Finansinės analizės turinys ir pagrindinis tikslas – įvertinti finansinę būklę ir nustatyti galimybę racionalios finansų politikos pagalba padidinti ūkio subjekto veiklos efektyvumą. Ūkio subjekto finansinė būklė yra jo finansinio konkurencingumo (t.y. mokumo, kreditingumo), naudojimo požymis. finansiniai ištekliai ir kapitalas, prievolių valstybei ir kitiems ūkio subjektams vykdymas.
Tradicine prasme finansinė analizė yra įmonės finansinės būklės įvertinimo ir prognozavimo metodas, pagrįstas jos finansinėmis ataskaitomis. Įprasta skirti dvi finansinės analizės rūšis – vidinę ir išorinę. Vidinę analizę atlieka įmonės darbuotojai (finansų vadovai). Išorinę analizę atlieka analitikai, kurie yra įmonės pašaliniai asmenys (pavyzdžiui, auditoriai).
Įmonės finansinės būklės analizė turi kelis tikslus:
Finansinės padėties nustatymas;
Finansinės būklės pokyčių erdvėje ir laike identifikavimas;
Pagrindinių veiksnių, lemiančių finansinės būklės pokyčius, nustatymas;
Pagrindinių finansinės būklės tendencijų prognozė.
Įmonės finansinė būklė yra kompleksinė sąvoka ir jai būdinga rodiklių sistema, atspindinti įmonės, kaip verslo partnerio, kapitalo investicijų objekto, mokesčių mokėtojo realias ir potencialias finansines galimybes. Bet kurios įmonės (įmonės, organizacijos, įmonės) tikslas yra tokia finansinė būklė, kai efektyviai naudojami ištekliai, kai įmonė sugeba laiku ir visapusiškai vykdyti savo įsipareigojimus ir pan.
Nuosavų lėšų pakankamumas pašalinimui didelė rizika, geros perspektyvos pelnas yra ir geros įmonės (organizacijos, įmonės, įmonės) finansinės būklės rodikliai. Prasta finansinė būklė išreiškiama nepatenkinamu pasirengimu atsiskaityti, mažu išteklių naudojimo efektyvumu, neefektyviu lėšų paskirstymu, jų imobilizavimu. Įmonės prastos finansinės būklės riba yra bankrotas, t.y. įmonės nesugebėjimas visiškai įvykdyti savo įsipareigojimų.
Bendrai vertinant įmonės finansinę būklę, pagrindinis finansininko uždavinys yra nustatyti ir analizuoti finansinių procesų raidos tendencijas įmonėje. Analizės turinį sudaro informacijos apdorojimas, leidžiantis nustatyti tam tikrų įmonės veiksmų atitiktį finansų rinka jos tikslai.
Taigi finansinė analizė leidžia atsakyti į šiuos klausimus:
Kokia yra finansinių santykių su įmone rizika ir kokios grąžos tikimasi?
Kaip laikui bėgant pasikeis rizika ir grąža?
Kokios yra pagrindinės įmonės finansinės būklės gerinimo kryptys?
Informacija, reikalinga įmonės finansinei būklei analizuoti, yra finansinėse ataskaitose, audito ataskaitose, veiklos apskaitoje ir kituose šaltiniuose.
Pagrindinės Rusijos įmonių finansinės (buhalterinės) atskaitomybės formos yra (1 priedas):
- „Įmonės balansas“ (forma Nr. 1);
- „Finansinių rezultatų ir jų panaudojimo ataskaita“ (forma Nr. 2);
- „Eismo ataskaita“ Pinigai” (forma Nr. 4);
- „Įmonės balanso priedas“ (forma Nr. 5)
Balansas yra pagrindinė apskaitos atskaitomybės forma. Balansas parodo įmonės turto būklę ir jo susidarymo šaltinius tam tikrą dieną. Atliekant finansinę analizę, įprasta atskirti apskaitinį (bendrąjį) ir analitinį (grynąjį) balansą.
Skirtumai tarp grynojo likučio yra atskirų straipsnių korekcija balanso lapas atsižvelgiant į skirtumus tarp apskaitinių įvertinimų ir rinkos įvertinimų. Korekcija yra tokia:
Nurašant blogas gautinas sumas;
Atsargų savikainos koregavimo metu materialinės vertybės dėl infliacijos lygio ir nelikvidaus turto nurašymo pardavimo kainomis;
Išskyrus žalos atlyginimą;
Atsižvelgiant į ilgalaikio turto infliacinio brangimo tęstinumą;
Vertinant finansinį turtą rinkos kainomis.
Pažymėtina, kad iki 1993 m. svarbiausias Rusijos įmonių balansų transformavimo į analitinius balansus elementas buvo ilgalaikio ir kito ilgalaikio turto nusidėvėjimo išbraukimas iš turto ir įsipareigojimų. Tačiau nuo 1993 m. nusidėvėjimas buvo pradėtas neįtraukti į balansą iš balansinės turto vertės. Nuolatinis Rusijos įmonių finansinių ataskaitų keitimas juda link konvergencijos su tarptautiniais standartais.
Finansinių rezultatų ataskaitoje (forma Nr. 2) pateikiama informacija apie tam tikro laikotarpio pelno gavimo procesą. 2 formos duomenys sujungia balanso rodiklius ataskaitinio laikotarpio pradžioje ir pabaigoje.
Pinigų srautų ataskaitoje (forma Nr. 4) atsispindi pinigų likutis metų pradžioje, įplaukos ir išlaidos per metus, likutis metų pabaigoje.
Balanso priede (forma Nr. 5) yra devyni skyriai, atspindintys nuosavo ir skolinto kapitalo judėjimą, gautinas ir mokėtinas sumas ir kt.
OJSC yra dar vienas svarbus šaltinis informacija apie finansinę būklę – vertybinių popierių kotiravimas biržoje arba ne biržos rinkose. Akcijų kaina aktyvioje rinkoje objektyviai atspindi įmonių finansinę būklę. Sumažėjus akcijų pelningumui arba didėjant jų rizikai, mažėja paklausa, atitinkamai mažėja ir kaina.
Atsižvelgiant į analitikui keliamus tikslus, yra keletas finansinės analizės tipų.:
1. Preliminari analizė (ekspresinė analizė);
2. Išsami įmonės finansinės būklės analizė (mažiau griežti laiko ir kitų išteklių apribojimai lyginant su greitąja analize).
Analitinių rodiklių rinkinys greitajai analizei
| Analizės kryptis (procedūra). | Indeksas |
| 1. VERSLO SUBJEKTŲ EKONOMINIO POTENCIALO VERTINIMAS | |
| 1.1. Turtinės būklės vertinimas | 1. Ilgalaikio turto kiekis ir jo dalis bendrame turte. 2. Ilgalaikio turto nusidėvėjimo norma. 3. Bendra įmonės disponuojamo ūkinio turto suma. |
| 1.2. Finansinės padėties vertinimas | 1. Nuosavų lėšų dydis ir jų dalis bendroje šaltinių sumoje 2. Einamojo likvidumo koeficientas. 3. Sava dalis apyvartinis kapitalas bendroje jų sumoje. 4. Ilgalaikiai skolintų lėšų dalis bendroje šaltinių sumoje. 5. Atsargų padengimo koeficientas. |
| 1.3. „Sergančių“ elementų buvimas ataskaitose | 1. Nuostoliai. 2. Paskolos ir laiku negrąžintos paskolos. 3. Pradelstos gautinos ir mokėtinos sumos. 4. Išrašytos (gautos) sąskaitos pradelstos. |
| 2. FINANSINĖS IR VERSLO VEIKLOS VERTINIMAS | |
| 2.1. Pelningumo vertinimas | 1. Pelnas 2. Bendras pelningumas. 3. Pagrindinės veiklos pelningumas. |
| 2.2. Dinaminis vertinimas | 1. Lyginamieji pajamų, pelno ir pažangaus kapitalo augimo tempai. 2. Turto apyvartumas. 3. Veiklos ir finansinio ciklo trukmė. 4. Gautinų sumų surinkimo koeficientas |
| 2.3. Ekonominio potencialo panaudojimo efektyvumo vertinimas | 1. Išankstinio kapitalo grąža. 2. Nuosavo kapitalo grąža. |
Pagrindinės analitinės finansinės analizės procedūros yra horizontali ir vertikali finansinių dokumentų analizė bei faktorinė analizė. Horizontalioji analizė susideda iš palyginimo finansinius rodiklius per keletą metų ir skaičiuojant pokyčio indeksus. Vertikalioji analizė susideda iš finansinių rodiklių struktūros tyrimo ir informatyvių santykinių rodiklių formavimo. Pastarosios lyginamos su tam tikromis, kaip standartinėmis, vertėmis, su ankstesnių laikotarpių reikšmėmis arba su panašiais kitų įmonių rodikliais.
Greitoji analizė susideda iš kelių reikšmingų ir lengvai identifikuojamų rodiklių apdorojimo ir jų stebėjimo. Rodiklių sistemos parinkimas greitajai analizei visada yra subjektyvus. Čia nėra standartų. Viena iš sistemos parinkčių parodyta 1 lentelėje.
Ekspresinės analizės tikslas – aiškus ir paprastas įvertinimas finansinė gerovė ir ūkio subjekto vystymosi dinamika. Analizės procese galima daryti prielaidą įvairių rodiklių skaičiavimui ir papildyti jį metodais, pagrįstais specialisto patirtimi ir kvalifikacija.
Greitąją analizę patartina atlikti trimis etapais: paruošiamasis etapas, preliminarią analizę apskaitos ataskaitos, ekonominis ataskaitų skaitymas ir analizė.
Atliekant aiškią analizę, įmonės finansinė padėtis vertinama trumpalaikių ir ilgalaikių perspektyvų požiūriu. Pirmuoju atveju finansinės būklės vertinimo kriterijai yra įmonės likvidumas ir mokumas, t.y. galimybė laiku ir visapusiškai apmokėti trumpalaikius įsipareigojimus.
Turto likvidumas yra jo gebėjimas paversti pinigais. Likvidumo laipsnis nustatomas pagal laikotarpį, per kurį gali būti atlikta ši transformacija.
Mokumas – tai įmonės buvimas grynųjų pinigų ir pinigų ekvivalentų, kurių pakanka apmokėti mokėtinas sumas, kurias reikia nedelsiant grąžinti. Pagrindiniai mokumo požymiai yra: a) pakankamai lėšų einamojoje sąskaitoje; b) pradelstų mokėtinų sumų nebuvimas.
Įmonės veiklos efektyvumas ir ekonominis pagrįstumas matuojamas absoliučiais ir santykiniais rodikliais. Šiame kontekste rodiklis išskiriamas ekonominį efektą ir ekonominį efektyvumą.
Ekonominis efektas yra rodiklis, apibūdinantis veiklos rezultatą. Priklausomai nuo įmonės valdymo lygio ir pramonės sektoriaus, kaip poveikio rodikliai naudojami bendrojo nacionalinio produkto, nacionalinių pajamų, bendrųjų pardavimo pajamų, pelno ir kt.
Ekonominis efektyvumas yra santykinis rodiklis, lyginantis gautą efektą su išlaidomis ar ištekliais, panaudotais šiam efektui pasiekti. Dauguma Bendras įvertinimasĮmonės veiklos ekonominio efektyvumo lygį lemia pažangaus kapitalo ir akcinio kapitalo pelningumo rodikliai, o jų dinamikos augimas vertinamas kaip teigiama tendencija.
Atliekant greitąją analizę, be pirmiau nurodytos rodiklių sistemos, patartina naudoti šią tarpusavyje susijusių rodiklių seką:
— įmonės ūkinis turtas ir jo struktūra: ūkinio turto suma grynąja verte, ilgalaikis turtas, nematerialusis turtas, apyvartinės lėšos, nuosavos apyvartinės lėšos;
— įmonės ilgalaikis turtas: ilgalaikio turto, įskaitant jo aktyviąją dalį, vertinimas pradine ir likutine verte, išnuomoto ilgalaikio turto dalis, nusidėvėjimo ir atnaujinimo normos;
— įmonės apyvartinio kapitalo struktūra ir dinamika: išplėstas straipsnių grupavimas antroje ir trečioje balanso dalyse, taip pat keletas specifinių rodiklių, tokių kaip nuosavo apyvartinio kapitalo dydis, jų dalis padengiant atsargas, ir kt.;
— pagrindiniai įmonės finansinės ir ūkinės veiklos rezultatai: pardavimo pajamos, pelnas, pelningumas, bendrųjų pajamų lygis, paskirstymo kaštų lygis, kapitalo našumas, gamyba, apyvartos rodikliai;
— finansinių išteklių panaudojimo efektyvumas: visų finansinių išteklių, įskaitant nuosavus, pritrauktus išteklius, avansinio kapitalo grąžos, nuosavo kapitalo grąžos ir kt., rodiklis.
