Forholdet mellom tilførsel av materielle reserver er en standardverdi. Kapitalandel: definisjon og beregning

Nivået på forholdet mellom levering av materielle reserver med egne arbeidskapital vurderes først og fremst avhengig av tilstanden til materielle reserver. Hvis verdien deres er betydelig høyere enn det berettigede behovet, kan egen arbeidskapital bare dekke en del av de materielle reservene, det vil si at indikatoren vil være mindre enn én. Tvert imot, hvis foretaket ikke har nok materielle reserver for uavbrutt drift av sine aktiviteter, kan indikatoren være høyere enn én, men dette vil ikke være et tegn på godt økonomisk tilstand bedrifter. I vårt tilfelle har forholdet mellom tilførsel av materielle beholdninger og egen arbeidskapital ved begynnelsen av perioden en negativ verdi, som indikerer fraværet av SOS som er i stand til å dekke materielle beholdninger og indikerer den utilfredsstillende tilstanden til arbeidskapitalen, men slutten av perioden blir det positivt, så vi kan si at i fremtiden er tilstanden til arbeidskapitalfondene god.

Egenkapitalandelen viser hvilken del av den som brukes til å finansiere nåværende aktiviteter, dvs. investert i arbeidskapital, og hvilken del som aktiveres. Verdien av denne indikatoren kan variere betydelig avhengig av bedriftens bransje. I kapitalintensive næringer bør dets normale nivå være lavere enn i materialintensive næringer, siden i kapitalintensive næringer er en betydelig del av egenkapitalen kilden til å dekke faste produksjonsmidler. Fra et økonomisk synspunkt, jo høyere smidighetsforholdet er, desto bedre er bedriftens økonomiske tilstand. I vårt tilfelle får denne koeffisienten en positiv verdi på slutten av året, noe som også indikerer en tilfredsstillende tilstand for arbeidskapital.

Netto mobilmidler viser hva som blir igjen i selskapets omsetning dersom all kortsiktig gjeld betales ned på en gang. Den tilsvarende koeffisienten karakteriserer stabiliteten til strukturen til arbeidskapital, det vil si stabiliteten til den delen av balanseeiendelen som er mest utsatt for hyppige endringer i løpet av virksomhetens nåværende virksomhet.

Koeffisienten til netto mobilmidler ved slutten av perioden har en positiv verdi, noe som indikerer en ustabil struktur av arbeidskapital.

Den neste gruppen av indikatorer karakteriserer den finansielle stabiliteten til foretaket når det gjelder tilstanden til anleggsmidler. Ved vurdering av den permanente aktivaindeksen, som reflekterer andelen av egenkapitalen som er omdirigert til anleggsmidler og anleggsmidler, bør det tas i betraktning at jo høyere den er, desto mer nødvendig er det å tiltrekke seg langsiktige lån og lån. eller for å løse spørsmålet om å redusere anleggsmidler, men først vende seg til å redusere andre anleggsmidler (pågående bygging, langsiktige finansielle investeringer, etc.). I alle tilfeller, for å forbedre foretakets økonomiske tilstand, er det ønskelig at kildene til egenkapital øker i større grad enn verdien av anleggsmidler og andre anleggsmidler. Den frittstående verdien av en permanent aktivaindeks er ganske begrenset. Det må kun vurderes sammen med indikatorer som karakteriserer produksjonsresultatene Økonomisk aktivitet.

I vårt tilfelle er det en økning i den permanente aktivaindeksen med en nedgang i lønnsomheten (se tabell 3), som negativt karakteriserer den analyserte virksomheten fra et økonomisk synspunkt.

Intensiteten av å bruke ulike kilder til midler for å oppdatere og utvide produksjonen vurderes av koeffisienten for langsiktig lån, samt koeffisienten for avskrivninger. Ved å analysere de oppnådde verdiene av det langsiktige låneforholdet, bør det bemerkes at i løpet av den analyserte perioden bruker selskapet praktisk talt ikke denne typen kilder til midler. Når det gjelder koeffisienten for slitasjeakkumulering og intensiteten av slitasjeakkumulering, ble verdiene deres ikke beregnet på grunn av mangelen på relevant informasjon om slitasje på anleggsmidler til det analyserte foretaket.

Nivået på produksjonspotensialet til bedriften, sikkerhet produksjonsprosess Produksjonsmidler bestemmer koeffisienten for virkelig verdi av eiendom. Basert på data for forretningspraksis anses det som normalt når den reelle verdien av eiendom er ca. 0,5 av den totale verdien av eiendeler. I vårt tilfelle har denne koeffisienten ved slutten av rapporteringsperioden en verdi lik 0,49, noe som indikerer normalt nivå produksjonspotensialet til foretaket og levering av produksjonsprosessen med produksjonsmidler.

