Осигуряване на запаси със собствени оборотни средства формула. Общи заключения

Ko = (източници на собствени средства. - нетекущи активи) / (резерви и разходи + парични средства "други активи)

Това съотношение показва каква част от текущите активи се финансира от собствени източници. Изчисляването на този показател изглежда нелогично, тъй като липсват собствени оборотни средства.

Анализ на ликвидността и платежоспособността на предприятието.Ликвидността и платежоспособността на предприятието, т.е. способността за своевременно и пълно извършване на изчисления за краткосрочни задължения - критерии за оценка на финансовото състояние на предприятието.

Под ликвидноствсеки актив се разбира като способността му да се трансформира в пари, а степента на ликвидност се определя от продължителността на периода от време, през който тази трансформация може да се извърши. Колкото по-кратък е периодът, толкова по-висока е ликвидността на този актив.

Говорейки за ликвидност на предприятието, имаме предвид, че то има оборотен капитал в размер, теоретично достатъчен за изплащане на краткосрочни задължения, дори ако договорните падежи са нарушени. Платежоспособността означава, че предприятието разполага с парични средства и парични еквиваленти, достатъчни за уреждане на задължения, изискващи незабавно погасяване. И така, основните характеристики на платежоспособността са:

Наличие на достатъчно средства по разплащателната сметка;

Няма просрочени задължения.

Очевидно е, че платежоспособността и ликвидността не са идентични една на друга. Така коефициентите на ликвидност могат да характеризират финансовото състояние като задоволително, но по същество може да е погрешно, ако значителна част от текущите активи се падат върху неликвидни активи и просрочени вземания.

Оценката на ликвидността и платежоспособността може да се извърши с определена степен на точност. По-специално, в рамките на задълбочен анализ на платежоспособността се обръща внимание на статиите, характеризиращи наличието на средства на предприятието. Това е разбираемо: те изразяват съвкупността от парични средства, т.е. свойство, което има абсолютна стойност, за разлика от всяко друго свойство, което има само относителна стойност. Тези ресурси са най-мобилните, те могат да бъдат включени във финансово-стопански дейности по всяко време, докато други видове активи могат да бъдат включени само след определен период от време. Изкуството на финансовия мениджмънт е именно да държите само минимално необходимия размер на средствата в сметките, а останалите, които може да са необходими за текущи оперативни дейности, в бързи активи.

По този начин, за експресен анализ, колкото по-голям е размерът на средствата в разплащателната сметка, толкова по-вероятно е да се твърди, че компанията разполага с достатъчно средства за текущи разплащания и плащания. В същото време наличието на незначителни салда по разплащателната сметка изобщо не означава, че компанията е неплатежоспособна - средства могат да бъдат кредитирани по разплащателната сметка в рамките на следващите няколко дни, някои видове активи, ако е необходимо, могат лесно да бъдат преобразувани в пари.

Неплатежоспособността се доказва, като правило, от наличието на „болни“ позиции в отчитането („Загуби“, „Кредити и заеми, които не са погасени навреме“, „Просрочени задължения и вземания“, „Просрочени сметки, издадени“).

Анализ на ликвидността на баланса.За удобство на изчисленията и изчисленията въвеждаме следните общоприети обозначения:

Подразделяне на позициите в активите според тяхната степен на ликвидност

A1 - най-ликвидните активи (ред 250 + ред 260);

А2 - активи за бърза продажба (ред 230 + ред 240 + ред 270);

AZ - бавно движещи се активи (ред 210 + ред 140);

A4 - трудно продаваеми активи (стр. 190);

Подразделяне на задълженията по степен на спешност

P1 - най-неотложни задължения (стр. 620);

P2 - краткосрочни задължения (стр. 610);

ПЗ - дългосрочни задължения (ред 590);

P4 - постоянни задължения (ред 490 + ред 640 + 650 + 660 + 670);

Таблица 6.10

Активи	Пасивен	Излишък или дефицит на плащания
	За началото на годината	В края на годината		За началото на годината	В края на годината	За началото на годината	В края на годината
A1	13.806	10.056	P1	89.542	126 909	– 75.736	–116.853
A2	13.3196	207.022	P2			+133.196	+.207.022
AZ	32.8773	342.063	PZ	411.023	461 240	– 82.250	–119.177
A4	74.324	141.544	P4	49.533	112 533	+ 24.791	+29.011

За да се определи ликвидността на баланса, е необходимо да се съпоставят резултатите на избраните групи за пасиви и активи. Балансът се счита за абсолютно ликвиден, ако е спазено следното съотношение:

A1> P1 A2> P2 AZ> PZ A4<П4.

В анализираното предприятие групите активи и пасиви са свързани, както следва:

В началото на годината: A1<П1 На конец года: А1<П1

A2> P2 A2> P2

AZ<ПЗ АЗ<ПЗ

A4> P4 A4> P4

Сравнение на резултатите от първа група за активи и пасиви, т.е. A1 и P1 (срокове до 3 месеца) отразяват съотношението неликвидност на текущите плащания и постъпления.

Сравнение на резултатите от втората група, т.е. A2 и P2 (срокове от 3 до 6 месеца), показва тенденцията на увеличаване на текущата ликвидност. Анализът на третата и четвъртата група отразява незадоволително съотношение на постъпления и плащания.

За цялостна оценка на ликвидността на баланса като цяло, общият индикатор за ликвидност ( л), изчислено по формулата:

l = (a1 ´ A1 + a2 ´ A2 + a3 ´ AZ) / (a1 ´ P1 + a2 ´ P2 + a3 ´ PZ),

където Aj, Pj- резултатите на съответните групи по активи и пасиви,

ай- коефициенти на тежест.

От гледна точка на времето за получаване на средства и погасяване на задължения, ще приемем, че a1 = 1, a2 = 0,5, a3 = 0,3, тогава

l началото на годината = 13,806 + 0,5 ´ 133196 + 0,3 ´ 328773/89542 + 0,3 ´ 411023 = 0,84

l край на годината = 10056 + 0,5 ´ 207022 + 0,3 ´ 342063 / 126909+ 0,3 ´ 461240 = 0,81

Този показател отразява намалението на ликвидността през годината с 0,03. Разгледаният по-горе общ показател за ликвидност на баланса изразява способността на предприятието да извършва сетълменти за всички видове задължения - както за най-близките, така и за отдалечените. Този показател обаче не дава представа за възможностите на компанията по отношение на погасяване на краткосрочни задължения. Следователно за оценка на платежоспособността се използват три относителни индикатора за ликвидност, които се различават по набора от ликвидни активи, разглеждани като покритие за краткосрочни задължения.

1. Коефициент на абсолютна ликвидност(Към A.L.)

Това съотношение е равно на съотношението на стойността на най-ликвидните активи към сумата на най-спешните задължения и краткосрочните задължения

Към A.L. началото на годината = 13,806 / 89,542 = 0,15

Към A.L. края на годината = 10,056 /126,909 = 0,08

Коефициентът на абсолютна ликвидност показва каква част от краткосрочния дълг компанията може да изплати в близко бъдеще. Нормалното ограничение на този индикатор е както следва: K A.L. = 0,2 - 0,5... По този начин платежоспособността на LLC STC "Kaunsel" към момента на изготвяне на годишния отчет е много ниска.

2. Коефициент на критична ликвидност(К. л. .)

За да се изчисли това съотношение, вземанията и другите активи се включват в ликвидните активи в числителя на относителния показател.

Към К.Л. началото на годината = 147.002 / 89.542 = 1.64

Към К.Л. края на годината = 217.078 / 126.909 = 1.71

Коефициентът на критична ликвидност отразява прогнозните платежни възможности на предприятието, при условие на навременни сетълменти с длъжниците. Оценката на долната нормална граница за коефициента изглежда така:

Към К.Л. > 1... Коефициентът на критична ликвидност характеризира очакваната платежоспособност на предприятието за период, равен на средната продължителност на един оборот на вземания.

Deb оборот дълг = Приход - нетно от продажби / Средна годишна сума деб. дълг (1,618,901 / 65,723) = 24,6

Падеж на вземания = 365 / 24,6 = 14,8.

За да увеличите платежоспособността, можете да дадете следните препоръки за управление на сетълменти:

Следете състоянието на разплащанията с купувачи,

Създаване на строги условия за отпускане на стокови заеми,

Изчислете дела на риска от взаимодействие с контрагенти (знайте финансовото състояние на вашите клиенти).

