Il ne serait pas exagéré de dire que les institutions financières de la Russie post-soviétique, en raison des spécificités de leurs activités, se sont révélées être le segment de marché le plus dynamique de l'économie. Dans le même temps, et précisément à cause de cette circonstance, le secteur financier du pays a connu, en moins de vingt ans, plusieurs crises majeures et a changé à plusieurs reprises sa configuration.
L'évolution du système bancaire russe peut servir d'illustration claire de la formation et du développement de nouvelles institutions à la suite de l'interaction de nombreuses parties, dont les intérêts et les normes n'étaient pas stables, changeant en fonction des positions et de la composition des participants. Le vecteur général de la transformation en cours est la simplification structure générale marché avec une complexité croissante de ses différents participants, concentration du pouvoir de marché avec une réduction du nombre de participants.
Il existe de nombreuses publications scientifiques et revues analytiques consacrées à l’évolution du système financier du pays et de ses éléments individuels (secteur bancaire, sociétés financières et d’assurance, etc.), au développement des Marchés financiers et des outils.
La plupart des travaux dans ce domaine se distinguent par les éléments suivants :
· Caractère non exhaustif de la considération du problème. Les institutions ou marchés individuels sont considérés, au mieux, dans le contexte du développement de l’ensemble du secteur financier. Dans le même temps, une attention insuffisante est accordée à la relation entre le secteur financier et le secteur réel de l'économie, en particulier à l'interaction du secteur financier avec les agences gouvernementales et les entreprises du secteur non financier.
· Une approche macroéconomique qui implique l'étude des institutions financières (ou du système bancaire) dans leur ensemble sans prendre en compte les spécificités régionales de leur fonctionnement. Un autre contraste est que les recherches sur le fonctionnement du système financier régional et de ses éléments minimisent, voire ignorent, l’impact de la forte mobilité des capitaux et des institutions financières.
· Évaluation inadéquate du rôle de l'État dans la régulation du secteur financier, qui consiste à la fois à sous-estimer le degré d'influence des structures gouvernementales, notamment au niveau régional, sur le développement des institutions financières, et à surestimer les capacités des organes de contrôle et de régulation. fonctions des départements concernés, principalement la Banque de Russie.
Au cours des 6 dernières années, le secteur financier du pays et le système bancaire, en tant que partie principale et dirigeante, se sont développés de manière assez constante, bien qu'il y ait eu des périodes de stagnation, de récession et, selon certains analystes, même des crises. En particulier, le système bancaire a connu quelque chose de similaire à la crise de l'été 2004. Le secteur bancaire est très adaptable à l'évolution des conditions macroéconomiques et institutionnelles. En particulier, le système bancaire a surmonté, contre toute attente, facilement les conséquences de la crise de 1998, le transfert de fonds budgétaires vers le Trésor fédéral, etc. Quant à la crise de 1998, le système bancaire dans son ensemble a survécu sans nationalisation à grande échelle ni aide à grande échelle de la Banque de Russie (les prêts de stabilisation de la Banque centrale de la Fédération de Russie aux banques commerciales étaient insignifiants en comparaison avec la crise de 1998). l'ampleur de la crise et les activités d'ARCO étaient très limitées) en grande partie à cause de la faiblesse du contrôle de surveillance et de la faible protection des droits des créanciers et des actionnaires minoritaires. Les banques dites « d’importance systémique » ont réussi à créer des structures financières parallèles et à leur transférer les actifs les plus précieux. Les conséquences de la crise financière ont donc été payées par les entreprises du secteur non financier (principalement moyennes et petites) et par la population. Le transfert de fonds des banques commerciales vers les comptes du Trésor fédéral s'est produit dans un contexte d'amélioration constante de la situation économique et s'est suffisamment étendu dans le temps pour que les banques s'adaptent et modifient la structure du passif.
Les programmes gouvernementaux de réforme et de développement du secteur financier sont généralement correctement évalués état actuel et les problèmes de développement du secteur financier, en particulier bancaire. Par exemple, il est affirmé que les banques ne sont pas suffisamment en mesure d'accumuler et d'allouer des ressources en fonction des besoins de l'économie nationale, de transformer l'épargne en investissements et de satisfaire les besoins des entreprises et des ménages en fonds empruntés.
En même temps que programmes gouvernementaux les réformes du secteur financier et les programmes partiellement alternatifs des associations d'institutions financières (par exemple, ARB) ignorent ou n'accordent pas l'importance voulue aux caractéristiques génétiques du système financier russe, ainsi qu'à la politique de l'État dans le secteur non financier .
Tout d'abord, attardons-nous sur les caractéristiques du système financier russe du point de vue de l'évolution des institutions. De ce point de vue, la création de nouvelles institutions financières (pour la plupart privées) ne s’est pas produite simplement par le biais d’une privatisation partielle. organismes gouvernementaux et leurs fonctions. Par exemple, dans les années 1990, les banques commerciales créées sur la base de banques d'État spécialisées, ainsi que les nouvelles banques, ont activement recruté du personnel ancien socialisé dans les conditions antérieures. économie d'État et entretenait des relations de confiance à long terme avec la direction des entreprises et des autorités, en particulier aux niveaux régional et local. Cela était nécessaire pour attirer les clients et utiliser les ressources financières publiques. Apparemment, ce sont précisément ces décisions qui ont déterminé le caractère évolutif de la formation de nouvelles institutions financières. Un autre facteur qui a déterminé la vitesse d’évolution des institutions financières était l’inertie du développement de l’appareil d’État. Étant donné que le changement dans les institutions publiques s'est produit extrêmement lentement (à titre d'exemple, nous pouvons citer les progrès réels de la réforme administrative), les réformes dans le secteur financier ont également été ralenties. Les exceptions étaient extrêmement insignifiantes (marginales), comme il semblait alors, dans des secteurs tels que les organismes de placement collectif.
Considérons l'évolution et l'interaction des institutions financières à l'aide de l'exemple de l'activité d'investissement (tableau 1).
Tableau 1.
|
Instituts |
Financement gouvernemental traditionnel |
Nouveau financement privé |
|
Traditionnel |
1) Financement budgétaire direct 2) Prêts à long terme auprès des banques d'État |
Partenariat public-privé dans les activités d'investissement (signature d'accords de coopération entre administrations et investisseurs) |
|
Nouveau |
1) Bonification (partielle) des taux d’intérêt sur les prêts 2) Congés fiscaux 3) Fournir des garanties 4) Remboursement d'une partie des frais |
Prêts hypothécaires Prêts aux petites entreprises Crédit client Prêts d'études |
|
Quasi-neuf |
1) Participation directe au capital 2) Procédures spéciales organiser des concours d'investissement 3) Offrir des avantages individuels |
Location de machines agricoles Prêts croisés |
Il résulte des données ci-dessus que la nature des activités des banques russes, les caractéristiques de leurs opérations passives et actives ne peuvent être décrites de manière adéquate sans prendre en compte les facteurs de succession et de structure de propriété.
Une illustration de cette continuité est présentée sur la Fig. 1 et Fig.2.
En figue. La figure 1 montre les principales directions d'interaction à travers les canaux du financement public traditionnel, c'est-à-dire l'existence simultanée d'un certain nombre de modifications de l'institution traditionnelle de l'État, le financement budgétaire des investissements (fractionnement), et sur la figure 2 - à travers le canaux de nouveaux financements privés. Parallèlement, des estimations empiriques (basées sur au moins, selon les statistiques régionales de l'ONS) montrent que le rôle et l'importance des modifications « pures » augmentent - le format traditionnel et le format de marché se développent et l'importance des modifications « quasi » diminue.
