Ko \u003d (özkaynak kaynakları. - duran varlıklar) / (hisse senetleri ve maliyetler + nakit "diğer varlıklar)
Bu oran, dönen varlıkların ne kadarının kendi kaynaklarından finanse edildiğini gösterir. Bu göstergenin hesaplanması mantıksız görünüyor, çünkü işletme sermayesi eksikliği var.
İşletmenin likidite ve ödeme gücünün analizi.İşletmenin likiditesi ve ödeme gücü, yani. kısa vadeli yükümlülükler üzerinde zamanında ve tam olarak anlaşma yapma yeteneği, - değerlendirme kriterleri ekonomik durum işletmeler.
Altında likidite Herhangi bir varlığın nakde dönüştürülebilme kabiliyeti olarak anlaşılır ve likidite derecesi, bu dönüşümün gerçekleştirilebileceği sürenin uzunluğu ile belirlenir. Dönem ne kadar kısa olursa, bu varlığın likidite derecesi o kadar yüksek olur.
Bir işletmenin likiditesinden bahsetmişken, sözleşme vadelerinin ihlali ile bile kısa vadeli yükümlülüklerini ödemek için teorik olarak yeterli miktarda işletme sermayesine sahip olduğu anlamına gelir. Ödeme gücü, şirketin sahip olduğu anlamına gelir Para ve bunların derhal geri ödenmesi gereken borç hesaplarını kapatmaya yeterli eşdeğerleri. Bu nedenle, ödeme gücünün ana işaretleri şunlardır:
Cari hesapta yeterli fon bulunması;
Vadesi geçmiş hesaplar ödenmez.
Açıkçası, ödeme gücü ve likidite birbiriyle aynı değildir. Bu nedenle, likidite oranları finansal durumu tatmin edici olarak nitelendirebilir, ancak özünde, dönen varlıkların önemli bir kısmının likit olmayan varlıklara ve vadesi geçmiş alacaklara denk gelmesi durumunda bu hatalı olabilir.
Likidite ve ödeme gücü değerlendirmesi belirli bir doğruluk derecesi ile gerçekleştirilebilir. Özellikle, ödeme gücünün derinlemesine bir analizi çerçevesinde, işletmenin fonlarının mevcudiyetini karakterize eden makalelere dikkat edilir. Bu anlaşılabilir bir durumdur: nakit toplamını ifade ederler, yani. Yalnızca göreli bir değeri olan diğer herhangi bir mülkün aksine, mutlak bir değeri olan mülk. Bu kaynaklar en hareketli olanlardır, herhangi bir zamanda finansal ve ekonomik faaliyetlere dahil edilebilirler, diğer varlık türleri ise ancak belirli bir süre sonra dahil edilebilir. Sanat finansal Yönetim tam olarak hesaplarda sadece gerekli minimum miktarda fon ve mevcut operasyonel faaliyetler için ihtiyaç duyulabilecek geri kalanı hızlı hareket eden varlıklarda tutmaktır.
Bu nedenle, açık analiz için, cari hesaptaki fon miktarı ne kadar önemli olursa, şirketin cari ödemeler ve ödemeler için yeterli fona sahip olduğu iddia edilebilir. Aynı zamanda, cari hesapta önemsiz bakiyelerin bulunması, işletmenin iflas ettiği anlamına gelmez - önümüzdeki birkaç gün içinde cari hesaptan fon alınabilir, gerekirse bazı varlık türleri kolayca dönüştürülebilir nakit olarak.
İflas, kural olarak, raporlamada "hasta" makalelerin bulunmasıyla kanıtlanır ("Zararlar", "Zamanında ödenmeyen krediler ve krediler", "Vadesi geçmiş borçlar ve alacaklar", "Vadesi geçmiş senetler").
Denge likidite analizi. Hesaplamaların ve hesaplamaların kolaylığı için, aşağıdaki genel kabul görmüş gösterimi sunuyoruz:
Varlık kalemlerinin likidite derecelerine göre alt bölümleri
А1 – en likit varlıklar (satır 250+satır 260);
A2 - hızlı hareket eden varlıklar (satır 230 + satır 240 + satır 270);
AZ - yavaş hareket eden varlıklar (satır 210 + satır 140);
A4 - satılması zor varlıklar (s. 190);
Aciliyet derecesine göre sorumluluk kalemlerinin alt bölümleri
P1 - en acil yükümlülükler (satır 620);
P2 - kısa vadeli yükümlülükler (satır 610);
PZ - uzun vadeli yükümlülükler (satır 590);
P4 - kalıcı yükümlülükler (satır 490 + satır 640 + 650 + 660 + 670);
Tablo 6.10
| Varlıklar | Pasif | Ödemeler Fazla veya eksiklik | |||||
| Yılın başı için | Yılın sonunda | Yılın başı için | Yılın sonunda | Yılın başı için | Yılın sonunda | ||
| A1 | 13.806 | 10.056 | P1 | 89.542 | 126 909 | – 75.736 | –116.853 |
| A2 | 13.3196 | 207.022 | P2 | +133.196 | +.207.022 | ||
| A'dan Z'ye | 32.8773 | 342.063 | PZ | 411.023 | 461 240 | – 82.250 | –119.177 |
| A4 | 74.324 | 141.544 | P4 | 49.533 | 112 533 | + 24.791 | +29.011 |
Bakiyenin likiditesini belirlemek için, seçilen grupların borçlar ve varlıklar için sonuçlarını karşılaştırmak gerekir. Aşağıdaki oran karşılanırsa bakiyenin kesinlikle likit olduğu kabul edilir:
A1>P1 A2>P2 AZ>PZ A4<П4.
Analiz edilen işletmede, varlık ve yükümlülük grupları aşağıdaki gibi ilişkilendirilir:
Yılın başında: A1<П1 На конец года: А1<П1
A2>P2 A2>P2
A'dan Z'ye<ПЗ АЗ<ПЗ
A4>P4 A4>P4
Birinci grubun sonuçlarının varlık ve yükümlülük bazında karşılaştırılması, yani. A1 ve P1 (3 aya kadar olan vadeler) cari ödemelerin ve tahsilatların likit olmayan oranını yansıtır.
İkinci grubun sonuçlarının karşılaştırılması, yani. A2 ve P2 (3 ila 6 aylık vadeler), mevcut likiditeyi artırma eğilimi gösterir. Üçüncü ve dördüncü grupların analizi, tatmin edici olmayan tahsilat ve ödeme oranını yansıtmaktadır.
Bir bütün olarak bilançonun likiditesinin kapsamlı bir değerlendirmesi için genel likidite göstergesi kullanılmalıdır ( ben), aşağıdaki formülle hesaplanır:
l = (а1 ´ А1+а2 ´ А2+ а3 ´ AZ) /(а1 ´ П1+ а2 ´ П2 + а3 ´ ПЗ),
nerede Aj,Pj- varlık ve yükümlülük bazında ilgili grupların sonuçları,
aj- ağırlık katsayıları.
Fonların alınmasının ve yükümlülüklerin geri ödenmesinin zamanlaması açısından, şunu varsayıyoruz: a1 = 1, a2 = 0,5, a3 = 0,3, sonra
l yıl başı = 13.806 + 0.5 ´ 133196 + 0.3 ´ 328773 / 89542 + 0.3 ´ 411023 = 0.84
l yıl sonu =10056+ 0,5 ´ 207022 + 0,3 ´ 342063 / 126909+ 0,3 ´ 461240 = 0,81
Bu gösterge, yıl boyunca likiditedeki düşüşü 0,03 oranında yansıtmaktadır. Yukarıda ele alınan bakiyenin genel likidite göstergesi, işletmenin hem en yakın hem de uzak olanlar için her türlü yükümlülük için ödeme yapma kabiliyetini ifade eder. Ancak bu gösterge, şirketin kısa vadeli yükümlülüklerin geri ödenmesi konusundaki yetenekleri hakkında bir fikir vermemektedir. Bu nedenle, ödeme gücünü değerlendirmek için, kısa vadeli yükümlülüklerin kapsamı olarak kabul edilen likit fon setinde farklılık gösteren üç göreli likidite göstergesi kullanılır.
1. Mutlak likidite oranı(K a.l.)
Bu oran, en likit varlıkların en acil yükümlülükler ve kısa vadeli yükümlülükler toplamına oranına eşittir.
K a.l. yıl başı = 13.806 / 89.542 = 0.15
K a.l. yıl sonu = 10.056 / 126.909 = 0.08
Mutlak likidite oranı, şirketin kısa vadeli borcunun ne kadarını yakın gelecekte geri ödeyebileceğini gösterir. Bu göstergenin normal sınırı aşağıdaki gibidir: Kal = 0,2 - 0,5. Bu nedenle, LLC NTC "Kaunsel"'in yıllık raporun hazırlandığı sırada ödeme gücü çok düşüktü.
2. Kritik likidite oranı(K k.l .)
Bu oranı hesaplamak için alacak hesapları ve diğer varlıklar, likit fonların bileşiminde ilgili göstergenin payına dahil edilir.
k.l.'ye yıl başı = 147.002 / 89.542 = 1.64
k.l.'ye yıl sonu = 217.078 / 126.909 = 1.71
Kritik likidite oranı, borçlularla zamanında ödeme yapılmasına bağlı olarak, işletmenin öngörülen ödeme yeteneklerini yansıtır. Katsayının alt normal sınırının tahmini şöyle görünür:
k.l.'ye > 1. Kritik likidite oranı, bir alacak cirosunun ortalama süresine eşit bir süre için işletmenin beklenen ödeme gücünü karakterize eder.
Borç devri. borç \u003d Gelir - satışlardan elde edilen net / Ortalama yıllık borç. borç (1 618.901 / 65.723) = 24,6
Alacakların vadesi = 365 / 24,6 = 14,8.
Ödeme gücünü artırmak için, yerleşimleri yönetmek için aşağıdaki önerileri verebilirsiniz:
Müşterilere yapılan ödemelerin durumunu izleyin
Emtia kredisi için katı koşullar oluşturmak,
Karşı taraflarla etkileşim riskinin payını hesaplayın (müşterilerinizin finansal durumunu öğrenin).
