Ekspansi kredit — Distribusi, perluasan transaksi kredit dan operasional bank secara intensif untuk memperoleh keuntungan. (Keuangan dan kredit kamus ensiklopedis/ Di bawah jenderal ed. A.G. Gryaznova.-M., 2002)
Tujuan utama ekspansi kredit adalah perebutan pasar, sumber bahan baku, dan area penerapan modal yang paling menguntungkan. (Kamus ensiklopedis keuangan dan kredit / Di bawah redaksi umum A.G. Gryaznova.-M., 2002)
Ekspansi kredit dilakukan di dalam negeri dengan mempengaruhi perekonomian dengan instrumen utama kebijakan moneter bank sentral. Ekspansi kredit mencakup penurunan tingkat diskonto bank sentral (refinancing rate), penurunan suku bunga pinjaman Lombard, perubahan rasio cadangan wajib yang disimpan di bank sentral (atau penghapusannya), pembelian kertas berharga di pasar terbuka, memperluas pembelian mata uang asing dari bank komersial, mengurangi suku bunga atas transaksi ini, dan menghilangkan pembatasan kuantitatif pada pinjaman. Menciptakan kondisi yang menguntungkan bagi bank komersial akan memperluas peluang investasi dalam perekonomian dan berkontribusi terhadap banjir pasar finansial alat pembayaran yang murah. Namun ekspansi kredit tidak selalu membawa pemulihan ekonomi. Jika terjadi kondisi yang tidak menguntungkan Bank komersial seringkali tidak meningkatkan investasinya di sektor riil perekonomian, tetapi menggunakannya di pasar surat berharga untuk membeli aset keuangan, misalnya surat berharga pemerintah. Dalam hal ini, faktor pendorong kegiatan negara untuk menarik tambahan sumber kredit bagi perekonomian adalah penurunan imbal hasil surat berharga pemerintah. (Kamus keuangan dan kredit modern / Di bawah redaksi umum M.G. Lapusta, P.S. Nikolsky.-M., 2002)
Tata cara penilaian nilai kekayaan bersih perusahaan saham gabungan
nilai aset bersih ekonomi
Tata cara penilaian nilai kekayaan bersih perusahaan saham gabungan didirikan berdasarkan perintah bersama Kementerian Keuangan Rusia dan Komisi Federal untuk Pasar Sekuritas tertanggal 29 Januari 2003, terdaftar di Kementerian Kehakiman Rusia pada 12 Maret 2003 (reg. No. 425), No.10n /03-6/PZ, yang memuat ketentuan sebagai berikut:
1. Nilai kekayaan bersih suatu perusahaan saham gabungan dipahami sebagai nilai yang ditentukan dengan mengurangkan jumlah kekayaan perusahaan saham gabungan yang diterima untuk perhitungan dengan jumlah kewajibannya yang diterima untuk perhitungan;
2. Penilaian terhadap harta benda, dana dalam penyelesaian serta aktiva dan kewajiban lainnya dari suatu perusahaan saham gabungan dilakukan dengan memperhatikan persyaratan ketentuan mengenai akuntansi dan peraturan perundang-undangan lainnya di bidang akuntansi. Untuk menilai nilai kekayaan bersih suatu perusahaan saham gabungan dilakukan perhitungan berdasarkan data laporan keuangan.
3. Harta yang diterima untuk perhitungan antara lain:
Aset tidak lancar tercermin pada bagian pertama neraca keuangan(aset tidak berwujud, aset tetap, aset dalam penyelesaian, investasi yang menguntungkan di nilai materi, investasi keuangan jangka panjang, aset tidak lancar lainnya);
Aset lancar tercermin pada bagian kedua neraca (persediaan, PPN atas aset yang dibeli, piutang, investasi keuangan jangka pendek, uang tunai, aset lancar lainnya), dengan pengecualian biaya sebesar biaya sebenarnya untuk pembelian kembali. memiliki saham yang dibeli oleh perusahaan saham gabungan dari pemegang saham untuk selanjutnya dijual kembali atau dibatalkan, dan hutang peserta (pendiri) untuk kontribusi pada modal dasar.
4. Kewajiban yang diterima untuk perhitungan antara lain:
Kewajiban jangka panjang atas pinjaman dan kredit serta kewajiban jangka panjang lainnya;
Kewajiban jangka pendek atas pinjaman dan kredit;
Akun hutang;
Hutang kepada peserta (pendiri) untuk pembayaran pendapatan;
Cadangan untuk pengeluaran masa depan;
Kewajiban lancar lainnya.
5. Penilaian nilai kekayaan bersih dilakukan oleh perusahaan saham gabungan setiap triwulan dan pada akhir tahun pada tanggal pelaporan yang bersangkutan;
6. Informasi mengenai nilai kekayaan bersih diungkapkan dalam laporan keuangan interim dan tahunan.
Karena kurangnya dokumen peraturan yang relevan, organisasi (perusahaan) dari bentuk organisasi dan hukum lainnya (LLC, UP) harus menghitung nilai aset bersih sesuai dengan metodologi yang ditetapkan oleh Kementerian Keuangan Rusia dan Komisi Federal untuk Sekuritas Pasar untuk perusahaan saham gabungan.