En generell beskrivelse av den finansielle stabiliteten til et foretaks forpliktelser kan gis ved å bruke autonomi-koeffisienten og gjeld-til-egenkapital-forholdet. Den semantiske betydningen av begge indikatorene er veldig nærme. I praksis kan du bruke en av dem til å vurdere finansiell stabilitet. Men graden av et foretaks avhengighet av lånte midler kommer tydeligere til uttrykk i forholdet mellom lånte midler og aksjefond. Jo høyere dette forholdet er, desto større er foretakets avhengighet av lånte midler, det vil si at i dette tilfellet mister det gradvis sin økonomiske stabilitet. Det anses vanligvis at hvis verdien overstiger én, når den finansielle stabiliteten og autonomien til foretaket et kritisk punkt. Dette er imidlertid ikke alltid like entydig. Akseptabelt nivå avhengig av lånte midler bestemmes av driftsbetingelsene til hver bedrift og først og fremst hastigheten på omsetningen av arbeidskapital. Derfor, i tillegg til beregningen av denne koeffisienten, er det nødvendig å involvere resultatene av beregninger av omsetningshastigheten for materiell arbeidskapital og kundefordringer for den analyserte perioden. Hvis fordringer omsettes raskere enn vesentlige omløpsmidler, betyr dette en ganske høy mottaksrate Penger til foretakets regnskap, dvs. som et resultat av en økning i egenkapitalen. Derfor, med en høy omsetning av materiell arbeidskapital og en enda høyere omsetning av kundefordringer, kan forholdet mellom gjeld og egenkapital betydelig overstige én, uten tap av finansiell stabilitet.

Ved å analysere de oppnådde verdiene av forholdet mellom lånte og aksjefond, bør det bemerkes at denne indikatoren i 2008 overstiger én. Men hvis vi analyserer resultatene av beregninger av omløpshastigheten til materiell arbeidskapital og fordringer (se tabell 9 og 10), kan vi se at fordringer omsettes raskere enn materiell arbeidskapital, og dette betyr en ganske høy intensitet på kontantinnbetalinger inn i virksomhetens regnskap. Derfor kan den finansielle stabiliteten til det analyserte foretaket anses som tilfredsstillende, til tross for at forholdet mellom lånte og egenkapitalmidler vesentlig overstiger én.

Analyse av tilstanden til anleggsmidler viste at den analyserte virksomheten har et godt produksjonspotensial og er utstyrt med nødvendige produksjonsmidler. Den finansielle stabiliteten til det analyserte foretaket kan anses som tilfredsstillende, til tross for at lånte midler vesentlig overstiger egenkapitalen.

I analysen av produksjonen og økonomiske aktiviteter til enhver bedrift spilles en viktig rolle av beregningen av koeffisienter som påvirker dens finansielle stabilitet, evnen til raskt å reagere på endringer som skjer i bransjen, selskapets kredittverdighet og likviditet. Egenkapitalandelen faller også inn i denne kategorien.

Hva betyr det, hvordan beregnes det og hvordan påvirker dets endringer økonomisk liv selskaper, lærer vi av denne artikkelen.

Kapitalandel: definisjon

Produksjonen av hvert foretak involverer nødvendigvis sin egen arbeidskapital, det vil si kapital som er selskapets eiendom. Deres tilgjengelighet i tilstrekkelige mengder er en av hovedbetingelsene for økonomisk frihet og bærekraft for et selskap i bransjen. Og omvendt er fraværet av slik kapital bevis på at omløpsmidlene til foretaket (og noen ganger deler av produksjonsanleggsmidlene) er dannet av lånte midler, og hvis kreditor (banken) plutselig ønsker å trekke dem ut, vil organisasjonen står overfor økonomisk kollaps dersom det ikke iverksettes rettidige tiltak.

Hvordan beregne?

Denne indikatoren, som karakteriserer tilgjengeligheten og tilstrekkeligheten av egne midler, bestemmer forholdet mellom andelen av disse eiendelene i det totale volumet av selskapets arbeidskapital. Ved slutten av hver rapporteringsperiode beregnes egenkapitalandelen for å analysere situasjonen. Formelen er:

K sos = C os / A, hvor C os - omløpsmidler, A - de tilsvarende eiendelene til selskapet.

Størrelsen C beregnes ved å redusere mengden egenkapital med verdien av anleggsmidler (anleggsmidler og immaterielle eiendeler) i henhold til formelen:

C os = K - A in

I forhold til den gjeldende versjonen av balanseskjemaet ser formelen for beregning av koeffisienten slik ut:

K sos = (balanselinje (BO-1) 1300 - linje BO-1 1100) / linje BO-1 1200

Standard

Normalverdien fastsatt for koeffisienten på lovnivå er > 0,1, det vil si 10 % av selskapets totale eiendeler og anses som et av kriteriene for å vurdere den ugunstige balansestrukturen, sammen med andre beregnede indikatorer. 10 % er minimum, allerede kritisk verdi, akseptabelt for mengden egenkapital i organisasjonens eiendom. Det viser tilstedeværelsen eller forekomsten av problemer - kritisk nivå tilstrekkelig med egne midler, lav solvens og generell destabilisering av foretaket.

Verdi og konklusjoner basert på resultater av beregninger

Egenkapitalandelen vurderer organisasjonens tilstand i forhold til dens soliditet.

Hvis verdien av koeffisienten ved slutten av rapporteringsperioden er under 0,1, er strukturen i selskapets balanse utilfredsstillende, og tilstanden er nær kritisk. I dette tilfellet krever selskapet en seriøs revisjon av den vedtatte strategien, hasteutvikling av hastetiltak for å øke finansiell stabilitet, identifikasjon negative faktorer som påvirket organisasjonens tilstand. Noen ganger nødvendig radikale tiltak, for eksempel endring i ledelse eller produksjonsprofil, innføring av ekstern ledelse (hvis selskapet er en filial av en høyere organisasjon), etc. Kort fortalt innebærer beregningen av koeffisienten en grundig analyse av den faktiske tilstanden av virksomhetens økonomi, dens soliditet og effektive tiltak for å bedre situasjonen.