3. Mevcut likidite oranı (K t.l.)
Bu katsayı, işletmenin tüm dönen varlıklarının değerinin işletmenin kısa vadeli borçlarının toplamına oranına eşittir.
K t.l. yılın başı = 328773 / 89542 = 3.67
K t.l. yıl sonu = 342.063 / 126.909 = 2,9
Cari likidite oranı, şirketin sadece borçlularla zamanında ödeme yapılmasına ve uygun mal satışına bağlı olarak değerlendirilen ödeme yeteneklerini gösterir. bitmiş ürün, aynı zamanda maddi duran varlıkların diğer unsurlarına ihtiyaç duyulması durumunda satış. Bu katsayının normal limiti K t.l > 2. Mevcut likidite oranı, işletmenin tüm işletme sermayesinin bir cirosunun ortalama süresine eşit bir süre için beklenen ödeme gücünü karakterize eder.
Farklı likidite göstergeleri, yalnızca işletmenin finansal durumunun istikrarının çok yönlü bir tanımını sağlamakla kalmaz, aynı zamanda çeşitli harici analitik bilgi kullanıcılarının çıkarlarını da karşılar. Bu nedenle, hammadde ve malzeme tedarikçileri için mutlak likidite oranı en ilginç olanıdır. Bu işletmeye kredi veren banka, kritik likidite oranına daha fazla dikkat ediyor. Hisse senedi ve tahvil alıcıları ve sahipleri, işletmenin finansal istikrarını büyük ölçüde cari likidite oranı ile değerlendirir.
LLC STC "Kaunsel" in mali durumunun yürütülen açık analizi, şu an göreli değer, yanıt vermediğinden ana soru: "Mevcut mali durum işlerin gidişatını nasıl etkileyebilir?"
Bilançonun mülkiyet durumu, finansal istikrar, ödeme gücü ve likiditesinin analizi, belirli bir işletmenin finansal durumunun gelişimindeki genel eğilimlerin ana hatlarını çizmeyi mümkün kılar.
STC "Kaunsel" LLC'nin mülkiyet durumunda, gelecekteki mali durumu olumlu yönde etkileyebilecek değişiklikler meydana geldi. Gayrimenkullerin toplam değeri içinde duran varlıkların payı %13'ten %20'ye yükselmiştir. Artış, maddi olmayan duran varlıkların miktarındaki artıştan kaynaklanmıştır. Bilim yoğun iletişim hizmetleri alanında, belirleyici olan maddi olmayan varlıkların payıdır. yüksek seviye yeni hizmetlerin sağlanması yoluyla müşteri hizmetleri.
Böylece, maddi olmayan duran varlıkların büyümesinin, tedarikten elde edilen gelirde bir artışa neden olacağı sonucuna varabiliriz. ek hizmetler, yeni müşteriler çekmek.
Bir işletmenin rekabet gücünü etkileyebilecek olumsuz bir nokta, sabit kıymetlerin eskimesinden kaynaklanıyorsa, sabit kıymetler üzerinde tahakkuk eden amortismandaki artıştır. Sabit kıymetlerin bileşiminin ve yapısının işletmenin gelecekteki mali durumu üzerindeki etkisinin daha eksiksiz bir değerlendirmesi için, sabit kıymetlerin ayrıntılı bir analizinin yapılması gerekmektedir.
Dönen varlıkların yapısında, yani stoklar ve maliyetler, haksız, benim açımdan, oran üretim stokları ve yeniden satılacak mallar. Yeniden satılacak malların payındaki düşüşün (%46'dan %29'a) arka planına karşı stokların payının toplam stokların ve maliyetlerin %52'sinden %67'sine çıkarılması, daha da büyük bir likidite kaybına yol açabilir ve sonuç, ödeme gücü kaybı.
Pasif bilanço kalemlerinin yapısında olumlu an payda artış var gibi kendi fonları fon kaynaklarının toplam miktarında% 9'dan% 16'ya. Şirketin kar pahasına öz sermayesini artırma eğilimini sürdürmesi finansal istikrarı olumlu etkileyecektir.
Uzun vadeli borçların toplam ödünç alınan fonlar içindeki payındaki düşüş eğilimi negatiftir. Bu, işletmenin ödeme gücünü tehlikeye atacak ödünç alınan fonların aciliyetinde bir artışa yol açacaktır.
Finansal istikrar analiz edilirken özkaynak kaynaklarının payının düşük olması nedeniyle işletme sermayesi eksikliği ortaya çıkmıştır. İşletme kendi fon kaynaklarını artırarak mevcut durumu değiştirmezse, bunun sonucunda ödeme gücü sürekli azalacak ve ödünç alınan fonlara bağımlılık artacaktır. tek çıkış yolu yaratılan durumdan kendi işletme sermayesinin payında bir artış olabilir.
Bilançonun likiditesi analiz edilirken, kalıcı bir ödeme açığına yol açabilecek düşük cari likidite ortaya çıktı. Elbette her zaman hesapta büyük miktarda para tutulması tavsiye edilmez, ancak şirketin fonlarının bir kısmının pazarlanabilir varlıklara dönüştürülmesi önerilebilir.
7. Fon kaynakları ile rezerv ve maliyet sağlama katsayısı (finansal istikrarın türünü belirlemek için hesaplanır)
Koz \u003d (Cob + ∑KiZ) / ISS,
Koz - hisse senedi oranı;
Sob - kendi işletme sermayesi (Tablo 6, sayfa 1);
∑KiZ - kredi ve kredi miktarı (Tablo 5, s. 9);
ISS - özkaynak kaynakları (Tablo 9, sayfa 2).
Koz 08 \u003d (17802 bin ruble + 5618 bin ruble) / 23668 bin ruble = 0.99 = %99
Koz 09 \u003d (11866 bin ruble + 5474 bin ruble) / 23482 bin ruble = 0.74 = %74
Keçiler 10 \u003d (8944 bin ruble + 23630 bin ruble) / 26616 bin ruble = 1,22 = %122
Hesaplamanın sonuçları şunları mümkün kılar: aşağıdaki sonuçlar:
1. Dönem başında, Askona LLC'nin finansal durumu istikrarlı olarak tanımlanabilir, çünkü rezervlerin ve maliyetlerin fon kaynaklarına oranı neredeyse bire (0,99) eşittir ve rezervler ve maliyetler, rezerv ve maliyetlerden biraz daha fazladır. kendi miktarı işletme sermayesi, mal ve malzeme kredileri ve geçici olarak ücretsiz fonlar.
2. Dönem sonunda, stoklar ve maliyetler kendi işletme sermayesi, mal ve malzeme kredileri ve geçici olarak serbest fonlardan daha fazla olduğu için işletmenin finansal durumu iyileşmiştir; fon kaynakları ile rezerv ve maliyet sağlama katsayısı birden (1.22) büyükse, işletmenin finansal durumu kesinlikle finansal olarak istikrarlı olarak kabul edilebilir. Elde edilen sonuçlar bir grafik şeklinde sunulabilir (Ek 9).
İş faaliyet analizi (verimlilik ve varlıkların getirisi)
Bir piyasa ekonomisindeki ticari faaliyet genellikle finansal performans ile karakterize edilir - ekonomik aktivite. Böyle bir analiz, ciro göstergelerinin belirlenmesinde kuruluşun malzeme, finansal ve işgücü kaynaklarının kullanımının etkinliğini değerlendirmekten oluşur. Analizin sonuçları, elde edilen ticari faaliyet düzeyini ve bunun finansal istikrar, kuruluşun rekabet gücü, çalışanların işgücü verimliliği ve yaşam kalitesi üzerindeki etkisini göstermektedir. En önemli gösterge Bir organizasyonun ticari faaliyeti, çalışan başına işgücü verimliliği veya çıktısıdır. İşgücü kaynaklarının kullanımının verimliliğini karakterize eder ve aşağıdaki formülle belirlenir: P \u003d VPT / SCH, burada
P - performans;
VPT - Kar ve Zarar Tablosunun geliri (net);
SCH - ortalama personel sayısı raporlama döneminde istihdam edilmiştir.
P 08 \u003d 18.933.600 ruble / 1464 kişi \u003d 12.932.79 ruble.
P 09 \u003d 29.116.950 ruble / 1531 kişi \u003d 19.018.26 ruble.
P 10 \u003d 31.300.300 ruble / 1592 kişi \u003d 19.660.99 ruble.
Emek verimliliğinde bir artış açıkça görebiliriz. Kural olarak, ürünlerin, işlerin veya hizmetlerin satışından elde edilen geliri artırarak veya kuruluşun personel sayısını azaltarak elde edilir. Bizim durumumuzda, ilk seçenek gerçekleşir, çünkü. Çalışan sayısı yıldan yıla artmaktadır.
İş stratejisini karakterize eden bir diğer gösterge, işletmenin sabit varlıklarının kullanımının verimliliğini gösteren varlıkların getirisidir. Bu gösterge, aşağıdaki formül kullanılarak bilanço verileri (s. 120) ve Kar ve Zarar Tablosu (net gelir s. 010) temel alınarak hesaplanır:
F=st.010/st.120
F 08 \u003d 18933,60 bin ruble / 46678,00 bin ruble = 0.40
F 09 \u003d 29116,95 bin ruble. / 52364.00 bin ruble = 0,55
F 10 \u003d 31300.30 bin ruble. / 65350,00 bin ruble = 0.49
Böylece, 2008, 2009 ve 2010 yıllarında sabit kıymetlere yatırılan her bin ruble için görülebilir. 400, 550 ve 490 ruble için ürünler üretti. sırasıyla.
Sermaye verimliliğinin artması, sabit kıymet kullanımının etkinliğinde bir artışa işaret etmekte ve olumlu bir eğilim olarak kabul edilmektedir. Satış hasılatını artırarak ve sabit varlıkların kalıntı değerinin değerini azaltarak elde edilir. Bizim durumumuzda, 2010 yılında 2009 yılına göre azalan aktif karlılığı şüphesiz olumsuz bir eğilim olacaktır.