3. Коефициент на текуща ликвидност (Към т.)

Това съотношение е равно на съотношението на стойността на всички текущи активи на предприятието към сумата на краткосрочните задължения на предприятието.

Към т. началото на годината = 328773/89542 = 3,67

Към т. края на годината = 342 063 / 126909 = 2,9

Коефициентът на текуща ликвидност показва платежоспособността на предприятието, оценена при условие не само на навременни разплащания с длъжници и благоприятна продажба на стоки и готови продукти, но и продажба, в случай на необходимост, на други елементи на материалния оборотен капитал. Ограничението се счита за нормално за този коефициент K tl > 2... Коефициентът на текущата ликвидност характеризира очакваната платежоспособност на предприятието за период, равен на средната продължителност на един оборот на целия оборотен капитал.

Различните показатели за ликвидност не само предоставят универсална характеристика на стабилността на финансовото състояние на предприятието, но и отговарят на интересите на различни външни потребители на аналитична информация. Така че за доставчиците на суровини и материали коефициентът на абсолютна ликвидност е най-интересен. Банковото кредитиране на това предприятие обръща повече внимание на критичния коефициент на ликвидност. Купувачите и притежателите на акции и облигации в по-голяма степен оценяват финансовата стабилност на предприятието по отношение на коефициента на текуща ликвидност.

Извършеният експресен анализ на финансовото състояние на LLC STC "Kaunsel" е от относителна стойност към момента, тъй като не отговаря на основния въпрос: "Как текущото финансово състояние може да повлияе на по-нататъшния ход на делата?"

Анализът на имущественото състояние, финансовата стабилност, платежоспособността и ликвидността на баланса ни позволява да очертаем общите тенденции в развитието на финансовото състояние на дадено предприятие.

Има промени в имотното състояние на LLC STC Kaunsel, което може да има положителен ефект върху по-нататъшното финансово състояние. Делът на дълготрайните активи в общата стойност на имотите нараства от 13% на 20%. Увеличението се дължи на нарастването на размера на нематериалните активи. В наукоемката сфера на комуникационните услуги именно делът на нематериалните активи определя високото ниво на обслужване на клиентите чрез предоставяне на нови услуги.

По този начин можем да заключим, че растежът на нематериалните активи ще доведе до увеличаване на приходите от предоставяне на допълнителни услуги, привличайки нови клиенти.

Отрицателен момент, който може да повлияе на конкурентоспособността на предприятието, е увеличаването на начислената амортизация на дълготрайните активи, ако това е свързано с остаряването на дълготрайните активи. За по-пълна оценка на влиянието на състава и структурата на ДМА върху бъдещото финансово състояние на предприятието е необходимо да се извърши подробен анализ на ДМА.

В структурата на текущите активи, а именно запаси и разходи, безпокойство предизвиква неоправданото, от моя гледна точка, съотношение на материални запаси и стоки за препродажба. Увеличаването на дела на материалните запаси от 52% на 67% в общия размер на материалните запаси и разходите на фона на намаляване на дела на стоките за препродажба (от 46% на 29%) може да доведе до още по-голяма загуба на ликвидност и, като следствие, загуба на платежоспособност.

В структурата на пасивите на баланса положителен момент е увеличаването на дела на собствените средства от 9% на 16% в общия размер на източниците на средства. Ако компанията поддържа тенденцията за увеличаване на собствения капитал за сметка на печалбата, това ще има положителен ефект върху финансовата стабилност.

Наблюдава се негативна тенденция към намаляване на дела на дългосрочните задължения в общия размер на привлечените средства, т.к. Това ще доведе до повишаване на спешността на привлечените средства, което ще застраши платежоспособността на компанията.

Анализът на финансовата стабилност установи липса на собствени оборотни средства поради ниския дял на източниците на собствени средства. Ако компанията не промени текущата ситуация чрез увеличаване на източниците на собствени средства, в резултат на това платежоспособността постоянно ще намалява и зависимостта от заемни средства ще се увеличава. Единственият изход от тази ситуация може да бъде увеличаване на дела на собствените оборотни средства.

При анализ на ликвидността на баланса се установи ниска текуща ликвидност, която може да доведе до постоянен платежен дефицит. Разбира се, непрактично е постоянно да се поддържа голяма сума на сметката, но е възможно да се препоръча преобразуване на част от средствата на компанията в лесно реализиращи се активи.

7. Коефициент на предлагане на запаси и разходи с източници на средства (изчислен за определяне на вида на финансовата стабилност)

Коза = (Sob + ∑KiZ) / ISS,

Коза - коефициентът на наличност на резерви;

Собствени - собствени оборотни средства (Таблица 6, стр. 1);

∑KiZ - размерът на заемите и заемите (Таблица 5, стр. 9);

МКС - източници на собствени средства (Таблица 9, стр. 2).

Кози 08 = (17802 хиляди рубли + 5618 хиляди рубли) / 23668 хиляди рубли. = 0,99 = 99%

Koz 09 = (11866 хиляди рубли + 5474 хиляди рубли) / 23482 хиляди рубли. = 0,74 = 74%

Кози 10 = (8944 хиляди рубли + 23630 хиляди рубли) / 26616 хиляди рубли. = 1,22 = 122%

Резултатите от изчисленията ни позволяват да направим следните изводи:

1. В началото на периода финансовото състояние на Ascona LLC може да се определи като стабилно, тъй като съотношението на предлагане на запаси и разходи с източници на средства е практически равно на единица (0,99), а запасите и разходите са малко повече от размера на собствените оборотни средства, кредитите за стоки и материали и временно свободните средства.

2. В края на периода финансовото състояние на предприятието се е подобрило, тъй като наличностите и разходите са повече от размера на собствения оборотен капитал, кредитите за стоки и материали и временно наличните средства; съотношението на предлагане на запаси и разходи с източници на средства е повече от едно (1,22), финансовото състояние на предприятието може да се признае за абсолютно финансово стабилно. Получените резултати могат да бъдат представени под формата на графика (Приложение 9).

Анализ на бизнес дейността (производителност и възвръщаемост на активите)

Бизнес дейността в пазарната икономика обикновено се характеризира с ефективността на финансово-икономическите дейности. Този анализ се състои в оценка на ефективността на използването на материални, финансови и трудови ресурси на организацията, при определяне на показателите на оборота. Резултатите от анализа показват постигнатото ниво на бизнес активност и влиянието й върху финансовата стабилност, конкурентоспособността на организацията, ефективността на труда на служителите и качеството им на живот. Най-важният показател за бизнес дейността на организацията е производителността на труда или продукцията на един служител. Той характеризира ефективността на използването на трудовите ресурси и се определя по формулата: P = VPT / SSH, където

P - производителност;

VPT - приход (нето) от Отчета за приходите и разходите;

SSCH - средният брой служители за отчетния период.

P 08 = 18 933 600 рубли / 1464 души = 12 932,79 рубли.

P 09 = 29 116 950 рубли / 1531 души = 19 018,26 рубли.

P 10 = 31 300 300 рубли / 1592 души = 19 660,99 рубли.

Виждаме ясно ръст на производителността на труда. По правило това се постига или чрез увеличаване на приходите от продажба на продукти, работи или услуги, или чрез намаляване на броя на служителите в организацията. В нашия случай се изпълнява първият вариант, т.к броят на персонала нараства от година на година.

Друг показател, който характеризира бизнес стратегията, е възвръщаемостта на активите, която показва ефективността на използването на дълготрайните активи на компанията. Този индикатор се изчислява въз основа на данните от баланса (ред 120) и Отчета за приходите и разходите (ред 010 на нетните приходи) по формулата:

F = ст.010 / ст.120

Ф 08 = 18933,60 хиляди рубли. / 46678, 00 хиляди рубли. = 0,40

Ф 09 = 29 116,95 хиляди рубли. / 52364, 00 хиляди рубли. = 0,55

Ф 10 = 31 300,30 хиляди рубли. / 65350, 00 хиляди рубли. = 0,49

По този начин може да се види, че за всяка хиляда рубли, инвестирани в дълготрайни активи през 2008, 2009 и 2010 г. произведени продукти за 400, 550 и 490 рубли. съответно.