Eksempel #1

La oss beregne egenkapitalandelen på balansen ved å bruke følgende data:

Anleggsmidler (første del av balansen - linje 1100) - 104 600 tusen rubler.

Arbeidskapital (andre del av balansen - linje 1200) - 46 650 tusen rubler.

Kapital/reserver (tredje del av balansen - linje 1300) - 129 950 tusen rubler.

K sos = (129 950 - 104 600) / 46 650 = 0,54

Basert på de oppnådde beregningsresultatene kan følgende konklusjoner trekkes:

Verdien av koeffisienten er 5 ganger høyere enn den etablerte standarden (0,54 - 0,1 = 0,44);

Egenkapitalandelen på 0,54 indikerer at egenkapitalen til organisasjonens eiendeler er 54%, det vil si at den overstiger halvparten av verdien av selskapets eiendom;

Slik avsetning med egne midler er typisk for tilstrekkelig finansiell stabilitet i selskapet.

Eksempel nr. 2

La oss beregne forholdet mellom eiendelenes egne midler basert på andre data.

Anleggsmidler (1. seksjon BO-1 - linje 1100) - 98 600 tusen rubler.

Arbeidskapital (2. seksjon BO-1 - side 1200) - 15 800 tusen rubler.

Kapital/reserver (3. seksjon BO-1 - side 1300) - 100 000 tusen rubler.

K sos = (100 00 - 98 600) / 15 800 = 0,09

Etter å ha analysert den oppnådde verdien, informerer bedriftsøkonomen ledelsen og gir de tilsvarende konklusjonene:

Koeffisientverdien er under det kritiske nivået med 0,01 (0,09 - ,01 = - 0,01);

Egenkapitalandelen på 0,09 viser den ubetydelige mengden egenkapital i organisasjonens eiendeler - 9%;

Slik avsetning med egne midler indikerer en kritisk situasjon i selskapet - en utilfredsstillende balansestruktur, finansiell ustabilitet, insolvens overfor partnere og kreditorer.

Avslutningsvis bemerker vi at det er nødvendig å analysere den økonomiske tilstanden til et foretak på grunnlag av verdier beregnet ved å bruke en slik indikator som egenkapitalandelen. Beregningsformelen er enkel, men riktig tolkning de oppnådde verdiene vil bidra til å ta rettidige tiltak for å eliminere krisesituasjonen.

1. I løpet av året var foretakets policy angående dannelse av eiendom rettet mot å øke arbeidskapitalen, først og fremst varelager - varelager.

2. Det er ingen "syke" poster: tap, forfalte fordringer.

3. Egenkapitalen har økt, men andelen av gjelden minker. Den samlede økningen i midler for perioden skyldtes først og fremst deres tiltrekning på lånt basis.

4. Leverandørgjeld og kundefordringer samsvarer ikke med hverandre. Ytterligere analyse av sammensetningen av kundefordringer (spesielt utstedte forskudd og andre debitorer) og leverandørgjeld er nødvendig.

5. Det var en omgruppering av lånte kilder forbundet med en kraftig økning i andelen kortsiktige lån i dem, det vil si at billige lånte midler ble erstattet av dyrere.

Disse endringene kan påvirke den økonomiske tilstanden til foretaket i fremtiden. For å finne ut årsakene deres, er neste trinn å analysere økonomiske nøkkeltall.

Balanselikviditetsanalyse, soliditetsvurdering.

Under soliditet foretaket forstår kontantressursers evne til å tilbakebetale sine betalingsforpliktelser i tide. Vurderingen av soliditet utføres ut fra egenskapene likviditet omløpsmidler, dvs. tiden det tar å konvertere dem til kontanter. Begrepene soliditet og likviditet er veldig nære, men det andre er mer romslig. Soliditeten avhenger av graden av balanselikviditet.

Analyse av balanselikviditet består i å sammenligne eiendeler, gruppert etter grad av avtagende likviditet, med kortsiktig gjeld, som er gruppert etter tilbakebetalingsgrad.

Alle eiendeler i balansen er delt inn i 4 grupper:

Mest likvide eiendeler		Kortsiktige finansielle investeringer og kontanter (linje 1240 + linje 1250 balanse)
Raskt omsettelige eiendeler		Kundefordringer (betalinger som forventes innen 12 måneder etter rapporteringsdatoen) – (linje 1230)
Saktegående eiendeler		Varelager, MVA, kundefordringer (betalinger som forventes mer enn 12 måneder etter rapporteringsdatoen) andre omløpsmidler (linje 1210 + 1220 +1260)
Vanskelig å selge eiendeler		Anleggsmidler (linje 1100)

Alle forpliktelser er også delt inn i 4 grupper:

Tabellene presenterer den klassiske grupperingen av eiendom og gjeld. Noen moderne metoder for finansiell analyse gir en annen gruppering. For eksempel antas det at fremtidige inntekter bør inkluderes i organisasjonens egenkapital eller langsiktige fordringer, faktisk en vanskelig å selge eiendel. Hvert selskap har rett til å velge sin egen beregningsmetode. Dette materialet vil kun presentere de generelle prinsippene for å utføre de relevante beregningene og utformingen av konklusjoner basert på de oppnådde resultatene.