Riz. 1.
Figure 2
Les données ci-dessus nous permettent d'affirmer que le processus d'adaptation mutuelle du comportement des institutions étatiques et financières dans les régions de Russie se déroule assez rapidement et est une conséquence non seulement de leur apprentissage mutuel et de leur transmission d'expériences positives, mais aussi de leur adaptation au exigences de la législation fédérale et des politiques du centre fédéral.
Comme indiqué ci-dessus, un autre groupe de facteurs déterminant le développement du système financier (plus étroitement bancaire) est la politique industrielle de l’État ou la politique à l’égard des entreprises du secteur non financier. Les actions de l'État, telles que l'encouragement à l'expansion des sociétés d'État, voire la monopolisation de l'économie en encourageant les fusions et les acquisitions (ce qui est très étrange en période de conditions de marché favorables et n'est pas toujours efficace), contredisent directement les lignes directrices du programme et entravent le développement de le système bancaire.
Ainsi, les politiques visant à former des « locomotives de l'économie nationale » et à les transformer en sociétés transnationales conduisent au fait que les capacités financières des banques nationales sont tout simplement incomparables avec les besoins des grandes entreprises. Ces dernières attirent donc des ressources des marchés internationaux, ce qui entrave considérablement le développement des institutions financières nationales. En outre, pour financer leurs activités courantes et les transferts de capitaux intra-entreprises, les grandes entreprises disposent de leurs propres « banques de poche », qui sont des centres de règlement en espèces plutôt que des banques et ne font en réalité pas partie du système bancaire.
Une autre caractéristique du système bancaire national est le degré élevé de participation de l'État au capital des banques. Malgré des déclarations répétées, la réduction promise de la participation du gouvernement (y compris des autorités régionales) ne se produit pas. Par ailleurs, de nombreuses initiatives ont été annoncées pour créer toutes sortes de banques et de fonds innovants, de banques de développement (y compris des banques au niveau supranational) et d'institutions financières spécialisées. Tout cela ne fera qu’entraîner un rôle accru des budgets dans les prêts aux entreprises et à la population, avec tous les risques qui en découlent pour le système budgétaire du pays. Depuis dansActuellement, la base de revenus du budget fédéral et de la plupart des budgets régionaux est en croissance, et la législation et la politique actuelles du ministère des Finances de la Fédération de Russie freinent la croissance des dépenses autres que d'intérêts des budgets régionaux, la situation dans son ensemble est sous contrôle. Dans le même temps, si la situation macroéconomique change, les risques pour le système budgétaire peuvent augmenter considérablement.
La concurrence entre les anciennes et les nouvelles institutions décrite ci-dessus est complétée par l’influence de facteurs externes, que sont les institutions financières internationales et transnationales et les attentes liées à l’adhésion de la Russie à l’OMC. Bien que la présence de capitaux étrangers dans le système bancaire de la Fédération de Russie soit insignifiante (moins de 12 %), elle a doublé au cours des 1,5 à 2 dernières années dans un contexte de croissance rapide de la capitalisation du système bancaire national. Par ailleurs, les récentes transactions impliquant l'acquisition de participations minoritaires dans des banques régionales de la BERD et les fusions dans le secteur bancaire impliquant des banques transnationales, la préparation et la mise en œuvre Introduction en bourse , a conduit à certains changements qualitatifs. Premièrement, de nombreuses banques régionales ont commencé à divulguer leur structure de propriété, à exclure les propriétaires de gros blocs d'actions des organes exécutifs des banques et à élaborer des réglementations internes conformes aux règles internationales. Acceptation du système planification stratégique, les codes de conduite interne de l'entreprise et les changements dans le système de reporting interne et externe ne pouvaient qu'affecter la qualité de la gestion et l'expansion de la part du comportement de marché dans les opérations bancaires.
Cela a également été facilité par la politique des autorités fédérales de surveillance, principalement la Banque centrale de la Fédération de Russie et le Service fédéral de surveillance financière, visant à « nettoyer » le système bancaire.
D'un autre côté, en prévision de l'adhésion attendue de la Russie à l'OMC, on assiste à un processus rapide non seulement de renforcement du contrôle de l'État sur le système des banques commerciales (ce qui ne peut qu'être salué), mais également d'élargissement de la part des financements directs et, surtout, , participation indirecte de l'État au capital des banques commerciales. Si la tendance se poursuit, dans 10 à 15 ans, le système bancaire russe sera représenté principalement par deux groupes de banques : publiques et étrangères ou à participation étrangère. Dans ce cas, la question la plus importante sera de savoir si ces groupes d’entités des marchés financiers respecteront des règles identiques ou différentes.
Des processus similaires se déroulent au niveau régional, comme en témoignent les résultats d'une analyse de la situation et des perspectives de développement des institutions financières dans le District fédéral sibérien.
En 2006, selon les principaux indicateurs de développement du système bancaire, la région de Novossibirsk se classait 3ème place parmi les régions Fédération Russe (après Moscou et Saint-Pétersbourg) et était un leader constant parmi les régions du District fédéral sibérien. Par valeurs absolues d'indicateurs tels que la valeur des actifs et des passifs, les prêts aux organisations non financières, la population, les fonds des entreprises, les dépôts personnes et prêts bancaires La région de Novossibirsk se classe 8 à 10 parmi les plus grands centres financiers du pays. Cependant, en termes d'indicateurs relatifs (pour 1 milliard de roubles de GRP et pour 1 000 habitants), la région se classe entre 3 et 5 en Russie. Dans le même temps, les indicateurs relatifs de développement du système bancaire correspondent actuellement approximativement à ceux indiqués dans les documents de programme du gouvernement de la Fédération de Russie et de l'ARB pour 2010. Ainsi, les actifsle système bancaire constitue 40% du GRP, les prêts aux entreprises non financières - environ 20% du GRP, le montant de l'épargne de la population - environ 21% du GRP, tandis que la part des dépôts des ménages est de 13,3%.
Le secteur bancaire russe dans son ensemble est un marché segmenté, composé de plusieurs groupes d'établissements de crédit, faiblement liés les uns aux autres et menant des opérations principales dans différents secteurs du marché. Une situation similaire est typique pour les OSN (voir tableau 2).
Tableau 2.
Segmentation système bancaire
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Segments |
RF, part 2005 dans le total des actifs, % |
ONS, 1.4.2006 part dans le total des actifs,% |
TVA, valeur des actifs bancaires |
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Banques « d’État » |
Banque sibérienne de la SB de la Fédération de Russie - 39,5 milliards de roubles ; Vneshtorgbank – 5,1 milliards de roubles. |
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Les plus grandes banques |
Sibacadembank – 32,6 milliards de roubles. |
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Moyen et petit |
29 banques avec des actifs allant de 1 à 9 milliards de roubles ; Toutes les autres banques dont les actifs sont inférieurs à 1 milliard de roubles |
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Contrôlé par des non-résidents |
Raffiisenbank – 4,0 milliards de roubles |
Le premier groupe comprend les plus grandes banques avec un niveau élevé de participation et de contrôle de l'État, qui se caractérisent par un niveau élevé de développement du réseau d'agences et une part élevée des dépôts des ménages.
La principale spécialisation des plus grandes banques consiste à prêter aux exportateurs, principalement aux entreprises du secteur des matières premières.
