerminkan keseluruhan set operasi yang dilakukan secara serentak atau berurutan yang menyebabkan proses mempercepatkan pembangunan dalam perusahaan ekonomi ...
Elakkan kesilapan. Bagi impulsif, sebagai contoh, garis taktikal yang bertentangan adalah ciri: mereka berorientasikan kejayaan dan kurang sensitif terhadap kegagalan / 3, p.202,203 / 3. KUALITI DAN KECEKAPAN KEPUTUSAN PENGURUSAN MENGENAI CONTOH OJSC "MOZYR OIL REFINERY" OJSC "Kilang Penapisan Minyak Mozyr" secara tradisional produk berkualiti tinggi dan budaya pengeluaran. 28 ...
Nisbah saham modal kerja bersih ialah penunjuk yang mencirikan bahagian yang dibiayai.
Iaitu, ia menunjukkan bahagian rizab, dan ini adalah aset jangka pendek yang penting, dibiayai oleh modal jangka panjang.
Formula pengiraan (pelaporan)
(Baris 1200 - Baris 1500) / Talian Kunci Kira-kira 1210
Standard
Tidak diseragamkan, tetapi sebaiknya lebih daripada sifar.
Kesimpulan tentang maksud perubahan dalam penunjuk
Jika penunjuk lebih tinggi daripada biasa
Syarikat membiayai sebahagian rizabnya dengan modal jangka panjang.
Jika penunjuk berada di bawah normal
Syarikat tidak membiayai rizabnya dengan modal jangka panjang.
Jika penunjuk meningkat
Biasanya faktor positif
Jika penunjuk menurun
Biasanya faktor negatif
Nota (edit)
Penunjuk dalam artikel itu dipertimbangkan dari sudut pandangan bukan perakaunan, tetapi pengurusan kewangan. Oleh itu, kadangkala ia boleh ditakrifkan dengan cara yang berbeza. Ia bergantung kepada pendekatan penulis.
Dalam kebanyakan kes, universiti menerima mana-mana versi definisi, kerana sisihan dalam pendekatan dan formula yang berbeza biasanya berada dalam maksimum beberapa peratus.
Penunjuk dipertimbangkan terutamanya perkhidmatan percuma dan beberapa perkhidmatan lain
Jika anda melihat sebarang ketidaktepatan, kesilapan menaip - juga, sila nyatakan dalam ulasan. Saya cuba menulis semudah mungkin, tetapi jika ada sesuatu yang masih tidak jelas, anda boleh menulis soalan dan penjelasan dalam komen kepada mana-mana artikel di laman web ini.
Salam sejahtera, Alexander Krylov,
Analisis kewangan:
- Definisi Nisbah peruntukan aset semasa dengan modal kerja bersih adalah penunjuk yang mencirikan berapa bahagian aset semasa yang dibiayai oleh modal kerja bersih. Iaitu, ia menunjukkan apa ...
- Definisi Nisbah kesolvenan prospektif ialah nisbah aset bergerak perlahan A3 kepada liabiliti jangka panjang P3, yang sama ada sama dengan liabiliti jangka panjang sahaja, atau juga termasuk ...
- Definisi Nisbah perlindungan aset semasa sumber sendiri pembentukan (Nisbah Ekuiti) ialah penunjuk yang menjawab soalan, berapa bahagian aset semasa dilindungi oleh ...
- Definisi Pekali fleksibiliti modal berfungsi ialah bahagian saham dalam modal berfungsi. Dan modal berfungsi (aset semasa sendiri) ialah perbezaan antara aset semasa dan jangka pendek ...
- Definisi Inventori 1210 ialah inventori (inventori) organisasi - aset: digunakan sebagai bahan mentah, bahan, dsb. dalam pembuatan produk untuk dijual (untuk prestasi kerja, untuk ...
- Definisi Pekali kebolehgerakan modal kerja bersih ialah nisbah modal kerja bersih kepada ekuiti. Penunjuk agak sukar untuk difahami, kerana ia dibina secara tidak logik. Malah, dia...
- Definisi Penunjuk liputan liabiliti jangka pendek inventori ialah penunjuk yang menjawab persoalan berapa banyak liabiliti jangka pendek kumpulan P1 dan P2 boleh dilindungi dengan dana yang boleh ...
- Definisi Kadar susut nilai sebenar ialah nisbah jumlah susut nilai tempoh pelaporan kepada aset tetap dan aset tidak ketara yang digunakan dalam organisasi dalam tempoh ini. Penunjuk menjawab...
- Definisi Bahagian aset semasa dalam aset ialah nisbah jumlah aset semasa kepada jumlah aset perusahaan. Aset semasa berbanding aset bukan semasa - ketara ...
- Definisi A3 - P3 - ini adalah ketidaksamaan keupayaan untuk membayar yang ketiga (semua ketaksamaan keupayaan untuk membayar). Ia mencirikan kesolvenan semasa perusahaan. Menjawab soalan sama ada terdapat cukup aset bergerak perlahan dengan ...
