Asimetrične informacije su uobičajene u mnogim poslovnim situacijama. Obično prodavac proizvoda zna više o njegovom kvalitetu od kupca. Radnici bolje poznaju svoje vještine i sposobnosti od poduzetnika. A menadžeri poznaju svoje sposobnosti bolje od vlasnika preduzeća.
Asimetrične informacije objašnjavaju mnoga institucionalna pravila u našem društvu. Ovaj koncept pomaže da se objasni zašto automobilske kompanije nude garancije i usluge za nove modele; zašto firme i radnici sklapaju ugovore koji daju poticaje i bonuse; zašto korporativni akcionari treba da prate ponašanje menadžera.
ASIMETRIČNE INFORMACIJE je neravnomjerna distribucija informacija o proizvodu između strana u transakciji. Situacija asimetrične informacije nastaje u procesu zaključivanja ugovora ili transakcija, kada pojedini učesnici imaju važna informacija vlasništvo
direktnu vezu sa predmetom ugovora, transakcijom, koju drugi učesnici nemaju.
Postoji nekoliko glavnih problema koji se javljaju u finansijska tržišta zbog asimetrije informacija:
- problem nepovoljne selekcije;
- problem rizika od nepoštenja;
- problem skupe državne verifikacije.
Na primjer, u slučaju hartija od vrijednosti zaštićenih hipotekom, problem asimetrije informacija je u tome što emitent ima više informacija od investitora o kvalitetu hartija od vrijednosti koje se nude i hipotekama iza njih. Nedostatak dovoljnih informacija investitora o hipotekarnim hartijama od vrijednosti može ih učiniti neodlučnim za kupovinu vrijednosne papire ili će zahtijevati povećanje prinosa na takve hartije od vrijednosti kao kompenzaciju za rizik.
Neizvjesnost kvaliteta i tržišta za “limune”.
Zamislite da kupite novi automobil za 10.000 dolara, vozite ga 100 milja, a onda odjednom shvatite da vam nije potreban. Autom se ništa nije dogodilo - radio je savršeno i ispunio sva vaša očekivanja. Osjećali ste da biste mogli jednako dobro i bez toga i da biste dobili više da ste ga zadržali
novac za druge stvari. Zato ste odlučili da prodate ovaj automobil. Kakav prihod možete očekivati od toga? Vjerovatno ne više od 8.000 dolara, čak i ako je auto nov, ima samo 100 milja na njemu, a vi imate papire da ga prenesete na nekog drugog. Očigledno, ako se stavite u kožu potencijalnog kupca, ni sami ne biste platili više od 8000 dolara.Zašto sama činjenica da prodate polovni automobil tako značajno smanjuje njegovu vrijednost? Da biste odgovorili na ovo pitanje, razmislite o vlastitim sumnjama kao potencijalnom kupcu. Zašto je, možda ćete se iznenaditi, ovaj automobil na prodaju? Da li se vlasnik zaista predomislio ili nešto nije u redu sa autom? Moguće je da će ovaj automobil biti "limun".
Polovna vozila prodaju se znatno jeftinije od novih jer su informacije o njihovoj kvaliteti asimetrične: prodavac takvog automobila zna mnogo više o njemu od potencijalnog kupca. Kupac može unajmiti mehaničara da provjeri automobil, ali prodavac koji ima iskustva s tim će ipak znati bolje. Osim toga, sama činjenica prodaje ovog automobila potvrđuje da se zapravo može ispostaviti da je "limun" - inače zašto prodavati pouzdan automobil? Kao rezultat toga, potencijalni kupac rabljenog automobila uvijek će sumnjati u njegov kvalitet, i to s dobrim razlogom.
Važnost asimetričnih informacija
Primjer s rabljenim automobilima pokazuje kako asimetrične informacije mogu dovesti do nestanka tržišta. U idealnom svijetu savršenih tržišta, potrošači bi mogli birati između nisko i visokokvalitetnih automobila. Neki bi odabrali prvo jer su jeftini, drugi bi radije platili više za drugo. Nažalost, u stvarnom svijetu potrošačima je teško odrediti kvalitetu polovnih automobila u trenutku kupovine, pa im cijene padaju i kvalitetni automobili nestaju s tržišta.
Ovo je samo stilizirani primjer koji ilustruje važno pitanje koje se javlja na mnogim tržištima. Razmotrimo sada neke druge primjere informacijske asimetrije i mogući odgovor državnih ili privatnih firmi.