Le groupe de banques contrôlées par des non-résidents détient environ 8 % des actifs du système bancaire. Ce groupe se concentre sur le service à ses clients traditionnels - les sociétés transnationales étrangères.
Les petites et moyennes banques se spécialisent dans le service, y compris les prêts, aux entreprises produisant des biens et des services destinés au marché national, principalement régional. La plupart des banques régionales font partie de ce groupe et constituent le principal partenaire financier des petites et moyennes entreprises, des entrepreneurs et des particuliers. Les petites banques régionales ont ou peuvent acquérir avantages concurrentiels principalement en raison d'une plus grande sensibilisation et d'une plus grande implication dans les activités de la communauté des affaires locale, ce qui permet non seulement d'utiliser des méthodes et des outils formels, mais aussi de répondre plus rapidement aux besoins émergents des clients et aux niches de marché.
En figue. 3, nous avons identifié les orientations possibles pour le développement du système bancaire NSO sur la base d'une analyse des tendances récentes. Les prêts à la consommation et les prêts interbancaires, qui occupent une faible part de marché, connaissent une croissance extrêmement rapide, tandis que les prêts aux entreprises du secteur non financier, qui représentent plus de la moitié des actifs des banques NSO, augmentent presque deux fois plus lentement. Une particularité de la situation peut être considérée comme l'absence de services financiers, combinant des taux de croissance élevés et une part de marché significative. La diminution des investissements des banques NSO en titres et leur faible part dans la structure des actifs s'expliquent à la fois par l'attractivité insuffisante des objets disponibles à l'investissement et par la forte activité des établissements d'investissement non bancaires présents sur le territoire des NSO. Cette situation promet de nouvelles opportunités pour les banques régionales, qui peuvent agir, comme cela s'est déjà produit, comme pionnières dans le développement de nouveaux produits et services financiers.
Participation à la structure des opérations actives
Figure 3. Matrice BCG pour le système bancaire NSO, 1er janvier 2006
Les résultats de l'analyse démontrent le développement accéléré (par rapport aux autres régions du District fédéral sibérien) du système financier Région de Novossibirsk, principalement bancaire. De plus, dans le contexte des plus grands centres financiers de Russie, en termes d'indicateurs relatifs, la région occupe une place très digne. Il convient de noter qu'elle démontre une bonne capacité à se remettre des crises : dans les années 90, la région a connu un certain nombre de faillites des plus grandes banques, ce qui l'a fait passer d'environ la 5ème place dans le développement du secteur bancaire à la 20-25ème, mais a désormais repris sa place.
Nous pensons que le développement assez réussi du système financier NSO dans son ensemble et de son secteur bancaire est associé à l'influence de deux facteurs principaux. Il convient tout d’abord de souligner les forces économiques: structure diversifiée de l'économie régionale, absence d'entreprises dominantes clairement définies, les plus grandes entreprises exportatrices du secteur des matières premières ayant accès aux marchés financiers mondiaux, une proportion élevée d'entreprises à chiffre d'affaires rapide (principalement des services commerciaux), relativement haut niveau développement des petites entreprises, etc. Deuxièmement, l’ONS possède la plus forte concentration de capital social en dehors de l’Oural. C'est cette circonstance qui a permis non seulement de constituer rapidement des équipes efficaces organismes financiers, mais a également servi d'incitation supplémentaire au placement de succursales de banques non-résidentes, d'autres organismes financiers et de sociétés de conseil. Le développement rapide du secteur financier a conduit à une augmentation significative de l'emploi dans le secteur financier (il a augmenté d'environ 70 à 80 % au cours des 5 dernières années) et a également influencé de manière significative la structure des spécialistes étudiant dans le système. l'enseignement supérieur ONS.
Analyse du développement secteur financier L'ONS présente à la fois un potentiel élevé et des risques sérieux pour le développement de tous les éléments du secteur financier, y compris ses principaux éléments : les finances publiques, les finances des secteurs financier et non financier.
Le scénario pessimiste pour le développement du système financier régional est associé à la stagnation de l'économie régionale et à la croissance inévitable dans ce cas d'intervention gouvernementale de type « patching trous ». En conséquence, il y aura une simplification significative du système financier de la région et une perte d’indépendance de la plupart des institutions financières.
Le scénario optimiste implique une augmentation de la capitalisation totale des actifs de toutes les entités de la région et n'est possible que dans le cas d'efforts ciblés dans le domaine de la politique de développement régional (social, industriel, innovation, etc.) et d'amélioration de la qualité des finances publiques. gestion. Dans ce cas, la diversité, l'ampleur des opérations et l'interaction des institutions financières augmentent, ce qui permet à Novossibirsk de revendiquer le statut de région régionale. centre financier. Les calculs du scénario montrent que dans cette option, les actifs du système financier vers GRP augmenteront environ trois fois, y compris les prêts aux organisations non financières et à la population - deux fois. Le nombre de personnes employées dans le secteur des services financiers augmentera d'au moins 2,5 à 3 fois et s'élèvera à 50 000 à 60 000 personnes.
Il semble fondamental que, généralement en copiantEn raison des politiques du centre fédéral, les administrations régionales ne disposent pour la plupart pas des capacités et des ressources dont disposent le centre fédéral et les deux capitales. Par conséquent Conséquences négatives pour le développement des secteurs financier et non financier au niveau régional sont plus importants. Ceci s’exprime dans haute concentration services bancaires et autres services financiers dans les capitales régionales (par rapport à la périphérie), faible concurrence entraînant une hausse des taux d'intérêt, développement lent des infrastructures, etc.
Ces problèmes évidents obligent les administrations régionales à s'impliquer encore plus activement dans la régulation des marchés financiers, en premier lieu à intervenir dans les processus de prêt aux entreprises et à la population, à établir relation spéciale et conclure des accords avec des groupes financiers, industriels et bancaires. Grâce à ce partenariat public-privé, les fonctions sont échangées entre l’État et les entreprises. Le budget est de plus en plus utilisé comme une structure quasi bancaire et les entreprises remplissent des fonctions quasi budgétaires. Le résultat est un brouillage des frontières entre les secteurs privé et public, conduisant à des risques accrus avec des implications évidentes pour le développement durable.
Introduction
La Russie connaît aujourd'hui de grandes difficultés non seulement dans le domaine de structure gouvernementale, mais aussi dans le domaine de l’économie et de la finance. La mise en œuvre réussie de la réforme économique est largement associée à la réalisation de la stabilisation financière.
L'année écoulée a montré la complexité de l'évolution des événements économiques et le progrès du processus budgétaire dans la Fédération de Russie. Ainsi, l'irréalité du budget 2008, adopté sous la pression d'un certain nombre de ministères dépensiers, de certains départements du ministère des Finances, ainsi que sous l'influence de comités et de factions individuels Douma d'État et l'Assemblée fédérale, largement guidée par des considérations politiques, a eu un impact négatif sur sa mise en œuvre. Menant une politique financière sobre, le ministère des Finances et les institutions financières locales n'ont couvert les dépenses que dans la limite de la réception des fonds, ainsi que des prêts de la Banque centrale. Malgré les efforts déployés, les bénéficiaires des fonds budgétaires ont dû travailler dans des conditions de grave déficit de ressources budgétaires.