Tata cara penghitungan dan analisis nilai kekayaan bersih
Hari ini masuk dokumen peraturan dan literatur ekonomi khusus, tidak ada pendekatan yang jelas untuk menghitung aset bersih (NA), dan tidak ada metodologi yang komprehensif untuk analisisnya. Mulai tahun 1995, indikator ini mulai tercermin dalam laporan keuangan, khususnya pada Formulir No. 3 “Laporan Perubahan Modal” (hal. 150). Metodologi pembentukan aset bersih saat ini ditentukan dalam perintah Kementerian Keuangan Federasi Rusia No. 10n, FCSM Federasi Rusia No. 03-6/pz tanggal 29 Januari 2003 “Tentang tata cara penilaian nilai kekayaan bersih perusahaan saham gabungan” dan mengatur perhitungan berikut berdasarkan data neraca:
dimana A, P masing-masing adalah aset dan liabilitas, yang diambil untuk menghitung aset bersih.
Nilai harta (A) ditentukan sebagai penjumlahan dari harta tidak lancar (hal. 190) dan harta lancar (hal. 290) dikurangi pasal “Utang peserta (pendiri) atas kontribusi modal dasar” dan “Milik saham yang dibeli dari pemegang saham.” Sehubungan dengan perubahan isi laporan keuangan sesuai dengan perintah Kementerian Keuangan Federasi Rusia tanggal 22 Juli 2003 No. 67n “Tentang bentuk laporan keuangan organisasi” di neraca baris “Saham milik sendiri dibeli dari pemegang saham” dipindahkan dari aset ke liabilitas - ke bagian III"Modal dan cadangan" - sebagai garis yang mengatur modal dasar. Oleh karena itu, jumlah harta yang diperhitungkan dalam penghitungan kekayaan bersih tidak perlu lagi disesuaikan dengan garis neraca tersebut di atas.
Besarnya kewajiban (P) dihitung sebagai penjumlahan dari item “Kewajiban jangka panjang” (p. 590) dan “Kewajiban jangka pendek” (p. 690) dikurangi item “Pendapatan ditangguhkan” (p. 640) . Sebelum dikeluarkannya perintah ini, kewajibannya termasuk artikel “Pembiayaan dan pendapatan yang ditargetkan” (hal. 450), yang ilegal, karena mengandung jumlah yang sama dengan milik seseorang.
Pada saat yang sama, di tempat lain peraturan Dalam literatur ekonomi terdapat skema yang sedikit berbeda untuk menghitung NA. Secara khusus, di Rekomendasi metodis ditetapkan bahwa jumlah aset yang terlibat dalam perhitungannya juga harus dikurangi dengan jumlah item “PPN atas aset yang diperoleh” (hal. 220). Hal ini dapat dijelaskan oleh fakta bahwa menurut undang-undang perpajakan yang ada (Bab 21 Kode Pajak Federasi Rusia), jumlah ini dapat diambil untuk mengurangi jumlah PPN yang dibayarkan oleh organisasi atas barang yang dijual, produk, pekerjaan, layanan hanya jika kepatuhan yang memadai terpenuhi. jumlah besar kondisi (pengiriman dan pembayaran barang berharga, penerbitan faktur, dll), yaitu terdapat keraguan besar mengenai sebenarnya penghapusan jumlah PPN atas barang berharga yang dibeli untuk melunasi PPN “keluar”. Namun, dengan cara yang sama, ada keraguan bahwa aset lain benar-benar akan menjadi sumber untuk menutupi kewajiban perusahaan, karena aset tersebut mungkin termasuk persediaan yang “basi”, piutang yang telah jatuh tempo, aset tetap yang sudah usang, investasi pada surat berharga yang tidak likuid, dan neraca organisasi. tidak mengungkapkan informasi tentang fakta tersebut. Oleh karena itu, menurut pendapat kami, mengurangi jumlah kekayaan bersih sebesar PPN atas harta yang diperoleh adalah melanggar hukum. Perlu dicatat bahwa norma ini, juga diatur oleh perintah Kementerian Keuangan Federasi Rusia No. 71, FCSM Federasi Rusia No. 149 tanggal 5 Agustus 1996 yang berlaku sebelumnya “Tentang prosedur penilaian nilai kekayaan bersih perusahaan saham gabungan,” kini telah dibatalkan berdasarkan perintah baru Kementerian Keuangan Federasi Rusia No. 10n, FCSM Federasi Rusia No. 03-6/pz tanggal 29 Januari 2003
Pada saat yang sama, Rekomendasi Metodologis menetapkan bahwa kewajiban organisasi yang tercermin dalam Bagian V neraca dan diterima untuk menghitung aset bersih tidak termasuk item “Cadangan untuk pengeluaran masa depan” bersama dengan item “Pendapatan ditangguhkan” (hal. 650 ). Semua ini menunjukkan bahwa diperlukan metodologi terpadu untuk menghitung aset bersih, tidak termasuk penafsiran yang berbeda indikator ini.
Yang tidak kalah bermasalahnya adalah pengembangan metodologi yang harmonis untuk menganalisis aset bersih, arahan utamanya adalah:
Analisis dinamika kekayaan bersih. Untuk melakukan ini, perlu menghitung nilainya pada awal dan akhir tahun, membandingkan nilai yang diperoleh, dan mengidentifikasi alasan perubahan indikator ini;
Menilai realitas dinamika aset bersih, karena peningkatan signifikan di akhir tahun mungkin tidak terlalu signifikan dibandingkan pertumbuhan total aset. Untuk itu perlu dihitung perbandingan antara bersih dan total harta pada awal dan akhir tahun;
Penilaian perbandingan kekayaan bersih dan modal dasar. Studi semacam itu memungkinkan kita untuk mengidentifikasi tingkat kedekatan suatu organisasi dengan kebangkrutan. Hal ini dibuktikan dengan keadaan nilai kekayaan bersih kurang dari atau sama dengan modal dasar. KUH Perdata Federasi Rusia menetapkan bahwa jika nilai kekayaan bersih suatu perusahaan menjadi kurang dari jumlah minimum modal dasar yang ditentukan oleh undang-undang, maka perusahaan tersebut akan dilikuidasi;
Menilai efisiensi penggunaan aset bersih. Untuk melakukan hal ini, indikator “perputaran aset bersih” dan “pengembalian aset bersih” dihitung dan dianalisis dari waktu ke waktu, dan studi faktornya dilakukan.
