Isi dan tujuan utama analisis keuangan adalah penilaian kondisi keuangan dan identifikasi kemungkinan peningkatan efisiensi fungsi entitas ekonomi dengan bantuan kebijakan keuangan yang rasional. Kondisi keuangan suatu entitas ekonomi adalah karakteristik daya saing keuangannya (yaitu solvabilitas, solvabilitas), penggunaan sumber keuangan dan permodalan, pemenuhan kewajiban kepada negara dan entitas ekonomi lainnya.
Dalam pengertian tradisional, analisis keuangan adalah metode untuk menilai dan meramalkan kondisi keuangan suatu perusahaan berdasarkan laporan keuangannya. Merupakan kebiasaan untuk membedakan dua jenis analisis keuangan - internal dan eksternal. Analisis internal dilakukan oleh karyawan perusahaan (manajer keuangan). Analisis eksternal dilakukan oleh analis yang berada di luar perusahaan (misalnya, auditor).
Analisis kondisi keuangan perusahaan memiliki beberapa tujuan:
Menentukan posisi keuangan;
Identifikasi perubahan kondisi keuangan dalam konteks spatio-temporal;
Identifikasi faktor utama penyebab perubahan kondisi keuangan;
Prakiraan tren utama dalam kondisi keuangan.
Kondisi keuangan perusahaan merupakan konsep yang kompleks dan dicirikan oleh sistem indikator yang mencerminkan kemampuan keuangan nyata dan potensial perusahaan sebagai mitra usaha, objek penanaman modal, wajib pajak. Tujuan dari setiap perusahaan (perusahaan, organisasi, perusahaan) adalah kondisi keuangan seperti itu ketika ada penggunaan sumber daya yang efisien, ketika perusahaan dapat memenuhi kewajibannya tepat waktu dan penuh, dll.
Kecukupan dana sendiri untuk pengecualian berisiko tinggi, prospek bagus menghasilkan untung - juga indikator kondisi keuangan perusahaan yang baik (organisasi, perusahaan, perusahaan). Kondisi keuangan yang buruk diekspresikan dalam kesiapan pembayaran yang tidak memuaskan, efisiensi penggunaan sumber daya yang rendah, alokasi dana yang tidak efisien, imobilisasinya. Batas kondisi keuangan perusahaan yang buruk adalah keadaan pailit, yaitu ketidakmampuan perusahaan untuk sepenuhnya memenuhi kewajibannya.
Dalam penilaian umum kondisi keuangan perusahaan, tugas utama pemodal adalah mengidentifikasi dan menganalisis tren dalam pengembangan proses keuangan di perusahaan. Isi analisis terdiri dari pemrosesan informasi yang memungkinkan untuk mengidentifikasi kesesuaian tindakan tertentu perusahaan untuk pasar finansial tujuannya.
Dengan demikian, analisis keuangan memungkinkan untuk menjawab pertanyaan-pertanyaan berikut:
Apa risiko hubungan keuangan dengan perusahaan dan apa pengembalian yang diharapkan?
Bagaimana risiko dan pengembalian berubah dari waktu ke waktu?
Apa arah utama untuk meningkatkan kondisi keuangan perusahaan?
Informasi yang diperlukan untuk menganalisis kondisi keuangan perusahaan terkandung dalam laporan keuangan, laporan audit, akuntansi operasional, dan sumber lainnya.
Bentuk utama laporan keuangan (akuntansi) perusahaan Rusia adalah (Lampiran 1):
- "Neraca perusahaan" (formulir No. 1);
- “Laporan hasil keuangan dan penggunaannya” (formulir No. 2);
- “Laporan lalu lintas Uang” (formulir No. 4);
- "Lampiran neraca perusahaan" (formulir No. 5)
Neraca adalah bentuk utama dari laporan keuangan. Neraca menunjukkan keadaan aset perusahaan dan sumber pembentukannya pada tanggal tertentu. Dalam analisis keuangan, biasanya dibedakan antara neraca akuntansi (kotor) dan neraca analitik (bersih).
Perbedaan dalam saldo bersih adalah dalam koreksi item individual neraca keuangan dengan mempertimbangkan perbedaan antara estimasi akuntansi dan estimasi pasar. Koreksinya adalah:
Penghapusan piutang tak tertagih;
Dalam penyesuaian stok aset material pada tingkat inflasi dan penghapusan pada harga jual aset tidak likuid;
Dengan mengesampingkan ganti rugi;
Dalam memperhitungkan kelangsungan kenaikan inflasi aset tetap;
Dalam penilaian aset keuangan pada harga pasar.
Perlu dicatat bahwa sebelum 1993, elemen terpenting dalam transformasi neraca perusahaan Rusia menjadi neraca analitik adalah pengecualian penyusutan aset tetap dan aset tidak lancar lainnya dari aset dan kewajiban. Namun sejak 1993, penyusutan telah dikeluarkan dari nilai buku aset di neraca. Modifikasi berkelanjutan dari laporan akuntansi perusahaan Rusia bergerak menuju konvergensi dengan standar dunia.
Laporan hasil keuangan (formulir No. 2) berisi informasi tentang proses menghasilkan keuntungan untuk jangka waktu tertentu. Data formulir No. 2 menggabungkan indikator neraca pada awal dan akhir periode pelaporan.
Laporan arus kas (Formulir No. 4) mencerminkan saldo kas pada awal tahun, penerimaan dan pengeluaran selama tahun tersebut, dan saldo pada akhir tahun.
Lampiran neraca (formulir No. 5) mencakup sembilan bagian yang mencerminkan pergerakan modal sendiri dan pinjaman, piutang dan hutang, dll.
Untuk OJSC ada satu lagi sumber penting informasi tentang kondisi keuangan - kutipan sekuritas di bursa atau pasar over-the-counter. Harga saham di pasar aktif secara objektif mencerminkan kondisi keuangan perusahaan. Dengan penurunan profitabilitas saham atau peningkatan risikonya, permintaan menurun, dan harga pun turun.
Ada beberapa jenis analisis keuangan, tergantung pada tujuan yang ditetapkan untuk analis.:
1. Analisis pendahuluan (analisis ekspres);
2. Analisis rinci tentang kondisi keuangan perusahaan (kurang ketat dibandingkan dengan analisis tegas tentang pembatasan waktu dan sumber daya lainnya).
Satu set indikator analitis untuk analisis ekspres
| Arah (prosedur) analisis | Indikator |
| 1. PENILAIAN POTENSI EKONOMI MASYARAKAT USAHA | |
| 1.1. Penilaian status properti | 1. Nilai aset tetap dan bagiannya dalam total aset. 2. Koefisien penyusutan aktiva tetap. 3. Jumlah total dana ekonomi yang tersedia bagi perusahaan. |
| 1.2. Penilaian posisi keuangan | 1. Jumlah dana sendiri dan bagiannya dalam jumlah total sumber 2. Rasio likuiditas lancar. 3. Bagikan sendiri modal kerja dalam jumlah total mereka. 4. Bagian dana pinjaman jangka panjang dalam jumlah total sumber. 5. Rasio cakupan cadangan. |
| 1.3. Kehadiran artikel "sakit" dalam pelaporan | 1. Kerugian. 2. Pinjaman dan pinjaman tidak dilunasi tepat waktu. 3. Piutang dan hutang yang telah jatuh tempo. 4. Surat wesel yang diterbitkan (diterima) lewat jatuh tempo. |
| 2. EVALUASI KINERJA KEGIATAN KEUANGAN DAN EKONOMI | |
| 2.1. Penilaian profitabilitas | 1. Laba 2. Profitabilitas umum. 3. Profitabilitas kegiatan utama. |
| 2.2. Evaluasi dinamisme | 1. Tingkat pertumbuhan komparatif dari pendapatan, laba, dan modal di muka. 2. Perputaran aset. 3. Durasi siklus operasi dan keuangan. 4. Rasio Pelunasan Piutang |
| 2.3. Evaluasi efektivitas pemanfaatan potensi ekonomi | 1. Pengembalian modal di muka. 2. Pengembalian ekuitas. |
Prosedur analitis utama dari analisis keuangan adalah analisis horizontal dan vertikal dokumen keuangan dan analisis faktor. Analisis horizontal terdiri dari membandingkan indikator keuangan selama beberapa tahun dan perhitungan indeks perubahan. Analisis vertikal terdiri dalam mempelajari struktur indikator keuangan, dalam pembentukan indikator relatif informatif. Yang terakhir dibandingkan dengan beberapa nilai yang diambil sebagai normatif, dengan nilai untuk periode sebelumnya atau dengan indikator serupa untuk perusahaan lain.
Analisis ekspres terdiri dari pemrosesan sejumlah kecil indikator yang signifikan dan mudah diidentifikasi dan memantaunya. Pemilihan sistem indikator untuk analisis ekspres selalu subjektif. Tidak ada standar di sini. Salah satu opsi sistem ditunjukkan pada Tabel 1.
Tujuan dari analisis ekspres adalah penilaian yang jelas dan sederhana kesejahteraan finansial dan dinamika perkembangan suatu entitas ekonomi. Dalam proses analisis, seseorang dapat mengasumsikan perhitungan berbagai indikator dan melengkapinya dengan metode berdasarkan pengalaman dan kualifikasi seorang spesialis.
Analisis ekspres harus dilakukan dalam tiga tahap: tahap persiapan, analisis awal laporan keuangan, pembacaan ekonomi dan analisis pelaporan.
Ketika melakukan analisis ekspres, posisi keuangan suatu perusahaan dinilai dari sudut pandang jangka pendek dan jangka panjang. Dalam kasus pertama, kriteria untuk menilai kondisi keuangan adalah likuiditas dan solvabilitas perusahaan, yaitu. kemampuan untuk secara tepat waktu dan penuh membuat penyelesaian kewajiban jangka pendek.
Likuiditas suatu aset adalah kemampuannya untuk diubah menjadi uang tunai. Tingkat likuiditas ditentukan oleh durasi periode waktu di mana transformasi ini dapat dilakukan.
Solvabilitas - keberadaan kas dan setara kas perusahaan yang cukup untuk membayar hutang yang membutuhkan pembayaran segera. Tanda-tanda utama solvabilitas adalah: a) adanya jumlah dana yang cukup di rekening giro; b) tidak adanya tunggakan piutang.
Efektivitas dan kelayakan ekonomi dari berfungsinya perusahaan diukur dengan indikator absolut dan relatif. Dalam konteks ini, indikator efek ekonomi dan efisiensi ekonomi.
Efek ekonomi adalah indikator yang mencirikan hasil kegiatan. Tergantung pada tingkat manajemen, afiliasi industri perusahaan, indikator produk nasional bruto, pendapatan nasional, pendapatan kotor dari penjualan, keuntungan, dll digunakan sebagai indikator efek.
Efisiensi ekonomi adalah indikator relatif yang mengukur efek yang diperoleh dengan biaya atau sumber daya yang digunakan untuk mencapai efek ini. Paling skor keseluruhan tingkat efisiensi ekonomi dari kegiatan perusahaan memberikan indikator profitabilitas modal dan ekuitas yang maju, dan pertumbuhannya dalam dinamika dianggap sebagai tren positif.
Sebagai bagian dari analisis ekspres, selain sistem indikator di atas, disarankan untuk menggunakan urutan indikator yang saling terkait berikut ini:
- aset ekonomi perusahaan dan strukturnya: nilai aset ekonomi dalam penilaian bersih, aset tetap, aset tidak berwujud, modal kerja, modal kerja sendiri;
- aset tetap perusahaan: penilaian aset tetap, termasuk bagian aktifnya pada nilai awal dan sisa, bagian aset tetap sewaan, tingkat penyusutan dan pembaruan;
- struktur dan dinamika modal kerja perusahaan: pengelompokan barang-barang yang diperbesar dari bagian kedua dan ketiga dari neraca, serta sejumlah indikator spesifik, seperti jumlah modal kerja sendiri, bagiannya dalam meliputi inventaris, dll.;
- hasil utama dari kegiatan keuangan dan ekonomi perusahaan: hasil penjualan, laba, profitabilitas, pendapatan kotor, biaya distribusi, produktivitas modal, output, indikator omset;
— efisiensi penggunaan sumber daya keuangan: indikator sumber daya keuangan secara total, termasuk sumber daya yang dimiliki, ditarik, pengembalian modal di muka, laba atas ekuitas, dll.