Cette année, il ne faut pas répéter les vieilles erreurs. À cet égard, le gouvernement doit développer une stratégie financière claire, c'est-à-dire une politique financière à long terme, conçue pour l'avenir et prévoyant la solution de tâches à grande échelle déterminées par la stratégie économique et sociale de l'État. . Il est important de mettre en évidence les principales tendances du développement de la finance, de formuler les concepts de base de leur utilisation et d'esquisser les principes d'organisation des relations financières. Le choix de concepts à long terme et de programmes ciblés est nécessaire pour concentrer les ressources financières sur les principales orientations du développement économique et social et ne pas les disperser entre des objectifs secondaires. Une grande attention devrait être accordée aux tactiques financières flexibles visant à résoudre des développements spécifiques de la société grâce à des changements opportuns dans les méthodes d'organisation des tâches de relations financières et de regroupement des ressources financières.
Cependant, pour la bonne mise en œuvre des tâches assignées aux institutions financières et, par conséquent, à la politique financière, une approche claire et approfondie pour comprendre l'essence, les objectifs et le mécanisme de mise en œuvre de la politique financière, ainsi que les éléments qui la composent, est requis. Pour la Russie, l'expérience de la mise en œuvre d'activités financières à l'étranger présente un intérêt particulier. Pour le développement du système budgétaire russe, il sera sans aucun doute utile d'utiliser la vaste expérience d'autres États qui ont déjà créé des organes budgétaires fonctionnant avec beaucoup de succès.
Sans aucun doute, seules une approche scientifique, la connaissance et l’étude de tous les facteurs qui déterminent la politique garantissent que son indépendance relative ne se transformera pas en une indépendance par rapport aux relations économiques objectives. L'expérience montre que la séparation de la politique financière et de l'économie entraîne de graves difficultés économiques et entrave inévitablement la réalisation des opportunités inhérentes à cette dernière. Approche scientifiqueà l'élaboration de la politique financière présuppose son respect des lois du développement social, une prise en compte constante des conclusions de la théorie financière. La violation de cette exigence la plus importante entraîne des pertes importantes dans l'économie nationale.
caractéristiques générales institutions financières
La structure institutionnelle des relations financières comprend de nombreuses organisations. Certains d'entre eux, dotés de pouvoirs et de ressources plus importants, régulent les relations financières. D'autres offrent un forum de discussion intergouvernementale, de recherche de consensus et de recommandations en matière de politique financière. D'autres encore fournissent des publications de collecte d'informations, de statistiques et de recherche sur les questions financières actuelles et l'économie dans son ensemble. Certains d'entre eux remplissent toutes les fonctions ci-dessus.
Les organisations financières peuvent classiquement être appelées institutions financières. Ces organisations sont unies par un objectif commun : développer la coopération et assurer l'intégrité et la stabilisation d'une économie complexe et contradictoire. Les organisations concernées par cela comprennent, tout d'abord, les organisations qui expriment des relations monétaires dans la création, la distribution et l'utilisation de fonds destinés à :
Respect des obligations envers le secteur financier et bancaire ;
Coûts de financement de la reproduction élargie, services sociaux, des incitations matérielles pour les travailleurs.
Les relations monétaires qui constituent la base des institutions financières peuvent être classées dans les types suivants :
Tableau 1
| Dans les industries de production matérielle | Dans les secteurs de production immatériels |
| 1. associés à la formation des revenus primaires, à la formation et à l'utilisation dans les unités commerciales de production matérielle de fonds cibles à des fins intra-économiques - capital autorisé, fonds de développement de la production, fonds d'incitation, etc. Certains d'entre eux sont utilisés pour satisfaire les besoins de production , tandis que d'autres sont utilisés pour les besoins des consommateurs. | 1. l'industrie ou l'institution (organisation) elle-même dotée d'un budget. Sur leur base, des fonds sectoriels pour la santé, la culture, l'éducation, etc. sont constitués au détriment des fonds budgétaires. |
| 2. survenant entre entreprises, si elles sont de nature distributive et non d'échange de services ; ici, le mouvement des ressources financières s'effectue sous une forme non-stock (paiement et réception d'amendes, apport d'actions, investissement de fonds dans des actions et obligations d'autres entreprises, etc.). | 2. entre les organisations de gestion de l'industrie, les organisations subordonnées et au sein de l'organisation. Elles s'accompagnent de l'utilisation des fonds monétaires de l'industrie à des fins particulières (salaires, grosses réparations, etc.) à la disposition des entités commerciales. Au sein des institutions et des organisations, des relations financières naissent concernant la formation et l'utilisation des fonds salaires et la stimulation économique ; dans le cadre de la redistribution de fonds à des fins désignées. |
| 3. se développer entre les entreprises et les organismes d'assurance dans le cadre de la constitution et de l'utilisation de divers fonds d'assurance. | 3. entre les entités commerciales de différents secteurs, y compris les relations monétaires liées à la constitution et à l'utilisation de fonds d'assurance sociale extrabudgétaires, de fonds de pension, etc. |
| 4. formé entre une entreprise et une banque dans le cadre de l'obtention de prêts, de leur remboursement, du paiement des intérêts sur ceux-ci, de la fourniture aux banques de fonds temporairement gratuits moyennant une certaine commission. | 4. relations monétaires des entités commerciales avec les consommateurs de services et les sponsors. Sur leur base, ils sont formés sources financières institutions et organisations de la sphère non productive. |
| 5. entre l'entreprise et l'État concernant la constitution et l'utilisation des fonds extrabudgétaires et budgétaires (versements au budget, financement budgétaire, versements aux fonds extrabudgétaires, etc.) | |
| 6. entre l'entreprise et les structures de gestion supérieures (relation « verticale ») dans les limites de la redistribution intra-sectorielle des ressources financières. |
Institutions financières comment la sphère du système financier constitue le fondement de l'économie de la société, puisque des avantages matériels et immatériels y sont créés.
Dans la sphère des institutions financières, la partie prédominante des ressources matérielles, professionnelles et financières est concentrée, assurant ainsi le processus de reproduction élargie dans la société.
Les institutions financières comprennent :
JE. FKP(financement des entreprises commerciales) - toutes les entreprises de production matérielle et une partie de la sphère non productive, opérant dans une économie de marché sur la base d'un calcul commercial.
Calcul commercial - une méthode d'agriculture dont le but est d'obtenir un profit maximum tout en coûts minimaux. Cela présuppose l'encaissement obligatoire de bénéfices et un niveau de rentabilité suffisant pour poursuivre l'activité.
Spécificités du calcul commercial :
¨Les entités commerciales ont une indépendance financière ;
« Les relations financières de l'entreprise sont libres de toute réglementation mesquine de la part de l'État ;
« Les sujets des relations financières portent une réelle responsabilité économique pour les résultats réels du travail et le respect dans les délais des obligations ;
« Dans les conditions d'implantation commerciale, une entreprise développe divers types de relations avec les banques, les organismes d'assurance et l'État.
II. FNU (financement des institutions à but non lucratif). Les activités à but non lucratif ne poursuivent pas l'objectif de générer des revenus spécifiques. Mais ces revenus servent au développement de l’institution elle-même.
Sources de ressources financières :
* ressources budgétaires ;
* hors budget fonds gouvernementaux;
* fonds de la population ;
* paiements en espèces de diverses structures commerciales, recettes de fonds pour des travaux et services exécutés conformément aux contrats ;
* les revenus de la vente de produits, y compris les fonds provenant de la vente de billets pour des événements publics ;
* les revenus de location immobilière ;
* revenus issus de la formation du personnel (recyclage, perfectionnement, etc.).