- penunjuk kewangan yang mencirikan kestabilan model perniagaan perusahaan dalam banyak aspek. Apakah maksudnya dan bagaimana penunjuk yang sepadan dikira?
Apakah yang ditunjukkan oleh nisbah keselamatan inventori?
Pekali yang dipertimbangkan merujuk kepada penunjuk utama kestabilan kewangan syarikat: ia membolehkan anda menilai sama ada syarikat mempunyai modal kerja yang mencukupi dari segi memastikan tahap inventori yang optimum.
V kes am pekali mencerminkan nisbah aset edaran syarikat sendiri kepada inventorinya dalam tempoh yang dianalisis. Sebaliknya, aset edaran sendiri boleh terdiri daripada modal ekuiti dan liabiliti jangka panjang, dikurangkan dengan aset bukan semasa. Dalam sesetengah kes, pendapatan tertunda juga ditambah kepada jumlah ekuiti dan liabiliti jangka panjang.
Mungkin juga nisbah tersebut akan dianggap sebagai nisbah perbezaan antara aset semasa dan liabiliti jangka pendek kepada saham.
Terdapat beberapa pendekatan dan kriteria mengikut mana jumlah stok dalam sesebuah organisasi ditentukan. Dalam kes ini, akauntan Rusia dalam banyak kes menggunakan pengalaman antarabangsa dan menentukan struktur rizab, oleh itu, mengikut kriteria IFRS.
Faktor keselamatan: formula
Secara umum, formula untuk mengira penunjuk yang sepadan akan kelihatan seperti ini:
KO = OS / Z,
KO ialah nisbah keselamatan;
OS - aset edaran syarikat sendiri;
З - rizab.
Sebaliknya, penunjuk OS ditentukan oleh formula
OS = (SK + DO) - VO,
SK - modal ekuiti;
DO - kewajipan jangka panjang;
VO - aset bukan semasa.
Kepada jumlah SK dan DO dalam formula yang ditentukan, seperti yang kami nyatakan di atas, penunjuk yang mencerminkan jumlah pendapatan masa depan boleh ditambah - mari kita panggil ia DBP.
Versi kedua formula nisbah ekuiti mencadangkan, seperti yang kami nyatakan di atas, pertimbangan nisbah yang sepadan sebagai nisbah perbezaan antara aset semasa dan hutang jangka pendek kepada inventori. Dalam kes ini, formula untuk mengira ia akan kelihatan seperti ini:
KO = (OA - KO) / Z,
ОА - aset bukan semasa syarikat secara keseluruhan;
KO - liabiliti jangka pendek.
Nilai khusus untuk penunjuk di atas diambil dari kunci kira-kira syarikat, dengan mengambil kira surat-menyurat berikut:
- penunjuk З sepadan dengan baris 1210 borang No. 1, yang diluluskan oleh perintah Kementerian Kewangan Persekutuan Rusia bertarikh 02.07.2010 No. 66n;
- penunjuk SK - baris 1300;
- penunjuk KE - baris 1400;
- penunjuk DBP - baris 1530;
- penunjuk VO - baris 1100;
- Penunjuk OA - baris 1200;
- Penunjuk KO - baris 1500.
Perlu diingatkan bahawa inventori pada kunci kira-kira (baris 1210) juga termasuk kos bahan mentah dan bahan yang memasuki pengeluaran, tetapi tidak dihapus kira kepada kos pengeluaran. V dalam kes ini kita bercakap tentang sisa kerja yang sedang dijalankan.
Anda boleh membiasakan diri dengan keunikan memasukkan baki kerja yang sedang dijalankan dalam komposisi inventori dalam artikel .
Nisbah Bekalan: Tafsiran
Nilai optimum pekali yang dipertimbangkan ialah 0.6-0.8. Ini bermakna kira-kira 60-80% daripada inventori syarikat dihasilkan atau dibeli menggunakan ekuiti. Jika penunjuk ini kurang, ini mungkin menunjukkan beban kredit yang berlebihan pada perniagaan.
Jika lebih, maka, mungkin, modal ekuiti syarikat tidak dilaburkan dengan sangat cekap (tetapi ini, sudah tentu, adalah tafsiran yang sangat kontroversi, ia hanya sah dalam kes di mana kadar pinjaman jauh lebih rendah daripada keuntungan perniagaan) .
Sebenarnya, hakikat bahawa syarikat mempunyai modal yang mencukupi untuk memastikan jumlah inventori yang diperlukan mengurangkan keperluannya untuk pinjaman. Secara umum, lebih tinggi pekali yang dipertimbangkan, lebih banyak pelaburan yang menarik bagi sesebuah perusahaan.
