Co= (kilder til egenkapital – anleggsmidler) / (beholdninger og kostnader + kontanter "andre eiendeler")
Dette forholdstallet viser hvilken del av omløpsmidlene som er finansiert fra egne kilder. Beregningen av denne indikatoren virker ulogisk, fordi det er mangel på egen arbeidskapital.
Analyse av foretakets likviditet og soliditet. Foretakets likviditet og soliditet, dvs. evne til rettidig og fullt ut foreta betalinger på kortsiktige forpliktelser - vurderingskriterier økonomisk tilstand bedrifter.
Under likviditet av enhver eiendel forstås som dens evne til å omdannes til kontanter, og graden av likviditet bestemmes av lengden på tidsperioden denne transformasjonen kan utføres i. Jo kortere periode, desto høyere grad av likviditet til denne eiendelen.
Når vi snakker om likviditeten til et foretak, mener vi at det har arbeidskapital i et beløp som er teoretisk tilstrekkelig til å betale tilbake kortsiktige forpliktelser, selv om kontraktsmessige tilbakebetalingsvilkår brytes. Soliditet betyr at en virksomhet har Penger og deres ekvivalenter tilstrekkelig for oppgjør på leverandørgjeld som krever umiddelbar tilbakebetaling. Derfor er de viktigste tegnene på soliditet:
Tilgjengelighet av tilstrekkelige midler på brukskontoen;
Ingen forfalt leverandørgjeld.
Det er åpenbart at soliditet og likviditet ikke er identiske med hverandre. Likviditetsforhold kan således karakterisere den finansielle stillingen som tilfredsstillende, men i hovedsak kan dette være feil dersom omløpsmidler har en betydelig andel illikvide eiendeler og forfalte fordringer.
Likviditets- og soliditetsvurderinger kan utføres med en viss grad av nøyaktighet. Spesielt, som en del av en grundig analyse av solvens, rettes oppmerksomheten mot elementer som karakteriserer tilgjengeligheten av midler til foretaket. Dette er forståelig: de uttrykker totalen av kontanter, dvs. eiendom som har en absolutt verdi, i motsetning til enhver annen egenskap som bare har en relativ verdi. Disse ressursene er de mest mobile; de kan inkluderes i finansielle og økonomiske aktiviteter når som helst, mens andre typer eiendeler først kan inkluderes etter en viss tidsperiode. Kunst økonomistyring Dette er nettopp for å holde bare den minste nødvendige mengden midler på kontoer, og resten, som kan være nødvendig for nåværende operasjonelle aktiviteter, i raskt salgbare eiendeler.
For ekspressanalyse er det derfor større sannsynlighet for at selskapet har tilstrekkelige midler til løpende oppgjør og betalinger jo større beløpet er på brukskontoen. Samtidig betyr tilstedeværelsen av ubetydelige saldoer på brukskontoen ikke i det hele tatt at selskapet er insolvent - midler kan overføres til brukskontoen i løpet av de neste dagene, og noen typer eiendeler kan enkelt konverteres til kontanter hvis nødvendig.
Insolvens indikeres vanligvis ved tilstedeværelsen av "syke" poster i oppgavene ("Tap", "Lån og lån som ikke er tilbakebetalt i tide", "Forfalte leverandørgjeld og -fordringer", "Forfalte regninger utstedt").
Analyse av balanselikviditet. For å lette beregninger og beregninger, introduserer vi følgende generelt aksepterte notasjoner:
Inndeling av aktivaposter etter deres likviditetsgrad
A1 – de mest likvide eiendelene (linje 250+linje 260);
A2 – raskt realiserbare eiendeler (linje 230 + linje 240 + linje 270);
AZ – sakte selger eiendeler (linje 210+linje 140);
A4 – vanskelige å selge eiendeler (s. 190);
Underinndeling av ansvarsposter etter hastegrad
P1 – de mest presserende forpliktelsene (s. 620);
P2 – kortsiktig gjeld (s. 610);
LP – langsiktig gjeld (s. 590);
P4 – konstante forpliktelser (linje 490+linje 640+650+660+670);
Tabell 6.10
| Eiendeler | Passiv | Betalinger Overskudd eller mangel | |||||
| For begynnelsen av året | På slutten av året | For begynnelsen av året | På slutten av året | For begynnelsen av året | På slutten av året | ||
| A1 | 13.806 | 10.056 | P1 | 89.542 | 126 909 | – 75.736 | –116.853 |
| A2 | 13.3196 | 207.022 | P2 | +133.196 | +.207.022 | ||
| AZ | 32.8773 | 342.063 | PZ | 411.023 | 461 240 | – 82.250 | –119.177 |
| A4 | 74.324 | 141.544 | P4 | 49.533 | 112 533 | + 24.791 | +29.011 |
For å bestemme likviditeten til balansen, bør du sammenligne resultatene fra de utvalgte gruppene for gjeld og eiendeler. Balansen anses som absolutt flytende hvis følgende forhold er oppfylt:
A1>P1 A2>P2 AZ>PZ A4<П4.
I det analyserte foretaket er gruppene av eiendeler og gjeld korrelert som følger:
Ved årets begynnelse: A1<П1 На конец года: А1<П1
A2>P2 A2>P2
AZ<ПЗ АЗ<ПЗ
A4>P4 A4>P4
Sammenligning av resultatene til den første gruppen etter eiendel og forpliktelse, dvs. A1 og P1 (perioder inntil 3 måneder) gjenspeiler det illikvide forholdet mellom løpende betalinger og kvitteringer.
Sammenligning av resultatene til den andre gruppen, dvs. A2 og P2 (perioder fra 3 til 6 måneder), viser en trend med økende likviditet. Analysen av tredje og fjerde gruppe reflekterer et utilfredsstillende forhold mellom inn- og utbetalinger.
For en helhetlig vurdering av likviditeten i balansen som helhet, bør man bruke den generelle likviditetsindikatoren ( l), beregnet med formelen:
l = (a1 ´ A1+a2 ´ A2+ a3 ´ AZ) /(a1 ´ P1+ a2 ´ P2 + a3 ´ PZ),
Hvor Aj,Pj– resultater fra de tilsvarende gruppene for eiendeler og gjeld,
аj– vektkoeffisienter.
Fra et synspunkt om tidspunktet for mottak av midler og tilbakebetaling av forpliktelser, vil vi anta at a1 = 1, a2 = 0,5, a3 = 0,3, Deretter
l begynnelsen av året = 13,806 + 0,5 ´ 133196 + 0,3 ´ 328773 / 89542 + 0,3 ´ 411023 = 0,84
l slutten av året =10056+ 0,5 ´ 207022 + 0,3 ´ 342063 / 126909+ 0,3 ´ 461240 = 0,81
Denne indikatoren reflekterer en nedgang i likviditeten i løpet av året med 0,03. Den generelle indikatoren for balanselikviditet omtalt ovenfor uttrykker foretakets evne til å foreta betalinger på alle typer forpliktelser - både umiddelbart og fjernt i tid. Denne indikatoren gir imidlertid ikke en idé om bedriftens evner når det gjelder tilbakebetaling av kortsiktige forpliktelser. For å vurdere soliditeten brukes derfor tre relative indikatorer på likviditet, som er forskjellige i settet med likvide midler som anses som dekning for kortsiktig gjeld.
1. Absolutt likviditetsforhold(K a.l.)
Dette forholdet er lik forholdet mellom verdien av de mest likvide eiendelene og beløpet til de mest presserende forpliktelsene og kortsiktige forpliktelsene
K a.l. begynnelsen av året = 13.806 / 89.542 = 0.15
K a.l. slutten av året = 10,056 /126,909 = 0,08
Den absolutte likviditetsgraden viser hvor mye av selskapets kortsiktige gjeld som kan tilbakebetales i nær fremtid. Den normale grensen for denne indikatoren er som følger: K a.l.= 0,2 – 0,5. Dermed var solvensen til Scientific and Technical Center Counsel LLC på tidspunktet for utarbeidelsen av årsrapporten svært lav.
2. Kritisk likviditetsgrad(K k.l .)
For å beregne dette forholdet er kundefordringer og andre eiendeler inkludert i telleren til den relative indikatoren som en del av likvide midler.
Til k.l. begynnelsen av året = 147.002 / 89.542 = 1.64
Til k.l. slutten av året = 217.078 / 126.909 = 1.71
Det kritiske likviditetsforholdet reflekterer foretakets anslåtte betalingsevne, underlagt rettidig oppgjør med debitorer. Estimatet av den nedre normalgrensen til koeffisienten ser slik ut:
Til k.l. > 1. Den kritiske likviditetsgraden karakteriserer den forventede soliditeten til foretaket i en periode lik gjennomsnittlig varighet av én omsetning av fordringer.
Gjeldsomsetning gjeld = Inntekt - netto fra salg / Gjennomsnittlig årlig debetbeløp. gjeld (1 618 901 / 65 723) = 24,6
Fordringer forfall = 365 / 24,6 = 14,8.
For å forbedre soliditeten kan følgende anbefalinger gis for håndtering av oppgjør:
Overvåke status for oppgjør med kunder,
Etablere strenge vilkår for råvareutlån,
Beregn risikoandelen for interaksjon med motparter (kjenn kundenes økonomiske tilstand).