Tržište zdravstvene zaštite. Na tržištu medicinske usluge kupovina ljekarskih usluga smatra se plaćanjem njegovog stručnog znanja. Ovdje je informacijska asimetrija posljedica činjenice da doktor i pacijent koji plaćaju njegove usluge imaju različite informacije. Doktor je u iskušenju da pacijentu prepiše skuplji tretman. U ovom slučaju postoji mjesto
za nastanak mehanizma putem kojeg se tržište prilagođava informacijskoj nejednakosti. Javljaju se pojmovi poput profesionalne i poslovne etike i moralnih vrijednosti, koji se postepeno uvode u tržišne odnose. Informaciona asimetrija se manifestuje iu uslovima konkurencije između zdravstvenih ustanova. Kako su pokazala istraživanja iz stranih zemalja, nedostatak podataka može uzrokovati negativan utjecaj bolničke konkurencije na kvalitet liječenja. Ovo daje dodatni argument u prilog jačanju mjera usmjerenih na povećanje transparentnosti indikatora, obradu informacija o aktivnostima sistema i dalje detaljnije procjene uzročno-posljedičnih ovisnosti. Asimetrija informacija, ako se ojača, postaje jedan od glavnih problema u ekonomiji zdravstvene zaštite, sprečavajući je da dostigne društveno efektivne nivoe troškova, obima i kvaliteta medicinske zaštite.
Tržište rada. Prije svega, informacijska asimetrija se manifestira u fazi zapošljavanja zaposlenih. U ovom trenutku poslodavac ne zna pravi kvalitet kupljenog proizvoda. Međutim, postoji niz drugih karakteristika (obrazovanje, godine, pol, nacionalnost, radno iskustvo), koje se smatraju signalizirajućim informacijama o kvalitetu radne snage, sposobnostima i sposobnostima radnika. Edukativni signali su među najvažnijim. Drugi aspekt informacione asimetrije je da mnoge firme naduvavaju nivo plata u odnosu na nivo ravnoteže, jer razumeju: s jedne strane, visoke plate zahtevaju više napornog rada i uslove za formiranje visoke korporativne kulture; s druge strane, uzrokuje veće potencijalne gubitke za radnike u slučaju njihovog otpuštanja. Na osnovu analize finansijskih tržišta, možemo zaključiti da je informaciona asimetrija tipičnija za pojedine uslužne industrije nego za proizvodnju roba. Ovdje zaštita potrošača treba da se zasniva na potpunim informacijama o kvalitetu prodatih roba i usluga. Ovdje bi kontrolnu funkciju trebala obavljati potrošačka društva, mediji, izvršna vlast i firme.
Osiguranje. Zašto je osobama starijim od 65 godina teško dobiti zdravstveno osiguranje po gotovo bilo kojoj cijeni? Rizik od teške bolesti za stariju osobu je relativno visok, ali zašto zbog tog rizika ne raste cijena osiguranja? Razlog je asimetrija informacija. Ljudi koji kupuju osiguranje znaju svoje cjelokupno zdravstveno stanje mnogo bolje od bilo koje osiguravajuće kuće, čak i ako ovo drugo obavi ljekarski pregled. Stoga se ovdje javlja negativna selekcija, i to u mnogo većoj mjeri nego u slučaju
polovni automobili. Pošto najvjerovatnije nije zdravi ljudižele da osiguraju svoj udeo u ukupan broj broj osiguranika raste. To podiže cijenu osiguranja, tako da zdraviji ljudi, vagajući svoj rizik, odlučuju da se ne osiguravaju. Tako se udio nezdravih još više povećava, što opet povećava cijenu i tako dalje, sve dok samo ova kategorija ljudi ne ostane na tržištu osiguranja; Time djelatnost osiguranja postaje neprofitabilna.
Nepovoljan izbor može učiniti funkcionisanje tržišta osiguranja problematičnim iz drugih razloga. Na primjer, recimo da će osiguravajuće društvo ponuditi polisu za određeni događaj, kao što je saobraćajna nesreća koja uzrokuje materijalnu štetu. Kompanija odabire odgovarajuću grupu stanovništva, recimo muškarce mlađe od 25 godina, kojoj namjerava prodati polisu, i procjenjuje učestalost ovakvih nesreća za ovu grupu. Za neke od njegovih predstavnika, vjerovatnoća da će doći u nesreću je niska, značajno manja od 0,01; za druge je visoka, značajno više od 0,01. Ako osiguravajuća kuća ne može razlikovati grupe ljudi visokog i niskog rizika, odredit će premiju za sve klijente na osnovu vjerovatnoće incidenta od 0,01. Uz bolju informisanost, jedan dio njih (sa malom vjerovatnoćom nezgode) će odlučiti da se ne osigurava, dok će drugi dio (sa velikom vjerovatnoćom) sigurno kupiti osiguranje. IN kao poslednje sredstvo, samo će najvjerovatnije žrtve htjeti osiguranje, što će predstavljati ozbiljnu prijetnju profitabilnosti osiguravajućeg društva.
Situacije tržišnog neuspjeha ovog tipa primoravaju vladu da interveniše u ovim slučajevima. Kada je u pitanju zdravstveno osiguranje, imamo jak argument za javno zdravstvo ili povezano javno osiguranje za starije osobe. Obezbeđivanjem osiguranja svim osobama starijim od 65 godina, vlada eliminiše efekte nepovoljne selekcije.