Dalam sesetengah kes, pekali juga boleh mengambil nilai negatif. Sebagai peraturan, ini menunjukkan fakta bahawa penunjuk modal kerja syarikat juga negatif. Paling kerap situasi ini timbul jika syarikat mempunyai beban kredit yang tinggi, tetapi model perniagaan syarikat boleh menyediakan penukaran segera inventori kepada hasil - jika perolehan mereka dicirikan oleh dinamik yang baik. Sekiranya ini berlaku, maka nisbah perlindungan negatif dalam syarikat akan dianggap sebagai norma.
Oleh itu, piawaian untuk nisbah ini boleh ditentukan dengan mengambil kira spesifikasi model perniagaan syarikat.
Pekali, pengiraan yang telah kami pertimbangkan, adalah yang terbaik dibandingkan dari semasa ke semasa. Contohnya, menggunakan data pada kunci kira-kira v tahun yang berbeza... Pengeluaran yang direkodkan dalam satu tempoh boleh dikompensasikan dengan peningkatan mendadak dalam nilai penunjuk sepadan dalam selang masa lain, oleh itu nilai puratanya boleh dianggap sebagai sepadan dengan tahap optimum. Pelabur, mengkaji penunjuk kestabilan kewangan, seperti nisbah rizab, sebagai peraturan, membuat keputusan berdasarkan pertimbangan mereka dalam konteks perbandingan dengan hasil perusahaan dalam tempoh yang berbeza.
Hasil
Nisbah ekuiti inventori- penunjuk yang berkaitan dengan yang boleh memberikan penilaian keadaan semasa dalam syarikat: semakin tinggi ia, semakin stabil model perniagaan perusahaan. Tetapi pembangunan perniagaan yang berjaya agak mungkin walaupun dengan nilai negatif - sebagai contoh, jika syarikat itu mengeluarkan produk dengan kadar pusing ganti yang tinggi.
Anda boleh mengetahui lebih lanjut tentang penggunaan pelbagai penunjuk untuk inventori dalam mengatur pengurusan perniagaan dalam artikel:
1. Pada tahun ini, dasar perusahaan dari segi pembentukan harta adalah bertujuan untuk meningkatkan modal kerja, terutamanya saham - inventori.
2. Tiada item "sakit": kerugian, hutang tertunggak.
3. Modal ekuiti telah meningkat, tetapi bahagiannya dalam liabiliti semakin berkurangan. Peningkatan keseluruhan dalam dana sepanjang tempoh itu dikaitkan terutamanya dengan tarikan mereka secara pinjaman.
4. Akaun belum bayar dan belum terima tidak sepadan antara satu sama lain. Analisis tambahan tentang komposisi akaun belum terima (terutamanya pendahuluan yang dikeluarkan dan penghutang lain) dan akaun belum bayar diperlukan.
5. Terdapat pengumpulan semula sumber yang dipinjam yang dikaitkan dengan peningkatan mendadak dalam bahagian pinjaman jangka pendek, iaitu, dana pinjaman yang murah telah digantikan oleh yang lebih mahal.
Perubahan ini boleh menjejaskan keadaan kewangan syarikat pada masa hadapan. Untuk mengetahui sebab mereka, peringkat seterusnya adalah analisis nisbah kewangan.
Analisis kecairan kunci kira-kira, penilaian kesolvenan.
Di bawah kesolvenan perusahaan memahami keupayaan untuk membayar obligasi pembayarannya tepat pada masanya secara tunai. Penilaian kesolvenan dijalankan berdasarkan ciri-ciri kecairan aset semasa, i.e. masa yang diperlukan untuk menukarnya kepada wang tunai. Konsep kesolvenan dan kecairan adalah sangat rapat, tetapi yang kedua adalah lebih luas. Kesolvenan bergantung pada tahap kecairan baki.
Analisis kecairan kunci kira-kira terdiri daripada membandingkan dana untuk aset, dikumpulkan mengikut tahap kecairan berkurangan, dengan liabiliti jangka pendek untuk liabiliti, yang dikumpulkan mengikut tahap pembayaran baliknya.
Semua aset kunci kira-kira dibahagikan kepada 4 kumpulan:
|
Kebanyakan aset cair |
Pelaburan kewangan jangka pendek dan tunai (baris 1240 + baris 1250 kunci kira-kira) |
|
|
Aset yang boleh direalisasikan dengan cepat |
Akaun belum terima (dijangka akan dibayar dalam tempoh 12 bulan selepas tarikh pelaporan) - (baris 1230) |
|
|
Aset yang boleh direalisasi secara perlahan |
Inventori, VAT, akaun belum terima (pembayaran yang dijangka lebih daripada 12 bulan selepas tarikh pelaporan) aset semasa lain (baris 1210 + 1220 +1260) |
|
|
Aset yang sukar dijual |
Aset bukan semasa (baris 1100) |
Semua liabiliti juga dibahagikan kepada 4 kumpulan:
Jadual menunjukkan kumpulan klasik harta dan liabiliti. Beberapa kaedah moden analisis kewangan menghasilkan kumpulan yang berbeza. Sebagai contoh, adalah dianggap bahawa pendapatan tertunda harus dimasukkan dalam ekuiti organisasi atau penghutang jangka panjang, sebenarnya, aset yang sukar dijual. Setiap syarikat mempunyai hak untuk memilih kaedah pengiraan sendiri. Dalam bahan ini, hanya prinsip umum menjalankan pengiraan yang sepadan dan rumusan kesimpulan berdasarkan keputusan yang diperolehi akan dibentangkan.