AKUNTANSI ASET BERSIH
Nilai aset bersih adalah salah satunya indikator yang paling penting, yang harus dikontrol dalam proses mendiagnosis penyebab kebangkrutan (kebangkrutan) organisasi. Aset bersih yang tidak mencukupi dari perusahaan saham gabungan dapat menyebabkan likuidasi organisasi melalui proses peradilan.
Aktiva bersih adalah suatu nilai hitung yang didefinisikan sebagai selisih antara nilai aktiva suatu perusahaan saham gabungan yang diterima untuk dihitung dan kewajibannya yang diterima untuk dihitung.
Aset bersih perusahaan saham gabungan dinilai berdasarkan data akuntansi sesuai dengan ayat 3 Seni. 35 Undang-Undang Federal “Tentang Perusahaan Saham Gabungan” tanggal 26 Desember 1995 No.
Prosedur untuk menghitung nilai aset bersih perusahaan saham gabungan ditentukan oleh perintah Kementerian Keuangan Federasi Rusia dan Komisi Federal untuk Pasar Sekuritas No. 10-N,03-6/GO (4242) “Prosedur untuk menilai nilai kekayaan bersih perusahaan saham gabungan”:
NA = A* - P*
dimana NA adalah kekayaan bersih; A* - aset diterima untuk perhitungan; P* - kewajiban diterima untuk perhitungan.
A* = A 1 + A 2 - halaman 244,
dimana A 1 adalah nilai buku aset tidak lancar, kecuali nilai buku saham milik sendiri yang dibeli dari pemegang saham; A 2 - biaya aset lancar; halaman 244 formulir No. 1 “hutang peserta atas kontribusi modal dasar;
P* = P 4 + P 5 - halaman 650;
dimana P 4 - kewajiban jangka panjang; P 5 - kewajiban jangka pendek; halaman 650 formulir No. 1 - cadangan untuk pengeluaran masa depan.
Perhitungan aset bersih dilakukan sesuai dengan formulir pelaporan yang disajikan sesuai perintah Kementerian Keuangan Federasi Rusia dan Komisi Federal untuk Pasar Sekuritas No. 10-N, OZ-6/PZ (4242).
Tabel 22.6
| Nama indikator | Kode baris neraca | Pada awal periode pelaporan | Pada akhir tahun pelaporan |
| 1. Aset | |||
| 1. Aset tidak berwujud | |||
| 2. Aktiva tetap | |||
| 3. Konstruksi yang belum selesai | |||
| 4. Investasi yang menguntungkan dalam aset material | |||
| 5. Investasi keuangan jangka panjang dan jangka pendek<1> | |||
| 6. Aset tidak lancar lainnya<2> | |||
| 7. Persediaan | |||
| 8. Pajak pertambahan nilai atas harta yang dibeli | |||
| 9. Piutang usaha<3> | |||
| 10. Uang tunai | |||
| 11. Aset lancar lainnya | |||
| 12. Total aset yang diterima untuk perhitungan (jumlah poin 1-11) | |||
| II. Kewajiban | |||
| 13. Kewajiban jangka panjang atas pinjaman dan kredit | |||
| 14. Kewajiban jangka panjang lainnya<4>, <5> | |||
| 15. Kewajiban jangka pendek atas pinjaman dan kredit | |||
| 16. Hutang usaha | |||
| 17. Hutang kepada peserta (pendiri) untuk pembayaran penghasilan | |||
| 18. Cadangan biaya masa depan | |||
| 19. Liabilitas jangka pendek lainnya | |||
| 20. Jumlah kewajiban yang diterima untuk perhitungan (jumlah poin 13-19) | |||
| 21. Nilai kekayaan bersih suatu perusahaan saham gabungan (jumlah harta yang diterima untuk perhitungan (hal. 12), dikurangi total kewajiban yang diterima untuk perhitungan (hal. 20)) |
<1>Tidak termasuk biaya sebenarnya untuk membeli kembali saham sendiri dari pemegang saham.
<2>Termasuk jumlah aset pajak tangguhan.
<3>Kecuali utang peserta (pendiri) atas kontribusi modal dasar.
<4>Termasuk jumlah kewajiban pajak tangguhan.
<5>Data nilai kewajiban jangka panjang dan jangka pendek lainnya menunjukkan jumlah cadangan yang diciptakan sesuai dengan prosedur yang ditetapkan sehubungan dengan kewajiban kontinjensi dan penghentian operasi.
Jumlah aset bersih sangat penting dalam sistem penilaian stabilitas keuangan suatu organisasi dalam situasi berikut:
1. Penilaian perbandingan kekayaan bersih dan modal dasar. Berdasarkan ketentuan KUH Perdata Federasi Rusia dan Undang-Undang “Tentang Perusahaan Saham Gabungan” (mulai dari tahun kedua keberadaan perusahaan saham gabungan, nilai aset bersih menurut neraca tahunan dibandingkan. dengan modal dasar).