3. Nåværende forhold (Til t.l.)
Denne koeffisienten er lik forholdet mellom verdien av alle omløpsmidler til foretaket og beløpet av kortsiktig gjeld til foretaket.
Til t.l. begynnelsen av året = 328773 / 89542 = 3,67
Til t.l. slutten av året = 342.063 / 126.909 = 2,9
Det nåværende likviditetsforholdet viser betalingsevnen til foretaket, vurdert med forbehold om ikke bare rettidige oppgjør med debitorer og gunstig salg av varer og ferdige produkter, men også salg ved behov for andre elementer av materiell arbeidskapital. Normalgrensen for denne koeffisienten er K t.l > 2. Den nåværende likviditetsgraden karakteriserer den forventede soliditeten til foretaket i en periode lik gjennomsnittlig varighet av én omsetning av alle omløpsmidler.
Ulike likviditetsindikatorer gir ikke bare en allsidig karakteristikk av stabiliteten til foretakets økonomiske tilstand, men møter også interessene til ulike eksterne brukere av analytisk informasjon. For leverandører av råvarer og materialer er derfor det absolutte likviditetsforholdet mest interessant. Bankens utlån til denne virksomheten legger mer vekt på den kritiske likviditetsgraden. Kjøpere og eiere av aksjer og obligasjoner vurderer i stor grad den finansielle stabiliteten til et foretak ut fra dagens likviditetsgrad.
Den uttrykkelige analysen av den økonomiske tilstanden til LLC Scientific and Technical Center "Counsel" har dette øyeblikket relativ verdi, siden den ikke reagerer på hovedspørsmålet: "Hvordan kan den nåværende økonomiske situasjonen påvirke den fremtidige forretningsgangen?"
Analyse av eiendomsstatus, finansiell stabilitet, soliditet og likviditet i balansen lar oss skissere generelle trender i utviklingen av den økonomiske tilstanden til et gitt foretak.
Det har vært endringer i eiendomsstatusen til Scientific and Technical Center "Counsel" LLC som kan ha en positiv innvirkning på dens fremtidige økonomiske tilstand. Andelen av anleggsmidler i totalverdien av eiendom økte fra 13 % til 20 %. Økningen skyldtes en økning i mengden immaterielle eiendeler. I den kunnskapsintensive sektoren kommunikasjonstjenester er det andelen immaterielle eiendeler som avgjør høy level kundeservice gjennom levering av nye tjenester.
Dermed kan vi konkludere med at veksten av immaterielle eiendeler vil føre til en økning i inntekter fra levering av tilleggstjenester, tiltrekke nye kunder.
Et negativt punkt som kan påvirke konkurranseevnen til en virksomhet er økning i påløpte avskrivninger på anleggsmidler, dersom dette skyldes foreldelse av anleggsmidler. For mer fullstendig å vurdere virkningen av sammensetningen og strukturen av anleggsmidler på den fremtidige økonomiske tilstanden til foretaket, er det nødvendig å gjennomføre en detaljert analyse av anleggsmidler.
I strukturen til omløpsmidler, nemlig varelager og kostnader, er det som skaper bekymring det uberettigede, fra mitt synspunkt, forholdet varelager og varer for videresalg. En økning i andelen industrielle varelager fra 52 % til 67 % i den totale mengden av varelager og kostnader på bakgrunn av en nedgang i andelen varer for videresalg (fra 46 % til 29 %) kan føre til et enda større tap av likviditet og som et resultat tap av soliditet.
I strukturen av balanseposter positiv ting det ser ut til å være en økning i andelen egne midler fra 9 % til 16 % av det totale beløpet for kilder til midler. Dersom selskapet opprettholder trenden med å øke egenkapitalen på bekostning av overskudd, vil dette ha en positiv effekt på finansiell stabilitet.
Den nedadgående trenden i andelen langsiktige forpliktelser i den totale mengden innsamlede midler er negativ, fordi Dette vil føre til at det haster med lånte midler, noe som vil sette foretakets soliditet i fare.
Ved analyse av finansiell stabilitet ble det avdekket mangel på egen arbeidskapital på grunn av lav andel av kilder til egne midler. Hvis foretaket ikke endrer dagens situasjon ved å øke kildene til egne midler, vil solvensen som et resultat stadig reduseres og avhengigheten av lånte midler øke. Den eneste utveien Dagens situasjon kan medføre en økning i andelen egen arbeidskapital.
En analyse av balanselikviditeten avdekket lav løpende likviditet, noe som kunne føre til et permanent betalingsunderskudd. Selvfølgelig er det ikke tilrådelig å hele tiden ha en stor sum penger på en konto, men det kan anbefales å forvandle deler av selskapets midler til lett realiserbare eiendeler.
7. Tilførselskoeffisient for varelager og kostnader med finansieringskilder (beregnet for å bestemme typen finansiell stabilitet)
Koz= (Sob+∑KiZ) / ISS,
Koz - reserver dekningsgrad;
Sob – egen arbeidskapital (tabell 6, side 1);
∑KiZ – mengden av lån og innlån (tabell 5, side 9);
ISS – kilder til egenkapital (tabell 9, side 2).
Koz 08 = (17802 tusen rubler + 5618 tusen rubler) / 23668 tusen rubler. = 0,99 = 99 %
Koz 09 = (11866 tusen rubler + 5474 tusen rubler) / 23482 tusen rubler. = 0,74 = 74 %
Geiter 10 = (8944 tusen rubler + 23630 tusen rubler) / 26616 tusen rubler. = 1,22 = 122 %
Beregningsresultatene lar oss gjøre følgende konklusjoner:
1. Ved begynnelsen av perioden kan den økonomiske tilstanden til Askona LLC defineres som stabil, siden forholdet mellom tilførsel av reserver og kostnader med finansieringskilder er nesten lik en (0,99), og reserver og kostnader er litt mer enn dens egen mengde arbeidskapital, lån mot varelager og midlertidig tilgjengelige midler.
2. Ved slutten av perioden ble foretakets økonomiske tilstand forbedret, siden varelager og kostnader er større enn summen av egen arbeidskapital, lån mot varelager og midlertidig tilgjengelige midler; forholdet mellom tilførsel av varelager og kostnader med kilder til midler er større enn én (1,22), kan foretakets økonomiske tilstand anses som absolutt finansielt stabil. Resultatene som er oppnådd kan presenteres i form av en graf (vedlegg 9).
Analyse av forretningsaktivitet (produktivitet og kapitalproduktivitet)
Forretningsaktivitet i en markedsøkonomi er vanligvis preget av økonomiske resultater - Økonomisk aktivitet. En slik analyse består i å vurdere effektiviteten av å bruke organisasjonens materielle, økonomiske og arbeidskraftige ressurser, og bestemme omsetningsindikatorer. Resultatene av analysen viser det oppnådde nivået av forretningsaktivitet og dets innvirkning på den økonomiske stabiliteten, konkurranseevnen til organisasjonen, arbeidseffektiviteten til ansatte og deres livskvalitet. Den viktigste indikatoren forretningsaktivitet i en organisasjon er arbeidsproduktivitet eller produksjon per ansatt. Den karakteriserer effektiviteten ved bruk av arbeidsressurser og bestemmes av formelen: P=VPT/SSCh, hvor
P - produktivitet;
VPT – inntekt (netto) av resultatregnskapet;
SSCH – gjennomsnittlig antall arbeider i rapporteringsperioden.
P 08 = 18.933.600 gni./ 1464 personer = 12.932,79 gni.
P 09 = 29.116.950 gni./ 1531 personer = 19.018,26 gni.
P 10 = 31.300.300 gni./ 1592 personer = 19.660,99 gni.
Vi kan tydelig se en økning i arbeidsproduktiviteten. Som regel oppnås det enten ved å øke inntektene fra salg av produkter, verk eller tjenester, eller ved å redusere antall personell i organisasjonen. I vårt tilfelle finner det første alternativet sted, fordi Antall personell økte fra år til år.
En annen indikator som kjennetegner forretningsstrategien er kapitalproduktivitet, som viser effektiviteten ved å bruke virksomhetens anleggsmidler. Denne indikatoren beregnes basert på balansedataene (linje 120) og resultatregnskapet (nettoinntektslinje 010) ved å bruke formelen:
F=st.010/st.120
F 08 = 18933,60 tusen rubler. / 46678.00 tusen rubler. = 0,40
F 09 =29116,95 tusen rubler. / 52364.00 tusen rubler. = 0,55
F 10 = 31300,30 tusen rubler. / 65350.00 tusen rubler. = 0,49
Dermed kan det sees at for hver tusen rubler investert i anleggsmidler i 2008, 2009 og 2010. produkter ble produsert for 400, 550 og 490 rubler. hhv.
En økning i kapitalproduktiviteten indikerer en økning i effektiviteten ved bruk av anleggsmidler og anses som en positiv trend. Det oppnås på grunn av en økning i salgsinntekter og en nedgang i restverdien av anleggsmidler. I vårt tilfelle gikk kapitalproduktiviteten ned i 2010 sammenlignet med 2009, noe som utvilsomt vil være en negativ trend.