Нарастването на капиталовата производителност показва повишаване на ефективността на използването на дълготрайните активи и се разглежда като положителна тенденция. Постига се чрез увеличаване на приходите от продажби и намаляване на остатъчната стойност на дълготрайните активи. В нашия случай възвръщаемостта на активите е намаляла през 2010 г. спрямо 2009 г., което несъмнено ще бъде отрицателна тенденция.

Анализ на рентабилността

Печалбата е един от основните източници за формиране на финансовите ресурси на предприятието. Рентабилността, за разлика от печалбата, която показва резултата от предприемаческата дейност, характеризира ефективността на тази дейност. Рентабилността на продуктите може да се изчисли както за всички продадени продукти, така и за отделни видове:

1) Рентабилността на всички продадени продукти може да се определи като:

Процентът на печалбата от продажбата на продукти към разходите за неговото производство и продажба (себестойност);

Процент на печалбата от продажби на продукти към приходите от продажби на продукти;

Процент на балансовата печалба към приходите от продажби на продукти;

Съотношението на нетната печалба към приходите от продажби на продукти.

Тези показатели дават представа за ефективността на текущите разходи на предприятието и степента на рентабилност на продаваните продукти.

2) Доходността на определени видове продукти зависи от цената и общите разходи. Дефинира се като процент от продажната цена на единица от даден продукт минус общата му цена към общата цена на даден продукт.

3) Доходността на имуществото (активите) на предприятието се изчислява като процент на брутната (нетна) печалба към средната стойност на активите (имота).

4) Доходността на дълготрайните активи се определя като процент на нетната печалба към средната стойност на нетекущите активи.

5) Доходността на краткотрайните активи се определя като процент на нетната печалба към средногодишната стойност на краткотрайните активи.

6) Възвръщаемостта на инвестициите се определя като процент на брутната печалба към стойността на имуществото на предприятието.

7) Възвръщаемостта на собствения капитал се определя като процент на брутната (нетна) печалба към собствения капитал.

Показателите за рентабилност се използват в процеса на анализиране на финансово-икономическата дейност на предприятието, управленски решения, решения на потенциални инвеститори за участие във финансирането на инвестиционни проекти.

Основният показател е възвръщаемостта на продажбите. Той отразява рентабилността на инвестициите в основното производство. Определя се според данните от Отчета за приходите и разходите:

R p = (ред 050 / (ред 020 + ред 030 + 040)) * 100%

Общоприето е организацията да се счита за свръхпечеливша, ако P p> 30%, т.е. за всеки 100 рубли. печалбата от условни инвестиции надвишава 30 рубли. Когато P p приеме стойност от 20 до 30%, организацията се счита за високорентабилна, в диапазона от 5 до 20% средно печеливша и в диапазона от 1 до 5% ниско печеливша.

В нашия случай изчислението ще бъде както следва:

Rp 08 = (530,1 хиляди рубли / (823,2 хиляди рубли +1836,6 хиляди рубли +5178,3 хиляди рубли)) * 100% = 6,76%

Rp 09 = (563,3 хиляди рубли / (874,65 хиляди рубли +2051,3 хиляди рубли +5601,9 хиляди рубли)) * 100% = 6,61%

Rp 10 = (596,4 хиляди рубли / (926,1 хиляди рубли +1966,1 хиляди рубли +5625,6 хиляди рубли)) * 100% = 7,00%

Така можем да забележим, че нашата компания е средно печеливша, но показателят за рентабилност към 2010 г. леко се е увеличил, което е положителна тенденция.

Оценка на инвестирания капитал в имот

Създаването и увеличаването на имуществото на предприятието се извършва за сметка на собствения и заемния капитал, характеристиките на които са показани в пасива на баланса. За анализ на капитала, инвестиран в имуществото на предприятието, е препоръчително да се състави таблица 3, от която се вижда, че през анализирания период е имало общо увеличение на източниците на средства на предприятието с 49 718 хиляди рубли. Това се дължи на увеличение на собствения капитал с 14 874 хиляди рубли. и привлечен капитал с 34848 хиляди рубли.

Таблица 3. Оценка на капитала, инвестиран в имоти

№	Индекс							Промяната
№	Индекс		Специфично тегло, %		Специфично тегло, %		Специфично тегло, %
1	Източници на средства на предприятието, общ	80940	100	89836	100	130658	100	+49718
2	Собствен капитал	64978	80,30	65638	73,06	79852	61,12	+14874
3	Заемен капитал	15962	19,70	24198	26,94	50806	38,88	+34844
3.1	Дългосрочен капитал	74		42		70		- 4
3.2	Краткосрочен капитал	15888		24156		50736		+34848
4	Средства, необходими за финансиране на нетекущи активи	47176		53772		70908		+23732
5	Собствен оборотен капитал	17802		11866		8944		- 8858

Гледайки напред и анализирайки факторите, влияещи върху стойността на собствения оборотен капитал (Таблица 6), може да се отбележи, че увеличението на собствения капитал се дължи на увеличение на допълнителния капитал със 7046 хиляди рубли, резервния капитал с 3630 хиляди рубли и неразпределената печалба с 4198 хиляди рубли. Делът на неразпределената печалба в общия обем на собствените източници за анализирания период се е увеличил с 2 099 хиляди рубли. Това може да показва повишаване на бизнес активността на предприятието.

Увеличението на привлечения капитал се дължи на увеличение на краткосрочните задължения (+34 844 хиляди рубли), което до голяма степен покрива намаляването на дългосрочните задължения (- 4 хиляди рубли). Промяната в краткосрочните задължения от своя страна е причинена от увеличение на задълженията (+19600 хиляди рубли). Трябва да се отбележи, че за анализирания период вземанията са се увеличили с 6616 хиляди рубли. (Таблица 2), което е 3 пъти по-малко от ръста на задълженията.

При анализа на капитала, инвестиран в имот, е необходимо да се оцени неговата структура (Таблица 4).

Таблица 4. Капиталова структура на Ascona LLC за 2008-2010 г

№	Индекс	2008 г.	2009 г.	2010 г.
1	Текущи активи,% (Таблица 1, стр. 2)	41,62	40,10	45,68
2	Нетекущи активи, % (Таблица 1, стр. 1)	58,38	59,90	54,32
3	Собствен капитал, % (Таблица 3, стр. 2)	80,30	73,06	61,12
4	Дял на покритие на текущите активи от собствен капитал и дългосрочни привлечени средства (редове 3-2)	21,92	13,16	6,80

При оценка на структурата на предприятието се прилага следното правило: елементите на основния капитал, както и неговата най-стабилна част от оборотния капитал, трябва да се финансират от собствени и дългосрочни заемни средства; останалата част от текущите активи, в зависимост от стойността на потока от стоки, следва да се финансира с краткосрочни заемни средства.

Като цяло, капиталовата структура на Ascona LLC в началото на анализирания период отговаря на правилото за оптимална капиталова структура. Но през 2009 и 2010 г. ситуацията се влошава; ако в началото на отчетния период собствените източници и дългосрочните привлечени средства покриваха нетекущи активи и 21,92% от текущите активи, то през 2009 г. делът на покриване на текущи активи със собствен капитал и дългосрочни привлечени средства намалява до 13,16% , а през 2010 г. на 6,80%. Това се случи поради намаляване на дела на собствения и дългосрочния заем капитал в общия размер на средствата на предприятието и поради промяна в структурата на имуществото на предприятието като цяло. Отрицателна тенденция е увеличаването на дела на краткосрочните заемни средства на организацията. Промяната в капиталовата структура на LLC "Ascona" може да се определи като отрицателна тенденция в дейността на предприятието, тъй като това показва, че като цяло през анализирания период е имало нарастване на зависимостта на предприятието от кредиторите.

Анализ на обезпечеността на предприятието със собствени оборотни средства

Нормалните източници на покритие за материални запаси, разходи и вземания включват:

Собствен капитал (за сметка на който се формират собствени оборотни средства);

Краткосрочни заеми и заеми;

Задължения по стокови транзакции.

За да анализираме обезпечеността на предприятието със собствени оборотни средства, нека съставим Таблица 5, от която се вижда, че наличието на собствени оборотни средства в края на 2008 г. е недостатъчно за покриване на наличности, разходи и вземания. Липсата на собствен оборотен капитал може да показва нестабилното финансово състояние на нашата компания.