Kreditno tržište. Koristeći kreditnu karticu, mnogi od nas pozajmljuju novac bez dodatnog kolaterala. Većina kreditnih kartica omogućava njihovim vlasnicima da dodaju i do nekoliko hiljada dolara na svoj tekući račun, a mnogi ljudi imaju nekoliko ovih kartica. Kompanije koje izdaju ove kartice ostvaruju prihode naplaćujući kamatu na debitnu karticu zajmoprimca. Ali kako takva kompanija ili banka može razlikovati zajmoprimce „visokog kvaliteta“ (koji vraćaju novac) i „niskokvalitetne“ zajmoprimce (koji ne vraćaju)? Očigledno, dužnici znaju bolje od preduzeća da li će vratiti dug ili ne. Ponovo se javlja problem limuna. Kompanije i banke moraju naplaćivati isti procenat
za sve zajmoprimce, što više privlači njihovu kategoriju „niskog kvaliteta“. Zauzvrat, to dovodi do povećanja kamatne stope, što opet povećava udio ove grupe, kamatna stopa ponovo raste itd.
U stvari, kompanije za kreditne kartice i banke mogu koristiti kompjuterski pohranjene historijske podatke kako bi naučili, dijeleći ih, da razlikuju „nekvalitetne“ zajmoprimce od „visokokvalitetnih“. Mnogi ljudi vjeruju da kompjuteriziranje kreditnih informacija krši poslovnu tajnu. Da li je prihvatljivo da kompanije pohranjuju ove podatke i međusobno ih dijele? Ne možemo vam dati odgovor na ovo pitanje, ali možemo samo istaći da retrospektivna kreditna informacija daje važna funkcija. Eliminiše ili najmanje značajno smanjuje problem asimetričnih informacija i nepovoljne selekcije koja bi inače mogla ometati funkcionisanje kreditnih tržišta. Bez takvih
Gledajući unazad, čak i pouzdani zajmoprimci smatrali bi pozajmljivanje novca izuzetno skupim ili jednostavno nemogućim.
Važnost reputacije i standardizacije.
Asimetrije informacija postoje i na mnogim drugim tržištima. Evo samo nekoliko primjera: maloprodajne radnje (hoće li takva radnja otkloniti nedostatak na proizvodu ili će vam omogućiti da ga vratite? Prodavnica zna svoj tok bolje od vas); trgovci rijetkim markama, novčićima, knjigama i slikama (da li su ovi predmeti originalni ili lažni? Diler zna mnogo više od vas o njihovoj autentičnosti); krovopokrivači, vodoinstalateri, električari (da li ćete se zaista penjati na krov kada ga krovopokrivač popravlja ili ažurira kako biste provjerili kvalitetu svog rada?); restorani (koliko često idete u tamošnju kuhinju da provjerite svježinu sastojaka koje kuhar koristi i da li se pridržava zdravstvenih zakona?).
U svim ovim slučajevima prodavac zna mnogo više o kvaliteti proizvoda od kupca. I dok prodavači ne budu mogli pružiti kvalitetne informacije kupcima, nekvalitetna roba i usluge će istisnuti one visokog kvaliteta i tržište će propasti. Stoga su prodavači ovih potonjih vrlo zainteresirani da uvjere potrošače da je njihov kvalitet zapravo visok. U slučaju gornjih primjera, to se postiže uglavnom reputacijom. Kupujete u ovoj prodavnici jer je poznata po dobroj usluzi kupcima; unajmite baš ovog krovopokrivača i vodoinstalatera jer oni imaju reputaciju dobri radnici; idete baš u ovaj restoran jer je poznat po svježini upotrebljenih proizvoda i niko koga poznajete nije povratio nakon posjete.
Ponekad biznismeni nisu u stanju da održe svoju reputaciju. Na primjer, većina kupaca u restoranu brze hrane ili motelu u blizini autoputa posjeti ga samo jednom ili povremeno dok putuje. Pa kako se ovi restorani i moteli nose s problemom limuna? Jedini način da se to riješi je standardizacija. Ako živite u svom rodnom gradu, možda nećete htjeti jesti u McDonald'su. Međutim, vozeći se autoputem i želeći da doručkujete, odabrat ćete McDonald's. Poenta je da McDonald's nudi standardizirani proizvod; koriste se isti sastojci i ista hrana se služi u svakom McDonald'su širom zemlje. Joe Dinner možda ima nešto bolje za ponuditi, ali vi tačno znate šta ćete kupiti u McDonald'su.
Društveno značajno dobro je privatno dobro, čija je potrošnja od javnog interesa (socijalne usluge).
Kriteriji:
- zajednička priroda potrošnje;
- visok nivo isključenosti i osipanja;
- snažno izražen pozitivan eksterni efekat;
- pružanje beneficija od strane državnih, javnih i privatnih struktura.
