giriiş

işletme sermayesi ekonomik finansal

Yazılma amacı ders çalışması durum ve ciro analizini dikkate almaktır işletme sermayesi OJSC "Reemstma - Kırgızistan" örneğini kullanan işletmeler.

Çalışmanın amaçları şunlardır:

· İşletme sermayesinin özünün dikkate alınması ekonomik aktivite işletmeler;

· OJSC “Reemstma - Kırgızistan” örneğini kullanarak kuruluşun bir analizini yapmak;

· İşletme sermayesinin kullanımını ve finansmanını iyileştirmenin yollarını bulun.

Ders bir giriş, 3 bölüm, bir sonuç ve bir referans listesinden oluşmaktadır.

Birinci bölümde, incelenen olgunun kapsamlı bir kavramı verilecektir. İşletme sermayesi (işletme sermayesi), bir üretim döngüsü veya yılı boyunca mevcut faaliyetleri sağlamak ve ticari faaliyetlere katılmak için bir kuruluş tarafından dönen varlıklara yatırılan sermayedir.

İkinci bölümde kapsamlı ve derin tarama OJSC "Reemstma - Kırgızistan" örneğini kullanarak işletme sermayesi. OJSC “Reemstma - Kırgızistan”ın organizasyonel ve ekonomik özellikleri dikkate alınacak, veriler tablolara yansıtılacak ve OJSC “Reemstma - Kırgızistan”daki dönen varlıkların ciro hesaplamalarına yansıtılacaktır.

Üçüncü ve son bölümde, işletme sermayesinin kullanımını ve finansmanını iyileştirmenin yollarını bulma görevini belirledim.

İşletme sermayesinin bir işletmenin ekonomik faaliyetindeki rolü ve önemi

İşletme sermayesinin özü, türleri, sınıflandırılması ve işletmeye finansal kaynak sağlamadaki rolü

İşletme sermayesi(işletme sermayesi), bir üretim döngüsü veya yılı boyunca mevcut faaliyetleri sağlamak ve ticari faaliyetlere katılmak için bir kuruluş tarafından dönen varlıklara yatırılan sermayedir.

Herhangi bir ticari kuruluş başarılı çalışmaÜretim programına uygun hammadde, malzeme, yakıt, satın alınan yarı mamul ürünler, bileşenler, konteynerler, yedek parça rezervlerine ihtiyaç vardır. Faaliyet sürecindeki her kuruluş aynı zamanda bitmiş ürün stokları da oluşturur. Kuruluş, bitmiş ürünleri çeşitli sözleşme koşulları altında satarak fonların bir kısmını alacak hesaplarına yönlendirir. Alacaklılarla zamanında uzlaşma yapabilmek için kuruluşun cari ve diğer banka ve kasa hesaplarında belirli miktarda fon bulunması gerekir. Bütün bunlar, kuruluşun sermayesinin bir kısmını işletme sermayesine (dönen varlıklar) yatırma ihtiyacını belirler.

İşletme sermayesi, kuruluş tarafından mevcut ekonomik faaliyetlere hizmet etmek için geliştirilir ve aynı anda ürünlerin üretim ve satış sürecine dahil edilir. Avansın amacı gerekli malzeme rezervlerini, devam eden iş bölümlerini, bitmiş ürünleri ve bunların satış koşullarını oluşturmaktır.

İşletme sermayesinin temel amacı, ürünlerin üretim ve dolaşım süreçlerinin sürekliliğini ve ritmini sağlamaktır.

İşletme sermayesinin ekonomik doğası ikili bir içeriğe sahiptir. Bir yandan yatırılan sermayenin bir parçası olmak ve tutarı temsil etmek mali kaynaklar kuruluşun işletme sermayesinin oluşumu, bilançonun yükümlülük tarafına yansıtılır ve kuruluşun mevcut (veya cari) varlıklarına yatırım yapan mali ve ekonomik faaliyetlerinin sürekliliğini sağlar: maddi- üretken rezervler, alacak hesapları, kısa vadeli finansal yatırımlar. Ücretsiz fonlar.

Kuruluşun işletme sermayesi aşağıdaki özelliklere sahiptir:

1. Ekonomik faaliyetler sırasında harcanmaz, ancak gelir alınmadan önce peşin olarak avans olarak ödenir. Farklı türde kuruluşun mevcut maliyetleri;

2. Restorasyonun devamlılığını sağlamak için gerekli olan en likit kaynaklar ekonomik dolaşımda sürekli yenilenmelidir üretim süreci;

3. İşletme sermayesine olan mutlak ihtiyaç, üretim hacmine, benimsenen tedarik ve satış sistemine bağlıdır ve bu nedenle düzenlenmelidir.

İşletme sermayesi eksikliği veya verimsiz kullanım varsa, ciroları yavaşlar, kuruluşun mali durumu kötüleşir, bu da ödeme gücünü ve dolayısıyla mali istikrarı doğrudan etkiler ve çoğu zaman mali iflasa yol açar.