Таблица 5. Осигуряване на предприятието със собствени оборотни средства

№	Индекс				Промяната
№	Индекс
1		17802	11866	8944	- 8858
2	Запаси	23016	23120	23344	+328
3	Вземания от купувачи и клиенти за стоки, работи, услуги	568	1566	1204	+636
4	Издадени аванси	-	-	-	-
5	Общо (ред 2 + 3 + 4)	23584	24686	24548	+964
6	Краткосрочни заеми и заеми срещу акции и разходи	-	-	-	-
7	Задължения за стоки, работи, услуги	5618	5474	23630	18012
8	Аванси, получени от купувачи и клиенти	-	-	-	-
9	Общо (редове 6 + 7 + 8)	5618	5474	23630	+18012
10	Материални запаси и разходи, които не са кредитирани от банката	17966	19212	918	- 17048
11	Излишък (недостиг) на собствен оборотен капитал за покриване на наличности, разходи и вземания	- 164	- 7346	8026	+8190

В края на 2009 г. настъпиха значителни негативни промени, които доведоха до рязко увеличаване на липсата на собствен оборотен капитал в размер на 7346 хиляди рубли. Причината за това е увеличаване на обема на материалните запаси и разходи, които не са кредитирани от банката, и намаляване на обема на собствените оборотни активи в предприятието. Ръстът на излишните материални запаси и некредитирани от банката разходи се дължи на факта, че увеличението на материалните запаси, разходите и вземанията надхвърли увеличението на размера на кредитите и привлечените средства.

През 2010 г. се наблюдава увеличение на задълженията (+19600 хиляди рубли). Причината за този ръст беше рязкото увеличение на дълга на компанията за изплащане на дивиденти на учредителите. Към края на годината дружеството разполага с прекомерно количество собствени оборотни средства за покриване на наличности, разходи и вземания, което показва нормалната финансова стабилност на акционерното дружество.

Тъй като в началото на периода липсват собствени оборотни средства за покриване на наличности, разходи и вземания, е необходимо да се анализира влиянието на различни фактори върху тяхната стойност (табл. 6).

Таблица 6. Анализ на факторите, влияещи върху стойността на собствените оборотни средства

№	Индекс				Промяната
№	Индекс
1	Собствен оборотен капитал	17802	11866	8944	- 8858
2	Влияние на факторите
2.1	Уставен капитал по отношение на образуването на оборотен капитал	- 22172	- 28768	- 45904	- 23732
2.2	Допълнителен капитал	23562	30608	30608	+7046
2.3	Резервен капитал	4470	6212	8100	+3630
2.4	Неразпределена печалба (непокрита загуба)	11942	3814	16140	+4198

Данните, представени в таблица 6, водят до следните изводи:

1. През отчетния период цената на дълготрайните активи се е увеличила с 23 732 хиляди рубли, следователно има отрицателна тенденция в промяната на уставния капитал по отношение на образуването на оборотен капитал: през 2008 г. неговият недостиг е 22 172 хиляди рубли, през 2009 г. се увеличава до 28 768 хиляди рубли, до края на 2010 г. се увеличава с 17 136 хиляди рубли. и възлиза на 45904 хиляди рубли.

2. Допълнителният капитал през разглеждания период се увеличава със 7046 хиляди рубли. и възлиза на 30608 хиляди рубли.

3. Размерът на резервния капитал за анализирания период се увеличава с 3630 хиляди рубли.

4. Неразпределената печалба до началото на 2009 г. значително намалява и възлиза на 3814 хил. рубли, срещу 11942 хил. рубли. През изминалата година. В края на 2010 г. стойността на този показател се е увеличила с 12326 хиляди рубли. и възлиза на 16140 хиляди рубли.

Общото влияние на факторите възлиза на 8858 хил. рубли, което е стойността на намалението на собствените оборотни активи (Таблица 6, стр. 1).

Оценка на ефективността на използването на оборотния капитал в предприятието

Основната характеристика на оборотните средства (в допълнение към разходите и структурата) е ефективността на тяхното използване. Разграничават се следните показатели за ефективността на използването на оборотния капитал:

Коефициентът на оборота на оборотния капитал;

Коефициент на натоварване на оборотния капитал;

Продължителност на един оборот в дни;

Размерът на освободения или допълнително привлечен оборотен капитал.

Изчислените данни за тези показатели са представени в Таблица 7.

Таблица 7. Анализ на ефективността на използване на оборотни средства

№	Индекс				Промяната
№	Индекс
1	Обем на продажбите	254654	337956	361554	+106900
2	Брой дни в отчетния период	360	360	360
3	Еднодневен оборот от продажби (изчисление)	707,37	938,77	1004,32	+296,95
4	Средна цена на остатъците	33690	36022	59680	+25990
5	Коефициент на оборот на оборотния капитал (изчисление)	7,56	9,38	6,06	- 1,5
6	Коефициент на използване на оборотния капитал (обратна страница 5)	0,13	0,11	0,17	+0,04
7	Продължителност на един оборот в дни (изчисление)	47,61	38,38	59,41	+11,80

Изчисление за попълване на таблицата:

ОО - еднодневен оборот от продажбите;

D - продължителността на анализирания период.

OO 08 = 254654 хиляди рубли. / 360 дни = 707,37 хиляди рубли.

OO 09 = 337956 хиляди рубли. / 360 дни = 938,77 хиляди рубли.

OO 10 = 361554 хиляди рубли. / 360 дни = 1004,32 хиляди рубли.

Към об. = Q p / Q cp,

Към об. - съотношението на оборота на оборотния капитал;

Q p е обемът на продажбите на продуктите;

K об. 08 = 254654 хиляди рубли. / 33690 хиляди рубли. = 7,56

K об. 09 = 337956 хиляди рубли. / 36022 хиляди рубли. = 9,38

К об. 10 = 361554 хиляди рубли. / 59680 хиляди рубли. = 6,06

K s = Q cp / Q p,

K z. - коефициент на натоварване на оборотния капитал;

Q p е обемът на продажбите на продуктите;

Q cp - средната цена на салдата.

K z.08 = 33690 хиляди рубли. / 254654 хиляди рубли = 0,13

K z 09 = 36022 хиляди рубли. / 337956 хиляди рубли = 0,11

K z 10 = 59680 хиляди рубли. / 361554 хиляди рубли = 0,17

PO = D / K около. ,

ПО - продължителност на един оборот в дни;

D - продължителността на анализирания период;

Към об. - съотношението на оборота на текущите активи.

PO 08 = 360 дни / 7,56 = 47,61 дни.

PO 09 = 360 дни / 9,38 = 38,38 дни.

PO 10 = 360 дни / 6,06 = 59,41 дни.

През анализирания период се наблюдава увеличение на продажбите със 106 900 хиляди рубли. и средната цена на остатъци от оборотни средства за 25 990 хиляди рубли. тези промени имаха следния ефект върху ефективността на използването на оборотния капитал:

1. Наблюдава се увеличение на еднодневния оборот на продуктите с 296,95 хиляди рубли. Това може да се определи като положителна тенденция в дейността на предприятието.

2. Коефициентът на оборот в началото на 2010 г. намалява с 1,5 спрямо 2008 г. Това предполага, че ако в началото на разглеждания период една рубла оборотен капитал е донесла 7,56 рубли. от продадени продукти, то в началото на 2009 г. тази стойност възлиза на 9,38 рубли, до края на отчетния период 0,06. С други думи, оборотните активи правят 6,06 оборота, което е с 1,5 оборота по-малко в сравнение с началото на периода на изследване.

3. Коефициентът на използване на оборотния капитал за анализирания период се увеличава с 0,04 и възлиза на 0,17, тоест ако в началото на годината се получи 1 rub. продадените продукти изискват 0,13 рубли. оборотен капитал, след което до края на годината тази стойност се увеличава и възлиза на 0,17 рубли. Това може да се определи като негативна тенденция в използването на оборотния капитал.

4. Имаше значителни колебания в продължителността на един оборот в дни от 47,61 дни през 2008 г. до 38,38 дни през 2009 г. и 59,41 дни през 2010 г., тоест с 11,80 дни, което от своя страна е отрицателна тенденция в използване на оборотен капитал.

При анализа на оборотния капитал е необходимо да се оцени влиянието на факторите върху показателя за оборота на оборотния капитал.

Kob = Q p / Q cp,

Коб - коефициентът на оборота на оборотния капитал;

Q p е обемът на продажбите на продуктите;

Q cp - средната цена на салдата.

