Materialinių atsargų aprūpinimo santykis yra standartinė vertė. Nuosavų lėšų koeficientas: apibrėžimas ir skaičiavimas

Materialinių atsargų aprūpinimo savomis santykio lygis apyvartinis kapitalas vertinama, visų pirma, atsižvelgiant į materialinių atsargų būklę. Jeigu jų vertė yra žymiai didesnė už pagrįstą poreikį, tai nuosavos apyvartinės lėšos gali padengti tik dalį materialinių atsargų, t.y. rodiklis bus mažesnis nei vienas. Priešingai, jei įmonė neturi pakankamai materialinių rezervų nenutrūkstamai veiklai, rodiklis gali būti didesnis nei vienetas, tačiau tai nebus gero požymis. finansinė būklėįmonių. Mūsų atveju materialinių atsargų aprūpinimo nuosavomis apyvartinėmis lėšomis santykis laikotarpio pradžioje įgauna neigiamą reikšmę, o tai rodo, kad nėra SOS, galinčios padengti medžiagų atsargas, ir rodo nepatenkinamą apyvartinių lėšų būklę, tačiau laikotarpio pabaigoje jis tampa teigiamas, todėl galima teigti, kad ateityje apyvartinių lėšų būklė bus gera.

Akcinio kapitalo judrumo koeficientas parodo, kokia jo dalis naudojama einamajai veiklai finansuoti, t.y., investuojama į apyvartinį kapitalą, o kokia – kapitalizuojama. Šio rodiklio vertė gali labai skirtis priklausomai nuo įmonės pramonės šakos. Kapitalui imliose pramonės šakose normalus jo lygis turėtų būti žemesnis nei imliose medžiagoms, nes kapitalui imliose pramonės šakose nemaža dalis nuosavo kapitalo yra ilgalaikio gamybos turto dengimo šaltinis. Finansiniu požiūriu, kuo didesnis judrumo koeficientas, tuo geresnė įmonės finansinė būklė. Mūsų atveju šis koeficientas metų pabaigoje įgauna teigiamą reikšmę, o tai rodo ir patenkinamą apyvartinių lėšų būklę.

Grynosios mobiliosios lėšos parodo, kas liks įmonės apyvartoje, jei visa trumpalaikė skola bus išmokėta iš karto. Atitinkamas koeficientas apibūdina apyvartinio kapitalo struktūros stabilumą, tai yra tos balanso turto dalies stabilumą, kuri yra labiausiai jautri dažni pokyčiai vykdant dabartinę įmonės veiklą.

Grynųjų mobiliųjų lėšų koeficientas laikotarpio pabaigoje įgauna teigiamą reikšmę, o tai rodo nestabilią apyvartinių lėšų struktūrą.

Kita rodiklių grupė apibūdina įmonės finansinį stabilumą ilgalaikio turto būkle. Vertinant ilgalaikio turto indeksą, atspindintį nuosavo kapitalo dalį, nukreiptą į ilgalaikį ir ilgalaikį turtą, reikia turėti omenyje, kad kuo jis didesnis, tuo labiau reikia pritraukti ilgalaikes paskolas ir paskolas, arba išspręsti ilgalaikio turto mažinimo klausimą, bet pirmiausia kreiptis į kito ilgalaikio turto (nebaigtos statybos, ilgalaikių finansinių investicijų ir kt.) mažinimą. Visais atvejais, siekiant pagerinti įmonės finansinę būklę, pageidautina, kad nuosavų lėšų šaltiniai didėtų daugiau nei ilgalaikio ir kito ilgalaikio turto vertė. Atskira nuolatinio turto indekso vertė yra gana ribota. Jis turi būti vertinamas tik kartu su gamybos rezultatus apibūdinančiais rodikliais ekonominė veikla.

Mūsų atveju, mažėjant pelningumui, didėja ilgalaikio turto indeksas (žr. 3 lentelę), o tai finansiniu požiūriu neigiamai apibūdina analizuojamą įmonę.

Įvairių lėšų šaltinių panaudojimo intensyvumas gamybai atnaujinti ir plėsti vertinamas ilgalaikio skolinimosi koeficientu, taip pat nusidėvėjimo kaupimo koeficientu. Analizuojant gautas ilgalaikio skolinimosi koeficiento reikšmes, pažymėtina, kad įmonė per analizuojamą laikotarpį praktiškai nenaudoja Šis tipas lėšų šaltiniai. Kalbant apie susidėvėjimo kaupimosi koeficientą ir susidėvėjimo intensyvumą, jų reikšmės nebuvo apskaičiuotos, nes trūksta atitinkamos informacijos apie analizuojamos įmonės ilgalaikio turto nusidėvėjimą.

Įmonės gamybos potencialo lygis, saugumas gamybos procesas gamybos priemonės nustato tikrosios turto vertės koeficientą. Remiantis verslo praktikos duomenimis, normalu laikoma, kai tikroji turto vertė yra apie 0,5 visos turto vertės. Mūsų atveju šis koeficientas ataskaitinio laikotarpio pabaigoje įgyja vertę, lygią 0,49, o tai rodo normalus lygisįmonės gamybos potencialas ir gamybos proceso aprūpinimas gamybos priemonėmis.