İşletme sermayesi aşağıdaki temel özelliklere göre bölünebilir:

Dönen varlıkların türüne göre alt bölümlere ayrılabilir:

mevcut üretim varlıkları. Bunlar arasında ham maddeler, temel malzemeler ve yarı mamul ürünler, yardımcı malzemeler, yakıt, konteynerler, yedek parçalar vb. ile devam eden işler ve ertelenmiş giderler yer alır;

dolaşımdaki mevcut varlıklar... Bunlar, bitmiş ürün stoklarına, sevk edilen ancak bedeli ödenmeyen mallara (alacaklar hesapları) ve nakit ve hesaplara yatırılan kurumsal fonlardır.

Likidite derecesine göre:

kesinlikle likit varlıklar. Bunlar, satış gerektirmeyen ve temsili olmayan dönen varlıkları içerir. hazır ürünlerödeme: nakit;

son derece likit varlıklar. Piyasa değerlerinde önemli bir kayıp olmaksızın hızlı bir şekilde (genellikle bir ay içinde) nakde çevrilebilen bir grup varlığı karakterize ederler: kısa vadeli finansal yatırımlar, kısa vadeli alacaklar;

orta likit varlıklar. Bu tür, bir ila altı aylık bir süre içinde cari piyasa değerinde önemli bir kayıp olmaksızın nakde dönüştürülebilen dönen varlıkları içerir: alacak hesapları (kısa vadeli olanlar hariç), mamul stokları;

zayıf varlıklar Bunlar, işletmenin ancak önemli bir süre sonra (altı ay veya daha fazla) mevcut piyasa değerini kaybetmeden nakde çevrilebilen dönen varlıklarını içerir: hammadde ve yarı mamul stokları, devam eden işler ;

likit olmayan varlıklar. Tek başına nakde çevrilemeyen varlıklar. Bunlar ancak mülk kompleksinin bir parçası olarak gerçekleştirilebilir: tahsil edilemeyen alacaklar, ertelenmiş giderler.

Finansal oluşum kaynaklarının doğası gereği:

brüt dönen varlıklar.Özsermaye ve borç alınan sermayeden oluşan mevcut varlıkların toplam hacmini karakterize etmek;

net dönen varlıklar. Bunlar öz ve uzun vadeli borç alınan sermayeden oluşan dönen varlıklardır. Dönen varlıklar ile kısa vadeli yükümlülükler arasındaki fark olarak hesaplanır:

NOA = OA - KFO;

NOA - net dönen varlıklar;

OA - dönen varlıklar;

KFO - kısa vadeli cari mali yükümlülükler.

kendi cari varlıklarına sahip olmak. Dönen varlıkların özsermayeden oluşan kısmını karakterize ederler. Hesaplamak için, dönen varlıkların oluşumunu amaçlayan uzun vadeli borç alınan sermayenin net dönen varlıkların tutarından çıkarılması gerekir:

SOA = NOA - DZK;

SOA = OA - DZK - KFO;

SOA - işletmenin kendi dönen varlıklarının miktarı;

Yardımcı ve kredi sermayesi - uzun vadeli borç alınan sermaye.

İşletme, işletme sermayesini finanse etmek için uzun vadeli borç alınan sermayeyi kullanmıyorsa, öz ve net dönen varlıkların tutarları aynıdır.

Operasyonel sürece katılımın doğası gereği:

Üretim döngüsüne hizmet eden mevcut varlıklar: Hammaddeler, malzemeler, devam eden işler, bitmiş ürün;

Finansal döngüye hizmet eden dönen varlıklar: nakit, alacak hesapları.

Dönen varlıkların faaliyet dönemine göre

kalıcı dönen varlıklar. Mevsimsel ve diğer dalgalanmalara bağlı olmayan dönen varlıkların sabit bir kısmını temsil eder Operasyonel faaliyetler yani faaliyet döngüsünü sürdürmek için mevcut varlıkların indirgenemez minimum miktarıdır;

değişken cari varlıklar. Bu, ürün üretimi ve satışındaki artış, mevsimsel depolama için rezerv oluşturma ihtiyacı, uzun vadeli teslimat ve kullanım amacı ile ilişkili olan dönen varlıkların değişen bir parçasıdır.

Finansal yönetim uygulamasında kullandıkları çeşitli sınıflandırmalar işletme sermayesi:

1. oluşumun mali kaynaklarının doğası gereği - brüt, net ve öz dönen varlıklar;

2. kontrol edilebilirlik derecesine göre - standartlaştırılmış ve standartlaştırılmamış;

3. işlevsel amaca göre - dolaşımdaki üretim varlıkları ve dolaşım fonları;

4. Likidite derecesine bağlı olarak - yavaş satılan (hammadde, malzeme, bitmiş ürün stokları), hızlı satılan (alacak hesapları, mevduat fonları) ve en likit (nakit ve kısa vadeli menkul kıymetler).

Finansal kaynakların niteliğine göre, toplam değerlerini belirleyen ve özsermaye ve borç alınan sermayeden oluşan brüt dönen varlıklar veya bir bütün olarak dönen varlıklar ayırt edilir. Varlıklarının 2. ve 3. bölümlerinin sonuçlarının toplamı olarak kuruluşun bilançosuna yansıtılırlar.