Primjeri: obrazovanje, zdravstvo, kulturne usluge, itd.
Drugi problem koji narušava funkcionisanje tržišnog mehanizma su asimetrične informacije. Asimetrične informacije u ekonomskoj literaturi odnose se na neravnomjernu distribuciju tržišnih informacija među tržišnim učesnicima.
Informacije za proizvođače i potrošače - neophodno stanje za uspješno djelovanje na tržištu. U stvarnosti, potrošači i proizvođači nemaju potpune informacije o ekonomskim karakteristikama određenog proizvoda koje određuju njihov izbor. Neki od njih po pravilu znaju više od drugih, tj. Govorimo o asimetričnim informacijama. Istovremeno, informacijska asimetrija ne samo da povećava transakcione troškove, već može dovesti i do prekomjerne proizvodnje nekih dobara i nedovoljno proizvodnje drugih.
Asimetrične informacije su tipične za mnoge situacije u ekonomska aktivnost. Obično prodavac proizvoda zna više o njegovom kvalitetu od kupca. Radnici bolje poznaju svoje vještine i sposobnosti od poduzetnika. A menadžeri poznaju svoje sposobnosti bolje od vlasnika preduzeća.
Asimetrične informacije objašnjavaju mnoga institucionalna pravila u modernom društvu. Ovaj koncept pomaže da se objasni zašto kompanije za automobile i uređaje nude garancije i usluge za nove modele; zašto firme i radnici sklapaju ugovore koji daju poticaje i bonuse; zašto korporativni akcionari treba da prate ponašanje menadžera.
Asimetrične informacije dovode do tržišnog neuspjeha u regulaciji raspodjele resursa. Posljedica asimetričnih informacija je nesigurnost u kvalitetu proizvoda ili „tržište limuna (kisela roba)“.
Važnost asimetričnih informacija o kvalitetu proizvoda prvi je analizirao D. Akerlof, koji je proučavao tržište polovnih automobila. Međutim, ova analiza se odnosi i na tržišta osiguranja, kredita i rada.
Zbog asimetrije informacija, nekvalitetna roba tjera robu visokog kvaliteta s tržišta.
Problem asimetričnih informacija može se riješiti na mnogo načina. Dakle, u oblasti kreditnih informacija, to bi mogla biti njihova kompjuterizacija. Iako se time otvara pitanje poslovne tajne, efikasnost funkcionisanja kreditnih tržišta je mnogo važnija.
Reputacija je također rješenje za tržište limuna. Kupci kupuju u trgovinama, idu u restoran, obraćaju se stručnjacima (električari, zanatlije kućanskih aparata itd.) sa odgovarajućom reputacijom.
Sljedeći mehanizam za prevazilaženje informacijske asimetrije su tržišni signali. Koncept signala razvio je M. Spence, koji je pokazao da na nekim tržištima prodavci daju kupcima neku vrstu signala koji izražavaju informaciju o kvaliteti proizvoda.
Na tržištu rada takvi signali uključuju kvalifikacije, spol (muškarci primaju veće plate od žena), pa čak i boju kože.
Prilikom zapošljavanja, novozaposleni znaju mnogo više o kvalitetu svog rada (koliko su odgovorni, disciplinovani, kvalifikovani itd.) nego kompanija koja nastupa kao poslodavac. Identifikovanje sposobnosti zaposlenog tokom probnog perioda za kompaniju uvek je povezano sa neefikasnim troškovima. Stoga je preporučljivo da kompanija prije zapošljavanja zna informacije koje karakterišu kvalitet potencijalnog zaposlenika. Ove informacije se sastoje od određenih signala. Na primjer, izgled radnik, odeća je signal, ali neprecizan. “Pozdravljaju vas po odjeći...”, ali vas ispraćaju na potpuno drugačijoj osnovi. Loši radnici se ponekad dobro oblače da bi dobili posao. Obrazovanje je snažan signal na tržištu rada. Nivo obrazovanja pojedinca može se mjeriti pomoću nekoliko pokazatelja: broja godina školovanja, stečenih diploma, reputacije univerziteta koji je dodijelio diplomu, prosjeka ocjena itd. Obrazovanje je važan signal efikasnosti radnika jer ga sposobnija osoba lakše postiže visoki nivo obrazovanje.
Signali na tržištu limuna su garancije i obaveze kako bi potrošači mogli odrediti koju marku televizora, frižidera itd. pouzdaniji. Kompanije koje proizvode kvalitetne i pouzdane proizvode o tome obavještavaju potrošače kroz garancije i obaveze.
Dividende, koje služe kao dokaz (signal), takođe se smatraju signalima u ovoj teoriji. dobre perspektive razvoj kompanije. Preduzeća, informišući tržište o isplativosti svojih aktivnosti, isplaćuju dividende. Pošto se ovo smatra dobrom vesti na tržištu, cena akcija raste. Veća cijena dionice nadoknađuje dioničaru dodatne poreze na dividende.