Jika nilai aset bersih ukuran lebih kecil modal dasar, maka perusahaan saham gabungan tersebut wajib mengumumkan penurunan modal dasar, serta mendaftarkan perubahan tersebut sesuai dengan tata cara yang telah ditetapkan.
Masalahnya adalah, menurut undang-undang Rusia, jumlah modal dasar diatur: untuk OJSC - 1000 upah minimum pada tanggal pendaftaran, untuk CJSC - 100 upah minimum pada tanggal pendaftaran (Pasal 26 Hukum Federal"Pada perusahaan saham gabungan").
Jika nilai kekayaan bersih kurang dari jumlah minimum modal dasar yang ditetapkan secara hukum, maka perusahaan saham gabungan wajib mengambil keputusan untuk melikuidasinya (klausul 4, pasal 99 KUH Perdata Federasi Rusia, klausul 4 pasal 35 Undang-Undang “Tentang Perusahaan Saham Gabungan”). Apabila suatu perusahaan saham gabungan tidak secara mandiri memutuskan untuk melikuidasi, maka dapat dilikuidasi melalui acara peradilan.
1. Estimasi nilai kekayaan bersih pada saat pengambilan keputusan pembelian kembali saham. Perusahaan saham gabungan tidak berhak membeli saham biasa yang ditempatkannya jika nilai kekayaan bersihnya kurang dari ambang batas. Minimal tiga indikator diambil sebagai tingkat ambang batas:
Modal dasar;
Dana cadangan;
Selisih antara nilai likuidasi dan nilai nominal penempatan saham preferen (nilai likuidasi saham preferen ditentukan dalam piagam).
JSC dapat membelanjakan tidak lebih dari 10% dari nilai aset bersihnya untuk pembelian sahamnya sendiri. Dalam hal ini nilai kekayaan bersih ditentukan sejak tanggal pengambilan keputusan, setelah itu pemegang saham berhak meminta kepada perseroan pelunasan saham yang dimiliki pemegang saham tersebut, yaitu:
Ketika memutuskan untuk melakukan reorganisasi perusahaan atau melakukan transaksi besar, yang harus disetujui oleh rapat umum pemegang saham;
Ketika memutuskan untuk melakukan perubahan dan penambahan piagam perusahaan atau menyetujui piagam perusahaan di edisi baru, membatasi hak-hak pemegang saham.
2. Menilai pengaruh kekayaan bersih terhadap pembayaran dividen. Jika suatu perusahaan saham gabungan ingin memutuskan untuk membayar dividen atau membayarnya, maka pada hari pengambilan keputusan perlu ditentukan nilai kekayaan bersihnya. Nilainya akan lebih kecil dari tingkat ambang batas atau akan menjadi kurang dari tingkat ini sebagai akibat dari pembayaran dividen. Dalam hal ini JSC tidak berhak memutuskan pembayaran dividen dan pembayarannya.
Dengan demikian, besar kecilnya kekayaan bersih mempunyai pengaruh yang besar terhadap keputusan manajemen pada suatu perusahaan saham gabungan, oleh karena itu besar kecilnya kekayaan bersih harus dikendalikan, direncanakan dan diprediksi akan berubah.
Setiap badan usaha harus mampu menghitung nilai kekayaan bersih.
Aset suatu organisasi adalah segala sesuatu yang menjadi miliknya (properti, investasi, kewajiban pihak ketiga terhadapnya), segala sesuatu yang menghasilkan keuntungan dan dapat diubah menjadi uang tunai.
Seiring dengan harta benda dan investasi tersebut, organisasi selama keberadaannya selalu mempunyai kewajiban kepada pihak ketiga. Aset bersih (juga menggunakan awalan “bersih”, aset bersih) adalah semua yang akan tetap dimiliki perusahaan setelah perusahaan melunasi seluruh kewajibannya. Istilah “dana sendiri” digunakan sebagai sinonim dalam literatur ekonomi dan beberapa sumber peraturan. Pada intinya, inilah hutang organisasi kepada pemilik bisnis, pendiri, dalam istilah ekonomi, yang disebut “harga bisnis”, karena pemilik perusahaan jika terjadi likuidasi atau kebangkrutan dapat mengandalkan pembayaran kembali. hutang kepada mereka bertahan lama setelah kewajiban organisasi kepada kreditur lain dilunasi.
Di sisi lain, dana sendiri berperan sebagai jaminan finansial atas pemenuhan kewajiban organisasi kepada pihak ketiga. Dalam kegiatan yang signifikan secara sosial, persyaratan jumlah modal ekuitas di bidang terkait (misalnya di perbankan, asuransi) sangat tinggi.
Konsep ini sangat penting penggunaan praktis, sehubungan dengan itu materi ini dikhususkan untuk mempelajari algoritma untuk menilai nilai aset bersih LLC dan JSC dan analisis beberapa kasus penerapan penting dalam kegiatan. Selanjutnya, dalam teks Undang-Undang Federal “Tentang Perseroan Terbatas” tertanggal 08.02.1998 N 14-FZ akan disebut sebagai “Undang-undang Federal No. 14-FZ”, Undang-Undang Federal “Tentang Perusahaan Saham Gabungan” tertanggal 26/12/1995 N 208-FZ - “Hukum Federal No. 208-FZ” "
Harap dicatat bahwa saat ini hanya ada satu Tata cara penentuan nilai kekayaan bersih, disetujui oleh Perintah Kementerian Keuangan Federasi Rusia tanggal 28 Agustus 2014 N 84n (selanjutnya disebut Prosedur) untuk berbagai bentuk organisasi dan hukum badan hukum - JSC, LLC, negara bagian dan kota perusahaan kesatuan, koperasi produksi, koperasi tabungan perumahan, kemitraan bisnis, dengan pengecualian organisasi kredit dan dana investasi saham gabungan.