Net dönen varlıklar (net işletme sermayesi), dönen varlıklar (dönen varlıklar) ile kısa vadeli yükümlülükler (borçlar hesapları) arasındaki farkı temsil eder ve gösterir. Dönen varlıklar ne ölçüde uzun vadeli kaynaklardan karşılanıyor? Öz sermayeden ve uzun vadeli borç alınan sermayeden oluşurlar.

İşletme sermayesinin kendi ve ödünç alınan olarak bölünmesi, menşe kaynaklarını ve kuruluşa geçici kullanım için işletme sermayesi sağlama biçimlerini karakterize eder.

Kendi işletme sermayesi, kuruluşun kendi sermayesi pahasına oluşturulur: kayıtlı ve yedek sermaye, kar vb. Öz işletme sermayesi tutarı, bilançonun yükümlülük tarafının 1 bölümünün sonuçları ile 1 bölümünün sonuçları arasındaki fark olarak belirlenir. Bilançonun varlık tarafı bölümü. Öz kaynaklar sürekli kullanımdadır. Kuruluşun kendi işletme sermayesine olan ihtiyacı planlamanın amacıdır ve mali plana yansıtılır.

Borç alınan işletme sermayesi, uzun vadeli ve kısa vadeli banka kredileri, ticari krediler ve borçlardan oluşmaktadır. Kuruluşun ödünç alınan işletme sermayesi ihtiyacı, finansal strateji hazırlanırken iş planına yansıtılır. İşletme sermayesinin öz ve ödünç alınan fonlara bölünmesi kuruluşun finansal istikrarını karakterize eder.

İşletme sermayesinin normalleştirilmiş ve standartlaştırılmamış olarak sınıflandırılması, kuruluşun minimum sabit işletme sermayesi ihtiyacını belirlemek için gereklidir.

Standartlaştırılmış işletme sermayesi, tüm dolaşımdaki üretim varlıklarını ve depodaki bitmiş ürünler biçimindeki dolaşımdaki varlıkların bir kısmını içerir.

Standartlaştırılmamış varlıklar, müşterilere gönderilen ürünlere yatırılan işletme sermayesini, ödemelerdeki fonları ve nakit parayı içerir.

Dolaşım fonlarının son unsuru karneye tabi değildir, çünkü için kullanılacak geçici fon bakiyelerini temsil eder. kullanım amacı: Bütçeye dahil olmayan ödemeler, tüketim ve tasarruf fonları bakiyeleri, sosyal ihtiyaçlar için yapılan kesintiler.

İşlevsel amaçlarına göre kuruluşun işletme sermayesi, işletme üretim varlıkları ve dolaşım fonlarına bölünmüştür.

Çalışan üretim varlıkları, üretim alanına hizmet eder ve üretim envanterlerinde yer alır (esas olarak emek nesneleri - hammaddeler, temel ve yardımcı malzemeler, yakıt ve ayrıca bazı araçlar - rutin onarımlar için yedek parçalar, envanter vb.) ).

Mevcut üretim varlıkları, bu unsurlara ek olarak, üretim rezervleri oluşturmak ve yeni ekipman kurulumu için kullanılan ertelenmiş giderler gibi maddi olmayan unsurları da içermektedir.

Bir üretim döngüsü sırasında orijinal şekillerini değiştirirken değerlerini tamamen yeni oluşturulan ürüne aktarırlar.

Bir kuruluşun işletme sermayesinin bir diğer unsuru da dolaşım fonlarıdır.

Üretim sürecine doğrudan dahil değiller. Amaçları yeniden üretim sürecine kaynak sağlamak, fon dolaşımını sürdürmek ve üretim ve dolaşım süreçlerinin birliğini sağlamaktır.

Dolaşım fonları, kasada, banka hesaplarında ve yolda tutulan fonların satışına yönelik nihai ürünlerden (para transferleri), yerleşimlerdeki fonlardan (müşterilere gönderilen nihai ürünlerin maliyeti) oluşur.

Çalışan üretim varlıkları ile dolaşım fonlarının tek bir kategoride (işletme sermayesi) birleştirilmesi şu nedenlerden kaynaklanmaktadır:

· Yeniden üretim süreci, ürünlerin üretim ve satış süreçlerinin birliğidir. İşletme sermayesinin unsurları sürekli olarak üretim alanından dolaşım alanına doğru hareket eder, yeniden üretime döner vb.;

· İşletme sermayesi ve dolaşım fonlarının unsurları aynı hareket niteliğine sahiptir ve sürekli bir süreç oluşturur.

Sürekli bir tekrarlama ve yenileme süreci olarak alınan fonların hareketine fonların cirosu, buna katılan fonların kendilerine ise işletme sermayesi denir.

İşletme sermayesinin likidite derecesine göre bölünmesi mutlak değildir ve her bir spesifik faaliyet dönemi için spesifik gerçek duruma bağlıdır.

İşletmeye finansal kaynak sağlamada işletme sermayesinin rolü.

İşletme sermayesi yönetiminin amacı, işletme sermayesinin hacmini ve yapısını, kapsamının kaynaklarını ve

aralarındaki ilişki işletmenin uzun vadeli üretimini ve verimli finansal faaliyetlerini sağlamak için yeterlidir.