Gambar 1 menunjukkan diagram blok umum dari analisis ekspres kondisi keuangan suatu perusahaan. Atribut terpenting dari analisis keuangan adalah konsistensinya. Karena objek analisis itu sendiri (perusahaan) adalah suatu sistem, pendekatan studinya harus sistemik. Dengan kata lain, analisis keuangan (termasuk analisis ekspres atas laporan keuangan) lebih dari sekadar seperangkat rasio.
Yaitu, masing-masing koefisien (indikator kuantitatif) menempati tempat yang ditentukan secara ketat dan memiliki makna ekonomi yang jelas dan hubungan ekonomi dengan koefisien lain dalam diagram blok keseluruhan (melalui) analisis. Diagram blok (Gambar 1) adalah hierarki faktor analisis multi-tahap, yang di atasnya merupakan indikator yang dihasilkan - fungsi target, pengoptimalan yang merupakan kriteria utama bagi analis.
Tugas kursus
"Kondisi keuangan organisasi: konsep, kriteria evaluasi dan analisis"
pengantar
Kondisi keuangan organisasi selalu menjadi karakteristik yang sangat penting dari stabilitas dan keandalan pengembangan perusahaan, karena menentukan potensi perusahaan dan daya saingnya, efisiensi penggunaan modal dan sumber daya keuangan, ketepatan waktu. memenuhi kewajiban kepada badan usaha lain.
Dengan demikian, relevansi topik ini disebabkan oleh fakta bahwa dalam kondisi ekonomi modern sangat penting memiliki definisi yang benar tentang kondisi keuangan organisasi baik untuk badan usaha maupun calon investor.
Orang dan organisasi yang ingin menginvestasikan uang mereka di perusahaan tertentu harus yakin akan keandalan dan kesejahteraan finansialnya. Jika tidak, mereka tidak akan berinvestasi. \
Pada gilirannya, perusahaan sendiri tertarik pada penentuan kondisi keuangan mereka yang cukup akurat, karena ini membantu mereka membentuk strategi pengembangan lebih lanjut dan mengidentifikasi masalah pada tahap selanjutnya. tahap awal dan untuk mengumpulkan dana tambahan.
Tujuan dari pekerjaan ini adalah untuk mengidentifikasi kekurangan dalam kegiatan keuangan dan ekonomi perusahaan, serta menemukan solusi yang mungkin untuk meningkatkan kondisi keuangannya.
Untuk mencapai tujuan ini, tugas-tugas berikut harus diselesaikan:
Pengungkapan isi konsep “kondisi keuangan organisasi”.
studi tentang landasan teori analisa kondisi keuangan.
Analisis kondisi keuangan perusahaan yang dipilih.
Penilaian posisi keuangan dan kinerja perusahaan.
Pengembangan opsi yang memungkinkan untuk memperbaiki kondisi keuangan, jika ada masalah yang teridentifikasi.
Objek penelitian adalah perusahaan JSC "Rusia Kereta Api". Subjek penelitian adalah kondisi keuangan perusahaan Kereta Api Rusia.
Hasil analisis ini dapat digunakan di masa depan dalam merencanakan dan mengatur kegiatan ekonomi perusahaan, mengembangkan kebijakan keuangan, pemasaran, penetapan harga, dan manajemen untuk meningkatkan profitabilitas dan labanya.
1. Kondisi keuangan organisasi: konsep, jenis, metode penilaian
1.1 Konsep kondisi keuangan dan metode penilaiannya
Dalam ilmu pengetahuan, ada banyak definisi tentang bagaimana kondisi keuangan suatu perusahaan. Misalnya, N.P. Lyubushin mendefinisikan kondisi keuangan suatu organisasi sebagai kemampuannya untuk membiayai kegiatannya.
Bagian dari definisi ini kondisi keuangan dicirikan oleh keamanan perusahaan dengan sumber daya keuangan yang diperlukan untuk kegiatan normalnya.
Dalam arti yang lebih luas, G.V. Savitskaya menggambarkan kondisi keuangan sebagai semacam kategori ekonomi yang mencerminkan keadaan modal dalam proses peredarannya dan kemampuan suatu perusahaan untuk mengembangkan diri untuk jangka waktu tertentu.
Bagaimanapun, kondisi keuangan adalah karakteristik yang sangat penting dari organisasi.
Untuk menentukan kondisi keuangan suatu perusahaan, perlu dilakukan analisis keuangan dari kegiatannya. Isi utama analisis keuangan adalah studi sistematis tentang kondisi keuangan perusahaan, serta faktor-faktor yang secara langsung mempengaruhinya.
Berbagai mata pelajaran dapat menggunakan analisis keuangan. NERAKA. Sheremet dan N.V. Romanovsky membedakan yang berikut:
- Pemegang saham tertarik pada stabilitas keuangan, solvabilitas dan keuntungan masa depan;
- Pemberi pinjaman yang mengeluarkan pinjaman jangka pendek dan pinjaman jangka panjang;
- Secara langsung manajemen perusahaan;
- Negara (sangat sering dalam bentuk otoritas pajak);
- Personil perusahaan yang tertarik dengan stabilitas level upah dan prospek kerja di masa depan dalam organisasi;
- Serikat pekerja dan masyarakat memantau kegiatan perusahaan;
- Perusahaan audit dan konsultan;
- Bursa saham. Atas dasar pelaporan, mereka memutuskan pendaftaran perusahaan dan penangguhan kegiatan entitas ekonomi di bursa efek.
Dengan demikian, analisis keuangan dilakukan oleh semua badan usaha tanpa terkecuali. Namun, tergantung pada tugas yang diberikan kepada organisasi, analisis dapat dilakukan dengan menggunakan berbagai metode. Di bawah ini adalah beberapa jenis metode analisis keuangan:
Tergantung pada subjek yang melakukan analisis, itu dibagi menjadi:
- Analisis eksternal dilakukan, sebagai suatu peraturan, di luar perusahaan. Analis yang melakukan analisis ini tidak memiliki akses ke informasi kepemilikan internal perusahaan. Oleh karena itu, analisis eksternalnya kurang detail.
- Internal, dilakukan oleh karyawan perusahaan. Jenis analisis ini memungkinkan Anda untuk mendapatkan informasi yang lebih lengkap tentang kondisi keuangan dan mengidentifikasi sisi lemah organisasi, alasan keuntungan yang rendah, dll.
2. Berdasarkan luasnya cakupan dan tergantung pada sumber informasi keuangan:
Tabel 1 - Jenis analisis kondisi keuangan dan ekonomi perusahaan
Analisis operasionalAnalisis terperinciAnalisis ekspresInformasi awalBasis data akuntansiBasis data akuntansiSet pelaporan (tahunan, triwulanan, dll.) Formulir No. 1 "Neraca" Analis eksternal paling sering hanya dapat melakukan analisis ekspres berdasarkan Formulir No. 1 "Neraca". Tetapi pada saat yang sama, kebutuhan untuk jenis analisis ini jauh lebih tinggi daripada jenis lainnya, karena tidak perlu menunggu penutupan periode, tetapi informasi terkini dapat digunakan. Oleh karena itu, analis internal sangat sering menggunakan analisis ekspres.
Dokumen utama yang digunakan dalam analisis kondisi keuangan adalah dokumen akuntansi. Mereka termasuk:
- Formulir No. 1 "Neraca";
- Formulir No.2 "Laporan Laba Rugi";
- Formulir No. 3 “Laporan Perubahan Ekuitas”;
- Formulir No. 4 “Laporan arus kas”;
- Formulir No. 5 "Lampiran neraca";
- Laporan auditor yang mengkonfirmasi keakuratan laporan keuangan organisasi.
Tentu saja, selain laporan tahunan, dimungkinkan untuk menerbitkan laporan interim. Saya juga ingin mencatat bahwa menurut undang-undang perpajakan, layanan pajak diberikan lebih banyak daftar luas dokumen.
Dalam literatur, ada banyak indikator berbeda yang memungkinkan Anda menilai kondisi keuangan perusahaan. Misalnya, N.N. Pogostinskaya mempertimbangkan klasifikasi berikut indikator ini atau disebut rasio keuangan dan operasional (Gbr. 1.1):
Beras. 1.1. Klasifikasi rasio keuangan dan operasional
Selanjutnya, pekerjaan hanya akan mempertimbangkan beberapa jenis analisis kondisi keuangan organisasi, yaitu, analisis hasil keuangan perusahaan, analisis profitabilitas dan stabilitas keuangannya.
1.2 Analisis hasil keuangan perusahaan
Tujuan dari setiap perusahaan adalah untuk menghasilkan keuntungan. Ini memberi organisasi kemungkinan pembiayaan sendiri, kepuasan materi dan kebutuhan lainnya. Juga, laba adalah sumber utama pendapatan untuk anggaran di berbagai tingkat. Dengan demikian, indikator laba sangat penting dalam proses evaluasi kinerja perusahaan, tingkat kesejahteraan finansial, dan keandalannya. Itulah mengapa itu adalah salah satu komponen analisis kondisi keuangan perusahaan.
Pertama-tama, Anda dapat menganalisis dinamika dan struktur keuntungan. Untuk melakukan ini, Anda perlu membuat tabel berikut.
Tabel 2 - Dinamika indikator profit
IndikatorPeriode pelaporanPeriode yang sama tahun laluPerubahan indikatorPeriode pelaporan ke periode sebelumnya, %P 1P 1P 0P 1-P 0P 1/P0 *100%……P n
Data untuk tabel ini diambil dari Formulir No. 2 "Laporan Laba Rugi".
Saat menganalisis struktur laba pada periode pelaporan, perlu untuk menganalisis proporsi komponen individualnya.
Tabel 3 - Struktur laba
IndikatorPeriode pelaporanPeriode yang sama tahun lalu Penyimpangan,%Nilai AbsolutBagian,%Nilai AbsolutBagian,%Laba (rugi) periode pelaporan - total Termasuk: 1.…Laba dari rumah tangga. kegiatan Laba bersih
Mereka juga dapat menerapkan analisis faktor keuntungan dari penjualan produk (karya, jasa). Dalam hal ini, perubahan laba dari penjualan produk, perubahan harga jual produk dan dampak pada laba dari perubahan volume produksi, yaitu. menghitung koefisien yang sesuai untuk menilai kinerja perusahaan.
1.3 Analisis profitabilitas perusahaan
Profitabilitas, tidak seperti laba, adalah cerminan yang lebih lengkap dari efisiensi perusahaan secara keseluruhan, karena hanya rasio laba dan volume pekerjaan yang dilakukan yang memungkinkan kita untuk mengevaluasi kegiatan organisasi pada tahun pelaporan, serta membandingkan data ini dengan periode sebelumnya.
Profitabilitas perusahaan dapat dinilai dengan menggunakan berbagai indikator:
Profitabilitas produk:
R dll = (P R / cn ) * 100%(1)
dimana R dll - profitabilitas produk; P R - untung dari penjualan, pekerjaan, layanan perusahaan, gosok; DARI P - total biaya produk yang dijual, gosok.