Untuk menentukan kecairan kunci kira-kira, adalah perlu untuk membandingkan keputusan kumpulan yang diberikan mengikut aset dan liabiliti.
Baki dianggap cair mutlak jika nisbah berikut dipenuhi:
Untuk menyemak pemenuhan nisbah ini untuk perusahaan yang dianalisis, jadual disediakan.
Analisis kecairan kunci kira-kira
|
Magnitud penunjuk |
Magnitud penunjuk |
||||
|
Awal tahun |
Hujung tahun |
Awal tahun |
Hujung tahun |
||
|
1. Kebanyakan aset cair A1 |
1. Kewajipan paling mendesak P 1 | ||||
|
2.Aset yang didagangkan dengan cepat A2 |
2. Liabiliti jangka pendek P 2 | ||||
|
3. Aset dagangan perlahan A3 |
3. Liabiliti jangka panjang P 3 | ||||
|
4. Aset yang sukar dijual A4 |
4. Liabiliti kekal P 4 | ||||
Berdasarkan data dalam jadual, kesimpulan dibuat.
Sekiranya tiga ketidaksamaan pertama dipenuhi, maka ini memerlukan pemenuhan yang keempat, yang menunjukkan pematuhan dengan salah satu syarat untuk kestabilan kewangan perusahaan - ketersediaan aset beredarnya sendiri.
Perbandingan kumpulan pertama dan kedua aset dengan dua kumpulan pertama liabiliti menunjukkan kecairan semasa, yang membuktikan kesolvenan perusahaan untuk tempoh yang paling hampir dengan tempoh masa yang dipertimbangkan.
Kecairan semasa ditentukan seperti berikut:
TL = (A1 + A2) - (P1 + P2)
Jika nilai kecairan semasa ternyata negatif, maka syarikat itu dianggap tidak solven.
Dan perbandingan keputusan untuk aset kumpulan ke-3 mencerminkan nisbah pembayaran dan penerimaan pada masa hadapan, dengan itu menentukan ramalan kesolvenan.
Kecairan prospektif dikira:
PL = A3 - P3.
Oleh itu, anda boleh menentukan sama ada organisasi dapat memulihkan kesolvenannya pada masa hadapan.
Analisis kecairan kunci kira-kira yang dijalankan dengan cara ini masih anggaran. Analisis pekali kesolvenan dianggap lebih terperinci.
Penunjuk kecairan mencirikan kesolvenan jangka pendek perusahaan, keupayaannya untuk membayar hutang tepat pada masanya dan membiayai aktiviti semasa. Nilai kecairan yang tidak mencukupi mungkin menunjukkan ancaman kebankrapan, pada masa yang sama, kecairan yang terlalu tinggi bermakna organisasi menarik terlalu banyak dana ke dalam edaran, mengurangkan potensi keuntungannya.
Penunjuk kecairan adalah seperti berikut:
1. Nisbah kecairan mutlak menunjukkan bahagian hutang jangka pendek yang boleh dibayar oleh syarikat dalam masa terdekat dengan mengorbankan aset cair mutlak. Mencirikan kesolvenan syarikat pada tarikh kunci kira-kira.
Nilai normatif 
0.2–0.5, iaitu, setiap hari syarikat mesti membayar balik sekurang-kurangnya 20% daripada akaun yang perlu dibayar. Nilai yang rendah menunjukkan penurunan dalam kesolvenan syarikat.
2. KEPADA nisbah mudah tunai (kritikal, segera). - menunjukkan unjuran keupayaan pembayaran perusahaan, tertakluk kepada penyelesaian tepat pada masanya dengan penghutang.
Nisbah tunai dan pelaburan kewangan jangka pendek ditambah jumlah dana mudah alih dalam penyelesaian dengan penghutang kepada liabiliti semasa.
Nilai normatif 
0.8-1.0. Nilai yang rendah menunjukkan keperluan untuk bekerja berterusan dengan penghutang untuk memastikan bahagian paling cair modal kerja boleh ditukar kepada tunai untuk penyelesaian.
3. Nisbah kecairan semasa (liputan) menunjukkan kecukupan modal kerja yang boleh digunakan oleh perusahaan untuk melunaskan obligasinya, apakah bahagian dana semasa pinjaman dan penyelesaian yang boleh dibayar balik dengan menggerakkan semua modal kerja.
