स्वयं के परिसंचारी संपत्ति फार्मूले वाले शेयरों का प्रावधान। सामान्य निष्कर्ष

Ko = (स्वयं के धन के स्रोत। - गैर-वर्तमान संपत्ति) / (भंडार और लागत + नकद "अन्य संपत्ति)

यह अनुपात दर्शाता है कि वर्तमान संपत्ति का कितना हिस्सा स्वयं के स्रोतों से वित्तपोषित है। इस सूचक की गणना अतार्किक लगती है, क्योंकि स्वयं की परिसंचारी संपत्तियों की कमी है।

उद्यम की तरलता और शोधन क्षमता का विश्लेषण।उद्यम की तरलता और शोधन क्षमता, अर्थात्। अल्पकालिक देनदारियों पर समय पर और पूरी तरह से निपटान करने की क्षमता - मूल्यांकन मानदंड आर्थिक स्थितिउद्यम।

अंतर्गत लिक्विडिटीकिसी भी संपत्ति को नकदी में बदलने की क्षमता के रूप में समझा जाता है, और तरलता की डिग्री उस समय अवधि की अवधि से निर्धारित होती है जिसके दौरान यह परिवर्तन किया जा सकता है। अवधि जितनी कम होगी, इस परिसंपत्ति की तरलता उतनी ही अधिक होगी।

एक उद्यम की तरलता के बारे में बोलते हुए, हमारा मतलब है कि उसके पास अल्पकालिक दायित्वों का भुगतान करने के लिए सैद्धांतिक रूप से पर्याप्त मात्रा में कार्यशील पूंजी है, भले ही संविदात्मक परिपक्वता का उल्लंघन हो। सॉल्वेंसी का मतलब है कि एक उद्यम के पास है पैसेऔर उनके समकक्ष तत्काल चुकौती की आवश्यकता वाले देय खातों का निपटान करने के लिए पर्याप्त हैं। इस प्रकार, शोधन क्षमता की मुख्य विशेषताएं हैं:

चालू खाते में पर्याप्त धनराशि की उपलब्धता;

कोई अतिदेय खाते देय नहीं हैं।

यह स्पष्ट है कि शोधन क्षमता और तरलता एक दूसरे के समान नहीं हैं। इस प्रकार, तरलता अनुपात वित्तीय स्थिति को संतोषजनक के रूप में चिह्नित कर सकता है, लेकिन संक्षेप में यह गलत हो सकता है यदि वर्तमान परिसंपत्तियों में अतरल संपत्ति और अतिदेय प्राप्य का एक महत्वपूर्ण अनुपात है।

तरलता और शोधन क्षमता का आकलन कुछ हद तक सटीकता के साथ किया जा सकता है। विशेष रूप से, सॉल्वेंसी के गहन विश्लेषण के ढांचे के भीतर, उद्यम के धन की उपलब्धता की विशेषता वाले लेखों पर ध्यान दिया जाता है। यह समझ में आता है: वे नकदी की समग्रता को व्यक्त करते हैं, अर्थात। संपत्ति जिसका निरपेक्ष मूल्य है, किसी भी अन्य संपत्ति के विपरीत जिसका केवल सापेक्ष मूल्य है। ये संसाधन सबसे अधिक गतिशील होते हैं, इन्हें किसी भी समय वित्तीय और आर्थिक गतिविधियों में शामिल किया जा सकता है, जबकि अन्य प्रकार की संपत्तियों को एक निश्चित अवधि के बाद ही शामिल किया जा सकता है। कला वित्तीय प्रबंधनयह ठीक है कि खातों में केवल न्यूनतम आवश्यक राशि, और शेष, जो वर्तमान परिचालन गतिविधियों के लिए आवश्यक हो, त्वरित परिसंपत्तियों में रखना है।

इस प्रकार, एक्सप्रेस विश्लेषण के लिए, चालू खाते में जितनी अधिक धनराशि होगी, उतनी ही अधिक संभावना है कि कंपनी के पास मौजूदा निपटान और भुगतान के लिए पर्याप्त धन है। साथ ही, चालू खाते पर नगण्य शेष की उपस्थिति का मतलब यह बिल्कुल भी नहीं है कि कंपनी दिवालिया है - अगले कुछ दिनों के भीतर चालू खाते में धन जमा किया जा सकता है, कुछ प्रकार की संपत्ति, यदि आवश्यक हो, आसानी से हो सकती है नकदी में बदल दिया।

दिवालियापन का सबूत, एक नियम के रूप में, रिपोर्टिंग में "बीमार" वस्तुओं की उपस्थिति ("नुकसान", "ऋण और ऋण समय पर चुकाया नहीं गया", "अतिदेय खाते देय और प्राप्य", "बिल जारी किए गए अतिदेय")।

बैलेंस शीट तरलता का विश्लेषण।गणना और गणना की सुविधा के लिए, हम निम्नलिखित आम तौर पर स्वीकृत पदों का परिचय देते हैं:

तरलता की डिग्री के अनुसार परिसंपत्ति मदों का उप-विभाजन

A1 - सबसे अधिक तरल संपत्ति (लाइन 250 + लाइन 260);

ए 2 - त्वरित बिक्री वाली संपत्तियां (लाइन 230 + लाइन 240 + लाइन 270);

AZ - धीमी गति से चलने वाली संपत्ति (लाइन 210 + लाइन 140);

A4 - हार्ड-टू-सेल एसेट (पृष्ठ 190);

तात्कालिकता की डिग्री द्वारा दायित्व की वस्तुओं का उपखंड

P1 - सबसे जरूरी दायित्व (पृष्ठ 620);

P2 - अल्पकालिक देनदारियां (पृष्ठ 610);

- लंबी अवधि की देनदारियां (लाइन 590);

P4 - स्थायी देनदारियां (लाइन 490 + लाइन 640 + 650 + 660 + 670);

तालिका 6.10

संपत्तियां	निष्क्रिय	भुगतान अधिशेष या कमी
	साल की शुरुआत के लिए	साल के अंत में		साल की शुरुआत के लिए	साल के अंत में	साल की शुरुआत के लिए	साल के अंत में
ए 1	13.806	10.056	पी1	89.542	126 909	– 75.736	–116.853
ए2	13.3196	207.022	पी2			+133.196	+.207.022
अज़ी	32.8773	342.063	पीजेड	411.023	461 240	– 82.250	–119.177
ए4	74.324	141.544	पी4	49.533	112 533	+ 24.791	+29.011

बैलेंस शीट की तरलता निर्धारित करने के लिए, देनदारियों और परिसंपत्तियों के लिए चयनित समूहों के परिणामों की तुलना करना आवश्यक है। निम्नलिखित अनुपात मिलने पर शेष राशि को पूर्णतया तरल माना जाता है:

A1> P1 A2> P2 AZ> PZ A4<П4.

विश्लेषण किए गए उद्यम में, संपत्ति और देनदारियों के समूह निम्नानुसार संबंधित हैं:

वर्ष की शुरुआत में: A1<П1 На конец года: А1<П1

A2> P2 A2> P2

अज़ी<ПЗ АЗ<ПЗ

A4> P4 A4> P4

संपत्ति और देनदारियों के लिए पहले समूह के परिणामों की तुलना, अर्थात। A1 और P1 (3 महीने तक की शर्तें) वर्तमान भुगतानों और प्राप्तियों के अतरल अनुपात को दर्शाते हैं।

दूसरे समूह के परिणामों की तुलना, अर्थात्। A2 और P2 (3 से 6 महीने की शर्तें), वर्तमान चलनिधि में वृद्धि की प्रवृत्ति को दर्शाता है। तीसरे और चौथे समूह का विश्लेषण प्राप्तियों और भुगतानों के असंतोषजनक अनुपात को दर्शाता है।

समग्र रूप से बैलेंस शीट की तरलता के व्यापक मूल्यांकन के लिए, सामान्य चलनिधि संकेतक ( मैं), सूत्र द्वारा परिकलित:

एल = (a1 A1 + a2 A2 + a3 AZ) / (a1 P1 + a2 P2 + a3 PZ),

कहाँ पे अज, j- संपत्ति और देयता द्वारा संबंधित समूहों के परिणाम,

ए जे- भार कारक।

धन की प्राप्ति के समय और दायित्वों की अदायगी के दृष्टिकोण से, हम मान लेंगे कि a1 = 1, a2 = 0.5, a3 = 0.3, फिर

एल वर्ष की शुरुआत = 13.806 + 0.5 133196 + 0.3 328773/89542 + 0.3 411023 = 0.84

वर्ष का अंत = 10056 + 0.5 207022 + 0.3 342063 / 126909+ 0.3 461240 = 0.81

यह सूचक वर्ष के दौरान चलनिधि में 0.03 की कमी को दर्शाता है। ऊपर माना गया बैलेंस शीट तरलता का सामान्य संकेतक उद्यम की सभी प्रकार के दायित्वों के लिए निपटान करने की क्षमता को व्यक्त करता है - दोनों निकटतम और दूर के लोगों के लिए। हालांकि, यह संकेतक अल्पकालिक दायित्वों के पुनर्भुगतान के संदर्भ में कंपनी की क्षमताओं का अंदाजा नहीं देता है। इसलिए, सॉल्वेंसी का आकलन करने के लिए, तरलता के तीन सापेक्ष संकेतकों का उपयोग किया जाता है, जो अल्पकालिक देनदारियों के लिए कवरेज के रूप में मानी जाने वाली तरल संपत्ति के सेट में भिन्न होते हैं।

1. पूर्ण तरलता अनुपात(को ए.एल.)

यह अनुपात सबसे अधिक तरल संपत्ति के मूल्य के अनुपात के लिए सबसे जरूरी देनदारियों और अल्पकालिक देनदारियों के योग के बराबर है

को ए.एल. वर्ष की शुरुआत = 13.806 / 89.542 = 0.15

को ए.एल. वर्ष का अंत = 10.056 /126.909 = 0.08

पूर्ण तरलता अनुपात दर्शाता है कि कंपनी निकट भविष्य में अल्पकालिक ऋण का कितना हिस्सा चुका सकती है। इस सूचक की सामान्य सीमा इस प्रकार है: के ए एल = 0.2 - 0.5... इस प्रकार, वार्षिक रिपोर्ट तैयार करने के समय एलएलसी एसटीसी "कौंसेल" की सॉल्वेंसी बहुत कम थी।

2. महत्वपूर्ण चलनिधि का अनुपात(के. एल. .)

इस अनुपात की गणना करने के लिए, प्राप्य खातों और अन्य परिसंपत्तियों को सापेक्ष संकेतक के अंश में तरल संपत्ति में शामिल किया जाता है।

के.एल. वर्ष की शुरुआत = 147.002 / 89.542 = 1.64

के.एल. वर्ष का अंत = 217.078 / 126.909 = 1.71

महत्वपूर्ण तरलता अनुपात उद्यम की अनुमानित भुगतान क्षमताओं को दर्शाता है, जो देनदारों के साथ समय पर निपटान के अधीन है। गुणांक के लिए निचली सामान्य सीमा का अनुमान इस तरह दिखता है:

के.एल. > 1... क्रिटिकल लिक्विडिटी रेश्यो, प्राप्तियों के एक टर्नओवर की औसत अवधि के बराबर अवधि के लिए उद्यम की अपेक्षित सॉल्वेंसी की विशेषता है।

देब कारोबार ऋण = राजस्व - बिक्री से शुद्ध / औसत वार्षिक राशि देब। कर्ज (1,618.901 / 65.723) = 24.6

प्राप्य खाते की परिपक्वता = 365 / 24,6 = 14,8.