For å bestemme likviditeten til balansen, bør du sammenligne resultatene for de gitte gruppene for eiendeler og gjeld.

Balansen anses som absolutt flytende hvis følgende forhold er oppfylt:

For å kontrollere oppfyllelsen av dette forholdet for den analyserte virksomheten, er det satt sammen en tabell.

Balanselikviditetsanalyse

	Verdi av indikatorer			Verdi av indikatorer
	Begynnelsen av året	Slutten av året		Begynnelsen av året	Slutten av året
1. De mest likvide eiendelene A1			1. Mest presserende forpliktelser P 1
2.Raskt realiserbare eiendeler A2			2. Kortsiktig gjeld P 2
3. Sakte salg av eiendeler A3			3. Langsiktig gjeld P 3
4. Vanskelig å selge eiendeler A4			4. Konstant gjeld P 4

Basert på dataene i tabellen trekkes konklusjoner.

Hvis de tre første ulikhetene er oppfylt, innebærer dette oppfyllelsen av den fjerde, som indikerer overholdelse av en av betingelsene for foretakets finansielle stabilitet - tilgjengeligheten av egen arbeidskapital.

En sammenligning av den første og andre gruppen av aktiva med de to første gruppene av gjeld viser nåværende likviditet, som angir foretakets soliditet for det tidsrommet som er nærmest den aktuelle perioden.

Nåværende likviditet bestemmes som følger:

TL = (A1 + A2) – (P1 + P2)

Dersom dagens likviditetsverdi viser seg å være negativ, anses selskapet som insolvent.

Og en sammenligning av resultatene for en eiendel i gruppe 3 reflekterer forholdet mellom betalinger og innbetalinger i fremtiden, og bestemmer dermed prognosen for solvens.

Prospektiv likviditet beregnes:

PL = A3 – P3.

På denne måten er det mulig å avgjøre om organisasjonen er i stand til å gjenopprette soliditeten i fremtiden.

En analyse av balanselikviditeten utført på denne måten er fortsatt omtrentlig. Koeffisientanalysen av soliditet vurderes som mer detaljert.

Likviditetsindikatorer karakteriserer den kortsiktige solvensen til et foretak, dets evne til å betale ned gjeld i tide og finansiere nåværende aktiviteter. Utilstrekkelig høye likviditetsverdier kan indikere en trussel om konkurs, mens for høy likviditet betyr at organisasjonen tiltrekker seg for mange midler i omløp, noe som reduserer dens potensielle lønnsomhet.

Likviditetsindikatorer er følgende:

1. Absolutt likviditetsforhold viser andelen kortsiktig gjeld som selskapet kan betale tilbake i nær fremtid ved bruk av absolutt likvide eiendeler. Karakteriserer foretakets soliditet på balansedagen.

Normativ verdi
0,2–0,5, det vil si at bedriften hver dag skal tilbakebetale minst 20 % av leverandørgjelden. En lav verdi indikerer en nedgang i foretakets soliditet.

2. TIL raskt (kritisk, presserende) likviditetsforhold – viser foretakets anslåtte betalingsevne, med forbehold om rettidig oppgjør med skyldnere.

Forholdet mellom kontanter og kortsiktige finansielle investeringer pluss mengden mobile midler i oppgjør med debitorer og kortsiktig gjeld.

Normativ verdi
0,8–1,0. En lav verdi indikerer behovet for konstant arbeid med debitorer for å sikre muligheten for å konvertere den mest likvide delen av arbeidskapitalen til kontanter for oppgjør.

3. Nåværende forhold (dekning) viser tilstrekkelig med arbeidskapital som kan brukes av foretaket til å betale ned sine forpliktelser, hvilken del av dagens midler til lån og oppgjør som kan tilbakebetales ved å mobilisere all arbeidskapital.

Forholdet mellom omløpsmidler (omløpsmidler) og kortsiktig gjeld (kortsiktig gjeld).

Standardverdi 1,0
2.0. Den nedre grensen tilsier at arbeidskapitalen bør være tilstrekkelig til å dekke kortsiktig gjeld. Et overskudd på mer enn 2 ganger indikerer en irrasjonell investering av midler og deres ineffektive bruk.

4. Likvidasjonspriskoeffisient bestemmer i hvilken grad alle eksterne forpliktelser til foretaket skal dekkes som følge av dets avvikling og salg av eiendom. Forholdet mellom alle eiendeler til et foretak og beløpet av eksterne forpliktelser.

Normativ verdi
1.0. En lav verdi av indikatoren indikerer utilstrekkelighet av eksisterende eiendeler til å dekke de eksterne forpliktelsene til det analyserte foretaket.

5. Generell likviditetsgrad balanse brukes til en helhetlig vurdering av likviditeten i balansen som helhet. Ved å bruke denne koeffisienten vurderes endringer i den økonomiske situasjonen til foretak ut fra et likviditetssynspunkt; lar deg sammenligne balansene til det analyserte foretaket knyttet til forskjellige rapporteringsperioder, samt balansene til forskjellige foretak og finne ut hvilken balanse som er mest likvid.

Forholdet mellom alle likvide midler i et foretak og mengden av alle betalingsforpliktelser, forutsatt at ulike grupper likvide midler og betalingsforpliktelser inngår i angitte beløp med vektkategorier.