Nisbah aset semasa (modal kerja) kepada liabiliti semasa (liabiliti jangka pendek).
Nilai standard 1.0 
2.0. Had yang lebih rendah menunjukkan bahawa modal kerja sepatutnya mencukupi untuk menampung liabiliti jangka pendek. Lebihan lebih daripada 2 kali menunjukkan pelaburan dana yang tidak rasional dan penggunaannya tidak berkesan.
4. Nisbah harga pembubaran menentukan sejauh mana semua liabiliti luaran perusahaan akan dilindungi akibat pembubarannya dan penjualan harta. Nisbah semua aset perusahaan kepada nilai liabiliti luar.
Nilai normatif 
1.0. Nilai penunjuk yang rendah menunjukkan bahawa aset yang ada tidak mencukupi untuk menampung liabiliti luaran perusahaan yang dianalisis.
5. Nisbah kecairan am kunci kira-kira digunakan untuk penilaian komprehensif kecairan kunci kira-kira secara keseluruhan. Nisbah ini digunakan untuk menilai perubahan dalam keadaan kewangan di perusahaan dari segi kecairan; membolehkan anda membandingkan kunci kira-kira perusahaan yang dianalisis, berkaitan dengan tempoh pelaporan yang berbeza, serta kunci kira-kira perusahaan yang berbeza dan mengetahui baki mana yang paling cair.
Nisbah semua aset cair perusahaan kepada jumlah semua kewajipan pembayaran, dengan syarat itu pelbagai kumpulan dana cair dan obligasi pembayaran termasuk dalam jumlah yang dinyatakan dengan kategori berat.
Nilai normatif 
1.0. Nisbah ini ialah penunjuk umum kecairan entiti ekonomi dan digunakan apabila memilih rakan kongsi yang lebih dipercayai daripada pelbagai rakan kongsi berpotensi berdasarkan pelaporan.
Semua penunjuk yang dikira hendaklah diringkaskan dalam jadual.
Nisbah kecairan
|
Nama penunjuk |
Awal tahun |
Hujung tahun |
Perubahan itu |
Nilai normatif |
|
1. Nisbah kecairan mutlak | ||||
|
2. Nisbah cepat | ||||
|
3. Nisbah arus | ||||
|
4. Nisbah "harga pembubaran" | ||||
|
5. Nisbah kecairan am |
Pelbagai penunjuk kecairan bukan sahaja memberikan ciri serba boleh kestabilan keadaan kewangan perusahaan apabila darjah yang berbeza-beza perakaunan untuk kecairan, tetapi juga memenuhi kepentingan pelbagai pengguna luaran maklumat analisis. Jadi, bagi pembekal bahan mentah dan bekalan, nisbah kecairan mutlak adalah paling menarik. Pemberian pinjaman bank kepada syarikat memberi perhatian lebih kepada nisbah cepat. Pembeli dan pemegang saham dan bon perusahaan menilai kestabilan kewangan perusahaan dari segi nisbah kecairan semasa. Sudah tentu, pertama sekali, penunjuk kecairan harus menarik minat pengurus dan pekerja kewangan perusahaan.
Secara amnya, entiti ekonomi yang dianalisis, menggunakan pekali ini, boleh dikaitkan dengan satu atau kelas kepercayaan kredit yang lain. Tetapi kesukarannya terletak pada hakikat bahawa:
Nilai normatif nisbah kecairan untuk organisasi yang mempunyai gabungan industri yang berbeza belum ditetapkan;
Kepentingan relatif penunjuk anggaran belum ditentukan dan tiada algoritma untuk mengira kriteria umum.
Sekiranya syarikat mempunyai penunjuk kecairan yang lemah, tetapi kestabilan kewangannya tidak hilang, maka ia mempunyai peluang untuk keluar dari situasi yang sukar. Tetapi jika kedua-dua penunjuk kecairan dan penunjuk kestabilan kewangan tidak berjaya, maka entiti ekonomi sedemikian adalah calon yang mungkin muflis.
Penentuan kestabilan kewangan.
Salah satu tugas utama menganalisis keadaan kewangan dan ekonomi perusahaan ialah kajian penunjuk yang mencirikan kestabilan kewangannya. Ia ditentukan oleh tahap penyediaan stok dan kos oleh sumber pembentukannya sendiri dan dipinjam, nisbah jumlah dana sendiri dan yang dipinjam dan dicirikan oleh sistem penunjuk mutlak dan relatif. Kestabilan berfungsi sebagai jaminan kelangsungan hidup dan asas untuk kestabilan kedudukan perusahaan, tetapi ia juga boleh menyumbang kepada kemerosotan keadaan kewangan di bawah pengaruh faktor luaran dan dalaman.