Država može izgladiti informacijsku asimetriju praćenjem kvaliteta roba i usluga, širenjem informacija koje su potrošačima potrebne, sprečavanjem širenja obmanjujućih reklama itd. Država je pozvana da zaštiti slabo informisane potrošače od postupaka zbog kojih bi kasnije požalili. Moderna vladine agencije vrši opštu regulaciju uslova rada, pregleda i sortira hranu, reguliše izgled i bezbednost proizvoda široke potrošnje i zahteva da određeni proizvodi budu opremljeni odgovarajućim etiketama. Zakonodavstvo u oblasti zaštite potrošača je od velikog značaja. Poduzimaju se ozbiljne sankcije protiv prodaje nekvalitetne robe, davanja lažnih informacija o djelatnostima preduzeća itd. Zbog asimetričnih informacija, privatna osiguravajuća društva mogu odbiti da se osiguraju pojedinačne vrste rizike, a onda se država time bavi.
Pružajući potrošačima informacije o kvalitetu robe, stepenu rizika u oblastima ulaganja i osiguranja itd., država stvara javno dobro (informaciju), koju besplatno koriste svi privredni subjekti.
Dakle, ublažavanje tržišnih neuspjeha ima mnogo veze dalji razvoj institucije u privredi, mijenjajući ulogu države u privredi. Asimetrične informacije, prioriteti javnog dobra, posledice spoljašnjih efekata u velikoj meri su determinisani psihologijom ljudi, njihovim nivoom. opšta kultura, moral, moral, uopšte, nivo blagostanja ljudi i njihovog životnog okruženja, na koji savremena jaka država može ozbiljno uticati. Zbog toga se ne može ograničiti samo na minimalne funkcije.
Ako se osvrnemo na stvarno postojeće ekonomije zemalja svijeta, stalno se otkrivaju nove oblasti privrednog života u kojima se manifestuju ograničenja tržišta, što čini neophodnim šire učešće države u ekonomskim procesima. Ukupnost ovakvih oblasti određuje maksimalno dozvoljene granice državne intervencije u razvojnoj ekonomiji, a samim tim i identifikaciju maksimalnih funkcija države.
Državna regulativa dopunjuje i koriguje čisto tržišni mehanizam. Međutim, govoreći o vladinoj intervenciji u privredi, moramo postaviti pitanje dozvoljenih granica te intervencije. Ovo je izuzetno važno. Ako država, čak i ako je vođena isključivo dobre namere prelazi ovu granicu, onda je sam tržišni mehanizam deformisan. U ovom slučaju, prije ili kasnije moramo govoriti o denacionalizaciji privrede.
ASIMETRIJA INFORMACIJA I NJEN UTICAJ NA TRŽIŠTA
Nepotpunost i asimetričnost informacija
Nepotpune informacije– to je nedostatak sveobuhvatnih informacija, posebno u slučajevima kada radnje jedne strane ne mogu da kontrolišu druge strane. Jedna od vrsta nepotpunih informacija je njihova asimetrija.
Asimetrija informacija– ovo je neravnomjerna distribucija informacija o proizvodu između strana u transakciji. Obično prodavac zna više o proizvodu od kupca, iako je moguća i suprotna situacija.
Naš ekonomski život odvija se u uslovima asimetrične distribucije informacija. To znači da neki od učesnika u transakciji imaju više informacija, a drugi manje. Oni koji imaju više informacija pokušavaju imati koristi; informacije im daju prednosti u procesu transakcije. Na primjer, dozvoljava se prodaja kuće sa nedostacima koji su skriveni od kupca (djelimično uništeni temelj, podrum koji je redovno poplavljen u proljeće ili u vrijeme jakih kiša), za koju prodavac zna, a kupac nije upoznat, dozvoljava da prodavac ima koristi u vidu većeg iznosa novca od prodaje nego na prvom mestu.slučaj kada kupac ima iste podatke o kući i njenim nedostacima kao i prodavac.
Asimetrične informacije objašnjavaju mnoga institucionalna pravila koja su se razvila u društvu, na primjer: firme su po prvi put zapošljavale radnike probni rokovi, zaključuju ugovore; Firme za ugradnju prozora i vrata daju garanciju na svoj rad.
2 Nesavršenost informacija o kvaliteti proizvoda: J. Akerlofov model
Postoje dvije vrste asimetričnih informacija, od kojih svaka za sobom povlači specifičan ekonomski problem. Jedan od ovih tipova karakteriše prisustvo skrivenih karakteristika, kako na strani prodavca, tako i na strani kupca. Godine 1970. J. Akerlof je predložio sada dobro poznati model nazvan tržište "limuna".