Kostnad-nytte analyse
Fortjeneste er en av hovedkildene til dannelsen av de økonomiske ressursene til et foretak. Lønnsomhet, i motsetning til profitt, som viser resultater gründervirksomhet, karakteriserer effektiviteten av denne aktiviteten. Produktets lønnsomhet kan beregnes som for hele solgte produkter, og etter dens individuelle typer:
1) Lønnsomheten til alle solgte produkter kan defineres som:
Prosentforholdet mellom fortjeneste fra salg av produkter og kostnadene ved produksjon og salg (kostnad);
Prosentandel av fortjeneste fra salg av produkter og inntekt fra salg av produkter;
Prosentandel mellom balanseresultat og inntekt fra produktsalg;
Forholdet mellom netto overskudd og omsetning fra produktsalg.
Disse indikatorene gir en ide om effektiviteten til bedriftens nåværende kostnader og graden av lønnsomhet til produktene som selges.
2) Lønnsomhet individuelle arter produkter avhenger av pris og totalkostnad. Det er definert som prosentforholdet mellom salgsprisen for en enhet av et gitt produkt minus hele kostnaden til den totale kostnaden for en enhet av dette produktet.
3) Lønnsomheten av eiendom (eiendeler) til et foretak beregnes som en prosentandel av brutto (netto) fortjeneste av gjennomsnittsverdien av eiendeler (eiendom).
4) Lønnsomhet av anleggsmidler er definert som prosentandel av netto resultat av gjennomsnittsverdien av anleggsmidler.
5) Avkastning på omløpsmidler er definert som prosentandelen av netto overskudd av gjennomsnittlig årlig verdi av omløpsmidler.
6) Investeringsavkastning er definert som prosentandelen av bruttofortjeneste av verdien av foretakets eiendom.
7) Egenkapitalavkastning er definert som prosentandelen av brutto (netto) resultat av egenkapitalbeløpet.
Lønnsomhetsindikatorer brukes i prosessen med å analysere de finansielle og økonomiske aktivitetene til et foretak ledelsesbeslutninger, beslutninger fra potensielle investorer om å delta i finansieringen av investeringsprosjekter.
Hovedindikatoren er avkastning på salg. Det gjenspeiler lønnsomheten ved å investere i hovedproduksjonen. Det fastsettes i henhold til resultatregnskapet:
R p = (linje 050 / (linje 020+linje 030+040))*100 %
Det er generelt akseptert at en organisasjon er superlønnsom hvis P p > 30 %, dvs. for hver 100 rub. betingede investeringer, overskuddet overstiger 30 rubler. Når P p tar en verdi fra 20 til 30 %, anses organisasjonen som svært lønnsom, i området fra 5 til 20 % middels lønnsom, og i området fra 1 til 5 % lavlønnsom.
I vårt tilfelle vil beregningen være som følger:
Рп 08 = (530,1 tusen rubler / (823,2 tusen rubler +1836,6 tusen rubler +5178,3 tusen rubler))*100% = 6,76%
Rp 09 = (563,3 tusen rubler / (874,65 tusen rubler +2051,3 tusen rubler +5601,9 tusen rubler))*100% = 6,61%
Rp 10 = (596,4 tusen rubler / (926,1 tusen rubler +1966,1 tusen rubler +5625,6 tusen rubler))*100% = 7,00%
Så vi kan observere at virksomheten vår er gjennomsnittlig lønnsom, men lønnsomhetsindikatoren økte litt innen 2010, noe som er en positiv trend.
Verdivurdering av kapital investert i eiendom
Opprettelsen og økningen av foretakets eiendom utføres på bekostning av egen og lånt kapital, hvis egenskaper er vist på balansens passivside. For å analysere kapitalen som er investert i bedriftens eiendom, er det tilrådelig å kompilere tabell 3, hvorfra det kan ses at det i den analyserte perioden var en generell økning i kildene til foretakets midler med 49 718 tusen rubler. Dette skyldtes en økning i egenkapitalen med 14 874 tusen rubler. og lånt kapital for 34848 tusen rubler.
Tabell 3. Verdsettelse av kapital investert i eiendom
| № | Indeks | Endring | ||||||
| Spesifikk vekt, % | Spesifikk vekt, % | Spesifikk vekt, % | ||||||
| 1 | Kilder til midler for foretaket, totalt | 80940 | 100 | 89836 | 100 | 130658 | 100 | +49718 |
| 2 | Egenkapital | 64978 | 80,30 | 65638 | 73,06 | 79852 | 61,12 | +14874 |
| 3 | Lånt kapital | 15962 | 19,70 | 24198 | 26,94 | 50806 | 38,88 | +34844 |
| 3.1 | Langsiktig kapital | 74 | 42 | 70 | - 4 | |||
| 3.2 | Kortsiktig kapital | 15888 | 24156 | 50736 | +34848 | |||
| 4 | Midler som kreves for å finansiere anleggsmidler | 47176 | 53772 | 70908 | +23732 | |||
| 5 | Mengden av egen arbeidskapital | 17802 | 11866 | 8944 | - 8858 | |||
Ser vi fremover og analyserer faktorene som påvirker mengden av egen arbeidskapital (tabell 6), kan det bemerkes at økningen i egne midler skjedde på grunn av en økning i tilleggskapital med 7046 tusen rubler, reservekapital med 3630 tusen rubler og opptjent overskudd med 4198 tusen rubler. Andelen av tilbakeholdt inntekt i det totale volumet av egne kilder for den analyserte perioden økte med 2099 tusen rubler. Dette kan tyde på en økning i virksomhetens virksomhet.
Økningen i lånt kapital skyldtes en økning i kortsiktig gjeld (+34 844 tusen rubler), som i stor grad oppveide nedgangen i langsiktig gjeld (-4 tusen rubler). Endringen i kortsiktig gjeld var på sin side forårsaket av en økning i leverandørgjeld (+19 600 tusen rubler). Det skal bemerkes at i løpet av den analyserte perioden økte kundefordringer med 6 616 tusen rubler. (Tabell 2), som er 3 ganger mindre enn veksten i leverandørgjeld.
Når man analyserer kapitalen som er investert i eiendom, er det nødvendig å evaluere strukturen (tabell 4).
Tabell 4. Kapitalstruktur i Askona LLC for 2008-2010
| № | Indeks | 2008 | 2009 | 2010 |
| 1 | Omløpsmidler, % (tabell 1, side 2) | 41,62 | 40,10 | 45,68 |
| 2 | Anleggsmidler, % (tabell 1, side 1) | 58,38 | 59,90 | 54,32 |
| 3 | Egenkapital, % (tabell 3, side 2) | 80,30 | 73,06 | 61,12 |
| 4 | Andel av dekning av omløpsmidler med egenkapital og langsiktige lånte midler (side 3-2) | 21,92 | 13,16 | 6,80 |
Ved vurdering av strukturen til et foretak brukes følgende regel: elementer av fast kapital, så vel som dens mest stabile del av arbeidskapitalen, må finansieres fra egne og langsiktige lånte midler; resten av omløpsmidlene, avhengig av størrelsen på varestrømmen, må finansieres gjennom kortsiktige låneopptak.
Generelt tilsvarer kapitalstrukturen til Askona LLC ved begynnelsen av den analyserte perioden regelen om optimal kapitalstruktur. Men i 2009 og 2010. situasjonen forverres; hvis ved begynnelsen av rapporteringsperioden egne kilder og langsiktige lånte midler dekket anleggsmidler og 21,92 % av omløpsmidlene, sank andelen av dekningen av omløpsmidler med egenkapital og langsiktige lånte midler i 2009 til 13,16 %, og i 2010 til 6,80 %. Dette skjedde på grunn av en nedgang i andelen egenkapital og langsiktig lånt kapital i den totale mengden av midler til foretaket og på grunn av endringer i strukturen til foretakets eiendom som helhet. En negativ trend er en økning i andelen av kortsiktige lånte midler til organisasjonen. Endringen i kapitalstrukturen til Askona LLC kan defineres som en negativ trend i virksomheten til foretaket, siden dette indikerer at det generelt sett var en økning i foretakets avhengighet av kreditorer i løpet av den analyserte perioden.
Analyse av foretakets tilførsel av egen arbeidskapital
Vanlige kilder til dekning av varelager, kostnader og fordringer inkluderer:
Egen kapital (på bekostning av hvilken egen arbeidskapital dannes);
kortsiktige lån og lån;
Leverandørgjeld for handelstransaksjoner.
For å analysere foretakets sikkerhet med egen arbeidskapital, la oss utarbeide tabell 5, hvorfra det kan ses at tilgjengeligheten av egen arbeidskapital ved utgangen av 2008 viste seg å være utilstrekkelig til å dekke varelager, kostnader og fordringer. Mangel på egen arbeidskapital kan tyde på en uholdbar økonomisk situasjon vår bedrift.