В резултат на увеличение на обема на продажбите със 106 900 хиляди рубли. и увеличение на средната цена на остатъци от оборотни средства с 25 990 хиляди рубли. коефициентът на оборот през отчетния период намалява с 1.5, което е негативна тенденция при използването на оборотния капитал.

Следва да се отбележи, че през анализирания период се наблюдават отрицателни промени в повечето показатели, характеризиращи ефективността на използването на оборотния капитал. Следователно може да се заключи, че има обща тенденция към намаляване на ефективността на използването на оборотния капитал.

Общи заключения относно оценката на финансовото състояние на LLC "Ascona"

Въз основа на анализа на финансовото състояние на организацията може да се заключи, че LLC "Ascona" е в трудна ситуация. А именно, до 2010 г. коефициентите на критична и текуща ликвидност са под стандартните стойности, което показва невъзможността на предприятието да погасява задълженията си към кредиторите.

Също така, отрицателен аспект е намаляването на коефициентите на финансова стабилност, маневреност на собствения капитал и финансова независимост. Това предполага, че най-голям дял в общия размер на източниците на финансиране са привлечените средства.

Също така, нарастващите вземания и задължения не могат да се нарекат положителна тенденция, което показва недостатъчна работа за укрепване на сетълмента и платежната дисциплина в организацията.

Но въпреки тези промени имаше тенденция за подобряване на някои показатели, а именно приходите от продажби се увеличиха (Таблица 7, стр. 1), - през 2008 г. те възлизаха на 254654 хиляди рубли, през 2009 г. - 337956 хиляди рубли, през 2010 г. 361554 хиляди рубли, въпреки че себестойността се увеличи. Важно е да се отбележи, че това се дължи на увеличаване на шивачеството за организации на трети страни, а не на увеличаване на производството на собствени продукти.

Трябва да се анализират условията или отклоненията при изпълнението на плана. Планът, ако е уместно, трябва да бъде коригиран. Използването на съвременни технологии в подкрепа на управленските решения позволява на организацията и нейния ръководител да извършват по-ефективно процеса на планиране. 14. Следене на изпълнението на плана. Осигуряването на ефективна работа на една организация включва непрекъснато...

Освен това се свежда до обобщаване на резултатите от изследването на печалбите и разходите за конкретен вид транспорт, работа или услуги. 1.2 Цели, задачи и информационна база за оценка на ефективността на дейността на предприятието Информационната подкрепа на анализа отразява целия набор от едновременно или последователно извършвани операции, които предизвикват процеса на ускоряване на развитието в предприятията от икономически ...

Избягвайте грешки. За импулсивните, например, е характерна противоположната тактическа линия: те са ориентирани към успех и са по-малко чувствителни към неуспехи / 3, с.202,203 / 3. КАЧЕСТВО И ЕФЕКТИВНОСТ НА УПРАВЛЕНИТЕ РЕШЕНИЯ НА ПРИМЕРА НА ОАО "МОЗИР НЕФТЕН РАФИНАРИЯ" OJSC "Mozyr Oil Refinery" традиционно висококачествени продукти и производствена култура. 28 ...

Коефициентът на нетния оборотен капитал е показател, който характеризира каква част се финансира.

Тоест показва каква част от резервите, а това е важен краткосрочен актив, се финансират с дългосрочен капитал.

Формула за изчисление (отчитане)

(Ред 1200 - Ред 1500) / Баланс Ред 1210

Стандартен

Не е стандартизиран, но за предпочитане повече от нула.

Заключения за това какво означава промяната в индикатора

Ако индикаторът е по-висок от нормалното

Дружеството частично финансира резервите си с дългосрочен капитал.

Ако индикаторът е под нормата

Дружеството не финансира резервите си с дългосрочен капитал.

Ако индикаторът се увеличи

Обикновено положителен фактор

Ако индикаторът намалее

Обикновено отрицателен фактор

Бележки (редактиране)

Индикаторът в статията е разгледан от гледна точка не на счетоводството, а на финансовото управление. Следователно, понякога може да се дефинира по различни начини. Зависи от подхода на автора.

В повечето случаи университетите приемат всяка версия на определението, тъй като отклоненията в различните подходи и формули обикновено са в рамките на максимум няколко процента.

Индикаторът се разглежда в основната безплатна услуга и някои други услуги

Ако видите някаква неточност, печатна грешка - също, моля, посочете го в коментарите. Опитвам се да пиша възможно най-просто, но ако нещо все още не е ясно, можете да напишете въпроси и разяснения в коментарите към всяка статия в сайта.

С най-добри пожелания, Александър Крилов,

Финансовият анализ:

Определение Съотношението на обезпечеността на текущите активи с нетен оборотен капитал е показател, който характеризира каква част от текущите активи се финансира от нетния оборотен капитал. Тоест показва какво...
Определение Коефициентът на проспективна платежоспособност е съотношението на бавно движещите се активи A3 към дългосрочните пасиви P3, които или са равни само на дългосрочните задължения, или включват също ...
Определение Коефициентът на покритие на текущите активи от собствени източници на формиране (Коефициент на обезпеченост със собствени средства) е индикатор, който отговаря на въпроса каква част от текущите активи се покрива от собствени ...
Определение Коефициентът на гъвкавост на функционалния капитал е делът на запасите във функционалния капитал. А функционалният капитал (собствени текущи активи) е разликата между текущите активи и краткосрочните ...
Определение Материални запаси 1210 са материални запаси (материални запаси) на организацията – активи: използвани като суровини, материали и др. при производството на продукти за продажба (за извършване на работа, за ...
Определение Коефициентът на маневреност на нетния оборотен капитал е съотношението на нетния оборотен капитал към собствения капитал. Индикаторът е доста труден за разбиране, тъй като е конструиран нелогично. Всъщност той...
Определение Индикаторът за покритие на краткосрочните задължения на материалните запаси е индикатор, който отговаря на въпроса колко краткосрочни задължения от групи P1 и P2 могат да бъдат покрити със средства, които могат да бъдат ...
Определение Действителната норма на амортизация е съотношението на сумата на амортизацията за отчетния период към дълготрайните активи и нематериалните активи, използвани в организацията през този период. Индикаторът отговаря...
Определение Делът на краткотрайните активи в активите е съотношението на сумата на текущите активи към общите активи на предприятието. Текущи активи спрямо нетекущи активи - забележимо ...
Определение A3 - P3 - това е третото неравенство на платежоспособността (всички неравенства на платежоспособността). Той характеризира текущата платежоспособност на предприятието. Отговаря на въпроса дали има достатъчно бавно движещи се активи с ...

- финансов показател, който характеризира стабилността на бизнес модела на предприятието в много аспекти. Какво е значението му и как се изчислява съответният индикатор?

Какво показва коефициентът на безопасност на материалните запаси?

Разглежданият коефициент се отнася до ключовите показатели за финансовата стабилност на компанията: той ви позволява да прецените дали компанията има достатъчно оборотен капитал по отношение на осигуряването на оптимално ниво на запасите.

В общия случай коефициентът отразява съотношението на собствените оборотни активи на фирмата към нейните запаси през анализирания период. От своя страна собствените оборотни активи могат да се състоят от собствен капитал и дългосрочни пасиви, намалени с нетекущи активи. В някои случаи към размера на собствения капитал и дългосрочните задължения се добавят и приходите за бъдещи периоди.

Възможно е също съотношението да се разглежда като съотношение на разликата между текущите активи и краткосрочните задължения към запасите.

Има доста подходи и критерии, според които се определя количеството на запасите в една организация. В този случай руските счетоводители в много случаи използват международния опит и определят структурата на резервите, като по този начин в съответствие с критериите на МСФО.

Коефициент на безопасност: формула

Като цяло формулата за изчисляване на съответния индикатор ще изглежда така:

KO = OS / Z,

KO е коефициентът на сигурност;

ОС - собствени оборотни средства на дружеството;

З - резерви.

От своя страна индикаторът на ОС се определя от формулата

OS = (SK + DO) - VO,

СК - собствен капитал;

DO - дългосрочни задължения;

ВО - нетекущи активи.

Към сумата от SK и DO в посочената формула, както отбелязахме по-горе, може да се добави индикатор, отразяващ размера на бъдещите доходи - да го наречем DBP.