U okviru ovog modela razmatra se tržište polovnih automobila koje predstavljaju automobili dobra kvaliteta, kao i kvalitet koji se može opisati kao „ispod prosjeka“. Prodavci dobri automobili spremni su da ih prodaju po određenoj cijeni, ali ova cijena je veća od cijene loših automobila. Prodavci loših automobila žele prodati svoje automobile po cijeni koja je niža od one koju žele za dobre automobile, ali samo oni znaju za kvalitet proizvoda, a kupci ne znaju - asimetrija informacija je očigledna. Na tržištu se uspostavlja određena prosječna cijena koja vlasnicima dobrih automobila ne odgovara i oni napuštaju tržište. Ostali su samo “limuni” (američki sleng), za čije je vlasnike utvrđena cijena veća od očekivane. I ovi automobili će biti kupljeni, iako njihov kvalitet ne odgovara cijeni čak ni prodavaca, o čemu oni, naravno, ćute, a kupac kupuje loš auto po napuhanoj cijeni jer nema informacije o tome kvaliteta.
Istovremeno, vlasnik automobila koji ga koristi već duže vrijeme može bolje razumjeti kakav je automobil dobio, tj. on dodeljuje novu verovatnoću da je njegov auto limun. Ovo nova procjena tačnije od originalnog. Tako nastaje asimetrija dostupnih informacija, budući da prodavci (tj. vlasnici) sada znaju više o kvaliteti automobila od kupaca. U isto vrijeme, i dobri i loši automobili će se i dalje prodavati po istoj cijeni, jer kupac ne može razlikovati dobar auto od lošeg.
3 Problemi “negativne selekcije” i “moralnog hazarda” na tržištu roba, finansija i usluga
Prvo, morate razumjeti suštinu takvih koncepata kao što su negativna selekcija i moralni hazard.
Negativna selekcija- radi se o situaciji u kojoj neupućena strana na tržištu ima posla sa potpuno drugim ljudima sa kojima želi da uđe u transakciju (tj. vrši negativnu selekciju informisanih strana). Ovaj fenomen – neobaveštena strana koja ne želi da ima posla sa bilo kim ko želi da se nosi sa tim – javlja se na mnogim tržištima sa skrivenim kvalitetima. Problem negativne selekcije usko je povezan sa rizikom od beskrupuloznog ponašanja. Zamislimo da proizvođač ne može birati kvalitetu svojih proizvoda – njegov proizvod ima visok ili nizak kvalitet. Ako kupac ne može razlikovati visokokvalitetni proizvod od proizvoda niske kvalitete, prodavač proizvoda visokog kvaliteta.
Još jedna karakteristika situacija tajnog djelovanja, koja proizlazi iz činjenice da obaviještena strana može preduzeti „pogrešnu” akciju, je tzv. moralni hazard. Drugi učesnici na tržištu zarađuju na različitim stavovima ljudi prema riziku: prevaranti – od njihove sklonosti ka riziku, osiguravači – od njihove averzije prema riziku.
Evo najčešćih problema „negativne selekcije“ i „moralnog hazarda“ na robnim, finansijskim i uslužnim tržištima:
Kupci u trenutku kupovine (a ponekad i kasnije) nisu u mogućnosti da procene kvalitet robe ili usluga koje kupuju;
- osiguravajuća društva nisu u mogućnosti procijeniti vjerovatnoću nastanka osigurani slučaj od osobe (ili kompanije) koja je podnijela zahtjev za osiguranje;
Banke nisu u mogućnosti da procijene vjerovatnoću da zajmoprimci neće otplaćivati kredite;
Poslodavac ne može procijeniti “kvalitet” angažovanih radnika;
- regulatorno tijelo nema dovoljno informacija o visini troškova regulisanih firmi;
Vlasnik patenta ne može u potpunosti procijeniti korist potencijalnih kupaca patenta od njegove upotrebe.
4 Asimetrija informacija o cijeni. "Klopka" za turiste
Nepotpuna svest kupca o cenama robe, kao i nedostatak informacija o kvalitetu, omogućava firmama na tržištu sa niskom koncentracijom prodavaca da ostvare ekonomski profit. Cenovna konkurencija između firmi na tržištu je ograničena što su kupci manje upućeni u nivo cena zamena robe različitih prodavaca. Nedostatak svijesti barem nekih kupaca o nivou cijena slične robe od različitih prodavaca omogućava povećanje cijene.
Razmotrimo karakteristike tržišne ravnoteže u slučaju kada se prodavcu suprotstavljaju kupci, od kojih barem neki ne znaju relativne cijene slične robe. Analizirajmo takvo tržište na primjeru prodaje suvenira u gradu, gdje ih kupuju turisti i lokalno stanovništvo.