III. FOO (finance organismes publics) inclure:
UN). les finances publiques, y compris les organisations syndicales ;
b). financement des mouvements politiques et sociaux ;
V). financement de fonds à des fins spéciales ;
G). finances des fondations caritatives.
Association publique - une formation volontaire née de la libre expression de la volonté de citoyens unis sur la base de leurs intérêts communs.
Le contenu économique de l'OSF comprend les types suivants et groupes de relations monétaires :
– les relations monétaires entre les organismes publics et leurs membres liées au paiement de divers types de cotisations, à l'apport d'une aide matérielle, etc. ;
– les relations monétaires des organismes publics avec les entreprises et institutions liées aux dons volontaires pouvant être transférés aux fonds des organismes publics ;
– les relations monétaires des organismes publics sur la constitution et l'utilisation des fonds cibles ;
– les relations monétaires entre les structures supérieures et inférieures des organismes publics ;
– les relations monétaires entre les organismes publics et les structures productives et économiques qui leur sont subordonnées.
Financièrement - activité économique les organismes publics combinent 2 manières d'utiliser les ressources financières :
– l'autosuffisance ;
– financement estimé.
Évolution, développement des institutions financières en Russie
Il ne serait pas exagéré de dire que les institutions financières de la Russie post-soviétique, en raison des spécificités de leurs activités, se sont révélées être le segment de marché le plus dynamique de l'économie. Dans le même temps, et précisément à cause de cette circonstance, le secteur financier du pays a connu, en moins de vingt ans, plusieurs crises majeures et a changé à plusieurs reprises sa configuration.
L'évolution du système bancaire russe peut servir d'illustration claire de la formation et du développement de nouvelles institutions à la suite de l'interaction de nombreuses parties, dont les intérêts et les normes n'étaient pas stables, changeant en fonction des positions et de la composition des participants. Le vecteur général de la transformation en cours est la simplification de la structure globale du marché tout en augmentant la complexité de ses différents acteurs, la concentration du pouvoir de marché tout en réduisant le nombre d'acteurs.
Il existe de nombreuses publications scientifiques et revues analytiques consacrées au développement du système financier du pays et de ses différents éléments (secteur bancaire, sociétés financières et d'assurance, etc.), au développement des différents marchés et instruments financiers.
La plupart des travaux dans ce domaine se distinguent par les éléments suivants :
· Manque de prise en compte globale du problème. Les institutions ou marchés individuels sont considérés, au mieux, dans le contexte du développement de l’ensemble du secteur financier. Dans le même temps, une attention insuffisante est accordée à la relation entre le secteur financier et le secteur réel de l'économie, en particulier à l'interaction du secteur financier avec les agences gouvernementales et les entreprises du secteur non financier.
· Approche macroéconomique, qui implique l'étude des institutions financières (ou du système bancaire) dans leur ensemble sans prendre en compte les spécificités régionales de leur fonctionnement. Un autre contraste est que les recherches sur le fonctionnement du système financier régional et de ses éléments minimisent, voire ignorent, l’impact de la forte mobilité des capitaux et des institutions financières.
· Une évaluation inadéquate du rôle de l'État dans la régulation du secteur financier, qui consiste à la fois à sous-estimer le degré d'influence des structures gouvernementales, notamment au niveau régional, sur le développement des institutions financières, et à surestimer les capacités de contrôle et fonctions réglementaires des départements concernés, principalement de la Banque de Russie.
Au cours des 6 dernières années, le secteur financier du pays et le système bancaire, en tant que partie principale et dirigeante, se sont développés de manière assez constante, bien qu'il y ait eu des périodes de stagnation, de récession et, selon certains analystes, même des crises. En particulier, le système bancaire a connu quelque chose de similaire à la crise de l'été 2004. Le secteur bancaire est très adaptable à l'évolution des conditions macroéconomiques et institutionnelles. En particulier, le système bancaire a surmonté, contre toute attente, facilement les conséquences de la crise de 1998, le transfert de fonds budgétaires vers le Trésor fédéral, etc. Quant à la crise de 1998, le système bancaire dans son ensemble a survécu sans nationalisation à grande échelle ni aide à grande échelle de la Banque de Russie (les prêts de stabilisation de la Banque centrale de la Fédération de Russie aux banques commerciales étaient insignifiants en comparaison avec la crise de 1998). l'ampleur de la crise et les activités d'ARCO étaient très limitées) en grande partie à cause de la faiblesse du contrôle de surveillance et de la faible protection des droits des créanciers et des actionnaires minoritaires. Les banques dites « d’importance systémique » ont réussi à créer des structures financières parallèles et à leur transférer les actifs les plus précieux. Les conséquences de la crise financière ont donc été payées par les entreprises du secteur non financier (principalement moyennes et petites) et par la population. Le transfert de fonds des banques commerciales vers les comptes du Trésor fédéral s'est produit dans un contexte d'amélioration constante de la situation économique et s'est suffisamment étendu dans le temps pour que les banques s'adaptent et modifient la structure du passif.
Les programmes gouvernementaux de réforme et de développement du secteur financier évaluent généralement de manière adéquate l'état actuel et les problèmes de développement du secteur financier, en particulier du secteur bancaire. Par exemple, il est affirmé que les banques ne sont pas suffisamment en mesure d'accumuler et d'allouer des ressources en fonction des besoins de l'économie nationale, de transformer l'épargne en investissements et de satisfaire les besoins des entreprises et des ménages en fonds empruntés.
Dans le même temps, tant les programmes publics de réforme du secteur financier que les programmes partiellement alternatifs d'associations d'institutions financières (par exemple, ARB) ignorent ou n'accordent pas l'importance voulue aux caractéristiques génétiques du système financier russe, ainsi qu'aux politique de l’État dans le secteur non financier.
Tout d'abord, attardons-nous sur les caractéristiques du système financier russe du point de vue de l'évolution des institutions. De ce point de vue, la création de nouvelles institutions financières (pour la plupart privées) ne s’est pas produite simplement par la privatisation partielle des structures étatiques et de leurs fonctions. Par exemple, dans les années 1990, les banques commerciales créées sur la base de banques d'État spécialisées, ainsi que les nouvelles banques, recrutaient activement du personnel ancien qui avait été socialisé dans les conditions antérieures de l'économie d'État et entretenait des relations de confiance à long terme avec la direction. des entreprises et des autorités, notamment aux niveaux régional et local. Cela était nécessaire pour attirer les clients et utiliser les ressources financières publiques. Apparemment, ce sont précisément ces décisions qui ont déterminé le caractère évolutif de la formation de nouvelles institutions financières. Un autre facteur qui a déterminé la vitesse d’évolution des institutions financières était l’inertie du développement de l’appareil d’État. Étant donné que le changement dans les institutions publiques s'est produit extrêmement lentement (à titre d'exemple, nous pouvons citer les progrès réels de la réforme administrative), les réformes dans le secteur financier ont également été ralenties. Les exceptions étaient extrêmement insignifiantes (marginales), comme il semblait alors, dans des secteurs tels que les organismes de placement collectif.
Considérons l'évolution et l'interaction des institutions financières à l'aide de l'exemple de l'activité d'investissement (tableau 2).