सॉल्वेंसी बढ़ाने के लिए, आप बस्तियों के प्रबंधन के लिए निम्नलिखित सिफारिशें दे सकते हैं:

खरीदारों के साथ बस्तियों की स्थिति की निगरानी करें,

कमोडिटी उधार के लिए सख्त शर्तें स्थापित करें,

प्रतिपक्षों के साथ बातचीत के जोखिम के हिस्से की गणना करें (अपने ग्राहकों की वित्तीय स्थिति जानें)।

3. वर्तमान तरलता अनुपात (टी के लिए)

यह अनुपात उद्यम की सभी मौजूदा परिसंपत्तियों के मूल्य और उद्यम की अल्पकालिक देनदारियों के योग के अनुपात के बराबर है।

टी के लिए वर्ष की शुरुआत = 328773/89542 = 3.67

टी के लिए वर्ष का अंत = 342,063 / 126909 = 2.9

वर्तमान तरलता अनुपात उद्यम की भुगतान क्षमताओं को दर्शाता है, जिसका मूल्यांकन न केवल देनदारों के साथ समय पर निपटान और माल की अनुकूल बिक्री की स्थिति के तहत किया जाता है और तैयार उत्पाद, लेकिन यह भी सामग्री कार्यशील पूंजी के अन्य तत्वों की जरूरत के मामले में बिक्री। इस गुणांक के लिए सीमा को सामान्य माना जाता है के टीएल> 2... वर्तमान तरलता अनुपात सभी कार्यशील पूंजी के एक कारोबार की औसत अवधि के बराबर अवधि के लिए उद्यम की अपेक्षित सॉल्वेंसी की विशेषता है।

विभिन्न तरलता संकेतक न केवल उद्यम की वित्तीय स्थिति की स्थिरता की एक बहुमुखी विशेषता प्रदान करते हैं, बल्कि विश्लेषणात्मक जानकारी के विभिन्न बाहरी उपयोगकर्ताओं के हितों को भी पूरा करते हैं। इसलिए, कच्चे माल और आपूर्ति के आपूर्तिकर्ताओं के लिए, पूर्ण तरलता अनुपात सबसे दिलचस्प है। इस उद्यम को ऋण देने वाला बैंक महत्वपूर्ण तरलता अनुपात पर अधिक ध्यान देता है। शेयरों और बांडों के खरीदार और धारक वर्तमान तरलता अनुपात के संदर्भ में एक उद्यम की वित्तीय स्थिरता का अधिक हद तक आकलन करते हैं।

एलएलसी एसटीसी "कौंसेल" की वित्तीय स्थिति का किया गया एक्सप्रेस-विश्लेषण है इस पलसापेक्ष मूल्य, क्योंकि यह प्रतिक्रिया नहीं करता मुख्य प्रश्न: "मौजूदा वित्तीय स्थिति आगे के मामलों को कैसे प्रभावित कर सकती है?"

संपत्ति की स्थिति, वित्तीय स्थिरता, सॉल्वेंसी और बैलेंस शीट की तरलता का विश्लेषण हमें किसी दिए गए उद्यम की वित्तीय स्थिति के विकास में सामान्य रुझानों को रेखांकित करने की अनुमति देता है।

एलएलसी एसटीसी कौंसल की संपत्ति की स्थिति में बदलाव हुए हैं, जिसका आगे की वित्तीय स्थिति पर सकारात्मक प्रभाव पड़ सकता है। कुल संपत्ति मूल्य में गैर-वर्तमान संपत्ति का हिस्सा 13% से बढ़कर 20% हो गया। वृद्धि अमूर्त संपत्ति की मात्रा में वृद्धि के कारण हुई थी। संचार सेवाओं के ज्ञान-गहन क्षेत्र में, यह अमूर्त संपत्ति का हिस्सा है जो निर्धारित करता है उच्च स्तरनई सेवाओं के प्रावधान के माध्यम से ग्राहक सेवा।

इस प्रकार, हम यह निष्कर्ष निकाल सकते हैं कि अमूर्त संपत्ति की वृद्धि के प्रावधान से आय में वृद्धि होगी अतिरिक्त सेवाएंनए ग्राहकों को आकर्षित करना।

एक नकारात्मक बिंदु जो उद्यम की प्रतिस्पर्धात्मकता को प्रभावित कर सकता है, वह अचल संपत्तियों पर लगाए गए मूल्यह्रास में वृद्धि है, अगर यह अचल संपत्तियों के अप्रचलन से जुड़ा है। उद्यम की भविष्य की वित्तीय स्थिति पर अचल संपत्तियों की संरचना और संरचना के प्रभाव के अधिक पूर्ण मूल्यांकन के लिए, अचल संपत्तियों का विस्तृत विश्लेषण करना आवश्यक है।

परिसंचारी संपत्तियों की संरचना में, अर्थात् स्टॉक और लागत, मेरे दृष्टिकोण से, अनुचित, का अनुपात उत्पादन स्टॉकऔर पुनर्विक्रय के लिए माल। पुनर्विक्रय के लिए माल की हिस्सेदारी में कमी (46% से 29%) की पृष्ठभूमि के खिलाफ इन्वेंट्री की कुल राशि में इन्वेंट्री की हिस्सेदारी 52% से 67% तक बढ़ने से और भी अधिक नुकसान हो सकता है तरलता और, परिणामस्वरूप, शोधन क्षमता का नुकसान।

बैलेंस शीट की देनदारियों की संरचना में सकारात्मक बिंदुका हिस्सा हमारी पूंजीधन के स्रोतों की कुल राशि में 9% से 16% तक। यदि कंपनी लाभ की कीमत पर इक्विटी पूंजी बढ़ाने की प्रवृत्ति को बनाए रखती है, तो इसका वित्तीय स्थिरता पर सकारात्मक प्रभाव पड़ेगा।

उधार ली गई निधियों की कुल राशि में दीर्घकालिक देनदारियों के हिस्से में कमी की ओर एक नकारात्मक प्रवृत्ति है, क्योंकि इससे उधार ली गई धनराशि की तात्कालिकता में वृद्धि होगी, जिससे कंपनी की सॉल्वेंसी खतरे में पड़ जाएगी।

वित्तीय स्थिरता के विश्लेषण से पता चला कि स्वयं के फंड के स्रोतों के कम हिस्से के कारण स्वयं की परिसंचारी संपत्ति की कमी है। यदि कंपनी अपने स्वयं के धन के स्रोतों को बढ़ाकर वर्तमान स्थिति में बदलाव नहीं करती है, तो इसके परिणामस्वरूप, शोधन क्षमता लगातार कम होगी और उधार ली गई धनराशि पर निर्भरता बढ़ेगी। एक ही रास्ताइस स्थिति से, स्वयं की परिसंचारी संपत्ति के हिस्से में वृद्धि हो सकती है।

बैलेंस शीट तरलता का विश्लेषण करते समय, कम वर्तमान तरलता का पता चला था, जिससे स्थायी भुगतान घाटा हो सकता है। बेशक, हर समय खाते में बड़ी राशि रखना अव्यावहारिक है, हालांकि, कंपनी के फंड के हिस्से को आसानी से वसूली योग्य संपत्ति में बदलने की सिफारिश करना संभव है।

7. धन के स्रोतों के साथ स्टॉक और लागत की आपूर्ति का गुणांक (वित्तीय स्थिरता के प्रकार को निर्धारित करने के लिए गणना की गई)

बकरी = (सोब + ∑KiZ) / आईएसएस,

बकरी - भंडार की उपलब्धता का गुणांक;

स्वयं की - स्वयं की परिसंचारी संपत्ति (तालिका 6, पृष्ठ 1);

∑KiZ - ऋण और उधार की राशि (तालिका 5, पृष्ठ 9);

आईएसएस - स्वयं के धन के स्रोत (तालिका 9, पृष्ठ 2)।

बकरियां 08 = (17802 हजार रूबल + 5618 हजार रूबल) / 23668 हजार रूबल। = 0.99 = 99%

कोज़ 09 = (11866 हजार रूबल + 5474 हजार रूबल) / 23482 हजार रूबल। = 0.74 = 74%

बकरियां 10 = (8944 हजार रूबल + 23630 हजार रूबल) / 26616 हजार रूबल। = 1.22 = 122%

गणना के परिणाम हमें बनाने की अनुमति देते हैं निम्नलिखित निष्कर्ष:

1. अवधि की शुरुआत में, एलएलसी "एस्कोना" की वित्तीय स्थिति को स्थिर के रूप में परिभाषित किया जा सकता है, क्योंकि स्टॉक की आपूर्ति और धन के स्रोतों के साथ लागत का अनुपात व्यावहारिक रूप से एक (0.99) के बराबर है, और स्टॉक और लागत हैं स्वयं की राशि से थोड़ा अधिक कार्यशील पूंजी, माल और सामग्री के लिए ऋण और अस्थायी रूप से मुक्त धन।

2. अवधि के अंत में, उद्यम की वित्तीय स्थिति में सुधार हुआ है, क्योंकि स्टॉक और लागत स्वयं की कार्यशील पूंजी, माल और सामग्री के लिए ऋण और अस्थायी रूप से उपलब्ध धन की राशि से अधिक है; धन के स्रोतों के साथ स्टॉक और लागत की आपूर्ति का अनुपात एक (1.22) से अधिक है, उद्यम की वित्तीय स्थिति को बिल्कुल वित्तीय रूप से स्थिर माना जा सकता है। प्राप्त परिणामों को एक ग्राफ (परिशिष्ट 9) के रूप में प्रस्तुत किया जा सकता है।

व्यावसायिक गतिविधि का विश्लेषण (उत्पादकता और संपत्ति पर वापसी)

एक बाजार अर्थव्यवस्था में व्यावसायिक गतिविधि आमतौर पर वित्तीय प्रदर्शन की विशेषता होती है - आर्थिक गतिविधि... इस विश्लेषण में टर्नओवर के संकेतकों को निर्धारित करने में संगठन की सामग्री, वित्तीय और श्रम संसाधनों के उपयोग की प्रभावशीलता का आकलन करना शामिल है। विश्लेषण के परिणाम व्यावसायिक गतिविधि के प्राप्त स्तर और वित्तीय स्थिरता, संगठन की प्रतिस्पर्धात्मकता, कर्मचारियों की श्रम दक्षता और उनके जीवन की गुणवत्ता पर इसके प्रभाव को दर्शाते हैं। सबसे महत्वपूर्ण संकेतककिसी संगठन की व्यावसायिक गतिविधि श्रम उत्पादकता या प्रति कर्मचारी उत्पादन है। यह श्रम संसाधनों के उपयोग की दक्षता की विशेषता है और सूत्र द्वारा निर्धारित किया जाता है: पी = वीपीटी / एसएसएच, जहां

पी - उत्पादकता;

वीपीटी - लाभ और हानि विवरण का राजस्व (शुद्ध);

एसएसएच - औसत कर्मचारियों की संख्यारिपोर्टिंग अवधि के लिए काम कर रहा है।

पी 08 = 18,933,600 रूबल / 1464 लोग = 12,932.79 रूबल।

पी 09 = 29,116,950 रूबल / 1531 लोग = 19,018.26 रूबल।

पी 10 = 31,300,300 रूबल / 1592 लोग = 19,660.99 रूबल।

हम श्रम उत्पादकता में वृद्धि को स्पष्ट रूप से देख सकते हैं। एक नियम के रूप में, यह या तो उत्पादों, कार्यों या सेवाओं की बिक्री से आय में वृद्धि करके या संगठन में कर्मचारियों की संख्या को कम करके प्राप्त किया जाता है। हमारे मामले में, पहला विकल्प होता है, क्योंकि कर्मियों की संख्या साल-दर-साल बढ़ती गई।

एक अन्य संकेतक जो एक व्यावसायिक रणनीति की विशेषता है, वह संपत्ति पर वापसी है, जो कंपनी की अचल संपत्तियों का उपयोग करने की दक्षता को दर्शाता है। इस सूचक की गणना सूत्र के अनुसार बैलेंस शीट डेटा (लाइन 120) और लाभ और हानि विवरण (शुद्ध राजस्व लाइन 010) के आधार पर की जाती है:

एफ = सेंट.010 / सेंट.120

08 = 18933.60 हजार रूबल। / 46678, 00 हजार रूबल। = 0.40

09 = 29,116.95 हजार रूबल। / 52364, 00 हजार रूबल। = 0.55

10 = 31,300.30 हजार रूबल। / 65350, 00 हजार रूबल। = 0.49

इस प्रकार, यह देखा जा सकता है कि 2008, 2009 और 2010 में अचल संपत्तियों में निवेश किए गए प्रत्येक हजार रूबल के लिए। 400, 550 और 490 रूबल के लिए उत्पादित उत्पाद। क्रमश।

पूंजी उत्पादकता में वृद्धि अचल संपत्तियों के उपयोग की दक्षता में वृद्धि को इंगित करती है और इसे एक सकारात्मक प्रवृत्ति के रूप में माना जाता है। यह बिक्री आय में वृद्धि और अचल संपत्तियों के अवशिष्ट मूल्य में कमी के माध्यम से प्राप्त किया जाता है। हमारे मामले में, संपत्ति पर प्रतिफल 2009 की तुलना में 2010 में कम हुआ है, जो निस्संदेह एक नकारात्मक प्रवृत्ति होगी।