Pretpostavimo da turista dođe u grad N za vrlo dugo kratkoročno. Želio bi da kupi neki suvenir za uspomenu. Pošto turist nema vremena da obiđe sve kioske sa suvenirima i uporedi cene, a teško da će se vratiti u ovaj grad, turist odlazi do prvog kioska na koji naiđe i kupuje suvenir. Kolika će biti cijena suvenira ako u gradu ima mnogo turista?
Pretpostavićemo da:
Sve firme prodaju iste proizvode (savršene zamjene);
Jedinični troškovi za prodavce su isti;
Korisne funkcije turista su iste;
Vodiči pružaju turistima informacije o distribuciji cijena (koliko jeftinih i skupih radnji ima u gradu), ali ne i o nivou cijena u svakoj konkretnoj radnji;
Troškovi povezani s traženjem i kupovinom proizvoda (i eksplicitni, kao što su taksi troškovi, i implicitni, uključujući oportunitetnu vrijednost utrošenog vremena) jednaki su C po trgovini.
Analizirajmo cjenovnu strategiju prodavača u kratkoročno. Pretpostavimo da je broj firmi na tržištu dovoljno visok da je tržišni udio svakog prodavca zanemarljiv. Da li je moguća savršena ravnoteža na ovom tržištu? konkurentno tržište? Da, moguće je. Ali hoće li to biti balans? Razmotrimo cjenovnu strategiju za maksimiziranje profita jednog od prodavaca - označimo je A. Neka sve firme, osim kompanije A koja se razmatra, odrede cijenu za proizvod jednaku graničnom trošku Rs = MS. Pretpostavimo da firma A postavlja cijenu P A = Pc + ε, gdje je ε mala pozitivna vrijednost. Turistički kupci su nasumično raspoređeni različitim prodavačima, i blagi porast cijene ne umanjuju brojke potencijalni klijenti. Turist zna da proizvod može kupiti po nižoj cijeni u drugoj trgovini, ali to će uključivati dodatne troškove pretraživanja. Kupčev izbor ovisit će o omjeru troškova pretraživanja C i potencijalnoj dobiti od kupovine proizvoda po nižoj cijeni. Ako je ε< С, покупатель предпочтет купить товар.
Stoga firma A može povećati svoju cijenu za ε< С и получить ненулевую экономическую прибыль в результате превышения цены над предельными и средними издержками. Но точно так же могут поступить и остальные продавцы. Ни у одной фирмы нет стимула придерживаться цены, равной предельным издержкам. Следовательно, несмотря на veliki broj prodavaca na tržištu, parametri tržišne ravnoteže će se razlikovati od ravnoteže na konkurentskom tržištu.
Ako svi prodavači postave cijene veće od marginalni trošak, firma A može ponovo da podigne cenu na vrednost Rs+2ε. Istovremeno, preostala potražnja za robom firme A neće se smanjiti. Ali druge firme će se u svojim politikama voditi potpuno istim razmatranjima. Posljedično, cijena na tržištu će biti još viša. Granica povećanja cijena biće monopolska cijena Rm, pri kojoj marginalni prihod prodavac je jednak njegovom graničnom trošku. Tako se na tržištu stvara „zamka za turiste“, koji su zbog neinformisanosti primorani da plate razliku između cene i graničnih troškova.
Oportunističko ponašanje firmi – smanjenje cijene u odnosu na monopolsku cijenu – dogodit će se samo kada je razlika u cijeni dovoljno visoka u poređenju sa troškovima pretraživanja da se proširi rezidualna potražnja za proizvodom firmi koje snižavaju cijenu. Što je više prodavača na tržištu, to je drugi jednaki uslovi manje je vjerovatno da će kupac pronaći kompaniju koja postavlja niže cijene. Ekonomski profit prodavaca zbog cijena koje premašuju granične troškove dovešće do ulaska novih firmi na tržište. Preostala potražnja svake firme će opadati sve dok prosječni trošak ne dostigne nivo cijene i ekonomski profit ne dostigne nulu. Na tržištu će nastati ravnotežna karakteristika monopolističke konkurencije, ali za razliku od monopolističke konkurencije, višak kapaciteta će služiti kao plaćanje ne za raznovrsnost robe, već za nedostatak informacija kupaca.
Do sada smo pretpostavljali da niko od kupaca ne zna cijene pojedinih prodavaca. Ali za tržišta je mnogo tipičnije da postoje različite grupe kupci, u različitim stepenima informirani o cijenama proizvoda u različitim maloprodajni objekti. Drugačiji nivo svijest se može objasniti razlikama u preferencijama, razlikama u alternativnoj vrijednosti vremena, različita frekvencija kupovina i mnogi drugi razlozi.
Pretpostavimo da su kupci podijeljeni u dvije grupe: neinformisani i informirani o cijenama od strane različitih prodavaca („lokalni“ za razliku od „turista“). Neka na tržištu postoje L potrošači, aL potrošači 1. tipa i (1 - a)L potrošači 2. tipa. Svaki potrošač kupuje tačno jednu jedinicu proizvoda. Preostala potražnja za proizvodom svake firme zavisi ne samo od broja prodavaca, već i od udela informisanih kupaca na tržištu (slika 5.2).