Karlılık analizi
Kâr, işletmenin finansal kaynaklarının oluşumunun ana kaynaklarından biridir. Sonuçları gösteren kârın aksine kârlılık girişimcilik faaliyeti Bu aktivitenin etkinliğini karakterize eder. Ürünlerin karlılığı, tüm ürün için olduğu gibi hesaplanabilir. satılan ürünler ve bireysel türleri için:
1) Satılan tüm ürünlerin karlılığı şu şekilde tanımlanabilir:
Ürün satışından elde edilen kârın üretim ve satış maliyetlerine (maliyet) yüzdesi;
Ürün satışından elde edilen kârın ürün satışından elde edilen gelire oranı;
Bilanço kârının ürün satışlarından elde edilen gelire oranı;
Net karın satış gelirine oranı.
Bu göstergeler, işletmenin cari maliyetlerinin etkinliği ve satılan ürünlerin karlılık derecesi hakkında fikir verir.
2) Karlılık belirli türlerürünler fiyata ve toplam maliyete bağlıdır. Belirli bir ürünün bir biriminin satış fiyatından tam maliyetinin bu ürünün bir biriminin tam maliyetine oranı olarak tanımlanır.
3) Bir işletmenin mülkünün (varlıklarının) karlılığı, brüt (net) karın, varlıkların (mülkün) ortalama değerine yüzdesi olarak hesaplanır.
4) Duran varlıkların karlılığı, net karın duran varlıkların ortalama değerine oranı olarak tanımlanır.
5) Dönen varlıkların getirisi, net karın dönen varlıkların ortalama yıllık değerine oranı olarak tanımlanır.
6) Yatırım getirisi, brüt karın işletmenin mülkünün değerine yüzdesi olarak tanımlanır.
7) Özkaynak kârlılığı, brüt (net) kârın özkaynak tutarına oranı olarak tanımlanır.
Karlılık göstergeleri, işletmenin finansal ve ekonomik faaliyetlerinin analiz edilmesi sürecinde kullanılır. yönetim kararları, potansiyel yatırımcıların yatırım projelerinin finansmanına katılım konusundaki kararları.
Ana gösterge satışların karlılığıdır. Ana üretime yapılan yatırımın geri dönüşünü yansıtır. Kar ve Zarar Tablosuna göre belirlenir:
R p \u003d (p.050 / (p.020 + p.030 + 040)) * %100
P n > %30 ise, bir organizasyonun oldukça karlı olduğunu düşünmek gelenekseldir, yani. her 100 ruble için. koşullu yatırım karı 30 rubleyi aşıyor. P p %20 ile %30 arasında bir değer aldığında, kuruluş yüksek kârlı, %5 ile %20 aralığında orta kârlı ve %1 ile %5 aralığında düşük kârlı olarak kabul edilir.
Bizim durumumuzda, hesaplama aşağıdaki gibi olacaktır:
Rp 08 \u003d (530,1 bin ruble / (823,2 bin ruble + 1836,6 bin ruble + 5178.3 bin ruble)) * %100 \u003d %6,76
Rp 09 \u003d (563,3 bin ruble / (874,65 bin ruble + 2051,3 bin ruble + 5601,9 bin ruble)) * %100 \u003d %6,61
Rp 10 \u003d (596,4 bin ruble / (926.1 bin ruble + 1966,1 bin ruble + 5625,6 bin ruble)) * 100% \u003d 7.00%
Dolayısıyla, işletmemizin ortalama olarak kârlı olduğunu görebiliyoruz, ancak 2010 yılına kadar kârlılık göstergesi biraz arttı, bu da olumlu bir trend.
Gayrimenkule yatırılan sermayenin değerlemesi
İşletmenin mülkünün yaratılması ve arttırılması, özellikleri bilançonun pasif tarafında gösterilen özsermaye ve ödünç alınan sermaye pahasına gerçekleştirilir. İşletmenin mülküne yatırılan sermayeyi analiz etmek için, analiz edilen dönemde işletmenin fon kaynaklarında 49.718 bin ruble genel bir artış olduğu görülebilen Tablo 3'ün derlenmesi tavsiye edilir. Bu, öz sermayedeki 14.874 bin ruble artıştan kaynaklanıyordu. ve 34848 bin ruble için sermaye ödünç aldı.
Tablo 3. Gayrimenkule yatırılan sermayenin değerlemesi
| № | Gösterge | Değişim | ||||||
| Özel ağırlık, % | Özel ağırlık, % | Özel ağırlık, % | ||||||
| 1 | İşletme fonlarının kaynakları, toplam | 80940 | 100 | 89836 | 100 | 130658 | 100 | +49718 |
| 2 | Eşitlik | 64978 | 80,30 | 65638 | 73,06 | 79852 | 61,12 | +14874 |
| 3 | Ödünç sermaye | 15962 | 19,70 | 24198 | 26,94 | 50806 | 38,88 | +34844 |
| 3.1 | Uzun vadeli sermaye | 74 | 42 | 70 | - 4 | |||
| 3.2 | Kısa vadeli sermaye | 15888 | 24156 | 50736 | +34848 | |||
| 4 | Duran varlıkları finanse etmek için gereken fonlar | 47176 | 53772 | 70908 | +23732 | |||
| 5 | Kendi işletme sermayesi miktarı | 17802 | 11866 | 8944 | - 8858 | |||
Geleceğe bakıldığında ve öz işletme sermayesi miktarını etkileyen faktörler analiz edildiğinde (Tablo 6), özkaynaklardaki artışın ilave sermayede 7046 bin ruble, yedek sermayede 3630 bin ruble ve geçmiş yıl karlarındaki artıştan kaynaklandığı not edilebilir. 4198 bin ruble. Birikmiş karların, analiz edilen dönem için toplam öz kaynak hacmindeki payı 2099 bin ruble arttı. Bu, işletmenin ticari faaliyetinde bir artışa işaret edebilir.
Ödünç alınan sermayedeki artış, büyük ölçüde uzun vadeli yükümlülüklerdeki (-4 bin ruble) azalmayı karşılayan kısa vadeli borçlardaki (+34.844 bin ruble) büyümeden kaynaklandı. Kısa vadeli yükümlülüklerdeki değişim, borç hesaplarındaki (+19.600 bin ruble) artıştan kaynaklandı. İncelenen dönemde alacak hesaplarının 6616 bin ruble arttığına dikkat edilmelidir. (Tablo 2), ödenecek hesapların büyümesinden 3 kat daha azdır.
Gayrimenkule yatırılan sermayeyi analiz ederken, yapısını değerlendirmek gerekir (Tablo 4).
Tablo 4. Askona LLC'nin 2008-2010 Sermaye Yapısı
| № | Gösterge | 2008 | 2009 | 2010 |
| 1 | Dönen varlıklar, % (Tablo 1, sayfa 2) | 41,62 | 40,10 | 45,68 |
| 2 | Duran varlıklar, % (Tablo 1, sayfa 1) | 58,38 | 59,90 | 54,32 |
| 3 | Öz sermaye, % (Tablo 3, sayfa 2) | 80,30 | 73,06 | 61,12 |
| 4 | Dönen varlıkların öz sermaye ve uzun vadeli ödünç alınan fonlarla karşılanma oranı (s.3-2) | 21,92 | 13,16 | 6,80 |
Bir teşebbüsün yapısını değerlendirirken, aşağıdaki kural geçerlidir: sabit sermayenin unsurları ve aynı zamanda işletme sermayesinin en istikrarlı kısmı, kendi ve uzun vadeli ödünç alınan fonlardan finanse edilmelidir; dönen varlıkların geri kalanı, emtia akışının değerine bağlı olarak, kısa vadeli ödünç alınan fonlarla finanse edilmelidir.
Genel olarak, Askona LLC'nin analiz edilen dönemin başındaki sermaye yapısı, optimal sermaye yapısı kuralına karşılık gelmektedir. Ama 2009 ve 2010'da durum kötüleşir; raporlama döneminin başında özkaynaklar ve uzun vadeli ödünç alınan fonlar duran varlıkları ve dönen varlıkların %21,92'sini kapsıyorsa, 2009 yılında özsermaye ve uzun vadeli ödünç alınan fonların kapsadığı dönen varlıkların payı 13,16'ya düşmüştür. % ve 2010'da %6,80'e. Bu, öz sermayenin ve uzun vadeli ödünç alınan sermayenin işletmenin toplam fonları içindeki payının azalmasından ve bir bütün olarak işletmenin mülkiyet yapısındaki bir değişiklikten kaynaklanmıştır. Olumsuz bir eğilim, kuruluşun kısa vadeli ödünç alınan fonlarının payındaki artıştır. Askona LLC'nin sermaye yapısındaki değişiklik, işletmenin faaliyetlerinde olumsuz bir eğilim olarak tanımlanabilir, çünkü bu, genel olarak, analiz edilen dönemde işletmenin alacaklılara bağımlılığında bir artış olduğunu gösterir.
İşletmenin kendi işletme sermayesi ile güvenliğinin analizi
Stoklar, maliyetler ve alacaklar için normal teminat kaynakları şunları içerir:
Kendi sermayesi (kendi işletme sermayesinin oluşması nedeniyle);
Kısa vadeli krediler ve krediler;
Ticari hesaplar ödenecek.
İşletmenin kendi işletme sermayesi ile güvenliğini analiz etmek için, 2008 yılı sonunda öz işletme sermayesinin mevcudiyetinin stokları, maliyetleri ve alacakları karşılamada yetersiz kaldığının görülebileceği Tablo 5'i derleyeceğiz. Kendi işletme sermayesinin olmaması, sürdürülemez bir duruma işaret edebilir. Finansal pozisyon bizim işletmemiz.