लाभप्रदता विश्लेषण

लाभ उद्यम के वित्तीय संसाधनों के गठन के मुख्य स्रोतों में से एक है। लाभप्रदता बनाम लाभ परिणाम दिखा रहा है उद्यमशीलता गतिविधि, इस गतिविधि की प्रभावशीलता की विशेषता है। उत्पादों की लाभप्रदता की गणना संपूर्ण के रूप में की जा सकती है बेचे गए उत्पाद, और इसके व्यक्तिगत प्रकारों के लिए:

1) बेचे गए सभी उत्पादों की लाभप्रदता को इस प्रकार परिभाषित किया जा सकता है:

उत्पादों की बिक्री से उसके उत्पादन और बिक्री (लागत) की लागत तक लाभ का प्रतिशत;

उत्पादों की बिक्री से उत्पादों की बिक्री से आय का प्रतिशत;

उत्पाद की बिक्री से आय के लिए बैलेंस शीट लाभ का प्रतिशत;

उत्पाद की बिक्री से प्राप्त होने वाले शुद्ध लाभ का अनुपात।

ये संकेतक उद्यम की वर्तमान लागतों की दक्षता और बेचे गए उत्पादों की लाभप्रदता की डिग्री का एक विचार देते हैं।

2) लाभप्रदता विशेष प्रकारउत्पादन कीमत और कुल लागत पर निर्भर करता है। इसे किसी दिए गए उत्पाद की एक इकाई के बिक्री मूल्य के प्रतिशत के रूप में परिभाषित किया जाता है, जो किसी दिए गए उत्पाद की कुल लागत से इसकी कुल लागत घटाता है।

3) उद्यम की संपत्ति (संपत्ति) की लाभप्रदता की गणना संपत्ति (संपत्ति) के औसत मूल्य के सकल (शुद्ध) लाभ के प्रतिशत के रूप में की जाती है।

4) गैर-वर्तमान परिसंपत्तियों की लाभप्रदता को गैर-वर्तमान परिसंपत्तियों के औसत मूल्य के शुद्ध लाभ के प्रतिशत के रूप में परिभाषित किया गया है।

5) वर्तमान परिसंपत्तियों की लाभप्रदता को वर्तमान परिसंपत्तियों के औसत वार्षिक मूल्य के शुद्ध लाभ के प्रतिशत के रूप में परिभाषित किया गया है।

6) निवेश पर प्रतिफल को उद्यम की संपत्ति के मूल्य के सकल लाभ के प्रतिशत के रूप में परिभाषित किया गया है।

7) इक्विटी पर रिटर्न को इक्विटी के सकल (शुद्ध) लाभ के प्रतिशत के रूप में परिभाषित किया गया है।

उद्यम की वित्तीय और आर्थिक गतिविधियों के विश्लेषण में लाभप्रदता संकेतकों का उपयोग किया जाता है प्रबंधन निर्णय, निवेश परियोजनाओं के वित्तपोषण में भाग लेने के लिए संभावित निवेशकों के निर्णय।

मुख्य संकेतक बिक्री पर वापसी है। यह मुख्य उत्पादन में निवेश की लाभप्रदता को दर्शाता है। यह लाभ और हानि विवरण के आंकड़ों के अनुसार निर्धारित किया जाता है:

आर पी = (पंक्ति 050/(पंक्ति 020 + पंक्ति 030 + 040)) * 100%

आम तौर पर एक संगठन को सुपर-लाभदायक माना जाता है यदि पी पी> 30%, यानी। प्रत्येक 100 रूबल के लिए। सशर्त निवेश लाभ 30 रूबल से अधिक है। जब पी पी 20 से 30% तक का मान लेता है, तो संगठन को अत्यधिक लाभदायक माना जाता है, 5 से 20% औसत लाभ की सीमा में, और 1 से 5% कम लाभदायक की सीमा में।

हमारे मामले में, गणना इस प्रकार होगी:

आरपी 08 = (530.1 हजार रूबल / (823.2 हजार रूबल +1836.6 हजार रूबल +5178.3 हजार रूबल)) * 100% = 6.76%

आरपी 09 = (563.3 हजार रूबल / (874.65 हजार रूबल +2051.3 हजार रूबल +5601.9 हजार रूबल)) * 100% = 6.61%

आरपी 10 = (596.4 हजार रूबल / (926.1 हजार रूबल +1966.1 हजार रूबल +5625.6 हजार रूबल)) * 100% = 7.00%

इसलिए, हम देख सकते हैं कि हमारी कंपनी औसत लाभदायक है, लेकिन 2010 तक लाभप्रदता संकेतक थोड़ा बढ़ गया, जो एक सकारात्मक प्रवृत्ति है।

संपत्ति में निवेश की गई पूंजी का आकलन

उद्यम की संपत्ति का निर्माण और वृद्धि इक्विटी और उधार ली गई पूंजी की कीमत पर की जाती है, जिसकी विशेषताओं को बैलेंस शीट की देनदारियों में दिखाया गया है। उद्यम की संपत्ति में निवेश की गई पूंजी का विश्लेषण करने के लिए, तालिका 3 तैयार करना उचित है, जिससे यह देखा जा सकता है कि विश्लेषण की अवधि में उद्यम के धन के स्रोतों में 49,718 हजार रूबल की सामान्य वृद्धि हुई थी। यह इक्विटी में 14,874 हजार रूबल की वृद्धि के कारण था। और 34848 हजार रूबल की पूंजी उधार ली।

तालिका 3. संपत्ति में निवेश की गई पूंजी का आकलन

№	सूचक							परिवर्तन
№	सूचक		निश्चित वजन,%		निश्चित वजन,%		निश्चित वजन,%
1	उद्यम के धन के स्रोत, कुल	80940	100	89836	100	130658	100	+49718
2	इक्विटी	64978	80,30	65638	73,06	79852	61,12	+14874
3	उधार ली गई पूंजी	15962	19,70	24198	26,94	50806	38,88	+34844
3.1	लंबी अवधि की पूंजी	74		42		70		- 4
3.2	अल्पकालिक पूंजी	15888		24156		50736		+34848
4	गैर-वर्तमान परिसंपत्तियों के वित्तपोषण के लिए आवश्यक निधि	47176		53772		70908		+23732
5	खुद की कार्यशील पूंजी	17802		11866		8944		- 8858

अपनी कार्यशील पूंजी (तालिका 6) के मूल्य को प्रभावित करने वाले कारकों को आगे देखते हुए और उनका विश्लेषण करते हुए, यह ध्यान दिया जा सकता है कि इक्विटी पूंजी में वृद्धि अतिरिक्त पूंजी में 7046 हजार रूबल की वृद्धि, आरक्षित पूंजी में 3630 हजार रूबल और प्रतिधारित आय के कारण थी। 4198 हजार रूबल से। विश्लेषण की गई अवधि के लिए अपने स्वयं के स्रोतों की कुल मात्रा में प्रतिधारित आय की हिस्सेदारी में 2,099 हजार रूबल की वृद्धि हुई। यह उद्यम की व्यावसायिक गतिविधि में वृद्धि का संकेत दे सकता है।

उधार ली गई पूंजी में वृद्धि अल्पकालिक देनदारियों (+34 844 हजार रूबल) में वृद्धि के कारण हुई, जिसने काफी हद तक दीर्घकालिक देनदारियों (- 4 हजार रूबल) में कमी को कवर किया। बदले में, अल्पकालिक देनदारियों में परिवर्तन, देय खातों में वृद्धि (+19600 हजार रूबल) के कारण हुआ। यह ध्यान दिया जाना चाहिए कि विश्लेषित अवधि के लिए प्राप्य खातों में 6616 हजार रूबल की वृद्धि हुई है। (तालिका 2), जो देय खातों की वृद्धि से 3 गुना कम है।

संपत्ति में निवेश की गई पूंजी का विश्लेषण करते समय, इसकी संरचना (तालिका 4) का आकलन करना आवश्यक है।

तालिका 4. 2008-2010 के लिए असकोना एलएलसी की पूंजी संरचना

№	सूचक	2008 आर.	2009 आर.	2010 आर.
1	वर्तमान संपत्ति,% (तालिका 1, पृष्ठ 2)	41,62	40,10	45,68
2	गैर-वर्तमान संपत्ति,% (तालिका 1, पृष्ठ 1)	58,38	59,90	54,32
3	इक्विटी पूंजी,% (तालिका 3, पृष्ठ 2)	80,30	73,06	61,12
4	इक्विटी और लंबी अवधि के उधार फंड (लाइन 3-2) द्वारा मौजूदा परिसंपत्तियों के कवरेज का हिस्सा	21,92	13,16	6,80

एक उद्यम की संरचना का आकलन करते समय, निम्नलिखित नियम लागू होते हैं: अचल पूंजी के तत्वों, साथ ही साथ कार्यशील पूंजी का सबसे स्थिर हिस्सा, स्वयं और दीर्घकालिक उधार ली गई निधि से वित्तपोषित होना चाहिए; माल के प्रवाह के मूल्य के आधार पर शेष मौजूदा परिसंपत्तियों को अल्पकालिक उधार ली गई निधियों द्वारा वित्तपोषित किया जाना चाहिए।

सामान्य तौर पर, विश्लेषण अवधि की शुरुआत में असकोना एलएलसी की पूंजी संरचना इष्टतम पूंजी संरचना के नियम का अनुपालन करती है। लेकिन 2009 और 2010 में। स्थिति खराब हो जाती है; यदि रिपोर्टिंग अवधि की शुरुआत में स्वयं के स्रोत और लंबी अवधि के उधार फंड में गैर-वर्तमान संपत्ति और 21.92% वर्तमान संपत्ति शामिल है, तो 2009 में अपनी पूंजी और लंबी अवधि के उधार ली गई निधि के साथ वर्तमान परिसंपत्तियों को कवर करने का हिस्सा घटकर 13.16% हो गया। , और 2010 में 6.80%। यह उद्यम के धन की कुल राशि में इक्विटी पूंजी और दीर्घकालिक उधार पूंजी के अनुपात में कमी और उद्यम की संपत्ति की संरचना में बदलाव के कारण हुआ। एक नकारात्मक प्रवृत्ति संगठन के अल्पकालिक उधार धन के अनुपात में वृद्धि है। एलएलसी "असकोना" की पूंजी संरचना में परिवर्तन को उद्यम की गतिविधियों में एक नकारात्मक प्रवृत्ति के रूप में परिभाषित किया जा सकता है, क्योंकि यह इंगित करता है कि, सामान्य तौर पर, विश्लेषण की अवधि के दौरान लेनदारों पर उद्यम की निर्भरता में वृद्धि हुई थी।

अपने स्वयं के परिसंचारी संपत्ति के साथ उद्यम के प्रावधान का विश्लेषण

माल, लागत और प्राप्य के लिए कवरेज के सामान्य स्रोतों में शामिल हैं:

इक्विटी पूंजी (जिसकी कीमत पर स्वयं की परिसंचारी संपत्ति बनती है);

अल्पकालिक ऋण और उधार;

कमोडिटी लेनदेन पर देय खाते।

अपनी स्वयं की परिसंचारी संपत्तियों के साथ उद्यम के प्रावधान का विश्लेषण करने के लिए, हम तालिका 5 तैयार करते हैं, जिससे यह देखा जा सकता है कि 2008 के अंत में हमारी अपनी परिसंचारी संपत्ति की उपलब्धता स्टॉक, लागत और प्राप्य खातों को कवर करने के लिए अपर्याप्त थी। स्वयं की कार्यशील पूंजी की कमी अस्थिरता का संकेत दे सकती है वित्तीय स्थितिहमारी कंपनी।

तालिका 5. उद्यम की अपनी परिसंचारी संपत्ति के साथ प्रावधान

№	सूचक				परिवर्तन
№	सूचक
1		17802	11866	8944	- 8858
2	शेयरों	23016	23120	23344	+328
3	सामान, कार्य, सेवाओं के लिए खरीदारों और ग्राहकों से प्राप्य खाते	568	1566	1204	+636
4	जारी किए गए अग्रिम	-	-	-	-
5	कुल (पंक्ति 2 + 3 + 4)	23584	24686	24548	+964
6	स्टॉक और लागतों पर अल्पकालिक ऋण और उधार	-	-	-	-
7	माल, कार्यों, सेवाओं के लिए देय खाते	5618	5474	23630	18012
8	खरीदारों और ग्राहकों से प्राप्त अग्रिम	-	-	-	-
9	कुल (लाइनें 6 + 7 + 8)	5618	5474	23630	+18012
10	सूची और लागत बैंक द्वारा जमा नहीं की गई	17966	19212	918	- 17048
11	स्टॉक, लागत और प्राप्य को कवर करने के लिए स्वयं की कार्यशील पूंजी का अधिशेष (कमी)	- 164	- 7346	8026	+8190