Catatan. Organisasi kredit menghitung, dengan cara yang ditetapkan oleh Bank Rusia, jumlahnya dana sendiri(modal).
Cara menghitung kekayaan bersih
Nilai aset bersih ditentukan sebagai selisih antara nilai aset organisasi yang diterima untuk perhitungan dan nilai kewajibannya yang diterima untuk perhitungan.
Mari kita cari tahu apa yang kami kecualikan saat melakukan penghitungan. Pertama-tama, kami tidak memperhitungkan objek akuntansi yang dicatat pada rekening administratif (misalnya, aset tetap yang disewakan, barang inventaris yang diterima untuk diamankan, jaminan untuk kewajiban dan pembayaran).
Untuk perhitungan harta, kami tidak menerima piutang dari pendiri (peserta, pemegang saham, pemilik, anggota) atas kontribusi (kontribusi) terhadap modal dasar (dana dasar, reksa dana, modal saham), untuk pembayaran saham.
Saat menghitung kewajiban, kami tidak menerima pendapatan ditangguhkan yang diakui oleh organisasi sehubungan dengan penerimaannya bantuan negara, serta sehubungan dengan penerimaan properti secara cuma-cuma.
Kami memperhitungkan segala hal lainnya saat membuat perhitungan.
Kami melakukan perhitungan berdasarkan data akuntansi. Untuk itu kita memerlukan neraca. Ini mengikuti klausul 7 Prosedur.
Dalam bentuknya yang paling sederhana, rumus menghitung nilai aset bersih akan terlihat seperti ini:
NA = Harta yang harus dihitung - Kewajiban yang harus dihitung
Dengan menggunakan ketentuan Tata Cara serta struktur neraca, diperoleh rumus rinci sebagai berikut:
NA = (Bagian I + Bagian II - Utang Pengelolaan) - (Bagian IV + Bagian V - Pendapatan BP) = =Bagian III-Utang MC + Pendapatan BP,
dimana NA adalah nilai kekayaan bersih;
Bagian I* - ringkasan untuk bagian. I (aset tidak lancar);
Bagian II - ringkasan bagian. II (aset lancar);
Bagian III - ringkasan bagian. III (modal dan cadangan);
Bagian IV - ringkasan bagian. IV (kewajiban jangka panjang);
Bagian V - ringkasan bagian. V (kewajiban lancar);
Hutang perusahaan pengelola - hutang para pendiri atas kontribusi terhadap modal dasar;
Pendapatan BP - pendapatan ditangguhkan (saldo kredit akun 98 “Pendapatan ditangguhkan, sub-akun “Penerimaan Gratifikasi”, “Bantuan Negara”).
(*mengacu pada bagian neraca).
JSC harus menilai ukuran aset bersih setiap triwulan pada akhir setiap triwulan, serta pada akhir tahun. LLC hanya dapat melakukan penilaian pada akhir tahun kalender.
Mengapa menghitung kekayaan bersih Anda?
Alasan 1. Melakukan pengendalian keuangan atas keadaan
Indikator digunakan untuk mengontrol kondisi keuangan, mencerminkan efisiensi berfungsinya suatu entitas ekonomi.
Pertama-tama dilakukan perbandingan kekayaan bersih dengan besarnya modal dasar (AC). Kedua indikator ini sangat penting hubungannya satu sama lain. Nilai yang terakhir ini harus lebih besar. Jika tidak, undang-undang mengharuskan perubahan tertentu dilakukan dalam jangka waktu tertentu.
Jadi, laporan tahunan organisasi menunjukkan:
1) dinamika perubahan aset bersih dan modal dasar JSC dan LLC selama tiga tahun keuangan terakhir yang diselesaikan, termasuk tahun pelaporan, atau, jika organisasi telah berdiri kurang dari tiga tahun, untuk setiap tahun keuangan yang diselesaikan;
2) hasil analisis penyebab dan faktor-faktor itu, menurut pendapat tunggal badan eksekutif perusahaan, direksi, menyebabkan pelanggaran rasio indikator;
3) daftar tindakan yang diusulkan untuk dilaksanakan untuk memperbaiki situasi.
Fitur khusus untuk JSC: mereka harus melakukan penilaian rasio indikator setiap triwulan pada akhir setiap triwulan. Jika kekayaan bersih ternyata lebih kecil dari modal dasar lebih dari 25 persen pada akhir tiga, enam, sembilan atau dua belas bulan tahun pelaporan setelah tahun pelaporan kedua atau setiap tahun pelaporan berikutnya, yang pada akhirnya jumlah tersebut dari modal dasar ternyata lebih besar, JSC harus ditempatkan pada dana sebanyak dua kali dengan frekuensi sebulan sekali media massa, yang mempublikasikan data pendaftaran negara badan hukum, pemberitahuan penurunan nilai kekayaan bersihnya.
Kreditur perseroan, jika hak tagihnya timbul sebelum diumumkannya pemberitahuan tersebut, selambat-lambatnya 30 hari sejak tanggal terakhir diumumkannya pemberitahuan tersebut, berhak menuntut agar JSC segera memenuhi kewajibannya. , dan jika tidak mungkin untuk memenuhinya lebih awal, penghentian kewajiban dan penggantian kerugian terkait. Batas waktu untuk mengajukan tuntutan ini ke pengadilan adalah enam bulan sejak tanggal terakhir diumumkannya pemberitahuan tersebut.