Dengan cara ini, kestabilan kewangan- hasil daripada kehadiran margin keselamatan tertentu yang melindungi perusahaan daripada kemalangan dan perubahan drastik faktor luaran.
Kehilangan kestabilan kewangan bermakna perusahaan ini dalam jangka panjang menjangkakan muflis dengan semua akibat yang akan datang sehingga pembubarannya, jika langkah segera dan berkesan tidak diambil untuk memulihkan kestabilan kewangan.
Analisis kestabilan kewangan dijalankan menggunakan penunjuk mutlak dan relatif.
Penunjuk mutlak kestabilan kewangan ialah kesesuaian atau ketidakkonsistenan (lebihan atau kekurangan) sumber dana untuk pembentukan rizab kepada jumlah rizab, yang diperoleh dalam bentuk perbezaan antara saiz sumber dana dan jumlah rizab. Ini merujuk kepada peruntukan rizab dengan sumber dana sendiri dan pinjaman.
Untuk menganalisis kestabilan kewangan, kunci kira-kira agregat disediakan.
Baki agregat
|
Magnitud penunjuk |
Magnitud penunjuk |
||||
|
Awal tahun |
Hujung tahun |
Awal tahun |
Hujung tahun |
||
|
1.Aset bukan semasa F |
1. Modal ekuiti & s | ||||
|
2. Aset semasa R |
2. Modal hutang | ||||
|
Inventori dan kos Z |
- liabiliti jangka panjang K t | ||||
|
Liabiliti jangka pendek К t | |||||
Sebuah perusahaan adalah baik dari segi kewangan jika syarat berikut dipenuhi:
Untuk mencirikan sumber pembentukan stok dan kos, beberapa penunjuk digunakan, mencerminkan tahap perlindungan yang berbeza. jenis yang berbeza sumber:
Modal kerja sendiri - mencirikan modal kerja bersih. Peningkatannya berbanding tempoh sebelumnya menunjukkan perkembangan selanjutnya perusahaan atau kesan faktor inflasi, serta kelembapan dalam perolehan mereka, yang secara objektif menyebabkan keperluan untuk meningkatkan jisim mereka. Kehadiran modal kerja sendiri berfungsi sebagai penunjuk positif bagi pelabur dan pemiutang.
Ketersediaan sumber pinjaman sendiri dan jangka panjang untuk pembentukan stok dan kos - nilai penunjuk ini menunjukkan bukan sahaja jumlah aset semasa melebihi liabiliti semasa, tetapi juga bagaimana aset bukan semasa dibiayai daripada dana organisasi sendiri dan pinjaman jangka panjang. Modal kerja bersih adalah perlu untuk mengekalkan kestabilan kewangan perusahaan, kerana lebihan modal kerja ke atas liabiliti jangka pendek bermakna perusahaan bukan sahaja boleh membayar balik mereka, tetapi juga mempunyai sumber kewangan untuk mengembangkan aktivitinya pada masa hadapan.
Jumlah nilai sumber utama pembentukan saham dan kos - pembentukan rasional stok dan kos disebabkan jumlah sumber dana tetap mempunyai kesan positif terhadap perjalanan pengeluaran, keputusan kewangan dan kesolvenan perusahaan.
Lebihan atau kekurangan modal kerja sendiri
Pengiraan penunjuk dijalankan mengikut formula berikut:
Lebihan (+) atau kekurangan (-) modal kerja sendiri (E c):
di mana SK ialah ekuiti (baris 1300),
F - aset bukan semasa (baris 1100),
Z - saham, termasuk VAT pada nilai yang dibeli (ms 1210,1220).
Mencerminkan jumlah aset edaran sendiri, termasuk. dana yang dimiliki oleh organisasi untuk menampung inventori dan kos. Untuk mendiagnosis keadaan kewangan, adalah penting untuk menyiasat dinamik perubahan dalam nilai ini. Kedudukan kewangan terjejas secara negatif oleh kedua-dua kekurangan dan lebihan modal kerjanya sendiri. Kekurangan dana ini boleh menyebabkan syarikat itu muflis kerana ketidakupayaannya untuk membayar balik liabiliti jangka pendek tepat pada masanya.
2. Lebihan (+) atau kekurangan (-) aset edaran sendiri dan dana pinjaman jangka panjang untuk pembentukan rizab dan kos (E t):
di mana K t - modal pinjaman jangka panjang.
Ini adalah jumlah optimum lebihan modal kerja sendiri dan dana pinjaman jangka panjang untuk pembentukan stok dan kos bergantung pada ciri-ciri perusahaan, khususnya pada saiznya, jumlah jualan, kadar pusing ganti inventori dan belum terima, syarat untuk memberikan pinjaman, spesifikasi industri, dsb.
3. Lebihan (+) atau kekurangan (-) daripada jumlah nilai sumber dana utama untuk pembentukan rizab (E ∑):
di mana K t - pinjaman jangka pendek dan pinjaman.