Tabell 5. Foretakets tilførsel av egen arbeidskapital
| № | Indeks | Endring | |||
| 1 | 17802 | 11866 | 8944 | - 8858 | |
| 2 | Reserver | 23016 | 23120 | 23344 | +328 |
| 3 | Tilgodehavender fra kjøpere og kunder for varer, arbeider, tjenester | 568 | 1566 | 1204 | +636 |
| 4 | Forskudd utstedt | - | - | - | - |
| 5 | Totalt (linje 2+3+4) | 23584 | 24686 | 24548 | +964 |
| 6 | Kortsiktige lån og innlån mot varelager og utgifter | - | - | - | - |
| 7 | Leverandørgjeld for varer, arbeider, tjenester | 5618 | 5474 | 23630 | 18012 |
| 8 | Forskudd mottatt fra kjøpere og kunder | - | - | - | - |
| 9 | Totalt (linje 6+7+8) | 5618 | 5474 | 23630 | +18012 |
| 10 | Varelager og utgifter som ikke er kreditert av banken | 17966 | 19212 | 918 | - 17048 |
| 11 | Overskudd (mangel) på egen arbeidskapital for å dekke varelager, kostnader og fordringer | - 164 | - 7346 | 8026 | +8190 |
På slutten av 2009 skjedde det betydelige negative endringer, noe som førte til en kraftig økning i mangelen på egen arbeidskapital på 7 346 tusen rubler. Årsaken til dette var en økning i volum av varelager og kostnader som ikke er finansiert av banken, og en reduksjon i volumet av selskapets egen arbeidskapital. Økningen i overskytende varelager og kostnader som ikke er finansiert av banken skyldes at økningen i varelager, kostnader og fordringer oversteg økningen i beløpet på lån og innlån.
I løpet av 2010 var det en økning i leverandørgjeld (+19 600 tusen rubler). Årsaken til denne veksten var en kraftig økning i selskapets gjeld for å betale utbytte til grunnleggerne. Ved utgangen av året har foretaket et overskudd av egen arbeidskapital for å dekke varelager, kostnader og fordringer, noe som indikerer normal finansiell stabilitet i aksjeselskapet.
Siden det i begynnelsen av perioden er mangel på egen arbeidskapital for å dekke varelager, kostnader og fordringer, er det nødvendig å analysere effekten ulike faktorer etter deres verdi (tabell 6).
Tabell 6. Analyse av faktorer som påvirker mengden egen arbeidskapital
| № | Indeks | Endring | |||
| 1 | Tilgjengelighet av egen arbeidskapital | 17802 | 11866 | 8944 | - 8858 |
| 2 | Påvirkning av faktorer | ||||
| 2.1 | Autorisert kapital i form av dannelse av arbeidskapital | - 22172 | - 28768 | - 45904 | - 23732 |
| 2.2 | Ekstra kapital | 23562 | 30608 | 30608 | +7046 |
| 2.3 | Reservekapital | 4470 | 6212 | 8100 | +3630 |
| 2.4 | Beholdt inntekt (udekket tap) | 11942 | 3814 | 16140 | +4198 |
Dataene presentert i tabell 6 lar oss trekke følgende konklusjoner:
1. I rapporteringsperioden økte verdien av anleggsmidler med 23 732 tusen rubler, derfor er det en negativ trend i endringen i den autoriserte kapitalen når det gjelder dannelsen av arbeidskapital: i 2008 var mangelen 22 172 tusen rubler, i 2009 økte det til 28.768 tusen rubler, ved slutten av 2010 økte det med 17.136 tusen rubler. og utgjorde 45 904 tusen rubler.
2. Ytterligere kapital i perioden under vurdering økte med 7046 tusen rubler. og utgjorde 30 608 tusen rubler.
3. Mengden reservekapital i den analyserte perioden økte med 3 630 tusen rubler.
4. Ved begynnelsen av 2009 falt tilbakeholdt inntekt betydelig og utgjorde 3.814 tusen rubler, mot 11.942 tusen rubler. i fjor. På slutten av 2010 økte verdien av denne indikatoren med 12 326 tusen rubler. og utgjorde 16 140 tusen rubler.
Den totale påvirkningen av faktorer utgjorde 8858 tusen rubler, som er mengden av reduksjon i egen arbeidskapital (tabell 6, side 1).
Vurdere effektiviteten av å bruke arbeidskapital i en bedrift
Hovedkarakteristikken til arbeidskapital (i tillegg til kostnader og struktur) er effektiviteten av bruken. Følgende indikatorer på effektivitet i bruken av arbeidskapital skilles ut:
Arbeidskapital omsetningsforhold;
Arbeidskapital utnyttelsesgrad;
Varighet på én revolusjon i dager;
Mengden frigjort eller i tillegg tiltrukket arbeidskapital.
De beregnede dataene for disse indikatorene er presentert i tabell 7.
Tabell 7. Analyse av effektiviteten ved bruk av arbeidskapital
| № | Indeks | Endring | |||
| 1 | Produktsalgsvolum | 254654 | 337956 | 361554 | +106900 |
| 2 | Antall dager i rapporteringsperioden | 360 | 360 | 360 | |
| 3 | En dags omsetning av produktsalg (beregning) | 707,37 | 938,77 | 1004,32 | +296,95 |
| 4 | Gjennomsnittlig verdi av saldoer | 33690 | 36022 | 59680 | +25990 |
| 5 | Arbeidskapitalens omsetningsforhold (beregning) | 7,56 | 9,38 | 6,06 | - 1,5 |
| 6 | Utnyttelsesfaktor for arbeidskapital (omvendt side 5) | 0,13 | 0,11 | 0,17 | +0,04 |
| 7 | Varighet av én omdreining i dager (beregning) | 47,61 | 38,38 | 59,41 | +11,80 |
Beregning for å fylle ut tabellen:
OO - en-dagers omsetning av produktsalg;
D er varigheten av den analyserte perioden.
OO 08 =254654 tusen rubler. / 360 dager = 707,37 tusen rubler.
OO 09 =337956 tusen rubler. / 360 dager = 938,77 tusen rubler.
OO 10 =361554 tusen rubler. / 360 dager = 1004,32 tusen rubler.
Til ob. =Q p / Q cp,
Til ob. - arbeidskapital omsetningsforhold;
Q p - volum av produktsalg;
Til ob.08 =254654 tusen rubler. / 33690 tusen rubler = 7,56
Til ob.09 =337956 tusen rubler. / 36022 tusen rubler = 9,38
Til ob.10 =361554 tusen rubler. / 59680 tusen rubler = 6,06
K z = Q cp /Q p,
K z. - belastningsfaktor for arbeidskapital;
Q p - volum av produktsalg;
Q cp er gjennomsnittlig kostnad for saldoer.
Til z.08 =33690 tusen rubler. / 254654 tusen rubler = 0,13
Til z.09 =36022 tusen rubler. / 337956 tusen rubler = 0,11
Til z.10 = 59680 tusen rubler. / 361554 tusen rubler = 0,17
PO=D/K vol. ,
PO - varighet av en revolusjon i dager;
D - varigheten av den analyserte perioden;
Til ob. - arbeidskapital omsetningsforhold.
PO 08 = 360 dager. / 7,56=47,61 dager.
PO 09 = 360 dager. / 9,38=38,38 dager.
PO 10 = 360 dager. / 6,06=59,41 dager.
I den analyserte perioden var det en økning i salgsvolum med 106 900 tusen rubler. Og gjennomsnittlig kostnad arbeidskapitalsaldo for 25 990 tusen rubler. Disse endringene hadde følgende innvirkning på effektiviteten ved bruk av arbeidskapital:
1. Det var en økning i en-dagers omsetning av produktsalg med 296,95 tusen rubler. Dette kan defineres som en positiv trend i virksomheten til virksomheten.
2. Omsetningsforholdet ved begynnelsen av 2010 falt med 1,5 sammenlignet med 2008. Dette tyder på at hvis i begynnelsen av perioden under vurdering brakte en rubel av arbeidskapital 7,56 rubler. av solgte produkter, så i begynnelsen av 2009 var denne verdien 9,38 rubler, ved slutten av rapporteringsperioden 0,06. Arbeidskapitalen gjør med andre ord 6,06 omdreininger, som er 1,5 omdreininger mindre enn ved begynnelsen av studieperioden.
3. Afor den analyserte perioden økte med 0,04 og utgjorde 0,17, det vil si hvis i begynnelsen av året for å motta 1 rub. solgte produkter kreves 0,13 rubler. arbeidskapital, så ved slutten av året økte denne verdien og utgjorde 0,17 rubler. Dette kan defineres som en negativ trend i bruken av arbeidskapital.
4. Det var betydelige svingninger i varigheten av én revolusjon i dager fra 47,61 dager i 2008 til 38,38 dager i 2009 og 59,41 dager i 2010, det vil si med 11,80 dager, som igjen er en negativ trend i bruk av arbeidskapital.
Ved analyse av arbeidskapital er det nødvendig å vurdere påvirkningen av faktorer på arbeidskapitalens omsetningsforhold.
Cob = Q p / Q cp ,
Cob - arbeidskapital omsetningsforhold;
Q p - volum av produktsalg;
Q cp er gjennomsnittlig kostnad for saldoer.
Som et resultat av en økning i salgsvolum med 106 900 tusen rubler. og en økning i gjennomsnittsverdien av arbeidskapitalsaldoene med 25 990 tusen rubler. omsetningsgraden i rapporteringsperioden gikk ned med 1,5, noe som var en negativ trend i bruken av arbeidskapital.