2009 के अंत में, महत्वपूर्ण नकारात्मक परिवर्तन हुए, जिससे 7346 हजार रूबल की राशि में स्वयं की कार्यशील पूंजी की कमी में तेज वृद्धि हुई। इसका कारण इन्वेंट्री की मात्रा में वृद्धि और बैंक द्वारा जमा नहीं की गई लागत, और उद्यम में अपनी स्वयं की परिसंचारी संपत्ति की मात्रा में कमी थी। बैंक द्वारा जमा नहीं किए गए अधिशेष माल और लागत की वृद्धि इस तथ्य के कारण है कि सूची, लागत और प्राप्य में वृद्धि ऋण और उधार की मात्रा में वृद्धि से अधिक है।

2010 में, देय खातों (+19600 हजार रूबल) में वृद्धि हुई थी। इस वृद्धि का कारण कंपनी के संस्थापकों को लाभांश का भुगतान करने के लिए कर्ज में तेज वृद्धि थी। वर्ष के अंत तक, कंपनी के पास स्टॉक, लागत और प्राप्य खातों को कवर करने के लिए अपनी स्वयं की परिसंचारी संपत्ति की अत्यधिक मात्रा है, जो संयुक्त स्टॉक कंपनी की सामान्य वित्तीय स्थिरता को इंगित करता है।

चूंकि अवधि की शुरुआत में स्टॉक, लागत और प्राप्य को कवर करने के लिए स्वयं की कार्यशील पूंजी की कमी होती है, इसलिए प्रभाव का विश्लेषण करना आवश्यक है कई कारकउनके मूल्य से (तालिका 6)।

तालिका 6. स्वयं की परिसंचारी संपत्तियों के मूल्य को प्रभावित करने वाले कारकों का विश्लेषण

№	सूचक				परिवर्तन
№	सूचक
1	खुद की कार्यशील पूंजी	17802	11866	8944	- 8858
2	कारकों का प्रभाव
2.1	कार्यशील पूंजी के निर्माण के संदर्भ में अधिकृत पूंजी	- 22172	- 28768	- 45904	- 23732
2.2	अतिरिक्त पूंजी	23562	30608	30608	+7046
2.3	आरक्षित पूंजी	4470	6212	8100	+3630
2.4	बरकरार रखी गई कमाई (खुला हुआ नुकसान)	11942	3814	16140	+4198

तालिका 6 में प्रस्तुत डेटा निम्नलिखित निष्कर्षों की ओर ले जाता है:

1. समीक्षाधीन अवधि में, गैर-वर्तमान परिसंपत्तियों की लागत में 23,732 हजार रूबल की वृद्धि हुई, इसलिए, कार्यशील पूंजी के गठन के संदर्भ में अधिकृत पूंजी में परिवर्तन में एक नकारात्मक प्रवृत्ति है: 2008 में, इसकी कमी 22,172 थी हजार रूबल, 2009 में यह बढ़कर 28,768 हजार रूबल हो गया, 2010 के अंत तक 17136 हजार रूबल की वृद्धि हुई। और 45904 हजार रूबल की राशि।

2. समीक्षाधीन अवधि में अतिरिक्त पूंजी में 7046 हजार रूबल की वृद्धि हुई। और 30608 हजार रूबल की राशि।

3. विश्लेषण की गई अवधि के लिए आरक्षित पूंजी की राशि में 3630 हजार रूबल की वृद्धि हुई।

4. 2009 की शुरुआत तक रिटायर्ड कमाई में काफी कमी आई है और 11942 हजार रूबल के मुकाबले 3814 हजार रूबल की राशि है। पिछले साल। 2010 के अंत में, इस सूचक के मूल्य में 12326 हजार रूबल की वृद्धि हुई। और 16140 हजार रूबल की राशि।

कारकों का कुल प्रभाव 8858 हजार रूबल की राशि है, जो कि स्वयं की परिसंचारी संपत्ति (तालिका 6, पृष्ठ 1) में कमी का मूल्य है।

उद्यम में कार्यशील पूंजी के उपयोग की प्रभावशीलता का मूल्यांकन

कार्यशील पूंजी (लागत और संरचना के अतिरिक्त) की मुख्य विशेषता उनके उपयोग की दक्षता है। कार्यशील पूंजी के उपयोग की दक्षता के निम्नलिखित संकेतक प्रतिष्ठित हैं:

कार्यशील पूंजी के कारोबार का अनुपात;

कार्यशील पूंजी भार कारक;

दिनों में एक कारोबार की अवधि;

जारी की गई या अतिरिक्त रूप से आकर्षित कार्यशील पूंजी की राशि।

इन संकेतकों के लिए परिकलित डेटा तालिका 7 में प्रस्तुत किए गए हैं।

तालिका 7. कार्यशील पूंजी का उपयोग करने की दक्षता का विश्लेषण

№	सूचक				परिवर्तन
№	सूचक
1	बिक्री की मात्रा	254654	337956	361554	+106900
2	रिपोर्टिंग अवधि में दिनों की संख्या	360	360	360
3	एक दिवसीय बिक्री कारोबार (गणना)	707,37	938,77	1004,32	+296,95
4	अवशिष्ट की औसत लागत	33690	36022	59680	+25990
5	कार्यशील पूंजी कारोबार अनुपात (गणना)	7,56	9,38	6,06	- 1,5
6	कार्यशील पूंजी उपयोग अनुपात (रिवर्स पेज 5)	0,13	0,11	0,17	+0,04
7	दिनों में एक कारोबार की अवधि (गणना)	47,61	38,38	59,41	+11,80

तालिका भरने के लिए गणना:

ओओ - एक दिवसीय बिक्री कारोबार;

डी - विश्लेषण की अवधि की अवधि।

ओओ 08 = 254654 हजार रूबल। / 360 दिन = 707.37 हजार रूबल।

ओओ 09 = 337956 हजार रूबल। / 360 दिन = 938.77 हजार रूबल।

ओओ 10 = 361554 हजार रूबल। / 360 दिन = 1004.32 हजार रूबल।

वॉल्यूम के लिए। = क्यू पी / क्यू सीपी,

वॉल्यूम के लिए। - कार्यशील पूंजी के कारोबार का अनुपात;

क्यू पी उत्पादों की बिक्री की मात्रा है;

के ओब। 08 = 254654 हजार रूबल। / 33690 हजार रूबल। = 7.56

के ओब। 09 = 337956 हजार रूबल। / 36022 हजार रूबल। = 9.38

के ओब। 10 = 361554 हजार रूबल। / 59680 हजार रूबल। = 6.06

के एस = क्यू सीपी / क्यू पी,

के जेड। - कार्यशील पूंजी भार का गुणांक;

क्यू पी उत्पादों की बिक्री की मात्रा है;

क्यू सीपी - शेष राशि की औसत लागत।

के z.08 = 33690 हजार रूबल। / 254654 हजार रूबल = 0.13

के जेड 09 = 36022 हजार रूबल। / 337956 हजार रूबल = 0.11

के जेड 10 = 59680 हजार रूबल। / 361554 हजार रूबल = 0.17

पीओ = डी / के बारे में। ,

पीओ - दिनों में एक कारोबार की अवधि;

डी - विश्लेषण की अवधि की अवधि;

वॉल्यूम के लिए। - मौजूदा परिसंपत्तियों के कारोबार का अनुपात।

पीओ 08 = 360 दिन / 7.56 = 47.61 दिन।

पीओ 09 = 360 दिन / 9.38 = 38.38 दिन।

पीओ 10 = 360 दिन / 6.06 = 59.41 दिन।

विश्लेषण की अवधि में, बिक्री में 106,900 हजार रूबल की वृद्धि हुई। तथा औसत मूल्य 25,990 हजार रूबल के लिए कार्यशील पूंजी की शेष राशि। इन परिवर्तनों का कार्यशील पूंजी के उपयोग की दक्षता पर निम्नलिखित प्रभाव पड़ा:

1. उत्पादों के एक दिवसीय बिक्री कारोबार में 296.95 हजार रूबल की वृद्धि हुई। इसे उद्यम की गतिविधियों में एक सकारात्मक प्रवृत्ति के रूप में परिभाषित किया जा सकता है।

2. 2010 की शुरुआत में टर्नओवर अनुपात 2008 की तुलना में 1.5 कम हो गया। इससे पता चलता है कि अगर विचाराधीन अवधि की शुरुआत में एक रूबल कार्यशील पूंजी 7.56 रूबल लाया। बेचे गए उत्पादों की, फिर 2009 की शुरुआत में यह मूल्य 9.38 रूबल था, रिपोर्टिंग अवधि 0.06 के अंत तक। दूसरे शब्दों में, परिसंचारी संपत्ति 6.06 टर्नओवर करती है, जो कि अध्ययन अवधि की शुरुआत की तुलना में 1.5 टर्नओवर कम है।

3. विश्लेषण की गई अवधि के लिए कार्यशील पूंजी उपयोग का गुणांक 0.04 की वृद्धि हुई और 0.17 हो गई, अर्थात यदि वर्ष की शुरुआत में 1 रगड़ प्राप्त हो। बेचे गए उत्पादों को 0.13 रूबल की आवश्यकता होती है। कार्यशील पूंजी, फिर वर्ष के अंत तक यह मूल्य बढ़कर 0.17 रूबल हो गया। इसे कार्यशील पूंजी के उपयोग में एक नकारात्मक प्रवृत्ति के रूप में परिभाषित किया जा सकता है।

4. 2008 में 47.61 दिनों से 2009 में 38.38 दिनों और 2010 में 59.41 दिनों, यानी 11.80 दिनों तक, दिनों में एक कारोबार की अवधि में महत्वपूर्ण उतार-चढ़ाव थे, जो बदले में, उपयोग में एक नकारात्मक प्रवृत्ति है कार्यशील पूंजी का।

कार्यशील पूंजी का विश्लेषण करते समय, कार्यशील पूंजी कारोबार के संकेतक पर कारकों के प्रभाव का आकलन करना आवश्यक है।

कोब = क्यू पी / क्यू सीपी,

कोब - कार्यशील पूंजी के कारोबार का गुणांक;

क्यू पी उत्पादों की बिक्री की मात्रा है;

क्यू सीपी - शेष राशि की औसत लागत।

बिक्री की मात्रा में 106,900 हजार रूबल की वृद्धि के परिणामस्वरूप। और कार्यशील पूंजी की शेष राशि की औसत लागत में 25,990 हजार रूबल की वृद्धि। समीक्षाधीन अवधि में टर्नओवर अनुपात में 1.5 की कमी आई, जो कार्यशील पूंजी के उपयोग में एक नकारात्मक प्रवृत्ति थी।

यह ध्यान दिया जाना चाहिए कि विश्लेषण की अवधि के दौरान कार्यशील पूंजी के उपयोग की दक्षता की विशेषता वाले अधिकांश संकेतकों में नकारात्मक परिवर्तन हुए थे। इसलिए, हम इस बारे में निष्कर्ष निकाल सकते हैं सामान्य प्रवृत्तिकार्यशील पूंजी का उपयोग करने की दक्षता में कमी।

एलएलसी "एस्कोना" की वित्तीय स्थिति के आकलन पर सामान्य निष्कर्ष

संगठन की वित्तीय स्थिति के विश्लेषण के आधार पर, यह निष्कर्ष निकाला जा सकता है कि एलएलसी "असकोना" एक कठिन स्थिति में है। अर्थात्, 2010 तक, महत्वपूर्ण और वर्तमान तरलता अनुपात मानक मूल्यों से नीचे हैं, जो लेनदारों को अपने ऋण चुकाने में उद्यम की अक्षमता को इंगित करता है।

इसके अलावा, एक नकारात्मक पहलू वित्तीय स्थिरता, इक्विटी पूंजी की गतिशीलता और वित्तीय स्वतंत्रता के गुणांक में कमी है। इससे पता चलता है कि फंडिंग स्रोतों की कुल राशि में सबसे बड़ा हिस्सा उधार ली गई धनराशि है।

साथ ही, बढ़ते हुए प्राप्य और देय खातों को एक सकारात्मक प्रवृत्ति नहीं कहा जा सकता है, जो संगठन में निपटान और भुगतान अनुशासन को मजबूत करने के लिए अपर्याप्त कार्य को इंगित करता है।

लेकिन, इन परिवर्तनों के बावजूद, कुछ संकेतकों में सुधार की प्रवृत्ति थी, अर्थात्, बिक्री से आय में वृद्धि हुई (तालिका 7, पृष्ठ 1), - 2008 में यह राशि 254654 हजार रूबल थी, 2009 में - 337956 हजार रूबल, 2010 में 361554 हजार रूबल, हालांकि लागत मूल्य में वृद्धि हुई। यह ध्यान रखना महत्वपूर्ण है कि यह तीसरे पक्ष के संगठनों के लिए सिलाई में वृद्धि के कारण है, न कि हमारे अपने उत्पादों के उत्पादन में वृद्धि के कारण।

योजना के क्रियान्वयन में स्थितियों या विचलन का विश्लेषण किया जाना चाहिए। योजना, यदि उपयुक्त हो, को समायोजित किया जाना चाहिए। प्रयोग आधुनिक तकनीकप्रबंधन निर्णय समर्थन संगठन और उसके नेता को योजना प्रक्रिया को अधिक प्रभावी ढंग से करने की अनुमति देता है। 14. योजना के कार्यान्वयन की निगरानी करना। सुरक्षा प्रभावी प्रदर्शनसंगठन निरंतर मानता है ...