1 paveiksle parodyta apibendrinta įmonės finansinės būklės analizės blokinė schema. Svarbiausias finansinės analizės požymis yra jos sistemingumas. Kadangi pats analizės objektas (įmonė) yra sistema, požiūris į jos tyrimą turi būti sistemingas. Kitaip tariant, finansinė analizė (įskaitant greitąją finansinių ataskaitų analizę) yra daugiau nei tik rodiklių rinkinys.
Būtent, kiekvienas iš koeficientų (kiekybinių rodiklių) užima griežtai apibrėžtą vietą ir turi aiškiai apibrėžtą ekonominę reikšmę bei ekonominį ryšį su kitais koeficientais bendroje (nuo galo iki galo) analizės blokinėje schemoje. Blokinėje diagramoje (1 pav.) pavaizduota kelių pakopų analizės veiksnių hierarchija, kurios viršuje yra gaunamas rodiklis – tikslinė funkcija, kurios optimizavimas yra pagrindinis analitiko kriterijus.
Kursinis darbas
„Organizacijos finansinė būklė: koncepcija, vertinimo kriterijai ir analizė“
Įvadas
Organizacijos finansinė būklė visada buvo labai svarbi įmonės plėtros stabilumo ir patikimumo charakteristika, nes ji lemia įmonės potencialą ir konkurencingumą, kapitalo ir finansinių išteklių panaudojimo efektyvumą ir savalaikį įvykdymą. įsipareigojimų kitiems ūkio subjektams.
Taigi šios temos aktualumą lemia tai, kad šiuolaikinėmis ekonominėmis sąlygomis didelę reikšmę turi teisingą organizacijos finansinės būklės apibrėžimą tiek verslo subjektams, tiek potencialiems investuotojams.
Žmonės ir organizacijos, norintys investuoti savo pinigus į konkrečią įmonę, turi būti tikri jos finansiniu patikimumu ir gerove. Priešingu atveju jie tiesiog neinvestuos. \
Savo ruožtu pačios įmonės yra suinteresuotos gana tiksliai nustatyti savo finansinę būklę, nes tai padeda joms suformuoti tolesnės plėtros strategiją ir identifikuoti problemas net ankstyvoje stadijoje. Pradinis etapas, taip pat pritraukti papildomų finansinių išteklių.
Šio darbo tikslas – nustatyti įmonės finansinės ir ūkinės veiklos trūkumus, taip pat rasti galimus sprendimus, kaip pagerinti jos finansinę būklę.
Norint pasiekti šį tikslą, reikia išspręsti šias užduotis:
Sąvokos „finansinė organizacijos būklė“ turinio atskleidimas.
Studijuoja teoriniai pagrindai finansinės būklės analizė.
Pasirinktos įmonės finansinės būklės analizė.
Konkrečios įmonės finansinės padėties ir veiklos rezultatų įvertinimas.
Galimų finansinės būklės gerinimo variantų kūrimas, jei nustatomos problemos.
Tyrimo objektas – bendrovė UAB „Rusijos geležinkeliai“. Tyrimo objektas – įmonės UAB „Rusijos geležinkeliai“ finansinė būklė.
Šios analizės rezultatai gali būti panaudoti ateityje planuojant ir organizuojant įmonės ūkinę veiklą, kuriant finansų, rinkodaros, kainodaros ir valdymo politiką, siekiant padidinti įmonės pelningumą ir pelną.
1. Organizacijos finansinė būklė: samprata, rūšys, vertinimo metodai
1.1 Finansinės būklės samprata ir jos vertinimo metodai
Moksle yra daug apibrėžimų, kokia yra įmonės finansinė būklė. Pavyzdžiui, N.P. Lyubushin apibrėžia organizacijos finansinę būklę kaip jos gebėjimą finansuoti savo veiklą.
Viduje šis apibrėžimas finansinę būklę apibūdina įmonės aprūpinimas finansiniais ištekliais, reikalingais normaliai veiklai.
Plačiąja prasme G.V. Savitskaja finansinę būklę apibūdina kaip tam tikrą ekonominę kategoriją, atspindinčią kapitalo būklę jo cirkuliacijos procese ir įmonės gebėjimą savarankiškai vystytis tam tikrą laiką.
Bet kuriuo atveju finansinė būklė yra labai svarbi organizacijos veiklos charakteristika.
Norint nustatyti konkrečios įmonės finansinę būklę, būtina atlikti jos veiklos finansinę analizę. Pagrindinis finansinės analizės turinys yra sistemingas įmonės finansinės būklės, taip pat ją tiesiogiai veikiančių veiksnių tyrimas.
Finansinę analizę gali naudoti įvairūs subjektai. PRAGARAS. Šeremetas ir N. V. Romanovskis pabrėžia šiuos dalykus:
- Akcininkai, besidomintys finansiniu stabilumu, mokumu ir ateities pelnu;
- Skolintojai, teikiantys trumpalaikes ir ilgalaikes paskolas;
- Tiesioginis įmonės valdymas;
- Valstybė (labai dažnai mokesčių administratorių forma);
- Įmonės personalas, besidomintis lygio stabilumu darbo užmokesčio ir ateities perspektyvas dirbti organizacijoje;
- Profesinės sąjungos ir visuomenė stebi įmonės veiklą;
- Audito ir konsultacinės įmonės;
- Biržos. Remdamiesi ataskaita, jie priima sprendimą įregistruoti įmonę ir sustabdyti ūkio subjekto veiklą biržoje.
Taigi finansinę analizę atlieka visi be išimties verslo subjektai. Tačiau, priklausomai nuo organizacijai pavestų užduočių, analizė gali būti atliekama naudojant įvairius metodus. Toliau pateikiami kai kurie finansinės analizės metodų tipai:
Priklausomai nuo tiriamojo, kuris atlieka analizę, jis skirstomas į:
- Išorinė analizė dažniausiai atliekama už įmonės ribų. Analitikai, kurie atlieka šią analizę, neturi prieigos prie įmonės vidinės nuosavybės informacijos. Todėl išorinė analizė yra mažiau išsami.
- Vidinis, atlieka įmonės darbuotojai. Šio tipo analizė leidžia gauti išsamesnės informacijos apie jūsų finansinę būklę ir nustatyti silpnosios pusės organizacijos, mažo pelno priežastys ir kt.
2. Pagal aprėpties plotį ir atsižvelgiant į finansinės informacijos šaltinius:
1 lentelė - Įmonės finansinės ir ekonominės būklės analizės tipai
Operatyvinė analizė Detali analizė Greitoji analizė Pradinė informacija Apskaitos duomenų bazė Buhalterinės apskaitos duomenų bazė Ataskaitų rinkinys (metinis, ketvirtinis ir kt.) Forma Nr. 1 „Balansas“ Išorės analitikai dažniausiai gali atlikti tik greitąją analizę pagal formą Nr. 1 „Balansas“. Tačiau tuo pačiu metu tokio tipo analizės poreikis yra daug didesnis nei kitų tipų, nes nereikia laukti, kol pasibaigs laikotarpis, tačiau galima naudoti esamą informaciją. Todėl vidiniai analitikai labai dažnai naudoja greitąją analizę.
Pagrindiniai dokumentai, naudojami finansinės būklės analizei, yra apskaitos dokumentai. Jie apima:
- Forma Nr.1 „Balansas“;
- forma Nr.2 „Pelno (nuostolio) ataskaita“;
- forma Nr.3 „Kapitalo pokyčių ataskaita“;
- forma Nr.4 „Pinigų srautų ataskaita“;
- forma Nr.5 „Balanso priedas“;
- Audito ataskaita, patvirtinanti organizacijos finansinių ataskaitų patikimumą.
Žinoma, be metinių ataskaitų, galima rengti tarpines ataskaitas. Taip pat noriu atkreipti dėmesį, kad pagal mokesčių teisės aktus mokestinės paslaugos teikiamos su daugiau platus sąrašas dokumentus.
Literatūroje nurodoma daug įvairių rodiklių, leidžiančių įvertinti įmonės finansinę būklę. Pavyzdžiui, N.N. Pogostinskaja svarsto tokią klasifikacijąšie rodikliai arba kitaip vadinami finansiniai ir veiklos rodikliai (1.1 pav.):
Ryžiai. 1.1. Finansinių ir veiklos rodiklių klasifikacija
Toliau darbe nagrinėsime tik kai kurias organizacijos finansinės būklės analizės rūšis, būtent įmonės finansinių rezultatų analizę, jos pelningumo ir finansinio stabilumo analizę.
1.2 Įmonės finansinių rezultatų analizė
Bet kurios įmonės tikslas yra gauti pelną. Ji suteikia organizacijoms galimybes savarankiškai finansuoti, tenkinti materialinius ir kitus poreikius. Pelnas taip pat yra pagrindinis įvairių lygių biudžetų pajamų šaltinis. Taigi pelno rodikliai yra labai svarbūs vertinant įmonės veiklą, jos finansinės gerovės ir patikimumo laipsnį. Būtent todėl tai yra vienas iš įmonės finansinės būklės analizės komponentų.
Visų pirma, galite išanalizuoti pelno dinamiką ir struktūrą. Norėdami tai padaryti, turite sukurti šias lenteles.
2 lentelė - Pelno rodiklių dinamika
RodikliaiAtaskaitinis laikotarpisTas pats praėjusių metų laikotarpis Rodiklio pokyčiaiAtaskaitinis laikotarpis į ankstesnį, %P 1P 1P 0P 1-P 0P 1/P0 *100%……P n
Šios lentelės duomenys paimti iš 2 formos „Pelno ir nuostolių ataskaita“.
Analizuojant ataskaitinio laikotarpio pelno struktūrą, būtina išanalizuoti atskirų jo komponentų dalį.
3 lentelė. Pelno struktūra
Rodikliai Ataskaitinis laikotarpis Tas pats praėjusių metų laikotarpis Nuokrypiai, % Absoliuti vertė Dalis, % Absoliuti vertė Dalis, % Ataskaitinio laikotarpio pelnas (nuostolis) - iš viso Įskaitant: 1....Pelnas iš namų ūkių. veikla Grynasis pelnas
Taip pat gali būti naudojama pelno iš produkcijos (darbų, paslaugų) pardavimo faktorinė analizė. Šiuo atveju jie skaičiuoja pelno pokytį iš produkcijos pardavimo, produkcijos pardavimo kainų pokyčius ir gamybos apimties pokyčių įtaką pelnui, t.y. apskaičiuoti atitinkamus koeficientus įmonės veiklai įvertinti.
1.3 Įmonės pelningumo analizė
Pelningumas, priešingai nei pelnas, yra išsamesnis visos įmonės efektyvumo atspindys, nes tik pelno ir atliktų darbų apimčių santykis leidžia įvertinti organizacijos veiklą ataskaitiniais metais, taip pat jas palyginti. duomenys su ankstesniais laikotarpiais.
Įmonės pelningumą galima įvertinti naudojant įvairius rodiklius:
Produkto pelningumas:
R ir tt = (P R / Sp ) * 100%(1)
kur P ir tt - produkto pelningumas; P R - pelnas iš pardavimų, darbų, įmonės paslaugų, rubliai; SU P - visa kaina parduodamų produktų, patrinti.
Šis rodiklis dažniausiai naudojamas atliekant skaičiavimus ūkyje, siekiant kontroliuoti pelningumą, taip pat nutraukiant neefektyvių produktų gamybą ir pan. Vietoj pelno iš pardavimo skaičiuodami galite naudoti bendrąjį pelną. Jei imamas pelnas iš pardavimo, tada vertinama visos organizacijos veikla rinkoje.