Det skal bemerkes at det i løpet av den analyserte perioden var negative endringer i de fleste indikatorer som karakteriserer effektiviteten av bruken av arbeidskapital. Derfor kan vi konkludere med det generell trend redusere effektiviteten ved bruk av arbeidskapital.
Generelle konklusjoner om vurdering av den økonomiske tilstanden til Askona LLC
Basert på analysen av den økonomiske tilstanden til organisasjonen, kan vi konkludere med at Askona LLC er i en vanskelig situasjon. Innen 2010 var de kritiske og nåværende likviditetsforholdene under standardverdier, noe som indikerer at foretaket ikke er i stand til å betale tilbake gjelden til kreditorene.
Et negativt punkt er også en reduksjon i koeffisientene for finansiell stabilitet, manøvrerbarhet av egenkapital og finansiell uavhengighet. Dette tyder på at lånte midler står for den største andelen av den totale mengden finansieringskilder.
De økende kundefordringer og -gjeld kan heller ikke kalles en positiv trend, noe som indikerer utilstrekkelig arbeid for å styrke oppgjørs- og betalingsdisiplinen i organisasjonen.
Men til tross for disse endringene, har det ifølge noen indikatorer vært en trend mot forbedring, nemlig at salgsinntektene har økt (tabell 7, side 1) - i 2008 utgjorde det 254 654 tusen rubler, i 2009 337 956 tusen .rub., i 2010 361 554 tusen rubler, selv om kostnadene har økt. Det er viktig å merke seg at dette er forårsaket av en økning i skreddersøm for tredjeparter, og ikke av en økning i produksjonen av egne produkter.
Forhold eller avvik i gjennomføringen av planen skal analyseres. Planen bør eventuelt justeres. Bruk moderne teknologier ledelsesbeslutningsstøtte lar organisasjonen og dens leder utføre planleggingsprosessen mer effektivt. 14. Overvåking av gjennomføringen av planen. Sikkerhet effektive aktiviteter organisasjonen innebærer kontinuerlig...
Det kommer også ned til å oppsummere resultatene av en studie av fortjeneste og utgifter for en bestemt type transport, arbeid eller tjeneste. 1.2 Mål, mål og informasjonsgrunnlag for å vurdere effektiviteten av virksomhetens aktiviteter Informasjonsstøtte analyse gjenspeiler hele settet med samtidig eller sekvensielt utførte operasjoner som forårsaker prosessen med å akselerere utviklingen i økonomiske foretak...
Unngå feil. For impulsive mennesker, for eksempel, er den motsatte taktiske linjen karakteristisk: de er fokusert på suksess og er mindre følsomme for fiaskoer /3, s. 202,203/ 3. KVALITET OG EFFEKTIVITET PÅ LEDELSESBESLUTNINGER PÅ EKSEMPEL PÅ JSC "MOZYR OIL REFINERY" JSC "Mozyr Oil Refinery" er tradisjonelt høykvalitetsprodukter og produksjonskultur. 28...
Netto arbeidskapitalandel for varelager er en indikator som karakteriserer hvilken andel som er finansiert.
Det vil si at den viser hvor stor andel av varelageret, en viktig kortsiktig eiendel, som er finansiert av langsiktig kapital.
Beregningsformel (i henhold til rapportering)
(Linje 1200 - linje 1500) / linje 1210 balanse
Standard
Ikke standardisert, men helst større enn null.
Konklusjoner om hva en endring i indikator betyr
Hvis indikatoren er høyere enn normalt
Selskapet delfinansierer sine varelager med langsiktig kapital.
Hvis indikatoren er under normalen
Selskapet finansierer ikke sine varelager med langsiktig kapital.
Hvis indikatoren øker
Vanligvis en positiv faktor
Hvis indikatoren synker
Vanligvis en negativ faktor
Notater
Indikatoren i artikkelen vurderes ikke fra et regnskapssynspunkt, men av økonomisk styring. Derfor kan det noen ganger defineres annerledes. Det avhenger av forfatterens tilnærming.
I de fleste tilfeller aksepterer universiteter ethvert definisjonsalternativ, siden avvik i henhold til ulike tilnærminger og formler vanligvis er innenfor maksimalt noen få prosent.
Indikatoren vurderes hovedsakelig gratis tjeneste og noen andre tjenester
Hvis du ser noen unøyaktighet eller skrivefeil, vennligst angi dette i kommentarfeltet. Jeg prøver å skrive så enkelt som mulig, men hvis noe fortsatt ikke er klart, kan spørsmål og avklaringer skrives i kommentarene til enhver artikkel på nettstedet.
Med vennlig hilsen, Alexander Krylov,
Den økonomiske analysen:
- Definisjon Forholdet mellom dekning av omløpsmidler og netto arbeidskapital er en indikator som karakteriserer hvor stor andel av omløpsmidler som er finansiert av netto arbeidskapital. Det vil si at det viser hva...
- Definisjon Den langsiktige soliditetsgraden er forholdet mellom sakte realiserbare eiendeler A3 og langsiktig gjeld P3, som enten er lik bare langsiktig gjeld eller også inkluderer...
- Definisjon Arbeidskapitaldekningsgrad egne kilder formasjon (egenkapitalandel) er en indikator som svarer på spørsmålet hvilken andel av omløpsmidler som dekkes av egne...
- Definisjon Funksjonell kapitalagility ratio er andelen av varelager i funksjonell kapital. Og funksjonell kapital (egne omløpsmidler) er forskjellen mellom omløpsmidler og kortsiktig...
- Definisjon Varelager 1210 er organisasjonens materielle og industrielle reserver - eiendeler: brukes som råvarer, forsyninger, etc. i produksjon av produkter for salg (for å utføre arbeid, for...
- Definisjon Netto arbeidskapital agility ratio er forholdet mellom netto arbeidskapital og egenkapital. Indikatoren er ganske vanskelig å forstå, siden den er konstruert ulogisk. Faktisk han...
- Definisjon Indikatoren for å dekke kortsiktige forpliktelser av varelageret er en indikator som svarer på spørsmålet om hvor mye kortsiktige forpliktelser til gruppene P1 og P2 kan dekkes med midler som kan...
- Definisjon Den faktiske avskrivningssatsen er forholdet mellom avskrivningsbeløpet for rapporteringsperioden og anleggsmidler og immaterielle eiendeler brukt i organisasjonen i en gitt periode. Indikatoren svarer...
- Definisjon Andelen av arbeidskapital i eiendeler er forholdet mellom verdien av omløpsmidler og foretakets totale eiendeler. Omløpsmidler sammenlignet med anleggsmidler er merkbare...
- Definisjon A3 - P3 er den tredje soliditetsulikheten (alle soliditetsulikheter). Karakteriserer bedriftens gjeldende soliditet. Svarer på spørsmålet: Er det nok saktegående eiendeler med...
— en finansiell indikator som karakteriserer bærekraften til en bedrifts forretningsmodell i mange aspekter. Hva er dens betydning og hvordan beregnes den tilsvarende indikatoren?
Hva viser lagerdekningsgraden?
Forholdet som vurderes refererer til nøkkelindikatorene for selskapets finansielle stabilitet: det lar deg vurdere om bedriften har nok arbeidskapital for å sikre det optimale lagernivået.
I generell sak forholdet reflekterer forholdet mellom selskapets egen arbeidskapital og dets varelager i den analyserte perioden. Egen arbeidskapital kan i sin tur bestå av egenkapital og langsiktig gjeld, redusert med anleggsmidler. I noen tilfeller legges også utsatt inntekt til beløpet for egenkapital og langsiktig gjeld.
Det er også mulig at forholdet vil betraktes som forholdet mellom differansen mellom omløpsmidler og kortsiktig gjeld og varelager.
Det er ganske mange tilnærminger og kriterier etter hvilke mengden reserver i en organisasjon bestemmes. I mange tilfeller bruker russiske regnskapsførere internasjonal erfaring og bestemmer strukturen til varelager, og dermed i samsvar med IFRS-kriterier.
Lagerdekningsgrad: formel
Generelt vil formelen for å beregne den tilsvarende indikatoren se slik ut:
KO = OS / Z,
KO - sikkerhetsforhold;
OS - selskapets egen arbeidskapital;
Z - reserver.
På sin side bestemmes OS-indikatoren av formelen
OS = (SC + DO) - VO,
SK - egenkapital;
DO - langsiktig gjeld;
VO - anleggsmidler.
Som vi bemerket ovenfor, kan en indikator som reflekterer inntektsbeløpet for fremtidige perioder legges til summen av IC og DO i den angitte formelen - la oss kalle det DBP.
Andre versjon av formelen koeffisient for tilførsel av materielle reserver med egne midler innebærer, som vi bemerket ovenfor, å vurdere den tilsvarende koeffisienten som forholdet mellom forskjellen mellom omløpsmidler og kortsiktig gjeld og varelager. I dette tilfellet vil formelen for å beregne den se slik ut:
KO = (OA - KO) / Z,
OA - anleggsmidler til selskapet som helhet;
KO - kortsiktig gjeld.