Tablo 5. İşletmenin kendi işletme sermayesi ile güvenliği
| № | Gösterge | Değişim | |||
| 1 | 17802 | 11866 | 8944 | - 8858 | |
| 2 | Hisse senetleri | 23016 | 23120 | 23344 | +328 |
| 3 | Mallar, işler, hizmetler için alıcıların ve müşterilerin alacak hesapları | 568 | 1566 | 1204 | +636 |
| 4 | verilen avanslar | - | - | - | - |
| 5 | Toplam (satır 2+3+4) | 23584 | 24686 | 24548 | +964 |
| 6 | Rezervler ve maliyetler karşılığında kısa vadeli krediler ve krediler | - | - | - | - |
| 7 | Mallar, işler, hizmetler için ödenecek hesaplar | 5618 | 5474 | 23630 | 18012 |
| 8 | Alıcılardan ve müşterilerden alınan avanslar | - | - | - | - |
| 9 | Toplam (s.6+7+8) | 5618 | 5474 | 23630 | +18012 |
| 10 | Banka tarafından alacaklandırılmayan stoklar ve maliyetler | 17966 | 19212 | 918 | - 17048 |
| 11 | Stokları, maliyetleri ve alacakları karşılamak için kendi işletme sermayesinin fazlası (eksikliği) | - 164 | - 7346 | 8026 | +8190 |
2009'un sonunda, işletme sermayesi eksikliğinde 7346 bin ruble tutarında keskin bir artışa yol açan önemli olumsuz değişiklikler oldu. Bunun nedeni, banka tarafından kredilendirilmeyen stok ve maliyetlerin hacmindeki büyüme ve işletmedeki öz işletme sermayesi hacmindeki azalmaydı. Fazla stoklardaki ve banka tarafından kredilendirilmeyen maliyetlerdeki artış, stok, maliyet ve alacaklardaki artışın kredi ve borçlanmalardaki artışı aşmasından kaynaklanmaktadır.
2010 yılında ödenecek hesaplarda bir artış oldu (+19.600 bin ruble). Bu büyümenin nedeni, şirketin kurucularına temettü ödeme borcundaki keskin bir artıştı. Yılsonu itibarıyla işletmenin stok, maliyet ve alacaklarını karşılayacak miktarda kendi işletme sermayesi vardır ve bu da anonim şirketin normal finansal istikrarını gösterir.
Dönem başında stokları, maliyetleri ve alacakları karşılayacak kendi işletme sermayesi eksikliği olduğundan, etkinin analiz edilmesi gerekmektedir. Çeşitli faktörler boyutlarına göre (Tablo 6).
Tablo 6. Öz işletme sermayesi miktarını etkileyen faktörlerin analizi
| № | Gösterge | Değişim | |||
| 1 | Kendi işletme sermayesinin mevcudiyeti | 17802 | 11866 | 8944 | - 8858 |
| 2 | faktörlerin etkisi | ||||
| 2.1 | İşletme sermayesi oluşumu açısından kayıtlı sermaye | - 22172 | - 28768 | - 45904 | - 23732 |
| 2.2 | Ekstra sermaye | 23562 | 30608 | 30608 | +7046 |
| 2.3 | yedek sermaye | 4470 | 6212 | 8100 | +3630 |
| 2.4 | Geçmiş yıl karları (kapsanmayan zarar) | 11942 | 3814 | 16140 | +4198 |
Tablo 6'da sunulan veriler, aşağıdaki sonuçları çıkarmamıza izin veriyor:
1. Raporlama döneminde, duran varlıkların değeri 23.732 bin ruble arttı, bu nedenle kayıtlı sermayedeki değişimde işletme sermayesi oluşumu açısından olumsuz bir eğilim var: 2008'de açığı 22.172 idi. bin ruble, 2009 yılında 28.768 bin rubleye, 2010 yılı sonunda ise 17136 bin rubleye yükseldi. ve 45904 bin ruble olarak gerçekleşti.
2. İncelenen dönemde ek sermaye 7046 bin ruble arttı. ve 30608 bin ruble olarak gerçekleşti.
3. Analiz edilen dönem için yedek sermaye miktarı 3630 bin ruble arttı.
4. 2009 yılının başında, birikmiş karlar önemli ölçüde azaldı ve 11942 bin ruble'ye karşılık 3814 bin rubleye ulaştı. Geçen yılda. 2010 yılı sonunda bu göstergenin değeri 12.326 bin ruble arttı. ve 16140 bin ruble olarak gerçekleşti.
Faktörlerin toplam etkisi, öz işletme sermayesindeki azalma miktarı olan 8858 bin ruble olarak gerçekleşti (Tablo 6, sayfa 1).
İşletmede işletme sermayesi kullanımının etkinliğinin değerlendirilmesi
İşletme sermayesinin temel özelliği (maliyet ve yapıya ek olarak) kullanımlarının verimliliğidir. İşletme sermayesi kullanımının verimliliğinin aşağıdaki göstergeleri ayırt edilir:
İşletme sermayesi devir oranı;
İşletme sermayesi kullanım faktörü;
Gün cinsinden bir dönüş süresi;
Serbest bırakılan veya ek olarak çekilen işletme sermayesi miktarı.
Bu göstergelerin hesaplanan verileri Tablo 7'de sunulmuştur.
Tablo 7. İşletme sermayesi kullanımının etkinliğinin analizi
| № | Gösterge | Değişim | |||
| 1 | Satış hacmi | 254654 | 337956 | 361554 | +106900 |
| 2 | Raporlama dönemindeki gün sayısı | 360 | 360 | 360 | |
| 3 | Ürün satışlarının bir günlük cirosu (hesaplama) | 707,37 | 938,77 | 1004,32 | +296,95 |
| 4 | Bakiyelerin ortalama değeri | 33690 | 36022 | 59680 | +25990 |
| 5 | İşletme sermayesi devir oranı (hesaplama) | 7,56 | 9,38 | 6,06 | - 1,5 |
| 6 | İşletme sermayesi kullanım faktörü (ters sayfa 5) | 0,13 | 0,11 | 0,17 | +0,04 |
| 7 | Gün cinsinden bir devir süresi (hesaplama) | 47,61 | 38,38 | 59,41 | +11,80 |
Tabloyu doldurmak için hesaplama:
OO - ürün satışlarının bir günlük cirosu;
D - analiz edilen dönemin süresi.
OO 08 \u003d 254654 bin ruble. / 360 gün = 707,37 bin ruble
OO 09 \u003d 337956 bin ruble. / 360 gün = 938,77 bin ruble
OO 10 \u003d 361554 bin ruble. / 360 gün = 1004.32 bin ruble
K hakkında. =Qp / Qcp,
K hakkında. - işletme sermayesinin devir oranı;
Q p - satış hacmi;
Ob.08 \u003d 254654 bin ruble. / 33690 bin ruble = 7,56
Ob.09 \u003d 337956 bin ruble. / 36022 bin ruble = 9,38
Ob.10 = 361554 bin ruble. / 59680 bin ruble = 6.06
K s \u003d Q cp / Q p,
K h. - işletme sermayesi kullanım faktörü;
Q p - satış hacmi;
Q cp - bakiyelerin ortalama maliyeti.
Z.08 \u003d 33690 bin ruble'ye. / 254654 bin ruble = 0.13
Z.09'a = 36022 bin ruble. / 337956 bin ruble = 0.11
Z.10'a = 59680 bin ruble. / 361554 bin ruble = 0.17
AÇIK=D/K hakkında. ,
AÇIK - gün cinsinden bir devrin süresi;
D - analiz edilen dönemin süresi;
K hakkında. - işletme sermayesinin devir oranı.
AÇIK 08 = 360 gün / 7,56=47,61 gün
AÇIK 09 = 360 gün / 9.38=38.38 gün
PO 10 = 360 gün / 6.06=59.41 gün
İncelenen dönemde satış hacminde 106.900 bin ruble artış oldu. ve ortalama tutar 25990 bin ruble için işletme sermayesi bakiyeleri. Bu değişikliklerin işletme sermayesi kullanımının verimliliği üzerinde aşağıdaki etkileri olmuştur:
1. Bir günlük ürün satış cirosunda 296,95 bin ruble artış oldu. Bu, işletmenin faaliyetlerinde olumlu bir eğilim olarak tanımlanabilir.
2. 2010'un başındaki ciro oranı 2008'e kıyasla 1,5 azaldı. Bu, incelenen dönemin başında bir ruble işletme sermayesinin 7,56 ruble getirdiğini gösteriyor. satılan ürünlerin, daha sonra 2009'un başında bu değer, raporlama döneminin sonunda 0,06 olan 9,38 ruble olarak gerçekleşti. Başka bir deyişle, işletme sermayesi, çalışma döneminin başlangıcından 1.5 devir daha az olan 6.06 devir yapar.
3. Analiz edilen dönem için işletme sermayesi kullanım oranı 0,04 arttı ve 0,17'ye ulaştı, yani yılın başında 1 ovmak alırsanız. satılan ürünler 0.13 ruble gerektiriyordu. işletme sermayesi, daha sonra yıl sonuna kadar bu değer arttı ve 0.17 rubleye ulaştı. Bu, işletme sermayesi kullanımında olumsuz bir eğilim olarak tanımlanabilir.
4. Günde bir cironun süresinde 2008'de 47,61 günden 2009'da 38,38 güne ve 2010'da 59,41 güne yani 11,80 güne önemli dalgalanmalar olmuştur ve bu da kullanımda olumsuz bir eğilimdir. işletme sermayesi.
İşletme sermayesini analiz ederken, faktörlerin işletme sermayesinin devir hızı üzerindeki etkisini değerlendirmek gerekir.
Kob \u003d Q p / Q cp,
Cob - işletme sermayesinin devir oranı;
Q p - satış hacmi;
Q cp - bakiyelerin ortalama maliyeti.
Satış hacmindeki artışın bir sonucu olarak 106.900 bin ruble. ve işletme sermayesi bakiyelerinin ortalama maliyetinde 25.990 bin ruble artış. raporlama döneminde ciro oranı 1,5 oranında düşerek işletme sermayesi kullanımında olumsuz bir eğilim olmuştur.