Ketidakstabilan kewangan dianggap boleh diterima jika syarat berikut dipenuhi: inventori pengeluaran ditambah barang siap sama atau melebihi jumlah pinjaman jangka pendek dan dana yang dipinjam yang terlibat dalam pembentukan inventori; kerja dalam proses ditambah perbelanjaan prabayar adalah sama atau kurang daripada jumlah modal kerja ekuiti.
Pengiraan tiga penunjuk bekalan rizab dengan sumber pembentukannya memungkinkan untuk mengklasifikasikan situasi mengikut tahap kestabilannya. Apabila menentukan jenis keadaan kewangan, angka utama tiga dimensi (tiga komponen) digunakan.
di mana fungsi ditakrifkan seperti berikut:
Menggunakan formula ini, empat jenis situasi kewangan boleh dibezakan.
1. Kestabilan kewangan mutlak, ia ditetapkan oleh syarat
Jenis ini menunjukkan bahawa stok dan kos dilindungi sepenuhnya oleh modal kerja sendiri, kesolvenan yang tinggi, tidak ada pergantungan kepada pemiutang. Dalam amalan, ini jarang berlaku. Kemampanan jenis ini tidak boleh dianggap sebagai ideal, kerana perusahaan dalam kes ini tidak menggunakan sumber pembiayaan luaran dalam aktiviti ekonominya.
2. Kestabilan kewangan biasa
Penunjuk situasi tiga dimensi: 
Modal kerja sendiri dan sumber pinjaman jangka panjang berfungsi sebagai sumber perlindungan. Dengan kestabilan biasa, menjamin kesolvenan, syarikat menggunakan secara optimum sumber sendiri dan sumber kredit, aset semasa dan akaun belum bayar.
3. Keadaan kewangan yang tidak stabil
Penunjuk situasi tiga dimensi: 
Sumber perlindungan kos ialah jumlah keseluruhan sumber. Ia dicirikan oleh pelanggaran kesolvenan: dalam kes ini, syarikat terpaksa menarik sumber tambahan perlindungan rizab dan kos, terdapat penurunan dalam keuntungan pengeluaran. Walau bagaimanapun, masih terdapat ruang untuk penambahbaikan.
4. Keadaan kewangan krisis
Penunjuk situasi tiga dimensi: 
Dalam keadaan ini, terdapat akaun tertunggak yang belum dibayar dan belum terima serta ketidakupayaan untuk membayarnya tepat pada masanya. Tunai, sekuriti jangka pendek dan akaun belum terima bahkan tidak meliputi akaun belum bayar dan pinjaman tertunggak. Jika keadaan ini berulang beberapa kali dalam keadaan pasaran, perusahaan itu diancam muflis.
Semua penunjuk di atas boleh dibentangkan dalam bentuk jadual.
Jadual penunjuk mengikut jenis situasi kewangan.
|
Penunjuk |
Jenis situasi kewangan |
|||
|
Kestabilan mutlak |
Kestabilan biasa |
Keadaan tidak stabil |
Keadaan krisis |
|
|
ΔE C< 0 |
||||
|
ΔЕ Т< 0 |
||||
|
Δ E Σ> 0 |
Δ E Σ> 0 |
Δ E Σ> 0 |
Δ E Σ< 0 |
|
Kestabilan mutlak dan normal keadaan kewangan dicirikan oleh tahap keuntungan yang tinggi dan ketiadaan pelanggaran disiplin kewangan.
Keadaan kewangan yang tidak stabil dicirikan oleh kehadiran disiplin kewangan, gangguan dalam aliran dana ke akaun semasa, dan penurunan dalam keuntungan perusahaan.
Untuk krisis kewangan, sebagai tambahan kepada tanda-tanda keadaan kewangan yang tidak stabil, kehadiran tidak membayar tetap adalah ciri (pinjaman bank tertunggak, hutang tertunggak kepada pembekal, kehadiran tunggakan kepada belanjawan).
Untuk menilai keadaan kewangan, nisbah kewangan dikira, yang dianalisis dalam dinamik dan dibandingkan dengan nilai standard.
1. Pekali peruntukan dengan aset edaran sendiri menunjukkan bahawa perusahaan mempunyai aset edaran sendiri yang diperlukan untuk kestabilan kewangannya. Ia adalah kriteria untuk menentukan insolvensi (kebankrapan). Semakin tinggi penunjuk, semakin baik keadaan kewangan perusahaan, semakin banyak peluang yang dimilikinya untuk menjalankan dasar kewangan bebas. Ia ditakrifkan sebagai nisbah aset edaran sendiri kepada jumlah nilai aset edaran syarikat.
Nilai normatif 
0,1.