यह एक विशिष्ट प्रकार के परिवहन, कार्य या सेवाओं के लिए लाभ और लागत के अध्ययन के परिणामों को सारांशित करने के लिए भी उबलता है। 1.2 उद्यम की प्रभावशीलता का आकलन करने के लिए लक्ष्य, उद्देश्य और सूचना आधार सूचना समर्थनविश्लेषण एक साथ या क्रमिक रूप से किए गए संचालन के पूरे सेट को दर्शाता है जो आर्थिक उद्यमों में विकास में तेजी लाने की प्रक्रिया का कारण बनता है ...

गलतियों से बचें। आवेगी के लिए, उदाहरण के लिए, विपरीत सामरिक रेखा विशेषता है: वे सफलता की ओर उन्मुख हैं और विफलताओं के प्रति कम संवेदनशील हैं / 3, p.202,203 / 3. OJSC "MOZYR OIL रिफाइनरी" के उदाहरण पर प्रबंधन निर्णयों की गुणवत्ता और दक्षता OJSC "मोजियर ऑयल रिफाइनरी" पारंपरिक रूप से उच्च गुणवत्ता वाले उत्पादों और उत्पादन संस्कृति। 28 ...

शुद्ध कार्यशील पूंजी स्टॉक अनुपात एक संकेतक है जो दर्शाता है कि किस अनुपात को वित्तपोषित किया गया है।

यही है, यह दर्शाता है कि भंडार का कितना अनुपात है, और यह एक महत्वपूर्ण अल्पकालिक संपत्ति है, जिसे दीर्घकालिक पूंजी द्वारा वित्तपोषित किया जाता है।

गणना सूत्र (रिपोर्टिंग)

(लाइन 1200 - लाइन 1500) / बैलेंस शीट लाइन 1210

मानक

मानकीकृत नहीं, लेकिन अधिमानतः शून्य से अधिक।

संकेतक में परिवर्तन का क्या अर्थ है इस पर निष्कर्ष

यदि संकेतक सामान्य से अधिक है

कंपनी आंशिक रूप से लंबी अवधि की पूंजी के साथ अपने भंडार का वित्तपोषण करती है।

यदि संकेतक सामान्य से नीचे है

कंपनी लंबी अवधि की पूंजी के साथ अपने भंडार का वित्तपोषण नहीं करती है।

यदि संकेतक बढ़ता है

आमतौर पर एक सकारात्मक कारक

यदि संकेतक कम हो जाता है

आमतौर पर एक नकारात्मक कारक

नोट्स (संपादित करें)

लेख में संकेतक को लेखांकन नहीं, बल्कि वित्तीय प्रबंधन के दृष्टिकोण से माना जाता है। इसलिए, कभी-कभी इसे अलग-अलग तरीकों से परिभाषित किया जा सकता है। यह लेखक के दृष्टिकोण पर निर्भर करता है।

ज्यादातर मामलों में, विश्वविद्यालय परिभाषा के किसी भी संस्करण को स्वीकार करते हैं, क्योंकि विभिन्न दृष्टिकोणों और सूत्रों में विचलन आमतौर पर अधिकतम कुछ प्रतिशत के भीतर होता है।

सूचक मुख्य रूप से माना जाता है नि: शुल्क सेवाऔर कुछ अन्य सेवाएं

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सादर, अलेक्जेंडर क्रायलोव,

वित्तीय विश्लेषण:

परिभाषा शुद्ध कार्यशील पूंजी के साथ चालू परिसंपत्तियों के प्रावधान का अनुपात एक संकेतक है जो यह दर्शाता है कि शुद्ध कार्यशील पूंजी द्वारा वर्तमान परिसंपत्तियों का कितना अनुपात वित्तपोषित है। यानी यह दिखाता है कि क्या...
परिभाषा संभावित सॉल्वेंसी अनुपात धीमी गति से चलने वाली संपत्ति A3 से लंबी अवधि की देनदारियों P3 का अनुपात है, जो या तो केवल दीर्घकालिक देनदारियों के बराबर हैं, या इसमें शामिल हैं ...
परिभाषा वर्तमान संपत्ति का कवरेज अनुपात स्वयं के स्रोतगठन (इक्विटी अनुपात) एक संकेतक है जो इस प्रश्न का उत्तर देता है कि वर्तमान संपत्ति का कितना अनुपात स्वयं द्वारा कवर किया गया है ...
परिभाषा कार्यात्मक पूंजी के लचीलेपन का गुणांक कार्यात्मक पूंजी में शेयरों का हिस्सा है। और कार्यात्मक पूंजी (स्वयं की वर्तमान संपत्ति) वर्तमान संपत्ति और अल्पकालिक के बीच का अंतर है ...
परिभाषा सूची 1210 संगठन की सूची (इन्वेंट्री) हैं - संपत्ति: कच्चे माल, सामग्री आदि के रूप में उपयोग की जाती है। बिक्री के लिए उत्पादों के निर्माण में (काम के प्रदर्शन के लिए, के लिए ...
परिभाषा शुद्ध कार्यशील पूंजी की गतिशीलता का गुणांक शुद्ध कार्यशील पूंजी से इक्विटी का अनुपात है। संकेतक को समझना मुश्किल है, क्योंकि यह अतार्किक रूप से बनाया गया है। दरअसल, उन्होंने...
परिभाषा इन्वेंटरी की अल्पकालिक देनदारियों के कवरेज का संकेतक एक संकेतक है जो इस सवाल का जवाब देता है कि समूह P1 और P2 की कितनी अल्पकालिक देनदारियों को फंड के साथ कवर किया जा सकता है जिसे ...
परिभाषा मूल्यह्रास की वास्तविक दर इस अवधि में संगठन में उपयोग की जाने वाली अचल संपत्तियों और अमूर्त संपत्ति के लिए रिपोर्टिंग अवधि के मूल्यह्रास की राशि का अनुपात है। संकेतक उत्तर देता है ...
परिभाषा संपत्ति में वर्तमान संपत्ति का हिस्सा उद्यम की कुल संपत्ति के लिए वर्तमान संपत्ति की राशि का अनुपात है। वर्तमान संपत्ति बनाम गैर-चालू संपत्ति - विशेष रूप से ...
परिभाषा A3 - P3 - यह भुगतान करने की क्षमता की तीसरी असमानता है (भुगतान करने की क्षमता की सभी असमानता)। यह उद्यम की वर्तमान शोधन क्षमता की विशेषता है। इस सवाल का जवाब दें कि क्या पर्याप्त धीमी गति से चलने वाली संपत्तियां हैं ...

- एक वित्तीय संकेतक जो कई पहलुओं में एक उद्यम के व्यापार मॉडल की स्थिरता को दर्शाता है। इसका अर्थ क्या है और संबंधित संकेतक की गणना कैसे की जाती है?

इन्वेंट्री का सुरक्षा अनुपात क्या दर्शाता है?

माना गया गुणांक कंपनी की वित्तीय स्थिरता के प्रमुख संकेतकों को संदर्भित करता है: यह आपको यह आकलन करने की अनुमति देता है कि इन्वेंट्री के इष्टतम स्तर को सुनिश्चित करने के मामले में कंपनी के पास पर्याप्त कार्यशील पूंजी है या नहीं।

वी सामान्य मामलागुणांक विश्लेषण की गई अवधि में कंपनी की अपनी परिसंचारी संपत्ति के अपने आविष्कारों के अनुपात को दर्शाता है। बदले में, स्वयं की परिसंचारी संपत्ति में इक्विटी पूंजी और दीर्घकालिक देनदारियां शामिल हो सकती हैं, जो गैर-वर्तमान परिसंपत्तियों से कम हो जाती हैं। कुछ मामलों में, आस्थगित आय को इक्विटी और दीर्घकालिक देनदारियों की राशि में भी जोड़ा जाता है।

यह भी संभव है कि अनुपात को स्टॉक के लिए चालू परिसंपत्तियों और अल्पकालिक देनदारियों के बीच के अंतर के अनुपात के रूप में माना जाएगा।

काफी कुछ दृष्टिकोण और मानदंड हैं जिनके अनुसार किसी संगठन में स्टॉक की मात्रा निर्धारित की जाती है। इस मामले में, रूसी लेखाकार कई मामलों में अंतरराष्ट्रीय अनुभव का उपयोग करते हैं और भंडार की संरचना का निर्धारण करते हैं, इस प्रकार, आईएफआरएस मानदंडों के अनुसार।

सुरक्षा कारक: सूत्र

सामान्य तौर पर, संबंधित संकेतक की गणना करने का सूत्र इस तरह दिखेगा:

केओ = ओएस / जेड,

KO सुरक्षा अनुपात है;

ओएस - कंपनी की अपनी परिसंचारी संपत्ति;

- भंडार।

बदले में, OS संकेतक सूत्र द्वारा निर्धारित किया जाता है

ओएस = (एसके + डीओ) - वीओ,

एसके - इक्विटी पूंजी;

डीओ - दीर्घकालिक दायित्व;

वीओ - गैर-वर्तमान संपत्ति।

निर्दिष्ट सूत्र में एसके और डीओ के योग में, जैसा कि हमने ऊपर उल्लेख किया है, भविष्य की आय की मात्रा को दर्शाने वाला एक संकेतक जोड़ा जा सकता है - इसे डीबीपी कहते हैं।

सूत्र का दूसरा संस्करण समान अनुपातसुझाव, जैसा कि हमने ऊपर उल्लेख किया है, वर्तमान संपत्ति और सूची के लिए अल्पकालिक ऋण के बीच अंतर के अनुपात के रूप में संबंधित अनुपात पर विचार। इस मामले में, इसकी गणना करने का सूत्र इस तरह दिखेगा:

केओ = (ओए - केओ) / जेड,

- समग्र रूप से कंपनी की गैर-वर्तमान संपत्तियां;

केओ - अल्पकालिक देनदारियां।

उपरोक्त संकेतकों के लिए विशिष्ट मान कंपनी की बैलेंस शीट से लिए गए हैं, निम्नलिखित पत्राचार को ध्यान में रखते हुए:

संकेतक रूसी संघ के वित्त मंत्रालय के दिनांक 02.07.2010 नंबर 66n के आदेश द्वारा अनुमोदित फॉर्म नंबर 1 की पंक्ति 1210 से मेल खाता है;
एसके इंडिकेटर - लाइन 1300;
संकेतक TO - लाइन 1400;
संकेतक डीबीपी - लाइन 1530;
संकेतक वीओ - लाइन 1100;
ओए संकेतक - लाइन 1200;
केओ संकेतक - लाइन 1500।

यह ध्यान दिया जा सकता है कि बैलेंस शीट (लाइन 1210) की सूची में कच्चे माल और उत्पादन में प्रवेश करने वाली सामग्री की लागत भी शामिल है, लेकिन उत्पादन की लागत को बट्टे खाते में नहीं डाला गया था। वी इस मामले मेंहम काम के अवशेषों के बारे में बात कर रहे हैं।

आप लेख में सूची की संरचना में प्रगति में शेष कार्यों को शामिल करने की विशिष्टताओं से खुद को परिचित कर सकते हैं .