Втората версия на формулата капиталово съотношениепредполага, както отбелязахме по-горе, разглеждането на съответния коефициент като съотношение на разликата между текущите активи и краткосрочния дълг към материалните запаси. В този случай формулата за изчисляването му ще изглежда така:

KO = (OA - KO) / Z,

ОА - нетекущи активи на дружеството като цяло;

КО - краткосрочни задължения.

Конкретни стойности за горните показатели са взети от баланса на компанията, като се вземат предвид следните съответствия:

индикатор З съответства на ред 1210 от формуляр № 1, одобрен със заповед на Министерството на финансите на Руската федерация от 02.07.2010 г. № 66n;
индикаторът SK - линия 1300;
индикатор ДО - ред 1400;
индикатор DBP - линия 1530;
индикатор VO - линия 1100;
Индикатор OA - ред 1200;
Индикатор KO - линия 1500.

Може да се отбележи, че балансовата инвентаризация (ред 1210) включва и разходите за суровини и материали, които са влезли в производство, но не са отписани към себестойността на производството. В случая говорим за остатъци от незавършена работа.

Можете да се запознаете с особеностите на включването на остатъците от незавършена работа в състава на материалните запаси в статията .

Съотношение на предлагане: интерпретация

Оптималната стойност на разглеждания коефициент е 0,6-0,8. Това означава, че около 60-80% от инвентара на компанията се произвежда или закупува чрез собствен капитал. Ако този показател е по-нисък, това може да показва прекомерна кредитна тежест за бизнеса.

Ако е повече, тогава, може би, собственият капитал на компанията не се инвестира много ефективно (но това, разбира се, е много противоречиво тълкуване, то е валидно само в случаите, когато лихвите по заемите са значително по-ниски от рентабилността на бизнеса) .

Всъщност фактът, че дружеството разполага с достатъчно капитал, за да осигури необходимите обеми на запасите, намалява нуждата му от заеми. Като цяло, колкото по-висок е разглежданият коефициент, толкова по-инвестиционно може да бъде едно предприятие.

В някои случаи коефициентът може да приеме и отрицателна стойност. Като правило това означава, че показателят за оборотния капитал на компанията също е отрицателен. Най-често тази ситуация възниква, ако компанията има висок кредитен товар, но бизнес моделът на компанията може да предвиди бързото превръщане на резервите в приходи - ако техният оборот се характеризира с добра динамика. Ако случаят е такъв, тогава отрицателното съотношение на покритие в компанията ще се счита за норма.

По този начин стандартът за това съотношение може да се определи, като се вземе предвид спецификата на бизнес модела на компанията.

Коефициентът, чието изчисление разгледахме, се сравнява най-добре във времето. Например, като се използват данни за баланси през различни години. Усвояването, регистрирано в един период, може да бъде компенсирано чрез рязко увеличаване на стойността на съответния индикатор в други интервали от време, така че средната му стойност може да се счита за съответстваща на оптималното ниво. Инвеститорите, изучаващи показатели за финансова стабилност, като съотношението на резервите, като правило, вземат решения въз основа на тяхното разглеждане в контекста на сравнение с резултатите на предприятието през различни периоди.

Резултати

Съотношение на собствения капитал на материалните запаси- индикатор, свързан с тези, които могат да дадат оценка на текущото състояние на нещата в компанията: колкото по-висок е той, толкова по-стабилен е бизнес моделът на предприятието. Но успешното развитие на бизнеса е напълно възможно дори при отрицателни стойности - например, ако компанията произвежда продукти с висок процент на оборот.

Можете да научите повече за използването на различни индикатори за инвентаризации при организиране на управление на бизнеса в статиите:

1. През годината политиката на предприятието по отношение на формирането на имущество беше насочена към увеличаване на оборотния капитал, преди всичко запасите - инвентара.

2. Няма „болни“ позиции: загуба, просрочени вземания.

3. Собственият капитал се е увеличил, но делът му в пасивите намалява. Цялостното увеличение на средствата през периода е свързано основно с привличането им на заемна основа.

4. Задълженията и вземанията не си съответстват. Необходим е допълнителен анализ на състава на вземанията (особено издадените аванси и други длъжници) и задълженията.

5. Имаше прегрупиране на заемните източници, свързано с рязко увеличаване на дела на краткосрочните заеми, тоест евтините заемни средства бяха изместени от по-скъпи.

Тези промени могат да повлияят на финансовото състояние на компанията в бъдеще. За да разберете причините за тях, следващият етап е анализ на финансовите съотношения.

Анализ на ликвидността на баланса, оценка на платежоспособността.

Под платежоспособностпредприятието разбира способността да изплаща своевременно задълженията си за плащане в брой. Оценката на платежоспособността се извършва въз основа на характеристиките ликвидносттекущи активи, т.е. времето, необходимо за превръщането им в пари. Концепцията за платежоспособност и ликвидност са много близки, но втората е по-обемна. Платежоспособността зависи от степента на ликвидност на баланса.

Анализът на ликвидността на баланса се състои в съпоставяне на средства за актив, групирани по степен на намаляваща ликвидност, с краткосрочни задължения за пасиви, които се групират според степента на погасяването им.

Всички активи на баланса са разделени на 4 групи:

Най-ликвидните активи		Краткосрочни финансови инвестиции и парични средства (ред 1240 + ред 1250 баланс)
Бързо реализуеми активи		Вземания (очаква се да бъдат платени в рамките на 12 месеца след датата на отчета) - (ред 1230)
Бавно реализуеми активи		Материални запаси, ДДС, вземания (плащания за които се очакват повече от 12 месеца след датата на отчета) други текущи активи (ред 1210 + 1220 +1260)
Трудно продаваеми активи		Нетекущи активи (ред 1100)

Всички задължения също са разделени на 4 групи:

Таблиците показват класическото групиране на имоти и пасиви. Някои съвременни методи за финансов анализ произвеждат различно групиране. Например, счита се, че отсрочените приходи трябва да бъдат включени в собствения капитал на организацията или дългосрочните вземания, всъщност актив, който е трудно да се продаде. Всяка компания има право да избере свой собствен метод на изчисление. В този материал ще бъдат представени само общите принципи за извършване на съответните изчисления и формулиране на заключения въз основа на получените резултати.

За да се определи ликвидността на баланса, е необходимо да се съпоставят резултатите на дадените групи по активи и пасиви.

Балансът се счита за абсолютно ликвиден, ако са изпълнени следните съотношения:

За проверка на изпълнението на това съотношение за анализираното предприятие се съставя таблица.

Анализ на ликвидността на баланса

	Величината на индикаторите			Величината на индикаторите
	Началото на годината	Краят на годината		Началото на годината	Краят на годината
1.Най-ликвидни активи A1			1. Най-неотложните задължения P 1
2.Бързо търгувани активи A2			2.Краткосрочни задължения P 2
3. Бавно търгувани активи A3			3.Дългосрочни задължения P 3
4. Трудно продаваеми активи A4			4. Постоянни задължения P 4

Въз основа на данните в таблицата се правят изводи.

Ако са изпълнени първите три неравенства, това води до изпълнението на четвъртото, което показва съответствие с едно от условията за финансова стабилност на предприятието - наличието на собствени оборотни активи.

Сравнението на първа и втора групи активи с първите две групи пасиви показва текуща ликвидност, което свидетелства за платежоспособността на предприятието за най-близкия до разглеждания период от време.

Текущата ликвидност се определя, както следва:

TL = (A1 + A2) - (P1 + P2)

Ако стойността на текущата ликвидност се окаже отрицателна, тогава дружеството се счита за неплатежоспособно.

И сравнението на резултатите за актива от 3-та група отразява съотношението на плащанията и постъпленията в бъдеще, като по този начин определя прогнозата за платежоспособност.

Прогнозната ликвидност се изчислява:

PL = A3 - P3.

По този начин можете да определите дали организацията е в състояние да възстанови своята платежоспособност в бъдеще.

Извършеният по този начин анализ на ликвидността на баланса все още е приблизителен. Коефициентният анализ на платежоспособността се счита за по-подробен.

Показателите за ликвидност характеризират краткосрочната платежоспособност на предприятието, способността му да изплаща задълженията навреме и да финансира текущите дейности. Недостатъчно високите стойности на ликвидността могат да показват заплаха от фалит, в същото време прекомерно високата ликвидност означава, че организацията привлича твърде много средства в обращение, намалявайки потенциалната си доходност.