Akcinio kapitalo grąžos rodikliai:
a) nuosavybės grąža:
R sk = (P h / ks ) x 100 % (2)
kur P sk - nuosavo kapitalo grąža, P h - grynasis pelnas, K Su - nuosavas kapitalas ir rezervai.
Šis rodiklis apibūdina, kaip efektyviai naudojamas organizacijos nuosavas kapitalas, ty kiek pelno gaunama vienam produkcijos vienetui.
b) investicinio kapitalo grąža:
R Ir = (P h / Kik ) x 100 % (3)
kur P Ir - investicinio kapitalo grąža, K IR - vidutinis investicinio kapitalo dydis.
Rodiklis apibūdina, kaip efektyviai naudojamas ilgą laiką investuotas kapitalas.
c) viso įmonės kapitalo grąža:
R Į = (P R / Bsr ) x 100 % (4)
kur P Į - viso kapitalo grąža, B trečia - vidutinė grynojo laikotarpio balanso suma.
Trumpalaikio turto grąža:
R oa = (P r/AO) x 100 % (5)
kur P oa - trumpalaikio turto pelningumas, UAB - trumpalaikis turtas.
Ilgalaikio turto pelningumas:
R V = (P p/V) x 100 % (6)
kur P V - ilgalaikio turto pelningumas, Av - ilgalaikis turtas.
Minėti rodikliai padeda spręsti apie įmonės efektyvumą.
pelningumo įmonės finansinis vertinimas
1.4 Finansinio stabilumo analizė
Organizacijos finansinis stabilumas – tai jos finansinių išteklių būklė, jų paskirstymas ir panaudojimas, užtikrinantis kapitalo ir pelno augimu pagrįstą įmonės plėtrą, išlaikant kreditingumą ir mokumą priimtino rizikos lygio sąlygomis.
Finansinio stabilumo analizės tikslas – įvertinti įsipareigojimų ir turto struktūros dydį. Šios analizės rezultatas – atsakymas į klausimą: kiek įmonė yra nepriklausoma finansiniu požiūriu, ar turto ir įsipareigojimų būklė atitinka jos finansinės ir ūkinės veiklos tikslus ir uždavinius.
Kad būtų patogiau atskirti įmonės finansavimo šaltinius, pateikiame žemiau pateiktą paveikslėlį.
1.2 pav. Organizacijos apyvartinių lėšų formavimas
Norėdami nustatyti įmonės finansinio stabilumo lygį, galite naudoti daugybę rodiklių ir rodiklių. Žemiau pateikiami 3 pagrindiniai rodikliai:
SOS – nuosavos apyvartinės lėšos. Šis rodiklis apibūdina grynąjį apyvartinį kapitalą.
SOS = K s - A V (7)
kur K Su - įmonės nuosavas kapitalas (kapitalas ir rezervai), A V - ilgalaikis turtas.
SD – nuosavi ir ilgalaikiai skolinami rezervų ir sąnaudų formavimo šaltiniai.
SD = (K Su + K d ) – A V = SOS + Kd (8)
kur K d - ilgalaikės pareigos.
OI yra pagrindiniai rezervų ir sąnaudų formavimo šaltiniai.
OI = (K Su + K d ) – Av + ZS (9)
kur ZS yra trumpalaikės skolintos lėšos.
Kiekvienam iš šių rodiklių paprastai nustatomas perteklius. Jie padeda įvertinti atsargų prieinamumą ir išlaidas. Tam iš kiekvieno iš minėtų rodiklių (3, 210 eilutė, 2 balanso turto skyrius) atimami rezervai.
Pagal šiuos tris rodiklius galima spręsti apie organizacijos finansinį stabilumą.
Visiškai stabili finansinė būklė.
Z< СОС(10)
Absoliutus stabilumas yra labai retas.
Stabili finansinė būklė.
Z = SOS + ZS (11)
Iš šios lygybės išplaukia, kad įmonė gana efektyviai ir sėkmingai naudoja tiek savas, tiek skolintas lėšas savo atsargoms ir išlaidoms padengti. Šioje būsenoje organizacija gali garantuoti savo mokumą.
Nestabili finansinė padėtis.
Z = SOS - ZS + Io (12)
kur ir O - laikinai turimos nuosavos lėšos, skolintos lėšos, banko paskolos laikinai apyvartinėms lėšoms papildyti, taip pat kitos skolintos lėšos, galinčios sumažinti finansinę įtampą įmonėje.
Krizinė finansinė padėtis.
Z > SOS + ZS (13)
Tokiu atveju organizacija yra ant bankroto slenksčio, išlaidos viršija jos pačios sumą apyvartinis kapitalas, taip pat banko paskolos.
Krizinėmis ir nestabiliomis finansinėmis sąlygomis įmonė vis dar gali optimizuoti savo įsipareigojimų struktūrą, taip pat pagrįstai sumažinti sąnaudų ir atsargų lygį. Dėl to finansinis stabilumas gali grįžti į normalų lygį.
1 skyriaus išvados
2. Įmonės UAB „Rusijos geležinkeliai“ finansinės būklės analizė
2.1 Organizacijos finansinių rezultatų analizė.
Sudarykime pelno rodiklių dinamikos lentelę naudodami UAB „Rusijos geležinkeliai“ 2009 metų apskaitos ataskaitų formą Nr. Matavimo vienetas - tūkstantis rublių.
4 lentelė. UAB „Rusijos geležinkeliai“ pelno rodiklių dinamika
RodikliaiAtaskaitų laikotarpisTas pats laikotarpis prieš tai. metai Rodiklio pokytis Ataskaitinis laikotarpis į buvusį, % Pajamos iš produkcijos pardavimo atėmus PVM, akcizus 1 050 157 9251 101 710 458-51 552 53 395,3 Parduotų prekių ir paslaugų savikaina (999 853 882, 999 853 882, 999 853 882, 9, 3, 9, 9, 9, 9 8Bendrasis pelnas50 304 04366 462 579- 16 158 53675.69 Pardavimo ir administravimo išlaidos (82 649)(71 063) 11586116.3 Pelnas (nuostoliai) iš pardavimų50 221 39466 391 516- 16 170 516-16 170 60 1422 175 1422 1 616 65621 710 489186,89 Pelnas ( nuostolis) prieš mokesčius60 315 22754 774 8605 540 367110,1 Grynasis pelnas (nuostolis)14 447 39313 400 3391 047 054107,8
4 lentelės duomenys rodo, kad pajamos iš produkcijos pardavimo 2009 metais, palyginti su 2008 metais, sumažėjo 4,7%. O pardavimo pelnas per tą patį laikotarpį sumažėjo 24,36%. Tuo pačiu metu kitų pajamų dalis padidėjo net 86,89%, todėl ataskaitinio laikotarpio grynasis pelnas 7,8% viršijo ankstesnio laikotarpio grynąjį pelną.
Taip pat svarbu pažymėti, kad pardavimo ir administracinės išlaidos padidėjo 16,3% ir sudarė 82 649 tūkst. Šios išlaidos gerokai sumažina organizacijos pelną. Taigi, siekiant sutaupyti, galima sumažinti valdymo išlaidas.
5 lentelė. UAB „Rusijos geležinkeliai“ pelno struktūra
Rodikliai Ataskaitinis laikotarpis Pernai tuo pačiu laikotarpiu Nuokrypiai, % Absoliuti vertė Dalis, % Absoliuti vertė Dalis, % Ataskaitinio laikotarpio pelnas (nuostoliai) 6031522710054774860100 - Iš jų: 1. Pelnas (nuostoliai) iš pardavimų 5022139483, 15.26.213 pajamų 16.26. išlaidos) (iš ne veiklos sandorių) 1009383316,7 (11616656)(21,2) 37,9 Grynasis pelnas 1444739323,91340033924,46- 0,56
Lentelėje matyti, kad UAB „Rusijos geležinkeliai“ pelno iš pardavimų dalis sumažėjo 37,94 proc., o pajamų iš ne pardavimo veiklos dalis padidėjo 37,9 proc. Taip pat 0,56% sumažėjo organizacijos grynojo pelno dalis.
Taigi galima daryti išvadą, kad bendrovė UAB „Rusijos geležinkeliai“ patiria nuostolių vykdydama savo pagrindinę veiklą, o ne veiklos pajamų dalis yra gana didelė ir turi teigiamą tendenciją. Pelnas iš pardavimo ženkliai sumažėjo, kaip minėta, 37,94 proc.
2.2 UAB „Rusijos geležinkeliai“ pelningumo analizė.
Duomenys skaičiavimui paimti iš UAB „Rusijos geležinkeliai“ formos Nr. 1 „Balansas“.
Apskaičiuokime šiuos pelningumo rodiklius:
) Produkto pelningumas ataskaitiniais ir ankstesniais laikotarpiais:
R pr nuo = (50 221 394 / 999 853 882) x 100 % = 5 % (1)
R pr Ankst = (66 391 516 / 1 035 247 879) x 100 % = 6,4 % (1)
Apskaičiavus šiuos rodiklius, galima teigti, kad pagrindinių Rusijos geležinkelių teikiamų paslaugų pelningumas per metus sumažėjo 1,4% ir yra labai žemas, ką rodo įmonės pelnas.
) Nuosavo kapitalo grąža:
R sk nuo = (14 447 393 / 2 946 015 721) x 100 % = 4,9 % (2)
R sk prieš = (13 400 339 / 2 971 891 963) x 100 % = 4,5 % (2)
Šis koeficientas parodo, kiek pelno gaunama iš produkcijos vieneto. Skaičiavimai rodo, kad nuosavybės grąža per metus išaugo 0,4 proc. Tai gali lemti, pavyzdžiui, kylančios akcijų kainos, tačiau tai nebūtinai reiškia, kad yra didelė į įmonę investuoto kapitalo grąža.
) Trumpalaikio turto grąža:
R oa iš = (50 221 394 / 263 155 432) x 100 % = 19,08 % (5)
R oa anksčiau = (66 391 516 / 205 043 346) x 100 % = 32,38 % (5)
Šie skaičiavimai rodo, kad trumpalaikio turto panaudojimo efektyvumas UAB „Rusijos geležinkeliai“ smarkiai sumažėjo – 13,3 proc.
) Ilgalaikio turto pelningumas:
R Čia = (50 221 394 / 2 685 101 293) x 100 % = 1,87 % (6)
R iš anksto = (66 391 516 / 2 772 803 931) x 100 % = 2,4 % (6)
Įmonės ilgalaikio turto pelningumas parodo ilgalaikio turto naudojimo efektyvumą. IN tokiu atveju rodiklis sumažėjo 0,53%, kas rodo efektyvumo mažėjimą.
Atlikę skaičiavimus galime daryti išvadą, kad beveik visų be išimties elementų pelningumas pasikeitė neigiama kryptimi. Tai gali reikšti, kad įmonė neefektyviai naudoja tiek darbinį, tiek ilgalaikį turtą. Dėl to mažėja pardavimai, taigi ir gaunamos pajamos.
2.3 UAB „Rusijos geležinkeliai“ finansinio stabilumo analizė
Duomenys organizacijos finansiniam stabilumui apskaičiuoti paimti iš formos Nr.1 „Balansas“. Apskaičiuokime šiuos ataskaitinio ir ankstesnių laikotarpių rodiklius:
) SOS iš = 2 946 015 721 - 3 238 888 447 = - 292 872 726(7)
SOS prieš = 2 971 891 963 - 3 470 252 441 = - 498 360 478(7)
Nuosavo apyvartinio kapitalo prieinamumas per metus pasikeitė į: teigiama pusė. Bet ši SOS< 0. Это означает, что для того чтобы 100% финансировать внеоборотные активы собственными средствами, необходимо привлечь 292 872 726 тыс.руб. Для этого скорее всего придется использовать дополнительный к уже существующему заемный капитал.
) SD iš = - 292 872 726 + 174 853 625 = - 118 019 101(8)
SD prieš = - 498 360 478 + 355 053 691 = - 143 306 787(8)
) OI iš = - 118 019 101 + 381 174 533 = 263 155 432(9)
OI prieš = - 143 306 787 + 348 350 133 = 205 043 346(9)
?SOS iš = - 292 872 726 - 80 793 934 = - 373 666 660,
?SOS prieš = - 498 360 478 - 78 292 227 = - 576 652 706,
?SD iš = - 118 019 101 - 80 793 934 = - 37 225 167,
?SD prieš = - 143 306 787 - 78 292 227 = - 221 599 014,
?OI iš = 263 155 432 - 80 793 934 = 182 361 498,
?OI prieš = 205 043 346 - 78 292 227 = 126 751 119.