आपूर्ति अनुपात: व्याख्या

माना गुणांक का इष्टतम मूल्य 0.6-0.8 है। इसका मतलब है कि कंपनी की इन्वेंट्री का लगभग 60-80% इक्विटी का उपयोग करके उत्पादित या खरीदा जाता है। यदि यह संकेतक कम है, तो यह व्यवसाय पर अत्यधिक ऋण भार का संकेत दे सकता है।

यदि यह अधिक है, तो, शायद, कंपनी की इक्विटी पूंजी बहुत कुशलता से निवेश नहीं की जाती है (लेकिन यह, निश्चित रूप से, एक बहुत ही विवादास्पद व्याख्या है, यह केवल उन मामलों में मान्य है जहां ऋण की दरें व्यवसाय की लाभप्रदता से काफी कम हैं) .

वास्तव में, तथ्य यह है कि कंपनी के पास पर्याप्त मात्रा में इन्वेंट्री सुनिश्चित करने के लिए पर्याप्त पूंजी है, जिससे ऋण की आवश्यकता कम हो जाती है। सामान्य तौर पर, माना गया गुणांक जितना अधिक होगा, एक उद्यम उतना ही अधिक आकर्षक निवेश हो सकता है।

कुछ मामलों में, गुणांक ऋणात्मक मान भी ले सकता है। एक नियम के रूप में, यह इस तथ्य को दर्शाता है कि कंपनी की कार्यशील पूंजी का संकेतक भी नकारात्मक है। सबसे अधिक बार यह स्थितियदि कंपनी का क्रेडिट लोड अधिक है, लेकिन कंपनी का व्यवसाय मॉडल इन्वेंट्री के राजस्व में त्वरित रूपांतरण के लिए प्रदान कर सकता है - यदि उनका कारोबार अच्छी गतिशीलता की विशेषता है। यदि ऐसा है, तो कंपनी में कवरेज के नकारात्मक अनुपात को आदर्श माना जाएगा।

इस प्रकार, इस अनुपात के लिए मानक कंपनी के व्यापार मॉडल की बारीकियों को ध्यान में रखते हुए निर्धारित किया जा सकता है।

गुणांक, जिसकी गणना हमने की है, समय के साथ तुलना में सबसे अच्छी है। उदाहरण के लिए, डेटा का उपयोग करना तुलन पत्रवी अलग साल... एक अवधि में दर्ज की गई गिरावट की भरपाई अन्य समय अंतराल में संबंधित संकेतक के मूल्य में तेज वृद्धि से की जा सकती है, इसलिए इसका औसत मूल्य इष्टतम स्तर के अनुरूप माना जा सकता है। वित्तीय स्थिरता के संकेतकों का अध्ययन करने वाले निवेशक, जैसे कि भंडार का अनुपात, एक नियम के रूप में, विभिन्न अवधियों में उद्यम के परिणामों की तुलना के संदर्भ में उनके विचार के आधार पर निर्णय लेते हैं।

परिणामों

इन्वेंट्री का इक्विटी अनुपात- उनसे संबंधित एक संकेतक जो कंपनी में मामलों की वर्तमान स्थिति का आकलन दे सकता है: यह जितना अधिक होगा, उद्यम का व्यवसाय मॉडल उतना ही स्थिर होगा। लेकिन नकारात्मक मूल्यों के साथ भी सफल व्यवसाय विकास काफी संभव है - उदाहरण के लिए, यदि कंपनी उच्च टर्नओवर दर वाले उत्पाद बनाती है।

आप लेखों में व्यवसाय प्रबंधन को व्यवस्थित करने में इन्वेंट्री के लिए विभिन्न संकेतकों के उपयोग के बारे में अधिक जान सकते हैं:

1. वर्ष के दौरान, संपत्ति के निर्माण के संदर्भ में उद्यम की नीति का उद्देश्य कार्यशील पूंजी, मुख्य रूप से स्टॉक - इन्वेंट्री को बढ़ाना था।

2. कोई "बीमार" आइटम नहीं हैं: हानि, अतिदेय प्राप्य।

3. इक्विटी पूंजी में वृद्धि हुई है, लेकिन देनदारियों में इसका हिस्सा घट रहा है। इस अवधि में निधियों में समग्र वृद्धि मुख्य रूप से उधार के आधार पर उनके आकर्षण से जुड़ी थी।

4. देय और प्राप्य खाते एक दूसरे के अनुरूप नहीं हैं। प्राप्य खातों (विशेष रूप से जारी किए गए अग्रिम और अन्य देनदार) और देय खातों की संरचना का एक अतिरिक्त विश्लेषण आवश्यक है।

5. अल्पकालिक ऋणों की हिस्सेदारी में तेज वृद्धि के साथ जुड़े उधार स्रोतों का एक पुनर्समूहन था, अर्थात सस्ते उधार ली गई निधियों को अधिक महंगे लोगों द्वारा विस्थापित किया गया था।

ये बदलाव भविष्य में कंपनी की वित्तीय स्थिति को प्रभावित कर सकते हैं। उनके कारणों का पता लगाने के लिए, अगला चरण वित्तीय अनुपातों का विश्लेषण है।

बैलेंस शीट तरलता का विश्लेषण, सॉल्वेंसी का आकलन।

अंतर्गत करदानक्षमताउद्यम नकद में अपने भुगतान दायित्वों का समय पर भुगतान करने की क्षमता को समझता है। सॉल्वेंसी का आकलन विशेषताओं के आधार पर किया जाता है लिक्विडिटीवर्तमान संपत्ति, यानी। उन्हें नकदी में बदलने में लगने वाला समय। सॉल्वेंसी और लिक्विडिटी की अवधारणा बहुत करीब है, लेकिन दूसरा अधिक क्षमता वाला है। सॉल्वेंसी शेष राशि की तरलता की डिग्री पर निर्भर करती है।

बैलेंस शीट तरलता के विश्लेषण में एक परिसंपत्ति के लिए धन की तुलना, घटती तरलता की डिग्री द्वारा समूहीकृत, देनदारियों के लिए अल्पकालिक देनदारियों के साथ होती है, जिन्हें उनके पुनर्भुगतान की डिग्री के अनुसार समूहीकृत किया जाता है।

सभी बैलेंस शीट संपत्तियों को 4 समूहों में बांटा गया है:

अधिकांश तरल संपत्ति		अल्पकालिक वित्तीय निवेश और नकद (लाइन 1240 + लाइन 1250 बैलेंस शीट)
शीघ्र वसूली योग्य संपत्ति		प्राप्य खाते (रिपोर्टिंग तिथि के बाद 12 महीनों के भीतर भुगतान किए जाने की उम्मीद है) - (लाइन 1230)
धीरे-धीरे वसूली योग्य संपत्ति		इन्वेंटरी, वैट, प्राप्य खाते (भुगतान जिसके लिए रिपोर्टिंग तिथि के बाद 12 महीने से अधिक की उम्मीद है) अन्य वर्तमान संपत्ति (लाइन 1210 + 1220 +1260)
मुश्किल से बिकने वाली संपत्ति		गैर-वर्तमान संपत्तियां (लाइन 1100)

सभी देनदारियों को भी 4 समूहों में बांटा गया है:

टेबल संपत्ति और देनदारियों के क्लासिक समूह को दिखाते हैं। वित्तीय विश्लेषण के कुछ आधुनिक तरीके एक अलग समूह बनाते हैं। उदाहरण के लिए, यह माना जाता है कि आस्थगित आय को संगठन की इक्विटी या दीर्घकालिक प्राप्य में शामिल किया जाना चाहिए, वास्तव में, एक संपत्ति जिसे बेचना मुश्किल है। प्रत्येक कंपनी को अपनी गणना पद्धति चुनने का अधिकार है। इस सामग्री में, संबंधित गणना करने और प्राप्त परिणामों के आधार पर निष्कर्ष तैयार करने के केवल सामान्य सिद्धांत प्रस्तुत किए जाएंगे।

बैलेंस शीट की तरलता निर्धारित करने के लिए, दिए गए समूहों के परिणामों की संपत्ति और देयता से तुलना करना आवश्यक है।

निम्नलिखित अनुपातों को पूरा करने पर शेष राशि को बिल्कुल तरल माना जाता है:

विश्लेषण किए गए उद्यम के लिए इस अनुपात की पूर्ति की जांच करने के लिए, एक तालिका तैयार की जाती है।

बैलेंस शीट तरलता विश्लेषण

	संकेतकों का परिमाण			संकेतकों का परिमाण
	साल की शुरुआत	वर्ष की समाप्ति		साल की शुरुआत	वर्ष की समाप्ति
1. सबसे अधिक तरल संपत्ति A1			1. सबसे जरूरी दायित्व पी 1
2. त्वरित रूप से कारोबार की गई संपत्ति A2			2. अल्पकालिक देनदारियां पी 2
3. धीमी गति से कारोबार वाली संपत्ति A3			3. लंबी अवधि की देनदारियां पी 3
4. हार्ड-टू-सेल एसेट्स A4			4. स्थायी देनदारियां पी 4

तालिका में डेटा के आधार पर निष्कर्ष निकाले जाते हैं।

यदि पहली तीन असमानताएँ पूरी होती हैं, तो यह चौथे की पूर्ति पर जोर देता है, जो उद्यम की वित्तीय स्थिरता के लिए शर्तों में से एक के अनुपालन को इंगित करता है - अपनी स्वयं की परिसंचारी संपत्ति की उपलब्धता।

देनदारियों के पहले दो समूहों के साथ संपत्ति के पहले और दूसरे समूह की तुलना दिखाती है वर्तमान तरलता, जो समय की निकटतम अवधि के लिए उद्यम की शोधन क्षमता की गवाही देता है।

वर्तमान तरलता निम्नानुसार निर्धारित की जाती है:

TL = (A1 + A2) - (P1 + P2)

यदि वर्तमान चलनिधि का मूल्य ऋणात्मक हो जाता है, तो कंपनी को दिवालिया माना जाता है।

और तीसरे समूह की संपत्ति के परिणामों की तुलना भविष्य में भुगतान और प्राप्तियों के अनुपात को दर्शाती है, जिससे सॉल्वेंसी का पूर्वानुमान निर्धारित होता है।

संभावित तरलता की गणना की जाती है:

पीएल = ए3 - पी3।

इस प्रकार, आप यह निर्धारित कर सकते हैं कि क्या संगठन भविष्य में अपनी शोधन क्षमता को पुनः प्राप्त करने में सक्षम है।

इस तरह से किए गए बैलेंस शीट तरलता का विश्लेषण अभी भी अनुमानित है। सॉल्वेंसी के गुणांक विश्लेषण को अधिक विस्तृत माना जाता है।

तरलता संकेतक एक उद्यम की अल्पकालिक सॉल्वेंसी, समय पर ऋण चुकाने की क्षमता और वर्तमान गतिविधियों को वित्तपोषित करते हैं। अपर्याप्त रूप से उच्च तरलता मान दिवालियापन के खतरे का संकेत दे सकते हैं, साथ ही, अत्यधिक उच्च तरलता का अर्थ है कि संगठन अपनी संभावित लाभप्रदता को कम करते हुए, प्रचलन में बहुत अधिक धन को आकर्षित करता है।

चलनिधि संकेतक इस प्रकार हैं:

1. पूर्ण तरलता अनुपात अल्पकालिक ऋण का हिस्सा दिखाता है जिसे कंपनी निकट भविष्य में पूरी तरह से तरल संपत्ति की कीमत पर चुका सकती है। बैलेंस शीट की तारीख के अनुसार कंपनी की सॉल्वेंसी को दर्शाता है।

सामान्य मूल्य
0.2–0.5, यानी हर दिन कंपनी को देय खातों का कम से कम 20% चुकाना होगा। कम मूल्य कंपनी की सॉल्वेंसी में कमी का संकेत देता है।

2. प्रति तेज (महत्वपूर्ण, तत्काल) चलनिधि अनुपात - देनदारों के साथ समय पर निपटान के अधीन, उद्यम की अनुमानित भुगतान क्षमताओं को दर्शाता है।