Показателите за ликвидност са както следва:

1. Коефициент на абсолютна ликвидност показва дела на краткосрочния дълг, който компанията може да изплати в близко бъдеще за сметка на абсолютно ликвидни активи. Характеризира платежоспособността на дружеството към датата на баланса.

Нормативна стойност
0,2–0,5, тоест всеки ден компанията трябва да погасява поне 20% от дължимите сметки. Ниската стойност показва намаляване на платежоспособността на компанията.

2. ДА СЕ коефициент на бърза (критична, спешна) ликвидност - показва прогнозните платежоспособност на предприятието при навременни разплащания с длъжниците.

Съотношението на паричните средства и краткосрочните финансови инвестиции плюс сумата на мобилните средства при разплащания с длъжници към текущите задължения.

Нормативна стойност
0,8-1,0. Ниската стойност показва необходимостта от постоянна работа с длъжниците, за да се гарантира, че най-ликвидната част от оборотния капитал може да бъде превърната в пари за разплащания.

3. Коефициент на текуща ликвидност (покритие) показва достатъчно оборотен капитал, който може да се използва от предприятието за изплащане на задълженията му, каква част от текущите средства по заеми и сетълменти може да бъде изплатена чрез мобилизиране на целия оборотен капитал.

Съотношението на текущите активи (оборотен капитал) към текущите задължения (краткосрочни задължения).

Стандартна стойност 1.0
2.0. Долната граница показва, че оборотният капитал трябва да е достатъчен за покриване на краткосрочни задължения. Излишъкът от повече от 2 пъти показва нерационално инвестиране на средства и неефективното им използване.

4. Коефициент на цена на ликвидация определя до каква степен ще бъдат покрити всички външни задължения на предприятието в резултат на неговата ликвидация и продажба на имущество. Съотношението на всички активи на предприятието към стойността на външните задължения.

Нормативна стойност
1.0. Ниската стойност на индикатора показва, че наличните активи са недостатъчни за покриване на външните задължения на анализираното предприятие.

5. Общ коефициент на ликвидност балансът се използва за цялостна оценка на ликвидността на баланса като цяло. Този коефициент се използва за оценка на промените във финансовото състояние на предприятието по отношение на ликвидността; ви позволява да сравните балансите на анализираното предприятие, свързани с различни отчетни периоди, както и балансите на различни предприятия и да разберете кой баланс е най-ликвиден.

Съотношението на всички ликвидни активи на предприятието към сбора на всички задължения за плащане, при условие че в посочените суми с тегловни категории са включени различни групи ликвидни активи и задължения за плащане.

Нормативна стойност
1.0. Това съотношение е обобщен показател за ликвидността на стопанския субект и се използва при избор на по-надежден партньор от множество потенциални партньори въз основа на отчетност.

Всички изчислени показатели трябва да бъдат обобщени в таблица.

Коефициенти на ликвидност

Името на индикаторите	Началото на годината	Краят на годината	Промяната	Нормативна стойност
1. Коефициент на абсолютна ликвидност
2. Бързо съотношение
3. Съотношение на тока
4. Съотношение на "цена на ликвидация"
5. Общ коефициент на ликвидност

Различните показатели за ликвидност не само осигуряват универсална характеристика на стабилността на финансовото състояние на предприятието с различна степен на отчитане на ликвидността, но и отговарят на интересите на различни външни потребители на аналитична информация. Така че за доставчиците на суровини и материали коефициентът на абсолютна ликвидност е най-интересен. Банковото кредитиране на компанията обръща повече внимание на съотношението на бързината. Купувачите и притежателите на акции и облигации на предприятие в по-голяма степен оценяват финансовата стабилност на предприятието по отношение на коефициента на текуща ликвидност. Разбира се, на първо място, показателите за ликвидност трябва да представляват интерес за мениджърите и финансовите работници на предприятието.

Като цяло анализираният икономически субект, използвайки тези коефициенти, може да бъде приписан към един или друг клас на кредитоспособност. Но трудността се крие във факта, че:

Не са установени нормативните стойности на коефициентите на ликвидност за организации с различна отраслова принадлежност;

Не е определена относителната важност на оценените показатели и липсва алгоритъм за изчисляване на обобщаващия критерий.

Ако една компания има лоши показатели за ликвидност, но финансовата й стабилност не е загубена, тогава тя има шанс да излезе от трудна ситуация. Но ако индикаторите за ликвидност и финансовата стабилност са неуспешни, тогава такъв икономически субект е вероятен кандидат за фалит.

Определяне на финансова стабилност.

Една от основните задачи при анализа на финансово-икономическото състояние на предприятието е изследването на показателите, които характеризират неговата финансова стабилност. Определя се от степента на обезпеченост на запасите и разходите от собствени и заемни източници на тяхното формиране, съотношението на обемите на собствените и привлечените средства и се характеризира със система от абсолютни и относителни показатели. Стабилността служи като гаранция за оцеляване и основа за стабилност на позицията на предприятието, но може да допринесе и за влошаване на финансовото състояние под влияние на външни и вътрешни фактори.

Поради това, финансова стабилност- резултат от наличието на определена граница на безопасност, която предпазва предприятието от аварии и резки промени във външни фактори.

Загубата на финансова стабилност означава, че това предприятие в дългосрочен план очаква фалит с всички произтичащи от него последици до ликвидацията му, ако не се вземат бързи и ефективни мерки за възстановяване на финансовата стабилност.

Анализът на финансовата стабилност се извършва с помощта на абсолютни и относителни показатели.

Абсолютен индикатор финансовата стабилност е съответствието или несъответствието (излишък или дефицит) на източниците на средства за формиране на резерви към размера на резервите, получен под формата на разликата между размера на източниците на средства и размера на резервите. Това се отнася до осигуряване на резерви с източници на собствени и привлечени средства.

За анализ на финансовата стабилност се съставя обобщен баланс.

Обобщен баланс

	Величината на индикаторите			Величината на индикаторите
	Началото на годината	Краят на годината		Началото на годината	Краят на годината
1.Нетекущи активи F			1. Собствен капитал и с
2. Текущи активи R			2. Дългов капитал
Материални запаси и разходи З			- дългосрочни задължения K t
			Краткосрочни задължения К t

Предприятието е финансово стабилно, ако е изпълнено следното условие:

За характеризиране на източниците на формиране на запаси и разходи се използват няколко индикатора, отразяващи различната степен на покритие на различните видове източници:

Собствен оборотен капитал - характеризира нетния оборотен капитал. Увеличението му в сравнение с предходния период показва по-нататъшното развитие на предприятието или ефекта на инфлационния фактор, както и забавяне на оборота им, което обективно поражда необходимостта от увеличаване на тяхната маса. Наличието на собствен оборотен капитал служи като положителен индикатор за инвеститорите и кредиторите.

Наличие на собствени и дългосрочно привлечени източници за формиране на запаси и разходи - стойността на този индикатор показва не само колко текущите активи надвишават текущите задължения, но и как нетекущите активи се финансират от собствени средства на организацията и дългосрочни заеми. Нетният оборотен капитал е необходим за поддържане на финансовата стабилност на предприятието, тъй като превишението на оборотния капитал над краткосрочните задължения означава, че предприятието може не само да ги изплаща, но и да разполага с финансови ресурси за разширяване на дейността си в бъдеще.

Общата стойност на основните източници на формиране на запаси и разходи - рационалното формиране на запаси и разходи поради общия размер на постоянните източници на средства има положителен ефект върху хода на производството, върху финансовите резултати и платежоспособността на предприятието.

Излишък или недостиг на собствен оборотен капитал

Изчисляването на показателите се извършва по следните формули:

Излишък (+) или недостиг (-) на собствен оборотен капитал (E c):

където SK е собствен капитал (ред 1300),

F - нетекущи активи (ред 1100),

Z - наличности, включително ДДС върху закупените стойности (стр. 1210,1220).

Отразява размера на собствените оборотни средства, в т.ч. средства, притежавани от организацията за покриване на инвентара и разходите. За диагностициране на финансовото състояние е важно да се проучи динамиката на промените в тази стойност. Финансовото състояние се влияе негативно както от недостиг, така и от излишък на собствен оборотен капитал. Липсата на тези средства може да доведе дружеството до фалит поради невъзможността му да погасява своевременно краткосрочните задължения.