Indikator ini biasanya digunakan dalam perhitungan on-farm untuk mengontrol profitabilitas, serta ketika produk yang tidak efisien dihentikan, dll. Alih-alih untung dari penjualan, Anda dapat mengambil laba kotor dalam perhitungan. Jika keuntungan dari penjualan diambil, maka aktivitas organisasi di pasar secara keseluruhan dievaluasi.
Indikator pengembalian ekuitas:
a) pengembalian ekuitas:
R ck = (P H / Ks ) x 100% (2)
dimana R ck - pengembalian ekuitas, P H - laba bersih, K dari - modal sendiri dan cadangan.
Indikator ini mencirikan seberapa efektif modal sendiri organisasi digunakan, yaitu, berapa banyak keuntungan yang jatuh pada unit produksi.
b) pengembalian modal investasi:
R Dan = (P H / Kiko ) x 100% (3)
dimana R Dan - pengembalian modal investasi, K ik - nilai rata-rata modal investasi.
Indikator tersebut mencirikan seberapa efisien penggunaan modal yang ditanamkan untuk jangka waktu yang lama.
c) profitabilitas seluruh modal perusahaan:
R ke = (P R / Bsr ) x 100% (4)
dimana R ke - pengembalian modal total, B menikahi - rata-rata untuk periode total saldo-bersih.
Pengembalian aset lancar:
R oa = (P p / AO) x 100% (5)
dimana R oa - profitabilitas aset lancar, JSC - aset lancar.
Profitabilitas aset tetap:
R di dalam = (P p / av) x 100% (6)
dimana R di dalam - profitabilitas aset tetap, Av - aset tetap.
Indikator yang tercantum di atas membantu menilai efektivitas perusahaan.
penilaian keuangan perusahaan profitabilitas
1.4 Analisis keberlanjutan keuangan
Stabilitas keuangan suatu organisasi adalah keadaan sumber daya keuangannya, distribusi dan penggunaannya, yang memastikan pengembangan perusahaan berdasarkan pertumbuhan modal dan laba sambil mempertahankan kelayakan kredit dan solvabilitas dalam kondisi tingkat risiko yang dapat diterima.
Tujuan dari analisis stabilitas keuangan adalah untuk menilai ukuran struktur kewajiban dan aset. Hasil analisis ini adalah jawaban atas pertanyaan: seberapa independen perusahaan dari sudut pandang keuangan, apakah keadaan aset dan kewajiban memenuhi tujuan dan sasaran kegiatan keuangan dan ekonominya.
Agar lebih mudah untuk membedakan antara sumber pembiayaan perusahaan, kami sajikan gambar berikut di bawah ini.
Gambar 1.2 Pembentukan modal kerja organisasi sendiri
Untuk menentukan tingkat stabilitas keuangan perusahaan, Anda dapat menggunakan sejumlah besar rasio dan indikator. Di bawah ini adalah 3 indikator utama:
SOS - modal kerja sendiri. Indikator ini mencirikan modal kerja bersih.
SOS = K c - A di dalam (7)
dimana K dari - ekuitas perusahaan (modal dan cadangan), A di dalam - aset tetap.
SD - sendiri dan sumber pinjaman jangka panjang untuk pembentukan cadangan dan biaya.
SD = (K dari + K D ) - TETAPI di dalam = SOS + Kd (8)
dimana K D - tugas jangka panjang.
OI - sumber utama pembentukan stok dan biaya.
OI = (K dari + K D ) - Av + AP (9)
di mana SC - dana pinjaman jangka pendek.
Untuk masing-masing indikator ini, surplus biasanya ditentukan. Mereka membantu menilai ketersediaan cadangan dan biaya. Untuk melakukan ini, stok diambil dari masing-masing indikator di atas (3, baris 210, bagian 2 dari saldo aset).
Berdasarkan ketiga indikator tersebut, seseorang dapat menilai stabilitas keuangan organisasi.
Kondisi keuangan yang benar-benar stabil.
W< СОС(10)
Stabilitas mutlak sangat jarang.
Kondisi keuangan yang berkelanjutan.
Z = SOS + ZS (11)
Dari kesetaraan inilah perusahaan menggunakan dananya sendiri dan dana pinjaman dengan cukup efisien dan berhasil untuk menutupi cadangan dan biayanya. Dalam keadaan ini, organisasi dapat menjamin solvabilitasnya.
Kondisi keuangan yang tidak stabil.
Z = SOS - ZS + Io (12)
dimana saya tentang - membebaskan sementara dana sendiri, dana pinjaman, pinjaman bank untuk pengisian sementara modal kerja, serta dana pinjaman lainnya yang dapat meredakan ketegangan keuangan di perusahaan.
Kondisi keuangan krisis.
Z > SOS + ZS (13)
Dalam hal ini, organisasi berada di ambang kebangkrutan, biayanya lebih besar daripada jumlah miliknya sendiri modal kerja serta pinjaman bank.
Dalam krisis dan kondisi keuangan yang tidak stabil, perusahaan masih dapat mengoptimalkan struktur kewajibannya, serta secara wajar mengurangi tingkat biaya dan persediaan. Akibatnya, stabilitas keuangan dapat bangkit kembali.
Kesimpulan untuk bab 1
2. Analisis kondisi keuangan perusahaan Kereta Api Rusia
2.1 Analisis hasil keuangan organisasi.
Mari menyusun tabel dinamika indikator keuntungan menggunakan Formulir No. 2 dari Laporan Akuntansi Kereta Api Rusia untuk tahun 2009. Satuan ukuran - ribuan rubel.
Tabel 4. Dinamika indikator keuntungan Kereta Api Rusia
IndikatorPeriode pelaporanPeriode serupa tahunPerubahan indikatorPeriode pelaporan ke periode sebelumnya, %Hasil penjualan produk dikurangi PPN, cukai1 050 157 9251 101 710 458-51 552 53395.3 Harga pokok penjualan (999 853 882) (1 035 247 879) -35 393 99796,58 laba50 304 04366 462 579- 16 158 53675,69 Beban penjualan dan administrasi (82 649) (71 063) 11586116.3 Laba (rugi) dari penjualan50 221 39466 391 516- 16 170 12 275,64 Pendapatan (beban) lain-lain 13 016 65621 710 489186,89 Laba (rugi) sebelum pajak60 315 22754 774 8605 540 367110.1 Laba (rugi) bersih 14 447 39313 400 3391 047 054107.8
Tabel 4 menunjukkan bahwa hasil penjualan produk pada tahun 2009 mengalami penurunan sebesar 4,7% dibandingkan tahun 2008. Dan laba dari penjualan turun 24,36% dibandingkan periode yang sama. Sementara itu, porsi pendapatan lain-lain meningkat sebesar 86,89% sehingga laba bersih periode pelaporan melebihi laba bersih periode sebelumnya sebesar 7,8%.
Penting juga untuk dicatat bahwa biaya penjualan dan administrasi meningkat 16,3% dan berjumlah 82.649 ribu rubel. Biaya ini secara signifikan mengurangi keuntungan organisasi. Dengan demikian, untuk menghemat uang, biaya manajemen dapat dikurangi.
Tabel 5. Struktur Laba Perkeretaapian Rusia
IndikatorPeriode pelaporanPeriode yang sama tahun lalu Penyimpangan, %Nilai AbsolutBagian, %Nilai AbsolutBagian, %Laba (rugi) periode pelaporan6031522710054774860100- Termasuk: transaksi non-operasional)1009383316.7(11616656)(21.2)37.9Laba bersih1444739323.91340033924.46- 0.56
Menurut tabel, bagian laba dari penjualan di Kereta Api Rusia turun 37,94%, sedangkan bagian pendapatan dari operasi non-penjualan meningkat 37,9%. Juga, bagian laba bersih organisasi turun 0,56%.
Dengan demikian, kita dapat menyimpulkan bahwa Kereta Api Rusia mengalami kerugian dalam menjalankan bisnis intinya, sementara pangsa pendapatan non-operasional cukup tinggi dan memiliki tren positif. Laba dari penjualan menurun secara signifikan, seperti yang disebutkan di atas sebesar 37,94%.
2.2 Analisis profitabilitas Kereta Api Rusia.
Data untuk perhitungan diambil dari formulir No. 1 "Neraca" Kereta Api Rusia.
Mari kita hitung indikator profitabilitas berikut:
) Profitabilitas produk untuk periode pelaporan dan sebelumnya:
R pr dari \u003d (50 221 394 / 999 853 882) x 100% \u003d 5%, (1)
R pr sebelumnya = (66.391.516 / 1.035.247.879) x 100% = 6,4%.(1)
Sebagai hasil dari perhitungan indikator-indikator ini, dapat dikatakan bahwa profitabilitas layanan utama yang disediakan oleh Kereta Api Rusia turun 1,4% sepanjang tahun dan sangat rendah, yang ditunjukkan oleh nilai laba perusahaan.
) Pengembalian ekuitas:
R sc dari \u003d (14.447.393 / 2.946.015.721) x 100% \u003d 4,9%, (2)
R sk sebelumnya = (13.400.339 / 2.971.891.963) x 100% = 4,5%(2)
Rasio ini menunjukkan berapa banyak keuntungan yang jatuh pada satu unit produksi. Perhitungan menunjukkan bahwa pengembalian ekuitas untuk tahun ini meningkat sebesar 0,4%. Ini mungkin karena, misalnya, pertumbuhan harga saham, tetapi tidak berarti bahwa ada pengembalian modal yang tinggi yang diinvestasikan dalam perusahaan.
) Pengembalian aset lancar:
R oa dari = (50.221.394 / 263.155.432) x 100% = 19,08%(5)
R wah sebelumnya = (66.391.516 / 205.043.346) x 100% = 32,38%(5)
Perhitungan ini menunjukkan bahwa efisiensi penggunaan aset lancar di Kereta Api Rusia telah turun secara signifikan, yaitu sebesar 13,3%.
) Profitabilitas aset tetap:
R di sini = (50.221.394 / 2.685.101.293) x 100% = 1,87%(6)
R sebelum = (66.391.516 / 2.772.803.931) x 100% = 2,4%(6)
Profitabilitas aset tetap perusahaan menunjukkan efektivitas penggunaan aset tetap. DI DALAM kasus ini indikator tersebut mengalami penurunan sebesar 0,53% yang menunjukkan adanya penurunan efisiensi.
Sebagai hasil dari perhitungan, kita dapat menyimpulkan bahwa profitabilitas hampir semua elemen tanpa kecuali telah berubah ke arah negatif. Ini mungkin menunjukkan bahwa perusahaan melakukan penggunaan modal kerja dan aset tetap yang agak tidak efisien. Akibatnya, ini menyebabkan penurunan penjualan, dan, akibatnya, penurunan pendapatan yang diterima.
2.3 Analisis stabilitas keuangan Kereta Api Rusia
Data untuk menghitung stabilitas keuangan organisasi diambil dari formulir No. 1 "Neraca". Kami menghitung indikator berikut untuk pelaporan dan periode sebelumnya:
) SOS dari = 2 946 015 721 - 3 238 888 447 = - 292 872 726(7)
SOS sebelum = 2 971 891 963 - 3 470 252 441 = - 498 360 478(7)
Ketersediaan modal kerja sendiri untuk tahun yang berubah sisi positif. Tapi SOS ini< 0. Это означает, что для того чтобы 100% финансировать внеоборотные активы собственными средствами, необходимо привлечь 292 872 726 тыс.руб. Для этого скорее всего придется использовать дополнительный к уже существующему заемный капитал.