Remiantis atliktais skaičiavimais, galime daryti išvadą, kad yra bendro rezervų formavimo sumos perteklius, tai yra šiuo atveju atsargas suteikia jų formavimo šaltiniai. Tačiau tuo pat metu trūksta nuosavų apyvartinių lėšų ir nuosavų bei ilgalaikių skolintų lėšų. Iš to galime daryti išvadą, kad rezervų aprūpinimas bendrovėje UAB „Rusijos geležinkeliai“ egzistuoja dėl trumpalaikių skolintų lėšų.
Remiantis aukščiau paskaičiuotais rodikliais, nustatysime UAB „Rusijos geležinkeliai“ finansinį stabilumą.
) Ar įmonė yra visiškai tvari?
793 934 > - 292 872 726 - ataskaitiniu laikotarpiu;(10)
292 227 > – 498 360 478 – ankstesniu laikotarpiu(10)
UAB „Rusijos geležinkeliai“ nėra absoliučiai stabili įmonė, nes jos atsargos viršija nuosavą apyvartinį kapitalą.
) Ar įmonė paprastai yra tvari?
80 793 934 < 88 301 807 - в отчетном периоде;(11)
292 227 > – 150 010 345 – ankstesniu laikotarpiu(11)
Iš skaičiavimų matyti, kad ataskaitiniais metais UAB „Rusijos geležinkeliai“ buvo stabilios būklės, galimai dėl papildomų skolintų lėšų pritraukimo. Ankstesniu laikotarpiu situacija buvo priešinga – įmonė buvo nestabilios būklės.
Išvados dėl 2 skyriaus
Atlikus analizę galime daryti išvadą, kad įmonės UAB „Rusijos geležinkeliai“ finansinė būklė yra stabili.
Rusijos geležinkelių bendrovė turėtų reguliariai stebėti pelno dinamiką ir struktūrą bei atitinkamai koreguoti organizacijos išlaidas. Galbūt jie turėtų persvarstyti visos savo aprūpinimo veiklos organizavimą transporto paslaugos, nes mažėja pagrindinės veiklos pelnas.
Išvada
Suimtas kursinis darbas, padarysime keletą svarbių išvadų.
Finansinė organizacijos būklė yra labai reikšmingas komercinės organizacijos valdymo elementas. Įmonės finansinė būklė laikoma stabilia, jeigu ji sugeba laiku atlikti visus būtinus mokėjimus ir išplėsti savo veiklą finansuoti.
Norint įvertinti finansinę būklę, būtina atlikti finansinę analizę.
Finansinės būklės analizė padeda gauti reikiamos informacijos jos gerinimui, taip pat įmonės ateities planavimui.
Apskaitos ataskaitos yra analizės pagrindas. Remiantis šia ataskaita, apskaičiuojami reikalingi rodikliai ir koeficientai, leidžiantys įvertinti įmonės efektyvumą, taip pat nustatyti jos trūkumus.
Šiame darbe buvo nagrinėjamos 3 finansinės analizės rūšys: įmonės finansinių rezultatų analizė, pelningumo ir finansinio stabilumo analizė.
Remiantis aukščiau pateiktais metodais, buvo atlikta bendrovės UAB „Rusijos geležinkeliai“ finansinės būklės analizė.
Remiantis gautais rezultatais, galime daryti išvadą, kad įmonės UAB „Rusijos geležinkeliai“ finansinė būklė yra stabili.
Tačiau analizės metu paaiškėjo, kad, palyginti su ankstesniu ataskaitinių metų laikotarpiu, bendrasis pelnas ir pardavimo pelnas labai sumažėjo, o įvairūs pelningumo rodikliai rodo neefektyvų įmonės lėšų panaudojimą.
Taigi įmonės finansinis stabilumas egzistuoja dėl didelio skolintų lėšų pritraukimo. Jei svertas ir ateityje sparčiai augs, yra didelė tikimybė, kad pablogės įmonės finansinė galia ir pablogės bendra finansinė būklė.
UAB Rusijos geležinkeliai turėtų pagalvoti galimi pakeitimai skolintų lėšų dalis įmonės finansavimo šaltiniuose ir nuosavų lėšų dalies padidėjimas.
Šaltinių sąrašas
1.Baturina N.A. Kaip įvertinti įmonės apyvartinį kapitalą pagal balanso duomenis // www.esp-izdat.ru/?article=2156.
2.Gračiovas A.V. Įmonės finansinės ir ekonominės būklės šiuolaikinėmis sąlygomis analizė: ypatumai, trūkumai ir jų sprendimo būdai // Valdymas Rusijoje ir užsienyje. - 2006. - Nr.5. - p.89-98.
.Zhulega I.A. Įmonės finansinės būklės analizės metodika. Sankt Peterburgo GUAP leidykla, 2006. - 235 p.
.Kovaleva A.M., Lapusta M.G., Skamai L.G. Įmonės finansai. - M.: Leidykla Infra-M, 2011. - 522 p.
.Lyubushin N.P. Organizacijos finansinės būklės analizė. - M.: Leidykla Eksmo, 2007. - 256 p.
.Oficiali UAB „Rusijos geležinkeliai“ svetainė // rzd.ru.
.Pogostinskaya N.N. Sisteminė finansinė ir ekonominė diagnostika. - Sankt Peterburgas: Iz-vo MBI, 2007. - 159 p.
.Buhalterinės apskaitos nuostatai „Organizacijos apskaitos ataskaitos“ (PBU 4/99) su pakeitimais. 2006 m. rugsėjo 18 d. Rusijos Federacijos finansų ministerijos įsakymas Nr. 115 // Konsultantas plius. - 2010. - Nr. 14.
.Romanovskis M.V. Įmonių finansavimas. - Sankt Peterburgas: Verslo spaudos leidykla, 2006. - 528 p.
.Rubcovas I.V. Organizacijos (įmonės) finansai. - M.: Elitinė leidykla, 2006. - 448 p.
.Savitskaya G.V. Įmonės ekonominės veiklos analizė. - Minskas: leidykla "New Knowledge", 2008. - 688 p.
.Šeremetas A.D., Negaševas E.V. Komercinių organizacijų veiklos finansinės analizės metodika. - M.: Leidykla Infra-M, 2008. - 208 p.
Mokymas
Reikia pagalbos studijuojant temą?
Mūsų specialistai patars arba teiks kuravimo paslaugas jus dominančiomis temomis.
Pateikite savo paraišką nurodydami temą dabar, kad sužinotumėte apie galimybę gauti konsultaciją.
IN Metodinės rekomendacijos Rusijos Federacijos Ūkio ministerijos patvirtintai įmonės finansinei politikai (1997 m. spalio 1 d. įsakymas Nr. 118) siūloma viskas. finansiniai ir ekonominiai rodikliai valstybė organizacijos suskirstytos į du lygiai: pirmas ir antras. Šios kategorijos turi didelių kokybinių skirtumų.
Į pirmą lygį apima rodiklius, kuriems buvo nustatytos standartinės vertės. Tai apima mokumo ir finansinio stabilumo rodiklius.
Analizuojant šių rodiklių dinamiką, reikėtų atkreipti dėmesį į jų kitimo tendenciją. Jei jų vertės yra mažesnės arba didesnės nei normatyvinės, tai turėtų būti vertinama kaip analizuojamos organizacijos savybių pablogėjimas. Yra keletas pirmojo lygio rodiklių būsenų (1.13 lentelė):
1.13 lentelė. Pirmojo lygio rodiklių būklė
Valstybė I.1- indikatoriaus reikšmės yra rekomenduojamose ribose standartines vertes(„koridorius“), bet prie jo sienų. Rodiklių dinamikos analizė rodo, kad judėjimas yra priimtiniausių verčių link (judėjimas nuo sienų iki „koridoriaus“ centro). Jei šio lygio rodiklių grupė yra I.1 būsenoje, tai šis organizacijos finansinės būklės aspektas gali būti įvertintas „puikiai“.
Valstybė I.2- indikatoriaus reikšmės yra rekomenduojamose ribose, o dinamikos analizė rodo jų stabilumą. Šiuo atveju šios rodiklių grupės organizacijos finansinė būklė gali būti apibrėžta kaip „puiki“ (rodiklio reikšmės yra „koridoriaus“ viduryje) arba „gera“ (vertė yra viena iš „koridoriaus“ ribos).
Valstybė I.3- indikatoriaus reikšmės yra rekomenduojamose ribose, tačiau dinamikos analizė rodo jų pablogėjimą (judėjimas nuo „koridoriaus“ vidurio iki jo ribų). Finansinės būklės vertinimas šiuo atveju yra „geras“.
Sąlyga II.1- indikatoriaus reikšmės yra už rekomenduojamų ribų, tačiau yra tendencija gerėti. Šiuo atveju, priklausomai nuo nukrypimo nuo normos ir judėjimo link jos tempo, organizacijos finansinė būklė gali būti apibūdinama kaip „gera“ arba „patenkinama“.
Sąlyga II.2- indikatoriaus reikšmės nuolat yra už rekomenduojamo „koridoriaus“. Įvertinimas: „patenkinamai“ arba „nepatenkinamai“. Vertinimo pasirinkimą lemia nukrypimo nuo normos dydis ir kitų organizacijos finansinės ir ekonominės būklės aspektų vertinimai.
Sąlyga II.3- indikatoriaus reikšmės yra už normos ribų ir nuolat blogėja. Įvertinimas „nepatenkinamas“.
Pritaikius šią metodiką gautiems mokumo ir finansinio stabilumo rodiklių skaičiavimo rezultatams, galima daryti tokias išvadas (1.14 lentelė):
1.14 lentelė. Pirmo lygio rodiklių būklės įvertinimas
|
Rodiklio pavadinimas |
Laikymasis |
Tendencija |
Rodiklio būsena |
|
|
Bendrasis mokumo rodiklis |
Atitinka standartą |
tobulinimas |
||
|
Absoliutus rinkinys |
Nesutampa standartinis |
pablogėjimas |
||
|
Nesutampa standartinis |
pablogėjimas |
|||
|
Einamojo likvidumo koeficientas K TL |
Nesutampa standartinis |
pablogėjimas |
||
|
Atitinka standartinis |
tobulinimas |
|||
|
Turto apsaugos komplektas OSI finansavimo šaltiniai |
Atitinka standartinis |
tobulinimas |
||
|
Didžiosios raidės rinkinys K K |
Nesutampa standartinis |
pablogėjimas |
||
|
Nesutampa standartinis |
pablogėjimas |
|||
|
K finansavimas K F |
Nesutampa standartinis |
pablogėjimas |
||
|
Nesutampa standartinis |
pablogėjimas |
Išvada. Taigi, pagal daugumą rodiklių MUP „Management Technologies“ našumas yra nepatenkinamas.
Tai reiškia, kad vertinant mūsų organizacijos finansinę būklę ne viskas taip „puiku“. Deja, atsakymas į klausimą apie organizacijos finansinę būklę turi skirtingos reikšmės pirmojo lygio rodikliai, ši technika neduoda.
Šią galimybę suteikia technika, pagrįsta finansinės būklės įvertinimu. Šios technikos esmė yra klasifikuoti organizacijas pagal finansinės rizikos lygį, tai yra, bet kuri analizuojama organizacija gali būti priskirta tam tikrai klasei, atsižvelgiant į „surinktų“ taškų skaičių, remiantis faktinėmis jos finansinėmis vertėmis. santykius.
1 stulpelyje įrašomi mokumo ir finansinio stabilumo koeficientų (rodiklių) pavadinimai (simboliai).
2 stulpelyje rašoma „atitinka standartą“ arba „neatitinka standarto“.
3 stulpelyje aprašomos tendencijos „blogėjimas“, „gerėjimas“, „tvarus“.
4 stulpelyje įrašoma viena iš šešių indikatoriaus būsenų: I.1; I.2; I.3; II.1; II.2; II.3.
5 stulpelyje pateikiamas įvertinimas „puikiai“, „gerai“, „patenkinamai“, „nepatenkinamai“ pagal pažymėtą rodiklio būklę.