Formüle edilen hedef stratejik niteliktedir; İşletme sermayesini mevcut faaliyetlerin yönetimini optimize edecek bir miktarda tutmak da daha az önemli değildir. Bu konumlardan bir işletmenin en önemli mali ve ekonomik özelliği likiditedir, yani "varlıkları nakde çevirebilme ve ödeme yükümlülüklerini ödeyebilme" yeteneğidir. Herhangi bir işletme için yeterli düzeyde likidite, en önemli özellikler ekonomik aktivitenin istikrarı. Likidite kaybı yalnızca ek maliyetlerle değil, aynı zamanda üretim sürecinin periyodik olarak durmasıyla da doludur.

Finansman sağlayamama riskini potansiyel olarak taşıyan en önemli olaylar arasında şunlar yer almaktadır:

· Yüksek seviyeödenebilir hesaplar. Bir işletme üretimi satın aldığında stoklar kredili borç hesapları belirli geri ödeme dönemleriyle oluşturulur. İşletmenin yakın gelecekte ihtiyaç duyduğundan daha fazla envanteri veya şişirilmiş bir fiyattan "satın alması" mümkündür ve bu nedenle, önemli bir kredi tutarı ve fazla stokun atıl kalması nedeniyle işletmenin ödeme için yeterli nakit rezervi olmayacaktır. faturalar, bu da yükümlülüklerin yerine getirilmemesine yol açıyor.

· Kısa vadeli ve uzun vadeli borç alınan fon kaynakları arasında optimal olmayan kombinasyon. Uzun vadeli kaynaklar genellikle daha pahalı olmasına rağmen bazı durumlarda likiditede daha küçük bir artışla daha fazla genel verimlilik sağlayabilirler. Farklı fon kaynaklarını birleştirme sanatı karşılaştırmalı olarak yeni sorunçoğu Rus yönetici için.

· Uzun vadeli borç sermayesinin payı yüksek. İstikrarlı bir ekonomide bu fon kaynağı nispeten pahalıdır. Toplam fon kaynakları içindeki nispeten yüksek payı aynı zamanda bakımı için de yüksek maliyetler gerektirir; kârın azalmasına neden olur.

Herhangi ticari organizasyon, önde gelen üretim veya diğer ticari faaliyetler, sabit ve işletme sermayesi biçiminde belirli işletme mülküne veya aktif sermayeye sahip olmalıdır.

İşletme sermayesi, ekonomik faaliyet sürecine hizmet eden, üretim sürecine ve ürün satış sürecine aynı anda katılan fonlardır.

Uzun zamanİşletmenin yönetimi, dönen varlıkların yönetimi ile ilgili kısa vadeli mali sorunların çözümü için harcama yapmaktadır. Mevcut varlıkların yeterliliği sorunları, bunların planlanması ve yenilenmesi mekanizması önemli bir yer işgal ediyor, etkili kullanım.

Özellikler işletme sermayesi:

Bir üretim döngüsü sırasında tam tüketim ve değerlerinin yeni oluşturulan ürünlere tam aktarımı;

En likit kaynak olan işletme sermayesi harcanmaz veya tüketilmez, ancak ekonomik dolaşımda sürekli yenilenir;

Bir devir sırasında, dolaşımdaki varlıkların biçimi paradan metaya, metadan paraya dönüşür;

Dönen varlıklara olan mutlak ihtiyaç, ekonomik faaliyetin hacmine bağlıdır ve bu nedenle düzenlenmelidir.

Bir işletmenin ritmi, tutarlılığı ve yüksek performansı büyük ölçüde işletme sermayesinin varlığına bağlıdır. Stokların satın alınması için sağlanan fonların eksikliği, üretimin azalmasına ve üretim programının yerine getirilmemesine neden olabilir. Fonların fiili ihtiyacı aşan miktarda rezervlere yönlendirilmesi, kaynakların sönmesine ve etkin kullanılmamasına yol açmaktadır.

Dönen varlıkları yönetme kavramı, işletmeye sürekli ödeme gücünü (likiditeyi) korumak için minimum miktarda parasal kaynak sağlamaktan ibarettir. Aşağıdaki unsurları içerir:

Her raporlama tarihinde işletme sermayesinin tüm bileşenlerinin muhasebeleştirilmesi;

İşletmeye dönen varlıkların sağlanmasında olumsuz eğilimlerin geliştiği durumun ve nedenlerinin analizi;

İşletmenin ekonomik hizmetlerinin geliştirilmesi ve uygulanması ve modern teknikler işletme sermayesi yönetimi;

Mevcut durumun izlenmesi temel elementler dönen varlıklar

Oluşum kaynaklarına göre, işletme sermayesi, kârlardan kesinti yoluyla oluşturulan ve borç alınan kendi (yaklaşık% 40) olarak sınıflandırılır ( banka borcu, borç hesapları, alacaklar ve ödünç alınan diğer fonlar).

Likidite derecesine göre yavaş satılan, hızlı satılan ve tamamen likit varlıklar arasında ayrım yapılır.

Yavaş satılan varlıklar şunları içerir: stoklar, uzun vadeli alacaklar.