) SD dari = - 292 872 726 + 174 853 625 = - 118 019 101(8)
SD sebelum = - 498 360 478 + 355 053 691 = - 143 306 787(8)
) OI dari = - 118 019 101 + 381 174 533 = 263 155 432(9)
OI sebelum = - 143 306 787 + 348 350 133 = 205 043 346(9)
?SOS dari = - 292 872 726 - 80 793 934 = - 373 666 660,
?SOS sebelum = - 498 360 478 - 78 292 227 = - 576 652 706,
?SD dari = - 118 019 101 - 80 793 934 = - 37 225 167,
?SD sebelum = - 143 306 787 - 78 292 227 = - 221 599 014,
?OI dari = 263 155 432 - 80 793 934 = 182 361 498,
?OI sebelum = 205 043 346 - 78 292 227 = 126 751 119.
Berdasarkan perhitungan dapat disimpulkan bahwa terdapat kelebihan dari nilai total formasi cadangan, yaitu dalam hal ini cadangan diberikan sumber pembentukannya. Tetapi pada saat yang sama ada kekurangan modal kerja sendiri dan dana pinjaman sendiri dan jangka panjang. Dari sini kita dapat menyimpulkan bahwa penyediaan cadangan di perusahaan JSC "Kereta Api Rusia" ada karena dana pinjaman jangka pendek.
Berdasarkan indikator yang dihitung di atas, kami akan menentukan stabilitas keuangan Kereta Api Rusia.
) Apakah perusahaan benar-benar berkelanjutan?
793 934 > - 292.872 726 - pada periode pelaporan;(10)
292 227 > - 498 360 478 - pada periode sebelumnya (10)
JSC "Kereta Api Rusia" bukanlah perusahaan yang benar-benar berkelanjutan, karena cadangannya melebihi modal kerjanya sendiri.
) Apakah perusahaan biasanya berkelanjutan?
80 793 934 < 88 301 807 - в отчетном периоде;(11)
292 227 > - 150 010 345 - pada periode sebelumnya (11)
Ini mengikuti dari perhitungan bahwa pada tahun pelaporan Kereta Api Rusia berada dalam keadaan stabil, mungkin karena daya tarik dana pinjaman tambahan. Pada periode sebelumnya, situasinya sebaliknya, perusahaan dalam keadaan tidak stabil.
Kesimpulan pada bab 2
Dari hasil analisis dapat disimpulkan bahwa kondisi keuangan JSC Kereta Api Rusia stabil.
Kereta Api Rusia harus secara teratur memantau dinamika dan struktur keuntungan dan membuat penyesuaian yang sesuai dengan biaya organisasi. Mungkin mereka harus memikirkan kembali bagaimana mereka mengatur semua aktivitas penyediaan mereka. layanan transportasi karena pendapatan operasional turun.
Kesimpulan
Dalam pengawasan makalah Mari kita menarik beberapa kesimpulan penting.
Kondisi keuangan organisasi merupakan unsur yang sangat penting dalam pengelolaan suatu organisasi komersial. Kondisi keuangan suatu perusahaan dianggap stabil jika mampu melakukan semua pembayaran yang diperlukan secara tepat waktu dan membiayai kegiatannya secara jangka panjang.
Untuk menilai kondisi keuangan perlu dilakukan analisis keuangan.
Analisis kondisi keuangan membantu memperoleh informasi yang diperlukan untuk peningkatannya, serta untuk perencanaan masa depan perusahaan.
Laporan keuangan adalah dasar untuk analisis. Berdasarkan pelaporan ini, indikator dan koefisien yang diperlukan dihitung, yang memungkinkan penilaian efektivitas perusahaan, serta mengidentifikasi kelemahannya.
Dalam makalah ini, 3 jenis analisis keuangan dipertimbangkan: analisis hasil keuangan perusahaan, analisis profitabilitas dan stabilitas keuangan.
Berdasarkan metode di atas, analisis kondisi keuangan perusahaan Kereta Api Rusia dilakukan.
Berdasarkan hasil yang diperoleh, dapat disimpulkan bahwa kondisi keuangan perusahaan Kereta Api Rusia stabil.
Namun dalam perjalanan analisis ternyata dibandingkan dengan periode sebelumnya pada tahun pelaporan, laba kotor dan laba penjualan menurun secara signifikan, dan berbagai indikator profitabilitas menunjukkan penggunaan dana perusahaan yang tidak efisien.
Dengan demikian, stabilitas keuangan perusahaan ada dengan menarik sejumlah besar dana pinjaman. Jika pangsa dana pinjaman terus tumbuh pesat di masa depan, maka kemungkinan besar stabilitas keuangan perusahaan akan memburuk, dan secara umum kondisi keuangannya akan memburuk.
Kereta Api Rusia harus mempertimbangkan kemungkinan perubahan bagian dana pinjaman dalam sumber pembiayaan perusahaan dan peningkatan bagian dana sendiri.
Daftar sumber
1.Baturina N.A. Bagaimana cara mengevaluasi modal kerja perusahaan sendiri menurut neraca // www.esp-izdat.ru/?article=2156.
2.Grachev A.V. Analisis keadaan keuangan dan ekonomi perusahaan dalam kondisi modern: fitur, kekurangan, dan cara mengatasinya // Manajemen di Rusia dan luar negeri. - 2006. - No. 5. - hal.89-98.
.Zhulega I.A. Metodologi untuk menganalisis kondisi keuangan suatu perusahaan. St. Petersburg GUAP Publishing House, 2006. - 235p.
.Kovaleva A.M., Lapusta M.G., Skamai L.G. keuangan perusahaan. - M.: Penerbitan Infra-M, 2011. - 522p.
.Lyubushin N.P. Analisis kondisi keuangan organisasi. - M.: Eksmo Publishing House, 2007. - 256s.
.Situs web resmi Kereta Api Rusia // rzd.ru.
.Pogostinskaya N.N. Sistem diagnostik keuangan dan ekonomi. - St. Petersburg: Iz-vo MBI, 2007. - 159p.
.Peraturan tentang akuntansi "Pernyataan akuntansi organisasi" (PBU 4/99) sebagaimana telah diubah. Perintah Kementerian Keuangan Federasi Rusia 18 September 2006 No. 115 // Konsultan Plus. - 2010. - No. 14.
.Romanovsky M.V. keuangan perusahaan. - St. Petersburg: Rumah Penerbitan Pers Bisnis, 2006. - 528s.
.Rubtsov I.V. Keuangan organisasi (perusahaan). - M.: Publishing House of Elit, 2006. - 448s.
.Savitskaya G.V. Analisis kegiatan ekonomi perusahaan. - Minsk: Rumah Penerbitan Pengetahuan Baru, 2008. - 688s.
.Sheremet A.D., Negashev E.V. Metode analisis keuangan kegiatan organisasi komersial. - M.: Penerbitan Infra-M, 2008. - 208s.
Bimbingan Belajar
Butuh bantuan untuk mempelajari suatu topik?
Pakar kami akan memberi saran atau memberikan layanan bimbingan belajar tentang topik yang Anda minati.
Kirim lamaran menunjukkan topik sekarang untuk mencari tahu tentang kemungkinan mendapatkan konsultasi.
DI DALAM rekomendasi metodologis tentang pengembangan kebijakan keuangan perusahaan, yang disetujui oleh Kementerian Ekonomi Federasi Rusia (pesanan No. 118 dari 01.10.1997), semua indikator keuangan dan ekonomi menyatakan organisasi dibagi menjadi dua tingkat: pertama dan kedua. Kategori-kategori ini memiliki perbedaan kualitatif yang signifikan di antara mereka.
Ke tingkat pertama termasuk indikator yang nilai normatifnya ditentukan. Ini termasuk indikator solvabilitas dan stabilitas keuangan.
Menganalisis dinamika indikator-indikator ini, seseorang harus memperhatikan tren perubahannya. Jika nilainya lebih rendah atau lebih tinggi dari normatif, maka ini harus dianggap sebagai penurunan karakteristik organisasi yang dianalisis. Ada beberapa keadaan indikator tingkat pertama (Tabel 1.13):
Tabel 1.13. Keadaan indikator tingkat pertama
Negara I.1- nilai indikator berada dalam kisaran yang disarankan nilai normatif("koridor"), tetapi di perbatasannya. Analisis dinamika indikator menunjukkan bahwa pergerakan berada di arah nilai yang paling dapat diterima (pergerakan dari perbatasan ke pusat "koridor"). Jika kelompok indikator level ini berada di negara bagian I.1, maka aspek kondisi keuangan organisasi ini dapat dinilai "sangat baik".
Negara I.2- nilai indikator berada dalam batas yang disarankan, dan analisis dinamika menunjukkan stabilitasnya. Dalam hal ini, menurut kelompok indikator ini, kondisi keuangan organisasi dapat didefinisikan sebagai “sangat baik” (nilai indikator berada di tengah-tengah “koridor”) atau “baik” (nilai berada pada satu titik). dari batas-batas "koridor").
Negara bagian I.3- nilai indikator berada dalam batas yang disarankan, tetapi analisis dinamika menunjukkan penurunannya (pergerakan dari tengah "koridor" ke perbatasannya). Penilaian kondisi keuangan dalam hal ini adalah “baik”.
Negara Bagian II.1- nilai indikator berada di luar yang direkomendasikan, tetapi ada kecenderungan untuk meningkat. Dalam hal ini, tergantung pada penyimpangan dari norma dan kecepatan gerakan ke arah itu, kondisi keuangan organisasi dapat dicirikan sebagai "baik" atau "memuaskan".
Negara Bagian II.2- nilai indikator secara konsisten berada di luar "koridor" yang direkomendasikan. Peringkat - "memuaskan" atau "tidak memuaskan". Pilihan penilaian ditentukan oleh besarnya penyimpangan dari norma dan penilaian aspek lain dari kondisi keuangan dan ekonomi organisasi.
Negara II.3- nilai indikator berada di luar norma dan terus memburuk. Peringkat - "tidak memuaskan".
Dengan menerapkan teknik ini pada hasil perhitungan rasio solvabilitas dan stabilitas keuangan, dapat ditarik kesimpulan sebagai berikut (Tabel 1.14):
Tabel 1.14. Penilaian keadaan indikator tingkat pertama
|
Nama indikator |
Kepatuhan |
Kecenderungan |
Status indikator |
|
|
Indikator umum solvabilitas |
Sesuai |
peningkatan |
||
|
Kt mutlak |
Tidak cocok standar |
memburuk |
||
|
Tidak cocok standar |
memburuk |
|||
|
Kt likuiditas saat ini K TL |
Tidak cocok standar |
memburuk |
||
|
Korespondensi standar |
peningkatan |
|||
|
Kt keamanan sendiri. sumber pendanaan |
Korespondensi standar |
peningkatan |
||
|
Kapitalisasi K-t K K |
Tidak cocok standar |
memburuk |
||
|
Tidak cocok standar |
memburuk |
|||
|
K-t pembiayaan K F |
Tidak cocok standar |
memburuk |
||
|
Tidak cocok standar |
memburuk |
Keluaran. Jadi, menurut sebagian besar indikator, "Teknologi Manajemen" MUP memiliki kinerja yang tidak memuaskan.
Artinya tidak semuanya begitu “sempurna” dalam menilai kondisi keuangan organisasi kita. Sayangnya, jawaban atas pertanyaan tentang kondisi keuangan organisasi yang memiliki berbagai arti indikator tingkat pertama, teknik ini tidak memberikan.
Kemungkinan ini disediakan oleh teknik yang didasarkan pada penilaian kondisi keuangan. Inti dari teknik ini terletak pada klasifikasi organisasi berdasarkan tingkat risiko keuangan, yaitu, setiap organisasi yang dianalisis dapat ditugaskan ke kelas tertentu tergantung pada jumlah poin yang "mencetak", berdasarkan nilai aktualnya. rasio keuangan.
Kolom 1 mencatat nama (simbol) koefisien (indikator) solvabilitas dan stabilitas keuangan.
Pada kolom 2 ditulis “memenuhi standar” atau “tidak memenuhi standar”.
Kolom 3 menggambarkan tren "kemerosotan", "perbaikan", "berkelanjutan".