Normativ verdi
1.0. Denne koeffisienten er en generell indikator på likviditeten til en forretningsenhet og brukes når du velger en mer pålitelig partner fra en rekke potensielle partnere basert på rapportering.

Det er tilrådelig å oppsummere alle beregnede indikatorer i en tabell.

Likviditetsforhold

Navnet på indikatorene	Begynnelsen av året	Slutten av året	Endring	Normativ verdi
1. Absolutt likviditetsforhold
2. Rask forhold
3. Nåværende forhold
4. Likvidasjonspriskoeffisient
5. Generell likviditetsgrad

Ulike likviditetsindikatorer gir ikke bare en allsidig karakteristikk av stabiliteten til foretakets økonomiske tilstand ved varierende grader regnskapsføring av likvide midler, men også møte interessene til ulike eksterne brukere av analytisk informasjon. For leverandører av råvarer og materialer er derfor det absolutte likviditetsforholdet mest interessant. Et banklån til et foretak legger mer vekt på den raske likviditetsgraden. Kjøpere og innehavere av aksjer og obligasjoner i et foretak vurderer i stor grad foretakets finansielle stabilitet ut fra gjeldende likviditetsgrad. Selvfølgelig, først av alt, bør likviditetsindikatorer være av interesse for ledere og finansielle ansatte i bedriften.

Generelt er det mulig å tilordne den analyserte forretningsenheten, ved å bruke disse koeffisientene, til en eller annen kredittverdighetsklasse. Men vanskeligheten er at:

Standardverdier for likviditetsforhold for organisasjoner i ulike bransjer er ikke etablert;

Den relative betydningen av evalueringsindikatorene er ikke bestemt, og det finnes ingen algoritme for å beregne generaliseringskriteriet.

Hvis et foretak har dårlige likviditetsindikatorer, men ikke har mistet sin finansielle stabilitet, har det en sjanse til å komme seg ut av sin vanskelige situasjon. Men hvis både likviditetsindikatorer og finansiell stabilitetsindikatorer ikke lykkes, er en slik økonomisk enhet en sannsynlig kandidat for konkurs.

Bestemmelse av finansiell stabilitet.

En av hovedoppgavene med å analysere den finansielle og økonomiske tilstanden til et foretak er å studere indikatorer som karakteriserer dens finansielle stabilitet. Det bestemmes av graden av tilførsel av varelager og kostnader av egne og lånte kilder til deres dannelse, forholdet mellom volumene av egne og lånte midler og er preget av et system med absolutte og relative indikatorer. Bærekraft fungerer som en garanti for overlevelse og grunnlaget for stabiliteten i en virksomhets posisjon, men kan også bidra til forverring av dens økonomiske tilstand under påvirkning av eksterne og interne faktorer.

Dermed, finansiell stabilitet- resultatet av tilstedeværelsen av en viss sikkerhetsmargin som beskytter bedriften mot ulykker og plutselige endringer eksterne faktorer.

Tap av finansiell stabilitet betyr at denne virksomheten vil møte konkurs i fremtiden med alle påfølgende konsekvenser, inkludert avvikling, dersom det ikke iverksettes raske og effektive tiltak for å gjenopprette finansiell stabilitet.

Finansiell stabilitetsanalyse utføres ved bruk av absolutte og relative indikatorer.

Absolutt indikator finansiell stabilitet er samsvar eller avvik (overskudd eller mangel) mellom kilder til midler for dannelse av reserver med verdien av reserver, oppnådd i form av forskjellen mellom verdien av kildene til midler og verdien av reserver. Dette refererer til tilførsel av reserver med kilder til egne og lånte midler.

For å analysere finansiell stabilitet settes det opp en balanse i aggregert form.

Aggregert balanse

	Verdi av indikatorer			Verdi av indikatorer
	Begynnelsen av året	Slutten av året		Begynnelsen av året	Slutten av året
1. Anleggsmidler F			1. Egenkapital og s
2. Omløpsmidler R			2. Lånt kapital
Varelager og kostnader Z			– langsiktig gjeld Kt
			Kortsiktig gjeld K t

Et foretak er økonomisk stabilt dersom følgende vilkår er oppfylt:

For å karakterisere kildene til reserver og kostnader, brukes flere indikatorer som reflekterer ulike dekningsgrader forskjellige typer kilder:

Tilgjengelighet av egen arbeidskapital – karakteriserer netto arbeidskapital. Økningen sammenlignet med forrige periode indikerer den videre utviklingen av virksomhetens aktiviteter eller effekten av inflasjonsfaktoren, samt en nedgang i omsetningen, noe som objektivt fører til behovet for å øke massen. Tilstedeværelsen av egen arbeidskapital fungerer som en positiv indikator for investorer og kreditorer.

Tilgjengelighet av egne og langsiktige lånte kilder for dannelse av reserver og kostnader – Verdien av denne indikatoren indikerer ikke bare hvor mye omløpsmidler overstiger kortsiktig gjeld, men også hvor mye anleggsmidler som er finansiert fra organisasjonens egne midler og langsiktige lån. Netto arbeidskapital er nødvendig for å opprettholde den finansielle stabiliteten til foretaket, siden overskuddet av arbeidskapital i forhold til kortsiktig gjeld betyr at foretaket ikke bare kan betale dem ned, men også har finansielle ressurserå utvide aktivitetene i fremtiden.