Hızla nakde çevrilebilen varlıklar, alacak hesaplarını içerir. Alacaklar belli bir süre sonra nakde dönüşür. Dönen varlıklar, geri ödeme süresi bir yılı geçmeyen alacak hesaplarını içermektedir. O içerir:

Temel faaliyetlerden alacak hesapları;

Alacak hesapları finansal işlemler;

Çalışanlara verilen avanslar;

Mevduattaki fonlar.

Kesinlikle likit varlıklar, eldeki nakit ve banka hesaplarını içerir. Finansal pozisyon işletmenin likidite ve ödeme gücü göstergeleri, doğrudan mevcut varlıklara yatırılan fonların ne kadar hızlı gerçek paraya dönüştüğüne bağlıdır. Dolayısıyla, dönen varlıkları değerlendirme kriteri ve bunların kullanım yoğunluğunun ölçüsünü karakterize eden gösterge cirodur.

Bir işletmenin işletme sermayesi iki işlevi yerine getirir: üretim ve yerleşim. Üretim fonksiyonunu yerine getiren, döner üretim varlıklarına aktarılan işletme sermayesi, üretim sürecinin sürekliliğini sağlar ve değerini üretilen ürüne aktarır. Üretimin tamamlanmasının ardından işletme sermayesi, dolaşım fonları biçiminde dolaşım alanına geçer ve burada devreyi tamamlamak ve işletme sermayesini bir meta biçiminden paraya dönüştürmekten oluşan ikinci bir işlevi yerine getirir. Böylece, işlevsel amaçlarına göre bir işletmenin işletme sermayesi, döner üretim varlıklarına ve dolaşımdaki fonlara bölünür. Döner sermaye şunları içerir:

Endüstriyel stoklar (hammaddeler, ana ve yardımcı malzemeler, yakıt, satın alınan ürünler ve yarı mamul ürünler, konteynerler, onarım için yedek parçalar, kalıntı değeri düşük değerli ve yıpranmış ürünler);

Üretim sürecindeki varlıklar (devam eden işler,

İşletme sermayesinin özelliği, normal işletme koşullarında harcanmaması, ancak işletmenin çeşitli cari giderlerine avans edilmesi ve her cironun tamamlanmasından sonra orijinal değerlerine dönmesidir. İşletme sermayesi her zaman hareket halindedir, bir devre oluşturur ve bu sırada üç aşamadan geçerek şeklini değiştirir.

İlk aşamada işletme sermayesi (para sermayesi) parasal biçimden meta biçimine aktarılır. Aynı zamanda emek ve emek nesneleri satın alınır, yani üretim rezervleri yaratılır.

İkinci aşamada üretim stokları, alet ve işçiliğin katılımıyla devam eden işe, üretim süreci tamamlandıktan sonra ise bitmiş ürüne dönüştürülür. Bu aşama stokların üretim tüketimi sürecidir.

3. aşamada sanayi kuruluşu bitmiş ürünleri satar ve emtiadan serbest bırakılan fonlar yine para biçimini alır.

Fonlar sağlandığında devre tamamlanmış sayılır. satılan ürünlerŞirketin cari hesabına giderek katma değer sağlayacak.

Dönen varlıklar üretim sürecinin sürekliliğini sağlamalıdır. Bunu yapmak için şunları yapmaları gerekir:

Stoklara önceden yatırım yapın (yatırım yapın);

Üretim döngüsünün tüm aşamalarında aynı anda olun.

Üretim ve satışın herhangi bir aşamasında dönen varlıkların herhangi bir unsurunun bulunmaması, durmasına neden olabilir.

Dönen varlıklar göz önüne alındığında bunları şu şekilde ayırt edebiliriz: olumlu taraflar ve bireysel eksiklikler.

Olumlu noktalar:

Parasal varlıklar yüksek derece likidite;

Düzenlerken nakit akışları bir işletmede, dönen varlıkların bireysel unsurları bir türden diğerine geçişle karakterize edilir;

Mevcut varlıkların yüksek kaliteli yönetimi, cirolarının hızını artırmanıza ve böylece işletmenin işletme sermayesi vb. ihtiyacını azaltmanıza olanak tanır.

Ancak dönen varlıkların bazı dezavantajları da vardır:

Bu kısımdaki nakit veya alacak hesabı şeklindeki dönen varlıkların tutarı enflasyon oranından etkilenir;

Aşırı stok stokları, dönen varlıkların devir hızının yavaşlamasına yol açar ve bu da işletmede ek işletme sermayesi ihtiyacına yol açar. Aynı zamanda şirketin fazla stok kalemlerini depolama maliyetleri de artıyor.

giriiş

Bölüm 1. İşletmenin mevcut faaliyetlerini sağlamada işletme sermayesinin rolü

1.1 İşletme sermayesinin genel kavramı. İşletme sermayesinin üretim sürecindeki rolü. İşletmenin işletme sermayesinin bileşimi ve yapısı

1.2 İşletmede işletme sermayesinin etkin kullanımına ilişkin göstergeler

Bölüm 2. Hesaplama ve analitik kısım

2.1 Tarih ve gelişim örgütsel yapı Limited Şirket "Vyazemsky Mill Plant"'in Yönetimi

2.2 Limited Şirket "Vyazemsky Değirmen Fabrikası"nın teknik ve ekonomik göstergelerinin analizi

2.3 Limited Şirket "Vyazemsky Mill Plant"'in işletme sermayesi kullanım verimliliğinin değerlendirilmesi

2.4 Vyazemsky Mill Plant Limited Şirketi'nin işletme sermayesinin kullanım verimliliğini artırmanın yolları

Çözüm

Edebiyat

giriiş

Bir ekonomik varlığın mali kaynaklarının her zaman iki pratik uygulama alanı vardır: fonların bir kısmı sabit varlıklara yatırılır (yatırılır). çeşitli amaçlar için fonların diğer kısmı işletme sermayesine (işletme sermayesi) avans olarak aktarılır.