Di kolom 4, salah satu dari enam status indikator ditetapkan: I.1; I.2; I.3; II.1; II.2; II.3.
Kolom 5 memberikan penilaian “sangat baik”, “baik”, “memuaskan”, “tidak memuaskan” sesuai dengan keadaan indikator yang dicatat.
Kemudian kesimpulan umum dibuat tentang kondisi keuangan perusahaan.
Analisis mengungkapkan indikator dengan perkiraan yang berbeda. Ini menunjukkan bahwa tidak semuanya begitu "sangat baik" dalam menilai kondisi keuangan perusahaan yang diteliti. Sayangnya, metode ini tidak memberikan jawaban atas pertanyaan tentang kondisi keuangan suatu perusahaan dengan nilai yang berbeda dari indikator tingkat pertama.
Perlu dicatat bahwa metodologi mencakup analisis tidak hanya indikator tingkat pertama (dinormalisasi), tetapi juga indikator tingkat kedua (tidak dinormalisasi).
Ke tingkat kedua termasuk indikator yang nilainya tidak dapat digunakan untuk menilai efisiensi perusahaan dan kondisi keuangan dan ekonominya tanpa membandingkan dengan nilai indikator ini di perusahaan yang menghasilkan produk yang serupa dengan perusahaan kami dan memiliki kapasitas produksi yang sebanding dengan perusahaan, atau untuk analisis tren perubahan indikator ini. Kelompok ini mencakup indikator profitabilitas, karakteristik struktur properti, sumber dan status modal kerja. Untuk kelompok indikator ini, disarankan untuk mengandalkan analisis tren dalam indikator dan mengidentifikasi penurunan atau peningkatannya. Kelompok indikator kedua diusulkan untuk dicirikan oleh keadaan berikut:
"perbaikan" - 1,
"stabilitas" - 2,
"kemerosotan" - 3.
Untuk beberapa indikator, dimungkinkan untuk mendefinisikan "koridor" dengan nilai optimal tergantung pada kepemilikannya dalam berbagai jenis kegiatan dan fitur lain dari fungsi perusahaan.
Untuk mendapatkan penilaian yang lebih objektif tentang kondisi keuangan dan ekonomi perusahaan, diusulkan untuk membandingkan status indikator tingkat pertama dan kedua (Tabel 1.15).
Tabel 1.15. Perbandingan status indikator level pertama dan kedua
Perlu dicatat bahwa metode yang dijelaskan memberikan perkiraan dan cukup hasil keseluruhan penilaian kondisi keuangan dan ekonomi dan tidak menunjukkan kepada manajemen perusahaan arah untuk meningkatkan manajemen.
Mempertimbangkan berbagai proses keuangan, banyaknya indikator kondisi keuangan, perbedaan tingkat penilaian kritis, tingkat penyimpangan yang muncul dari mereka dari nilai aktual koefisien dan kesulitan yang dihasilkan dalam penilaian keseluruhan posisi keuangan perusahaan, disarankan untuk membuat penilaian kondisi keuangan.
Inti dari teknik ini terletak pada klasifikasi perusahaan berdasarkan tingkat risiko keuangan, yaitu, setiap organisasi yang dianalisis dapat ditugaskan ke kelas tertentu tergantung pada jumlah poin "mencetak", berdasarkan nilai aktual dari rasio keuangannya (Tabel 1.15).
- 1 Kelas- ini adalah perusahaan dengan stabilitas keuangan absolut dan pelarut mutlak, yang kondisi keuangannya memungkinkan Anda untuk memastikan pemenuhan kewajiban tepat waktu sesuai dengan perjanjian. Ini adalah perusahaan yang memiliki struktur properti yang rasional dan sumbernya, dan, sebagai suatu peraturan, cukup menguntungkan.
- ke-2 Kelas- Ini adalah perusahaan dengan kondisi keuangan normal. Secara keseluruhan, indikator keuangan mereka sangat mendekati optimal, tetapi ada beberapa lag di beberapa rasio. Perusahaan-perusahaan ini, sebagai suatu peraturan, memiliki rasio sumber pembiayaan sendiri dan pinjaman yang tidak optimal, bergeser ke arah modal pinjaman. Pada saat yang sama, terjadi peningkatan hutang usaha yang lebih cepat dibandingkan dengan peningkatan sumber pinjaman lainnya, serta dibandingkan dengan peningkatan piutang. Biasanya ini adalah perusahaan yang menguntungkan.
- 3 Kelas- Ini adalah perusahaan yang kondisi keuangannya dapat dinilai rata-rata. Saat menganalisis neraca, "kelemahan" indikator keuangan individu terungkap. Solvabilitas mereka berada di perbatasan tingkat minimum yang dapat diterima, dan stabilitas keuangan normal, atau sebaliknya - kondisi keuangan yang tidak stabil karena dominasi sumber pembiayaan pinjaman, tetapi ada beberapa solvabilitas saat ini. Dalam hubungan dengan perusahaan semacam itu, hampir tidak ada ancaman kehilangan dana, tetapi pemenuhan kewajiban tepat waktu tampaknya diragukan.
- 4th Kelas- Ini adalah perusahaan dengan kondisi keuangan yang tidak stabil. Ketika berhadapan dengan mereka, ada risiko keuangan tertentu. Mereka memiliki struktur modal yang tidak memuaskan, dan solvabilitas berada di batas bawah nilai yang diizinkan. Sebagai aturan, perusahaan semacam itu tidak mendapat untung sama sekali atau sangat sedikit, hanya cukup untuk pembayaran wajib ke anggaran.
- tanggal 5 Kelas- Ini adalah perusahaan dengan kondisi keuangan krisis. Mereka bangkrut dan benar-benar tidak stabil dari sudut pandang keuangan. Perusahaan-perusahaan ini tidak menguntungkan.
Tabel 1.16. Batas-batas kelas perusahaan sesuai dengan kriteria untuk menilai kondisi keuangan
|
Kriteria Kondisi |
Batas kelas sesuai kriteria |
|||||
|
Kt likuiditas absolut |
0.70 dan lebih banyak menetapkan 14 poin |
0,69 - 0,50 tugas dari 13,8 hingga 10 poin |
0,49 - 0,30 menetapkan dari 9,8 hingga 6 poin |
0,29 - 0,10 menetapkan dari 5,8 hingga 2 poin |
Kurang dari 0,10 tetapkan dari 1,8 hingga 0 poin |
|
|
Set mantel menengah |
Untuk setiap pengurangan 0,01 poin, 0,2 poin dikurangi |
1 atau lebih > 11 poin |
0,99 - 0,80 > 10,8 - 7 poin |
|
|
0,59 atau kurang > dari 2,8 hingga 0 poin |
|
Kt likuiditas saat ini |
Untuk setiap pengurangan 0,01 poin, 0,3 poin dikurangi |
|
dari 18,7 hingga 13 poin |
dari 12,7 hingga 7 poin |
dari 6,7 menjadi 1 poin |
0,99 atau kurang > dari 0,7 hingga 0 poin |
|
Bagian modal kerja dalam aset |
|
9 hingga 7 poin |
dari 6,5 hingga 4 poin |
dari 3,5 menjadi 1 poin |
Kurang dari 0,20 > Dari 0,5 hingga 0 poin |
|
|
Perlengkapan keamanan To-t keamanan pembiayaan |
Untuk setiap pengurangan 0,01 poin, 0,3 poin dikurangi |
|
dari 12,2 hingga 9,5 poin |
dari 9,2 hingga 3,5 poin |
dari 3,2 menjadi 0,5 poin |
Kurang dari 0,10 > 0,2 poin |
|
Set kapitalisasi |
Untuk setiap kenaikan 0,01 poin, 0,3 poin dikurangi |
Kurang dari 0,70 > 17,5 poin 1,0 - 0,7 > 17,1 - 17,4 poin |
dari 17,0 hingga 10,7 poin |
dari 10,4 menjadi 4,1 poin |
dari 3,8 hingga 0,5 poin |
1,57 atau lebih > dari 0,2 hingga 0 poin |
|
Set kemandirian finansial |
Untuk setiap pengurangan 0,01 poin, 0,4 poin dikurangi |
|
dari 8 hingga 6,4 poin |
dari 6 menjadi 4,4 poin |
dari 4 menjadi 0,8 poin |
0,30 atau kurang > dari 0,4 hingga 0 poin |
|
Set stabilitas keuangan |
Untuk setiap pengurangan 0,01 poin, 1 poin dikurangi |
|
|
|
|
0,49 atau kurang > dari 1 hingga 0 poin |
|
100 - 97,6 poin |
93,5 - 67,6 poin |
64,4 - 37,0 poin |
33,8 - 10,8 poin |
7,5 - 0 poin |
Penilaian umum terhadap kondisi keuangan perusahaan yang dianalisis dilakukan dalam bentuk tabel (Tabel 1.17).
Tabel 1.17. Klasifikasi tingkat kondisi keuangan
|
Indikator kondisi keuangan |
Untuk awal tahun |
Di akhir tahun |
||
|
Jumlah poin |
Nilai sebenarnya dari koefisien |
Jumlah poin |
||
|
Likuiditas absolut K AL |
||||
|
Set mantel menengah K PP |
||||
|
Kt likuiditas saat ini K TL |
||||
|
Bagian modal kerja dalam aset DOS |
||||
|
Kt penyediaan dengan dana sendiri K OSS atau Kt penyediaan dengan sumber pembiayaan sendiri K OSI |
||||
|
Kapitalisasi K-t K K |
||||
|
Kemandirian Finansial K FN |
||||
|
K-t stabilitas keuangan K FU |
||||
Menurut perhitungan, ternyata organisasi yang kami analisis termasuk dalam kelas 3 (rata-rata) kondisi keuangan, tetapi pada akhir tahun indikatornya menjadi sedikit lebih baik.
Dalam teori dan praktik keuangan, diakui bahwa kriteria utama untuk menilai kondisi keuangan organisasi swadaya (komersial) adalah indikator solvabilitas dan stabilitas keuangan organisasi. Kriteria penilaian kondisi keuangan ini dapat diterapkan dalam analisis keuangan masyarakat konsumen - bukan organisasi komersial. Kriteria dan metode untuk menilai solvabilitas dan stabilitas keuangan yang digunakan dalam teori dan praktek didasarkan pada cukup dalam jumlah besar indikator (koefisien) yang berasal dari komposisi aset dan kewajiban neraca organisasi. Konsep "solvabilitas" dan "stabilitas keuangan", sebagaimana dicatat oleh beberapa pemodal, sampai batas tertentu bersyarat dan tidak memiliki batasan yang ketat. Namun, dalam analisis keuangan perusahaan mereka digunakan di mana-mana. Mereka juga digunakan oleh bank komersial ketika menganalisis kelayakan kredit peminjam.
Dibawah solvabilitas dipahami sebagai kemampuan masyarakat konsumen untuk memenuhi kewajiban pembayarannya secara tepat waktu dan penuh. Untuk melakukan ini, ia harus memiliki dana yang cukup untuk melakukan pembayaran.
Banyak ilmuwan percaya bahwa solvabilitas dinyatakan oleh koefisien yang mengukur rasio aset lancar atau elemen individualnya dengan hutang jangka pendek, mis. menunjukkan sejauh mana aset suatu entitas ekonomi (organisasi, perusahaan) mampu menutupi utangnya.
Posisi keuangan masyarakat konsumen, solvabilitasnya dapat dicirikan oleh sejumlah indikator.
Kebutuhan akan pendekatan baru untuk menentukan solvabilitas masyarakat konsumen muncul sehubungan dengan transisi ekonomi ke hubungan pasar.