Den totale verdien av de viktigste kildene til reserver og kostnader - rasjonell dannelse av varelager og kostnader på grunn av den totale verdien av de viktigste finansieringskildene har en positiv innvirkning på produksjonsfremdriften, på bedriftens økonomiske resultater og soliditet.

Over- eller mangel på egen arbeidskapital

Beregningen av indikatorer utføres ved å bruke følgende formler:

Overflødig (+) eller mangel (-) av ens egen arbeidskapital(E s):

der SK er egenkapital (linje 1300),

F – anleggsmidler (linje 1100),

Z – varelager, inkludert merverdiavgift på kjøpte eiendeler (linje 1210,1220).

Gjenspeiler mengden egen arbeidskapital, inkl. midler som eies av en organisasjon for å dekke varelager og kostnader. For å diagnostisere den økonomiske tilstanden er det viktig å studere dynamikken til endringer i denne verdien. Den finansielle stilling er negativt påvirket av både manglende og overskudd av egen arbeidskapital. Mangelen på disse midlene kan føre foretaket til konkurs på grunn av dets manglende evne til å tilbakebetale kortsiktige forpliktelser i tide.

2. Overskudd (+) eller mangel (-) på egen arbeidskapital og langsiktige lånte midler for dannelse av varelager og kostnader (E t):

hvor Kt er langsiktig lånt kapital.

Denne optimale mengden av overskudd av egen arbeidskapital og langsiktige lånte midler for dannelse av varelager og kostnader avhenger av egenskapene til foretakets aktiviteter, spesielt av størrelse, salgsvolum, omsetningshastighet for varelager og fordringer, betingelser for å gi lån , bransjespesifikasjoner osv.

3. Overskudd (+) eller mangel (-) av den totale verdien av hovedkildene til midler for dannelse av reserver (E ∑):

hvor K t – kortsiktige lån og innlån.

Finansiell ustabilitet anses som akseptabel hvis følgende betingelser er oppfylt: varelager pluss ferdige produkter er lik eller overstiger mengden av kortsiktige lån og lånte midler som er involvert i dannelsen av varelager; pågående arbeid pluss utsatte kostnader er lik eller mindre enn mengden av egen arbeidskapital.

Beregning av tre indikatorer for levering av reserver med kilder til deres dannelse lar oss klassifisere situasjoner i henhold til graden av deres stabilitet. Ved bestemmelse av type økonomisk situasjon brukes en tredimensjonal (tre-komponent) indikator.

hvor funksjonen er definert som følger:

Ved å bruke disse formlene kan fire typer økonomiske situasjoner skilles.

1. Absolutt finansiell stabilitet, det bestemmes av forholdene

Denne typen viser at varelager og kostnader dekkes fullt ut av egen arbeidskapital, høy soliditet og ingen avhengighet av kreditorer. I praksis skjer dette sjelden. Denne typen bærekraft kan ikke anses som ideell, siden foretaket i dette tilfellet ikke bruker eksterne finansieringskilder i sin forretningsvirksomhet.

2. Normal finansiell stabilitet

Tredimensjonal situasjonsindikator:

Kilden til kostnadsdekning er vår egen arbeidskapital og langsiktige lånte kilder. Med normal stabilitet, som garanterer soliditet, bruker bedriften optimalt sine egne og kredittressurser, omløpsmidler og leverandørgjeld.

3. Ustabil økonomisk tilstand

Tredimensjonal situasjonsindikator:

Kilden til dekning av kostnadene er den totale mengden kilder. Det er preget av brudd på solvens: i dette tilfellet er bedriften tvunget til å tiltrekke seg flere kilder for å dekke varelager og kostnader, og det observeres en nedgang i produksjonslønnsomheten. Det er imidlertid fortsatt rom for forbedring

4. Krise økonomisk tilstand

Tredimensjonal situasjonsindikator:

I denne situasjonen er det forfalte leverandørgjeld og -fordringer og manglende evne til å tilbakebetale dem i tide. Kontanter, kortsiktige verdipapirer og kundefordringer dekker ikke engang leverandørgjeld og misligholdte lån. Hvis denne situasjonen gjentas gjentatte ganger under markedsforhold, står bedriften overfor konkurs.

Alle de ovennevnte indikatorene kan presenteres i tabellform.

Tabell over indikatorer etter typer økonomiske situasjoner.

Indikatorer	Typer økonomiske situasjoner
Indikatorer	Absolutt stabilitet	Normal stabilitet	Ustabil tilstand	Krisetilstand
				ΔE C< 0
				ΔE T< 0
	Δ E Σ > 0	Δ E Σ > 0	Δ E Σ > 0	Δ E Σ< 0

Absolutt og normal finansiell stabilitet er preget av høy lønnsomhet og fravær av brudd på finansiell disiplin.

En ustabil økonomisk tilstand er preget av tilstedeværelsen av finansiell disiplin, avbrudd i strømmen av midler til brukskontoen og en reduksjon i bedriftens lønnsomhet.

I tillegg til de indikerte tegnene på en ustabil økonomisk situasjon, er en finanskrise preget av tilstedeværelsen av regelmessige manglende betalinger (forfalte banklån, forfalt gjeld til leverandører, tilstedeværelse av restanse på budsjettet).