İşletme sermayesi öncelikle işletmenin mevcut faaliyetlerinin sürekliliğini ve verimliliğini sağlaması açısından önemlidir.

İşletme sermayesi finansal faaliyetlerde önemli bir rol oynar çünkü ekonomik durum Bir kuruluşun likidite ve ödeme gücü büyük ölçüde ticari faaliyet düzeyine, işletme sermayesinin optimum kullanımına, büyüklüğünün ve yapısının değerlendirilmesine bağlıdır. İşletme sermayesinin şirketin likit varlıklarının ana payını oluşturması nedeniyle değerlerinin, organizasyonun ritmik ve tekdüze işleyişini ve bunun sonucunda kar elde edilmesini sağlamaya yeterli olması gerekir. İşletme sermayesi yönetimi, yasal faaliyetlerin yürütülmesi için mevcut finansal kaynak ihtiyaçlarının karşılanmasını amaçlamaktadır.

Mevcut varlıkların durumunun ekonomik değerlendirmesi, üretim sürecinde kullanımlarının verimlilik ve yararlılık derecesini karakterize eden göstergelerin kullanımına dayanmaktadır. İşletme sermayesinin etkin kullanımı, işletmenin işleyişinin normalleşmesinin sağlanmasında ve üretimin karlılık düzeyinin arttırılmasında önemli bir rol oynamaktadır.

Dönen varlıkları finanse etme politikası, özsermayenin etkin kullanımını sağlamak açısından, oluştukları finansal kaynakların (öz ve ödünç alınan işletme sermayesi) hacmini ve bileşimini optimize etmekten oluşan, dönen varlıklarını yönetmeye yönelik genel politikanın bir parçasıdır. ve işletmenin yeterli finansal istikrarı.

İşletme sermayesi gereksinimlerinin belirlenmesi ayrılmaz parça finansal planlama. İşletme sermayesinin planlanan değeri, rasyonelleştirme, yani işletme sermayesi standardının belirlenmesi yoluyla belirlenir. İşletme sermayesinin oranlanması, bir işletmenin ekonomik varlıklarının rasyonel kullanımının temelidir.

İşletme faaliyetlerinde işletme sermayesinin kullanımı, zamanı en aza indirecek ve işletme sermayesinin dolaşım hızını ve bunun daha sonraki finansman ve yeni işletme sermayesi edinimi için gerçek para arzına dönüştürülmesini en üst düzeye çıkaracak bir düzeyde gerçekleştirilmelidir. Çalışmanın amacı, işletmenin işletme sermayesinin oluşumunun ve kullanımının etkinliğini değerlendirmektir.

işletme sermayesi

Bölüm 1. İşletmenin mevcut faaliyetlerini sağlamada işletme sermayesinin rolü

1.1 İşletme sermayesinin genel kavramı. İşletme sermayesinin üretim sürecindeki rolü. İşletmenin işletme sermayesinin bileşimi ve yapısı

İşletme sermayesi (işletme sermayesi), işletmenin mevcut faaliyetlerini sağlamak için belirli bir düzenlilikle yenilenen ve en azından yıl içinde veya bir üretim döngüsünde bir kez devredilen mevcut (dönen) varlıklarına yatırılan sermayesinin bir parçasıdır. İşletme sermayesi, bir ekonomik varlığın ekonomisini belirleyen toplam kaynak hacminde sabit sermayeden sonra ikinci sırada yer almaktadır. İşletme sermayesinin özelliği, tüketilmemeleri, ancak öne çıkmalarıdır. Bu, mal alım satım sürecinin sürekliliğini sağlar. Sabit sermayeden farklı olarak, işletme sermayesi bir üretim döngüsü sırasında değerini tamamen yeni yaratılan ürüne aktarır ve her döngüden sonra parasal olarak ve daha sonra ayni olarak geri ödenir. İşletme sermayesinin bir kısmı fiziksel şeklini (hammaddeler, malzemeler) değiştirir, bir kısmı ise atık enerji veya gaz olarak iz bırakmadan kaybolur.

Şekil 1. İşletme sermayesinin dolaşımı

Şekil 1 işletmenin işletme sermayesinin dolaşımını göstermektedir.