Tada daroma bendra išvada apie įmonės finansinę būklę.
Analizė atskleidžia rodiklius su skirtingais įverčiais. Tai rodo, kad ne viskas taip „puiku“ vertinant tiriamos įmonės finansinę būklę. Deja, ši technika neatsako į klausimą apie įmonės, kurios pirmojo lygio rodiklių reikšmės skiriasi, finansinę būklę.
Pažymėtina, kad metodika apima ne tik pirmojo lygio (standartizuota), bet ir antrojo lygio (nestandartizuota) rodiklių analizę.
Į antrą lygį apima rodiklius, kurių reikšmės negali padėti įvertinti įmonės efektyvumo ir jos finansinės bei ekonominės būklės, nepalyginus su šių rodiklių reikšmėmis įmonėse, kurios gamina produktus, panašius į mūsų įmonės produktus ir kurių gamybos pajėgumai yra panašūs į įmonės pajėgumus, arba šių rodiklių pokyčių tendencijų analizei. Šiai grupei priklauso pelningumo rodikliai, turto struktūros charakteristikos, apyvartinių lėšų šaltiniai ir būklė. Šiai rodiklių grupei patartina pasikliauti rodiklių tendencijų analize ir nustatyti jų blogėjimą ar pagerėjimą. Antrąją rodiklių grupę siūloma apibūdinti tokiomis būsenomis:
„patobulinimas“ – 1,
„stabilumas“ - 2,
„pablogėjimas“ - 3.
Kai kuriems rodikliams galima nustatyti optimalių verčių „koridorius“, atsižvelgiant į jų priklausymą įvairioms veiklos rūšims ir kitas įmonės veikimo ypatybes.
Siekiant objektyviau įvertinti įmonės finansinę ir ekonominę būklę, siūloma palyginti pirmojo ir antrojo lygio rodiklių būklę (1.15 lentelė).
1.15 lentelė. Pirmojo ir antrojo lygių rodiklių būsenų palyginimas
Pažymėtina, kad aprašyta metodika pateikia labai apytikslį ir teisingą bendras rezultatas finansinės ir ekonominės būklės įvertinimą ir nenurodo įmonės vadovybei valdymo tobulinimo sričių.
Atsižvelgiant į finansinių procesų įvairovę, finansinės būklės rodiklių įvairovę, kritinių vertinimų lygio skirtumus, atsirandantį faktinių koeficientų verčių nukrypimo nuo jų laipsnį ir su tuo susijusius sunkumus. bendrai įvertinus įmonės finansinę būklę, rekomenduojama atlikti finansinės būklės balų įvertinimą.
Šios technikos esmė yra suskirstyti įmones pagal finansinės rizikos lygį, tai yra, bet kurią analizuojamą organizaciją gali būti priskirtas tam tikrai klasei, atsižvelgiant į „surinktų“ taškų skaičių, remiantis faktinėmis jos finansinių rodiklių reikšmėmis (1.15 lentelė).
- 1-oji Klasė- tai absoliutaus finansinio stabilumo ir absoliučiai mokios įmonės, kurių finansinė būklė leidžia būti tikri, kad įsipareigojimai pagal sutartis bus įvykdyti laiku. Tai įmonės, turinčios racionalią nuosavybės ir jo šaltinių struktūrą ir, kaip taisyklė, yra gana pelningos.
- 2-oji Klasė- tai įmonės, kurių finansinė būklė normali. Jų finansiniai rodikliai apskritai yra labai artimi optimaliems, tačiau tam tikri rodikliai šiek tiek atsilieka. Šios įmonės, kaip taisyklė, turi neoptimalų nuosavų ir skolintų finansavimo šaltinių santykį, perkeltą skolinto kapitalo naudai. Kartu sparčiai didėja mokėtinos sumos, lyginant su kitų skolintų šaltinių padidėjimu, taip pat su gautinų sumų padidėjimu. Paprastai tai yra pelningos įmonės.
- 3 Klasė- tai įmonės, kurių finansinė būklė gali būti vertinama kaip vidutinė. Analizuojant balansą, išryškėja atskirų finansinių rodiklių „silpnumas“. Arba jų mokumas yra ties minimalaus priimtino lygio riba, o finansinis stabilumas normalus, arba, priešingai, jų finansinė būklė nestabili dėl vyraujančių skolintų finansavimo šaltinių, tačiau esama tam tikro esamo mokumo. Dirbant su tokiomis įmonėmis lėšų praradimo grėsmė beveik nekyla, tačiau laiku įvykdyti įsipareigojimus atrodo abejotina.
- 4-oji Klasė– Tai įmonės, kurių finansinė būklė nestabili. Su jais susiduriama su tam tikra finansine rizika. Jų kapitalo struktūra yra nepatenkinama, o mokumas yra žemesnis priimtinos vertės. Tokios įmonės paprastai negauna jokio pelno arba labai mažai, užtenka tik privalomiems mokėjimams į biudžetą.
- 5-oji Klasė– Tai įmonės, kurių finansinė padėtis yra krizinė. Jie yra nemokūs ir visiškai netvarūs finansiniu požiūriu. Šios įmonės yra nuostolingos.
1.16 lentelė. Įmonių klasių ribos pagal finansinės būklės vertinimo kriterijus
|
Kriterinės sąlygos |
Klasių ribos pagal kriterijus |
|||||
|
Absoliutaus likvidumo bankas |
0,70 ir daugiau skiriama 14 balų |
0,69 - 0,50 skiriame nuo 13,8 iki 10 balų |
0,49 - 0,30 skiriame nuo 9,8 iki 6 balų |
0,29 - 0,10 skiriame nuo 5,8 iki 2 balų |
Mažiau nei 0,10 skiriame nuo 1,8 iki 0 balų |
|
|
Tarpinės dangos komplektas |
Už kiekvieną sumažintą 0,01 taško atimama 0,2 taško |
1 ar daugiau > 11 taškų |
0,99–0,80 > 10,8–7 taškai |
|
|
0,59 ar mažiau > nuo 2,8 iki 0 balų |
|
Dabartinis likvidumo koeficientas |
Už kiekvieną sumažintą 0,01 taško atimama 0,3 taško |
|
nuo 18,7 iki 13 taškų |
nuo 12,7 iki 7 balų |
nuo 6,7 iki 1 balo |
0,99 ar mažiau > nuo 0,7 iki 0 balų |
|
Apyvartinių lėšų dalis turte |
|
nuo 9 iki 7 taškų |
nuo 6,5 iki 4 balų |
nuo 3,5 iki 1 balo |
Mažiau nei 0,20 > Nuo 0,5 iki 0 balų |
|
|
Apsaugos komplektas Finansavimo saugumo komplektas |
Už kiekvieną sumažintą 0,01 taško atimama 0,3 taško |
|
nuo 12,2 iki 9,5 balo |
nuo 9,2 iki 3,5 balo |
nuo 3,2 iki 0,5 balo |
Mažiau nei 0,10 > 0,2 taško |
|
Didžiųjų raidžių rinkinys |
Už kiekvieną padidinimą 0,01 taško atimama 0,3 taško |
Mažiau nei 0,70 > 17,5 balo 1,0 - 0,7 > 17,1 - 17,4 taško |
nuo 17,0 iki 10,7 balo |
nuo 10,4 iki 4,1 balo |
nuo 3,8 iki 0,5 balo |
1,57 ar daugiau > nuo 0,2 iki 0 balų |
|
Finansinės nepriklausomybės rinkinys |
Už kiekvieną sumažintą 0,01 taško atimama 0,4 taško |
|
nuo 8 iki 6,4 balo |
nuo 6 iki 4,4 balo |
nuo 4 iki 0,8 balo |
0,30 ar mažiau > nuo 0,4 iki 0 balų |
|
Finansinio stabilumo rinkinys |
Už kiekvieną 0,01 taško sumažinimą atimamas 1 taškas |
|
|
|
|
0,49 ar mažiau > nuo 1 iki 0 taškų |
|
100 - 97,6 taško |
93,5 - 67,6 taško |
64,4 - 37,0 taško |
33,8 - 10,8 taško |
7,5 - 0 taškų |
Bendras analizuojamos įmonės finansinės būklės įvertinimas atliekamas lentelių pavidalu (1.17 lentelė).
1.17 lentelė. Finansinės būklės lygio klasifikacija
|
Finansinės būklės rodikliai |
Metų pradžiai |
Metų pabaigoje |
||
|
Taškų skaičius |
Faktinė koeficiento vertė |
Taškų skaičius |
||
|
Absoliutaus likvidumo koeficientas K AL |
||||
|
Tarpinės dangos rinkinys K PP |
||||
|
Einamojo likvidumo koeficientas K TL |
||||
|
Apyvartinių lėšų dalis turte D OS |
||||
|
K-t vertybinių popierių nuosavomis lėšomis K OSS arba Nuosavų finansavimo šaltinių pakankamumas K OSI |
||||
|
Didžiosios raidės rinkinys K K |
||||
|
Finansinės nepriklausomybės komitetas K FN |
||||
|
Finansų institucijų finansinio stabilumo komitetas |
||||
Remiantis skaičiavimais, pasirodo, kad mūsų analizuojama organizacija priklauso 3 klasei (vidutinė) finansinei būklei, tačiau metų pabaigoje rodikliai šiek tiek pagerėjo.
Finansų teorijoje ir praktikoje pripažįstama, kad pagrindiniai save išlaikančios (komercinės) organizacijos finansinės būklės vertinimo kriterijai yra organizacijos mokumo ir finansinio stabilumo rodikliai. Šie finansinės būklės vertinimo kriterijai gali būti taikomi atliekant vartotojiškos visuomenės finansinę analizę - Ne komercinė organizacija. Teorijoje ir praktikoje naudojami mokumo ir finansinio stabilumo vertinimo kriterijai ir metodai yra pagrįsti pakankamu dideli kiekiai rodikliai (santykiai), gaunami iš organizacijos balanso turto ir įsipareigojimų sudėties. Pačios „mokumo“ ir „finansinio stabilumo“ sąvokos, kaip pastebi kai kurie finansininkai, tam tikru mastu yra savavališkos ir neturi griežtų ribų. Tačiau jie visur naudojami atliekant įmonių finansinę analizę. Jas naudoja ir komerciniai bankai, analizuodami skolininkų kreditingumą.
Pagal mokumo reiškia vartotojų visuomenės gebėjimą laiku ir visiškai įvykdyti savo mokėjimo įsipareigojimus. Norėdami tai padaryti, jis turi turėti pakankamai lėšų mokėjimams atlikti.
Daugelis mokslininkų mano, kad mokumas išreiškiamas koeficientais, kuriais matuojamas trumpalaikio turto ar atskirų jo elementų santykis su trumpalaikėmis skolomis, t.y. parodantis, kiek ūkio subjekto (organizacijos, įmonės) turtas gali padengti skolas.
Vartotojų visuomenės finansinę padėtį ir mokumą galima apibūdinti daugeliu rodiklių.
Naujo požiūrio į vartotojiškos visuomenės mokumo nustatymą poreikis atsirado dėl ekonomikos perėjimo prie rinkos santykių.
Vartotojiškos visuomenės mokumą rinkos sąlygomis lemia rodiklių sistema, iš kurių pagrindiniai yra trys: absoliutaus likvidumo koeficientas; tarpinis likvidumo koeficientas; bendrasis padengimo koeficientas (arba vadinamasis srovės koeficientas).
Be to, kas buvo pasakyta, atkreipiame dėmesį į tai. Pagal balanso likvidumas vartotojų visuomenė, kaip ir kitos organizacijos, supranta galimybę savo turtą paversti grynaisiais, kad apmokėtų įsipareigojimus. Šiuo tikslu turtas balanse pagal likvidumo laipsnį skirstomas į trumpalaikį, ilgalaikį ir nuolatinį (nejudantį) turtą. Visi balanse esantys įsipareigojimai pagal mokėjimo terminus skirstomi į trumpalaikius, ilgalaikius ir nuolatinius (nejudančius) įsipareigojimus.
Trumpalaikio turto palyginimas su trumpalaikiais įsipareigojimais (trumpalaikiais įsipareigojimais) apibūdina absoliutų likvidumą, tai yra parodo trumpalaikių įsipareigojimų dalį, kurią galima grąžinti naudojant labai likvidų turtą.