Tableau 2
| Instituts | Financement gouvernemental traditionnel | Nouveau financement privé |
| Traditionnel | 1) Financement budgétaire direct 2) Prêts à long terme auprès des banques d'État |
Partenariat privé-public dans les activités d'investissement (signature d'accords de coopération entre administrations et investisseurs) |
| Nouveau | 1) Bonification (partielle) des taux d’intérêt sur les prêts 2) Congés fiscaux 3) Fournir des garanties 4) Remboursement d'une partie des frais |
Prêts hypothécaires Prêts aux petites entreprises Crédit client Prêts d'études |
| Quasi-neuf | 1) Participation directe au capital 2) Modalités particulières d'organisation des concours d'investissement 3) Offrir des avantages individuels |
Location de machines agricoles Prêts croisés |
Il résulte des données ci-dessus que la nature des activités des banques russes, les caractéristiques de leurs opérations passives et actives ne peuvent être décrites de manière adéquate sans prendre en compte les facteurs de succession et de structure de propriété.
Une illustration de cette continuité est présentée sur la Fig. 1 et Fig.2.
Riz. 1
En figue. La figure 1 montre les principales directions d'interaction à travers les canaux du financement public traditionnel, c'est-à-dire l'existence simultanée d'un certain nombre de modifications de l'institution traditionnelle de l'État, le financement budgétaire des investissements (fractionnement).
Figure 2
Sur ces dessins– via de nouveaux canaux de financement privés. Dans le même temps, des estimations empiriques (au moins selon les statistiques régionales de l'ONS) montrent que le rôle et l'importance des modifications « pures » augmentent - le format traditionnel et le format de marché augmentent, et l'importance des modifications « quasi » décroît.
Les données ci-dessus nous permettent d'affirmer que le processus d'adaptation mutuelle du comportement des institutions étatiques et financières dans les régions de Russie se déroule assez rapidement et est une conséquence non seulement de leur apprentissage mutuel et de leur transmission d'expériences positives, mais aussi de leur adaptation au exigences de la législation fédérale et des politiques du centre fédéral.
Comme indiqué ci-dessus, un autre groupe de facteurs déterminant le développement du système financier (plus étroitement bancaire) est la politique industrielle de l’État ou la politique à l’égard des entreprises du secteur non financier. Les actions de l'État, telles que l'encouragement à l'expansion des sociétés d'État, voire la monopolisation de l'économie en encourageant les fusions et les acquisitions (ce qui est très étrange en période de conditions de marché favorables et n'est pas toujours efficace), contredisent directement les lignes directrices du programme et entravent le développement de le système bancaire.
Ainsi, une politique visant à former des « locomotives de l'économie nationale » et à les transformer en sociétés transnationales conduit au fait que les capacités financières des banques nationales sont tout simplement incomparables avec les besoins des grandes entreprises. Ces dernières attirent donc des ressources des marchés internationaux, ce qui entrave considérablement le développement des institutions financières nationales. En outre, pour financer leurs activités courantes et les transferts de capitaux intra-entreprises, les grandes entreprises disposent de leurs propres « banques de poche », qui sont des centres de règlement en espèces plutôt que des banques et ne font en réalité pas partie du système bancaire.
Une autre caractéristique du système bancaire national est le degré élevé de participation de l'État au capital des banques. Malgré des déclarations répétées, la réduction promise de la participation du gouvernement (y compris des autorités régionales) ne se produit pas. De plus, il a été déclaré un grand nombre de des initiatives pour créer toutes sortes de banques et de fonds innovants, des banques de développement (y compris des banques au niveau supranational), des institutions financières spécialisées. Tout cela ne fera qu’entraîner un rôle accru des budgets dans les prêts aux entreprises et à la population, avec tous les risques qui en découlent pour le système budgétaire du pays. Étant donné que la base de revenus du budget fédéral et de la plupart des budgets régionaux est actuellement en croissance et que la législation et les politiques actuelles du ministère des Finances de la Fédération de Russie freinent la croissance des dépenses autres que d'intérêts des budgets régionaux, la situation dans son ensemble est sous contrôle. Dans le même temps, si la situation macroéconomique change, les risques pour le système budgétaire peuvent augmenter considérablement.
La concurrence entre les anciennes et les nouvelles institutions décrite ci-dessus est complétée par l'influence facteurs externes, qui sont les institutions financières internationales et transnationales et les attentes liées à l’adhésion de la Russie à l’OMC. Bien que la présence de capitaux étrangers dans le système bancaire de la Fédération de Russie soit insignifiante (moins de 12 %), elle a doublé au cours des 1,5 à 2 dernières années dans un contexte de croissance rapide de la capitalisation du système bancaire national. En outre, les récentes transactions d'acquisition de participations minoritaires dans les banques régionales de la BERD et les fusions dans le secteur bancaire avec la participation de banques transnationales, la préparation et la mise en œuvre d'introductions en bourse, ont conduit à certains changements qualitatifs. Premièrement, de nombreuses banques régionales ont commencé à divulguer leur structure de propriété, à exclure les propriétaires de gros blocs d'actions des organes exécutifs des banques et à élaborer des réglementations internes conformes aux règles internationales. L'adoption d'un système de planification stratégique, de codes de conduite interne d'entreprise et de changements dans le système de reporting interne et externe ne pouvaient qu'affecter la qualité de la gestion et l'expansion de la part du comportement de marché dans les opérations bancaires.
Cela a également été facilité par la politique des autorités fédérales de surveillance, principalement la Banque centrale de la Fédération de Russie et le Service fédéral de surveillance financière, visant à « nettoyer » le système bancaire.
D'un autre côté, en prévision de l'adhésion attendue de la Russie à l'OMC, on assiste à un processus rapide non seulement de renforcement du contrôle de l'État sur le système des banques commerciales (ce qui ne peut qu'être salué), mais également d'élargissement de la part des financements directs et, surtout, , participation indirecte de l'État au capital des banques commerciales. Si la tendance se poursuit, dans 10 à 15 ans, le système bancaire russe sera représenté principalement par deux groupes de banques : publiques et étrangères ou à participation étrangère. Dans ce cas, la question la plus importante sera de savoir si ces groupes d’entités des marchés financiers respecteront des règles identiques ou différentes.
Des processus similaires se déroulent au niveau régional, comme en témoignent les résultats d'une analyse de la situation et des perspectives de développement des institutions financières dans le District fédéral sibérien.
En 2006, selon les principaux indicateurs de développement du système bancaire, la région de Novossibirsk occupait la 3ème place parmi les régions de la Fédération de Russie (après Moscou et Saint-Pétersbourg) et était un leader stable parmi les régions du District fédéral sibérien. . En valeurs absolues d'indicateurs tels que la valeur des actifs et des passifs, les prêts aux organisations non financières, la population, les fonds des entreprises, les dépôts des particuliers et les prêts bancaires, la région de Novossibirsk se classe 8 à 10 parmi les plus grands centres financiers de le pays. Cependant, en termes d'indicateurs relatifs (pour 1 milliard de roubles de GRP et pour 1 000 habitants), la région se classe entre 3 et 5 en Russie. Dans le même temps, les indicateurs relatifs de développement du système bancaire correspondent actuellement approximativement à ceux indiqués dans les documents de programme du gouvernement de la Fédération de Russie et de l'ARB pour 2010. Ainsi, les actifs du système bancaire représentent 40 % de GRP, prêts aux entreprises non financières - environ 20 % du GRP, le montant de l'épargne de la population - environ 21 % du GRP , tandis que la part des dépôts des ménages est de 13,3 %.
Le secteur bancaire russe dans son ensemble est un marché segmenté, composé de plusieurs groupes d'établissements de crédit, faiblement liés les uns aux autres et menant des opérations principales dans différents secteurs du marché. Une situation similaire est typique pour les OSN.