Analiz edilen dönemde, işletme sermayesi kullanımının etkinliğini karakterize eden çoğu göstergede olumsuz değişiklikler olduğu belirtilmelidir. Bu nedenle, şu sonuca varılabilir: Genel trend işletme sermayesi kullanımının verimliliğini azaltmak.
Askona LLC'nin mali durumunun değerlendirilmesine ilişkin genel sonuçlar
Kuruluşun mali durumunun analizine dayanarak, Askona LLC'nin zor durumda olduğu sonucuna varabiliriz. Yani 2010 yılı itibari ile kritik ve cari likidite oranları normatif değerlerin altındadır ve bu da şirketin alacaklılara olan borçlarını ödeyemediğini göstermektedir.
Ayrıca olumsuz bir nokta, finansal istikrar, öz sermaye çevikliği ve finansal bağımsızlık katsayılarının azalmasıdır. Bu durum, toplam fon kaynakları içinde en büyük payın ödünç alınan fonların olduğunu göstermektedir.
Ayrıca, artan alacak ve borç hesapları, organizasyondaki uzlaştırma ve ödeme disiplinini güçlendirmek için çalışmaların yetersiz olduğunu gösteren olumlu bir eğilim olarak adlandırılamaz.
Ancak, bu değişikliklere rağmen, bazı göstergeler için iyileştirme eğilimi, yani artan satış geliri (Tablo 7, sayfa 1), - 2008'de 254654 bin ruble, 2009'da - 337956 bin ruble oldu. 2010 361.554 bin ruble olmasına rağmen maliyet arttı. Bunun, kendi ürünlerinin üretimindeki artıştan değil, üçüncü taraf kuruluşlar için terzilikteki artıştan kaynaklandığını belirtmek önemlidir.
Planın uygulanmasındaki koşullar veya sapmalar analiz edilmelidir. Plan uygunsa ayarlanmalıdır. kullanım modern teknolojiler yönetim karar desteği, organizasyonun ve yöneticisinin planlama sürecini daha etkin bir şekilde yürütmesini sağlar. 14. Planın uygulanmasının izlenmesi. Güvenlik etkili operasyon organizasyon süreklilik içerir...
Ayrıca, belirli bir ulaşım, iş veya hizmet türü için kar ve giderlere ilişkin bir çalışmanın sonuçlarını özetlemeye gelir. 1.2 İşletmenin etkinliğini değerlendirmek için hedefler, amaçlar ve bilgi tabanı Bilgi Desteği analiz, ekonomik işletmelerin gelişimini hızlandırma sürecine neden olan aynı anda veya sırayla gerçekleştirilen tüm operasyonları yansıtır ...
Hatalardan kaçının. Dürtüsel için, örneğin, zıt taktik çizgi karakteristiktir: başarı tarafından yönlendirilirler ve başarısızlıklara karşı daha az duyarlıdırlar /3, s.202,203/ geleneksel olarak yüksek kaliteli ürünler ve üretim kültürü. 28 ...
Net işletme sermayesi stok oranı, ne kadar fon sağlandığının bir ölçüsüdür.
Yani kısa vadeli önemli bir varlık olan rezervlerin ne kadarının uzun vadeli sermaye ile finanse edildiğini gösterir.
Hesaplama formülü (raporlara göre)
(Satır 1200 - satır 1500) / bilançonun 1210 satırı
standart
Standartlaştırılmamış, ancak tercihen sıfırdan büyük.
Göstergedeki bir değişikliğin ne anlama geldiğine dair sonuçlar
Oran normalin üzerindeyse
Şirket rezervlerini kısmen uzun vadeli sermaye ile finanse etmektedir.
Oran normalin altındaysa
Şirket rezervlerini uzun vadeli sermaye ile finanse etmemektedir.
Endeks artarsa
Genellikle pozitif faktör
Endeks düşerse
Genellikle olumsuz
notlar
Makaledeki gösterge, muhasebe değil, finansal yönetim açısından ele alınmaktadır. Bu nedenle, bazen farklı tanımlanabilir. Yazarın yaklaşımına bağlıdır.
Farklı yaklaşımlar ve formüllerdeki sapmalar genellikle en fazla yüzde birkaç içinde olduğundan, çoğu durumda üniversiteler tanımın herhangi bir versiyonunu kabul eder.
Gösterge esas olarak kabul edilir ücretsiz servis ve diğer bazı hizmetler
Herhangi bir yanlışlık, yazım hatası görürseniz - ayrıca lütfen yorumda belirtin. Mümkün olduğunca basit yazmaya çalışıyorum, ancak bir şey hala net değilse, sitedeki herhangi bir makalenin yorumlarına soru ve açıklamalar yazabilirsiniz.
Saygılarımla, Alexander Krylov,
Mali analiz:
- Tanım Net işletme sermayesi ile dönen varlıkların güvenlik katsayısı, dönen varlıkların ne kadarının net işletme sermayesi ile finanse edildiğini karakterize eden bir göstergedir. Yani, ne olduğunu gösteriyor ...
- Tanım İleriye dönük ödeme gücü oranı, yavaş hareket eden varlıkların A3'ün uzun vadeli borçlara P3 oranıdır ve bu oran ya yalnızca uzun vadeli yükümlülüklere eşittir ya da aşağıdakileri de içerir ...
- İşletme Sermayesi Karşılama Oranının Tanımı kendi kaynakları oluşumu (Özkaynak oranı), dönen varlıkların ne kadarının özkaynaklarla karşılandığı sorusuna cevap veren bir göstergedir ...
- Tanım Fonksiyonel sermaye çeviklik oranı, envanterin fonksiyonel sermaye içindeki payıdır. Ve fonksiyonel sermaye (kendi dönen varlıkları), dönen varlıklar ile kısa vadeli arasındaki farktır ...
- Tanım Stoklar 1210, bir kuruluşun envanterleridir (IPZ) - varlıklar: hammadde, malzeme vb. olarak kullanılır. satılık ürünlerin üretiminde (iş için, ...
- Tanım Net işletme sermayesi esneklik oranı, net işletme sermayesinin özkaynaklara oranıdır. Gösterge, mantıksız bir şekilde oluşturulduğu için anlaşılması oldukça zordur. Aslında, o...
- Tanım MPZ'nin kısa vadeli yükümlülüklerini karşılama göstergesi, P1 ve P2 gruplarının kısa vadeli yükümlülüklerinin ne kadarının karşılanabilecek fonlarla karşılanabileceği sorusuna cevap veren bir göstergedir…
- Tanım Fiili amortisman oranı, raporlama dönemindeki amortisman tutarının bu dönemde kuruluşta kullanılan duran varlıklara ve maddi olmayan duran varlıklara oranıdır. Endeks cevaplıyor...
- Tanım İşletme sermayesinin varlıklar içindeki payı, dönen varlıkların değerinin işletmenin toplam varlıklarına oranıdır. Cari varlıklar, duran varlıklarla karşılaştırıldığında - gözle görülür şekilde ...
- Tanım A3 - P3, üçüncü ödeme gücü eşitsizliğidir (tüm ödeme gücü eşitsizlikleri). İşletmenin mevcut ödeme gücünü karakterize eder. Yeterince yavaş hareket eden varlık olup olmadığı sorusunu yanıtlar…
işletmenin iş modelinin istikrarını birçok yönden karakterize eden finansal bir göstergedir. Anlamı nedir ve ilgili gösterge nasıl hesaplanır?
Envanter oranı neyi gösterir?
Söz konusu katsayı, şirketin finansal istikrarının temel göstergelerini ifade eder: şirketin optimal stok seviyesini sağlamak açısından yeterli işletme sermayesine sahip olup olmadığını değerlendirmenize olanak tanır.
V Genel dava katsayı, incelenen dönemde şirketin kendi işletme sermayesinin stoklarına oranını yansıtır. Buna karşılık, öz işletme sermayesi, duran varlıklar tarafından azaltılan öz kaynak ve uzun vadeli yükümlülüklerden oluşabilir. Bazı durumlarda, özkaynak ve uzun vadeli borçların tutarına ertelenmiş gelir de eklenir.
Oranın, dönen varlıklar ile kısa vadeli yükümlülükler arasındaki farkın stoklara oranı olarak değerlendirilmesi de mümkündür.
Bir organizasyondaki stok miktarının belirlendiği oldukça az yaklaşım ve kriter vardır. Aynı zamanda, Rus muhasebeciler birçok durumda uluslararası deneyimi kullanır ve rezervlerin yapısını, dolayısıyla IFRS kriterlerine göre belirler.
Rezerv karşılama oranı: formül
Genel olarak, ilgili göstergeyi hesaplama formülü şöyle görünecektir:
KO \u003d OS / Z,
KO - güvenlik faktörü;
OS - şirketin kendi işletme sermayesi;
Z - hisse senetleri.
Buna karşılık, işletim sistemi göstergesi formül tarafından belirlenir.
OS \u003d (SK + DO) - VO,
SC - öz sermaye;
DO - uzun vadeli yükümlülükler;
VO - cari olmayan varlıklar.
Bu formüldeki SC ve DO toplamına, yukarıda belirttiğimiz gibi, ertelenmiş gelir miktarını yansıtan bir gösterge eklenebilir - buna DBP diyelim.
Formülün ikinci versiyonu maddi rezervlerin özkaynaklarla oranı yukarıda belirttiğimiz gibi, karşılık gelen katsayının, dönen varlıklar ile kısa vadeli borçlar arasındaki farkın stoklara oranı olarak dikkate alındığını varsayar. Bu durumda, hesaplama formülü şöyle görünecektir:
KO \u003d (OA - KO) / Z,
OA - bir bütün olarak şirketin duran varlıkları;
KO - kısa vadeli yükümlülükler.