Naudodami pirmiau pateiktą apytikslę balansą, nustatome koeficientus (K):
kur yra absoliutaus likvidumo koeficientas
– tarpinis likvidumo koeficientas
– padengimo koeficientas
DS – grynieji pinigai,
KFV – trumpalaikės finansinės investicijos,
DZ – gautinos sumos,
ZZ – atsargos ir išlaidos,
KO – trumpalaikiai įsipareigojimai.
Apskaičiuokime koeficientus pagal pateiktas formules ir balanso duomenis. Jie yra:
Metų pradžioje Metų pabaigoje
Standartinė rodiklio reikšmė: 0,2–0,25.
Metų pradžioje Metų pabaigoje
Pakankamas Kpr.l kriterijus yra 0,7–0,8 intervale.
Metų pradžioje Metų pabaigoje
Padengimo koeficientas leidžia nustatyti, ar yra pakankamai likvidaus turto trumpalaikiams įsipareigojimams apmokėti. Atsižvelgiant į mokėjimo formas ir apyvartinių lėšų apyvartą, vartotojiškos visuomenės mokumas laikomas užtikrintu Kp = 1–2,5 lygyje.
Pagal finansinis stabilumas suprantama kaip vartotojiškos visuomenės finansinė būklė, kurioje ji nuolat yra normaliomis sąlygomisūkinės veiklos finansavimas ir visų savo įsipareigojimų kitoms organizacijoms, darbuotojams ir valstybei vykdymas užtikrinamas gaunant pakankamai pajamų.
Vartotojiškos visuomenės finansinį stabilumą lemia: 1) nuosavų lėšų buvimas apyvartoje; 2) atsargų tiekimo ir sąnaudų nuosavomis apyvartinėmis lėšomis santykis; 3) finansinio stabilumo koeficientas ir 4) savarankiškumo koeficientas.
Aukščiau pateikta nuosavų lėšų apyvartoje prieinamumo ir atsargų pasiūlos bei sąnaudų su nuosavomis apyvartinėmis lėšomis santykio apskaičiavimo metodika.
Atsargų aprūpinimo nuosavomis lėšomis koeficientas vartotojų visuomenėje yra atitinkamai:
pradžioje ir pabaigoje – 0,58 ir 0,79.
Finansinio stabilumo koeficientas (FS) apibrėžiamas kaip nuosavų lėšų apyvartoje ir ilgalaikių įsipareigojimų (kreditų ir paskolų) ir trumpalaikio turto (atsargų, sąnaudų, gautinų sumų) santykis.
kur Sos – nuosavas apyvartinis kapitalas,
DO – ilgalaikiai įsipareigojimai (kreditai ir skolos),
Gerai – trumpalaikis turtas (atsargos, sąnaudos, gautinos sumos).
Finansinio stabilumo koeficientas (FS) vartotojų visuomenėje
pradžioje ir pabaigoje 
Ir 
Finansinės autonomijos koeficientas (Kfa) (taip pat vadinamas finansinės nepriklausomybės koeficientu) apibrėžiamas kaip vartotojų visuomenės nuosavų lėšų kapitalo ir rezervų pavidalu sumos santykis su visų įsipareigojimų verte, t.
Autonomijos koeficientas pagal vartotojiškos visuomenės balansą atitinkamai yra:
pradžioje ir pabaigoje bei
Optimali vertė, užtikrinanti gana stabilią organizacijos finansinę padėtį, yra 50–60 proc.
Organizacijos finansinės veiklos rodiklių sistema apima nemažai pelningumo (pelningumo) rodiklių. Šie pelningumo rodikliai pateikti 4.15 lentelėje.
4.15 lentelė
Finansinėje analizėje naudojami pelningumo rodikliai
| Rodiklio pavadinimas | Skaičiavimo formulė | Trumpas komentaras |
| 1. Parduotų gaminių (prekių) pelningumas, RRP | kur Pr – pelnas iš produkcijos (prekių) pardavimo; CRP – visa parduotų produktų (prekių) kaina | Rodo gauto pelno sumą už 1 išlaidų rublį (kaina) |
| 2. Gamybos pelningumas, Рп | Рп = kur Pb yra balansinis pelnas; OF + MZ – Vidutinė kaina ilgalaikis turtas ir materialinės išlaidos(gamybos ištekliai) | Rodo gauto pelno sumą už 1 rublį gamybos išteklių |
„Mokesčių planavimas“, N 4, 2004
Organizacijos finansinės būklės analizė leidžia susidaryti idėją apie tikrąją jos finansinę padėtį ir įvertinti jos patiriamą finansinę riziką.
Finansinę būklę apibūdina normaliam organizacijos funkcionavimui reikalingų finansinių išteklių prieinamumas, jų paskirstymo ir panaudojimo efektyvumas, finansiniai santykiai su kitais juridiniais ir fiziniais asmenimis, mokumas ir finansinis stabilumas.
Finansinės būklės analizė apima vertinamos organizacijos praėjusių laikotarpių balanso ir finansinių rezultatų ataskaitos analizę, siekiant nustatyti jos veiklos tendencijas ir nustatyti pagrindinius finansinius rodiklius. pagrindinis tikslas analizė - laiku nustatyti ir pašalinti finansinės veiklos trūkumus bei rasti rezervų organizacijos finansinei būklei ir mokumui gerinti.
Organizacijos finansinės būklės analizė apima šiuos etapus:
I. Balanso straipsnių dinamikos ir struktūros analizė.
II. Finansinės padėties įvertinimas.
III. Finansinės ir ūkinės veiklos efektyvumo vertinimas ir analizė.
I etapas. Balanso straipsnių dinamikos ir struktūros analizė
Organizacijos funkcionavimo metu nuolat kinta turto vertė ir jo struktūra. Dauguma bendra idėja kokybinius fondų struktūros ir jų šaltinių pokyčius bei šių pokyčių dinamiką galima gauti naudojant vertikalią ir horizontalią organizacijos finansinių ataskaitų analizę.
Horizontaliosios ir vertikaliosios finansinių ataskaitų analizės tikslas – vizualizuoti pokyčius, įvykusius pagrindiniuose balanso, pelno (nuostolių) ir pinigų srautų ataskaitos straipsniuose, bei padėti įmonių vadovams priimti sprendimus dėl būsimos organizacijos veiklos.
Vertikali analizė leidžia padaryti išvadą apie dabartinės būklės balanso ir pelno (nuostolio) ataskaitos struktūrą, taip pat išanalizuoti šios struktūros dinamiką. Vertikalios analizės technologija yra tokia, kad bendra organizacijos turto (analizuojant balansą) ir pajamų (analizuojant pelno ataskaitą) suma yra imama 100% ir kiekvienas finansinės ataskaitos straipsnis pateikiamas procentais nuo priimto. bazinė vertė.
Horizontalioji analizė susideda iš dviejų praėjusių laikotarpių (metų) organizacijos finansinių duomenų palyginimo santykine ir absoliučia forma.
Vertikalios ir horizontalios pusiausvyros analizės forma parodyta 1 lentelėje.
1 lentelė
Vertikalios ir horizontalios pusiausvyros analizės forma
| Rodikliai | Į pradžią metų | Pagaliau metų | Keisti (+, -) | ||||
| tūkstantis patrinti. | VC viso | tūkstantis patrinti. | VC viso | tūkstantis patrinti. | konkrečiai svarstyklės | VC dydis |
|
| Turtas | |||||||
| 1. Pagrindinis įrenginius | |||||||
| 2. Kiti ne srovės turto | |||||||
| 3. Atsargos ir išlaidas | |||||||
| 4. Gautinos sumos skola | |||||||
| 5. Grynieji pinigai lėšų ir kitas turtas | |||||||
| Balansas | |||||||
| Pasyvus | |||||||
| 6. Kapitalas ir rezervai | |||||||
| 7. Ilgalaikis kreditai ir paskolos | |||||||
| 8. Trumpalaikis kreditai ir paskolos | |||||||
| 9. Kreditorius skola | |||||||
| Balansas |
II etapas. Finansinės padėties vertinimas
Bendram finansinės būklės dinamikos vertinimui balanso straipsniai turėtų būti suskirstyti į atskiras konkrečias grupes pagal likvidumą ir įsipareigojimų terminą (suvestinis balansas). Remiantis suvestiniu balansu, analizuojama organizacijos turto struktūra. Tiesiogiai iš analitinio balanso galite gauti svarbiausias organizacijos finansinės būklės charakteristikas, kurios pateiktos 2 lentelėje.
2 lentelė
Organizacijos finansinės būklės rodikliai
| Finansiniai rodikliai valstybė | Dalintis balanse pranešimui data, % | Pakeitimai absoliutus kiekiai, tūkstančius rublių. | Pakeitimai giminaitis vertės, % |
| Iš viso išlaidų organizacijos nuosavybė (300 puslapis – 252 puslapis – 244 psl.) | |||
| Kaina imobilizuotas (ilgalaikės) lėšos (turtas) (190 psl.) | |||
| Mobiliojo ryšio kaina (darbo) lėšos (290 psl.) | |||
| Medžiagos kaina apyvartinis kapitalas (210 psl.) | |||
| Savos vertės organizacijos lėšų (490 psl.) | |||
| Skolintų lėšų suma (590 psl. + 690 psl.) | |||
| Dabartinis savas apyvartinis kapitalas (490 puslapis – 252 puslapis – puslapis 244 + puslapis 590 - 190–230 psl.) | |||
| Gautinų sumų suma skola (230 psl. + 240 psl.) | |||
| Kreditorių suma skola (620 psl.) | |||
| Apyvartinis kapitalas (290 psl. – 690 psl.) |
Dinaminė 2 lentelėje pateiktų rodiklių analizė leidžia nustatyti absoliutų jų prieaugį ir augimo tempus.
Balanso likvidumas ir mokumas
Organizacijos finansinė padėtis gali būti vertinama iš trumpalaikės arba ilgalaikės perspektyvos. Pirmuoju atveju finansinės būklės vertinimo kriterijai yra likvidumas ir mokumas, t.y. galimybė laiku ir visapusiškai apmokėti trumpalaikius įsipareigojimus.
Būtina išanalizuoti balanso likvidumą, kad būtų galima įvertinti organizacijos kreditingumą (gebėjimą laiku ir pilnai apmokėti visus savo įsipareigojimus).
Balanso likvidumas apibrėžiamas kaip organizacijos įsipareigojimų padengimo turtas, kurio pavertimo pinigais laikotarpis atitinka įsipareigojimų grąžinimo laikotarpį. Turto likvidumą reikėtų skirti nuo balanso likvidumo, kuris apibrėžiamas kaip laikinas kiekis, reikalingas turtui paversti grynaisiais. Kuo trumpesnis laikas tam tikrą turtą paversti pinigais, tuo didesnis jo likvidumas.
Mokumas reiškia, kad organizacija turi grynųjų pinigų ir pinigų ekvivalentų, kurių pakanka apmokėti mokėtinoms sumoms, kurias reikia nedelsiant grąžinti. Taigi pagrindiniai mokumo požymiai yra šie:
- pakankamai lėšų einamojoje sąskaitoje;
- pradelstų mokėtinų sumų nebuvimas.
Akivaizdu, kad likvidumas ir mokumas nėra tapatūs vienas kitam. Taigi likvidumo rodikliai gali apibūdinti finansinę būklę kaip patenkinamą, tačiau iš esmės toks vertinimas gali būti klaidingas, jei trumpalaikis turtas turi didelę nelikvidaus turto ir pradelstų gautinų sumų dalį.
Atsižvelgiant į likvidumo laipsnį, organizacijos turtas gali būti suskirstytas į šias grupes:
A1 – likvidžiausias turtas. Tai apima visus organizacijos lėšų elementus ir trumpalaikes finansines investicijas. Šis rodiklis apskaičiuojamas taip:
A1 = 250 puslapis + 260 puslapis;
A2 – greitai realizuojamas turtas.
Gautinos sumos, kurias numatoma apmokėti per 12 mėnesių nuo ataskaitų sudarymo datos:
A2 = 240 puslapis;
A3 – lėtai parduodamas turtas.