Le premier groupe comprend les plus grandes banques avec un niveau élevé de participation et de contrôle de l'État, qui se caractérisent par un niveau élevé de développement du réseau d'agences et une part élevée des dépôts des ménages.
La principale spécialisation des plus grandes banques consiste à prêter aux exportateurs, principalement aux entreprises du secteur des matières premières.
Le groupe de banques contrôlées par des non-résidents détient environ 8 % des actifs du système bancaire. Ce groupe se concentre sur le service à ses clients traditionnels - les sociétés étrangères et transnationales.
Les petites et moyennes banques se spécialisent dans le service, y compris les prêts, aux entreprises produisant des biens et des services destinés au marché national, principalement régional. La plupart des banques régionales font partie de ce groupe et constituent le principal partenaire financier des petites et moyennes entreprises, des entrepreneurs et des particuliers. Les petites banques régionales ont ou peuvent acquérir des avantages concurrentiels, principalement dus à une plus grande sensibilisation et implication dans les activités du monde des affaires local, ce qui leur permet non seulement d'utiliser des méthodes et des outils formels, mais aussi de répondre plus rapidement aux besoins émergents des clients et du marché. niches.
Orientations possibles pour le développement du système bancaire NSO sur la base d'une analyse des tendances récentes. Les prêts à la consommation et les prêts interbancaires, qui occupent une faible part de marché, connaissent une croissance extrêmement rapide, tandis que les prêts aux entreprises du secteur non financier, qui représentent plus de la moitié des actifs des banques NSO, augmentent presque deux fois plus lentement. Une particularité de la situation peut être considérée comme l'absence de services financiers clairement définis combinant des taux de croissance élevés et une part de marché significative. La diminution des investissements des banques NSO en titres et leur faible part dans la structure des actifs s'expliquent à la fois par l'attractivité insuffisante des objets disponibles à l'investissement et par la forte activité des établissements d'investissement non bancaires présents sur le territoire des NSO. Cette situation promet de nouvelles opportunités pour les banques régionales, qui peuvent agir, comme cela s'est déjà produit, comme pionnières dans le développement de nouveaux produits et services financiers.
Les résultats de l'analyse démontrent le développement rapide (par rapport aux autres régions du District fédéral sibérien) du système financier de la région de Novossibirsk, principalement du système bancaire. De plus, dans le contexte des plus grands centres financiers de Russie, en termes d'indicateurs relatifs, la région occupe une place très digne. Il convient de noter qu'elle démontre une bonne capacité à se remettre des crises : dans les années 90, la région a connu un certain nombre de faillites des plus grandes banques, ce qui l'a fait passer d'environ la 5ème place dans le développement du secteur bancaire à 20-25, mais a maintenant repris sa place.
Nous pensons que le développement assez réussi du système financier NSO dans son ensemble et de son secteur bancaire est associé à l'influence de deux facteurs principaux. Tout d'abord, il convient de souligner les facteurs économiques : la structure diversifiée de l'économie de la région, l'absence d'entreprises dominantes clairement définies, les plus grandes entreprises exportatrices du secteur des matières premières ayant accès aux marchés financiers mondiaux, une proportion élevée d'entreprises ayant chiffre d'affaires rapide (principalement services commerciaux), niveau de développement des petites entreprises relativement élevé, etc. Deuxièmement, l’ONS possède la plus forte concentration de capital social en dehors de l’Oural. C'est cette circonstance qui a permis non seulement de constituer rapidement des équipes efficaces d'organismes financiers, mais a également servi d'incitation supplémentaire à la localisation de succursales de banques à l'extérieur de la ville, d'autres organismes financiers et de sociétés de conseil. Le développement rapide du secteur financier a entraîné une augmentation significative de l'emploi dans le secteur financier (il a augmenté d'environ 70 à 80 % au cours des 5 dernières années) et a également influencé de manière significative la structure des spécialistes étudiant dans l'enseignement supérieur. système de l’ONS.
Conclusion
L'analyse du développement du secteur financier de l'ONS montre à la fois un potentiel élevé et des risques sérieux pour le développement de tous les éléments du secteur financier, y compris ses principaux éléments : les finances publiques, les finances des secteurs financier et non financier.
Le scénario pessimiste pour le développement du système financier régional est associé à la stagnation de l'économie régionale et, dans ce cas, à l'inévitable augmentation des interventions gouvernementales de type « patching trous ». En conséquence, il y aura une simplification significative du système financier de la région et une perte d’indépendance de la plupart des institutions financières.
Le scénario optimiste implique une augmentation de la capitalisation totale des actifs de toutes les entités de la région et n'est possible que dans le cas d'efforts ciblés dans le domaine de la politique de développement régional (social, industriel, innovation, etc.) et d'amélioration de la qualité des finances publiques. gestion. Dans ce cas, la diversité, l'ampleur des opérations et l'interaction des institutions financières augmentent, ce qui permet à Novossibirsk de revendiquer le statut de centre financier régional. Les calculs de scénario montrent que dans cette option, les actifs du système financier par rapport au GRP augmenteront environ trois fois, y compris les prêts aux organisations non financières et à la population - deux fois. Le nombre de personnes employées dans le secteur des services financiers augmentera d'au moins 2,5 à 3 fois et s'élèvera à 50 000 à 60 000 personnes.
Il semble fondamental que, même si elles copient généralement la politique du centre fédéral, les administrations régionales ne disposent pas pour la plupart des capacités et des ressources dont disposent le centre fédéral et les deux capitales. En conséquence, les conséquences négatives sur le développement des secteurs financier et non financier au niveau régional sont plus importantes. Cela se reflète dans la forte concentration des services bancaires et autres services financiers dans les capitales régionales (par rapport à la périphérie), la faible concurrence entraînant une hausse des taux d'intérêt, le lent développement des infrastructures, etc.
Ces problèmes évidents obligent les administrations régionales à s'impliquer encore plus activement dans la régulation des marchés financiers, en premier lieu à intervenir dans les processus de prêt aux entreprises et à la population, à établir des relations privilégiées et à conclure des accords avec des groupes financiers et industriels et banques. Grâce à ce partenariat public-privé, les fonctions sont échangées entre l’État et les entreprises. Le budget est de plus en plus utilisé comme une structure quasi bancaire et les entreprises remplissent des fonctions quasi budgétaires. Le résultat est un brouillage des frontières entre les secteurs privé et public, conduisant à des risques accrus avec des implications évidentes pour le développement durable.
2. Système financier de la Fédération de Russie Concept, principes, institutions.
Système financier- il s'agit d'un ensemble d'institutions financières qui exercent des activités financières et d'institutions relevant de leur compétence, dont chacune contribue à la constitution et à l'utilisation de fonds appropriés.
Le système financier de la Fédération de Russie comprend les institutions suivantes :
Système budgétaire, composé du budget fédéral, des budgets des entités constitutives de la Fédération de Russie, des budgets municipalités. Il s'agit notamment des relations sur la formation, la répartition et l'utilisation des fonds vers et depuis les budgets - fédéraux, entités constitutives de la Fédération de Russie et municipalités. Ce lien est le plus mobile et représente le plus grand des flux de trésorerie dans le pays.
Fonds cibles extrabudgétaires de l'État et des municipalités - fonds de pension, caisse d'assurance maladie obligatoire de l'État, caisse d'assurance sociale de l'État.
Assurances de biens et de personnes.
État et prêt banquaire.
Financement des entités commerciales.