Spesifikke verdier for indikatorene ovenfor er hentet fra selskapets balanse, tatt i betraktning følgende korrespondanser:
- indikator 3 tilsvarer linje 1210 i skjema nr. 1, godkjent etter ordre fra finansdepartementet i Den russiske føderasjonen datert 2. juli 2010 nr. 66n;
- for SC-indikatoren - linje 1300;
- for DO-indikatoren - linje 1400;
- DBP-indikator - linje 1530;
- VO-indikator - linje 1100;
- OA-indikator - linje 1200;
- KO-indikator - linje 1500.
Det kan bemerkes at varelageret i balansen (på linje 1210) også inkluderer kostnaden for råvarer og materialer som kom i produksjon, men som ikke ble avskrevet i produksjonskostnaden. I i dette tilfellet Vi snakker om restene av arbeid som pågår.
Du kan bli kjent med funksjonene ved å inkludere saldo under arbeid i varelager i artikkelen .
Lagerdekningsgrad: tolkning
Den optimale verdien av koeffisienten under vurdering er 0,6-0,8. Dette betyr at rundt 60-80 % av et firmas varelager produseres eller kjøpes ved bruk av egen kapital. Hvis denne indikatoren er lavere, kan dette indikere en for stor kredittbelastning på virksomheten.
Hvis den er høyere, er kanskje ikke selskapets egen kapital investert veldig effektivt (men dette er selvfølgelig en veldig kontroversiell tolkning; den er bare gyldig i tilfeller der lånerentene er betydelig lavere enn lønnsomheten til virksomheten).
Faktisk reduserer det faktum at selskapet har en tilstrekkelig mengde kapital til å sikre de nødvendige volumene av varebeholdninger, behovet for lån. Generelt, jo høyere koeffisienten som vurderes, desto mer investeringsattraktiv kan foretaket være.
I noen tilfeller kan koeffisienten også ha en negativ verdi. Som regel betyr dette at selskapets arbeidskapitalindikator også er negativ. Oftere denne situasjonen oppstår hvis selskapet har høy kredittbelastning, men selskapets forretningsmodell kan sørge for rask konvertering av varelager til inntekter - dersom deres omsetning er preget av god dynamikk. Hvis dette er tilfelle, vil en negativ egenkapitalandel i selskapet anses som normen.
Dermed kan standarden for denne koeffisienten bestemmes under hensyntagen til spesifikasjonene til selskapets forretningsmodell.
Koeffisienten, som vi har vurdert beregningen av, sammenlignes best i dynamikk. For eksempel ved å bruke data på balanser V forskjellige år. En nedtrekking registrert i en periode kan kompenseres med en kraftig økning i verdien av den tilsvarende indikatoren i andre tidsperioder, så gjennomsnittsverdien kan godt anses å samsvare med det optimale nivået. Investorer som studerer indikatorer på finansiell stabilitet, som lagerdekningsgraden, tar vanligvis beslutninger basert på deres vurdering i sammenheng med sammenligning med resultatene av foretakets aktiviteter i ulike perioder.
Resultater
Lagerdekningsgrad med egne midler- en indikator relatert til de som kan vurdere den nåværende situasjonen i selskapet: jo høyere den er, jo mer stabil er forretningsmodellen til foretaket vanligvis. Men vellykket forretningsutvikling er fullt mulig selv med negative verdier - for eksempel hvis bedriften produserer produkter med et høyt omsetningsforhold.
Du kan lære mer om bruken av ulike indikatorer for varelager ved organisering av virksomhetsstyring i artiklene:
1. I løpet av året var foretakets policy angående dannelse av eiendom rettet mot å øke arbeidskapitalen, først og fremst varelager - varelager.
2. Det er ingen "syke" poster: tap, forfalte fordringer.
3. Egenkapitalen har økt, men andelen av gjelden minker. Den samlede økningen i midler for perioden skyldtes først og fremst deres tiltrekning på lånt basis.
4. Leverandørgjeld og kundefordringer samsvarer ikke med hverandre. Ytterligere analyse av sammensetningen av kundefordringer (spesielt utstedte forskudd og andre debitorer) og leverandørgjeld er nødvendig.
5. Det var en omgruppering av lånte kilder forbundet med en kraftig økning i andelen kortsiktige lån i dem, det vil si at billige lånte midler ble erstattet av dyrere.
Disse endringene kan påvirke den økonomiske tilstanden til foretaket i fremtiden. For å finne ut årsakene deres, er neste trinn å analysere økonomiske nøkkeltall.
Balanselikviditetsanalyse, soliditetsvurdering.
Under soliditet foretaket forstår kontantressursers evne til å tilbakebetale sine betalingsforpliktelser i tide. Vurderingen av soliditet utføres ut fra egenskapene likviditet omløpsmidler, dvs. tiden det tar å konvertere dem til kontanter. Begrepene soliditet og likviditet er veldig nære, men det andre er mer romslig. Soliditeten avhenger av graden av balanselikviditet.
Analyse av balanselikviditet består i å sammenligne eiendeler, gruppert etter grad av avtagende likviditet, med kortsiktig gjeld, som er gruppert etter tilbakebetalingsgrad.
Alle eiendeler i balansen er delt inn i 4 grupper:
|
Mest likvide eiendeler |
Kortsiktige finansielle investeringer og kontanter (linje 1240 + linje 1250 balanse) |
|
|
Raskt omsettelige eiendeler |
Kundefordringer (betalinger som forventes innen 12 måneder etter rapporteringsdatoen) – (linje 1230) |
|
|
Saktegående eiendeler |
Varelager, MVA, kundefordringer (betalinger som forventes mer enn 12 måneder etter rapporteringsdatoen) andre omløpsmidler (linje 1210 + 1220 +1260) |
|
|
Vanskelig å selge eiendeler |
Anleggsmidler (linje 1100) |
Alle forpliktelser er også delt inn i 4 grupper:
Tabellene presenterer den klassiske grupperingen av eiendom og gjeld. Noen moderne metoder for finansiell analyse gir en annen gruppering. For eksempel antas det at fremtidige inntekter bør inkluderes i organisasjonens egenkapital eller langsiktige fordringer, faktisk en vanskelig å selge eiendel. Hvert selskap har rett til å velge sin egen beregningsmetode. Dette materialet vil kun presentere de generelle prinsippene for å utføre de relevante beregningene og utformingen av konklusjoner basert på de oppnådde resultatene.
For å bestemme likviditeten til balansen, bør du sammenligne resultatene for de gitte gruppene for eiendeler og gjeld.
Balansen anses som absolutt flytende hvis følgende forhold er oppfylt:
For å kontrollere oppfyllelsen av dette forholdet for den analyserte virksomheten, er det satt sammen en tabell.
Balanselikviditetsanalyse
|
Verdi av indikatorer |
Verdi av indikatorer |
||||
|
Begynnelsen av året |
Slutten av året |
Begynnelsen av året |
Slutten av året |
||
|
1. De mest likvide eiendelene A1 |
1. Mest presserende forpliktelser P 1 | ||||
|
2.Raskt realiserbare eiendeler A2 |
2. Kortsiktig gjeld P 2 | ||||
|
3. Sakte salg av eiendeler A3 |
3. Langsiktig gjeld P 3 | ||||
|
4. Vanskelig å selge eiendeler A4 |
4. Konstant gjeld P 4 | ||||
Basert på dataene i tabellen trekkes konklusjoner.
Hvis de tre første ulikhetene er oppfylt, innebærer dette oppfyllelsen av den fjerde, som indikerer overholdelse av en av betingelsene for foretakets finansielle stabilitet - tilgjengeligheten av egen arbeidskapital.
En sammenligning av den første og andre gruppen av aktiva med de to første gruppene av gjeld viser nåværende likviditet, som angir foretakets soliditet for det tidsrommet som er nærmest den aktuelle perioden.
Nåværende likviditet bestemmes som følger:
TL = (A1 + A2) – (P1 + P2)
Dersom dagens likviditetsverdi viser seg å være negativ, anses selskapet som insolvent.
Og en sammenligning av resultatene for en eiendel i gruppe 3 reflekterer forholdet mellom betalinger og innbetalinger i fremtiden, og bestemmer dermed prognosen for solvens.
Prospektiv likviditet beregnes:
PL = A3 – P3.
På denne måten er det mulig å avgjøre om organisasjonen er i stand til å gjenopprette soliditeten i fremtiden.
En analyse av balanselikviditeten utført på denne måten er fortsatt omtrentlig. Koeffisientanalysen av soliditet vurderes som mer detaljert.
Likviditetsindikatorer karakteriserer den kortsiktige solvensen til et foretak, dets evne til å betale ned gjeld i tide og finansiere nåværende aktiviteter. Utilstrekkelig høye likviditetsverdier kan indikere en trussel om konkurs, mens for høy likviditet betyr at organisasjonen tiltrekker seg for mange midler i omløp, noe som reduserer dens potensielle lønnsomhet.
Likviditetsindikatorer er følgende:
1. Absolutt likviditetsforhold viser andelen kortsiktig gjeld som selskapet kan betale tilbake i nær fremtid ved bruk av absolutt likvide eiendeler. Karakteriserer foretakets soliditet på balansedagen.