Balanso II skirsnio turto straipsniai, įskaitant atsargas, pridėtinės vertės mokestį, gautinas sumas (kurių mokėjimai numatomi praėjus daugiau kaip 12 mėnesių nuo ataskaitų datos) ir kitas trumpalaikis turtas:
A3 = 210 puslapis + 220 puslapis + 230 puslapis + 270 puslapis;
A4 – sunkiai parduodamas turtas.
Balanso turto I skirsnio straipsniai – ilgalaikis turtas:
A4 = 190 psl.
Balansiniai įsipareigojimai grupuojami pagal jų mokėjimo skubumo laipsnį:
P1 – patys skubiausi įsipareigojimai. Tai apima mokėtinas sąskaitas:
P1 = 620 puslapis;
P2 – trumpalaikiai įsipareigojimai. Trumpalaikės paskolos ir kiti trumpalaikiai įsipareigojimai:
P2 = 610 puslapis + 660 puslapis;
P3 – ilgalaikiai įsipareigojimai. Balanso straipsniai, susiję su V ir VI skyriais, t.y. ilgalaikės paskolos ir skolintos lėšos, taip pat skola pajamų mokėjimo dalyviams, atidėtos pajamos ir rezervai būsimoms išlaidoms:
P3 = 590 puslapis + 630 puslapis + 640 puslapis + 650 puslapis;
P4 – nuolatiniai arba stabilūs įsipareigojimai. Balanso IV skyriaus „Kapitalas ir rezervai“ straipsniai. Jei organizacija turi nuostolių, jie atimami:
P4 = 490 psl.
Norėdami nustatyti balanso likvidumą, turėtumėte palyginti nurodytų grupių turto ir įsipareigojimų rezultatus.
Likutis laikomas absoliučiai likvidžiu, jei yra šie santykiai:
A1 >= P1; A2 >= P2; A3 >= P3; A4<= П4.
Pirmųjų trijų nelygybių įvykdymas šioje sistemoje reiškia ir ketvirtosios nelygybės įvykdymą, todėl svarbu palyginti pirmųjų trijų grupių turto ir įsipareigojimų rezultatus.
Tuo atveju, kai viena ar kelios sistemos nelygybės turi priešingą ženklą nei nustatyta optimaliame variante, balanso likvidumas didesniu ar mažesniu mastu skiriasi nuo absoliutaus. Tuo pačiu metu lėšų trūkumas vienoje turto grupėje kompensuojamas jų pertekliumi kitoje turto grupėje, realioje situacijoje mažiau likvidus turtas negali pakeisti likvidesnio.
Tolesnis likvidžių lėšų ir įsipareigojimų palyginimas leidžia apskaičiuoti šiuos rodiklius:
Dabartinis likvidumas (TL) – parodo organizacijos mokumą laikotarpiu, artimiausiu nagrinėjamam momentui:
TL – (A1 + A2) – (P1 + P2).
Prospektyvus likvidumas (PL) – mokumo prognozė, pagrįsta būsimų įplaukų ir mokėjimų palyginimu:
PL = A3-P3.
Pagal aukščiau pateiktą schemą atlikta finansinių ataskaitų ir balanso likvidumo analizė yra apytikslė. Išsamesnė 3 lentelėje pateiktų finansinių rodiklių ir rodiklių analizė.
3 lentelė
Organizacijos balanso likvidumo rodikliai
| vardas indikatorius | Apibrėžimas | Skaičiavimo formulė | Standartinis |
| Generolas indeksas likvidumo | Dėl jo yra kreipiamasi išsamus įvertinimas balanso likvidumas apskritai. Naudojant šį atliekamas indikatorius pokyčių vertinimas finansinė situacija organizacijoje nuo taško likvidumo perspektyva. Taip pat naudojamas pasirenkant patikimiausią iš potencialių partnerių | L1 = (A1 + 0,5A2+ 0,3A3) / (P1 + 0,5P2 + 0,3P3) | L1 >= 1 |
| Koeficientas absoliutus likvidumo | Ar sunkiausias likvidumo kriterijus organizacijose. Parodos kokia dalis trumpalaikių paskolos įsipareigojimai gali būti šalia, jei reikia iš karto grąžino už grynųjų pinigų sąskaitą. Buitinėje praktikoje faktiniai vidurkiai šios vertės koeficientas paprastai yra nepasiekia normatyvo vertybes | L2 = 260 psl. / 690 psl | L2 >= 0,2 - 0,5 |
| Koeficientas greitai likvidumo | Panašus į koeficientą dabartinis likvidumas, tačiau apskaičiuojamas pagal į siauresnį ratą Turimas turtas. Prognozuojami pasirodymai mokėjimo būdai numatyta organizacija įgyvendinimas laiku atsiskaitymai su skolininkais. Analizuojant to dinamiką koeficientas, būtinas atkreipkite dėmesį į jį sukėlusių veiksnių pakeisti. Aukštis greitasis koeficientas likvidumas, susijęs su daugiausia su augimu nepagrįstai gautinas sumas skola, negali charakterizuoti organizacijos veikla su teigiama pusė | L3 = (290 psl. - puslapis 252 - puslapis 244 - puslapis 210 - puslapis 220 - puslapis 230) / 690 psl | L3 >= 1 |
| Koeficientas srovė likvidumo | Suteikia bendrą įvertinimą turto likvidumas, rodo kiek rublių trumpalaikis turtas už vieną dabartinį rublį įsipareigojimų. Logikos šio skaičiavimo indikatorius yra kad trumpalaikiai įsipareigojimai panaikinami daugiausia dėl srovės turtas; vadinasi, jei trumpalaikis turtas viršyti dydžiu Dabartinė atsakomybė, organizacija gali laikomas sėkmingai veikiantis (Pagal bent jau, teoriškai). Reikšmė indikatorius gali skiriasi priklausomai nuo pramonės šakos ir veiklos rūšys, ir jo pagrįstas dinamikos augimas paprastai matomas kaip palanki tendencija | L4 = (290 psl. - puslapis 252 - puslapis 244 - puslapis 230) / 690 psl | L4 >= 2 |
| Koeficientas apsaugotas - ness savo reiškia | Būdingas buvimas nuosavo apyvartinio kapitalo reikalingų lėšų finansinis stabilumas organizacijose. Reikšmė šis koeficientas yra mažesnis 0.1 suteikia pagrindo struktūros atpažinimas pusiausvyrą nepatenkinama ir organizacijos - nemokus | L5 = (490 psl. - puslapis 252 - puslapis 244 + 590 psl. puslapis 190 - puslapis 230) / (290 psl. - puslapis 252 - puslapis 244 - 230 psl.) | L5 >= 0,1 |
| Koeficientas atkurta mokėjimas pajėgumus | Apskaičiuota už 6 mėnesiai, jei saugumo koeficientas nuosavų lėšų ir (arba) dabartinis likvidumas mažiau nei standartinis kiekiai. Reikšmė koeficientas didesnis nei 1 rodo tikrą organizacijos galimybes atkurti savo mokumo | L6 = L4kon.per + 6 / t (L4con.per - L4start.per) / 2 | L6 >= 1 |
| Koeficientas manevringas ness savo galima derėtis lėšų | Pasižymi savo apyvartinis kapitalas, kurie yra formos grynaisiais pinigais, t.y. turinčių lėšų absoliutus likvidumas. Išskyrus, kad vienodos sąlygos dinamiškas rodiklio augimas matomas kaip teigiama tendencija. Priimtinas orientacinis indikatoriaus vertė yra įdiegta organizacija savarankiškai ir priklauso pavyzdžiui, iš kaip aukštai kasdienis poreikis V nemokami pinigai išteklių | L7 = 260 psl. / (290 psl. - puslapis 252 - puslapis 244 - puslapis 230 - 690 psl.) | L7 nuo 0 iki 1 |
| Dalintis galima derėtis lėšų turtuose | Apibūdina dalį nuosavo apyvartinio kapitalo lėšų iš viso namų ūkio turtas | L8 = (290 psl. - puslapis 252 - puslapis 244 - puslapis 230) / (300 psl. - puslapis 252 - 244 psl.) | L8 >= 0,5 |
| Koeficientas dangos rezervai | Apskaičiuota kaip dydžių santykis aprėpties šaltiniai inventorius ir atsargų kiekis. Jei šito prasmė rodiklis yra mažesnis nei vienas, dabartinės finansinės organizacijos būklė matomas kaip nestabilus | L9 = (490 psl. - puslapis 252 - puslapis 244 + 590 psl. puslapis 190 - puslapis 230+ puslapis 610+ puslapis 621 + puslapis 622 + 627 psl.) / (210+ psl 220 psl.) | L9 > 1 |
Finansinis stabilumas ir kapitalo struktūra
Neatlikus finansinio stabilumo analizės, organizacijos finansinės būklės įvertinimas bus neišsamus. Nustatant mokumo laipsnį, lyginama įsipareigojimų ir turto būklė. Finansinio stabilumo analizės uždavinys – įvertinti turto ir įsipareigojimų dydį ir struktūrą. Indikatoriai, apibūdinantys kiekvieno turto elemento ir visos nuosavybės nepriklausomumą, leidžia įvertinti, ar analizuojama organizacija yra pakankamai finansiškai stabili.
Ūkio subjekto finansinis stabilumas turėtų būti suprantamas kaip jo rezervų ir sąnaudų aprūpinimas jų formavimo šaltiniais. Išsamią organizacijos finansinės būklės analizę galima atlikti naudojant absoliučiuosius ir santykinius rodiklius.
Paprasčiausias ir apytikslis būdas įvertinti finansinį stabilumą yra stebėti santykį:
< Текущие оборотные средства (стр. 490 - стр. 252 - стр. 244 + стр. 590 - стр. 190 - стр. 230).
Šis santykis rodo, kad visos atsargos yra visiškai padengtos nuosavomis apyvartinėmis lėšomis, t.y. organizacija nepriklauso nuo išorinių kreditorių. Tačiau tokia situacija negali būti laikoma normalia, nes tai reiškia, kad administracija negali, nenori ar negali naudoti išorinių šaltinių savo pagrindinei veiklai vykdyti. Todėl teisingesnis yra šis santykis:
Inventorius (210 psl. + 220 psl.)< Текущие оборотные средства (стр. 490 - стр. 252 - стр. 244 + стр. 590 - стр. 190 - стр. 230) + Краткосрочные заемные средства (стр. 610) + Расчеты с кредиторами по товарным операциям (стр. 621 + стр. 622 + стр. 627).
Tačiau, be absoliučių rodiklių, finansiniam stabilumui būdingi ir santykiniai koeficientai, kurie yra priimtini pasaulinėje ir šalies apskaitos ir analizės praktikoje (4 lentelė).
4 lentelė
Finansinio stabilumo rodikliai
| vardas indikatorius | Apibrėžimas | Skaičiavimo formulė | Standartinis |
| Koeficientas didžiųjų raidžių rašymas cijos | Rodo kiek skolintų pinigų organizacija patraukė 1 rub. investavo į turtą nuosavų lėšų. Aukštis rodiklis laikui bėgant nurodo didėjanti priklausomybė organizacijos iš išorės investuotojai ir kreditoriai, tie. apie tam tikrą sumažinimą finansinis stabilumas ir priešingai | (590+ psl 690 psl.) / (490 psl. - puslapis 252 - 244 psl.) | U1<= 1,5 |
| Koeficientas finansinės nepriklausomas- sti arba koncentracijos savo kapitalo | Apibūdina dalį organizacijos savininkai bendra lėšų suma, pažengęs į savo veikla. Kuo aukštesnis šito prasmė koeficientas, ypač finansiškai stabilus, stabilus ir nepriklausomas nuo išorės paskolos bendrovė. Papildymas prie šio rodiklio yra koeficientas traukos koncentracija (skolintas) kapitalas – jų suma yra 1 (arba 100%) | (490 psl. - puslapis 252 - puslapis 244) / (300 psl. - puslapis 252 - 244 psl.) | U2 >= 0,4 - 0,6 |
| Koeficientas koncentracijos pasiskolintas kapitalo | Rodo skolos dalį viso kapitalo formavimosi šaltiniai kapitalo ir atspindi priklausomybės tendencija organizacijos iš pasiskolintų formavimosi šaltiniai kapitalo | (590+ psl 690 psl.) / (300 psl. - puslapis 252 - 244 psl.) | U3 = 1 - U2 |
| Koeficientas manevringas sti savo kapitalo | Atspindi dalį nuosavas kapitalas, esantis mobiliajame telefone forma | (290 psl. - puslapis 252 - puslapis 244 - puslapis 230 - 690 psl.) / (490 psl. - puslapis 252 - 244 psl.) | U4 ~ 0,5 |
| Koeficientas finansinės tvarumą | Rodo saugumą Turimas turtas ilgalaikiai šaltiniai formavimas | (490 psl. - puslapis 252 - puslapis 244 + 590 psl.) / (300 psl. - puslapis 252 - 244 psl.) | U5 >= 1,0 |
Bendras finansinio savarankiškumo rodiklis – lėšų šaltinių rezervų ir sąnaudų formavimui perteklius arba trūkumas, kuris apibrėžiamas kaip lėšų šaltinių dydžio ir rezervų bei sąnaudų dydžio skirtumas.