Solvabilitas masyarakat konsumen dalam kondisi pasar ditentukan oleh sistem indikator, yang utama adalah tiga: rasio likuiditas absolut; rasio likuiditas menengah; rasio cakupan keseluruhan (atau yang disebut rasio lancar).
Selain apa yang telah dikatakan, kami mencatat hal berikut. Dibawah likuiditas neraca masyarakat konsumen, serta organisasi lain, dipahami kemungkinan mengubah asetnya menjadi uang tunai untuk melunasi kewajiban kewajiban. Untuk tujuan ini, aset neraca dibagi menurut tingkat likuiditasnya menjadi aset jangka pendek, aset jangka panjang, dan aset permanen (tidak bergerak). Semua kewajiban pada saldo menurut persyaratan pembayaran dibagi menjadi kewajiban jangka pendek, kewajiban jangka panjang, kewajiban permanen (tidak bergerak).
Perbandingan aset jangka pendek dengan kewajiban jangka pendek (kewajiban lancar) mencirikan likuiditas absolut, yaitu menunjukkan proporsi kewajiban jangka pendek yang dapat dilunasi dengan mengorbankan aset yang sangat likuid.
Menurut perkiraan keseimbangan yang diberikan di atas, kami menentukan koefisien (K):
dimana rasio likuiditas absolut
– rasio likuiditas interim
– rasio cakupan
DS - uang tunai,
KFV - investasi keuangan jangka pendek,
DZ - piutang,
ZZ - stok dan biaya,
KO - kewajiban jangka pendek.
Kami menghitung koefisien sesuai dengan rumus di atas dan data neraca. Mereka membuat:
Di awal tahun Di akhir tahun
Nilai standar indikator: 0,2–0,25.
Di awal tahun Di akhir tahun
Kriteria cukup Kpr.l berada pada kisaran 0,7–0,8.
Di awal tahun Di akhir tahun
Rasio cakupan memungkinkan untuk menentukan apakah ada cukup aset likuid untuk membayar kewajiban jangka pendek. Tergantung pada bentuk pembayaran dan perputaran modal kerja, solvabilitas masyarakat konsumen dianggap terjamin pada tingkat Kp = 1–2,5.
Dibawah stabilitas keuangan dipahami sebagai kondisi keuangan masyarakat konsumen, di mana terus-menerus kondisi normal pembiayaan kegiatan ekonomi dan pemenuhan semua kewajibannya kepada organisasi lain, karyawan, dan negara dipastikan karena penerimaan pendapatan yang cukup.
Stabilitas keuangan masyarakat konsumen ditentukan oleh: 1) ketersediaan dana sendiri yang beredar; 2) rasio cadangan dan biaya modal kerja sendiri; 3) koefisien stabilitas keuangan dan 4) koefisien otonomi.
Metodologi untuk menghitung ketersediaan dana sendiri yang beredar dan rasio cadangan dan biaya modal kerja sendiri ditunjukkan di atas.
Koefisien penyediaan cadangan dan biaya dengan dana sendiri dalam masyarakat konsumen berturut-turut adalah:
pada awal dan akhir tahun - 0,58 dan 0,79.
Rasio stabilitas keuangan (KFU) didefinisikan sebagai rasio dana sendiri yang beredar dan kewajiban jangka panjang (kredit dan pinjaman) dengan jumlah aset lancar (saham, biaya, piutang).
dimana Sos - modal kerja sendiri,
DO - kewajiban jangka panjang (kredit dan pinjaman),
OK - aset lancar (saham, biaya, piutang).
Rasio Stabilitas Keuangan (KFU) dalam masyarakat konsumen
di awal dan akhir tahun 
Dan 
Koefisien otonomi keuangan (Kfa) (juga disebut koefisien kemandirian finansial) didefinisikan sebagai rasio jumlah dana sendiri masyarakat konsumen dalam bentuk modal dan cadangan dengan nilai semua kewajiban, yaitu:
Koefisien otonomi menurut keseimbangan masyarakat konsumen masing-masing adalah:
di awal dan akhir tahun dan
Nilai optimal, memberikan posisi keuangan organisasi yang cukup stabil, adalah 50-60%.
Sistem indikator keuangan kegiatan organisasi mencakup sejumlah indikator profitabilitas (profitabilitas). Indikator profitabilitas ini ditunjukkan pada Tabel 4.15.
Tabel 4.15
Indikator profitabilitas yang digunakan dalam analisis keuangan
| Nama indikator | Rumus perhitungan | komentar singkat |
| 1. Profitabilitas produk yang dijual (barang), RRP | di mana Pr - untung dari penjualan produk (barang); CRP - harga pokok penjualan penuh (barang) | Menunjukkan jumlah keuntungan yang diterima per 1 rubel biaya (biaya) |
| 2. Profitabilitas produksi, Rp | Rp = dimana Pb - laba neraca; DARI + MZ - biaya rata-rata aset tetap dan biaya bahan(sumber daya produksi) | Menunjukkan jumlah keuntungan yang diterima per 1 rubel sumber daya produksi |
"Perencanaan pajak", N 4, 2004
Analisis kondisi keuangan organisasi memungkinkan Anda untuk membentuk gagasan tentang posisi keuangannya yang sebenarnya dan menilai risiko keuangan yang ditanggungnya.
Kondisi keuangan dicirikan oleh ketersediaan sumber daya keuangan yang diperlukan untuk fungsi normal organisasi, kelayakan penempatan dan efisiensi penggunaannya, hubungan keuangan dengan badan hukum dan individu lain, solvabilitas dan stabilitas keuangan.
Analisis kondisi keuangan mencakup analisis neraca dan laporan hasil keuangan organisasi yang dievaluasi untuk periode lalu untuk mengidentifikasi tren dalam kegiatannya dan menentukan indikator keuangan utama. tujuan utamanya analisis - tepat waktu mengidentifikasi dan menghilangkan kekurangan dalam kegiatan keuangan dan menemukan cadangan untuk meningkatkan kondisi keuangan dan solvabilitas organisasi.
Analisis kondisi keuangan organisasi melibatkan langkah-langkah berikut:
I. Analisis dinamika dan struktur pos-pos neraca.
II. Penilaian situasi keuangan.
AKU AKU AKU. Evaluasi dan analisis efektivitas kegiatan keuangan dan ekonomi.
Tahap I. Analisis dinamika dan struktur pos-pos neraca
Dalam proses berfungsinya organisasi, nilai aset dan strukturnya mengalami perubahan konstan. Paling Ide umum perubahan kualitatif struktur dana dan sumbernya, serta dinamika perubahan ini, dapat diperoleh dengan menggunakan analisis vertikal dan horizontal dari laporan keuangan organisasi.
Tujuan dari analisis horizontal dan vertikal laporan keuangan adalah untuk menyajikan secara visual perubahan yang telah terjadi pada pos-pos utama neraca, laporan laba rugi dan laporan arus kas, dan untuk membantu manajer perusahaan membuat keputusan mengenai kegiatan masa depan organisasi.
Analisis vertikal memungkinkan Anda untuk menarik kesimpulan tentang struktur neraca dan laporan laba rugi dalam keadaan saat ini, serta menganalisis dinamika struktur ini. Teknologi analisis vertikal terdiri dari fakta bahwa jumlah total aset organisasi (saat menganalisis neraca) dan pendapatan (saat menganalisis laporan laba rugi) diambil sebagai 100% dan setiap artikel laporan keuangan disajikan sebagai persentase. dari nilai dasar yang diterima.
Analisis horizontal terdiri dari membandingkan data keuangan organisasi selama dua periode (tahun) terakhir dalam bentuk relatif dan absolut.
Bentuk analisis neraca vertikal dan horizontal ditunjukkan pada Tabel 1.
Tabel 1
Bentuk analisis neraca vertikal dan horizontal
| Indikator | Kembali ke atas di tahun ini | Akhirnya di tahun ini | Ubah (+, -) | ||||
| ribu menggosok. | VC total | ribu menggosok. | VC total | ribu menggosok. | secara spesifik timbangan | VC ukuran |
|
| Aktiva | |||||||
| 1. Dasar fasilitas | |||||||
| 2. Lainnya tidak lancar aktiva | |||||||
| 3. Saham dan pengeluaran | |||||||
| 4. Piutang utang | |||||||
| 5. Uang Tunai dana dan aset lainnya | |||||||
| Keseimbangan | |||||||
| Pasif | |||||||
| 6. Modal dan cadangan | |||||||
| 7. Jangka panjang Pinjaman | |||||||
| 8. Jangka pendek Pinjaman | |||||||
| 9. Hutang utang | |||||||
| Keseimbangan |
Tahap II. Penilaian posisi keuangan
Untuk penilaian umum terhadap dinamika kondisi keuangan, pos-pos neraca harus dikelompokkan ke dalam kelompok-kelompok khusus yang terpisah berdasarkan likuiditas dan jatuh tempo kewajiban (neraca agregat). Berdasarkan neraca agregat, analisis struktur properti organisasi dilakukan. Langsung dari neraca analitik, Anda bisa mendapatkan karakteristik terpenting dari kondisi keuangan organisasi, yang disajikan dalam tabel 2.
Meja 2
Indikator kondisi keuangan organisasi
| Keuangan menyatakan | Bagikan secara seimbang untuk pelaporan tanggal, % | Perubahan mutlak jumlah, ribu rubel. | Perubahan relatif nilai, % |
| total biaya milik organisasi (hal. 300 - hal. 252 - halaman 244) | |||
| Harga tidak dapat bergerak dana (tidak lancar) (aset) (hlm. 190) | |||
| Biaya ponsel (bekerja) dana (hal. 290) | |||
| Biaya bahan modal kerja (hal. 210) | |||
| Nilai milik sendiri sarana organisasi (hal. 490) | |||
| Jumlah dana pinjaman (hal. 590 + hal. 690) | |||
| Milik saat ini modal kerja (hal. 490 - hal. 252 - halaman 244 + halaman 590 - halaman 190 - halaman 230) | |||
| Nilai piutang utang (hal. 230 + hal. 240) | |||
| Nilai hutang dagang hutang (hal. 620) | |||
| modal kerja (hal. 290 - hal. 690) |
Analisis dinamis dari indikator-indikator yang diberikan pada Tabel 2 memungkinkan untuk menetapkan kenaikan absolut dan tingkat pertumbuhannya.
Likuiditas dan solvabilitas neraca
Posisi keuangan organisasi dapat dinilai dalam perspektif jangka pendek atau jangka panjang. Dalam kasus pertama, kriteria untuk menilai posisi keuangan adalah likuiditas dan solvabilitas, yaitu. kemampuan untuk secara tepat waktu dan penuh membuat penyelesaian kewajiban jangka pendek.
Penting untuk menganalisis likuiditas neraca untuk menilai kelayakan kredit organisasi (kemampuan untuk melunasi semua kewajibannya secara tepat waktu dan lengkap).
Likuiditas neraca didefinisikan sebagai sejauh mana kewajiban organisasi ditutupi oleh asetnya, yang jatuh temponya sama dengan jatuh tempo kewajiban. Likuiditas neraca harus dibedakan dari likuiditas aset, yang didefinisikan sebagai nilai sementara yang diperlukan untuk transformasi aset menjadi uang tunai. Semakin pendek waktu yang dibutuhkan untuk memonetisasi aset tertentu, semakin tinggi likuiditasnya.
Solvabilitas menyiratkan bahwa organisasi memiliki kas dan setara kas yang cukup untuk melunasi hutang yang membutuhkan pembayaran segera. Dengan demikian, tanda-tanda utama solvabilitas adalah:
- tersedianya dana yang cukup pada rekening giro;
- tidak ada hutang piutang.
Jelas, likuiditas dan solvabilitas tidak identik satu sama lain. Dengan demikian, rasio likuiditas dapat mencirikan posisi keuangan sebagai memuaskan, namun, pada dasarnya, penilaian ini mungkin salah jika sebagian besar aset lancar jatuh pada aset tidak likuid dan piutang jatuh tempo.