For å vurdere den økonomiske tilstanden beregnes økonomiske nøkkeltall, analyseres over tid og sammenlignes med standardverdier.

1. Avsetningsforhold av egen arbeidskapital viser at virksomheten har egen arbeidskapital som er nødvendig for dens finansielle stabilitet. Det er et kriterium for å fastsette insolvens (konkurs). Jo høyere indikatoren er, jo bedre er foretakets økonomiske tilstand, jo flere muligheter har det til å føre en uavhengig finanspolitikk. Det er definert som forholdet mellom egen arbeidskapital og den totale mengden arbeidskapital i foretaket.

Normativ verdi 0,1.

2. Lagerdekningsgrad med egne midler viser i hvilken grad varelager er dekket med egne midler, samt behovet for å tiltrekke seg lånte midler. Det er definert som forholdet mellom egen arbeidskapital og mengden av varelager og kostnader.

Normativ verdi 0,6-0,8.

3. Equity agility ratio viser bedriftens evne til å opprettholde nivået på egen arbeidskapital og fylle på arbeidskapital fra egne arbeidskilder. Jo nærmere indikatorverdien er øvre grense, jo større mulighet for økonomisk manøver. Det er definert som forholdet mellom egen arbeidskapital og den totale mengden av kilder til egne midler (egenkapital).

Normativ verdi 0,2-0,5.

4. Autonomikoeffisient karakteriserer uavhengighet fra lånte midler. Bestemmer andelen til eierne av foretaket i den totale mengden midler. Jo høyere verdi på koeffisienten, desto mer stabil er foretaket, og jo mindre avhengig er det av eksterne kreditorer. Det bestemmes av forholdet mellom det totale beløpet av alle midlene til foretaket og kildene til dets egne midler.

Normativ verdi 0,5.

5. Gjeld i forhold til egenkapital (eller finansiell innflytelse). Viser hvor mye lånte midler selskapet tiltrakk seg per 1 rubel investert i egne eiendeler. Overskridelse av denne grensen innebærer foretakets avhengighet av eksterne finansieringskilder. Tap av finansiell stabilitet (autonomi). Den bestemmes av forholdet mellom alle forpliktelser og egne midler.

Normativ verdi< 0,7.

6. Finansiell stabilitetsforhold . Viser andelen egenkapital og langsiktig lånt kapital i balansevalutaen.

Standardverdi =0,9

Alle de ovennevnte indikatorene er presentert i tabellen.

Finansielle stabilitetsforhold.

Navnet på indikatorene	Begynnelsen av året	Slutten av året	Endring	Normativ verdi
1. Avsetningsforhold av egen arbeidskapital
2. Forhold mellom tilførsel av varelager med egne midler
3. Agilitetsgrad for egenkapital
4. Autonomikoeffisient
5. Gjeld i forhold til egenkapital (leverage)
6. Finansiell stabilitetskoeffisient.

En av de viktigste egenskapene stabiliteten i den økonomiske tilstanden til foretaket, dens uavhengighet fra lånte kilder til midler er autonomi-koeffisienten. Betydning
> 0,5 viser at alle forpliktelser til foretaket kan dekkes av egne midler. Utførelse av begrensningen
> 0,5 er viktig ikke bare for foretaket selv, men også for kreditorene. En økning i autonomikoeffisienten indikerer en økning i foretakets økonomiske uavhengighet og en reduksjon i risikoen for økonomiske vanskeligheter i fremtidige perioder. Fra kreditorsynspunkt øker denne trenden selskapets garanti for å tilbakebetale sine forpliktelser.

Autonomiforholdet utfyller gjeldsforholdet
. Det indikerer hvor mye lånte midler selskapet tiltrakk seg per 1 rubel investert i sine egne eiendeler. Hvis lånt kapital nærmer seg egenkapitalen eller blir større enn den, reduseres den finansielle stabiliteten. Verdien av denne koeffisienten avhenger av bransjespesifikasjoner og inflasjonsnivået.

En svært viktig egenskap ved stabiliteten til den økonomiske tilstanden er manøvrerbarhetskoeffisienten
. Den viser hvilken del av bedriftens egne midler som er i mobil (fleksibel) form, noe som tillater relativt fri manøvrering av disse midlene. En høy verdi av agilitetskoeffisienten karakteriserer positivt den økonomiske tilstanden, men det er ingen normale verdier for indikatoren etablert i praksis. Noen ganger anbefales i den spesialiserte litteraturen en verdi på 0,5 som den optimale koeffisientverdien. Indikatoren, som den finansielle stabilitetskoeffisienten
Det anbefales å bruke det til å analysere arbeidet til bedrifter i samme bransje.

Å overvinne finansiell ustabilitet er ikke lett: det tar tid og investeringer. For en kronisk "syk" bedrift som har mistet sin økonomiske stabilitet, kan ethvert negativt sett av omstendigheter føre til et dødelig utfall - konkurs.

— økonomisk indikator, som karakteriserer bærekraften til bedriftens forretningsmodell i mange aspekter. Hva er dens betydning og hvordan beregnes den tilsvarende indikatoren?

Hva viser lagerdekningsgraden?

Forholdet som vurderes refererer til nøkkelindikatorene for selskapets finansielle stabilitet: det lar deg vurdere om bedriften har nok arbeidskapital for å sikre det optimale lagernivået.