Apibendrintas įmonės įsipareigojimų finansinio stabilumo apibūdinimas gali būti pateiktas naudojant autonomijos koeficientą ir skolos ir nuosavybės santykį. Abiejų rodiklių semantinė reikšmė labai artima. Praktiškai vieną iš jų galite panaudoti finansiniam stabilumui įvertinti. Tačiau įmonės priklausomybės nuo skolintų lėšų laipsnis aiškiau išreiškiamas skolintų ir nuosavybės fondų santykiu. Kuo didesnis šis koeficientas, tuo didesnė įmonės priklausomybė nuo skolintų lėšų, t.y. tokiu atveju ji palaipsniui praranda savo finansinį stabilumą. Paprastai manoma, kad jei jo vertė viršija vienetą, tada įmonės finansinis stabilumas ir savarankiškumas pasiekia kritinį tašką. Tačiau tai ne visada taip aišku. Priimtinas lygis priklausomai nuo skolintų lėšų, lemia kiekvienos įmonės veiklos sąlygos ir, visų pirma, apyvartinių lėšų apyvartos greitis. Todėl, be šio koeficiento skaičiavimo, būtina įtraukti ir analizuojamo laikotarpio materialinių apyvartinių lėšų ir gautinų sumų apyvartos normos skaičiavimo rezultatus. Jeigu gautinos sumos apsiverčia greičiau nei materialus trumpalaikis turtas, tai reiškia gana aukštą gavimo normą Pinigaiį įmonės sąskaitas, t.y., dėl to nuosavų lėšų padidėjimas. Todėl esant didelei materialinio apyvartinio kapitalo apyvartai ir dar didesnei gautinų sumų apyvartai, skolos ir nuosavo kapitalo santykis gali gerokai viršyti vienetą, neprarandant finansinio stabilumo.

Analizuojant gautas skolintų ir akcijų fondų santykio reikšmes, pažymėtina, kad 2008 m. šis rodiklis viršija vienetą. Tačiau išanalizavus materialiųjų apyvartinių lėšų ir gautinų sumų apyvartumo rodiklių skaičiavimo rezultatus (žr. 9 ir 10 lenteles), matyti, kad gautinos sumos apsiverčia greičiau nei materialus apyvartinis kapitalas, o tai reiškia gana didelį pinigų įplaukų intensyvumą. į įmonės sąskaitas. Todėl analizuojamos įmonės finansinis stabilumas gali būti laikomas patenkinamu, nepaisant to, kad skolintų ir nuosavo kapitalo lėšų santykis gerokai viršija vienetą.

Ilgalaikio turto būklės analizė parodė, kad nagrinėjama įmonė turi gerą gamybinį potencialą ir yra aprūpinta reikiamomis gamybos priemonėmis. Nagrinėjamos įmonės finansinis stabilumas gali būti laikomas patenkinamu, nepaisant to, kad skolintos lėšos gerokai viršija nuosavą kapitalą.

Analizuojant bet kurios įmonės gamybinę ir ūkinę veiklą, svarbus vaidmuo tenka koeficientų, turinčių įtakos jos finansiniam stabilumui, gebėjimui greitai reaguoti į pokyčius, vykstančius pramonėje, įmonės kreditingumui ir likvidumui, skaičiavimas. Į šią kategoriją patenka ir nuosavybės rodiklis.

Ką tai reiškia, kaip jis apskaičiuojamas ir kaip įtakoja jo pokyčiai finansinis gyvenimasįmonių, mokomės iš šio straipsnio.

Nuosavų lėšų koeficientas: apibrėžimas

Kiekvienos įmonės gamyba būtinai apima savo apyvartinį kapitalą, ty kapitalą, kuris yra įmonės nuosavybė. Jų pakankamas kiekis yra viena iš pagrindinių šios pramonės šakos įmonės finansinės laisvės ir tvarumo sąlygų. Ir, atvirkščiai, tokio kapitalo nebuvimas yra įrodymas, kad įmonės trumpalaikis turtas (o kartais ir dalis gamybinio ilgalaikio turto) susidaro iš skolintų lėšų ir, kreditoriui (bankui) staiga panorėjus jį atsiimti, organizacija jei laiku nebus imtasi priemonių, susidurs su finansiniu žlugimu.

Kaip skaičiuoti?

Šis rodiklis, apibūdinantis nuosavų lėšų prieinamumą ir pakankamumą, lemia šio turto dalies santykį bendrose įmonės apyvartinių lėšų apimtyje. Kiekvieno ataskaitinio laikotarpio pabaigoje situacijai analizuoti apskaičiuojamas nuosavo kapitalo rodiklis. Formulė yra tokia:

K sos = C os / A, kur C os - trumpalaikis turtas, A - atitinkamas įmonės turtas.

C dydis apskaičiuojamas sumažinus nuosavo kapitalo dydį ilgalaikio turto (ilgalaikio ir nematerialiojo turto) verte pagal formulę:

C os = K – A in

Kalbant apie šiuo metu galiojančią balanso formos versiją, koeficiento apskaičiavimo formulė atrodo taip:

K sos = (balanso eilutė (BO-1) 1300 - eilutė BO-1 1100) / eilutė BO-1 1200

Standartinis

Koeficientui nustatyta normalioji vertė teisės aktų lygmeniu yra > 0,1, t. y. 10% viso įmonės turto ir kartu su kitais skaičiuojamais rodikliais laikoma vienu iš kriterijų vertinant nepalankią balanso struktūrą. 10% yra minimali, jau kritinė vertė, priimtina organizacijos nuosavybei priklausančiam kapitalui. Tai rodo problemų buvimą ar atsiradimą - kritinis lygis nuosavų lėšų pakankamumas, mažas mokumas ir bendras įmonės destabilizavimas.

Vertė ir išvados remiantis skaičiavimų rezultatais

Nuosavo kapitalo rodiklis įvertina organizacijos būklę pagal jos mokumą.

Jeigu koeficiento reikšmė ataskaitinio laikotarpio pabaigoje yra mažesnė nei 0,1, tai įmonės balanso struktūra yra nepatenkinama, o jo būklė artima kritinei. Tokiu atveju įmonei reikia rimtai peržiūrėti priimtą strategiją, skubiai parengti skubias priemones finansiniam stabilumui didinti, identifikuoti neigiami veiksniai kurie turėjo įtakos organizacijos būklei. Kartais būtina radikalių priemonių, pavyzdžiui, valdymo ar gamybos profilio pakeitimas, išorinio valdymo įvedimas (jei įmonė yra aukštesnės organizacijos filialas) ir tt Trumpai tariant, koeficiento apskaičiavimas apima nuodugnią faktinės būklės analizę. įmonės finansų, mokumo ir veiksmingų priemonių padėčiai gerinti.

1 pavyzdys

Apskaičiuokime nuosavybės koeficientą balanse naudodami šiuos duomenis:

Ilgalaikis turtas (1-asis balanso skyrius - 1100 eilutė) - 104 600 tūkst.

Apyvartinis kapitalas (2-asis balanso skyrius - 1200 eilutė) - 46 650 tūkst.

Kapitalas / rezervai (3-asis balanso skyrius - 1300 eilutė) - 129 950 tūkst.

K sos = (129 950–104 600) / 46 650 = 0,54

Remiantis gautais skaičiavimo rezultatais, galima padaryti tokias išvadas:

Koeficiento reikšmė 5 kartus didesnė už nustatytą normą (0,54 - 0,1 = 0,44);

0,54 nuosavo kapitalo rodiklis rodo, kad organizacijos turto nuosavas kapitalas yra 54%, t.y. viršija pusę įmonės turto vertės;

Toks aprūpinimas nuosavomis lėšomis būdingas pakankamam įmonės finansiniam stabilumui.

2 pavyzdys

Turto nuosavų lėšų santykį apskaičiuokime pagal kitus duomenis.

Ilgalaikis turtas (1 skyrius BO-1 - 1100 eilutė) - 98 600 tūkstančių rublių.

Apyvartinis kapitalas (2 skyrius BO-1 - 1200 puslapis) - 15 800 tūkstančių rublių.

Kapitalas / rezervai (3 skyrius BO-1 - puslapis 1300) - 100 000 tūkstančių rublių.

K sos = (100 00–98 600) / 15 800 = 0,09

Įmonės ekonomistas, išanalizavęs gautą vertę, informuoja vadovybę ir pateikia atitinkamas išvadas:

Koeficiento reikšmė yra žemiau kritinės ribos 0,01 (0,09 - ,01 = - 0,01);

Nuosavo kapitalo koeficientas 0,09 rodo nežymų nuosavo kapitalo dydį organizacijos turte - 9%;

Toks aprūpinimas nuosavomis lėšomis rodo kritinę situaciją įmonėje – nepatenkinamą balanso struktūrą, finansinį nestabilumą, nemokumą partnerių ir kreditorių atžvilgiu.

Baigdami pažymime, kad būtina išanalizuoti įmonės finansinę būklę pagal vertes, apskaičiuotas naudojant tokį rodiklį kaip nuosavo kapitalo koeficientas. Skaičiavimo formulė paprasta, bet teisinga interpretacija gautos vertės padės laiku imtis priemonių krizinei situacijai pašalinti.

1. Per metus įmonės politika dėl turto formavimo buvo nukreipta į apyvartinių lėšų, pirmiausia atsargų - atsargų vienetų didinimą.

2. Nėra „sergančių“ daiktų: nuostolių, pradelstų gautinų sumų.

3. Nuosavas kapitalas padidėjo, tačiau jo dalis įsipareigojimuose mažėja. Bendras laikotarpio lėšų padidėjimas pirmiausia buvo susijęs su jų pritraukimu skolintu būdu.

4. Mokėtinos ir gautinos sumos nesutampa. Reikalinga papildoma gautinų sumų (ypač avansų ir kitų skolininkų) ir mokėtinų sumų sudėties analizė.

5. Vyko skolintų šaltinių pergrupavimas, susijęs su staigiu trumpalaikių paskolų dalies padidėjimu juose, ty pigiai skolintas lėšas išstūmė brangesnės.

Šie pokyčiai gali turėti įtakos įmonės finansinei būklei ateityje. Norint išsiaiškinti jų priežastis, kitas žingsnis – išanalizuoti finansinius rodiklius.

Balanso likvidumo analizė, mokumo vertinimas.

Pagal mokumoįmonė supranta grynųjų pinigų išteklių galimybę laiku grąžinti savo mokėjimo įsipareigojimus. Mokumo vertinimas atliekamas pagal charakteristikas likvidumo trumpalaikis turtas, t.y. laiko, reikalingo juos paversti grynaisiais. Mokumo ir likvidumo sąvokos yra labai artimos, tačiau antroji yra talpesnė. Mokumas priklauso nuo balanso likvidumo laipsnio.

Balanso likvidumo analizė susideda iš turto, sugrupuoto pagal likvidumo mažėjimo laipsnį, palyginimo su trumpalaikiais įsipareigojimais, kurie grupuojami pagal jų grąžinimo laipsnį.

Visas balansinis turtas skirstomas į 4 grupes:

Labiausiai likvidus turtas

Trumpalaikės finansinės investicijos ir grynieji pinigai (1240 eilutė + 1250 eilutė balansas)

Greitai parduodamas turtas

Gautinos sumos (kurių mokėjimai numatomi per 12 mėnesių nuo atskaitomybės datos) – (1230 eilutė)

Lėtai judantis turtas

Atsargos, PVM, gautinos sumos (mokėjimai numatomi praėjus daugiau nei 12 mėnesių nuo ataskaitų datos) kitas trumpalaikis turtas (eilutė 1210 + 1220 +1260)

Sunku parduoti turtą

Ilgalaikis turtas (1100 eilutė)

Visi įsipareigojimai taip pat skirstomi į 4 grupes:

Lentelėse pateikiama klasikinė turto ir įsipareigojimų grupuotė. Kai kurie šiuolaikiniai finansinės analizės metodai sukuria kitokią grupę. Pavyzdžiui, manoma, kad būsimos pajamos turėtų būti įtrauktos į organizacijos nuosavą kapitalą arba ilgalaikes gautinas sumas, iš tikrųjų tai sunkiai parduodamas turtas. Kiekviena įmonė turi teisę pasirinkti savo skaičiavimo metodą. Šioje medžiagoje bus pateikti tik bendrieji atitinkamų skaičiavimų atlikimo principai ir išvadų formulavimas remiantis gautais rezultatais.

Norėdami nustatyti balanso likvidumą, turėtumėte palyginti nurodytų grupių turto ir įsipareigojimų rezultatus.

Likutis laikomas absoliučiai likvidžiu, jei tenkinami šie santykiai:

Norėdami patikrinti, ar šis rodiklis atitinka analizuojamą įmonę, sudaroma lentelė.

Balanso likvidumo analizė

Rodiklių reikšmė

Rodiklių reikšmė

Metų pradžia

Metų pabaiga

Metų pradžia

Metų pabaiga

1. Likvidžiausias turtas A1

1. Skubiausi įsipareigojimai P 1

2.Greitai realizuojamas turtas A2

2. Trumpalaikiai įsipareigojimai P 2

3. Lėtai parduodamas turtas A3

3. Ilgalaikiai įsipareigojimai P 3

4. Sunkiai parduodamas turtas A4

4. Nuolatiniai įsipareigojimai P 4

Remiantis lentelėje pateiktais duomenimis, daromos išvados.

Jei įvykdomos pirmosios trys nelygybės, tai reiškia, kad įvykdomas ketvirtasis, o tai rodo, kad laikomasi vienos iš įmonės finansinio stabilumo sąlygų - savo apyvartinių lėšų.

Pirmosios ir antrosios turto grupių palyginimas su pirmomis dviem įsipareigojimų grupėmis rodo dabartinis likvidumas, kuris parodo įmonės mokumą per laikotarpį, artimiausią nagrinėjamam laikotarpiui.

Einamasis likvidumas nustatomas taip:

TL = (A1 + A2) – (P1 + P2)

Jei dabartinė likvidumo vertė pasirodo esanti neigiama, įmonė laikoma nemokia.

O 3 grupės turto rezultatų palyginimas atspindi mokėjimų ir įplaukų santykį ateityje, taip nustatant mokumo prognozę.

Būsimas likvidumas apskaičiuojamas:

PL = A3 – P3.

Tokiu būdu galima nustatyti, ar ateityje organizacija sugebės atkurti savo mokumą.

Tokiu būdu atlikta balanso likvidumo analizė vis dar yra apytikslė. Išsamesnė mokumo koeficientų analizė.

Likvidumo rodikliai apibūdina įmonės trumpalaikį mokumą, gebėjimą laiku sumokėti skolas ir finansuoti einamąją veiklą. Nepakankamai didelės likvidumo vertės gali reikšti bankroto grėsmę, o per didelis likvidumas reiškia, kad organizacija į apyvartą pritraukia per daug lėšų, sumažindama galimą pelningumą.

Likvidumo rodikliai yra tokie:

1. Absoliutaus likvidumo koeficientas parodo trumpalaikės skolos dalį, kurią įmonė gali grąžinti artimiausiu metu naudodama absoliučiai likvidų turtą. Apibūdina įmonės mokumą balanso sudarymo dieną.

Norminė vertė
0,2–0,5, tai yra kiekvieną dieną įmonė turi grąžinti ne mažiau kaip 20% mokėtinų sumų. Maža reikšmė rodo įmonės mokumo sumažėjimą.

2. KAM greitas (kritinis, skubus) likvidumo koeficientas – parodo numatomas įmonės mokėjimo galimybes, laiku atsiskaitant su skolininkais.


Grynųjų pinigų ir trumpalaikių finansinių investicijų, pridėjus mobiliųjų lėšų sumą atsiskaitant su skolininkais, ir trumpalaikių įsipareigojimų santykis.

Norminė vertė
0,8–1,0. Maža reikšmė rodo, kad reikia nuolat dirbti su skolininkais, siekiant užtikrinti galimybę likvidžiausią apyvartinių lėšų dalį paversti grynaisiais atsiskaitymams.

3. Esamas santykis (apdengimas) parodo, kiek apyvartinių lėšų įmonė gali panaudoti savo įsipareigojimams apmokėti, kokią dalį einamųjų lėšų paskoloms ir atsiskaitymams galima grąžinti sutelkus visas apyvartines lėšas.


Trumpalaikio turto (trumpalaikio turto) ir trumpalaikių įsipareigojimų (trumpalaikių įsipareigojimų) santykis.

Standartinė vertė 1,0
2.0. Apatinė riba rodo, kad apyvartinių lėšų turėtų pakakti trumpalaikiams įsipareigojimams padengti. Daugiau nei 2 kartus perteklius rodo neracionalų lėšų investavimą ir neefektyvų jų panaudojimą.

4. Likvidavimo kainos koeficientas nustato, kiek bus padengti visi įmonės išorės įsipareigojimai dėl jos likvidavimo ir turto pardavimo. Viso įmonės turto ir išorinių įsipareigojimų sumos santykis.


Norminė vertė
1.0. Maža rodiklio reikšmė rodo esamo turto nepakankamumą analizuojamos įmonės išorės įsipareigojimams padengti.

5. Bendras likvidumo koeficientas balansas naudojamas visapusiškam viso balanso likvidumo įvertinimui. Naudojant šį koeficientą, likvidumo požiūriu vertinami įmonių finansinės padėties pokyčiai; leidžia palyginti analizuojamos įmonės balansus, susijusius su skirtingais ataskaitiniais laikotarpiais, taip pat skirtingų įmonių balansus ir sužinoti, kuris balansas yra likvidžiausias.

Įmonės visų likvidžių lėšų ir visų mokėjimo įsipareigojimų sumos santykis, jeigu įvairios grupėsį nurodytas sumas su svorio kategorijomis įtraukiamos likvidžios lėšos ir mokėjimo įsipareigojimai.

Norminė vertė
1.0. Šis koeficientas yra bendras verslo subjekto likvidumo rodiklis ir naudojamas renkantis patikimesnį partnerį iš įvairių potencialių partnerių, remiantis ataskaitomis.

Visus apskaičiuotus rodiklius patartina apibendrinti lentelėje.

Likvidumo rodikliai

Rodiklių pavadinimas

Metų pradžia

Metų pabaiga

Keisti

Norminė vertė

1. Absoliutaus likvidumo koeficientas

2. Greitas santykis

3. Srovės santykis

4. Likvidavimo kainos koeficientas

5. Bendrasis likvidumo koeficientas

Įvairūs likvidumo rodikliai ne tik suteikia įvairiapusę įmonės finansinės būklės stabilumo charakteristiką. įvairaus laipsnio likvidžių lėšų apskaitą, bet ir tenkina įvairių išorinių analitinės informacijos vartotojų interesus. Taigi žaliavų ir medžiagų tiekėjus įdomiausias absoliutaus likvidumo koeficientas. Įmonei skolinantis bankas daugiau dėmesio skiria greito likvidumo koeficientui. Įmonės akcijų ir obligacijų pirkėjai ir turėtojai įmonės finansinį stabilumą daugiausia vertina pagal esamą likvidumo koeficientą. Žinoma, pirmiausia likvidumo rodikliai turėtų būti įdomūs įmonės vadovams ir finansų darbuotojams.

Apskritai analizuojamą verslo subjektą, naudojant šiuos koeficientus, galima priskirti vienai ar kitai kreditingumo klasei. Tačiau sunkumas yra tas, kad:

Įvairių pramonės šakų organizacijų likvidumo rodiklių standartinės vertės nenustatytos;

Vertinimo rodiklių santykinė svarba nenustatyta ir nėra apibendrinamojo kriterijaus apskaičiavimo algoritmo.

Jei įmonė turi prastus likvidumo rodiklius, tačiau neprarado finansinio stabilumo, ji turi galimybę išeiti iš sunkios padėties. Bet jei tiek likvidumo, tiek finansinio stabilumo rodikliai yra nesėkmingi, toks ūkio subjektas yra tikėtinas kandidatas į bankrotą.

Finansinio stabilumo nustatymas.

Vienas iš pagrindinių įmonės finansinės ir ekonominės būklės analizės uždavinių yra ištirti jos finansinį stabilumą apibūdinančius rodiklius. Ją lemia aprūpinimo atsargomis laipsnis ir sąnaudos pagal nuosavus ir skolintus jų formavimo šaltinius, nuosavų ir skolintų lėšų apimčių santykį ir apibūdinama absoliučių ir santykinių rodiklių sistema. Tvarumas yra išlikimo garantija ir įmonės padėties stabilumo pagrindas, bet taip pat gali prisidėti prie jos finansinės būklės pablogėjimo veikiant išoriniams ir vidiniams veiksniams.

Taigi, finansinis stabilumas- tam tikros saugos ribos, kuri apsaugo įmonę nuo nelaimingų atsitikimų, rezultatas staigūs pokyčiai išoriniai veiksniai.

Finansinio stabilumo praradimas reiškia, kad jei nebus imtasi greitų ir veiksmingų priemonių finansiniam stabilumui atkurti, ši įmonė ateityje susidurs su bankrotu su visomis iš to išplaukiančiomis pasekmėmis, įskaitant jos likvidavimą.

Finansinio stabilumo analizė atliekama naudojant absoliučiuosius ir santykinius rodiklius.

Absoliutus rodiklis finansinis stabilumas – tai lėšų, skirtų rezervams formuoti, šaltinių atitikimas arba neatitikimas (perteklius ar trūkumas) rezervų vertei, gaunamai kaip lėšų šaltinių vertės ir atsargų vertės skirtumas. Tai reiškia atsargų suteikimą nuosavų ir skolintų lėšų šaltiniams.

Norint išanalizuoti finansinį stabilumą, sudaromas suvestinis balansas.

Suvestinis balansas

Rodiklių reikšmė

Rodiklių reikšmė

Metų pradžia

Metų pabaiga

Metų pradžia

Metų pabaiga

1. Ilgalaikis turtas F

1.Nuosavybė ir s

2. Trumpalaikis turtas R

2. Skolintas kapitalas

Atsargos ir išlaidos Z

– ilgalaikiai įsipareigojimai Kt

Trumpalaikiai įsipareigojimai K t

Įmonė yra finansiškai stabili, jei įvykdoma ši sąlyga:

Atsargų ir sąnaudų šaltiniams apibūdinti naudojami keli rodikliai, atspindintys skirtingą padengimo laipsnį skirtingi tipaišaltiniai:

Galimybė turėti nuosavų apyvartinių lėšų – apibūdina grynąjį apyvartinį kapitalą. Jo padidėjimas, palyginti su praėjusiu laikotarpiu, rodo tolesnę įmonės veiklos plėtrą arba infliacijos veiksnio poveikį, taip pat jų apyvartos sulėtėjimą, kas objektyviai sukelia poreikį didinti jų masę. Nuosavo apyvartinio kapitalo buvimas yra teigiamas rodiklis investuotojams ir kreditoriams.

Savų ir ilgalaikių skolintų šaltinių prieinamumas rezervams ir sąnaudoms formuoti – šio rodiklio reikšmė parodo ne tik kiek trumpalaikis turtas viršija trumpalaikius įsipareigojimus, bet ir kiek ilgalaikio turto finansuojama iš organizacijos nuosavų lėšų ir ilgalaikių paskolų. Grynasis apyvartinis kapitalas yra būtinas įmonės finansiniam stabilumui palaikyti, nes apyvartinio kapitalo perteklius virš trumpalaikių įsipareigojimų reiškia, kad įmonė ne tik gali juos apmokėti, bet ir finansiniai ištekliai plėsti veiklą ateityje.

Bendra pagrindinių atsargų ir sąnaudų šaltinių vertė – racionalus atsargų ir sąnaudų formavimas dėl bendros pagrindinių lėšų šaltinių vertės turi teigiamos įtakos gamybos pažangai, įmonės finansiniams rezultatams ir mokumui.

Apyvartinių lėšų perteklius arba trūkumas

Rodiklių apskaičiavimas atliekamas naudojant šias formules:

    Savo perteklius (+) arba trūkumas (-). apyvartinis kapitalas(E s):

kur SK yra nuosavas kapitalas (1300 eilutė),

F – ilgalaikis turtas (1100 eilutė),

Z – atsargos, įskaitant įsigyto turto PVM (1210,1220 eilutės).

Atspindi nuosavo apyvartinio kapitalo dydį, įsk. organizacijai priklausančių lėšų atsargoms ir išlaidoms padengti. Norint diagnozuoti finansinę būklę, svarbu ištirti šios vertės pokyčių dinamiką. Finansinei būklei neigiamos įtakos turi ir nuosavų apyvartinių lėšų trūkumas, ir perteklius. Šių lėšų trūkumas gali privesti prie įmonės bankroto, nes ji negali laiku grąžinti trumpalaikių įsipareigojimų.

2. Nuosavų apyvartinių lėšų ir ilgalaikių skolintų lėšų perteklius (+) arba trūkumas (-) atsargoms formuoti ir sąnaudoms (E t):

kur Kt yra ilgalaikis skolintas kapitalas.

Toks optimalus perteklinių nuosavų apyvartinių lėšų ir ilgalaikių skolintų lėšų atsargoms formuoti ir sąnaudoms dydis priklauso nuo įmonės veiklos ypatybių, ypač nuo jos dydžio, pardavimų apimčių, atsargų ir gautinų sumų apyvartumo greičio, paskolų suteikimo sąlygų. , pramonės specifika ir kt.

3. Pagrindinių lėšų šaltinių, skirtų rezervams formuoti, vertės perteklius (+) arba trūkumas (-) (E ∑):

kur K t – trumpalaikės paskolos ir paskolos.

Finansinis nestabilumas laikomas priimtinu, jei tenkinamos šios sąlygos: atsargos plius gatava produkcija yra lygios arba viršija trumpalaikių paskolų ir skolintų lėšų sumą, susijusią su atsargų formavimu; nebaigta gamyba su atidėtomis sąnaudomis yra lygi nuosavo apyvartinio kapitalo sumai arba mažesnė už ją.

Trijų atsargų aprūpinimo su jų formavimo šaltiniais rodiklių apskaičiavimas leidžia klasifikuoti situacijas pagal jų stabilumo laipsnį. Nustatant finansinės padėties tipą, naudojamas trimatis (trikomponentis) rodiklis.

kur funkcija apibrėžiama taip:

Naudojant šias formules galima išskirti keturis finansinių situacijų tipus.

1. Absoliutus finansinis stabilumas, jį lemia sąlygos


Šis tipas rodo, kad atsargos ir sąnaudos yra visiškai padengtos nuosavomis apyvartinėmis lėšomis, dideliu mokumu ir nepriklausymu nuo kreditorių. Praktikoje tai atsitinka retai. Šio tipo tvarumas negali būti laikomas idealiu, nes šiuo atveju įmonė savo verslo veikloje nenaudoja išorinių finansavimo šaltinių.

2. Normalus finansinis stabilumas

Trimatis situacijos indikatorius:

Išlaidų dengimo šaltinis – nuosavos apyvartinės lėšos ir ilgalaikiai skolinti šaltiniai. Esant normaliam stabilumui, garantuojančiam mokumą, įmonė optimaliai naudoja savo ir kredito išteklius, trumpalaikį turtą ir mokėtinas sąskaitas.

3. Nestabili finansinė būklė

Trimatis situacijos indikatorius:

Išlaidų padengimo šaltinis yra bendra šaltinių suma. Jai būdingas mokumo pažeidimas: tokiu atveju įmonė yra priversta pritraukti papildomų šaltinių atsargoms ir sąnaudoms padengti, pastebimas gamybos pelningumo mažėjimas. Tačiau dar yra kur tobulėti

4. Krizinė finansinė būklė

Trimatis situacijos indikatorius:

Esant tokiai situacijai, yra pradelstos mokėtinos ir gautinos sumos ir nesugebėjimas jų laiku grąžinti. Pinigai, trumpalaikiai vertybiniai popieriai ir gautinos sumos net neapima mokėtinų sąskaitų ir neveiksnių paskolų. Jei tokia situacija kartojasi rinkos sąlygomis, įmonė gresia bankrotas.

Visi aukščiau išvardinti rodikliai gali būti pateikti lentelės pavidalu.

Rodiklių lentelė pagal finansinių situacijų tipus.

Rodikliai

Finansinių situacijų tipai

Absoliutus stabilumas

Normalus stabilumas

Nestabili būsena

Krizinė būsena

ΔE C< 0

ΔE T< 0

Δ E Σ > 0

Δ E Σ > 0

Δ E Σ > 0

Δ E Σ< 0

Absoliutus ir normalus finansinis stabilumas pasižymi dideliu pelningumu ir finansinės drausmės pažeidimų nebuvimu.

Nestabili finansinė būklė pasižymi finansine drausme, lėšų srauto į einamąją sąskaitą pertrūkiais ir įmonės pelningumo sumažėjimu.

Be nurodytų nestabilios finansinės padėties požymių, finansinei krizei būdingi nuolatiniai nemokėjimai (pradelstos banko paskolos, pradelstos skolos tiekėjams, įsiskolinimai biudžetui).

Finansinei būklei įvertinti apskaičiuojami finansiniai rodikliai, analizuojami laikui bėgant ir lyginami su standartinėmis reikšmėmis.

1. Atidėjimų nuosavų apyvartinių lėšų santykis rodo, kad įmonė turi savo apyvartinių lėšų, reikalingų jos finansiniam stabilumui. Tai yra nemokumo (bankroto) nustatymo kriterijus. Kuo aukštesnis rodiklis, tuo geresnė įmonės finansinė būklė, tuo daugiau galimybių vykdyti savarankišką finansų politiką. Jis apibrėžiamas kaip nuosavų apyvartinių lėšų ir bendros įmonės apyvartinių lėšų santykis.

Norminė vertė 0,1.


2. Atsargų padengimo nuosavomis lėšomis koeficientas parodo atsargų padengimo nuosavomis lėšomis laipsnį, taip pat poreikį pritraukti skolintas lėšas. Jis apibrėžiamas kaip nuosavo apyvartinio kapitalo santykis su atsargų kiekiu ir sąnaudomis.

Norminė vertė 0,6-0,8.


3. Akcijų judrumo koeficientas parodo įmonės gebėjimą išlaikyti savo apyvartinių lėšų lygį ir papildyti apyvartinį kapitalą iš savo darbo šaltinių. Kuo arčiau indikatoriaus reikšmė viršutinis limitas, tuo didesnė finansinio manevro galimybė. Jis apibrėžiamas kaip nuosavo apyvartinio kapitalo ir bendros nuosavų lėšų šaltinių (nuosavybės kapitalo) sumos santykis.

Norminė vertė 0,2-0,5.


4. Autonomijos koeficientas charakterizuoja nepriklausomybę nuo skolintų lėšų. Nustato įmonės savininkų dalį bendroje lėšų sumoje. Kuo didesnė koeficiento reikšmė, tuo įmonė stabilesnė ir mažiau priklausoma nuo išorės kreditorių. Jis nustatomas pagal bendros įmonės visų lėšų sumos ir nuosavų lėšų šaltinių santykį.

Norminė vertė 0,5.


5. Skolos ir nuosavybės santykis (arba finansinis svertas). Rodo, kiek skolintų lėšų įmonė pritraukė 1 rubliui, investuotam į savo turtą. Šios ribos viršijimas reiškia įmonės priklausomybę nuo išorinių lėšų šaltinių. Finansinio stabilumo (autonomijos) praradimas. Jį lemia visų įsipareigojimų ir nuosavų lėšų santykis.

Norminė vertė< 0,7.


6. Finansinio stabilumo rodiklis . Rodo nuosavo ir ilgalaikio skolinto kapitalo dalį balanso valiuta.

Standartinė vertė =0,9

Visi aukščiau išvardinti rodikliai pateikti lentelėje.

Finansinio stabilumo rodikliai.

Rodiklių pavadinimas

Metų pradžia

Metų pabaiga

Keisti

Norminė vertė

1. Nuosavų apyvartinių lėšų atidėjimų koeficientas

2. Atsargų aprūpinimo nuosavomis lėšomis santykis

3. Akcinio kapitalo judrumo koeficientas

4. Autonomijos koeficientas

5. Skolos ir nuosavybės santykis (svertas)

6. Finansinio stabilumo koeficientas.

Vienas iš svarbiausias savybesįmonės finansinės būklės stabilumas, nepriklausomumas nuo skolintų lėšų šaltinių yra autonomijos koeficientas. Reikšmė
> 0,5 rodo, kad visi įmonės įsipareigojimai gali būti padengti savo lėšomis. Suvaržymo vykdymas
> 0,5 svarbus ne tik pačiai įmonei, bet ir jos kreditoriams. Savarankiškumo koeficiento padidėjimas rodo įmonės finansinės nepriklausomybės padidėjimą ir finansinių sunkumų rizikos sumažėjimą ateinančiais laikotarpiais. Kreditorių požiūriu ši tendencija didina įmonės įsipareigojimų grąžinimo garantiją.

Savarankiškumo koeficientas papildo skolos ir nuosavybės santykį
. Nurodoma, kiek skolintų lėšų įmonė pritraukė 1 rubliui, investuotam į savo turtą. Jei skolintas kapitalas artėja prie nuosavo kapitalo arba tampa didesnis už jį, tada finansinis stabilumas mažėja. Šio koeficiento reikšmė priklauso nuo pramonės specifika ir infliacijos lygis.

Labai reikšminga finansinės būklės stabilumo charakteristika yra manevringumo koeficientas
. Ji parodo, kokia įmonės nuosavų lėšų dalis yra mobilioje (lanksčioje) formoje, leidžiančiomis palyginti laisvai šiomis lėšomis manevruoti. Didelė judrumo koeficiento reikšmė teigiamai apibūdina finansinę būklę, tačiau praktikoje nėra normalių rodiklio verčių. Kartais specializuotoje literatūroje kaip optimali koeficiento vertė yra rekomenduojama 0,5. Rodiklis, kaip ir finansinio stabilumo koeficientas
Patartina jį naudoti analizuojant tos pačios pramonės įmonių darbą.

Įveikti finansinį nestabilumą nėra lengva: tam reikia laiko ir investicijų. Lėtiškai „sergančiai“ įmonei, praradusiai finansinį stabilumą, bet koks neigiamas aplinkybių rinkinys gali sukelti lemtingą rezultatą - bankrotą.

— finansinis rodiklis, apibūdinantis įmonės verslo modelio tvarumą daugeliu aspektų. Kokia jo reikšmė ir kaip apskaičiuojamas atitinkamas rodiklis?

Ką rodo atsargų padengimo koeficientas?

Nagrinėjamas koeficientas susijęs su pagrindiniais įmonės finansinio stabilumo rodikliais: leidžia įvertinti, ar įmonė turi pakankamai apyvartinių lėšų optimaliam atsargų lygiui užtikrinti.

IN bendras atvejis koeficientas atspindi pačios įmonės apyvartinių lėšų ir atsargų santykį per analizuojamą laikotarpį. Savo ruožtu nuosavą apyvartinį kapitalą gali sudaryti nuosavas kapitalas ir ilgalaikiai įsipareigojimai, atėmus ilgalaikį turtą. Kai kuriais atvejais atidėtosios pajamos taip pat pridedamos prie nuosavo kapitalo ir ilgalaikių įsipareigojimų sumos.

Taip pat gali būti, kad santykis bus laikomas trumpalaikio turto ir trumpalaikių įsipareigojimų skirtumo su atsargomis santykiu.

Yra nemažai požiūrių ir kriterijų, pagal kuriuos nustatomas rezervų kiekis organizacijoje. Daugeliu atvejų Rusijos buhalteriai naudojasi tarptautine patirtimi ir nustato atsargų struktūrą, taigi pagal TFAS kriterijus.

Atsargų padengimo koeficientas: formulė

Apskritai atitinkamo rodiklio apskaičiavimo formulė atrodys taip:

KO = OS / Z,

KO - saugumo koeficientas;

OS – nuosavos įmonės apyvartinės lėšos;

Z – rezervai.

Savo ruožtu OS indikatorius nustatomas pagal formulę

OS = (SC + DO) – VO,

SK - akcinis kapitalas;

DO - ilgalaikiai įsipareigojimai;

VO – ilgalaikis turtas.

Kaip pažymėjome aukščiau, rodiklis, atspindintis būsimų laikotarpių pajamų sumą, gali būti pridėtas prie IC ir DO sumos nurodytoje formulėje - pavadinkime tai DBP.

Antroji formulės versija materialinių rezervų aprūpinimo nuosavomis lėšomis koeficientas apima, kaip minėjome aukščiau, atitinkamo koeficiento įvertinimą kaip trumpalaikio turto ir trumpalaikės skolos skirtumo santykį su atsargomis. Šiuo atveju jo apskaičiavimo formulė atrodys taip:

KO = (OA - KO) / Z,

OA – visos įmonės ilgalaikis turtas;

KO - trumpalaikiai įsipareigojimai.

Konkrečios minėtų rodiklių vertės paimtos iš įmonės balanso, atsižvelgiant į šiuos atitikmenis:

  • 3 rodiklis atitinka formos Nr. 1, patvirtintos Rusijos Federacijos finansų ministerijos 2010 m. liepos 2 d. įsakymu Nr. 66n, 1210 eilutę;
  • SC indikatoriui - 1300 eilutė;
  • DO indikatoriui - 1400 eilutė;
  • DBP indikatorius - 1530 eilutė;
  • VO indikatorius - 1100 eilutė;
  • OA indikatorius - 1200 eilutė;
  • KO indikatorius - 1500 eilutė.

Pastebėtina, kad į atsargas balanse (1210 eilutėje) taip pat įtrauktos žaliavų ir medžiagų, kurios patekusios į gamybą, bet nebuvo nurašytos į gamybos savikainą, savikaina. IN tokiu atveju Kalbame apie nebaigtų darbų likučius.

Su nebaigtų darbų likučių įtraukimo į atsargas ypatybėmis galite susipažinti straipsnyje .

Atsargų padengimo koeficientas: interpretacija

Optimali nagrinėjamo koeficiento reikšmė yra 0,6-0,8. Tai reiškia, kad apie 60-80% firmos atsargų pagaminama arba perkama naudojant nuosavą kapitalą. Jei šis rodiklis mažesnis, tai gali reikšti per didelę kredito naštą verslui.

Jeigu jis didesnis, tai galbūt įmonės nuosavas kapitalas investuojamas nelabai efektyviai (bet tai, žinoma, labai prieštaringas aiškinimas, galioja tik tais atvejais, kai paskolų palūkanos yra ženkliai mažesnės už verslo pelningumą).

Tiesą sakant, tai, kad įmonė turi pakankamai kapitalo reikalingoms atsargų apimtims, mažina jos paskolų poreikį. Apskritai, kuo didesnis svarstomas koeficientas, tuo įmonė gali būti patrauklesnė investicijoms.

Kai kuriais atvejais koeficientas taip pat gali turėti neigiamą reikšmę. Paprastai tai reiškia, kad įmonės apyvartinių lėšų rodiklis taip pat yra neigiamas. Dažniau šita situacija atsiranda, jei įmonė turi didelį kredito krūvį, tačiau įmonės verslo modelis gali numatyti operatyvų atsargų pavertimą pajamomis – jei jų apyvarta pasižymi gera dinamika. Jei taip, tada neigiamas nuosavo kapitalo rodiklis įmonėje bus laikomas norma.

Taigi šio koeficiento standartas gali būti nustatomas atsižvelgiant į įmonės verslo modelio specifiką.

Koeficientas, kurio apskaičiavimą apsvarstėme, geriausiai lyginamas dinamikoje. Pavyzdžiui, naudojant duomenis apie balansai V skirtingi metai. Vienu periodu užfiksuotas pinigų išmokėjimas gali būti kompensuojamas staigiu atitinkamo rodiklio vertės padidėjimu kitais laikotarpiais, todėl jo vidutinė vertė gali būti laikoma atitinkančia optimalų lygį. Investuotojai, tirdami finansinio stabilumo rodiklius, tokius kaip atsargų padengimo koeficientas, dažniausiai sprendimus priima atsižvelgdami į juos, palygindami su įmonės veiklos rezultatais skirtingais laikotarpiais.

Rezultatai

Atsargų padengimo nuosavomis lėšomis koeficientas- rodiklis, susijęs su tais, kurie gali įvertinti esamą įmonės padėtį: kuo jis didesnis, tuo įmonės verslo modelis paprastai yra stabilesnis. Tačiau sėkminga verslo plėtra yra visiškai įmanoma net ir esant neigiamoms vertėms - pavyzdžiui, jei įmonė gamina produktus su dideliu apyvartos koeficientu.

Daugiau apie įvairių rodiklių naudojimą atsargoms organizuojant verslo valdymą galite sužinoti straipsniuose:

Įkeliama...Įkeliama...