Tergantung pada tingkat likuiditas, aset organisasi dapat dibagi menjadi beberapa kelompok berikut:
A1 - aset paling likuid. Ini termasuk semua item kas organisasi dan investasi keuangan jangka pendek. Indikator ini dihitung sebagai berikut:
A1 = hal.250 + hal.260;
A2 - aset yang dapat direalisasikan dengan cepat.
Piutang usaha yang pembayarannya diharapkan dalam waktu 12 bulan setelah tanggal pelaporan:
A2 = hal.240;
A3 - aset yang bergerak lambat.
Barang-barang bagian II dari aset neraca, termasuk persediaan, pajak pertambahan nilai, piutang (pembayaran yang diharapkan lebih dari 12 bulan setelah tanggal pelaporan) dan aset lancar lainnya:
A3 = hal.210 + hal.220 + hal.230 + hal.270;
A4 - aset yang sulit dijual.
Artikel bagian I dari aset neraca - aset tidak lancar:
A4 = hal 190.
Kewajiban saldo dikelompokkan menurut tingkat urgensi pembayarannya:
P1 - kewajiban paling mendesak. Ini termasuk hutang:
P1 = hal.620;
P2 - kewajiban jangka pendek. Pinjaman jangka pendek dan kewajiban jangka pendek lainnya:
P2 = hal.610 + hal.660;
P3 - kewajiban jangka panjang. Pos-pos neraca yang berkaitan dengan bagian V dan VI, yaitu. pinjaman dan pinjaman jangka panjang, serta hutang kepada peserta untuk pembayaran pendapatan, pendapatan ditangguhkan dan cadangan untuk biaya masa depan:
P3 = hlm.590 + hlm.630 + hlm.640 + hlm.650;
P4 - kewajiban permanen, atau stabil. Artikel bagian IV dari neraca "Modal dan cadangan". Jika organisasi mengalami kerugian, mereka dikurangkan:
P4 = hal.490.
Untuk menentukan likuiditas neraca, seseorang harus membandingkan hasil kelompok di atas untuk aset dan kewajiban.
Saldo dianggap benar-benar cair jika rasio berikut terjadi:
A1 >= P1; A2 >= P2; A3 >= P3; A4<= П4.
Pemenuhan tiga ketidaksetaraan pertama dalam sistem ini memerlukan pemenuhan ketidaksetaraan keempat, sehingga penting untuk membandingkan hasil dari tiga kelompok pertama berdasarkan aset dan kewajiban.
Dalam kasus ketika satu atau lebih ketidaksetaraan sistem memiliki tanda yang berlawanan dengan yang tetap dalam varian optimal, likuiditas saldo pada tingkat yang lebih besar atau lebih kecil berbeda dari yang absolut. Pada saat yang sama, kekurangan dana dalam satu kelompok aset dikompensasi oleh surplus mereka di kelompok lain nilainya, tetapi dalam situasi nyata, aset yang kurang likuid tidak dapat menggantikan yang lebih likuid.
Perbandingan lebih lanjut dari dana likuid dan kewajiban memungkinkan kita untuk menghitung indikator berikut:
Likuiditas saat ini (TL) - menunjukkan solvabilitas organisasi untuk periode waktu terdekat hingga saat yang dipertimbangkan:
TL - (A1 + A2) - (P1 + P2).
Likuiditas prospektif (PL) - perkiraan solvabilitas berdasarkan perbandingan penerimaan dan pembayaran di masa mendatang:
PL \u003d A3-P3.
Analisis laporan keuangan dan likuiditas neraca yang dilakukan menurut skema di atas adalah perkiraan. Lebih jelasnya analisis indikator dan rasio keuangan disajikan pada Tabel 3.
Tabel 3
Indikator likuiditas neraca organisasi
| Nama indikator | Definisi | Rumus perhitungan | standar |
| Umum indikator likuiditas | Ini diterapkan untuk penilaian terpadu keseimbangan likuiditas umumnya. Dengan bantuan ini indikator sedang penilaian perubahan situasi keuangan dalam organisasi dari titik perspektif likuiditas. Juga digunakan ketika memilih yang paling dapat diandalkan dari calon mitra | L1 = (A1 + 0.5A2+ 0.3A3) / (P1 + 0,5P2 + 0,3P3) | L1 >= 1 |
| Koefisien mutlak likuiditas | Apakah yang terberat? kriteria likuiditas organisasi. menunjukkan apa bagian dari jangka pendek? kewajiban pinjaman dapat jadilah jika perlu dilunasi segera untuk rekening kas. Dalam praktik rumah tangga rata-rata sebenarnya nilai ini koefisien biasanya tidak mencapai standar nilai-nilai | L2 = halaman 260 / halaman 690 | L2 >= 0,2 - 0,5 |
| Koefisien cepat likuiditas | Mirip dengan koefisien likuiditas saat ini, Namun, dihitung menurut lingkaran yang lebih sempit aset lancar. Acara yang diprediksi opsi pembayaran organisasi, tunduk pada tepat waktu penyelesaian dengan debitur. Menganalisis dinamika ini koefisien, itu perlu perhatikan faktor yang menyebabkannya mengubah. Pertumbuhan cepat likuiditas yang terkait dengan sebagian besar dengan pertumbuhan piutang yang tidak dapat dibenarkan hutang, tidak bisa mencirikan kegiatan organisasi sisi positif | L3= (hal. 290 - halaman 252 - halaman 244 - halaman 210 - halaman 220 - halaman 230) / halaman 690 | L3 >= 1 |
| Koefisien saat ini likuiditas | Memberikan peringkat keseluruhan likuiditas aset, menunjukkan berapa rubel aset lancar dicatat untuk satu rubel arus kewajiban. logika perhitungan ini indikatornya adalah jangka pendek itu kewajiban dilunasi terutama karena arus aktiva; Akibatnya, jika aset lancar melebihi jumlahnya Tanggung jawab saat ini, organisasi bisa dianggap sebagai berhasil berfungsi (di paling sedikit, dalam teori). Berarti indikator bisa bervariasi menurut industri dan kegiatan, dan pertumbuhan yang wajar dalam dinamika biasanya dianggap sebagai tren yang menguntungkan | L4= (hal. 290 - halaman 252 - halaman 244 - halaman 230) / halaman 690 | L4 >= 2 |
| Koefisien asalkan- berita memiliki cara | Mencirikan kehadiran modal kerja sendiri dana yang dibutuhkan untuk stabilitas keuangan organisasi. Berarti rasio ini kurang dari 0.1 memberikan alasan untuk pengenalan struktur keseimbangan tidak memuaskan dan organisasi - bangkrut | L5= (hal. 490 - halaman 252 - halaman 244 + halaman 590 - halaman 190 - halaman 230) / (hal. 290 - halaman 252 - halaman 244 - halaman 230) | L5 >= 0,1 |
| Koefisien pulih pembayaran kemampuan | Dihitung untuk 6 bulan jika rasio keamanan dana sendiri dan (atau) likuiditas saat ini kurang dari normatif kuantitas. Berarti koefisien lebih besar dari 1 membuktikan yang sebenarnya peluang bagi organisasi pulihkan solvabilitas | L6= Jalur akhir L4 + 6 / t (L4end.trans - L4jalur awal) / 2 | L6 >= 1 |
| Koefisien bermanuver berita memiliki bisa dinegosiasikan dana | Mencirikan sendiri modal kerja, yang berbentuk uang tunai, yaitu dana yang dimiliki likuiditas mutlak. Lainnya kondisi yang sama pertumbuhan indikator dalam dinamika dianggap sebagai tren positif. Indikasi yang dapat diterima nilai indikator terpasang organisasi mandiri dan tergantung misalnya dari seberapa tinggi kebutuhan harian di dalam uang tunai gratis sumber daya | L7 = halaman 260 / (hal. 290 - halaman 252 - halaman 244 - halaman 230 - hal.690) | L7 dari 0 hingga 1 |
| Bagikan bisa dinegosiasikan dana dalam aset | Mencirikan bagian modal kerja sendiri dana total dana rumah tangga | L8= (hal. 290 - halaman 252 - halaman 244 - halaman 230) / (hal. 300 - halaman 252 - halaman 244) | L8 >= 0,5 |
| Koefisien pelapis cadangan | Dihitung sebagai rasio besarnya sumber liputan saham dan jumlah persediaan. Jika nilai ini indikator kurang dari satu, keuangan saat ini keadaan organisasi dianggap sebagai tidak stabil | L9= (hal. 490 - halaman 252 - halaman 244 + halaman 590 - halaman 190 - halaman 230 + halaman 610 + halaman 621 + halaman 622 + halaman 627) / (hal. 210+ halaman 220) | L9 > 1 |
Kekuatan finansial dan struktur modal
Penilaian kondisi keuangan suatu organisasi tidak akan lengkap tanpa analisis stabilitas keuangan. Menentukan tingkat solvabilitas, membandingkan keadaan kewajiban dan aset. Tugas analisis stabilitas keuangan adalah menilai ukuran dan struktur aset dan kewajiban. Indikator yang mencirikan independensi setiap elemen aset dan properti secara umum, memungkinkan untuk mengukur apakah organisasi yang dianalisis cukup stabil secara finansial.
Di bawah stabilitas keuangan suatu entitas ekonomi, orang harus memahami keamanan cadangan dan biayanya dengan sumber pembentukannya. Analisis terperinci tentang kondisi keuangan organisasi dapat dilakukan dengan menggunakan indikator absolut dan relatif.
Cara termudah dan perkiraan untuk menilai stabilitas keuangan adalah dengan mematuhi rasio:
< Текущие оборотные средства (стр. 490 - стр. 252 - стр. 244 + стр. 590 - стр. 190 - стр. 230).
Rasio ini menunjukkan bahwa semua saham sepenuhnya ditutupi oleh modal kerja sendiri, yaitu. organisasi tidak tergantung pada kreditur eksternal. Namun keadaan ini belum dapat dikatakan normal, karena berarti pemerintah tidak mampu, tidak mau atau tidak mampu menggunakan sumber-sumber eksternal untuk melaksanakan kegiatan intinya. Karena itu, rasionya lebih adil:
Persediaan (baris 210 + baris 220)< Текущие оборотные средства (стр. 490 - стр. 252 - стр. 244 + стр. 590 - стр. 190 - стр. 230) + Краткосрочные заемные средства (стр. 610) + Расчеты с кредиторами по товарным операциям (стр. 621 + стр. 622 + стр. 627).
Namun, selain indikator absolut, stabilitas keuangan juga dicirikan oleh koefisien relatif, yang diterima dalam praktik akuntansi dan analitis dunia dan domestik (Tabel 4).