Bir işletmenin işletme sermayesi ihtiyacı birçok faktöre bağlıdır:

Üretim ve satış hacimleri;

İşletmenin faaliyetlerinin niteliği;

Faaliyet ölçeği;

Üretim döngüsünün süresi;

İşletme sermayesi yapıları;

İşletmenin muhasebe politikası ve ödeme sistemi;

Bir işletmenin ekonomik faaliyetine borç vermenin koşulları ve uygulamaları;

Lojistik düzeyi;

Tüketilen hammaddelerin çeşitleri ve yapısı;

Üretim hacimlerindeki büyüme oranı ve işletmenin ürünlerinin satışları.

İşletmenin işletme sermayesinin yapısı Şekil 2'de sunulmaktadır.

Standartlaştırılmış işletme sermayesi Standartlaştırılmamış işletme sermayesi

Şekil 2. İşletmenin işletme sermayesinin yapısı

Planlama, muhasebe ve değerlendirme uygulamasında işletme sermayesi aşağıdaki kriterlere göre bölünmüştür:

Üretim sürecindeki işlevsel role göre: işletme sermayesi ve dolaşım fonları.

İşletme üretim varlıklarına dahil edilen işletme sermayesi miktarı, üretimin organizasyonel ve teknik düzeyine, faaliyet kapsamına, üretim ölçeğine ve üretilen ürünlerin üretim döngüsünün süresine göre belirlenir. İşletme sermayesi, üretim stoklarını (hammaddeler, malzemeler, yakıt), devam eden işleri ve yarı mamulleri içerir. kendi üretimi, Gelecekteki harcamalar.

Dolaşım fonlarına dahil edilen işletme sermayesi miktarı, pazarlama araştırması ve ürün satışı organizasyonu, ürün satış koşulları, dağıtım sistemi ve ürünler için ödeme yöntemleri ile belirlenir.

İşletmeler sürekli bir üretim sürecini yürütebilmek için dönen varlıklar oluştururlar. Üretim döngüsünün sonuna kadar devam eden işlerde stok oluşturmak, mevcut faturaları ödemek için gereklidirler.

Bir işletmenin dönen varlıkları iki işlevi yerine getirir: üretim ve tasfiye. Bir üretim fonksiyonu gerçekleştiren dönen varlıklar, üretim sürecinin devamlılığını sağlar ve değerini üretilen ürüne aktarır. Üretimin tamamlanmasının ardından dönen varlıklar, dolaşım fonları biçiminde dolaşım alanına geçer ve burada devreyi tamamlamak ve dönen varlıkları meta biçiminden paraya dönüştürmekten oluşan ikinci bir işlevi yerine getirirler.

Bir işletmenin ritmi, tutarlılığı ve yüksek performansı büyük ölçüde dönen varlıklarla sağlanmasına bağlıdır. Stokların satın alınması için sağlanan fonların eksikliği, üretimin azalmasına ve üretim programının yerine getirilmemesine neden olabilir. Fonların fiili ihtiyacı aşan miktarda rezervlere yönlendirilmesi, kaynakların sönmesine ve etkin kullanılmamasına yol açmaktadır.

Dönen varlıklar hem maddi hem de parasal kaynakları içerdiğinden, yalnızca maddi üretim süreci değil, aynı zamanda işletmenin finansal istikrarı da onların organizasyonuna ve verimli kullanımına bağlıdır.

Nakit ödemeleri organize etmek ve sağlamak için mevcut varlıklar birkaç eyalette sırayla yerleştirilebilir. İlk aşamada üretime yönelik malzemeler satın alınır ve stoklar oluşturulur. İkinci aşamada stoklar üretime aktarılır ve bunlara işçilik, enerji vb. maliyetler eklenir. ve dönen varlıkların bir sonraki unsuru oluşturuldu - devam eden çalışmalar. İşletmeler üretimi finanse etmek ve tedarik etmek için her zaman yalnızca kendi kaynaklarını kullanmadıklarından, 1 ile 2 alacaklı arasında bir ara aşama vardır. 3. aşamada üretim döngüsünün tamamlanmasının yanı sıra, devam eden işler nihai ürünlere dönüştürülerek tüketicilere satılır. 4. aşamada ise bitmiş ürünler nakite çevrilir. 3 ile 4 arasında, kredili ürün satışı nedeniyle bir de ara aşama olan borçlular bulunmaktadır. Daha sonra hammaddeler tekrar satın alınır ve yeni bir üretim döngüsü başlar.

Uygulamada, ciro dönemleri çakışmayan dönen varlıkların tüm unsurlarının ayrı bir cirosu vardır. Aşağıdaki işletme sermayesi devir döngüleri unsurlarla ayırt edilir:

1) Mali döngü - işletmenin kendi işletme sermayesinin faaliyet döngüsüne katıldığı süre.
2) Faaliyet döngüsü, işletmenin toplam işletme sermayesi miktarının ciro dönemini karakterize eder.

Bir kuruluş genellikle tedarikçi faturalarını gecikmeli olarak ödediğinden, mali döngü, borç hesapları cirosunun ortalama dönemi için faaliyet döngüsünden daha azdır.

Grafiksel olarak bu durum, finansal döngünün borç hesapları devir döneminin bitiminden sonra başlaması şeklinde ifade edilebilir ancak bazı durumlarda finansal döngünün üretim döngüsünden daha sonra başladığı anlaşılmamalıdır.