Yukarıdaki göstergeler için özel değerler, aşağıdaki yazışmalar dikkate alınarak şirketin bilançosundan alınmıştır:
- Z göstergesi, 2 Temmuz 2010 tarih ve 66n sayılı Rusya Federasyonu Maliye Bakanlığı'nın emriyle onaylanan 1 No'lu formun 1210 satırına karşılık gelir;
- SC göstergesi için - satır 1300;
- gösterge TO - satır 1400;
- gösterge DBP - satır 1530;
- VO göstergesi için - satır 1100;
- gösterge OA - satır 1200;
- KO göstergesi - satır 1500.
Bilanço envanterinin (satır 1210), üretime giren ancak üretim maliyetine yazılmayan hammadde ve malzemelerin maliyetini de içerdiği not edilebilir. V bu durum Devam eden çalışmaların kalıntılarından bahsediyoruz.
Makalede, devam eden çalışma kalıntılarını envanterlere dahil etmenin özelliklerini öğrenebilirsiniz. .
Envanter Karşılama Oranı: Yorumlama
İncelenen katsayının optimal değeri 0.6-0.8'dir. Bu, firmanın envanterinin yaklaşık %60-80'inin öz kaynak kullanılarak üretildiği veya satın alındığı anlamına gelir. Bu gösterge daha az ise, bu işletme üzerinde aşırı bir kredi yükü olduğunu gösterebilir.
Daha büyükse, belki de şirketin kendi sermayesi çok verimli bir şekilde yatırılmamıştır (ancak bu, elbette, çok tartışmalı bir yorumdur, yalnızca kredi oranlarının işletmenin karlılığından önemli ölçüde düşük olduğu durumlarda geçerlidir) .
Aslında, firmanın gerekli miktarda stok sağlamak için yeterli sermayeye sahip olması, kredi ihtiyacını azaltmaktadır. Genel olarak, dikkate alınan katsayı ne kadar yüksek olursa, işletme o kadar yatırım çekici olabilir.
Bazı durumlarda katsayı negatif bir değer de alabilir. Kural olarak, bu, şirketin işletme sermayesi göstergesinin de negatif olduğu anlamına gelir. En sık bu durum firma yüksek bir kredi yüküne sahipse ortaya çıkar, ancak şirketin iş modeli, stokların hızlı bir şekilde gelire dönüştürülmesini sağlayabilir - eğer ciroları iyi dinamiklerle karakterize edilirse. Bu durumda, şirkette negatif bir oran norm olarak kabul edilecektir.
Böylece, bu oranın standardı, şirketin iş modelinin özellikleri dikkate alınarak belirlenebilir.
Hesaplamayı düşündüğümüz katsayı, dinamikte en iyi şekilde karşılaştırılır. Örneğin, verileri kullanarak bilançolar v farklı yıllar. Bir periyotta kaydedilen düşüş, diğer zaman periyotlarında karşılık gelen göstergenin değerindeki keskin bir artışla telafi edilebilir, bu nedenle ortalama değerinin optimal seviyeye karşılık geldiği düşünülebilir. Rezerv oranı gibi finansal istikrar göstergelerini inceleyen yatırımcılar, kural olarak, işletmenin farklı dönemlerdeki faaliyetlerinin sonuçlarıyla karşılaştırma bağlamında değerlendirmelerine dayanarak kararlar alırlar.
Sonuçlar
Sermaye stok oranı- şirketteki mevcut durumu değerlendirebilenlerle ilgili bir gösterge: ne kadar yüksekse, işletmenin iş modeli genellikle o kadar istikrarlı olur. Ancak, olumsuz değerleriyle bile bir işi başarıyla geliştirmek oldukça mümkündür - örneğin, şirket ciro oranı yüksek ürünler üretiyorsa.
Makalelerde işletme yönetimini düzenlerken envanterler için çeşitli göstergelerin kullanımı hakkında daha fazla bilgi edinebilirsiniz:
1. Yıl boyunca, işletmenin mülk oluşturma politikası, başta stoklar - envanter kalemleri olmak üzere işletme sermayesini artırmayı amaçladı.
2. "Hasta" kalem yok: zarar, vadesi geçmiş alacaklar.
3. Öz sermaye arttı, ancak yükümlülüklerdeki payı azalıyor. Dönem için fonlardaki genel artış, öncelikle kredi bazında cazibeleriyle ilişkilendirildi.
4. Borç hesapları ve alacak hesapları uyuşmuyor. Alacakların (özellikle verilen avanslar ve diğer borçlular) ve ödenecek hesapların kompozisyonunun ek bir analizi gereklidir.
5. Kısa vadeli kredilerin payındaki keskin bir artışla ilişkili olarak ödünç alınan kaynakların yeniden gruplandırılması vardı, yani ucuz ödünç alınan fonlar daha pahalı olanlarla değiştirildi.
Bu değişiklikler gelecekte şirketin mali durumunu etkileyebilir. Nedenlerini açıklığa kavuşturmak için bir sonraki aşama finansal oranların analizidir.
Bilançonun likiditesinin analizi, ödeme gücünün değerlendirilmesi.
Altında ödeme gücüİşletme, nakit kaynaklarının ödeme yükümlülüklerini zamanında ödeme kabiliyetini anlar. Ödeme gücü değerlendirmesi, özellikler temelinde gerçekleştirilir likidite cari varlıklar, yani onları paraya çevirmek için geçen süre. Ödeme gücü ve likidite kavramları çok yakındır, ancak ikincisi daha geniştir. Ödeme gücü, bilançonun likidite derecesine bağlıdır.
Bilançonun likidite analizi, azalan likidite derecesine göre gruplandırılmış bir varlığa ilişkin fonların, geri ödeme derecesine göre gruplandırılmış kısa vadeli yükümlülüklere ilişkin yükümlülüklerle karşılaştırılmasından oluşur.
Tüm bilanço varlıkları 4 gruba ayrılır:
|
En likit varlıklar |
Kısa vadeli finansal yatırımlar ve nakit (1240 satırı + bilançonun 1250 satırı) |
|
|
Hızlı Satış Varlıkları |
Alacak hesapları (ödemeleri raporlama tarihinden sonraki 12 ay içinde bekleniyor) - (satır 1230) |
|
|
Yavaş satan varlıklar |
Stoklar, KDV, alacaklar (ödemeleri raporlama tarihinden itibaren 12 aydan daha uzun süre geçmesi beklenen) diğer dönen varlıklar (1210 + 1220 +1260 satır) |
|
|
Satılması zor varlıklar |
Duran varlıklar (satır 1100) |
Tüm yükümlülükler ayrıca 4 gruba ayrılır:
Tablolar, klasik mülk ve borç gruplandırmasını sunar. Bazı modern finansal analiz yöntemleri farklı bir gruplandırma üretir. Örneğin, ertelenmiş gelirin kuruluşun özkaynağına dahil edilmesi gerektiğine inanılmaktadır veya uzun vadeli alacaklar aslında satılması zor bir varlıktır. Her şirketin kendi hesaplama yöntemini seçme hakkı vardır. Bu materyal, yalnızca ilgili hesaplamaları gerçekleştirmek için genel ilkeleri ve elde edilen sonuçlara dayalı sonuçların formülasyonunu sunacaktır.
Bilançonun likiditesini belirlemek için, varlık ve yükümlülükler için yukarıdaki grupların sonuçları karşılaştırılmalıdır.
Aşağıdaki oranlar karşılanırsa bakiye kesinlikle likit olarak kabul edilir:
İncelenen işletme için bu oranın karşılanıp karşılanmadığını kontrol etmek için bir tablo derlenir.
Bakiye likidite analizi
|
göstergelerin değeri |
göstergelerin değeri |
||||
|
yılın başı |
Yıl sonu |
yılın başı |
Yıl sonu |
||
|
1. En likit varlıklar A1 |
1. En acil yükümlülükler P 1 | ||||
|
2. Pazarlanabilir varlıklar A2 |
2. Kısa vadeli yükümlülükler P 2 | ||||
|
3. Yavaş gerçekleşebilir varlıklar A3 |
3.Uzun vadeli yükümlülükler P 3 | ||||
|
4. Satılması zor varlıklar A4 |
4. Kalıcı yükümlülükler P 4 | ||||
Tablodaki verilere dayanarak, sonuçlar çıkarılır.
İlk üç eşitsizlik karşılanırsa, bu, işletmenin finansal istikrarı için koşullardan birinin - kendi işletme sermayesinin varlığının - karşılandığını gösteren dördüncünün yerine getirilmesini gerektirir.
Birinci ve ikinci grup varlıkları ile ilk iki grup pasifin karşılaştırılması, mevcut likidite, işletmenin dikkate alınan süreye en yakın ödeme gücünü gösterir.
Mevcut likidite şu şekilde tanımlanır:
TL \u003d (A1 + A2) - (P1 + P2)
Mevcut likidite değeri negatif çıkarsa şirket iflas etmiş sayılır.
Ve 3. grubun varlığı için sonuçların karşılaştırılması, gelecekteki ödemelerin ve tahsilatların oranını yansıtır ve böylece ödeme gücü tahminini belirler.
Muhtemel likidite hesaplanır:
PL \u003d A3 - P3.
Bu şekilde, kuruluşun gelecekte ödeme gücünü geri kazanıp kazanamayacağı belirlenebilir.
Bu şekilde gerçekleştirilen bilançonun likiditesinin bir analizi hala yaklaşıktır. Ödeme gücünün katsayı analizi daha ayrıntılı olarak kabul edilir.
Likidite göstergeleri, işletmenin kısa vadeli ödeme gücünü, borçlarını zamanında ödeme ve mevcut faaliyetleri finanse etme yeteneğini karakterize eder. Yetersiz yüksek likidite değerleri iflas tehdidini gösterebilirken, aşırı yüksek likidite, kuruluşun dolaşıma çok fazla fon çekmesi ve potansiyel karlılığını azaltması anlamına gelir.
Likidite göstergeleri aşağıdaki gibidir:
1. Mutlak likidite oranı Şirketin yakın gelecekte tamamen likit varlıklar pahasına geri ödeyebileceği kısa vadeli borç payını gösterir. Bilanço tarihinde işletmenin ödeme gücünü karakterize eder.