Tabel 4
Indikator stabilitas keuangan
| Nama indikator | Definisi | Rumus perhitungan | standar |
| Koefisien kapitalisasi tion | Menunjukkan berapa banyak uang pinjaman organisasi menarik 1 gosok. diinvestasikan dalam aset dana sendiri. Pertumbuhan indikator dalam dinamika bersaksi untuk ketergantungan yang meningkat organisasi dari luar investor dan pemberi pinjaman itu. tentang beberapa pengurangan keberlanjutan keuangan, dan dan sebaliknya | (hal. 590+ halaman 690) / (hal. 490 - halaman 252 - halaman 244) | U1<= 1,5 |
| Koefisien keuangan tanpa memedulikan- sti atau konsentrasi memiliki modal | Mencirikan bagian pemilik organisasi jumlah dana seluruhnya maju dalam nya aktivitas. Semakin tinggi arti dari ini rasio, terutama stabil secara finansial stabil dan independen dari pinjaman luar perusahaan. Suplemen untuk indikator ini adalah koefisien konsentrasi pinjaman (pinjaman) modal - mereka jumlahnya adalah 1 (atau 100%) | (hal. 490 - halaman 252 - halaman 244) / (hal. 300 - halaman 252 - halaman 244) | U2 >= 0,4 - 0,6 |
| Koefisien konsentrasi dipinjam modal | Menunjukkan bagian utang modal seluruhnya sumber formasi modal dan mencerminkan tren kecanduan organisasi dari pinjaman sumber formasi modal | (hal. 590+ halaman 690) / (hal. 300 - halaman 252 - halaman 244) | U3 = 1 - U2 |
| Koefisien bermanuver sti memiliki modal | mencerminkan bagian modal sendiri, di ponsel membentuk | (hal. 290 - halaman 252 - halaman 244 - halaman 230 - halaman 690) / (hal. 490 - halaman 252 - halaman 244) | U4 ~ 0,5 |
| Koefisien keuangan keberlanjutan | Menunjukkan keamanan aset lancar sumber jangka panjang pembentukan | (hal. 490 - halaman 252 - halaman 244 + halaman 590) / (hal. 300 - halaman 252 - halaman 244) | U5 >= 1,0 |
Indikator umum kemandirian finansial adalah kelebihan atau kekurangan sumber dana untuk pembentukan cadangan dan biaya, yang ditentukan sebagai selisih antara nilai sumber dana dan nilai cadangan dan biaya.
Jumlah total cadangan dan biaya (ZZ) sama dengan jumlah baris 210 dan 220 dari saldo aset:
33 = hal.210 + hal.220.
Untuk mengkarakterisasi sumber pembentukan cadangan dan biaya, digunakan beberapa indikator yang mencerminkan: jenis yang berbeda sumber:
- Modal kerja sendiri (SOS):
SOS = hal 490 - hal 190.
- Sumber pembentukan cadangan dan biaya pinjaman sendiri dan jangka panjang, atau modal berfungsi total (CF):
KF = hlm.490 + hlm.590 - hlm.1990.
- Nilai total sumber utama pembentukan cadangan dan biaya (VI):
VI \u003d hal 490 + hal 590 + hal 610 - hal 190.
Tiga indikator ketersediaan sumber formasi cadangan dan biaya sesuai dengan tiga indikator ketersediaan cadangan dan biaya dengan sumber formasi.
Ada kemungkinan untuk membedakan empat jenis situasi keuangan (Tabel 5):
- Kemandirian finansial mutlak. Jenis situasi ini sangat langka dan mewakili jenis stabilitas keuangan yang ekstrem.
- Independensi normal dari kondisi keuangan menjamin solvabilitas organisasi.
- Kondisi keuangan yang tidak stabil dikaitkan dengan pelanggaran solvabilitas, tetapi masih ada kemungkinan untuk memulihkan saldo dengan mengisi kembali sumber dana sendiri, mengurangi piutang, dan mempercepat perputaran persediaan.
- Kondisi keuangan krisis, di mana perusahaan sepenuhnya bergantung pada sumber pembiayaan pinjaman. Modal sendiri, pinjaman dan pinjaman jangka panjang dan jangka pendek tidak cukup untuk membiayai modal kerja, yaitu. pengisian kembali saham datang dengan mengorbankan dana yang dihasilkan sebagai akibat dari memperlambat pembayaran hutang.
Tabel 5
Jenis situasi keuangan
Tahap III. Penilaian dan analisis kegiatan keuangan dan ekonomi Penilaian kegiatan usaha
Penilaian kegiatan usaha ditujukan untuk menganalisis hasil dan efektivitas arus utama kegiatan produksi.
Pada tingkat kualitatif, penilaian semacam itu dapat diperoleh sebagai hasil dari membandingkan kegiatan organisasi yang terkait di bidang penanaman modal. Kriteria kualitatif tersebut adalah: luasnya pasar penjualan produk; ketersediaan produk untuk ekspor; reputasi organisasi, dinyatakan, khususnya, dalam popularitas pelanggan yang menggunakan layanannya, dll.
Saat menganalisis perputaran modal kerja Perhatian khusus harus diberikan kepada persediaan dan piutang. Semakin sedikit sumber daya keuangan organisasi adalah aset seperti itu, semakin efisien mereka digunakan, berputar lebih cepat dan menghasilkan keuntungan.
Omset diperkirakan dengan membandingkan indikator saldo rata-rata aset lancar dan omset mereka untuk periode yang dianalisis. Omset dalam penilaian dan analisis omset adalah:
- untuk stok produksi- biaya produksi produk yang dijual;
- untuk piutang - penjualan produk melalui transfer bank (karena indikator ini tidak tercermin dalam laporan dan dapat diidentifikasi dari data akuntansi, dalam praktiknya sering diganti dengan indikator hasil penjualan).
Omset, dinyatakan dalam omset, menunjukkan jumlah rata-rata perputaran dana yang diinvestasikan dalam aset jenis ini untuk periode yang dianalisis; perputaran, dinyatakan dalam hari, adalah durasi (dalam hari) dari satu perputaran dana yang diinvestasikan dalam aset jenis ini.
Karakteristik umum dari durasi penghentian sumber daya keuangan dalam aset lancar adalah indikator durasi siklus operasi, mis. jumlah hari rata-rata dari saat menginvestasikan dana dalam kegiatan produksi saat ini sampai dikembalikan dalam bentuk hasil ke rekening berjalan. Indikator ini sangat tergantung pada sifat kegiatan produksi; pengurangannya adalah salah satu tugas intraekonomi utama organisasi.
Indikator efektivitas penggunaan jenis sumber daya tertentu diringkas dalam hal perputaran modal ekuitas dan perputaran modal tetap, yang masing-masing mencirikan pengembalian dana yang diinvestasikan.
Tabel 6 menyajikan indikator kegiatan usaha yang dihitung dalam proses analisis keuangan.
Tabel 6
Indikator Kegiatan Usaha
| Nama indikator | Karakteristik indikator | Rumus perhitungan |
| pergantian dana dalam perhitungan | Penurunan omset mengatakan pada penurunan penjualan, permintaan pada produk atau pertumbuhan piutang. Peningkatan omset dana di pemukiman dicirikan sebagai tren positif. Indikator ini dihitung secara bergiliran. Jika untuk analisis perlu mendapatkan nilai indikator dalam beberapa hari, lalu 365 hari perlu dibagi menjadi jumlah putaran | Obsr/kalkulasi = VR / DZ, dimana BP- hasil dari penerapan, DZ - sedang besarnya piutang utang |
| pergantian cadangan | Mencirikan kecepatan konsumsi atau penjualan bahan mentah atau saham. Dalam praktek sering ada situasi dimana manajer, takut kekurangan produk dan "underearning", buat kelebihan persediaan untuk asuransikan tanpa ragu-ragu bahwa itu mengarah pada mubazir pengeluaran, pembekuan dana dan keuntungan berkurang | Dipesan = VR / ZZ, dimana ZZ- rata-rata harga cadangan dan biaya |
| pergantian kreditor utang | Mengaitkan jumlah uang yang organisasi harus kembali kreditur (terutama pemasok) untuk tertentu istilah, dan nilai saat ini pembelian atau dibeli dari kreditur barang/jasa. Bagaimana sebagai aturan, indikator ini dinyatakan dalam hari-hari kalender, mencirikan suku rata-rata pembayaran barang dan/atau jasa, dibeli secara kredit. tinggi bagian hutang usaha mengurangi stabilitas keuangan dan solvabilitas organisasi, bagaimanapun akun hutang pemasok dan kontraktor memungkinkan Anda untuk menggunakan uang "gratis" untuk sementara waktu keberadaannya | Obkz \u003d KZ / SR, dimana hubung singkat - rata-rata akun hutang hutang x selang analisis, SR - harga biaya implementasi atau pendapatan dari implementasi |
| pergantian memiliki modal | mencerminkan aktivitas penggunaan dana. Nilai rendah dari indikator ini menunjukkan kelambanan bagian dari dana sendiri. Peningkatan omset katakan apa yang kamu miliki sarana organisasi diperkenalkan ke dalam sirkulasi | Obsk = VR / SK, dimana SC- besarnya memiliki modal organisasi |
| Durasi- ness operasional siklus | Siklus operasi sama dengan waktu antara pembelian bahan baku dan bahan atau barang dan penerimaan hasil penjualan produk. Dengan penurunan siklus operasi dengan yang lain kondisi yang sama mengurangi waktu antara pembelian bahan baku dan menerima pendapatan sebagai hasilnya yang meningkatkan profitabilitas. Dengan demikian, penurunan ini indikator di hari-hari yang menguntungkan mencirikan aktivitas organisasi | OCprod = Obsr/kalkulasi (dalam hari) + Cadangan (dalam hari) |
| Durasi- ness keuangan siklus | Siklus keuangan dimulai dari saat pembayaran ke pemasok bahan (pembayaran akun hutang), berakhir pada saat penerimaan uang dari pembeli produk yang dikirim (pembayaran kembali) piutang) | FCprod = OTsprod - Obkz |
Penilaian profitabilitas
Efektivitas dan kelayakan ekonomi dari fungsi organisasi diukur dengan indikator absolut dan relatif: laba, pendapatan kotor, profitabilitas, dll.
Indikator profitabilitas adalah karakteristik relatif dari hasil keuangan dan kinerja organisasi. Mereka mencerminkan profitabilitas organisasi dan dikelompokkan sesuai dengan kepentingan para peserta. proses ekonomi. Indikator-indikator ini mencirikan lingkungan faktor untuk pembentukan laba dan pendapatan organisasi.
Untuk menghitung indikator utama profitabilitas, digunakan data neraca dan laporan laba rugi konsolidasi (Tabel 7).
Tabel 7
Indikator profitabilitas utama
| Nama indikator | Isi indikator | Rumus perhitungan |
| Profitabilitas penjualan | Keuntungan per unit produk yang dijual | halaman 050/ halaman 010 laporan <*> |
| Profitabilitas utama kegiatan | Keuntungan dari penjualan untuk 1 gosok. biaya | halaman 050/ (halaman 020 laporkan + halaman 030 laporkan + halaman 040 laporan) |
| Profitabilitas total modal | Efisiensi penggunaan modal. Dinamika profitabilitas ekuitas berdampak pada dinamika harga saham | (halaman 140 laporan - halaman 150 laporan) / (hal. 300 - halaman 252 - halaman 244) |
| Profitabilitas ekuitas | (halaman 140 laporan - halaman 150 laporan) / (hal. 490 - halaman 252 - halaman 244) |
|
| Periode pengembalian ekuitas | Jumlah tahun selama yang sepenuhnya investasi akan membuahkan hasil ke organisasi ini | (hal. 490 - halaman 252 - halaman 244) / (halaman 140 laporan - halaman 150 laporan) |
| Tingkat pengembalian (ROS) | Rasio laba bersih untuk penjualan kotor | halaman 140 laporan / halaman 010 laporan |
| Pengembalian aset (ROA) | Rasio laba bersih untuk total aset organisasi | halaman 140 laporan / rata-rata besarnya aset (jumlah garis 300 keseimbangan aktif awal dan akhir periode / 2) |
| pengembalian modal (KIJANG) | Rasio laba bersih untuk ekuitas organisasi | halaman 140 laporan / rata-rata besarnya memiliki dana (jumlah garis 490 keseimbangan aktif awal dan akhir periode / 2) |
Indikator-indikator ini tidak memiliki nilai standar, tergantung pada banyak faktor dan sangat bervariasi tergantung pada profil, ukuran, struktur aset, dan sumber dana organisasi, sehingga disarankan untuk menganalisis tren perubahannya dari waktu ke waktu.
T.A. Fadeeva
Kepala departemen evaluasi
CJSC "BKR-Intercom-Audit"
Memuat...