Pengadilan berhak menolak untuk memenuhi tuntutan kreditur tersebut jika terbukti:
1) hak-hak kreditur tidak dilanggar dengan pengurangan tersebut;
2) keamanan yang diberikan untuk pelaksanaan yang tepat dari kewajiban terkait sudah cukup.
Nilai kekayaan bersih pada akhir dua tahun anggaran berturut-turut tidak boleh kurang dari KUHP (klausul 4 Pasal 30 Undang-Undang Federal No. 14-FZ, ayat 6 Pasal 35 Undang-Undang Federal No. 208-FZ ). Jika tidak, selambat-lambatnya enam bulan setelah berakhirnya masa berlaku yang bersangkutan tahun keuangan salah satu keputusan berikut harus dibuat:
1) tentang pengurangan modal dasar perseroan sampai jumlah yang tidak melebihi nilai kekayaan bersihnya;
2) tentang likuidasi perseroan.
KUH Perdata juga memberikan kesempatan dalam hal ini untuk mengambil jalan “terbalik” - untuk meningkatkan kekayaan bersih sebesar modal dasar (klausul 4 Pasal 90 KUH Perdata Federasi Rusia, klausa 4 Pasal 99 KUH Perdata KUH Perdata Federasi Rusia).
Kemungkinan cara peningkatan tersebut: memberikan kontribusi tambahan pada properti perusahaan, menggunakan dana pinjaman, menghapus hutang yang tidak tertagih, meningkatkan keuntungan dan mengurangi kerugian, menilai kembali, menerbitkan saham. Masing-masing jalur tersebut mempunyai kesulitannya masing-masing. Penggunaan Asisten Keuangan meningkatkan ukuran kewajiban. Peningkatan laba dan pendapatan dibatasi oleh kurangnya sumber daya dan terbatasnya pasar penjualan, dll. Sebaliknya, Anda dapat mengambil jalan untuk mengurangi biaya dan menurunkan tingkat kewajiban. Pengurangan tersebut dapat dicapai melalui restrukturisasi (mengubah jadwal pembayaran, menunda pembayaran, dengan melunasi sebagian hutang, yang pada gilirannya dimungkinkan jika tersedia cukup dana yang dapat digunakan untuk memenuhi kewajiban organisasi. . Untuk tujuan ini, dimungkinkan, khususnya, untuk meningkatkan pekerjaan dalam penagihan piutang, termasuk pekerjaan organisasi dan peradilan dengan pihak lawan, penjualan hutang kepada pihak ketiga, penggantian kerugian, dll.
Pada saat yang sama, perlu disebutkan apa yang disebut "aset imajiner" - untuk meningkatkan kinerja atau karena alasan lain (kesalahan teknis, kualifikasi orang yang bertanggung jawab tidak mencukupi), aset tercermin dalam catatan akuntansi yang tidak boleh dicerminkan. di sana pada tanggal penilaian. “Modal ekuitas imajiner” seperti itu tidak menghasilkan keuntungan nyata; ia hanya memiliki “nilai” di atas kertas. Apa yang disembunyikan, terkadang hal ini dilakukan untuk memastikan bahwa indikator kinerja keuangan organisasi mematuhi persyaratan peraturan (misalnya, untuk melakukan kegiatan di wilayah yang memiliki izin), untuk memperoleh dana pinjaman, termasuk kredit, untuk semacam “penyesuaian” konsekuensi pajak bagi bisnis.
Faktor-faktor yang meningkatkan nilai aset bersih secara artifisial termasuk, khususnya, piutang yang tidak realistis yang harus dihapuskan (misalnya, jangka waktu pembatasan telah berakhir, pihak lawan sudah tidak ada lagi tanpa suksesi), aset tetap yang tidak dapat digunakan karena keausan. dan sobek, atau harta tidak berwujud yang tidak dapat digunakan karena keusangan, serta penyertaan pada anak perusahaan yang melakukan kegiatan yang tidak menguntungkan, apabila nilai anak perusahaan tersebut karena tidak dapat menghasilkan keuntungan lebih rendah daripada jumlah penyertaan di dalamnya, dsb.
Alasan 2. Pembayaran dividen
Sebagaimana dinyatakan dalam paragraf 1 Pasal 29 Undang-Undang Federal No. 14-FZ, LLC tidak berhak membuat keputusan tentang pembagian keuntungannya jika, pada saat pengambilan keputusan, ukuran aset bersihnya kurang dari modal dan dana cadangannya atau menjadi demikian akibat keputusan tersebut.
Pembatasan serupa ditetapkan oleh undang-undang untuk JSC, yang tidak mempunyai hak untuk mengambil keputusan (mengumumkan) tentang pembayaran dividen atas saham dan membayar dividen yang diumumkan jika pada hari keputusan tersebut / pada hari pembayaran, masing-masing, besarnya kekayaan bersih JSC kurang dari modal dasar dan dana cadangannya , dan nilai likuidasi saham preferen yang ditempatkan melebihi nilai nominal yang ditentukan oleh piagam atau menjadi lebih kecil dari ukurannya sebagai akibat dari keputusan tersebut/sebagai suatu hasil pembayaran dividen (klausul 1, 4 pasal 43 Undang-Undang Federal No. 208-FZ).