Bendra atsargų ir išlaidų suma (ZZ) lygi balanso turto 210 ir 220 eilučių sumai:
ZZ = 210 puslapis + 220 puslapis.
Atsargų formavimo šaltiniams ir sąnaudoms apibūdinti naudojami keli rodikliai, kurie atspindi Skirtingos rūšysšaltiniai:
- Nuosavas apyvartinis kapitalas (SOS):
SOS = 490 puslapis – 190 puslapis.
- Nuosavi ir ilgalaikiai skolinti rezervų formavimo šaltiniai ir sąnaudos arba bendras veiklos kapitalas (CF):
CF = 490 puslapis + 590 puslapis - 190 puslapis.
- Bendra pagrindinių rezervo formavimo šaltinių ir sąnaudų vertė (VI):
VI = 490 puslapis + 590 puslapis + 610 puslapis - 190 puslapis.
Trys atsargų formavimo šaltinių ir sąnaudų prieinamumo rodikliai atitinka tris rezervų ir sąnaudų aprūpinimo formavimo šaltiniais rodiklius.
Galima išskirti keturis finansinių situacijų tipus (5 lentelė):
- Visiška nepriklausomybė nuo finansinės būklės. Tokio tipo situacija yra labai reta ir yra ypatingas finansinio stabilumo tipas.
- Normalus finansinės būklės nepriklausomumas garantuoja organizacijos mokumą.
- Nestabili finansinė būklė siejama su mokumo pažeidimu, tačiau balansą vis tiek galima atkurti papildant nuosavų lėšų šaltinius, mažinant gautinas sumas, spartinant atsargų apyvartą.
- Krizinė finansinė būklė, kai įmonė yra visiškai priklausoma nuo skolintų finansavimo šaltinių. Apyvartinėms lėšoms finansuoti neužtenka nuosavo kapitalo, ilgalaikių ir trumpalaikių kreditų bei skolinimosi, t.y. Atsargų papildymas gaunamas iš lėšų, susidarančių dėl lėtesnio mokėtinų sąskaitų grąžinimo.
5 lentelė
Finansinių situacijų tipai
III etapas. Finansinės ir ekonominės veiklos vertinimas ir analizė Verslo veiklos vertinimas
Verslo veiklos vertinimu siekiama išanalizuoti esamo branduolio rezultatus ir efektyvumą gamybinę veiklą.
Kokybiniu lygmeniu tokį įvertinimą galima gauti lyginant organizacijų, susijusių su kapitalo investavimo sfera, veiklą. Tokie kokybiniai kriterijai yra: produktų rinkų platumas; eksportui skirtų produktų prieinamumas; organizacijos reputacija, ypač išreikšta jos paslaugomis besinaudojančių klientų šlove ir kt.
Analizuojant apyvartinių lėšų apyvartą Ypatingas dėmesys turi būti paskirstytos atsargoms ir gautinoms sumoms. Kuo mažiau organizacijos finansinių resursų yra toks turtas, tuo efektyviau jis naudojamas, tuo greičiau apsiverčia ir generuoja pelną.
Apyvarta vertinama lyginant vidutinius trumpalaikio turto likučius ir jų apyvartą analizuojamu laikotarpiu. Apyvartos vertinant ir analizuojant apyvartą yra:
- Dėl inventoriai- parduotos produkcijos gamybos sąnaudos;
- gautinoms sumoms - produkcijos pardavimas banko pavedimu (kadangi šis rodiklis neatsispindi ataskaitose ir gali būti identifikuojamas iš apskaitos duomenų, praktikoje dažnai pakeičiamas pardavimo pajamų rodikliu).
Apyvarta, išreikšta apyvartomis, parodo vidutinį lėšų, investuotų į tam tikros rūšies turtą, apyvartų skaičių per analizuojamą laikotarpį; apyvarta, išreikšta dienomis, yra vienos lėšų, investuotų į tam tikros rūšies turtą, apyvartos trukmė (dienomis).
Apibendrinta trumpalaikio turto finansinių išteklių mirties trukmės charakteristika yra veiklos ciklo trukmės rodiklis, t.y. vidutinis dienų skaičius nuo to momento, kai lėšos investuojamos į einamąją gamybinę veiklą iki tol, kol jos grąžinamos pajamų pavidalu į einamąją sąskaitą. Šis rodiklis labai priklauso nuo gamybinės veiklos pobūdžio; jos mažinimas yra vienas pagrindinių organizacijos vidinių uždavinių.
Atskirų išteklių rūšių panaudojimo efektyvumo rodikliai apibendrinami į akcinio kapitalo apyvartos ir pagrindinio kapitalo apyvartos rodiklius, kurie atitinkamai apibūdina investuotų lėšų grąžą.
6 lentelėje pateikti verslo veiklos rodikliai, apskaičiuoti finansinės analizės procese.
6 lentelė
Verslo veiklos rodikliai
| vardas indikatorius | Rodiklio charakteristikos | Skaičiavimo formulė |
| Apyvarta lėšų skaičiavimuose | Mažėjanti apyvarta sako apie pardavimo apimties, paklausos sumažėjimą dėl produktų ar augimo gautinos sumos. Padidėjusi apyvarta lėšos atsiskaitymuose charakterizuojamas kaip teigiama tendencija. Šis rodiklis apskaičiuojamas revoliucijomis. Jei analizei reikia gauti vertę rodiklis dienomis, tada 365 dienos turi būti padalintas į apsisukimų skaičius | obsr/calc = VR/DZ, kur VR - pajamos iš įgyvendinimas, DZ – vidutinis dydžio gautinos sumos skola |
| Apyvarta rezervai | Pasižymi greičiu žaliavų suvartojimas ar pardavimas arba akcijos. Praktikoje dažnai susidaro situacija, kai vadovai, bijodami, kad gali prekių trūkumas ir „nepamokamas“ sukuria atsargų perteklius žaisti saugiai, nedvejodami kad tai veda prie nereikalingų išlaidos, "įšaldymas" lėšų ir pelno mažinimo | Obzapas = VR / ZZ, kur ZZ - vidutinis kaina akcijos ir išlaidas |
| Apyvarta kreditorius skola | Susijusi su pinigų suma, kuri organizacija turi grįžti kreditoriai (daugiausia tiekėjai) tam tikram terminas ir dabartinė vertė pirkinių arba pirktų iš prekių/paslaugų kreditoriai. Kaip Kaip taisyklė, šis rodiklis išreikšta kalendorinių dienų, charakterizuojantis vidutinį laikotarpį mokėjimas už prekes ir (arba) paslaugas, pirktas kreditu. Aukštas mokėtinų sąskaitų dalis mažina finansinį stabilumą ir mokumą tačiau organizacija mokėtinos sąskaitos tiekėjai ir rangovai leidžia naudoti „nemokamų“ pinigų kurį laiką jo egzistavimas | Obkz = KZ / SR, kur KZ - vidutinis kreditorius skola x intervalas analizė, SR - savikaina įgyvendinimas arba pajamų nuo pardavimų |
| Apyvarta savo kapitalo | Atspindi aktyvumą lėšų panaudojimas. Maža šio rodiklio reikšmė rodo neveikimą dalis nuosavų lėšų. Padidėjusi apyvarta sakyk, kas tau priklauso pristatomos organizavimo priemonės į apyvartą | Obsk = VR / SK, kur SK - dydžio savo kapitalo organizacijose |
| Tęsinys - ness veikiantis ciklas | Veikimo ciklas lygus laikui tarp žaliavų pirkimo ir medžiagų ar prekių ir pajamų iš pardavimo gavimo Produktai. Kai mažėja veikimo ciklas su kitais vienodomis sąlygomis laikas sumažinamas tarp žaliavų pirkimo ir pajamų gavimas dėl kuris didina pelningumą. Atitinkamai sumažinant šį rodiklis dienomis palankus charakterizuoja veiklą organizacijose | OTsprod = Stebėjimas / apskaičiavimas (dienomis) + Inventorius (dienomis) |
| Tęsinys - ness finansinės ciklas | Prasideda finansinis ciklas nuo apmokėjimo tiekėjams momento medžiagos (grąžinimas mokėtinos sumos), baigiasi gavus pinigų iš pirkėjų išsiųsti produktai (grąžinimas gautinos sumos) | FCprod = OTsprod - Obkz |
Pelningumo vertinimas
Organizacijos veiklos efektyvumas ir ekonominis pagrįstumas matuojamas absoliučiais ir santykiniais rodikliais: pelnu, bendrųjų pajamų lygiu, pelningumu ir kt.
Pelningumo rodikliai yra santykinės organizacijos finansinių rezultatų ir efektyvumo charakteristikos. Jie atspindi organizacijos pelningumą ir yra sugrupuoti pagal dalyvių interesus ekonominis procesas. Šie rodikliai apibūdina organizacijų pelno ir pajamų formavimo faktorių aplinką.
Pagrindiniams pelningumo rodikliams apskaičiuoti naudojami konsoliduoto balanso ir pelno (nuostolio) ataskaitos duomenys (7 lentelė).
7 lentelė
Pagrindiniai pelningumo rodikliai
| Rodiklio pavadinimas | Rodiklio turinys | Skaičiavimo formulė |
| Pardavimo grąža | Vieneto pelnas parduodamų produktų | puslapis 050 / ataskaitos 010 psl <*> |
| Pagrindinis pelningumas veikla | Pelnas iš pardavimo už 1 rub. išlaidas | puslapis 050 / (020 puslapis ataskaita + 030 puslapis ataskaita + 040 puslapis ataskaita) |
| Pelningumas viso kapitalo | Efektyvumas kapitalo panaudojimas. Pelningumo dinamika nuosavybės įtakos akcijų kainų dinamika | (140 psl ataskaita - 150 psl ataskaita) / (300 psl. - puslapis 252 - 244 psl.) |
| Pelningumas nuosavybės | (140 psl ataskaita - 150 psl ataskaita) / (490 psl. - puslapis 252 - 244 psl.) |
|
| Atsipirkimo laikotarpis nuosavybės | Metų skaičius per iš kurių visiškai investicija atsipirks šiai organizacijai | (490 psl. - puslapis 252 - puslapis 244) / (140 psl ataskaita - 150 psl ataskaita) |
| Grąžos norma (ROS) | Grynojo pelno koeficientas iki bendrųjų pardavimų | 140 psl ataskaita/ ataskaitos 010 psl |
| Turto grąža (ROA) | Grynojo pelno koeficientas iki viso turto organizacijose | 140 psl ataskaita/ vidutinis dydžio turtas (suma 300 eilučių balansas ant pradžia ir pabaiga laikotarpis / 2) |
| Kapitalo grąža (ROE) | Grynojo pelno koeficientas į nuosavybę organizacijose | 140 psl ataskaita/ vidutinis dydžio savo lėšos (suma 490 eilutės balansas ant pradžia ir pabaiga laikotarpis / 2) |
Pateikti rodikliai neturi standartinių dydžių, priklauso nuo daugelio veiksnių ir labai skiriasi priklausomai nuo organizacijos profilio, dydžio, turto struktūros ir lėšų šaltinių, todėl patartina analizuoti jų kitimo tendencijas laikui bėgant.
T.A.Fadeeva
Vertinimo skyriaus vedėjas
UAB "BKR-Intercom-Audit"
Įkeliama...