Standart değer 
0,2–0,5, yani şirket her gün ödenecek hesapların en az %20'sini geri ödemelidir. Düşük bir değer, işletmenin ödeme gücünde bir düşüş olduğunu gösterir.
2. İLE hızlı (kritik, acil) likidite oranı - borçlularla zamanında ödeme yapılmasına bağlı olarak, işletmenin öngörülen ödeme yeteneklerini gösterir.
Nakit ve kısa vadeli finansal yatırımların oranı artı borçlularla yapılan ödemelerdeki mobil fonların mevcut yükümlülüklere oranı.
Standart değer 
0.8–1.0. Düşük bir değer, işletme sermayesinin en likit kısmını ödemeler için nakde çevirme olasılığını sağlamak için borçlularla sürekli çalışma ihtiyacını gösterir.
3. Mevcut likidite oranı (kapsam) işletme tarafından yükümlülüklerini ödemek için kullanılabilecek işletme sermayesinin yeterliliğini, tüm işletme sermayesini harekete geçirerek mevcut kredi ve yerleşim fonlarının ne kadarının geri ödenebileceğini gösterir.
Dönen varlıkların (dönen varlıklar) kısa vadeli yükümlülüklere (kısa vadeli yükümlülükler) oranı.
Standart değer 1.0 
2.0. Alt sınır, işletme sermayesinin kısa vadeli yükümlülükleri karşılamaya yeterli olması gerektiğini gösterir. 2 kattan fazla fazlalık, irrasyonel bir fon yatırımı ve bunların verimsiz kullanımını gösterir.
4. tasfiye fiyat oranı tasfiye ve mülk satışı sonucunda işletmenin tüm dış yükümlülüklerinin ne ölçüde karşılanacağını belirler. İşletmenin tüm varlıklarının dış yükümlülüklerin değerine oranı.
Standart değer 
1.0. Göstergenin düşük bir değeri, analiz edilen işletmenin dış yükümlülüklerini karşılamak için mevcut varlıkların yetersizliğini gösterir.
5. Genel likidite oranı bilanço, bir bütün olarak bilançonun likiditesinin kapsamlı bir değerlendirmesi için kullanılır. Bu katsayı yardımıyla işletmelerin mali durumlarındaki değişikliklerin likidite açısından değerlendirilmesi yapılmakta; incelenen işletmenin farklı raporlama dönemlerine ilişkin bilançolarını ve çeşitli işletmelerin bilançolarını karşılaştırmanıza ve hangi bilançonun en likit olduğunu bulmanıza olanak tanır.
Bir işletmenin tüm likit varlıklarının, tüm ödeme yükümlülüklerinin toplamına oranı, şu şartla ki: çeşitli gruplar likit fonlar ve ödeme yükümlülükleri ağırlık kategorileri ile belirtilen tutarlara dahildir.
Standart değer 
1.0. Bu katsayı, bir ekonomik varlığın likiditesinin genel bir göstergesidir ve raporlamaya dayalı olarak çeşitli potansiyel ortaklardan daha güvenilir bir ortak seçerken kullanılır.
Hesaplanan tüm göstergeler bir tabloda özetlenmelidir.
Likidite oranları
|
göstergelerin adı |
yılın başı |
Yıl sonu |
Değişim |
Standart değer |
|
1. Mutlak likidite oranı | ||||
|
2. Hızlı likidite oranı | ||||
|
3. Akım katsayısı | ||||
|
4. Tasfiye fiyat katsayısı | ||||
|
5. Genel likidite oranı |
Çeşitli likidite göstergeleri, yalnızca bir işletmenin finansal durumunun istikrarının çok yönlü bir tanımını vermekle kalmaz. değişen dereceler likit fonların muhasebeleştirilmesi, aynı zamanda çeşitli harici analitik bilgi kullanıcılarının çıkarlarına da hizmet eder. Bu nedenle, hammadde ve malzeme tedarikçileri için mutlak likidite oranı en ilginç olanıdır. Bir işletmeye borç veren bir banka, hızlı likidite oranına daha fazla dikkat eder. İşletmenin alıcıları ve hisse senetleri ve tahvil sahipleri, işletmenin finansal istikrarını cari likidite oranı ile daha fazla değerlendirir. Tabii ki, her şeyden önce, likidite göstergeleri, işletmenin yöneticileri ve finans çalışanları için ilgi çekici olmalıdır.
Genel olarak, bu katsayıları kullanarak analiz edilen ekonomik varlığı şu veya bu kredi itibarı sınıfına bağlamak mümkündür. Ancak zorluk şu gerçeğinde yatmaktadır:
Çeşitli endüstrilerdeki kuruluşlar için likidite oranlarının normatif değerleri oluşturulmamıştır;
Değerlendirme göstergelerinin göreceli önemi belirlenmemiştir ve genelleme kriterini hesaplamak için bir algoritma bulunmamaktadır.
Bir işletmenin likidite göstergeleri zayıfsa, ancak finansal istikrarı kaybolmamışsa, zor bir durumdan çıkma şansı vardır. Ancak hem likidite göstergeleri hem de finansal istikrar göstergeleri başarısız olursa, böyle bir ekonomik varlık muhtemelen iflas adayıdır.
Finansal istikrarın tanımı.
İşletmenin finansal ve ekonomik durumunun analizinin ana görevlerinden biri, finansal istikrarını karakterize eden göstergelerin incelenmesidir. Oluşumlarının kendi ve ödünç alınan kaynakları tarafından rezerv ve maliyetlerin sağlanması derecesi, kendi ve ödünç alınan fonların hacminin oranı ile belirlenir ve mutlak ve göreceli göstergeler sistemi ile karakterize edilir. Sürdürülebilirlik, hayatta kalmanın anahtarı ve işletmenin istikrarının temelidir, ancak aynı zamanda dış ve iç faktörlerin etkisi altında finansal durumun bozulmasına da katkıda bulunabilir.
Böylece, finansal istikrar- işletmeyi kazalardan koruyan belirli bir güvenlik payının sonucu ve Önemli değişiklikler dış faktörler.
Finansal istikrarın kaybı, finansal istikrarı yeniden sağlamak için hızlı ve etkili önlemler alınmazsa, bu işletmenin tasfiyesine kadar tüm sonuçlarıyla birlikte gelecekte iflas etmesinin beklendiği anlamına gelir.
Finansal istikrarın analizi, mutlak ve göreceli göstergeler kullanılarak gerçekleştirilir.
Mutlak gösterge finansal istikrar, fon kaynaklarının değeri ile rezervlerin değeri arasındaki fark olarak elde edilen, rezervlerin oluşturulması için fon kaynaklarının rezervlerin değerine uygunluğu veya tutarsızlığıdır (fazlalık veya eksiklik). Bu, öz ve ödünç alınan fonlarla rezervlerin sağlanması anlamına gelir.
Finansal istikrarı analiz etmek için toplu bir biçimde bir bilanço derlenir.
toplam bakiye
|
göstergelerin değeri |
göstergelerin değeri |
||||
|
yılın başı |
Yıl sonu |
yılın başı |
Yıl sonu |
||
|
1. Duran varlıklar F |
1.Özkaynak ve ile | ||||
|
2. Dönen varlıklar R |
2. Ödünç alınan sermaye | ||||
|
Stoklar ve maliyetler Z |
– uzun vadeli yükümlülükler К t | ||||
|
Mevcut yükümlülükler К t | |||||
Aşağıdaki koşul yerine getirildiğinde bir işletme finansal olarak istikrarlıdır:
Rezerv ve maliyetlerin oluşum kaynaklarını karakterize etmek için, farklı bir kapsam derecesini yansıtan çeşitli göstergeler kullanılır. farklı şekiller kaynaklar:
Kendi işletme sermayesinin mevcudiyeti net işletme sermayesini karakterize eder. Bir önceki döneme göre artması, işletmenin daha da gelişmesini veya enflasyon faktörünün etkisinin yanı sıra cirolarında bir yavaşlama olduğunu ve nesnel olarak kütlelerini artırma ihtiyacına neden olduğunu gösterir. İşletme sermayesinin varlığı, yatırımcılar ve alacaklılar için olumlu bir gösterge işlevi görür.
Kendi ve uzun vadeli ödünç alınmış rezerv ve maliyet kaynaklarının mevcudiyeti - bu göstergenin değeri, yalnızca dönen varlıkların cari borçları ne kadar aştığını değil, aynı zamanda duran varlıkların kuruluşun kendi fonlarından ve uzun vadeli kredilerden nasıl finanse edildiğini de gösterir. Net işletme sermayesi, şirketin finansal istikrarını korumak için gereklidir, çünkü işletme sermayesinin kısa vadeli yükümlülükler üzerindeki fazlalığı, şirketin yalnızca bunları geri ödeyebileceği değil, aynı zamanda gelecekte faaliyetlerini genişletmek için finansal kaynaklara sahip olduğu anlamına gelir.
Rezerv ve maliyetlerin oluşumunun ana kaynaklarının toplam değeri - Ana fon kaynaklarının toplam değeri nedeniyle rasyonel rezerv ve maliyet oluşumu, üretimin seyri, finansal sonuçlar ve işletmenin ödeme gücü üzerinde olumlu bir etkiye sahiptir.
Kendi işletme sermayesinin fazlalığı veya kıtlığı
Göstergelerin hesaplanması aşağıdaki formüllere göre yapılır:
Kendi işletme sermayesinin fazlası (+) veya eksikliği (-) (E c):
nerede SC - öz sermaye (satır 1300),
F - duran varlıklar (satır 1100),
Z - satın alınan değerli eşyalardaki KDV dahil hisse senetleri (1210, 1220 satırları).
Dahil olmak üzere kendi işletme sermayesinin miktarını yansıtır. envanterleri ve maliyetleri karşılamak için kuruluş tarafından tutulan fonlar. Finansal durumu teşhis etmek için bu değerdeki değişimlerin dinamiklerini araştırmak önemlidir. Mali durum, öz işletme sermayesinin hem eksikliğinden hem de fazlalığından olumsuz etkilenir. Bu fonların eksikliği, kısa vadeli yükümlülüklerini zamanında ödeyememesi nedeniyle şirketi iflasa götürebilir.