Üretim döngüsünün azaltılması, bir bütün olarak işletme sermayesinin cirosunu arttırır ve aşağıdaki eylemlerle gerçekleştirilir:

1) stok devir süresinin kısaltılması;
2) devam eden işin devir süresinin azaltılması;
3) bitmiş ürünlerin devir süresinin kısaltılması.

İşletme sermayesinin yapısı, bireysel unsurlarının oranına göre belirlenir ve işletme döngüsünün özelliklerini, ayrıca dönen varlıkların hangi kısmının öz fonlardan ve uzun vadeli kredilerden finanse edildiğini ve hangi kısmının kısa vadeli kredilerden finanse edildiğini yansıtır. vadeli krediler.

Bir ekonomik varlığın mali kaynaklarının her zaman iki pratik uygulama alanı vardır:

Fonların bir kısmı çeşitli amaçlarla sabit varlıklara yatırıldı (yatırım yapıldı),

Fonların diğer kısmı işletme sermayesine avans olarak aktarılır.

İşletme sermayesi - Bunlar, firma tarafından tek bir üretim döngüsünde veya nispeten kısa bir takvim süresinde (genellikle bir yıl) kullanılan nesnelere yatırılan finansal kaynaklardır. Sabit sermayeden farklı olarak, işletme sermayesi bir üretim döngüsü sırasında değerini tamamen yeni yaratılan ürüne aktarır, her döngüden sonra nakit olarak ve daha sonra ayni olarak geri ödenir. İşletme sermayesinin bir kısmı fiziksel şeklini (hammaddeler, malzemeler) değiştirir, bir kısmı ise atık enerji veya gaz olarak iz bırakmadan kaybolur.

İşletme sermayesi, dolaşım fonlarıyla birlikte işletme sermayesinin bir parçasıdır.

Dolaşım fonları doğrudan üretim sürecine dahil değildir, ancak üretim ve dolaşımın birliğini sağlamak için gereklidir. Dolaşımın niteliğine ve değer aktarma yöntemine göre işletme sermayesi ve dolaşım fonları birleştirilir. Genel kavram Bir ekonomik varlığın “işletme sermayesi” veya dönen varlıkları.

Dolaşım fonlarının özelliği, değer oluşumuna doğrudan katılmamaları, önceden yaratılmış değerin taşıyıcıları olmalarıdır.

Dolaşım fonlarının temel amacı, dolaşım sürecinin ritmine uygun parasal fon sağlamaktır.

İşletme sermayesi ile dolaşım fonlarının tek bir işletme sermayesi sisteminde birleştirilmesi, dolaşım, üretim ve dolaşımın üç aşamasında ileri sürülen değerin sürekliliği ile belirlenir.

İşletme sermayesi, üretim sürecindeki üretim stoklarını ve üretim varlıklarını içerir.

Endüstriyel stoklar: Hammadde, malzeme, bileşen, yakıt, konteyner, düşük değerli ve çabuk aşınan aletler ve ev eşyaları stokları.

Üretim sürecindeki işletme sermayesi, devam eden işler, yarı mamuller ve ertelenmiş giderlerden oluşur.

Devam eden işler ve kendi üretiminin yarı mamul ürünleri, işleme, montaj, test, kabulün tüm aşamalarını geçmemiş parçalar, montajlar, ürünler ve ayrıca üretimi o noktadan itibaren tamamen tamamlanmayan emek nesneleridir. Bu üretim göz önünde bulundurulduğunda veya tamamlanmış ancak mamul deposuna teslim edilmemektedir.

Ertelenmiş giderler - yeni tür ürünlerin hazırlanması ve geliştirilmesine ilişkin maliyetler, belirli bir dönemde üretilen ancak gelecek dönemin maliyetine atfedilebilen yeni ekipman türleri.

Bir ekonomik varlığın toplam mülkiyetinin belirli bir bölümünü oluşturan işletme sermayesi, sahibi olan şirkete ek gelir kaynağı olabilecek maddi unsurları (stoklar), alacak hesaplarını, nakit ve kısa vadeli finansal yatırımları içermektedir. finansal yatırımlar.

Kısa vadeli finansal yatırımların, takas fonlarının ve nakdin bileşimi ana faaliyetin profiline bağlı değildir. Maddi elemanların bileşimi, faaliyetin türüne bağlı olarak önemli ölçüde değişir. Dolayısıyla şirketin ana faaliyeti doğada üretim ise, mülk envanterinin en büyük kısmı üretim stokları ve nihai ürünler olacaktır. Tedarik, ticaret ve aracılık faaliyetlerinde gayrimenkul stoklarının önemli bir kısmı satışa yönelik mallardan oluşacaktır.

İşletme sermayesi, bir ekonomik varlığın ekonomisini belirleyen toplam kaynak hacminde sabit sermayeden sonra ikinci sırada yer almaktadır.

İşletme sermayesi önemli bir miktar olduğundan akılcı kullanımı başarılı ekonomi yönetiminin önemli bir gereğidir.

Finansal faaliyetlerde işletme sermayesi, ödeme gücünü, sermayenin "ölüm" derecesini, alacakların hacmini ve dolayısıyla borçları doğrudan etkilediği için önemli bir rol oynar.