Normativ verdi 
0,2–0,5, det vil si at bedriften hver dag skal tilbakebetale minst 20 % av leverandørgjelden. En lav verdi indikerer en nedgang i foretakets soliditet.
2. TIL raskt (kritisk, presserende) likviditetsforhold – viser foretakets anslåtte betalingsevne, med forbehold om rettidig oppgjør med skyldnere.
Forholdet mellom kontanter og kortsiktige finansielle investeringer pluss mengden mobile midler i oppgjør med debitorer og kortsiktig gjeld.
Normativ verdi 
0,8–1,0. En lav verdi indikerer behovet for konstant arbeid med debitorer for å sikre muligheten for å konvertere den mest likvide delen av arbeidskapitalen til kontanter for oppgjør.
3. Gjeldende forhold (dekning) viser tilstrekkelig med arbeidskapital som kan brukes av foretaket til å betale ned sine forpliktelser, hvilken del av dagens midler til lån og oppgjør som kan tilbakebetales ved å mobilisere all arbeidskapital.
Forholdet mellom omløpsmidler (omløpsmidler) og kortsiktig gjeld (kortsiktig gjeld).
Standardverdi 1,0 
2.0. Den nedre grensen tilsier at arbeidskapitalen bør være tilstrekkelig til å dekke kortsiktig gjeld. Et overskudd på mer enn 2 ganger indikerer en irrasjonell investering av midler og deres ineffektive bruk.
4. Likvidasjonspriskoeffisient bestemmer i hvilken grad alle eksterne forpliktelser til foretaket skal dekkes som følge av dets avvikling og salg av eiendom. Forholdet mellom alle eiendeler til et foretak og beløpet av eksterne forpliktelser.
Normativ verdi 
1.0. En lav verdi av indikatoren indikerer utilstrekkelighet av eksisterende eiendeler til å dekke de eksterne forpliktelsene til det analyserte foretaket.
5. Generell likviditetsgrad balanse brukes til en helhetlig vurdering av likviditeten i balansen som helhet. Ved å bruke denne koeffisienten vurderes endringer i den økonomiske situasjonen til foretak ut fra et likviditetssynspunkt; lar deg sammenligne balansene til det analyserte foretaket knyttet til forskjellige rapporteringsperioder, samt balansene til forskjellige foretak og finne ut hvilken balanse som er mest likvid.
Forholdet mellom alle likvide midler i et foretak og mengden av alle betalingsforpliktelser, forutsatt at ulike grupper likvide midler og betalingsforpliktelser inngår i angitte beløp med vektkategorier.
Normativ verdi 
1.0. Denne koeffisienten er en generell indikator på likviditeten til en forretningsenhet og brukes når du velger en mer pålitelig partner fra en rekke potensielle partnere basert på rapportering.
Det er tilrådelig å oppsummere alle beregnede indikatorer i en tabell.
Likviditetsforhold
|
Navnet på indikatorene |
Begynnelsen av året |
Slutten av året |
Endring |
Normativ verdi |
|
1. Absolutt likviditetsforhold | ||||
|
2. Rask forhold | ||||
|
3. Nåværende forhold | ||||
|
4. Likvidasjonspriskoeffisient | ||||
|
5. Generell likviditetsgrad |
Ulike likviditetsindikatorer gir ikke bare en allsidig karakteristikk av stabiliteten til foretakets økonomiske tilstand ved varierende grader regnskapsføring av likvide midler, men også møte interessene til ulike eksterne brukere av analytisk informasjon. For leverandører av råvarer og materialer er derfor det absolutte likviditetsforholdet mest interessant. Et banklån til et foretak legger mer vekt på den raske likviditetsgraden. Kjøpere og innehavere av aksjer og obligasjoner i et foretak vurderer i stor grad foretakets finansielle stabilitet ut fra gjeldende likviditetsgrad. Selvfølgelig, først av alt, bør likviditetsindikatorer være av interesse for ledere og finansielle ansatte i bedriften.
Generelt er det mulig å tilordne den analyserte forretningsenheten, ved å bruke disse koeffisientene, til en eller annen kredittverdighetsklasse. Men vanskeligheten er at:
Standardverdier for likviditetsforhold for organisasjoner i ulike bransjer er ikke etablert;
Den relative betydningen av evalueringsindikatorene er ikke bestemt, og det finnes ingen algoritme for å beregne generaliseringskriteriet.
Hvis et foretak har dårlige likviditetsindikatorer, men ikke har mistet sin finansielle stabilitet, har det en sjanse til å komme seg ut av sin vanskelige situasjon. Men hvis både likviditetsindikatorer og finansiell stabilitetsindikatorer ikke lykkes, er en slik økonomisk enhet en sannsynlig kandidat for konkurs.
Bestemmelse av finansiell stabilitet.
En av hovedoppgavene med å analysere den finansielle og økonomiske tilstanden til et foretak er å studere indikatorer som karakteriserer dens finansielle stabilitet. Det bestemmes av graden av tilførsel av varelager og kostnader av egne og lånte kilder til deres dannelse, forholdet mellom volumene av egne og lånte midler og er preget av et system med absolutte og relative indikatorer. Bærekraft fungerer som en garanti for overlevelse og grunnlaget for stabiliteten i en virksomhets posisjon, men kan også bidra til forverring av dens økonomiske tilstand under påvirkning av eksterne og interne faktorer.
Dermed, finansiell stabilitet- resultatet av tilstedeværelsen av en viss sikkerhetsmargin som beskytter bedriften mot ulykker og plutselige endringer eksterne faktorer.
Tap av finansiell stabilitet betyr at denne virksomheten vil møte konkurs i fremtiden med alle påfølgende konsekvenser, inkludert avvikling, dersom det ikke iverksettes raske og effektive tiltak for å gjenopprette finansiell stabilitet.
Finansiell stabilitetsanalyse utføres ved bruk av absolutte og relative indikatorer.
Absolutt indikator finansiell stabilitet er samsvar eller avvik (overskudd eller mangel) mellom kilder til midler for dannelse av reserver med verdien av reserver, oppnådd i form av forskjellen mellom verdien av kildene til midler og verdien av reserver. Dette refererer til tilførsel av reserver med kilder til egne og lånte midler.
For å analysere finansiell stabilitet settes det opp en balanse i aggregert form.
Aggregert balanse
|
Verdi av indikatorer |
Verdi av indikatorer |
||||
|
Begynnelsen av året |
Slutten av året |
Begynnelsen av året |
Slutten av året |
||
|
1. Anleggsmidler F |
1. Egenkapital og s | ||||
|
2. Omløpsmidler R |
2. Lånt kapital | ||||
|
Varelager og kostnader Z |
– langsiktig gjeld Kt | ||||
|
Kortsiktig gjeld K t | |||||
Et foretak er økonomisk stabilt dersom følgende vilkår er oppfylt:
For å karakterisere kildene til reserver og kostnader, brukes flere indikatorer som reflekterer ulike dekningsgrader forskjellige typer kilder:
Tilgjengelighet av egen arbeidskapital – karakteriserer netto arbeidskapital. Økningen sammenlignet med forrige periode indikerer den videre utviklingen av virksomhetens aktiviteter eller effekten av inflasjonsfaktoren, samt en nedgang i omsetningen, noe som objektivt fører til behovet for å øke massen. Tilstedeværelsen av egen arbeidskapital fungerer som en positiv indikator for investorer og kreditorer.
Tilgjengelighet av egne og langsiktige lånte kilder for dannelse av reserver og kostnader – Verdien av denne indikatoren indikerer ikke bare hvor mye omløpsmidler overstiger kortsiktig gjeld, men også hvor mye anleggsmidler som er finansiert fra organisasjonens egne midler og langsiktige lån. Netto arbeidskapital er nødvendig for å opprettholde den finansielle stabiliteten til et foretak, siden overskudd av arbeidskapital i forhold til kortsiktige forpliktelser betyr at foretaket ikke bare kan betale dem ned, men også har økonomiske ressurser til å utvide sine aktiviteter i fremtiden.
Den totale verdien av de viktigste kildene til reserver og kostnader - rasjonell dannelse av varelager og kostnader på grunn av den totale verdien av de viktigste finansieringskildene har en positiv innvirkning på produksjonsfremdriften, på bedriftens økonomiske resultater og soliditet.
Over- eller mangel på egen arbeidskapital
Beregningen av indikatorer utføres ved å bruke følgende formler:
Overskudd (+) eller mangel (-) av egen arbeidskapital (E c):
der SK er egenkapital (linje 1300),
F – anleggsmidler (linje 1100),
Z – varelager, inkludert merverdiavgift på kjøpte eiendeler (linje 1210,1220).
Gjenspeiler mengden egen arbeidskapital, inkl. midler som eies av en organisasjon for å dekke varelager og kostnader. For å diagnostisere den økonomiske tilstanden er det viktig å studere dynamikken til endringer i denne verdien. Den finansielle stilling er negativt påvirket av både manglende og overskudd av egen arbeidskapital. Mangelen på disse midlene kan føre foretaket til konkurs på grunn av dets manglende evne til å tilbakebetale kortsiktige forpliktelser i tide.