Alasan 3. Untuk menghitung nilai saham yang sebenarnya
Nilai sebenarnya dari saham peserta LLC sesuai dengan bagian dari nilai aset bersih sebanding dengan ukuran sahamnya (Klausul 2 Pasal 14 Undang-Undang Federal No. 14-FZ).
Dalam hal apa perlu menghitungnya?
Pertama, dalam hal pengambilalihan suatu saham oleh Perseroan atas permintaan pesertanya, ketika dokumen-dokumen konstituen melarang pemindahtanganannya kepada pihak ketiga, dan peserta lain menolak pengambilalihan tersebut, atau, sesuai dengan piagam, perlu. untuk mendapatkan persetujuan atas pemindahtanganan tersebut, tetapi tidak diterima.
Kedua, dalam hal suatu perseroan memperoleh suatu saham atas permintaan pesertanya yang memberikan suara menentang rapat umum yang mengambil keputusan untuk melakukan transaksi besar atau menambah modal dasar, sesuai dengan ayat 1 Seni. 19 Undang-Undang Federal No. 14-FZ, atau mereka yang tidak ikut serta dalam pemungutan suara.
Dalam dua kasus ini, jangka waktu pembayaran adalah tiga bulan sejak tanggal terjadinya kewajiban terkait, kecuali ditentukan lain dalam piagam. Besarannya ditentukan berdasarkan laporan keuangan perusahaan untuk periode pelaporan terakhir sebelum hari pengajuan permintaan terkait.
Ketiga, dalam kasus pengecualian peserta, ketika bagiannya telah dialihkan ke LLC.
Keempat, dengan persetujuan peserta LLC untuk mengalihkan bagiannya kepada ahli waris, penerus hukum, pembeli pada lelang umum, pendiri (peserta) dari yang dilikuidasi. badan hukum mempunyai hak nyata atas harta bendanya atau hak kewajiban sehubungan dengan badan hukum ini.
Kelima, dalam hal peserta meninggalkan perusahaan (jika Piagam tidak memuat larangan terkait) dengan mengasingkan bagiannya di LLC.
Keenam, dalam kasus ketika LLC membayar kepada kreditur pesertanya nilai sebenarnya dari sahamnya atas permintaan kreditur.
Pembayarannya dilakukan dari selisih antara nilai kekayaan bersih perusahaan dengan besar kecilnya modalnya. Jika selisih tersebut tidak cukup, maka ditetapkan kewajiban untuk mengurangi modal dasar dengan jumlah yang hilang.
Alasan 4. Peningkatan modal dasar
LLC dapat meningkatkan modal dasarnya dengan mengorbankan propertinya, dan (atau) dengan mengorbankan kontribusi tambahan dari para pesertanya, dan (atau), jika hal ini tidak dilarang oleh piagamnya, dengan mengorbankan kontribusi dari pihak ketiga. diterima di perusahaan tersebut.
Jika kenaikan itu terjadi dengan mengorbankan harta benda yang dimilikinya, seseorang tidak dapat melakukannya tanpa menghitung jumlah kekayaan bersih, karena ayat 2 Seni. 18 Undang-undang Federal 14-FZ menetapkan aturan: jumlah peningkatan modal dasar dengan mengorbankan properti yang dimilikinya tidak boleh melebihi perbedaan antara aset bersih LLC dan jumlah modal dasar dan cadangannya dana.
JSC dapat meningkatkan modal dasarnya dengan meningkatkan nilai nominal saham atau menempatkan saham tambahan. Sementara itu, peningkatan dengan menempatkan tambahan saham dapat dilakukan atas beban hartanya, dan bila melalui kenaikan nilai nominal saham, maka dilakukan hanya atas beban harta milik JSC. .
Untuk kasus peningkatan modal dasar perusahaan saham gabungan dengan mengorbankan propertinya, aturan yang serupa dengan aturan LLC telah ditetapkan: Jumlah peningkatan modal dasar perusahaan saham gabungan sebesar pengeluaran properti perusahaan saham gabungan tidak boleh melebihi perbedaan antara ukuran kekayaan bersih dan jumlah modal dasar dan dana cadangannya (klausul 5 pasal 28 Undang-Undang Federal No. 208-FZ).
Alasan 5. Pengurangan modal dasar.
Undang-undang Federal No. 208-FZ menetapkan bagi JSC kemungkinan untuk mengurangi modal dasar, dan juga menetapkan kasus-kasus pengurangan wajibnya. Dalam hal ini, Anda juga tidak dapat melakukannya tanpa perhitungan yang dikhususkan untuk artikel kami.
Pertama, dalam hal ini aturan yang harus dipatuhi: rasio jumlah modal dasar yang dikurangi dengan ukurannya sebelum pengurangan tidak boleh kurang dari rasio dana yang diterima oleh pemegang saham dan (atau) nilai total modal. efek bersifat ekuitas yang dibeli oleh mereka sebesar aset bersih, yang biayanya ditentukan menurut data akuntansinya pada tanggal pelaporan untuk triwulan terakhir sebelum triwulan di mana direksi (dewan pengawas) memutuskan untuk bersidang pertemuan umum pemegang saham yang agendanya memuat masalah pengurangan modal dasar (klausul 3 Pasal 29 Undang-Undang Federal 208-FZ).
Kedua, undang-undang melarang JSC mengambil keputusan pengurangan jika, pada hari diadopsi, jumlah kekayaan bersihnya kurang dari jumlah modal dasar, dana cadangan, dan kelebihan nilai likuidasi saham yang diterbitkan. saham preferen melebihi nilai nominal yang ditentukan oleh piagam atau menjadi akibat tindakan yang dilakukan sesuai dengan aturan ayat 3 Seni. 29 Undang-Undang Federal No. 208-FZ pembayaran dana dan (atau) pemindahtanganan sekuritas tingkat penerbitan.