2. Nisbah ekuiti inventori menunjukkan tahap liputan inventori dengan dana sendiri, serta keperluan untuk menarik dana yang dipinjam. Ia ditakrifkan sebagai nisbah aset edaran sendiri kepada jumlah inventori dan kos.
Nilai normatif 
0,6-0,8.
3. Nisbah fleksibiliti modal ekuiti menunjukkan keupayaan perusahaan untuk mengekalkan tahap modal kerjanya sendiri dan menambah modal kerja dengan mengorbankan sumber edarannya sendiri. Semakin hampir nilai penunjuk kepada batas atas, semakin besar peluang untuk pergerakan kewangan. Ia ditakrifkan sebagai nisbah aset edaran sendiri kepada jumlah jumlah sumber dana sendiri (modal sendiri).
Nilai normatif 
0,2-0,5.
4. Nisbah autonomi mencirikan kebebasan daripada dana yang dipinjam. Menentukan bahagian pemilik perniagaan dalam jumlah keseluruhan dana. Semakin tinggi nilai pekali, semakin stabil syarikat itu, dan semakin kurang ia bergantung kepada pemiutang luar. Ia ditentukan oleh nisbah jumlah keseluruhan semua dana perusahaan kepada sumber dananya sendiri.
Nilai normatif 
0,5.
5. Nisbah hutang kepada ekuiti (atau leverage). Menunjukkan berapa banyak dana yang dipinjam syarikat telah menarik untuk 1 ruble yang dilaburkan dalam aset dananya sendiri. Melebihi had yang ditetapkan bermakna pergantungan perusahaan kepada sumber dana luaran. Kehilangan kestabilan kewangan (autonomi). Ia ditentukan oleh nisbah semua kewajipan untuk memiliki dana.
Nilai normatif< 0,7.
6. Nisbah kestabilan kewangan ... Menunjukkan bahagian ekuiti dan modal pinjaman jangka panjang dalam mata wang kunci kira-kira.
Nilai garis panduan = 0.9
Semua penunjuk di atas dibentangkan dalam jadual.
Nisbah kestabilan kewangan.
|
Nama penunjuk |
Awal tahun |
Hujung tahun |
Perubahan itu |
Nilai normatif |
|
1. Pekali peruntukan dengan aset edaran sendiri | ||||
|
2. Pekali penyediaan inventori dengan dana sendiri | ||||
|
3. Nisbah kebolehgerakan modal ekuiti | ||||
|
4. Pekali autonomi | ||||
|
5. Nisbah nisbah hutang dan ekuiti (leverage) | ||||
|
6. Nisbah kestabilan kewangan. |
Satu daripada ciri-ciri kritikal kestabilan keadaan kewangan perusahaan, kebebasannya daripada sumber dana yang dipinjam adalah pekali autonomi. Maknanya 
> 0.5 menunjukkan bahawa semua liabiliti perusahaan boleh dilindungi oleh dananya sendiri. Hadkan pelaksanaan 
> 0.5 adalah penting bukan sahaja untuk perusahaan itu sendiri, tetapi juga untuk pemiutangnya. Pertumbuhan nisbah autonomi menunjukkan peningkatan dalam kebebasan kewangan perusahaan, penurunan risiko kesulitan kewangan dalam tempoh masa depan. Trend ini, dari sudut pandangan pemiutang, meningkatkan jaminan bahawa syarikat akan membayar balik obligasinya.
Nisbah autonomi melengkapkan nisbah hutang kepada ekuiti 
... Ia menunjukkan berapa banyak dana yang dipinjam syarikat telah menarik untuk 1 ruble yang dilaburkan dalam aset dananya sendiri. Jika modal yang dipinjam mendekati modal ekuiti atau menjadi lebih besar daripadanya, maka kestabilan kewangan berkurangan. Nilai pekali ini bergantung kepada kekhususan industri dan kadar inflasi.
Satu ciri yang sangat penting bagi kestabilan keadaan kewangan ialah pekali kebolehgerakan 
... Ia menunjukkan bahagian dana syarikat sendiri dalam bentuk mudah alih (fleksibel), yang membolehkan pergerakan dana ini secara relatifnya bebas. Nilai pekali kebolehgerakan yang tinggi secara positif mencirikan keadaan kewangan, bagaimanapun, tiada nilai normal penunjuk yang ditetapkan dalam amalan. Kadangkala dalam literatur khas nilai 0.5 disyorkan sebagai nilai optimum pekali. Penunjuk, serta nisbah kestabilan kewangan 
adalah dinasihatkan untuk menggunakannya untuk menganalisis kerja perusahaan yang mempunyai gabungan industri yang sama.
Menghadapi ketidakstabilan kewangan bukanlah mudah: ia memerlukan masa dan pelaburan. Bagi perusahaan "sakit" kronik yang telah kehilangan kestabilan kewangannya, sebarang kebetulan negatif keadaan boleh membawa kepada hasil yang membawa maut - muflis.
Memuatkan...