2. Kendi işletme sermayesinin fazlalığı (+) veya eksikliği (-) ve yedeklerin ve maliyetlerin oluşturulması için uzun vadeli ödünç alınan fonlar (E t):
nerede K t - uzun vadeli ödünç alınan sermaye.
Yedeklerin ve maliyetlerin oluşumu için öz işletme sermayesinin ve uzun vadeli ödünç alınan fonların bu optimal miktarı, işletmenin özelliklerine, özellikle büyüklüğüne, satış hacimlerine, stok ve alacak devir hızına, kredi koşullarına, sektör özellikleri vb.
3. Stokların oluşumu için ana fon kaynaklarının toplam değerinin fazlalığı (+) veya eksikliği (-): (E ∑):
nerede K t - kısa vadeli krediler ve krediler.
Aşağıdaki koşullar yerine getirildiğinde finansal istikrarsızlık kabul edilebilir olarak kabul edilir: stoklar artı bitmiş ürünler, stok oluşumuna dahil olan kısa vadeli kredilerin ve borçlanmaların miktarına eşit veya daha fazla; devam eden çalışma artı kendi işletme sermayesi miktarına eşit veya bundan daha az ertelenmiş giderler.
Rezervlerin sağlanmasına ilişkin üç göstergenin oluşum kaynaklarıyla hesaplanması, durumları istikrar derecelerine göre sınıflandırmamızı sağlar. Mali durumun türünü belirlerken üç boyutlu (üç bileşenli) bir gösterge kullanılır.
burada fonksiyon aşağıdaki gibi tanımlanır:
Bu formüller kullanılarak dört tür finansal durum ayırt edilebilir.
1. Mutlak finansal istikrar, şartlar tarafından belirlenir.
Bu tür, stokların ve maliyetlerin tamamen kendi işletme sermayesi tarafından karşılandığını, yüksek ödeme gücünün, alacaklılara bağımlılığın olmadığını gösterir. Pratikte bu nadiren olur. Bu durumda işletme, iş faaliyetlerinde dış finansman kaynakları kullanmadığından, bu tür bir sürdürülebilirlik ideal olarak kabul edilemez.
2. Normal finansal istikrar
Durumun üç boyutlu göstergesi: 
Maliyet karşılama kaynağı, kendi işletme sermayesi ve uzun vadeli ödünç alınan kaynaklardır. Ödeme kabiliyetini garanti eden normal istikrar ile işletme, kendi ve kredi kaynaklarını, cari varlıklarını ve ödenecek hesaplarını en uygun şekilde kullanır.
3. İstikrarsız mali durum
Durumun üç boyutlu göstergesi: 
Maliyet kapsamının kaynağı, kaynakların toplam miktarıdır. Ödeme gücünün ihlali ile karakterize edilir: bu durumda, şirket ek rezerv ve maliyet kapsamı kaynakları çekmek zorunda kalır, üretimin karlılığında bir azalma olur. Ancak, hala iyileştirme için yer var
4. Kriz mali durumu
Durumun üç boyutlu göstergesi: 
Bu durumda vadesi geçmiş borç ve alacak hesapları ve bunları zamanında ödeyememe durumu söz konusudur. Nakit, kısa vadeli menkul kıymetler ve alacaklar, ödenecek hesapları ve vadesi geçmiş kredileri bile kapsamamaktadır. Piyasa koşullarında böyle bir durumun tekrarlanması ile işletme iflasla tehdit edilir.
Yukarıdaki göstergelerin tümü bir tablo şeklinde sunulabilir.
Finansal durum türlerine göre gösterge tablosu.
|
göstergeler |
Finansal durum türleri |
|||
|
Mutlak kararlılık |
Normal kararlılık |
kararsız durum |
kriz durumu |
|
|
ΔE C< 0 |
||||
|
ΔE T< 0 |
||||
|
Δ E Σ > 0 |
Δ E Σ > 0 |
Δ E Σ > 0 |
Δ E Σ< 0 |
|
Mali durumun mutlak ve normal istikrarı, yüksek düzeyde karlılık ve mali disiplin ihlallerinin olmaması ile karakterize edilir.
Kararsız finansal durum, finansal disiplinin varlığı, cari hesaba fon akışındaki kesintiler ve işletmenin karlılığında bir azalma ile karakterizedir.
Kararsız bir finansal durumun belirtilen belirtilerine ek olarak, kriz finansal durumu, düzenli ödemelerin (bankalardan vadesi geçmiş krediler, tedarikçilere vadesi geçmiş borçlar, bütçede gecikmiş borçların varlığı) varlığı ile karakterize edilir.
Mali durumu değerlendirmek için, dinamik olarak analiz edilen ve standart değerlerle karşılaştırılan mali oranlar hesaplanır.
1. işletme sermayesi oranı işletmenin finansal istikrarı için gerekli kendi işletme sermayesine sahip olduğunu gösterir. İflasın (iflas) belirlenmesi için bir kriterdir. Gösterge ne kadar yüksek olursa, işletmenin mali durumu o kadar iyi olur, bağımsız bir mali politika yürütmek için o kadar fazla fırsatı olur. İşletmenin kendi işletme sermayesinin toplam işletme sermayesi miktarına oranı olarak tanımlanır.
Standart değer 
0,1.
2. Sermaye stok oranı Stokların özkaynaklarla ne ölçüde karşılandığını ve ayrıca ödünç alınan fonları çekme ihtiyacını gösterir. Kendi işletme sermayesinin stok miktarına ve maliyetlere oranı olarak tanımlanır.
Standart değer 
0,6-0,8.
3. Öz sermaye manevra kabiliyeti oranı işletmenin kendi işletme sermayesi seviyesini koruma ve işletme sermayesini kendi işletme sermayesi pahasına yenileme yeteneğini gösterir. Gösterge değeri ne kadar yakınsa üst sınır, finansal manevra olasılığı o kadar büyük olur. Öz işletme sermayesinin özkaynak kaynaklarının (özsermaye) toplam değerine oranı olarak tanımlanır.
Standart değer 
0,2-0,5.
4. özerklik katsayısı ödünç alınan fonlardan bağımsızlığı karakterize eder. İşletme sahiplerinin toplam fon miktarı içindeki payını belirler. Katsayının değeri ne kadar yüksek olursa, işletme o kadar istikrarlı olur ve dış alacaklılara o kadar az bağımlı olur. İşletmenin tüm fonlarının toplam tutarının özkaynak kaynaklarına oranı ile belirlenir.
Standart değer 
0,5.
5. Borç/Özkaynak Oranı (veya finansal kaldıraç). Şirketin öz sermaye varlıklarına yatırılan 1 ruble için ne kadar ödünç alınan fon çektiğini gösterir. Bu sınırın aşılması, şirketin dış fon kaynaklarına bağımlılığı anlamına gelir. Finansal istikrar kaybı (özerklik). Tüm yükümlülüklerin özkaynaklara oranı ile belirlenir.
Standart değer< 0,7.
6. Finansal istikrar oranı . Bilanço para birimi cinsinden öz sermaye ile uzun vadeli borç alınan sermayenin payını gösterir.
Standart değer \u003d 0,9
Yukarıdaki göstergelerin tümü tabloda sunulmuştur.
Finansal istikrarın katsayıları.
|
göstergelerin adı |
yılın başı |
Yıl sonu |
Değişim |
Standart değer |
|
1. Kendi işletme sermayesi oranı | ||||
|
2. Maddi rezervlerin özkaynaklarla oranı | ||||
|
3. Öz sermaye esneklik oranı | ||||
|
4. Özerklik katsayısı | ||||
|
5. Borç ve öz sermaye oranı (kaldıraç) | ||||
|
6. Finansal istikrar katsayısı. |
Biri en önemli özellikler işletmenin finansal durumunun sürdürülebilirliği, ödünç alınan fon kaynaklarından bağımsızlığı, özerklik katsayısıdır. Anlam 
> 0,5, işletmenin tüm yükümlülüklerinin kendi fonlarından karşılanabileceğini göstermektedir. Kısıtlama yürütme 
> 0,5 sadece işletmenin kendisi için değil, aynı zamanda alacaklılar için de önemlidir. Özerklik katsayısının büyümesi, işletmenin finansal bağımsızlığında bir artışa, gelecek dönemlerde finansal zorluk riskinde bir azalmaya işaret eder. Alacaklılar açısından, bu eğilim, teşebbüsün yükümlülüklerinin geri ödeme garantilerini arttırır.
Özerklik oranı, ödünç alınan ve özkaynakların oranını tamamlar 
. Şirketin öz sermaye varlıklarına yatırılan 1 ruble için ne kadar ödünç alınan fon çektiğini gösterir. Ödünç alınan sermaye öz sermayeye yaklaşır veya daha fazla olursa finansal istikrar azalır. Bu katsayının değeri şunlara bağlıdır: endüstri özellikleri ve enflasyon oranı.
Mali durumun istikrarının çok önemli bir özelliği manevra kabiliyeti katsayısıdır. 
. İşletmenin kendi fonlarının hangi kısmının mobil (esnek) bir formda olduğunu gösterir ve bu fonların nispeten serbest manevrasına izin verir. Manevra kabiliyeti katsayısının yüksek bir değeri, finansal durumu olumlu bir şekilde karakterize eder, ancak uygulamada iyi bilinen göstergenin normal değerleri yoktur. Bazen özel literatürde, katsayının optimal değeri olarak 0,5 değeri önerilir. Gösterge ve finansal istikrar katsayısı 
aynı sektördeki işletmelerin çalışmalarının analizi için kullanılması tavsiye edilir.
Finansal istikrarsızlığın üstesinden gelmek kolay değildir: zaman ve yatırım gerektirir. Finansal istikrarını kaybetmiş kronik olarak “hasta” bir işletme için, herhangi bir olumsuz koşul, ölümcül bir sonuca - iflasa yol açabilir.
Yükleniyor...