Seperti yang Anda lihat, perhitungan kekayaan bersih sangatlah penting dalam kehidupan setiap badan usaha. Indikatornya memberikan keandalan perusahaan, memperkuat kredibilitasnya di pasar, dan memperluas kemampuannya untuk menarik sumber keuangan, memperkuat kepercayaan terhadap solvabilitas dan keberlanjutan.
Dengan menggunakan keterampilan perhitungan yang dibahas dalam artikel ini, suatu perusahaan dapat dengan cepat merespons perubahan kondisi, memantau tren negatif, dan mengatasinya secara fleksibel. Adopsi keputusan manajemen mungkin dalam kondisi tersedianya informasi yang lengkap, obyektif dan komprehensif tentang nilai kekayaan bersih dan dinamikanya. Kewajiban perusahaan saham gabungan untuk memberikan akses kepada pihak yang berkepentingan terhadap informasi tentang jumlah kekayaan bersihnya ditetapkan dengan undang-undang. Seperti kita ketahui, peserta LLC berhak menerima informasi apapun tentang kegiatan perusahaan, termasuk indikator nilai kekayaan bersih. kesalahan dalam pemindahtanganan suatu saham dalam modal dasar perseroan;
4) ;
5) ;
6) .
Harga penempatan atau harga pembelian kembali efek bersifat ekuitas suatu perseroan ditentukan oleh keputusan direksi (dewan pengawas) perseroan;
Jika seseorang tertarik untuk melakukan satu atau lebih transaksi dimana harga ( nilai moneter) harta benda ditentukan oleh direksi (dewan pengawas) perseroan, merupakan anggota direksi (dewan pengawas) perseroan, harga (nilai moneter) harta benda ditentukan oleh keputusan anggota direksi (dewan pengawas) perseroan yang tidak berkepentingan dengan transaksi tersebut. Dalam perusahaan dengan 1.000 pemegang saham atau lebih, harga (nilai moneter) properti ditentukan oleh direktur independen yang tidak tertarik untuk menyelesaikan transaksi.
Apabila jumlah direktur yang tidak berkepentingan kurang dari kuorum yang ditentukan oleh piagam penyelenggaraan rapat direksi (dewan pengawas) perseroan dan (atau) jika seluruh anggota direksi (dewan pengawas) perseroan bukan direktur independen, harga (nilai moneter) properti dapat ditentukan dengan keputusan rapat umum pemegang saham, yang diadopsi dengan cara yang ditentukan dalam ayat 4 Seni. 83 Hukum Federal “Tentang JSC”.
Penilai independen dapat dipekerjakan untuk menentukan nilai pasar properti.
Keterlibatan penilai independen untuk menentukan nilai pasar adalah wajib untuk menentukan harga pembelian kembali oleh perusahaan dari pemegang saham atas sahamnya sesuai dengan Art. 76 Undang-undang Federal “Tentang JSC”, serta dalam kasus lain jika hal ini secara tegas diatur oleh undang-undang ini.
Dalam hal penentuan harga penempatan suatu surat berharga, yang harga belinya atau harga penawarannya dan harga penawarannya dimuat secara berkala dalam pers, tidak diperlukan keterlibatan penilai independen, dan untuk menentukan nilai pasar suatu surat berharga. sekuritas tersebut, harga pembelian atau harga penawaran dan harga penawaran ini harus diperhitungkan.
Nilai kekayaan bersih suatu perusahaan saham gabungan dipahami sebagai nilai yang ditentukan dengan mengurangkan jumlah kewajibannya yang diterima untuk dihitung dari jumlah kekayaan perusahaan saham gabungan yang diterima untuk dihitung.
Penilaian properti, dana dalam penyelesaian dan aset serta liabilitas lainnya dari perusahaan saham gabungan dilakukan dengan mempertimbangkan persyaratan peraturan akuntansi dan peraturan perundang-undangan lainnya di bidang akuntansi. Untuk menilai nilai kekayaan bersih suatu perusahaan saham gabungan dilakukan perhitungan berdasarkan laporan keuangan.
Harta yang diterima untuk perhitungan antara lain:
- aset tidak lancar yang tercermin pada bagian pertama neraca (aset tidak berwujud, aset tetap, aset dalam penyelesaian, investasi menguntungkan dalam aset berwujud, investasi keuangan jangka panjang, aset tidak lancar lainnya);
- aset lancar yang tercermin pada bagian kedua neraca (persediaan, pajak pertambahan nilai atas aset yang diperoleh, piutang, investasi keuangan jangka pendek, uang tunai, aset lancar lainnya), dengan pengecualian biaya sebesar biaya sebenarnya dari pembelian kembali harta kekayaannya sendiri yang dibeli oleh perusahaan saham gabungan dari pemegang saham untuk selanjutnya dijual kembali atau dibatalkan, dan hutang peserta (pendiri) untuk disumbangkan ke modal dasar.
Kewajiban yang diterima untuk perhitungan antara lain:
- kewajiban jangka panjang atas pinjaman dan kredit serta kewajiban jangka panjang lainnya;
- kewajiban dan pinjaman jangka pendek;
- akun hutang;
- hutang kepada peserta (pendiri) untuk pembayaran pendapatan;
- cadangan untuk pengeluaran masa depan;
- kewajiban jangka pendek lainnya.
Nilai nominal dan pasar saham: Video
Memuat...