नकद और अल्पकालिक वित्तीय निवेशों का अनुपात और देनदारों के साथ निपटान में मोबाइल फंड की राशि और वर्तमान देनदारियों का अनुपात।

सामान्य मूल्य
0.8-1.0। कम मूल्य यह सुनिश्चित करने के लिए देनदारों के साथ निरंतर काम करने की आवश्यकता को इंगित करता है कि कार्यशील पूंजी के सबसे तरल हिस्से को निपटान के लिए नकदी में परिवर्तित किया जा सकता है।

3. वर्तमान तरलता अनुपात (कवरेज) कार्यशील पूंजी की पर्याप्तता को दर्शाता है जिसका उपयोग उद्यम द्वारा अपने दायित्वों का भुगतान करने के लिए किया जा सकता है, सभी कार्यशील पूंजी को जुटाकर ऋण और निपटान पर वर्तमान धन का कितना हिस्सा चुकाया जा सकता है।

चालू परिसंपत्तियों (कार्यशील पूंजी) का वर्तमान देनदारियों (अल्पकालिक देनदारियों) से अनुपात।

मानक मान 1.0
2.0. निचली सीमा इंगित करती है कि कार्यशील पूंजी अल्पकालिक देनदारियों को कवर करने के लिए पर्याप्त होनी चाहिए। 2 गुना से अधिक धन के एक तर्कहीन निवेश और उनके अप्रभावी उपयोग को इंगित करता है।

4. परिसमापन मूल्य अनुपात यह निर्धारित करता है कि उद्यम की सभी बाहरी देनदारियों को उसके परिसमापन और संपत्ति की बिक्री के परिणामस्वरूप किस हद तक कवर किया जाएगा। बाहरी देनदारियों के मूल्य के लिए उद्यम की सभी संपत्तियों का अनुपात।

सामान्य मूल्य
1.0. संकेतक का कम मूल्य इंगित करता है कि उपलब्ध परिसंपत्तियां विश्लेषित उद्यम की बाहरी देनदारियों को कवर करने के लिए अपर्याप्त हैं।

5. सामान्य तरलता अनुपात बैलेंस शीट का उपयोग संपूर्ण बैलेंस शीट की तरलता के व्यापक मूल्यांकन के लिए किया जाता है। इस अनुपात का उपयोग उद्यम में तरलता के संदर्भ में वित्तीय स्थिति में परिवर्तन का आकलन करने के लिए किया जाता है; आपको विभिन्न रिपोर्टिंग अवधियों के साथ-साथ विभिन्न उद्यमों की बैलेंस शीट से संबंधित विश्लेषण किए गए उद्यम की बैलेंस शीट की तुलना करने और यह पता लगाने की अनुमति देता है कि कौन सा बैलेंस सबसे अधिक तरल है।

सभी भुगतान दायित्वों के योग के लिए उद्यम की सभी तरल संपत्तियों का अनुपात, बशर्ते कि विभिन्न समूहतरल धन और भुगतान दायित्वों को भार श्रेणियों के साथ संकेतित मात्रा में शामिल किया गया है।

सामान्य मूल्य
1.0. यह अनुपात एक आर्थिक इकाई की तरलता का एक सामान्यीकृत संकेतक है और रिपोर्टिंग के आधार पर विभिन्न संभावित भागीदारों से अधिक विश्वसनीय भागीदार चुनते समय इसका उपयोग किया जाता है।

सभी परिकलित संकेतकों को एक तालिका में संक्षेपित किया जाना चाहिए।

तरलता अनुपात

संकेतकों का नाम	साल की शुरुआत	वर्ष की समाप्ति	परिवर्तन	सामान्य मूल्य
1. पूर्ण तरलता अनुपात
2. त्वरित अनुपात
3. धारा का अनुपात
4. "परिसमापन मूल्य" का अनुपात
5. सामान्य तरलता अनुपात

विभिन्न तरलता संकेतक न केवल उद्यम की वित्तीय स्थिति की स्थिरता की एक बहुमुखी विशेषता देते हैं जब बदलती डिग्रियांतरलता के लिए लेखांकन, लेकिन विश्लेषणात्मक जानकारी के विभिन्न बाहरी उपयोगकर्ताओं के हितों को भी पूरा करता है। इसलिए, कच्चे माल और आपूर्ति के आपूर्तिकर्ताओं के लिए, पूर्ण तरलता अनुपात सबसे दिलचस्प है। कंपनी को उधार देने वाला बैंक त्वरित अनुपात पर अधिक ध्यान देता है। एक उद्यम के शेयरों और बांडों के खरीदार और धारक वर्तमान तरलता अनुपात के संदर्भ में एक उद्यम की वित्तीय स्थिरता का अधिक हद तक आकलन करते हैं। बेशक, सबसे पहले, तरलता संकेतक उद्यम के प्रबंधकों और वित्तीय श्रमिकों के लिए रुचि के होने चाहिए।

सामान्य तौर पर, इन गुणांकों का उपयोग करके विश्लेषण की गई आर्थिक इकाई को साख के एक या दूसरे वर्ग के लिए जिम्मेदार ठहराया जा सकता है। लेकिन कठिनाई इस तथ्य में निहित है कि:

विभिन्न उद्योग संबद्धता के संगठनों के लिए तरलता अनुपात के मानक मूल्य स्थापित नहीं किए गए हैं;

अनुमानित संकेतकों का सापेक्ष महत्व निर्धारित नहीं किया गया है और सामान्यीकरण मानदंड की गणना के लिए कोई एल्गोरिदम नहीं है।

यदि किसी कंपनी के पास खराब तरलता संकेतक हैं, लेकिन उसकी वित्तीय स्थिरता नहीं खोई है, तो उसके पास एक कठिन परिस्थिति से बाहर निकलने का मौका है। लेकिन अगर चलनिधि संकेतक और वित्तीय स्थिरता संकेतक दोनों असफल हैं, तो ऐसी आर्थिक इकाई दिवालिएपन के लिए एक संभावित उम्मीदवार है।

वित्तीय स्थिरता का निर्धारण।

किसी उद्यम की वित्तीय और आर्थिक स्थिति का विश्लेषण करने के मुख्य कार्यों में से एक संकेतक का अध्ययन है जो इसकी वित्तीय स्थिरता की विशेषता है। यह स्टॉक के प्रावधान की डिग्री और उनके गठन के उधार स्रोतों द्वारा निर्धारित किया जाता है, स्वयं और उधार ली गई धनराशि का अनुपात और पूर्ण और सापेक्ष संकेतकों की एक प्रणाली द्वारा विशेषता है। स्थिरता अस्तित्व की गारंटी और उद्यम की स्थिति की स्थिरता के आधार के रूप में कार्य करती है, लेकिन यह बाहरी और आंतरिक कारकों के प्रभाव में वित्तीय स्थिति के बिगड़ने में भी योगदान दे सकती है।

इस तरह, वित्तीय स्थिरता- सुरक्षा के एक निश्चित मार्जिन की उपस्थिति का परिणाम जो उद्यम को दुर्घटनाओं से बचाता है और बड़ा बदलावबाहरी कारक।

वित्तीय स्थिरता के नुकसान का मतलब है कि लंबे समय में यह उद्यम दिवालिया होने की उम्मीद करता है, इसके परिसमापन तक सभी आगामी परिणामों के साथ, यदि वित्तीय स्थिरता को बहाल करने के लिए त्वरित और प्रभावी उपाय नहीं किए जाते हैं।

वित्तीय स्थिरता विश्लेषण निरपेक्ष और सापेक्ष संकेतकों का उपयोग करके किया जाता है।

एक निरपेक्ष संकेतक वित्तीय स्थिरता निधि के स्रोतों के आकार और भंडार की मात्रा के बीच अंतर के रूप में प्राप्त भंडार की मात्रा के लिए भंडार के गठन के लिए धन के स्रोतों का पत्राचार या असंगति (अधिशेष या कमी) है। यह स्वयं के स्रोतों और उधार ली गई निधियों के साथ भंडार के प्रावधान को संदर्भित करता है।

वित्तीय स्थिरता का विश्लेषण करने के लिए, एक समेकित बैलेंस शीट तैयार की जाती है।

कुल शेष

	संकेतकों का परिमाण			संकेतकों का परिमाण
	साल की शुरुआत	वर्ष की समाप्ति		साल की शुरुआत	वर्ष की समाप्ति
1.गैर-वर्तमान संपत्ति एफ			1. इक्विटी पूंजी और एस
2. वर्तमान संपत्ति आर			2. ऋण पूंजी
सूची और लागत Z			- लंबी अवधि की देनदारियां K t
			अल्पकालिक देनदारियां टी

यदि निम्नलिखित शर्त पूरी होती है तो एक उद्यम आर्थिक रूप से मजबूत होता है:

स्टॉक और लागत के गठन के स्रोतों को चिह्नित करने के लिए, कई संकेतकों का उपयोग किया जाता है, जो विभिन्न डिग्री के कवरेज को दर्शाते हैं। विभिन्न प्रकारस्रोत:

खुद की कार्यशील पूंजी - शुद्ध कार्यशील पूंजी की विशेषता है। पिछली अवधि की तुलना में इसकी वृद्धि उद्यम के आगे विकास या मुद्रास्फीति कारक के प्रभाव के साथ-साथ उनके कारोबार में मंदी का संकेत देती है, जो उद्देश्यपूर्ण रूप से उनके द्रव्यमान को बढ़ाने की आवश्यकता का कारण बनती है। अपनी स्वयं की कार्यशील पूंजी की उपस्थिति निवेशकों और लेनदारों के लिए एक सकारात्मक संकेतक के रूप में कार्य करती है।

स्टॉक और लागतों के निर्माण के लिए अपने और दीर्घकालिक उधार स्रोतों की उपलब्धता - इस सूचक का मूल्य न केवल यह दर्शाता है कि वर्तमान संपत्ति वर्तमान देनदारियों से कितनी अधिक है, बल्कि यह भी कि गैर-वर्तमान संपत्ति संगठन के अपने फंड और दीर्घकालिक ऋण से कैसे वित्तपोषित होती है। उद्यम की वित्तीय स्थिरता को बनाए रखने के लिए शुद्ध कार्यशील पूंजी आवश्यक है, क्योंकि अल्पकालिक देनदारियों पर कार्यशील पूंजी की अधिकता का अर्थ है कि उद्यम न केवल उन्हें चुका सकता है, बल्कि भविष्य में अपनी गतिविधियों का विस्तार करने के लिए वित्तीय संसाधन भी रखता है।

स्टॉक और लागत के गठन के मुख्य स्रोतों का कुल मूल्य - धन के निश्चित स्रोतों की कुल मात्रा के कारण स्टॉक और लागत का तर्कसंगत गठन, उत्पादन के पाठ्यक्रम पर, वित्तीय परिणामों और उद्यम की सॉल्वेंसी पर सकारात्मक प्रभाव डालता है।

स्वयं की कार्यशील पूंजी का अधिशेष या कमी

संकेतकों की गणना निम्नलिखित सूत्रों के अनुसार की जाती है:

स्वयं की कार्यशील पूंजी का अधिशेष (+) या कमी (-) (ई ग):

जहां SK इक्विटी है (लाइन 1300),

एफ - गैर-वर्तमान संपत्ति (लाइन 1100),

Z - खरीदे गए मूल्यों पर वैट सहित स्टॉक (पृष्ठ 1210,1220)।

स्वयं की परिसंचारी संपत्तियों की मात्रा को दर्शाता है, सहित। इन्वेंट्री और लागत को कवर करने के लिए संगठन के स्वामित्व वाले फंड। वित्तीय स्थिति का निदान करने के लिए, इस मूल्य में परिवर्तन की गतिशीलता की जांच करना महत्वपूर्ण है। वित्तीय स्थिति नकारात्मक रूप से अपनी कार्यशील पूंजी की कमी और अधिशेष दोनों से प्रभावित होती है। अल्पकालिक देनदारियों को समय पर चुकाने में असमर्थता के कारण इन फंडों की कमी से कंपनी दिवालिया हो सकती है।

2. अधिशेष (+) या कमी (-) स्वयं की परिसंचारी संपत्ति और भंडार और लागत (ई टी) के गठन के लिए दीर्घकालिक उधार ली गई धनराशि:

जहाँ K t - दीर्घकालिक उधार पूंजी।

यह स्टॉक और लागत के निर्माण के लिए अपनी स्वयं की कार्यशील पूंजी और दीर्घकालिक उधार निधि के अधिशेष की इष्टतम राशि है, यह उद्यम की विशेषताओं पर निर्भर करता है, विशेष रूप से इसके आकार, बिक्री की मात्रा, इन्वेंट्री के कारोबार की दर और प्राप्य, ऋण देने की शर्तें, उद्योग की विशिष्टताएं आदि।

3. भंडार के गठन के लिए धन के मुख्य स्रोतों के कुल मूल्य का अधिशेष (+) या कमी (-) (ई ):

जहाँ K t - अल्पकालिक ऋण और उधार।

वित्तीय अस्थिरता को स्वीकार्य माना जाता है यदि निम्नलिखित शर्तों को पूरा किया जाता है: उत्पादन सूची और तैयार माल माल-सूची के गठन में शामिल अल्पकालिक ऋण और उधार ली गई धनराशि के बराबर या उससे अधिक; कार्य प्रगति पर है और प्रीपेड खर्च इक्विटी कार्यशील पूंजी की राशि के बराबर या उससे कम है।

उनके गठन के स्रोतों के साथ भंडार की आपूर्ति के तीन संकेतकों की गणना से उनकी स्थिरता की डिग्री के अनुसार स्थितियों को वर्गीकृत करना संभव हो जाता है। वित्तीय स्थिति के प्रकार का निर्धारण करते समय, एक त्रि-आयामी (तीन-घटक) कुंजी आकृति का उपयोग किया जाता है।

जहां फ़ंक्शन को निम्नानुसार परिभाषित किया गया है:

इन सूत्रों का उपयोग करके, चार प्रकार की वित्तीय स्थितियों को प्रतिष्ठित किया जा सकता है।

1. पूर्ण वित्तीय स्थिरता, यह शर्तों द्वारा निर्धारित की जाती है

इस प्रकार से पता चलता है कि स्टॉक और लागत पूरी तरह से स्वयं की कार्यशील पूंजी, उच्च सॉल्वेंसी द्वारा कवर की जाती है, लेनदारों पर कोई निर्भरता नहीं होती है। व्यवहार में, ऐसा कम ही होता है। इस प्रकार की स्थिरता को आदर्श नहीं माना जा सकता है, क्योंकि इस मामले में उद्यम अपनी आर्थिक गतिविधियों में वित्तपोषण के बाहरी स्रोतों का उपयोग नहीं करता है।

2. सामान्य वित्तीय स्थिरता

स्थिति का त्रि-आयामी संकेतक:

स्वयं की कार्यशील पूंजी और दीर्घकालिक उधार स्रोत कवरेज के स्रोत के रूप में कार्य करते हैं। सामान्य स्थिरता के साथ, सॉल्वेंसी की गारंटी के साथ, कंपनी अपने स्वयं के और क्रेडिट संसाधनों, वर्तमान परिसंपत्तियों और देय खातों का इष्टतम उपयोग करती है।

3. अस्थिर वित्तीय स्थिति

स्थिति का त्रि-आयामी संकेतक:

लागत कवरेज का स्रोत स्रोतों की कुल राशि है। यह सॉल्वेंसी के उल्लंघन की विशेषता है: इस मामले में, कंपनी को भंडार और लागत के कवरेज के अतिरिक्त स्रोतों को आकर्षित करने के लिए मजबूर किया जाता है, उत्पादन की लाभप्रदता में कमी होती है। हालांकि, अभी भी सुधार की गुंजाइश है।

4. संकट वित्तीय स्थिति

स्थिति का त्रि-आयामी संकेतक:

इस स्थिति में, अतिदेय खाते देय और प्राप्य हैं और इसे समय पर चुकाने में असमर्थता है। नकद, अल्पकालिक प्रतिभूतियां और प्राप्य खाते देय खातों और अतिदेय ऋणों को भी कवर नहीं करते हैं। यदि बाजार की स्थितियों में इस स्थिति को कई बार दोहराया जाता है, तो उद्यम को दिवालिया होने का खतरा होता है।

उपरोक्त सभी संकेतकों को एक तालिका के रूप में प्रस्तुत किया जा सकता है।

वित्तीय स्थितियों के प्रकार द्वारा संकेतकों की तालिका।

संकेतक	वित्तीय स्थितियों के प्रकार
संकेतक	पूर्ण स्थिरता	सामान्य स्थिरता	अस्थिर अवस्था	संकट की स्थिति
				ई सी< 0
				मैं< 0
	Δ ई Σ> 0	Δ ई Σ> 0	Δ ई Σ> 0	ई< 0

वित्तीय स्थिति की पूर्ण और सामान्य स्थिरता उच्च स्तर की लाभप्रदता और वित्तीय अनुशासन के उल्लंघन की अनुपस्थिति की विशेषता है।

एक अस्थिर वित्तीय स्थिति को वित्तीय अनुशासन की उपस्थिति, चालू खाते में धन के प्रवाह में रुकावट और उद्यम की लाभप्रदता में कमी की विशेषता है।

एक वित्तीय संकट के लिए, एक अस्थिर वित्तीय स्थिति के संकेतित संकेतों के अलावा, नियमित गैर-भुगतान की उपस्थिति विशेषता है (अतिदेय बैंक ऋण, आपूर्तिकर्ताओं को अतिदेय ऋण, बजट के लिए बकाया की उपस्थिति)।

वित्तीय स्थिति का आकलन करने के लिए, वित्तीय अनुपातों की गणना की जाती है, जिनका विश्लेषण गतिशीलता में किया जाता है और मानक मूल्यों के साथ तुलना की जाती है।

1. स्वयं की परिसंचारी संपत्तियों के साथ प्रावधान का गुणांक से पता चलता है कि उद्यम की अपनी वित्तीय स्थिरता के लिए आवश्यक अपनी परिसंचारी संपत्ति है। यह दिवाला (दिवालियापन) के निर्धारण के लिए एक मानदंड है। संकेतक जितना अधिक होगा, उद्यम की वित्तीय स्थिति उतनी ही बेहतर होगी, स्वतंत्र वित्तीय नीति के संचालन के लिए उसके पास उतने ही अधिक अवसर होंगे। इसे कंपनी की परिसंचारी संपत्तियों के कुल मूल्य के लिए स्वयं की परिसंचारी संपत्ति के अनुपात के रूप में परिभाषित किया गया है।

सामान्य मूल्य 0,1.

2. इन्वेंट्री का इक्विटी अनुपात अपने स्वयं के निधियों के साथ सूची के कवरेज की डिग्री, साथ ही उधार ली गई निधियों को आकर्षित करने की आवश्यकता को दर्शाता है। इसे इन्वेंट्री और लागत की मात्रा के लिए स्वयं की परिसंचारी संपत्ति के अनुपात के रूप में परिभाषित किया गया है।

सामान्य मूल्य 0,6-0,8.

3. इक्विटी पूंजी लचीलापन अनुपात उद्यम की अपनी कार्यशील पूंजी के स्तर को बनाए रखने और अपने स्वयं के परिसंचारी स्रोतों की कीमत पर कार्यशील पूंजी को फिर से भरने की क्षमता को दर्शाता है। संकेतक मान के जितना करीब है ऊपरी सीमा, वित्तीय पैंतरेबाज़ी के लिए अधिक से अधिक अवसर। इसे स्वयं की परिसंचारी संपत्ति के अनुपात के रूप में स्वयं के धन के स्रोतों की कुल राशि (स्वयं की पूंजी) के रूप में परिभाषित किया गया है।

सामान्य मूल्य 0,2-0,5.

4. स्वायत्तता अनुपात उधार ली गई धनराशि से स्वतंत्रता की विशेषता है। धन की कुल राशि में व्यवसाय के मालिकों का हिस्सा निर्धारित करता है। गुणांक का मूल्य जितना अधिक होगा, कंपनी उतनी ही स्थिर होगी, और बाहरी लेनदारों पर उतना ही कम निर्भर करेगा। यह उद्यम के सभी फंडों की कुल राशि के अनुपात से अपने स्वयं के फंड के स्रोतों से निर्धारित होता है।

सामान्य मूल्य 0,5.

5. शेयरपूंजी अनुपात को ऋण (या उत्तोलन)। दिखाता है कि कंपनी ने अपने स्वयं के धन की संपत्ति में निवेश किए गए 1 रूबल के लिए कितना उधार लिया है। निर्दिष्ट सीमा से अधिक का अर्थ है धन के बाहरी स्रोतों पर उद्यम की निर्भरता। वित्तीय स्थिरता का नुकसान (स्वायत्तता)। यह स्वयं के धन के लिए सभी दायित्वों के अनुपात से निर्धारित होता है।

सामान्य मूल्य< 0,7.

6. वित्तीय स्थिरता अनुपात ... बैलेंस शीट मुद्रा में इक्विटी और लंबी अवधि के उधार ली गई पूंजी का हिस्सा दिखाता है।

दिशानिर्देश मूल्य = 0.9

उपरोक्त सभी संकेतक तालिका में प्रस्तुत किए गए हैं।

वित्तीय स्थिरता अनुपात।

संकेतकों का नाम	साल की शुरुआत	वर्ष की समाप्ति	परिवर्तन	सामान्य मूल्य
1. अपनी परिसंचारी संपत्तियों के साथ प्रावधान का गुणांक
2. स्वयं की निधियों से सूची के प्रावधान का गुणांक
3. इक्विटी पूंजी की गतिशीलता का अनुपात
4. स्वायत्तता का गुणांक
5. ऋण और इक्विटी के अनुपात का अनुपात (लीवरेज)
6. वित्तीय स्थिरता का अनुपात।

में से एक महत्वपूर्ण विशेषताएंउद्यम की वित्तीय स्थिति की स्थिरता, धन के उधार स्रोतों से इसकी स्वतंत्रता स्वायत्तता का गुणांक है। अर्थ
> 0.5 से पता चलता है कि उद्यम की सभी देनदारियों को अपने स्वयं के फंड द्वारा कवर किया जा सकता है। निष्पादन को सीमित करें
> 0.5 न केवल उद्यम के लिए बल्कि उसके लेनदारों के लिए भी महत्वपूर्ण है। स्वायत्तता अनुपात की वृद्धि उद्यम की वित्तीय स्वतंत्रता में वृद्धि, भविष्य की अवधि में वित्तीय कठिनाइयों के जोखिम में कमी का संकेत देती है। लेनदारों के दृष्टिकोण से यह प्रवृत्ति इस गारंटी को बढ़ाती है कि कंपनी अपने दायित्वों का भुगतान करेगी।

स्वायत्तता अनुपात ऋण-से-इक्विटी अनुपात का पूरक है
... यह इंगित करता है कि कंपनी ने अपने स्वयं के धन की संपत्ति में निवेश किए गए 1 रूबल के लिए कितना उधार लिया है। यदि उधार ली गई पूंजी इक्विटी पूंजी के पास पहुंचती है या उससे बड़ी हो जाती है, तो वित्तीय स्थिरता कम हो जाती है। इस गुणांक का मान निर्भर करता है उद्योग विशिष्टताऔर मुद्रास्फीति की दर।

वित्तीय स्थिति की स्थिरता की एक बहुत ही महत्वपूर्ण विशेषता गतिशीलता का गुणांक है
... यह दिखाता है कि कंपनी के अपने फंड का कौन सा हिस्सा मोबाइल (लचीले) रूप में है, जो इन फंडों की अपेक्षाकृत मुक्त पैंतरेबाज़ी की अनुमति देता है। गतिशीलता गुणांक का एक उच्च मूल्य सकारात्मक रूप से वित्तीय स्थिति की विशेषता है, हालांकि, व्यवहार में संकेतक के कोई स्थापित सामान्य मूल्य नहीं हैं। कभी-कभी विशेष साहित्य में गुणांक के इष्टतम मूल्य के रूप में 0.5 के मान की सिफारिश की जाती है। संकेतक, साथ ही वित्तीय स्थिरता अनुपात
उसी उद्योग संबद्धता के उद्यमों के काम का विश्लेषण करने के लिए इसका उपयोग करना उचित है।

वित्तीय अस्थिरता से निपटना आसान नहीं है: इसमें समय और निवेश लगता है। एक कालानुक्रमिक "बीमार" उद्यम के लिए जिसने अपनी वित्तीय स्थिरता खो दी है, परिस्थितियों का कोई भी नकारात्मक संयोग एक घातक परिणाम - दिवालियापन का कारण बन सकता है।