I generell sak forholdet reflekterer forholdet mellom selskapets egen arbeidskapital og dets varelager i den analyserte perioden. Egen arbeidskapital kan i sin tur bestå av egenkapital og langsiktig gjeld, redusert med anleggsmidler. I noen tilfeller legges også utsatt inntekt til beløpet for egenkapital og langsiktig gjeld.

Det er også mulig at forholdet vil betraktes som forholdet mellom differansen mellom omløpsmidler og kortsiktig gjeld og varelager.

Det er ganske mange tilnærminger og kriterier etter hvilke mengden reserver i en organisasjon bestemmes. I mange tilfeller bruker russiske regnskapsførere internasjonal erfaring og bestemmer strukturen til varelager, og dermed i samsvar med IFRS-kriterier.

Lagerdekningsgrad: formel

Generelt vil formelen for å beregne den tilsvarende indikatoren se slik ut:

KO = OS / Z,

KO - sikkerhetsforhold;

OS - selskapets egen arbeidskapital;

Z - reserver.

På sin side bestemmes OS-indikatoren av formelen

OS = (SC + DO) - VO,

SK - egenkapital;

DO - langsiktig gjeld;

VO - anleggsmidler.

Som vi bemerket ovenfor, kan en indikator som reflekterer inntektsbeløpet for fremtidige perioder legges til summen av IC og DO i den angitte formelen - la oss kalle det DBP.

Andre versjon av formelen koeffisient for tilførsel av materielle reserver med egne midler innebærer, som vi bemerket ovenfor, å vurdere den tilsvarende koeffisienten som forholdet mellom forskjellen mellom omløpsmidler og kortsiktig gjeld og varelager. I dette tilfellet vil formelen for å beregne den se slik ut:

KO = (OA - KO) / Z,

OA - anleggsmidler til selskapet som helhet;

KO - kortsiktig gjeld.

Spesifikke verdier for indikatorene ovenfor er hentet fra selskapets balanse, tatt i betraktning følgende korrespondanser:

indikator 3 tilsvarer linje 1210 i skjema nr. 1, godkjent etter ordre fra finansdepartementet i Den russiske føderasjonen datert 2. juli 2010 nr. 66n;
for SC-indikatoren - linje 1300;
for DO-indikatoren - linje 1400;
DBP-indikator - linje 1530;
VO-indikator - linje 1100;
OA-indikator - linje 1200;
KO-indikator - linje 1500.

Det kan bemerkes at varelageret i balansen (på linje 1210) også inkluderer kostnaden for råvarer og materialer som kom i produksjon, men som ikke ble avskrevet i produksjonskostnaden. I i dette tilfellet Vi snakker om restene av arbeid som pågår.

Du kan bli kjent med funksjonene ved å inkludere saldo under arbeid i varelager i artikkelen .

Lagerdekningsgrad: tolkning

Den optimale verdien av koeffisienten under vurdering er 0,6-0,8. Dette betyr at rundt 60-80 % av et firmas varelager produseres eller kjøpes ved bruk av egen kapital. Hvis denne indikatoren er lavere, kan dette indikere en for stor kredittbelastning på virksomheten.

Hvis den er høyere, er kanskje ikke selskapets egen kapital investert veldig effektivt (men dette er selvfølgelig en veldig kontroversiell tolkning; den er bare gyldig i tilfeller der lånerentene er betydelig lavere enn lønnsomheten til virksomheten).

Faktisk reduserer det faktum at selskapet har en tilstrekkelig mengde kapital til å sikre de nødvendige volumene av varebeholdninger, behovet for lån. Generelt, jo høyere koeffisienten som vurderes, desto mer investeringsattraktiv kan foretaket være.

I noen tilfeller kan koeffisienten også ha en negativ verdi. Som regel betyr dette at selskapets arbeidskapitalindikator også er negativ. Oftere denne situasjonen oppstår hvis selskapet har høy kredittbelastning, men selskapets forretningsmodell kan sørge for rask konvertering av varelager til inntekter - dersom deres omsetning er preget av god dynamikk. Hvis dette er tilfelle, vil en negativ egenkapitalandel i selskapet anses som normen.

Dermed kan standarden for denne koeffisienten bestemmes under hensyntagen til spesifikasjonene til selskapets forretningsmodell.

Koeffisienten, som vi har vurdert beregningen av, sammenlignes best i dynamikk. For eksempel ved å bruke data på balanser V forskjellige år. En nedtrekking registrert i en periode kan kompenseres med en kraftig økning i verdien av den tilsvarende indikatoren i andre tidsperioder, så gjennomsnittsverdien kan godt anses å samsvare med det optimale nivået. Investorer som studerer indikatorer på finansiell stabilitet, som lagerdekningsgraden, tar vanligvis beslutninger basert på deres vurdering i sammenheng med sammenligning med resultatene av foretakets aktiviteter i ulike perioder.

Resultater

Lagerdekningsgrad med egne midler- en indikator relatert til de som kan vurdere den nåværende situasjonen i selskapet: jo høyere den er, jo mer stabil er forretningsmodellen til foretaket vanligvis. Men vellykket forretningsutvikling er fullt mulig selv med negative verdier - for eksempel hvis bedriften produserer produkter med et høyt omsetningsforhold.

Du kan lære mer om bruken av ulike indikatorer for varelager ved organisering av virksomhetsstyring i artiklene: