Ko \u003d (nuosavų lėšų šaltiniai. - ilgalaikis turtas) / (atsargos ir išlaidos + grynieji pinigai "kitas turtas")
Šis koeficientas parodo, kokia trumpalaikio turto dalis finansuojama iš nuosavų šaltinių. Šio rodiklio apskaičiavimas atrodo nelogiškas, nes trūksta apyvartinių lėšų.
Įmonės likvidumo ir mokumo analizė.Įmonės likvidumas ir mokumas, t.y. gebėjimas laiku ir visapusiškai atsiskaityti už trumpalaikius įsipareigojimus, - vertinimo kriterijai finansinė būklėįmonių.
Pagal likvidumo bet kokio turto vertė yra suprantama kaip jo galimybė paversti grynaisiais pinigais, o likvidumo laipsnį lemia laikotarpio, per kurį šis pavertimas gali būti atliktas, trukmė. Kuo trumpesnis laikotarpis, tuo didesnis šio turto likvidumo laipsnis.
Kalbėdami apie įmonės likvidumą, jie reiškia, kad ji turi tiek apyvartinių lėšų, kiek teoriškai pakanka trumpalaikiams įsipareigojimams apmokėti, net ir pažeidžiant sutartinius terminus. Mokumas reiškia, kad įmonė turi Pinigai ir jų ekvivalentų, kurių pakanka apmokėti sumas, kurias reikia nedelsiant grąžinti. Taigi pagrindiniai mokumo požymiai yra šie:
pakankamai lėšų einamojoje sąskaitoje;
Nėra pradelstų mokėtinų sumų.
Akivaizdu, kad mokumas ir likvidumas nėra tapatūs vienas kitam. Taigi likvidumo rodikliai gali apibūdinti finansinę būklę kaip patenkinamą, tačiau iš esmės tai gali būti klaidinga, jei nemaža dalis trumpalaikio turto tenka nelikvidiems turtams ir pradelstoms gautinoms sumoms.
Likvidumo ir mokumo vertinimas gali būti atliktas tam tikru tikslumu. Visų pirma, atliekant nuodugnią mokumo analizę, dėmesys skiriamas straipsniams, apibūdinantiems įmonės lėšų prieinamumą. Tai suprantama: jie išreiškia grynųjų pinigų visumą, t.y. turtas, turintis absoliučią vertę, priešingai nei bet koks kitas turtas, turintis tik santykinę vertę. Šie ištekliai yra patys mobiliausi, juos galima įtraukti į finansinę ir ūkinę veiklą bet kuriuo metu, o kitų rūšių turtas gali būti įtrauktas tik po tam tikro laiko. Art finansų valdymas būtent tam, kad sąskaitose būtų tik minimali būtina lėšų suma, o likusios, kurių gali prireikti einamajai operatyvinei veiklai, greitai judančiame turte.
Taigi, greitajai analizei, kuo reikšmingesnė lėšų suma einamojoje sąskaitoje, tuo labiau galima teigti, kad įmonė turi pakankamai lėšų einamiesiems atsiskaitymams ir mokėjimams. Tuo pačiu metu nereikšmingų likučių buvimas einamojoje sąskaitoje visiškai nereiškia, kad įmonė yra nemoki - lėšos į einamąją sąskaitą gali būti gautos per artimiausias kelias dienas, kai kurių rūšių turtas, jei reikia, lengvai konvertuojamas. į grynuosius pinigus.
Nemokumą paprastai liudija „sergančių“ straipsnių buvimas ataskaitose („Nuostoliai“, „Laiku negrąžinti kreditai ir paskolos“, „Pradelstos mokėtinos sumos ir gautinos sumos“, „Pavėluotai išduoti vekseliai“).
Balanso likvidumo analizė. Skaičiavimų ir skaičiavimų patogumui pateikiame tokį visuotinai priimtą žymėjimą:
Turto straipsnių skirstymas pagal jų likvidumo laipsnį
А1 – likvidžiausias turtas (250 eilutė+260 eilutė);
A2 – greitai judantis turtas (230 eilutė + 240 eilutė + 270 eilutė);
AZ - lėtai judantis turtas (210 eilutė + 140 eilutė);
A4 – sunkiai parduodamas turtas (b. l. 190);
Prievolės straipsnių skirstymas pagal skubos laipsnį
P1 – skubiausi įsipareigojimai (620 eilutė);
P2 - trumpalaikiai įsipareigojimai (610 eilutė);
PZ - ilgalaikiai įsipareigojimai (590 eilutė);
P4 - nuolatiniai įsipareigojimai (490 eilutė + 640 + 650 + 660 + 670 eilutė);
6.10 lentelė
| Turtas | Pasyvus | Mokėjimai Perteklius arba trūkumas | |||||
| Metų pradžiai | Metų pabaigoje | Metų pradžiai | Metų pabaigoje | Metų pradžiai | Metų pabaigoje | ||
| A1 | 13.806 | 10.056 | P1 | 89.542 | 126 909 | – 75.736 | –116.853 |
| A2 | 13.3196 | 207.022 | P2 | +133.196 | +.207.022 | ||
| AZ | 32.8773 | 342.063 | PZ | 411.023 | 461 240 | – 82.250 | –119.177 |
| A4 | 74.324 | 141.544 | P4 | 49.533 | 112 533 | + 24.791 | +29.011 |
Norint nustatyti likučio likvidumą, reikia palyginti pasirinktų įsipareigojimų ir turto grupių rezultatus. Likutis laikomas visiškai likvidžiu, jei įvykdomas šis santykis:
A1>P1 A2>P2 AZ>PZ A4<П4.
Analizuotoje įmonėje turto ir įsipareigojimų grupės koreliuojamos taip:
Metų pradžioje: A1<П1 На конец года: А1<П1
A2>P2 A2>P2
AZ<ПЗ АЗ<ПЗ
A4>P4 A4>P4
Pirmos grupės rezultatų palyginimas pagal turtą ir įsipareigojimus, t.y. A1 ir P1 (terminai iki 3 mėnesių) atspindi einamųjų mokėjimų ir įplaukų nelikvidų santykį.
Antrosios grupės rezultatų palyginimas, t.y. A2 ir P2 (terminai nuo 3 iki 6 mėnesių) rodo einamojo likvidumo didėjimo tendenciją. Trečios ir ketvirtos grupių analizė rodo nepatenkinamą įplaukų ir mokėjimų santykį.
Norint visapusiškai įvertinti viso balanso likvidumą, reikėtų naudoti bendrąjį likvidumo rodiklį ( l), apskaičiuojamas pagal formulę:
l = (а1 ´ А1+а2 ´ А2+ а3 ´ AZ) /(а1 ´ П1+ а2 ´ П2 + а3 ´ ПЗ),
kur Aj,Пj- atitinkamų grupių rezultatai pagal turtą ir įsipareigojimus,
aj- svorio koeficientai.
Lėšų gavimo ir įsipareigojimų grąžinimo laiko požiūriu mes tai darome a1 = 1, a2 = 0,5, a3 = 0,3, tada
l metų pradžia = 13,806 + 0,5 × 133196 + 0,3 × 328773 / 89542 + 0,3 × 411023 = 0,84
l metų pabaiga =10056+ 0,5 × 207022 + 0,3 × 342063 / 126909+ 0,3 × 461240 = 0,81
Šis rodiklis atspindi likvidumo sumažėjimą per metus 0,03. Aukščiau aptartas bendrasis likučio likvidumo rodiklis išreiškia įmonės gebėjimą laiku atlikti atsiskaitymus už visų rūšių įsipareigojimus – tiek už artimiausią, tiek už tolimą. Tačiau šis rodiklis nesuteikia supratimo apie įmonės galimybes grąžinti trumpalaikius įsipareigojimus. Todėl mokumui įvertinti naudojami trys santykinio likvidumo rodikliai, kurie skiriasi trumpalaikių įsipareigojimų padengimu laikomų likvidžių lėšų visuma.
1. Absoliutaus likvidumo koeficientas(K a.l.)
Šis koeficientas yra lygus likvidžiausio turto ir skubiausių įsipareigojimų bei trumpalaikių įsipareigojimų sumos santykiui.
K a.l. metų pradžia = 13,806 / 89,542 = 0,15
K a.l. metų pabaiga = 10,056 / 126,909 = 0,08
Absoliutus likvidumo koeficientas parodo, kokią trumpalaikės skolos dalį įmonė gali grąžinti artimiausiu metu. Įprasta šio rodiklio riba yra tokia: K a.l = 0,2 - 0,5. Taigi, UAB NTC „Kaunsel“ mokumas metinės ataskaitos rengimo metu buvo labai mažas.
2. Kritinis likvidumo koeficientas(K k.l .)
Šiam koeficientui apskaičiuoti gautinos sumos ir kitas turtas įtraukiamas į likvidžių lėšų sudėties santykinio rodiklio skaitiklį.
Į k.l. metų pradžia = 147,002 / 89,542 = 1,64
Į k.l. metų pabaiga = 217,078 / 126,909 = 1,71
Kritinis likvidumo koeficientas atspindi numatomas įmonės mokėjimo galimybes, laiku atsiskaitant su skolininkais. Koeficiento apatinės normaliosios ribos įvertinimas atrodo taip:
Į k.l. > 1. Kritinis likvidumo koeficientas apibūdina numatomą įmonės mokumą per laikotarpį, lygų vidutinei vienos gautinų sumų apyvartos trukmei.
Skolų apyvarta. skola \u003d Pajamos – grynosios iš pardavimo / Vidutinė metinė deb. skola (1 618,901 / 65,723) = 24,6
Gautinų sumų terminas = 365 / 24,6 = 14,8.
Norėdami pagerinti mokumą, galite pateikti šias rekomendacijas dėl atsiskaitymų valdymo:
Stebėkite mokėjimų klientams būseną
Nustatyti griežtas prekių skolinimo sąlygas,
Apskaičiuokite sąveikos su sandorio šalimis rizikos dalį (žinokite savo klientų finansinę būklę).
3. Einamojo likvidumo koeficientas (K t.l.)
Šis koeficientas lygus viso įmonės trumpalaikio turto vertės ir įmonės trumpalaikių įsipareigojimų sumos santykiui.
K t.l. metų pradžia = 328773 / 89542 = 3,67
K t.l. metų pabaiga = 342 063 / 126 909 = 2,9
Esamas likvidumo koeficientas parodo įmonės mokėjimo galimybes, įvertintas ne tik laiku atsiskaitytų su skolininkais ir palankių prekių pardavimu bei gatavų gaminių, bet ir pardavimas prireikus kitų materialaus trumpalaikio turto elementų. Normali šio koeficiento riba yra K t.l > 2. Einamasis likvidumo koeficientas apibūdina numatomą įmonės mokumą per laikotarpį, lygų vidutinei viso apyvartinio kapitalo vienos apyvartos trukmei.
Skirtingi likvidumo rodikliai ne tik įvairiapusiškai apibūdina įmonės finansinės būklės stabilumą, bet ir atitinka įvairių išorinių analitinės informacijos vartotojų interesus. Taigi žaliavų ir medžiagų tiekėjus įdomiausias absoliutaus likvidumo koeficientas. Šiai įmonei skolinantis bankas daugiau dėmesio skiria kritiniam likvidumo rodikliui. Akcijų ir obligacijų pirkėjai ir turėtojai įmonės finansinį stabilumą labiau vertina pagal esamą likvidumo koeficientą.
Atlikta UAB STC „Kaunsel“ finansinės būklės skubi analizė Šis momentas santykinė vertė, nes ji nereaguoja pagrindinis klausimas: "Kaip dabartinė finansinė būklė gali paveikti tolimesnę reikalų eigą?"
Balanso turtinės būklės, finansinio stabilumo, mokumo ir likvidumo analizė leidžia nubrėžti bendras konkrečios įmonės finansinės būklės raidos tendencijas.
STC „Kaunsel“ LLC turtinėje būklėje įvyko pasikeitimų, kurie gali teigiamai paveikti būsimą finansinę būklę. Ilgalaikio turto dalis bendroje turto vertėje padidėjo nuo 13% iki 20%. Padidėjimą lėmė nematerialiojo turto sumos padidėjimas. Mokslui imlioje komunikacijos paslaugų sferoje lemia nematerialiojo turto dalis aukštas lygis klientų aptarnavimas teikiant naujas paslaugas.
Taigi galime daryti išvadą, kad nematerialiojo turto augimas lems pajamų iš suteikimo padidėjimą papildomos paslaugos, pritraukti naujų klientų.
Neigiamas dalykas, galintis turėti įtakos įmonės konkurencingumui, yra sukaupto ilgalaikio turto nusidėvėjimo padidėjimas, jei tai yra dėl ilgalaikio turto pasenimo. Norint visapusiškiau įvertinti ilgalaikio turto sudėties ir struktūros įtaką būsimai įmonės finansinei būklei, būtina atlikti išsamią ilgalaikio turto analizę.
Trumpalaikio turto, ty atsargų ir sąnaudų, struktūroje, mano požiūriu, nepagrįstas santykis gamybos atsargų ir perparduoti skirtos prekės. Atsargų dalies padidinimas nuo 52% iki 67% visų atsargų ir sąnaudų, atsižvelgiant į perparduodamų prekių dalies sumažėjimą (nuo 46% iki 29%), gali dar labiau prarasti likvidumą ir, kaip rezultatas, mokumo praradimas.
Įsipareigojimų balanso straipsnių struktūroje teigiamas momentas atrodo, kad dalis didėja nuosavų lėšų nuo 9% iki 16% bendroje lėšų šaltinių sumoje. Jei įmonė išlaikys tendenciją didinti nuosavą kapitalą pelno sąskaita, tai teigiamai paveiks finansinį stabilumą.
Ilgalaikių įsipareigojimų dalies bendroje skolintų lėšų sumoje mažėjimo tendencija yra neigiama, nes Dėl to padidės skolintų lėšų skubumas, o tai kels pavojų įmonės mokumui.
Analizuojant finansinį stabilumą, nuosavų apyvartinių lėšų trūkumas išryškėjo dėl mažos nuosavų lėšų šaltinių dalies. Jeigu įmonė nepakeis esamos situacijos didindama nuosavų lėšų šaltinius, tai dėl to nuolat mažės mokumas ir didės priklausomybė nuo skolintų lėšų. vienintelė išeitis nuo susidariusios situacijos gali padidėti nuosavo apyvartinio kapitalo dalis.
Analizuojant balanso likvidumą, paaiškėjo, kad yra mažas einamasis likvidumas, dėl kurio gali susidaryti nuolatinis mokėjimų deficitas. Žinoma, nepatartina nuolat sąskaitoje laikyti didelės pinigų sumos, tačiau galima rekomenduoti dalį įmonės lėšų konvertuoti į antrinį turtą.
7. Atsargų ir sąnaudų aprūpinimo lėšų šaltiniais koeficientas (apskaičiuojamas finansinio stabilumo rūšiai nustatyti)
Koz \u003d (Cob + ∑KiZ) / ISS,
Koz – atsargų santykis;
Sob - nuosavos apyvartinės lėšos (6 lentelė, 1 psl.);
∑KiZ - kreditų ir paskolų suma (5 lentelė, p. 9);
ISS – nuosavų lėšų šaltiniai (9 lentelė, 2 psl.).
Koz 08 \u003d (17802 tūkst. rublių + 5618 tūkst. rublių) / 23668 tūkst. rublių = 0,99 = 99 %
Koz 09 \u003d (11866 tūkst. rublių + 5474 tūkst. rublių) / 23482 tūkst. rublių = 0,74 = 74 %
Ožkos 10 \u003d (8944 tūkst. rublių + 23630 tūkst. rublių) / 26616 tūkst. = 1,22 = 122 %
Skaičiavimo rezultatai leidžia sekančios išvados:
1. Laikotarpio pradžioje LLC „Askona“ finansinė būklė gali būti apibūdinama kaip stabili, nes rezervų ir sąnaudų santykis su lėšų šaltiniais yra beveik lygus vienetui (0,99), o rezervų ir sąnaudų – šiek tiek daugiau nei nuosavas kiekis apyvartinis kapitalas, paskolos prekėms ir medžiagoms bei laikinai laisvos lėšos.
2. Laikotarpio pabaigoje pagerėjo įmonės finansinė būklė, nes atsargos ir sąnaudos yra didesnės nei nuosavų apyvartinių lėšų, paskolų prekėms ir medžiagoms bei laikinai laisvų lėšų suma; rezervų ir išlaidų aprūpinimo lėšų šaltiniais koeficientas yra didesnis nei vienetas (1,22), įmonės finansinė būklė gali būti pripažinta absoliučiai finansiškai stabilia. Gauti rezultatai gali būti pateikti grafiko pavidalu (9 priedas).
Verslo veiklos analizė (produktyvumas ir turto grąža)
Verslo veikla rinkos ekonomikoje paprastai pasižymi finansiniais rezultatais – ekonominė veikla. Tokia analizė susideda iš organizacijos materialinių, finansinių ir darbo išteklių panaudojimo efektyvumo įvertinimo, apyvartos rodiklių nustatymo. Analizės rezultatai parodo pasiektą verslo aktyvumo lygį ir jo įtaką finansiniam stabilumui, organizacijos konkurencingumui, darbuotojų darbo efektyvumui ir jų gyvenimo kokybei. Svarbiausias rodiklis organizacijos verslo veikla yra darbo našumas arba našumas vienam darbuotojui. Jis apibūdina darbo išteklių naudojimo efektyvumą ir yra nustatomas pagal formulę: P \u003d VPT / SCH, kur
P - našumas;
VPT - pelno (nuostolio) ataskaitos pajamos (grynosios);
SCH - vidutinis darbuotojų skaičius dirbo per ataskaitinį laikotarpį.
P 08 \u003d 18 933 600 rublių / 1464 žmonės \u003d 12 932,79 rubliai.
P 09 \u003d 29 116 950 rubliai / 1531 žmogus \u003d 19 018,26 rubliai.
P 10 \u003d 31 300 300 rublių / 1592 žmonės \u003d 19 660,99 rubliai.
Aiškiai matome darbo našumo augimą. Paprastai tai pasiekiama didinant pajamas iš produktų, darbų ar paslaugų pardavimo, arba sumažinant organizacijos darbuotojų skaičių. Mūsų atveju pirmasis variantas vyksta, nes. Darbuotojų skaičius kasmet auga.
Kitas verslo strategiją apibūdinantis rodiklis – turto grąža, parodanti įmonės ilgalaikio turto panaudojimo efektyvumą. Šis rodiklis apskaičiuojamas pagal balanso duomenis (p. 120) ir Pelno (nuostolio) ataskaitą (grynosios pajamos p. 010) pagal formulę:
F=st.010/st.120
F 08 \u003d 18933,60 tūkstančių rublių / 46678,00 tūkstančių rublių = 0,40
F 09 \u003d 29116,95 tūkstančiai rublių. / 52364,00 tūkstančių rublių = 0,55
F 10 \u003d 31300,30 tūkstančių rublių. / 65350,00 tūkstančių rublių = 0,49
Taigi matyti, kad už kiekvieną tūkstantį rublių, investuotų į ilgalaikį turtą 2008, 2009 ir 2010 m. pagamino produkcijos už 400, 550 ir 490 rublių. atitinkamai.
Kapitalo produktyvumo augimas rodo ilgalaikio turto naudojimo efektyvumo didėjimą ir yra vertinamas kaip teigiama tendencija. Jis pasiekiamas didinant pardavimo pajamas ir mažinant ilgalaikio turto likutinės vertės vertę. Mūsų atveju 2010 m., palyginti su 2009 m., sumažėjo turto grąža, o tai neabejotinai bus neigiama tendencija.
Pelningumo analizė
Pelnas yra vienas iš pagrindinių įmonės finansinių išteklių formavimo šaltinių. Pelningumas, o ne pelnas, rodantis rezultatus verslumo veikla apibūdina šios veiklos efektyvumą. Produktų pelningumas gali būti skaičiuojamas kaip visos parduodamų produktų ir atskiriems jo tipams:
1) Visų parduodamų produktų pelningumas gali būti apibrėžtas taip:
Pelno, gauto pardavus produkciją, procentas nuo jos gamybos ir pardavimo sąnaudų (kaina);
Produktų pardavimo pelno procentas iki pajamų iš produkcijos pardavimo;
Balansinio pelno procentas nuo produkcijos pardavimo pajamų;
Grynojo pelno ir pardavimo pajamų santykis.
Šie rodikliai leidžia suprasti esamų įmonės sąnaudų efektyvumą ir parduodamų produktų pelningumo laipsnį.
2) Pelningumas tam tikrų tipų produktai priklauso nuo kainos ir bendros kainos. Jis apibrėžiamas kaip tam tikro produkto vieneto pardavimo kainos, atėmus visą kainą, procentinė dalis nuo visos šio produkto vieneto kainos.
3) Įmonės turto (turto) pelningumas apskaičiuojamas procentais nuo bendrojo (grynojo) pelno iki vidutinės turto (turto) vertės.
4) Ilgalaikio turto pelningumas apibrėžiamas kaip grynojo pelno procentas nuo ilgalaikio turto vidutinės vertės.
5) Trumpalaikio turto grąža apibrėžiama kaip grynojo pelno procentas nuo vidutinės metinės trumpalaikio turto vertės.
6) Investicijų grąža apibrėžiama kaip bendrojo pelno procentas nuo įmonės turto vertės.
7) Nuosavo kapitalo grąža apibrėžiama kaip bendrojo (grynojo) pelno procentas nuo nuosavo kapitalo sumos.
Pelningumo rodikliai naudojami įmonės finansinės ir ekonominės veiklos analizės procese valdymo sprendimai, potencialių investuotojų sprendimai dėl dalyvavimo investicinių projektų finansavime.
Pagrindinis rodiklis yra pardavimų pelningumas. Tai atspindi investicijų į pagrindinę gamybą grąžą. Jis nustatomas pagal pelno (nuostolio) ataskaitą:
R p \u003d (p.050 / (p.020 + p.030 + 040)) * 100 %
Įprasta organizaciją laikyti labai pelninga, jei P n > 30 proc., t.y. už kiekvieną 100 rublių. sąlyginių investicijų pelnas viršija 30 rublių. Kai P p reikšmė yra nuo 20 iki 30%, organizacija laikoma labai pelninga, nuo 5 iki 20% - vidutiniškai pelninga, o nuo 1 iki 5% - mažu pelningumu.
Mūsų atveju skaičiavimas bus toks:
Rp 08 \u003d (530,1 tūkst. rublių / (823,2 tūkst. rublių + 1836,6 tūkst. rublių + 5178,3 tūkst. rublių)) * 100% \u003d 6,76%
Rp 09 \u003d (563,3 tūkst. rublių / (874,65 tūkst. rublių + 2051,3 tūkst. rublių + 5601,9 tūkst. rublių)) * 100% \u003d 6,61%
10 Rp \u003d (596,4 tūkst. rublių / (926,1 tūkst. rublių + 1966,1 tūkst. rublių + 5625,6 tūkst. rublių)) * 100% \u003d 7,00%
Taigi galima pastebėti, kad mūsų įmonė dirba vidutiniškai pelningai, tačiau iki 2010 m. pelningumo rodiklis šiek tiek pakilo, o tai yra teigiama tendencija.
Kapitalo, investuoto į turtą, vertinimas
Įmonės turtas kuriamas ir didinamas nuosavo ir skolinto kapitalo lėšomis, kurių charakteristikos parodomos balanso įsipareigojimų pusėje. Analizuojant į įmonės turtą investuotą kapitalą, patartina sudaryti 3 lentelę, iš kurios matyti, kad analizuojamu laikotarpiu įmonės lėšų šaltiniai bendrai padidėjo 49 718 tūkst. rublių. Tai lėmė akcinio kapitalo padidėjimas 14 874 tūkst. rublių. ir skolinto kapitalo už 34848 tūkstančius rublių.
3 lentelė. Kapitalo, investuoto į turtą, vertinimas
| № | Rodiklis | Keisti | ||||||
| Savitasis svoris, % | Savitasis svoris, % | Savitasis svoris, % | ||||||
| 1 | Įmonės lėšų šaltiniai, iš viso | 80940 | 100 | 89836 | 100 | 130658 | 100 | +49718 |
| 2 | Nuosavas kapitalas | 64978 | 80,30 | 65638 | 73,06 | 79852 | 61,12 | +14874 |
| 3 | Skolintas kapitalas | 15962 | 19,70 | 24198 | 26,94 | 50806 | 38,88 | +34844 |
| 3.1 | Ilgalaikis kapitalas | 74 | 42 | 70 | - 4 | |||
| 3.2 | Trumpalaikis kapitalas | 15888 | 24156 | 50736 | +34848 | |||
| 4 | Lėšos, reikalingos ilgalaikiam turtui finansuoti | 47176 | 53772 | 70908 | +23732 | |||
| 5 | Nuosavo apyvartinių lėšų suma | 17802 | 11866 | 8944 | - 8858 | |||
Žvelgiant į ateitį ir analizuojant veiksnius, turinčius įtakos nuosavo apyvartinio kapitalo dydžiui (6 lentelė), galima pastebėti, kad nuosavų lėšų padidėjimą lėmė papildomo kapitalo padidėjimas 7046 tūkst. rublių, rezervo kapitalas 3630 tūkst. rublių ir nepaskirstytasis pelnas. 4198 tūkst. rublių. Nepaskirstytojo pelno dalis bendroje nuosavų šaltinių apimtyje per analizuojamą laikotarpį padidėjo 2099 tūkst. Tai gali reikšti įmonės verslo aktyvumo padidėjimą.
Skolinto kapitalo padidėjimą lėmė trumpalaikių įsipareigojimų augimas (+34 844 tūkst. rublių), kurie didžiąja dalimi padengė ilgalaikių įsipareigojimų sumažėjimą (-4 tūkst. rublių). Trumpalaikių įsipareigojimų pokytį savo ruožtu lėmė mokėtinos sumos padidėjimas (+19 600 tūkst. rublių). Pažymėtina, kad per analizuojamą laikotarpį gautinos sumos padidėjo 6616 tūkst. rublių. (2 lentelė), o tai yra 3 kartus mažiau nei mokėtinų sumų augimas.
Analizuojant į turtą investuotą kapitalą, būtina įvertinti jo struktūrą (4 lentelė).
4 lentelė. Askona LLC kapitalo struktūra 2008-2010 m
| № | Rodiklis | 2008 m | 2009 m | 2010 m |
| 1 | Trumpalaikis turtas, % (1 lentelė, 2 psl.) | 41,62 | 40,10 | 45,68 |
| 2 | Ilgalaikis turtas, % (1 lentelė, 1 psl.) | 58,38 | 59,90 | 54,32 |
| 3 | Nuosavas kapitalas, % (3 lentelė, 2 psl.) | 80,30 | 73,06 | 61,12 |
| 4 | Trumpalaikio turto padengimo nuosavu kapitalu ir ilgalaikiu skolintų lėšų dalis (p.3-2) | 21,92 | 13,16 | 6,80 |
Vertinant įmonės struktūrą, galioja tokia taisyklė: pagrindinio kapitalo elementai, taip pat jo stabiliausia apyvartinio kapitalo dalis turi būti finansuojami iš nuosavų ir ilgalaikių skolintų lėšų; likusi trumpalaikio turto dalis, priklausomai nuo prekių srauto vertės, turėtų būti finansuojama trumpalaikėmis skolintomis lėšomis.
Bendrai, Askona LLC kapitalo struktūra analizuojamo laikotarpio pradžioje atitinka optimalios kapitalo struktūros taisyklę. Tačiau 2009 ir 2010 m padėtis pablogėja; jei ataskaitinio laikotarpio pradžioje nuosavi šaltiniai ir ilgalaikės skolintos lėšos dengė ilgalaikį turtą ir 21,92% trumpalaikio turto, tai 2009 m. trumpalaikio turto, padengto akciniu kapitalu ir ilgalaikiu skolintų lėšų, dalis sumažėjo iki 13,16. %, o 2010 metais iki 6,80 proc. Taip atsitiko sumažėjus nuosavo kapitalo ir ilgalaikio skolinto kapitalo daliai bendroje įmonės lėšų sumoje bei pasikeitus visos įmonės turto struktūrai. Neigiama tendencija – organizacijos trumpalaikių skolintų lėšų dalies didėjimas. LLC „Askona“ kapitalo struktūros pokytis gali būti apibūdinamas kaip neigiama įmonės veiklos tendencija, nes tai rodo, kad apskritai per analizuojamą laikotarpį padidėjo įmonės priklausomybė nuo kreditorių.
Įmonės su nuosavomis apyvartinėmis lėšomis saugumo analizė
Įprasti atsargų, išlaidų ir gautinų sumų padengimo šaltiniai yra šie:
Nuosavas kapitalas (dėl kurio susidaro nuosavas apyvartinis kapitalas);
Trumpalaikiai kreditai ir paskolos;
Prekybos mokėtinos sąskaitos.
Įmonės, turinčios nuosavas apyvartines lėšas, saugumui analizuoti sudarysime 5 lentelę, iš kurios matyti, kad nuosavų apyvartinių lėšų 2008 m. pabaigoje nepakako atsargoms, sąnaudoms ir gautinoms sumoms padengti. Nuosavo apyvartinio kapitalo trūkumas gali reikšti netvarumą Financinė padėtis mūsų įmonė.
5 lentelė. Įmonės saugumas nuosavomis apyvartinėmis lėšomis
| № | Rodiklis | Keisti | |||
| 1 | 17802 | 11866 | 8944 | - 8858 | |
| 2 | Atsargos | 23016 | 23120 | 23344 | +328 |
| 3 | Pirkėjų ir klientų gautinos sąskaitos už prekes, darbus, paslaugas | 568 | 1566 | 1204 | +636 |
| 4 | Išduodami avansai | - | - | - | - |
| 5 | Iš viso (2+3+4 eilutė) | 23584 | 24686 | 24548 | +964 |
| 6 | Trumpalaikės paskolos ir paskolos už rezervus ir išlaidas | - | - | - | - |
| 7 | Sąskaitos už prekes, darbus, paslaugas | 5618 | 5474 | 23630 | 18012 |
| 8 | Iš pirkėjų ir klientų gauti avansai | - | - | - | - |
| 9 | Iš viso (6+7+8 p.) | 5618 | 5474 | 23630 | +18012 |
| 10 | Atsargos ir išlaidos, kurių bankas nekredituoja | 17966 | 19212 | 918 | - 17048 |
| 11 | Nuosavų apyvartinių lėšų perteklius (trūkumas) atsargoms, sąnaudoms ir gautinoms sumoms padengti | - 164 | - 7346 | 8026 | +8190 |
2009 m. pabaigoje įvyko reikšmingų neigiamų pokyčių, dėl kurių smarkiai išaugo apyvartinių lėšų trūkumas – 7346 tūkst. rublių. To priežastis – banko nekredituotų atsargų ir sąnaudų augimas bei nuosavų apyvartinių lėšų sumažėjimas įmonėje. Perteklinių atsargų ir banko nekredituotų sąnaudų augimą lėmė tai, kad atsargų, sąnaudų ir gautinų sumų padidėjimas viršijo paskolų ir paskolų vertės padidėjimą.
2010 m. padidėjo mokėtinos sumos (+19 600 tūkst. rublių). To augimo priežastis – smarkiai išaugusi įmonės skola išmokėti dividendus steigėjams. Iki metų pabaigos įmonė turi per daug nuosavų apyvartinių lėšų atsargoms, sąnaudoms ir gautinoms sumoms padengti, o tai rodo normalų akcinės bendrovės finansinį stabilumą.
Kadangi laikotarpio pradžioje trūksta nuosavų apyvartinių lėšų atsargoms, sąnaudoms ir gautinoms sumoms padengti, būtina išanalizuoti poveikį įvairių veiksnių pagal jų dydį (6 lentelė).
6 lentelė. Veiksnių, turinčių įtakos nuosavo apyvartinio kapitalo dydžiui, analizė
| № | Rodiklis | Keisti | |||
| 1 | Galimybė turėti nuosavų apyvartinių lėšų | 17802 | 11866 | 8944 | - 8858 |
| 2 | Veiksnių įtaka | ||||
| 2.1 | Įstatinis kapitalas apyvartinių lėšų formavimo požiūriu | - 22172 | - 28768 | - 45904 | - 23732 |
| 2.2 | Papildomas kapitalas | 23562 | 30608 | 30608 | +7046 |
| 2.3 | Rezervinis kapitalas | 4470 | 6212 | 8100 | +3630 |
| 2.4 | Nepaskirstytasis pelnas (nepadengtas nuostolis) | 11942 | 3814 | 16140 | +4198 |
6 lentelėje pateikti duomenys leidžia padaryti tokias išvadas:
1. Per ataskaitinį laikotarpį ilgalaikio turto vertė padidėjo 23 732 tūkst. rublių, todėl apyvartinio kapitalo formavimo požiūriu pastebima neigiama įstatinio kapitalo kitimo tendencija: 2008 m. jo trūkumas buvo 22 172 tūkst. tūkstančių rublių, 2009 metais išaugo iki 28 768 tūkst. rublių, iki 2010 m. pabaigos išaugo 17136 tūkst. ir siekė 45904 tūkstančius rublių.
2. Papildomas kapitalas nagrinėjamu laikotarpiu padidėjo 7046 tūkst. ir siekė 30608 tūkstančius rublių.
3. Atsargos kapitalo dydis analizuojamu laikotarpiu padidėjo 3630 tūkst. rublių.
4. Iki 2009 m. pradžios nepaskirstytasis pelnas labai sumažėjo ir sudarė 3814 tūkst. rublių, palyginti su 11942 tūkst. Praeitais metais. 2010 m. pabaigoje šio rodiklio vertė padidėjo 12 326 tūkst. rublių. ir siekė 16140 tūkstančių rublių.
Bendra veiksnių įtaka siekė 8858 tūkst. rublių, tai yra nuosavo apyvartinio kapitalo sumažėjimo suma (6 lentelė, 1 psl.).
Apyvartinių lėšų panaudojimo įmonėje efektyvumo įvertinimas
Pagrindinė apyvartinių lėšų savybė (be sąnaudų ir struktūros) yra jų panaudojimo efektyvumas. Išskiriami šie apyvartinių lėšų panaudojimo efektyvumo rodikliai:
Apyvartinių lėšų apyvartos koeficientas;
Apyvartinių lėšų panaudojimo koeficientas;
Vieno posūkio trukmė dienomis;
Išleistų ar papildomai pritrauktų apyvartinių lėšų suma.
Šių rodiklių apskaičiuoti duomenys pateikti 7 lentelėje.
7 lentelė. Apyvartinių lėšų panaudojimo efektyvumo analizė
| № | Rodiklis | Keisti | |||
| 1 | Pardavimų apimtis | 254654 | 337956 | 361554 | +106900 |
| 2 | Ataskaitinio laikotarpio dienų skaičius | 360 | 360 | 360 | |
| 3 | Vienos dienos produktų pardavimo apyvarta (skaičiavimas) | 707,37 | 938,77 | 1004,32 | +296,95 |
| 4 | Vidutinė likučių vertė | 33690 | 36022 | 59680 | +25990 |
| 5 | Apyvartinio kapitalo apyvartumo koeficientas (skaičiavimas) | 7,56 | 9,38 | 6,06 | - 1,5 |
| 6 | Apyvartinio kapitalo panaudojimo koeficientas (atvirkštinis puslapis 5) | 0,13 | 0,11 | 0,17 | +0,04 |
| 7 | Vieno apsisukimo trukmė dienomis (skaičiuojama) | 47,61 | 38,38 | 59,41 | +11,80 |
Lentelės užpildymo skaičiavimas:
OO - vienos dienos produkcijos pardavimo apyvarta;
D – analizuojamo laikotarpio trukmė.
OO 08 \u003d 254654 tūkstančiai rublių. / 360 dienų = 707,37 tūkst
OO 09 \u003d 337956 tūkstančiai rublių. / 360 dienų = 938,77 tūkst
OO 10 \u003d 361554 tūkstančiai rublių. / 360 dienų = 1004,32 tūkst
K apie. =Q p / Q cp ,
K apie. - apyvartinių lėšų apyvartumo koeficientas;
Q p - pardavimo apimtis;
Iki ob.08 \u003d 254654 tūkst. rublių. / 33690 tūkstančių rublių = 7,56
Iki ob.09 \u003d 337956 tūkst. rublių. / 36022 tūkstančiai rublių = 9,38
Iki ob.10 = 361554 tūkstančiai rublių. / 59680 tūkstančių rublių = 6,06
K s \u003d Q cp / Q p,
K h. - apyvartinių lėšų panaudojimo koeficientas;
Q p - pardavimo apimtis;
Q cp – vidutinė likučių kaina.
Iki z.08 \u003d 33690 tūkstančių rublių. / 254654 tūkst. rublių = 0,13
Iki z.09 = 36022 tūkstančiai rublių. / 337956 tūkst. rublių = 0,11
Iki z.10 = 59680 tūkstančių rublių. / 361554 tūkst. rublių = 0,17
ĮJUNGTA=D/K apie. ,
ON - vieno apsisukimo trukmė dienomis;
D - analizuojamo laikotarpio trukmė;
K apie. - apyvartinių lėšų apyvartumo koeficientas.
08 D. = 360 dienų / 7,56=47,61 dienos
09 D. = 360 dienų / 9,38=38,38 dienos
PO 10 = 360 dienų / 6,06=59,41 dienos
Nagrinėjamu laikotarpiu pardavimų apimtis padidėjo 106 900 tūkst. rublių. ir Vidutinė kaina apyvartinių lėšų likučiai už 25990 tūkstančių rublių. Šie pokyčiai turėjo tokį poveikį apyvartinių lėšų panaudojimo efektyvumui:
1. Vienos dienos produkcijos pardavimų apyvarta padidėjo 296,95 tūkst. Tai galima apibūdinti kaip teigiamą tendenciją įmonės veikloje.
2. Apyvartos rodiklis 2010 m. pradžioje, lyginant su 2008 m., sumažėjo 1,5. Tai rodo, kad jei nagrinėjamo laikotarpio pradžioje vienas rublis apyvartinių lėšų atnešė 7,56 rublio. parduotų gaminių, tai 2009 m. pradžioje ši vertė siekė 9,38 rublio, ataskaitinio laikotarpio pabaigoje – 0,06. Kitaip tariant, apyvartinės lėšos sudaro 6,06 apyvartos, tai yra 1,5 apyvartos mažiau nei tyrimo laikotarpio pradžioje.
3. Apyvartinių lėšų panaudojimo rodiklis analizuojamu laikotarpiu padidėjo 0,04 ir siekė 0,17, tai yra, jei metų pradžioje gauti 1 rub. parduotų gaminių reikėjo 0,13 rub. apyvartinių lėšų, tai iki metų pabaigos ši vertė išaugo ir siekė 0,17 rub. Tai galima apibrėžti kaip neigiamą apyvartinių lėšų panaudojimo tendenciją.
4. Vienos apyvartos trukmė dienomis reikšmingai svyravo nuo 47,61 dienos 2008 m. iki 38,38 dienos 2009 m. ir 59,41 dienos 2010 m., tai yra 11,80 dienos, o tai savo ruožtu yra neigiama vartojimo tendencija. apyvartinių lėšų.
Analizuojant apyvartines lėšas, būtina įvertinti veiksnių įtaką apyvartinių lėšų apyvartumo tempui.
Kob \u003d Q p / Q cp,
Cob - apyvartinių lėšų apyvartumo koeficientas;
Q p - pardavimo apimtis;
Q cp – vidutinė likučių kaina.
Dėl pardavimo apimties padidėjimo 106 900 tūkstančių rublių. ir vidutinės apyvartinio kapitalo sąnaudų padidėjimas balansuoja 25 990 tūkst. apyvartos rodiklis ataskaitiniu laikotarpiu sumažėjo 1,5, tai buvo neigiama apyvartinių lėšų panaudojimo tendencija.
Pažymėtina, kad analizuojamu laikotarpiu daugumoje apyvartinių lėšų panaudojimo efektyvumą apibūdinančių rodiklių buvo neigiamų pokyčių. Todėl galima daryti išvadą, kad bendra tendencija apyvartinių lėšų panaudojimo efektyvumo mažinimas.
LLC „Askona“ finansinės būklės vertinimo bendrosios išvados
Remiantis organizacijos finansinės būklės analize, galime daryti išvadą, kad Askona LLC atsidūrė sunkioje padėtyje. Būtent iki 2010 metų kritiniai ir esami likvidumo rodikliai yra mažesni už normatyvines reikšmes, o tai rodo įmonės nepajėgumą grąžinti skolų kreditoriams.
Taip pat neigiamas momentas yra finansinio stabilumo, akcinio kapitalo judrumo ir finansinės nepriklausomybės koeficientų mažėjimas. Tai rodo, kad didžiausią dalį visos finansavimo šaltinių sumos užima skolintos lėšos.
Taip pat teigiama tendencija nepavadinsi augančios gautinos ir mokėtinos sumos, o tai rodo nepakankamą darbą stiprinant atsiskaitymo ir mokėjimo drausmę organizacijoje.
Tačiau, nepaisant šių pokyčių, kai kuriems rodikliams buvo būdinga gerėjimo tendencija, būtent, padidėjo pardavimo pajamos (7 lentelė, 1 psl.), - 2008 m. jos siekė 254654 tūkst. rublių, 2009 m. - 337956 tūkst. .rub. 2010 m. 361 554 tūkst. rublių, nors kaina padidėjo. Svarbu pažymėti, kad taip yra dėl padidėjusio pritaikymo trečiųjų šalių organizacijoms, o ne dėl savo produktų gamybos padidėjimo.
Reikėtų išanalizuoti plano įgyvendinimo sąlygas ar nukrypimus. Jei reikia, planas turėtų būti koreguojamas. Naudojimas šiuolaikinės technologijos valdymo sprendimų palaikymas leidžia organizacijai ir jos vadovui efektyviau vykdyti planavimo procesą. 14. Plano įgyvendinimo stebėsena. Saugumas efektyvi veikla Organizacija apima nuolatinį...
Taip pat apibendrinami tam tikros rūšies transportavimo, darbo ar paslaugos pelno ir išlaidų tyrimo rezultatai. 1.2 Tikslai, uždaviniai ir informacinė bazė įmonės efektyvumui įvertinti Informacinis palaikymas analizė atspindi visą visuma vienu metu arba paeiliui atliekamų operacijų, kurios sąlygoja ekonomikos įmonių plėtros spartinimo procesą ...
Venkite klaidų. Impulsyviems, pavyzdžiui, būdinga priešinga taktinė linija: jie vadovaujasi sėkme ir yra mažiau jautrūs nesėkmėms /3, p.202,203/ tradiciškai aukštos kokybės produktai ir gamybos kultūra. 28 ...
Grynojo apyvartinio kapitalo santykio rodiklis yra finansavimo matas.
Tai rodo, kokia dalis rezervų, o tai yra svarbus trumpalaikis turtas, yra finansuojama ilgalaikiu kapitalu.
Skaičiavimo formulė (pagal ataskaitas)
(1200 eilutė - 1500 eilutė) / balanso 1210 eilutė
standartinis
Nestandartizuotas, bet pageidautina didesnis nei nulis.
Išvados, ką reiškia rodiklio pasikeitimas
Jei rodiklis viršija normalų
Bendrovė savo rezervus iš dalies finansuoja ilgalaikiu kapitalu.
Jei rodiklis yra žemesnis už normalų
Bendrovė savo rezervų nefinansuoja ilgalaikiu kapitalu.
Jei indeksas didėja
Paprastai teigiamas veiksnys
Jei indeksas mažėja
Paprastai neigiamas
Pastabos
Rodiklis straipsnyje nagrinėjamas ne apskaitos, o finansų valdymo požiūriu. Todėl kartais jį galima apibrėžti kitaip. Tai priklauso nuo autoriaus požiūrio.
Daugeliu atvejų universitetai priima bet kurią apibrėžimo versiją, nes skirtingų požiūrių ir formulių nukrypimai paprastai neviršija kelių procentų.
Į rodiklį atsižvelgiama daugiausia nemokama paslauga ir kai kurios kitos paslaugos
Jei matote netikslumą, rašybos klaidą – taip pat prašome tai nurodyti komentare. Stengiuosi rašyti kuo paprasčiau, bet jei kažkas vis tiek neaišku, klausimus ir paaiškinimus galite rašyti bet kurio svetainės straipsnio komentaruose.
Pagarbiai Aleksandras Krylovas
Finansinė analizė:
- Apibrėžimas Trumpalaikio turto su grynuoju apyvartiniu kapitalu saugumo koeficientas yra rodiklis, apibūdinantis, kokia trumpalaikio turto dalis finansuojama grynuoju apyvartiniu kapitalu. Tai yra, tai parodo, ką...
- Apibrėžimas Perspektyvus mokumo koeficientas yra lėtai judančio turto A3 ir ilgalaikių įsipareigojimų P3 santykis, kurie yra arba lygūs tik ilgalaikiams įsipareigojimams, arba apima ir ...
- Apyvartinio kapitalo padengimo koeficiento apibrėžimas nuosavų šaltinių formavimas (nuosavų lėšų koeficientas) – rodiklis, atsakantis į klausimą, kokią trumpalaikio turto dalį dengia nuosavas ...
- Apibrėžimas Funkcinio kapitalo judrumo koeficientas yra atsargų dalis funkciniame kapitale. O funkcinis kapitalas (nuosavas trumpalaikis turtas) yra skirtumas tarp trumpalaikio turto ir trumpalaikio ...
- Apibrėžimas Atsargos 1210 yra organizacijos atsargos (IPZ) – turtas: naudojamas kaip žaliavos, medžiagos ir kt. gaminant parduodamus produktus (darbui, ...
- Apibrėžimas Grynojo apyvartinio kapitalo lankstumo koeficientas yra grynojo apyvartinio kapitalo ir nuosavo kapitalo santykis. Rodiklį gana sunku suprasti, nes jis pastatytas nelogiškai. Tiesą sakant, jis...
- Apibrėžimas MPZ trumpalaikių įsipareigojimų padengimo rodiklis yra rodiklis, atsakantis į klausimą, kiek P1 ir P2 grupių trumpalaikių įsipareigojimų galima padengti lėšomis, kurios gali būti…
- Apibrėžimas Faktinė nusidėvėjimo norma – tai ataskaitinio laikotarpio nusidėvėjimo sumos santykis su ilgalaikiu ir šiuo laikotarpiu organizacijoje naudojamu nematerialiuoju turtu. Rodyklė atsako...
- Apibrėžimas Apyvartinio kapitalo dalis turte yra trumpalaikio turto vertės ir viso įmonės turto santykis. Trumpalaikis turtas, palyginti su ilgalaikiu turtu – pastebimai...
- Apibrėžimas A3 – P3 yra trečioji mokumo nelygybė (visos mokumo nelygybės). Tai apibūdina esamą įmonės mokumą. Atsako į klausimą, ar yra pakankamai lėtai judančio turto su…
yra finansinis rodiklis, daugeliu aspektų apibūdinantis įmonės verslo modelio stabilumą. Kokia jo reikšmė ir kaip apskaičiuojamas atitinkamas rodiklis?
Ką rodo atsargų santykis?
Nagrinėjamas koeficientas nurodo pagrindinius įmonės finansinio stabilumo rodiklius: leidžia įvertinti, ar įmonė turi pakankamai apyvartinių lėšų optimaliam atsargų lygiui užtikrinti.
AT bendras atvejis koeficientas parodo pačios įmonės apyvartinių lėšų ir atsargų santykį analizuojamu laikotarpiu. Savo ruožtu nuosavas apyvartinis kapitalas gali būti sudarytas iš nuosavo kapitalo ir ilgalaikių įsipareigojimų, sumažintų ilgalaikiu turtu. Kai kuriais atvejais prie nuosavo kapitalo ir ilgalaikių įsipareigojimų sumos pridedamos ir atidėtosios pajamos.
Taip pat gali būti, kad santykis bus laikomas trumpalaikio turto ir trumpalaikių įsipareigojimų skirtumo su atsargomis santykiu.
Yra nemažai požiūrių ir kriterijų, pagal kuriuos nustatomas atsargų kiekis organizacijoje. Tuo pačiu metu Rusijos buhalteriai daugeliu atvejų naudojasi tarptautine patirtimi ir nustato rezervų struktūrą, taigi pagal TFAS kriterijus.
Atsargų padengimo koeficientas: formulė
Apskritai atitinkamo rodiklio apskaičiavimo formulė atrodys taip:
KO \u003d OS / Z,
KO – saugumo faktorius;
OS - nuosavas įmonės apyvartinis kapitalas;
Z – akcijos.
Savo ruožtu OS indikatorius nustatomas pagal formulę
OS \u003d (SK + DO) - VO,
SC – nuosavas kapitalas;
DO - ilgalaikiai įsipareigojimai;
VO – ilgalaikis turtas.
Prie SC ir DO sumos šioje formulėje, kaip pažymėjome aukščiau, galima pridėti rodiklį, atspindintį atidėtųjų pajamų sumą – pavadinkime jį DBP.
Antroji formulės versija materialinių atsargų su nuosavomis lėšomis santykis daro prielaidą, kad, kaip minėjome aukščiau, atitinkamas koeficientas laikomas trumpalaikio turto ir trumpalaikės skolos ir atsargų skirtumo santykiu. Šiuo atveju jo apskaičiavimo formulė atrodys taip:
KO \u003d (OA - KO) / Z,
OA – visos įmonės ilgalaikis turtas;
KO - trumpalaikiai įsipareigojimai.
Konkrečios aukščiau nurodytų rodiklių reikšmės paimtos iš įmonės balanso, atsižvelgiant į šiuos atitikmenis:
- rodiklis Z atitinka formos Nr. 1, patvirtintos Rusijos Federacijos finansų ministerijos 2010 m. liepos 2 d. įsakymu Nr. 66n, 1210 eilutę;
- SC indikatoriui - 1300 eilutė;
- indikatorius TO - 1400 eilutė;
- indikatorius DBP - 1530 eilutė;
- VO indikatoriui - 1100 eilutė;
- indikatorius OA - 1200 eilutė;
- KO indikatorius - 1500 eilutė.
Pastebėtina, kad į balansines atsargas (1210 eil.) įtraukiamos ir į gamybą patekusių, tačiau į gamybos savikainą nenurašytų žaliavų ir medžiagų savikaina. AT Ši byla Kalbame apie nebaigtų darbų likučius.
Straipsnyje galite susipažinti su nebaigtos gamybos likučių įtraukimo į atsargas ypatybėmis. .
Atsargų padengimo koeficientas: aiškinimas
Optimali nagrinėjamo koeficiento reikšmė yra 0,6-0,8. Tai reiškia, kad apie 60-80% firmos atsargų yra pagaminama arba perkama nuosavu kapitalu. Jei šis rodiklis mažesnis, tai gali reikšti per didelę kredito naštą verslui.
Jeigu jis didesnis, tai galbūt įmonės nuosavas kapitalas investuojamas ne itin efektyviai (bet tai, žinoma, labai prieštaringas aiškinimas, tiesa tik tais atvejais, kai paskolų palūkanos yra ženkliai mažesnės nei verslo pelningumas) .
Tiesą sakant, tai, kad įmonė turi pakankamai kapitalo, kad galėtų aprūpinti reikiamą atsargų kiekį, sumažina jos paskolų poreikį. Apskritai, kuo didesnis svarstomas koeficientas, tuo įmonė gali būti patrauklesnė investicijoms.
Kai kuriais atvejais koeficientas taip pat gali turėti neigiamą reikšmę. Paprastai tai reiškia, kad įmonės apyvartinio kapitalo rodiklis taip pat yra neigiamas. Dažnai šita situacija atsiranda, jei firmai tenka didelė kredito našta, tačiau įmonės verslo modelis gali numatyti greitą atsargų pavertimą pajamomis – jeigu jų apyvarta pasižymi gera dinamika. Jei taip yra, neigiamas rodiklis įmonėje bus laikomas norma.
Taigi šio santykio standartas gali būti nustatomas atsižvelgiant į įmonės verslo modelio specifiką.
Koeficientas, kurio apskaičiavimą apsvarstėme, geriausiai lyginamas dinamikoje. Pavyzdžiui, naudojant duomenis iš balansai in skirtingi metai. Vienu periodu užfiksuotas pinigų išmokėjimas gali būti kompensuojamas staigiu atitinkamo rodiklio vertės padidėjimu kitais laikotarpiais, todėl jo vidutinė vertė gali būti laikoma atitinkančia optimalų lygį. Investuotojai, tirdami finansinio stabilumo rodiklius, kaip ir atsargų santykį, sprendimus paprastai priima atsižvelgdami į juos, palygindami su įmonės veiklos rezultatais skirtingais laikotarpiais.
Rezultatai
Kapitalo atsargų santykis- rodiklis, susijęs su tais, kurie gali įvertinti esamą įmonės padėtį: kuo jis didesnis, tuo įmonės verslo modelis paprastai yra stabilesnis. Tačiau visiškai įmanoma sėkmingai plėtoti verslą net ir turint neigiamas vertes - pavyzdžiui, jei įmonė gamina produktus su dideliu apyvartos koeficientu.
Daugiau apie įvairių rodiklių naudojimą atsargoms organizuojant verslo valdymą galite sužinoti straipsniuose:
1. Per metus įmonės politika turto formavimo atžvilgiu buvo nukreipta į apyvartinių lėšų, pirmiausia atsargų – atsargų vienetų didinimą.
2. Nėra „sergančių“ daiktų: nuostoliai, pradelstos gautinos sumos.
3. Nuosavas kapitalas padidėjo, tačiau jo dalis įsipareigojimuose mažėja. Bendras laikotarpio lėšų padidėjimas pirmiausia buvo susijęs su jų pritraukimu paskolos pagrindu.
4. Mokėtinos ir gautinos sumos nesutampa. Reikalinga papildoma gautinų sumų (ypač avansų ir kitų skolininkų) ir mokėtinų sumų sudėties analizė.
5. Vyko skolintų šaltinių pergrupavimas, susijęs su staigiu trumpalaikių paskolų dalies padidėjimu juose, tai yra, pigios skolintos lėšos buvo pakeistos brangesnėmis.
Šie pokyčiai gali turėti įtakos įmonės finansinei būklei ateityje. Norint išsiaiškinti jų priežastis, kitas etapas – finansinių rodiklių analizė.
Balanso likvidumo analizė, mokumo vertinimas.
Pagal mokumoĮmonė supranta grynųjų pinigų išteklių galimybę laiku apmokėti savo mokėjimo įsipareigojimus. Mokumo vertinimas atliekamas pagal charakteristikas likvidumo trumpalaikis turtas, t.y. laikas, per kurį jie paverčiami pinigais. Mokumo ir likvidumo sąvokos yra labai artimos, tačiau antroji yra talpesnė. Mokumas priklauso nuo balanso likvidumo laipsnio.
Balanso likvidumo analizė susideda iš lėšų, skirtų turtui, sugrupuotų pagal likvidumo mažėjimo laipsnį, palyginimas su trumpalaikiais įsipareigojimais įsipareigojimams, kurie sugrupuoti pagal jų grąžinimo laipsnį.
Visas balansinis turtas skirstomas į 4 grupes:
|
Labiausiai likvidus turtas |
Trumpalaikės finansinės investicijos ir grynieji pinigai (balanso 1240 eilutė + 1250 eilutė) |
|
|
Greitas turto pardavimas |
Gautinos sumos (kurių mokėjimai numatomi per 12 mėnesių nuo ataskaitos datos) - (1230 eilutė) |
|
|
Lėtai parduodamas turtas |
Atsargos, PVM, gautinos sumos (kurių mokėjimai numatomi praėjus daugiau nei 12 mėnesių nuo ataskaitų datos) kitas trumpalaikis turtas (1210 + 1220 +1260 eilutės) |
|
|
Sunkiai parduodamas turtas |
Ilgalaikis turtas (1100 eilutė) |
Visi įsipareigojimai taip pat skirstomi į 4 grupes:
Lentelėse pateikiama klasikinė turto ir įsipareigojimų grupuotė. Kai kurie šiuolaikiniai finansinės analizės metodai sukuria kitokią grupę. Pavyzdžiui, manoma, kad atidėtos pajamos turėtų būti įtrauktos į organizacijos nuosavybę arba ilgalaikės gautinos sumos iš tikrųjų yra sunkiai parduodamas turtas. Kiekviena įmonė turi teisę pasirinkti savo skaičiavimo metodą. Šioje medžiagoje bus pateikti tik bendrieji atitinkamų skaičiavimų atlikimo principai ir išvadų formulavimas remiantis gautais rezultatais.
Norint nustatyti balanso likvidumą, reikėtų palyginti minėtų grupių turto ir įsipareigojimų rezultatus.
Likutis laikomas absoliučiai likvidžiu, jei tenkinami šie santykiai:
Norint patikrinti, ar šis rodiklis yra įvykdytas analizuojamai įmonei, sudaroma lentelė.
Balanso likvidumo analizė
|
Rodiklių reikšmė |
Rodiklių reikšmė |
||||
|
Metų pradžia |
Metų pabaiga |
Metų pradžia |
Metų pabaiga |
||
|
1. Likvidiausias turtas A1 |
1. Skubiausi įsipareigojimai P 1 | ||||
|
2. Antrinę rinką turintis turtas A2 |
2. Trumpalaikiai įsipareigojimai P 2 | ||||
|
3. Lėtai realizuojamas turtas A3 |
3.Ilgalaikiai įsipareigojimai P 3 | ||||
|
4. Sunkiai parduodamas turtas A4 |
4. Nuolatiniai įsipareigojimai P 4 | ||||
Remiantis lentelėje pateiktais duomenimis, daromos išvados.
Jei įvykdomos pirmosios trys nelygybės, tai reiškia, kad įvykdomas ketvirtasis, o tai rodo, kad yra įvykdyta viena iš įmonės finansinio stabilumo sąlygų - nuosavo apyvartinio kapitalo buvimas.
Pirmosios ir antrosios turto grupių palyginimas su pirmomis dviem įsipareigojimų grupėmis rodo dabartinis likvidumas, kuris parodo įmonės mokumą artimiausiu nagrinėjamam laikotarpiui.
Einamasis likvidumas apibrėžiamas taip:
TL \u003d (A1 + A2) - (P1 + P2)
Jei dabartinė likvidumo vertė pasirodo esanti neigiama, įmonė laikoma nemokia.
O 3 grupės turto rezultatų palyginimas atspindi mokėjimų ir įplaukų santykį ateityje, taip nulemiant mokumo prognozę.
Būsimas likvidumas apskaičiuojamas:
PL \u003d A3 - P3.
Tokiu būdu galima nustatyti, ar ateityje organizacija sugebės atkurti savo mokumą.
Taip atlikta balanso likvidumo analizė dar yra apytikslė. Išsamesnė mokumo koeficientų analizė.
Likvidumo rodikliai apibūdina trumpalaikį įmonės mokumą, gebėjimą laiku sumokėti skolas ir finansuoti einamąją veiklą. Nepakankamai didelės likvidumo vertės gali reikšti bankroto grėsmę, o per didelis likvidumas reiškia, kad organizacija pritraukia per daug lėšų į apyvartą, sumažindama galimą pelningumą.
Likvidumo rodikliai yra tokie:
1. Absoliutaus likvidumo koeficientas parodo trumpalaikės skolos dalį, kurią įmonė gali grąžinti artimiausiu metu absoliučiai likvidaus turto sąskaita. Apibūdina įmonės mokumą balanso sudarymo dieną.
Standartinė vertė 
0,2–0,5, tai yra kiekvieną dieną įmonė turi grąžinti ne mažiau kaip 20% mokėtinų sumų. Maža reikšmė rodo įmonės mokumo sumažėjimą.
2. Į greitas (kritinis, skubus) likvidumo koeficientas - parodo numatomas įmonės mokėjimo galimybes, laiku atsiskaitant su skolininkais.
Grynųjų pinigų ir trumpalaikių finansinių investicijų, pridėjus mobiliųjų lėšų sumą atsiskaitant su skolininkais, ir trumpalaikių įsipareigojimų santykis.
Standartinė vertė 
0,8–1,0. Maža reikšmė rodo, kad reikia nuolat dirbti su skolininkais, siekiant užtikrinti galimybę likvidžiausią apyvartinių lėšų dalį paversti grynaisiais atsiskaitymams.
3. Dabartinis likvidumo koeficientas (apdengimas) parodo, kiek apyvartinių lėšų įmonė gali panaudoti savo įsipareigojimams apmokėti, kokią dalį einamųjų lėšų paskoloms ir atsiskaitymams galima grąžinti sutelkus visas apyvartines lėšas.
Trumpalaikio turto (trumpalaikio turto) ir trumpalaikių įsipareigojimų (trumpalaikių įsipareigojimų) santykis.
Standartinė vertė 1,0 
2.0. Apatinė riba rodo, kad apyvartinių lėšų turėtų pakakti trumpalaikiams įsipareigojimams padengti. Daugiau nei 2 kartus perviršis rodo neracionalų lėšų investavimą ir neefektyvų jų panaudojimą.
4. likvidavimo kainos santykis nustato, kokia apimtimi bus padengti visi įmonės išorės įsipareigojimai dėl jos likvidavimo ir turto pardavimo. Viso įmonės turto ir išorinių įsipareigojimų vertės santykis.
Standartinė vertė 
1.0. Maža rodiklio reikšmė rodo esamo turto nepakankamumą analizuojamos įmonės išorės įsipareigojimams padengti.
5. Bendras likvidumo koeficientas balansas naudojamas visapusiškam viso balanso likvidumo įvertinimui. Šio koeficiento pagalba įvertinami įmonių finansinės padėties pokyčiai likvidumo požiūriu; leidžia palyginti analizuojamos įmonės balansus, susijusius su skirtingais ataskaitiniais laikotarpiais, taip pat įvairių įmonių balansus ir sužinoti, kuris balansas yra likvidžiausias.
Įmonės viso likvidaus turto santykis su visų mokėjimo įsipareigojimų suma, jeigu įvairios grupėsį nurodytas sumas su svorio kategorijomis įtraukiamos likvidžios lėšos ir mokėjimo įsipareigojimai.
Standartinė vertė 
1.0. Šis koeficientas yra bendras ūkio subjekto likvidumo rodiklis ir naudojamas renkantis patikimesnį partnerį iš įvairių potencialių partnerių, remiantis ataskaitomis.
Visi apskaičiuoti rodikliai turi būti apibendrinti lentelėje.
Likvidumo rodikliai
|
Rodiklių pavadinimas |
Metų pradžia |
Metų pabaiga |
Keisti |
Standartinė vertė |
|
1. Absoliutaus likvidumo koeficientas | ||||
|
2. Greito likvidumo koeficientas | ||||
|
3. Srovės koeficientas | ||||
|
4. Likvidavimo kainos koeficientas | ||||
|
5. Bendrasis likvidumo koeficientas |
Įvairūs likvidumo rodikliai ne tik įvairiapusiškai apibūdina įmonės finansinės būklės stabilumą. įvairaus laipsnio likvidžių lėšų apskaitą, bet ir tarnauja įvairių išorinių analitinės informacijos vartotojų interesams. Taigi žaliavų ir medžiagų tiekėjus įdomiausias absoliutaus likvidumo koeficientas. Įmonei skolinantis bankas daugiau dėmesio skiria greito likvidumo koeficientui. Įmonės akcijų ir obligacijų pirkėjai ir turėtojai įmonės finansinį stabilumą labiau vertina pagal esamą likvidumo koeficientą. Žinoma, pirmiausia likvidumo rodikliai turėtų sudominti įmonės vadovus ir finansų darbuotojus.
Apskritai analizuojamą ūkio subjektą, naudojant šiuos koeficientus, galima priskirti vienai ar kitai kreditingumo klasei. Tačiau sunkumas slypi tame, kad:
Įvairių pramonės šakų organizacijų likvidumo rodiklių normatyvinės vertės nenustatytos;
Vertinimo rodiklių santykinė svarba nenustatyta ir nėra apibendrinamojo kriterijaus apskaičiavimo algoritmo.
Jei įmonės likvidumo rodikliai yra prasti, tačiau jos finansinis stabilumas neprarastas, ji turi galimybę išeiti iš keblios padėties. Bet jei tiek likvidumo, tiek finansinio stabilumo rodikliai yra nesėkmingi, toks ūkio subjektas yra tikėtinas kandidatas į bankrotą.
Finansinio stabilumo apibrėžimas.
Vienas iš pagrindinių įmonės finansinės ir ekonominės būklės analizės uždavinių yra jos finansinį stabilumą apibūdinančių rodiklių tyrimas. Ją lemia nuosavų ir skolintų jų formavimo šaltinių rezervų ir sąnaudų aprūpinimo laipsnis, nuosavų ir skolintų lėšų apimties santykis ir apibūdinama absoliučių ir santykinių rodiklių sistema. Tvarumas yra raktas į išlikimą ir įmonės stabilumo pagrindas, tačiau jis taip pat gali prisidėti prie finansinės būklės pablogėjimo veikiant išoriniams ir vidiniams veiksniams.
Taigi, finansinis stabilumas- tam tikros saugos ribos, apsaugančios įmonę nuo nelaimingų atsitikimų ir rezultatas drastiškų pokyčių išoriniai veiksniai.
Finansinio stabilumo praradimas reiškia, kad ateityje ši įmonė gali bankrutuoti su visomis iš to išplaukiančiomis pasekmėmis iki jos likvidavimo, jei nebus imtasi greitų ir veiksmingų priemonių finansiniam stabilumui atkurti.
Finansinio stabilumo analizė atliekama naudojant absoliučiuosius ir santykinius rodiklius.
Absoliutus rodiklis finansinis stabilumas – tai lėšų rezervų formavimui šaltinių atitikimas arba neatitikimas (perteklius ar trūkumas) rezervų vertei, gaunamam kaip lėšų šaltinių vertės ir atsargų vertės skirtumas. Tai reiškia atsargų suteikimą nuosavų ir skolintų lėšų šaltiniams.
Siekiant išanalizuoti finansinį stabilumą, balansas sudaromas agreguota forma.
Bendras balansas
|
Rodiklių reikšmė |
Rodiklių reikšmė |
||||
|
Metų pradžia |
Metų pabaiga |
Metų pradžia |
Metų pabaiga |
||
|
1. Ilgalaikis turtas F |
1.Nuosavybė ir su | ||||
|
2. Trumpalaikis turtas R |
2. Skolintas kapitalas | ||||
|
Atsargos ir išlaidos Z |
– ilgalaikiai įsipareigojimai К t | ||||
|
Trumpalaikiai įsipareigojimai К t | |||||
Įmonė yra finansiškai stabili, jei įvykdoma ši sąlyga:
Atsargų formavimo šaltiniams ir sąnaudoms apibūdinti naudojami keli rodikliai, atspindintys skirtingą padengimo laipsnį. skirtingi tipaišaltiniai:
Galimybė turėti nuosavų apyvartinių lėšų apibūdina grynąjį apyvartinį kapitalą. Jo padidėjimas, palyginti su praėjusiu laikotarpiu, rodo tolesnę įmonės plėtrą arba infliacijos veiksnio poveikį, taip pat jų apyvartos sulėtėjimą, kas objektyviai sukelia poreikį didinti jų masę. Apyvartinių lėšų buvimas yra teigiamas rodiklis investuotojams ir kreditoriams.
Savų ir ilgalaikių skolintų atsargų ir sąnaudų šaltinių prieinamumas - šio rodiklio reikšmė parodo ne tik kiek trumpalaikis turtas viršija trumpalaikius įsipareigojimus, bet ir kaip ilgalaikis turtas finansuojamas iš organizacijos nuosavų lėšų ir ilgalaikių paskolų. Grynasis apyvartinis kapitalas yra būtinas įmonės finansiniam stabilumui palaikyti, nes apyvartinių lėšų perteklius virš trumpalaikių įsipareigojimų reiškia, kad įmonė ne tik gali juos grąžinti, bet ir turi finansinių išteklių plėsti savo veiklą ateityje.
Bendra pagrindinių atsargų formavimo šaltinių ir sąnaudų vertė - racionalus rezervų ir sąnaudų formavimas dėl bendros pagrindinių lėšų šaltinių vertės turi teigiamos įtakos gamybos eigai, finansiniams rezultatams ir įmonės mokumui.
Apyvartinių lėšų perteklius arba trūkumas
Rodiklių apskaičiavimas atliekamas pagal šias formules:
Nuosavo apyvartinio kapitalo perteklius (+) arba trūkumas (-) (E c):
kur SC – nuosavas kapitalas (1300 eilutė),
F – ilgalaikis turtas (1100 eilutė),
Z - atsargos, įskaitant įsigytų vertybių PVM (1210, 1220 eilutės).
Atspindi nuosavo apyvartinio kapitalo dydį, įsk. organizacijos turimų lėšų atsargoms ir išlaidoms padengti. Norint diagnozuoti finansinę būklę, svarbu ištirti šios vertės pokyčių dinamiką. Finansinę situaciją neigiamai veikia tiek nuosavų apyvartinių lėšų trūkumas, tiek perteklius. Šių lėšų trūkumas gali privesti įmonę prie bankroto, nes ji negali laiku grąžinti trumpalaikių įsipareigojimų.
2. Nuosavų apyvartinių lėšų ir ilgalaikių skolintų lėšų perteklius (+) arba trūkumas (-) rezervams formuoti ir sąnaudoms (E t):
kur K t – ilgalaikis skolintas kapitalas.
Toks optimalus nuosavų apyvartinių ir ilgalaikių skolintų lėšų pertekliaus dydis rezervams ir sąnaudoms formuoti priklauso nuo įmonės ypatybių, ypač nuo jos dydžio, pardavimų apimčių, atsargų ir gautinų sumų apyvartumo greičio, paskolų terminų, pramonės specifika ir kt.
3. Pagrindinių fondų atsargų formavimo šaltinių bendros vertės perteklius (+) arba trūkumas (-) (E ∑):
kur K t – trumpalaikiai kreditai ir paskolos.
Finansinis nestabilumas laikomas priimtinu, jei tenkinamos šios sąlygos: atsargos ir pagaminta produkcija lygi arba viršija trumpalaikių paskolų ir paskolų, susijusių su atsargų formavimu, sumą; nebaigta gamyba, pridėjus atidėtąsias sąnaudas, lygias arba mažesnes nuosavo apyvartinio kapitalo sumai.
Trijų atsargų aprūpinimo jų formavimo šaltiniais rodiklių apskaičiavimas leidžia klasifikuoti situacijas pagal jų stabilumo laipsnį. Nustatant finansinės padėties tipą, naudojamas trimatis (trijų komponentų) rodiklis.
kur funkcija apibrėžiama taip:
Naudojant šias formules galima išskirti keturis finansinių situacijų tipus.
1. Absoliutus finansinis stabilumas, jį nustato sąlygos
Šis tipas rodo, kad atsargos ir sąnaudos visiškai padengiamos nuosavomis apyvartinėmis lėšomis, didelis mokumas, nepriklausymas nuo kreditorių. Praktikoje tai nutinka retai. Šio tipo tvarumas negali būti laikomas idealiu, nes šiuo atveju įmonė savo verslo veikloje nenaudoja išorinių finansavimo šaltinių.
2. Normalus finansinis stabilumas
Trimatis situacijos indikatorius: 
Išlaidų padengimo šaltinis yra nuosavos apyvartinės lėšos ir ilgalaikiai skolinti šaltiniai. Esant normaliam stabilumui, garantuojančiam mokumą, įmonė optimaliai naudoja savo ir kredito išteklius, trumpalaikį turtą ir mokėtinas sąskaitas.
3. Nestabili finansinė būklė
Trimatis situacijos indikatorius: 
Sąnaudų padengimo šaltinis yra bendra šaltinių suma. Jai būdingas mokumo pažeidimas: tokiu atveju įmonė priversta pritraukti papildomų atsargų ir sąnaudų dengimo šaltinių, mažėja produkcijos pelningumas. Tačiau dar yra kur tobulėti
4. Krizinė finansinė būklė
Trimatis situacijos indikatorius: 
Esant tokiai situacijai, yra pradelstos mokėtinos ir gautinos sumos bei nesugebėjimas jų laiku grąžinti. Pinigai, trumpalaikiai vertybiniai popieriai ir gautinos sumos net nepadengia mokėtinų sąskaitų ir pradelstų paskolų. Tokiai situacijai pasikartojant rinkos sąlygomis, įmonei gresia bankrotas.
Visi aukščiau išvardinti rodikliai gali būti pateikti lentelės pavidalu.
Rodiklių lentelė pagal finansinių situacijų tipus.
|
Rodikliai |
Finansinių situacijų tipai |
|||
|
Absoliutus stabilumas |
Normalus stabilumas |
Nestabili būsena |
Krizinė būsena |
|
|
ΔE C< 0 |
||||
|
ΔE T< 0 |
||||
|
Δ E Σ > 0 |
Δ E Σ > 0 |
Δ E Σ > 0 |
Δ E Σ< 0 |
|
Absoliutus ir normalus finansinės būklės stabilumas pasižymi dideliu pelningumu ir finansinės drausmės pažeidimų nebuvimu.
Nestabili finansinė būklė pasižymi finansinės drausmės buvimu, lėšų srauto į einamąją sąskaitą pertrūkiais ir įmonės pelningumo sumažėjimu.
Krizinei finansinei būklei, be nurodytų nestabilios finansinės padėties požymių, būdingi nuolatiniai nemokėjimai (pradelstos paskolos iš bankų, pradelstos skolos tiekėjams, įsiskolinimai biudžetui).
Finansinei būklei įvertinti apskaičiuojami finansiniai rodikliai, kurie analizuojami dinamikoje ir lyginami su standartinėmis reikšmėmis.
1. Apyvartinio kapitalo santykis rodo, kad įmonė turi savo apyvartinių lėšų, reikalingų jos finansiniam stabilumui. Tai yra nemokumo (bankroto) nustatymo kriterijus. Kuo aukštesnis rodiklis, tuo geresnė įmonės finansinė būklė, tuo daugiau galimybių vykdyti savarankišką finansų politiką. Jis apibrėžiamas kaip nuosavų apyvartinių lėšų ir bendros įmonės apyvartinių lėšų santykis.
Standartinė vertė 
0,1.
2. Kapitalo atsargų santykis parodo atsargų padengimo nuosavomis lėšomis laipsnį, taip pat poreikį pritraukti skolintas lėšas. Jis apibrėžiamas kaip nuosavo apyvartinio kapitalo santykis su atsargų kiekiu ir sąnaudomis.
Standartinė vertė 
0,6-0,8.
3. Nuosavybės manevringumo koeficientas parodo įmonės gebėjimą išlaikyti savo apyvartinių lėšų lygį ir papildyti apyvartines lėšas savo apyvartinių lėšų sąskaita. Kuo arčiau indikatoriaus reikšmė viršutinė riba, tuo didesnė finansinio manevravimo galimybė. Jis apibrėžiamas kaip nuosavo apyvartinio kapitalo ir bendros nuosavų lėšų šaltinių (nuosavojo kapitalo) vertės santykis.
Standartinė vertė 
0,2-0,5.
4. Autonomijos koeficientas charakterizuoja nepriklausomybę nuo skolintų lėšų. Nustato įmonės savininkų dalį bendroje lėšų sumoje. Kuo didesnė koeficiento reikšmė, tuo įmonė stabilesnė ir mažiau priklausoma nuo išorės kreditorių. Jis nustatomas pagal bendros visų įmonės lėšų sumos ir nuosavų lėšų šaltinių santykį.
Standartinė vertė 
0,5.
5. Skolos ir nuosavybės santykis (arba finansinis svertas). Rodo, kiek skolintų lėšų įmonė pritraukė už 1 rublį, investuotą į akcinį turtą. Šios ribos viršijimas reiškia įmonės priklausomybę nuo išorinių lėšų šaltinių. Finansinio stabilumo (autonomijos) praradimas. Jį lemia visų įsipareigojimų ir nuosavų lėšų santykis.
Standartinė vertė< 0,7.
6. Finansinio stabilumo rodiklis . Rodo nuosavo kapitalo ir ilgalaikio skolinto kapitalo dalį balanso valiuta.
Standartinė vertė \u003d 0,9
Visi aukščiau išvardinti rodikliai pateikti lentelėje.
Finansinio stabilumo koeficientai.
|
Rodiklių pavadinimas |
Metų pradžia |
Metų pabaiga |
Keisti |
Standartinė vertė |
|
1. Nuosavų apyvartinių lėšų santykis | ||||
|
2. Materialinių atsargų su nuosavomis lėšomis santykis | ||||
|
3. Nuosavybės lankstumo koeficientas | ||||
|
4. Autonomijos koeficientas | ||||
|
5. Skolos ir nuosavo kapitalo santykis (svertas) | ||||
|
6. Finansinio stabilumo koeficientas. |
Vienas iš svarbiausias savybesįmonės finansinės būklės tvarumas, nepriklausomumas nuo skolintų lėšų šaltinių yra savarankiškumo koeficientas. Reikšmė 
> 0,5 rodo, kad visi įmonės įsipareigojimai gali būti padengti savo lėšomis. Apribojimų vykdymas 
> 0,5 svarbus ne tik pačiai įmonei, bet ir jos kreditoriams. Savarankiškumo koeficiento augimas rodo įmonės finansinio savarankiškumo didėjimą, finansinių sunkumų rizikos sumažėjimą ateinančiais laikotarpiais. Kreditorių požiūriu ši tendencija didina įmonės įsipareigojimų grąžinimo garantijas.
Savarankiškumo koeficientas papildo skolintų ir nuosavų lėšų santykį 
. Nurodoma, kiek skolintų lėšų įmonė pritraukė už 1 rublį, investuotą į akcinį turtą. Jei skolintas kapitalas artėja arba tampa didesnis už nuosavą kapitalą, finansinis stabilumas mažėja. Šio koeficiento reikšmė priklauso nuo pramonės specifika ir infliacijos lygis.
Labai reikšminga finansinės būklės stabilumo charakteristika yra manevringumo koeficientas 
. Ji parodo, kokia dalis įmonės nuosavų lėšų yra mobilia (lanksčia) forma, leidžiančia palyginti laisvai šiomis lėšomis manevruoti. Didelė manevringumo koeficiento vertė teigiamai apibūdina finansinę būklę, tačiau nėra normalių rodiklio verčių, kurios būtų nusistovėjusios praktikoje. Kartais specializuotoje literatūroje kaip optimali koeficiento vertė yra rekomenduojama 0,5. Rodiklis, taip pat finansinio stabilumo koeficientas 
patartina naudoti tos pačios pramonės įmonių darbo analizei.
Įveikti finansinį nestabilumą nėra lengva: tam reikia laiko ir investicijų. Lėtiškai „sergančiai“ įmonei, praradusiai finansinį stabilumą, bet kokia neigiama aplinkybių visuma gali sukelti lemtingą pasekmę – bankrotą.
Įkeliama...