2. Излишък (+) или недостиг (-) на собствени оборотни активи и дългосрочно привлечени средства за формиране на резерви и разходи (E t):

където K t - дългосрочен привлечен капитал.

Това е оптималният размер на излишъка от собствен оборотен капитал и дългосрочни заемни средства за формиране на запаси и разходи зависи от характеристиките на предприятието, по-специално от неговия размер, обеми на продажби, скорост на оборот на материалните запаси и вземания, условия за отпускане на заеми, отраслова специфика и др.

3. Излишък (+) или недостиг (-) от общата стойност на основните източници на средства за формиране на резерви (E ∑):

където K t - краткосрочни заеми и заеми.

Финансовата нестабилност се счита за приемлива, ако са изпълнени следните условия: производствени запаси плюс готова продукция, равни или надвишаващи размера на краткосрочните заеми и привлечените средства, участващи във формирането на материалните запаси; незавършено производство плюс предплатените разходи са равни или по-малко от размера на собствения оборотен капитал.

Изчисляването на три индикатора за снабдяването с резерви с източниците на тяхното формиране дава възможност да се класифицират ситуациите според степента на тяхната стабилност. При определяне на вида на финансовото състояние се използва триизмерна (трикомпонентна) ключова фигура.

където функцията е дефинирана, както следва:

Използвайки тези формули, могат да се разграничат четири типа финансови ситуации.

1. Абсолютна финансова стабилност, тя се задава от условията

Този вид показва, че наличностите и разходите се покриват изцяло от собствен оборотен капитал, висока платежоспособност, няма зависимост от кредиторите. На практика това се случва рядко. Този тип устойчивост не може да се счита за идеален, тъй като предприятието в този случай не използва външни източници на финансиране в икономическата си дейност.

2. Нормална финансова стабилност

Триизмерен индикатор на ситуацията:

Като източник на покритие служат собствен оборотен капитал и дългосрочни заемни източници. При нормална стабилност, гарантираща платежоспособност, дружеството използва оптимално собствените си и кредитни ресурси, текущи активи и задължения.

3. Нестабилно финансово състояние

Триизмерен индикатор на ситуацията:

Източникът на покриване на разходите е общата сума на източниците. Характеризира се с нарушение на платежоспособността: в този случай компанията е принудена да привлече допълнителни източници за покритие на резерви и разходи, има намаляване на рентабилността на производството. Въпреки това, все още има място за подобрение.

4. Кризисно финансово състояние

Триизмерен индикатор на ситуацията:

При това положение има просрочени задължения и вземания и невъзможност за погасяването им навреме. Паричните средства, краткосрочните ценни книжа и вземанията дори не покриват задълженията и просрочените заеми. Ако тази ситуация се повтори няколко пъти в пазарни условия, предприятието е заплашено от фалит.

Всички горепосочени показатели могат да бъдат представени под формата на таблица.

Таблица с показатели по видове финансови състояния.

Индикатори	Видове финансови ситуации
Индикатори	Абсолютна стабилност	Нормална стабилност	Нестабилно състояние	Кризисно състояние
				ΔE C< 0
				ΔЕ Т< 0
	Δ E Σ> 0	Δ E Σ> 0	Δ E Σ> 0	Δ E Σ< 0

Абсолютната и нормална стабилност на финансовото състояние се характеризира с високо ниво на рентабилност и липса на нарушения на финансовата дисциплина.

Нестабилното финансово състояние се характеризира с наличието на финансова дисциплина, прекъсвания на притока на средства по разплащателната сметка и намаляване на рентабилността на предприятието.

За финансова криза, освен посочените признаци на нестабилна финансова ситуация, е характерно наличието на редовни неплащания (просрочени банкови заеми, просрочени задължения към доставчици, наличие на просрочени задължения към бюджета).

За оценка на финансовото състояние се изчисляват финансови коефициенти, които се анализират в динамика и се сравняват със стандартните стойности.

1. Коефициент на обезпеченост със собствени оборотни средства показва, че предприятието разполага със собствени оборотни средства, необходими за неговата финансова стабилност. Той е критерий за определяне на несъстоятелност (несъстоятелност). Колкото по-висок е индикаторът, толкова по-добро е финансовото състояние на предприятието, толкова повече възможности има то за провеждане на самостоятелна финансова политика. Определя се като съотношението на собствените оборотни средства към общата стойност на оборотните средства на дружеството.

Нормативна стойност 0,1.

2. Съотношение на собствения капитал на материалните запаси показва степента на покритие на материалните запаси със собствени средства, както и необходимостта от привличане на привлечени средства. Определя се като съотношението на собствените оборотни средства към размера на материалните запаси и разходите.

Нормативна стойност 0,6-0,8.

3. Коефициент на гъвкавост на собствения капитал показва способността на предприятието да поддържа нивото на собствените си оборотни средства и да попълва оборотни средства за сметка на собствените си оборотни източници. Колкото по-близо е стойността на индикатора до горната граница, толкова по-голяма е възможността за финансова маневра. Определя се като съотношението на собствените оборотни активи към общия размер на източниците на собствени средства (собствен капитал).

Нормативна стойност 0,2-0,5.

4. Коефициент на автономност характеризира независимостта от привлечените средства. Определя дела на собствениците на бизнес в общия размер на средствата. Колкото по-висока е стойността на коефициента, толкова по-стабилна е компанията и толкова по-малко зависи от външни кредитори. Определя се от съотношението на общия размер на всички средства на предприятието към източниците на собствените му средства.

Нормативна стойност 0,5.

5. Съотношение дълг към собствен капитал (или ливъридж). Показва колко привлечени средства компанията е привлякла за 1 рубла, инвестирана в активите на собствените си средства. Превишаването на посочения лимит означава зависимост на предприятието от външни източници на средства. Загуба на финансова стабилност (автономия). Определя се от съотношението на всички задължения към собствени средства.

Нормативна стойност< 0,7.

6. Коефициент на финансова стабилност ... Показва дела на собствения и дългосрочния привлечен капитал във валутата на баланса.

Ориентировъчна стойност = 0,9

Всички горепосочени показатели са представени в таблицата.

Коефициенти за финансова стабилност.

Името на индикаторите	Началото на годината	Краят на годината	Промяната	Нормативна стойност
1. Коефициент на обезпеченост със собствени оборотни средства
2. Коефициент на обезпеченост на материалните запаси със собствени средства
3. Коефициент на маневреност на собствения капитал
4. Коефициент на автономност
5. Съотношение на съотношението дълг и собствен капитал (ливъридж)
6. Коефициент на финансова стабилност.

Една от най-важните характеристики на стабилността на финансовото състояние на предприятието, неговата независимост от заемни източници на средства е коефициентът на автономност. смисъл
> 0,5 показва, че всички задължения на предприятието могат да бъдат покрити със собствени средства. Ограничаване на изпълнението
> 0,5 е важно не само за самото предприятие, но и за неговите кредитори. Нарастването на коефициента на автономност показва повишаване на финансовата независимост на предприятието, намаляване на риска от финансови затруднения в бъдещи периоди. Тази тенденция, от гледна точка на кредиторите, повишава гаранциите, че дружеството ще изплати задълженията си.

Коефициентът на автономност допълва съотношението дълг към собствен капитал
... Показва колко привлечени средства компанията е привлякла за 1 рубла, инвестирана в активите на собствените си средства. Ако привлеченият капитал се доближи до собствения или стане по-голям от него, тогава финансовата стабилност намалява. Стойността на този коефициент зависи от спецификата на индустрията и процента на инфлация.

Много важна характеристика за стабилността на финансовото състояние е коефициентът на маневреност
... Показва каква част от собствените средства на компанията е в мобилна (гъвкава) форма, която позволява относително свободно маневриране на тези средства. Високата стойност на коефициента на маневреност характеризира положително финансовото състояние, но на практика няма установени нормални стойности на показателя. Понякога в специалната литература се препоръчва стойността от 0,5 като оптимална стойност на коефициента. Индикаторът, както и коефициентът на финансова стабилност
препоръчително е да се използва за анализиране на работата на предприятия от една и съща отраслова принадлежност.

Справянето с финансовата нестабилност не е лесно: отнема време и инвестиции. За хронично "болно" предприятие, което е загубило финансовата си стабилност, всяко негативно стечение на обстоятелствата може да доведе до фатален изход - фалит.