Ce système est constitué d'un ensemble d'institutions financières, c'est-à-dire groupes de relations interconnectées et homogènes. Ceux-ci inclus:
1. Finances publiques.
2. Financement des personnes morales (institutions, organisations, entreprises avec diverses formes de propriété).
3. Prêts.
4. Assurance.
Finance publique formulaire:
1. Système budgétaire – c'est-à-dire totalité budget fédéral, les budgets des sujets fédéraux et les budgets locaux.
2. Fonds fiduciaires extrabudgétaires (Fonds de pension, Fonds d'assurance maladie obligatoire, Fonds d'assurance sociale).
3. Crédit d'État.
Financement des personnes morales consister en:
1. Financement des entreprises commerciales.
2. Financement des organismes publics exerçant des activités non commerciales.
3. Financement des institutions exerçant des activités non commerciales.
Prêt. Cette institution forme la relation entre les banques commerciales et par les personnes qui ont conclu avec elles des accords de compte bancaire ou de dépôt bancaire, des relations concernant l'octroi de prêts bancaires.
Assurance. Cet institut comprend l'assurance sociale, l'assurance des personnes, l'assurance des biens, l'assurance responsabilité civile et l'assurance des risques professionnels.
Les principes de construction d’un système financier peuvent être différents. Actuellement, la Russie et la plupart des pays de la CEI ont décidé de construire leurs systèmes financiers sur le principe fédéralisme fiscal, dans lequel il existe une distinction claire entre les fonctions entre les différents niveaux du système. Par exemple, le gouvernement est totalement indépendant pour les objectifs liés à la nation dans son ensemble - les dépenses de défense, d'espace, de relations extérieures de l'État et les autorités locales financent le développement des écoles, le maintien de l'ordre public, le nettoyage des zones peuplées, etc.
Les principes de construction d’un système financier supposent :
♦ l'indépendance économique et une délimitation claire des fonctions entre les différentes parties du système financier (fédéral, républicain, régional). Le gouvernement finance la solution de problèmes d'importance nationale - défense, espace, activité économique étrangère ; autorités locales - le développement des écoles, des institutions communales, des organismes d'ordre public, etc. Les budgets locaux avec leurs revenus et dépenses ne sont pas inclus dans le budget de l'État;
♦ l'élaboration du budget s'effectue sur une base réglementaire ;
♦ l'interaction entre les budgets des différents niveaux au sein de l'État repose sur des accords ;
♦ les recettes des budgets proviennent principalement des impôts.
La construction du système financier repose sur les principes suivants :
1) Principe d'unité :
un. Une base matérielle unifiée sur laquelle se constituent les ressources financières dans champs variés et certaines parties du système financier.
b. Uni cadre juridique, à l'aide duquel tous les domaines et maillons du système financier sont gérés.
c. Des plans financiers unifiés, qui sont élaborés dans divers domaines et parties du système financier et sont interconnectés par le principal plan financier du pays - le budget.
2) Le principe de la finalité fonctionnelle des éléments individuels du système financier, qui s'exprime dans le fait que chaque maillon du système financier a des tâches spécifiques, il remplit ses fonctions et la gestion des relations financières dans ces maillons est effectuée par certains organes de direction.
Argent.
Finance- les ressources monétaires nécessaires à l'État pour répondre aux besoins, développer l'expansion de la production, résoudre les problèmes sociaux et culturels, entretenir l'appareil d'État, faire respecter la loi, etc.
Aspects financiers:
- Matériel (ménage) - la totalité du budget, des fonds extrabudgétaires et décentralisés concentrés dans les autorités fédérales, régionales et locales.
- Économique - un système de relations monétaires et économiques à travers lequel, sur la base de la répartition et de la redistribution du revenu national, les formes ci-dessus de fonds budgétaires, hors budget et décentralisés sont formées.
- Juridique - partie de la relation de distribution et de redistribution des revenus régie par les normes du droit financier.
Fonctions financières(principal 2):
- Distribution - la valeur du produit social brut pour fournir à chaque sujet du système financier des ressources monétaires.
- Contrôle - perception des impôts.
Types de fonds financiers(basique):
1. Par rapport au niveau de pouvoir :
un état:
Fonds régional.
Fonds fédéral.
b) Les fonds de l'État sont transférés à la propriété communale ou à la disposition des autorités gouvernement local.
2. Par rapport au budget :
a) Les fonds budgétaires sont des fonds de fonds organisés pour les besoins généraux.
REVENU -> attribut quantitatif.
DEPENSES -> Listing pour besoins généraux.
b) Fonds extrabudgétaires - sont créés par le Fonds de la Banque mondiale et sont de nature ciblée.
c) Fonds décentralisés (dispersés) – espèces transféré à la gestion opérationnelle ou à la gestion économique d'entreprises d'État (municipales) ou d'autres entités économiques.
Système financier de la Russie- un ensemble d'institutions financières dont chacune contribue à la constitution et à l'utilisation de fonds appropriés, et organismes gouvernementaux et les institutions exerçant des activités financières relevant de leur compétence. La présence de diverses institutions au sein du système financier est due au fait que la finance couvre l'ensemble de l'économie du pays et de la sphère sociale.
Système financier de la Fédération de Russie comprend :
1. Le système budgétaire de l'État, composé du budget fédéral, des budgets des entités constitutives de la Fédération et des budgets des collectivités locales ;
2. Fonds spéciaux hors budget ;
3. Crédit d'État et bancaire (tous les établissements ci-dessus sont classés comme
la finance centralisée, qui est utilisée pour réguler l’économie et relations sociales au niveau macro);
4. Fonds d'assurance (immobiliers et personnels);
5. Financement des entités économiques et des industries liées à la finance décentralisée, qui sont utilisées pour réguler et stimuler l'économie et les relations sociales au niveau micro.
Le système des organismes financiers de la Fédération de Russie est dirigé par le Ministère des Finances de la Fédération de Russie, qui est organe exécutif assurer la mise en œuvre d'une politique financière, budgétaire, fiscale et monétaire unifiée et exercer la direction générale de l'organisation des finances dans la Fédération de Russie. Les fonctions d'activités financières sont également exercées par les organismes gouvernementaux de la Fédération de Russie et les entités constitutives de la Fédération de Russie dans le cadre des domaines de gestion qui relèvent de leur compétence. Dans le même temps, il existe un système d'organismes spécialement créés pour la gestion et le contrôle financiers dans ce domaine - il s'agit du système des organismes financiers et de crédit (il comprend le ministère des Finances de la Fédération de Russie et les organismes financiers des entités constitutives). de la Fédération de Russie).
Le système des établissements de crédit est dirigé par la Banque centrale de la Fédération de Russie, qui est un organisme gouvernemental et exerce la direction de l'État dans le domaine des activités bancaires. La Chambre des comptes de la Fédération de Russie est un organe de contrôle financier chargé de l'exécution en temps opportun de tous les articles du budget fédéral.
Le Trésor fédéral contrôle la mise en œuvre de la politique budgétaire dans son ensemble. Le Ministère des impôts et taxes de la Fédération de Russie fait partie du système des organes du gouvernement central. Le service des douanes est une source de réapprovisionnement du trésor public et est dirigé par le Comité national des douanes.
Institutions financières:
1. Fonds budgétaires (BF).
2. Fonds extrabudgétaires du FMB.
3. Fonds décentralisés (DF).
4. Fonds d'assurance.
5. Crédit d'État et municipal.
6. Système monétaire (MMS).
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