2. Overskudd (+) eller mangel (-) på egen arbeidskapital og langsiktige lånte midler for dannelse av varelager og kostnader (E t):
hvor Kt er langsiktig lånt kapital.
Denne optimale mengden av overskudd av egen arbeidskapital og langsiktige lånte midler for dannelse av varelager og kostnader avhenger av egenskapene til foretakets aktiviteter, spesielt av størrelse, salgsvolum, omsetningshastighet for varelager og fordringer, betingelser for å gi lån , bransjespesifikasjoner osv.
3. Overskudd (+) eller mangel (-) av den totale verdien av hovedkildene til midler for dannelse av reserver (E ∑):
hvor K t – kortsiktige lån og innlån.
Finansiell ustabilitet anses som akseptabel hvis følgende betingelser er oppfylt: varelager pluss ferdige produkter er lik eller overstiger mengden av kortsiktige lån og lånte midler som er involvert i dannelsen av varelager; pågående arbeid pluss utsatte kostnader er lik eller mindre enn mengden av egen arbeidskapital.
Beregning av tre indikatorer for levering av reserver med kilder til deres dannelse lar oss klassifisere situasjoner i henhold til graden av deres stabilitet. Ved bestemmelse av type økonomisk situasjon brukes en tredimensjonal (tre-komponent) indikator.
hvor funksjonen er definert som følger:
Ved å bruke disse formlene kan fire typer økonomiske situasjoner skilles.
1. Absolutt finansiell stabilitet, det bestemmes av forholdene
Denne typen viser at varelager og kostnader dekkes fullt ut av egen arbeidskapital, høy soliditet og ingen avhengighet av kreditorer. I praksis skjer dette sjelden. Denne typen bærekraft kan ikke anses som ideell, siden foretaket i dette tilfellet ikke bruker eksterne finansieringskilder i sin forretningsvirksomhet.
2. Normal finansiell stabilitet
Tredimensjonal situasjonsindikator: 
Kilden til kostnadsdekning er vår egen arbeidskapital og langsiktige lånte kilder. Med normal stabilitet, som garanterer soliditet, bruker bedriften optimalt sine egne og kredittressurser, omløpsmidler og leverandørgjeld.
3. Ustabil økonomisk tilstand
Tredimensjonal situasjonsindikator: 
Kilden til dekning av kostnadene er den totale mengden kilder. Det er preget av brudd på solvens: i dette tilfellet er bedriften tvunget til å tiltrekke seg flere kilder for å dekke varelager og kostnader, og det observeres en nedgang i produksjonslønnsomheten. Det er imidlertid fortsatt rom for forbedring
4. Krise økonomisk tilstand
Tredimensjonal situasjonsindikator: 
I denne situasjonen er det forfalte leverandørgjeld og -fordringer og manglende evne til å tilbakebetale dem i tide. Kontanter, kortsiktige verdipapirer og kundefordringer dekker ikke engang leverandørgjeld og misligholdte lån. Hvis denne situasjonen gjentas gjentatte ganger under markedsforhold, står bedriften overfor konkurs.
Alle de ovennevnte indikatorene kan presenteres i tabellform.
Tabell over indikatorer etter typer økonomiske situasjoner.
|
Indikatorer |
Typer økonomiske situasjoner |
|||
|
Absolutt stabilitet |
Normal stabilitet |
Ustabil tilstand |
Krisetilstand |
|
|
ΔE C< 0 |
||||
|
ΔE T< 0 |
||||
|
Δ E Σ > 0 |
Δ E Σ > 0 |
Δ E Σ > 0 |
Δ E Σ< 0 |
|
Absolutt og normal finansiell stabilitet er preget av høy lønnsomhet og fravær av brudd på finansiell disiplin.
En ustabil økonomisk tilstand er preget av tilstedeværelsen av finansiell disiplin, avbrudd i strømmen av midler til brukskontoen og en reduksjon i bedriftens lønnsomhet.
I tillegg til de indikerte tegnene på en ustabil økonomisk situasjon, er en finanskrise preget av tilstedeværelsen av regelmessige manglende betalinger (forfalte banklån, forfalt gjeld til leverandører, tilstedeværelse av restanse på budsjettet).
For å vurdere den økonomiske tilstanden beregnes økonomiske nøkkeltall, analyseres over tid og sammenlignes med standardverdier.
1. Avsetningsforhold av egen arbeidskapital viser at virksomheten har egen arbeidskapital som er nødvendig for dens finansielle stabilitet. Det er et kriterium for å fastsette insolvens (konkurs). Jo høyere indikatoren er, jo bedre er foretakets økonomiske tilstand, jo flere muligheter har det til å føre en uavhengig finanspolitikk. Det er definert som forholdet mellom egen arbeidskapital og den totale mengden arbeidskapital i foretaket.
Normativ verdi 
0,1.
2. Lagerdekningsgrad med egne midler viser i hvilken grad varelager er dekket med egne midler, samt behovet for å tiltrekke seg lånte midler. Det er definert som forholdet mellom egen arbeidskapital og mengden av varelager og kostnader.
Normativ verdi 
0,6-0,8.
3. Equity agility ratio viser bedriftens evne til å opprettholde nivået på egen arbeidskapital og fylle på arbeidskapital fra egne arbeidskilder. Jo nærmere indikatorverdien er øvre grense, jo større mulighet for økonomisk manøver. Det er definert som forholdet mellom egen arbeidskapital og den totale mengden av kilder til egne midler (egenkapital).
Normativ verdi 
0,2-0,5.
4. Autonomikoeffisient karakteriserer uavhengighet fra lånte midler. Bestemmer andelen til eierne av foretaket i den totale mengden midler. Jo høyere verdi på koeffisienten, desto mer stabil er foretaket, og jo mindre avhengig er det av eksterne kreditorer. Det bestemmes av forholdet mellom det totale beløpet av alle midlene til foretaket og kildene til dets egne midler.
Normativ verdi 
0,5.
5. Gjeld i forhold til egenkapital (eller finansiell innflytelse). Viser hvor mye lånte midler selskapet tiltrakk seg per 1 rubel investert i egne eiendeler. Overskridelse av denne grensen innebærer foretakets avhengighet av eksterne finansieringskilder. Tap av finansiell stabilitet (autonomi). Den bestemmes av forholdet mellom alle forpliktelser og egne midler.
Normativ verdi< 0,7.
6. Finansiell stabilitetsforhold . Viser andelen egenkapital og langsiktig lånt kapital i balansevalutaen.
Standardverdi =0,9
Alle de ovennevnte indikatorene er presentert i tabellen.
Finansielle stabilitetsforhold.
|
Navnet på indikatorene |
Begynnelsen av året |
Slutten av året |
Endring |
Normativ verdi |
|
1. Avsetningsforhold av egen arbeidskapital | ||||
|
2. Forhold mellom tilførsel av varelager med egne midler | ||||
|
3. Agilitetsgrad for egenkapital | ||||
|
4. Autonomikoeffisient | ||||
|
5. Gjeld i forhold til egenkapital (leverage) | ||||
|
6. Finansiell stabilitetskoeffisient. |
En av de viktigste egenskapene stabiliteten i den økonomiske tilstanden til foretaket, dens uavhengighet fra lånte kilder til midler er autonomi-koeffisienten. Betydning 
> 0,5 viser at alle forpliktelser til foretaket kan dekkes av egne midler. Utførelse av begrensningen 
> 0,5 er viktig ikke bare for foretaket selv, men også for kreditorene. En økning i autonomikoeffisienten indikerer en økning i foretakets økonomiske uavhengighet og en reduksjon i risikoen for økonomiske vanskeligheter i fremtidige perioder. Fra kreditorsynspunkt øker denne trenden selskapets garanti for å tilbakebetale sine forpliktelser.
Autonomiforholdet utfyller gjeldsforholdet 
. Det indikerer hvor mye lånte midler selskapet tiltrakk seg per 1 rubel investert i sine egne eiendeler. Hvis lånt kapital nærmer seg egenkapitalen eller blir større enn den, reduseres den finansielle stabiliteten. Verdien av denne koeffisienten avhenger av bransjespesifikasjoner og inflasjonsnivået.
En svært viktig egenskap ved stabiliteten til den økonomiske tilstanden er manøvrerbarhetskoeffisienten 
. Den viser hvilken del av bedriftens egne midler som er i mobil (fleksibel) form, noe som tillater relativt fri manøvrering av disse midlene. En høy verdi av agilitetskoeffisienten karakteriserer positivt den økonomiske tilstanden, men det er ingen normale verdier for indikatoren etablert i praksis. Noen ganger anbefales i den spesialiserte litteraturen en verdi på 0,5 som den optimale koeffisientverdien. Indikatoren, som den finansielle stabilitetskoeffisienten 
Det anbefales å bruke det til å analysere arbeidet til bedrifter i samme bransje.
Å overvinne finansiell ustabilitet er ikke lett: det tar tid og investeringer. For en kronisk "syk" bedrift som har mistet sin økonomiske stabilitet, kan ethvert negativt sett av omstendigheter føre til et dødelig utfall - konkurs.
Laster inn...