Pri cijenama iznad q, obim preostale potražnje je nula. Pri cijeni jednakoj q, obim potražnje jednak je odnosu broja kupaca koji nisu informisani o cijeni i broja firmi na tržištu: Qd(P = θ) = (1 - a) q/n, gdje je q - ukupan broj kupci; n je broj firmi na tržištu.
Po cijeni jednakoj graničnim troškovima (cijena savršeno konkurentnog tržišta), obim potražnje je jednak broju informisanih kupaca po firmi: Qd(P = MC) = a q/n. Pri cijeni ispod cijene savršeno konkurentnog tržišta za iznos e, obim preostale potražnje jednak je broju kupaca koji su informisani o cijeni i udjelu kupaca koji nisu informisani o cijeni po prodavcu. Ako je broj kupaca informisanih o cijenama po firmi dovoljno velik, firma preferira cijenu jednaku graničnim troškovima: ona omogućava barem normalan profit. Broj informisanih kupaca igra ulogu za prodavca sličnu ulozi cjenovne elastičnosti preostale potražnje: što je više informisanih potrošača na tržištu, to je manje mogućnosti da se naplati cijena iznad graničnih troškova i ostvari ekonomski profit.
Ako firma ima relativno malo informisanih potrošača, prodavac može ostvariti ekonomski profit tako što će naplatiti cijenu jednaku maksimalnoj spremnosti da plate neupućenih kupaca za proizvod (slika 5.3).
Uz mali broj informisanih potrošača, na tržištu se uspostavlja ravnoteža sa dvije cijene: neke prodavnice prodaju proizvod po cijeni θ, a neke ga prodaju po cijeni jednakoj minimalnoj prosječnoj cijeni.
Dakle, da li firma izabere visoku (jednaku θ) ili nisku (jednaku graničnim troškovima) cenu zavisi od broja kupaca obaveštenih o ceni po firmi. Ali ovaj broj, pak, ovisi o politici cijena koju vode druge firme na ovom tržištu.
Pretpostavimo da sve firme osim firme A naplaćuju cijenu jednaku θ. U ovom slučaju, snižavanje cijene će dovesti do značajnog povećanja preostale potražnje zbog činjenice da će svi informisani kupci kupovati proizvod od firme A. Dakle, snižavanje cijene u odnosu na cijenu konkurenta, ali ne niže od minimalnog nivoa. prosječnih troškova, biće strategija za maksimiziranje profita za kompaniju A.
Nasuprot tome, ako sve firme osim firme A naplaćuju cijenu jednaku minimalnom prosječnom trošku, firma A može ostvariti ekonomski profit podizanjem cijene na θ i smanjenjem obima prodaje. Dakle, strategija određivanja cijena za maksimiziranje profita za firmu A ovisi o:
Od omjera broja informisanih i neinformisanih kupaca;
Od politika koje su odabrale druge firme.
Informaciona asimetrija je jedna od najznačajnijih karakteristika informaciono-psihološkog uticaja i informacionog oružja. Biti jedan od osnovni principi informacioni rat, informaciona asimetrija ima značajan uticaj na formiranje informacionog prostora svake države.
Upotreba principa informacione asimetrije u informaciono-psihološkom ratu može se predstaviti kao poređenje simetričnih i asimetričnih opcija za uticaj na simetrični model zaštite koji danas postoji u većini zemalja sveta (sl. 5 i 6).
Asimetrični informacijski uticaj (oružje) je nevidljiv za žrtvu agresije i nema odgovora simetričnog poretka odbrane. Asimetrija omogućava nanošenje ozbiljne štete najjačem neprijatelju, jer ga uvijek pronađe slabe tačke u svojoj simetričnoj odbrani.
Asimetrija informacija zasniva se na mogućnosti pokrivanja događaja na osnovu njegovih različitih aspekata, kreiranja različite vrste vijesti. Asimetrija informacija zasniva se na polisemiji informacionog prostora. Kada je bilo koji od njegovih elemenata blokiran, uvijek postoji prilika da se iskoristi još jedna slobodna niša. Takva beskonačnost prijelaza je nemoguća u čisto fizički prostor, ali je moguće u informacionom prostoru. Kao rezultat, svaka propagandna akcija stvara asimetriju u informaciono-psihološkom prostoru, koncentrišući pažnju na jedan aspekt prostora iz određene perspektive.
Opcija A: simetrični udar (oružje) naspram simetrične odbrane
Opcija B: asimetrični udar (oružje) naspram simetrične odbrane
Asimetrijom informacija se može upravljati – koncepti i tehnologije informacionog ratovanja su oblici upravljanja asimetrijom informacija. Informaciono oružje stvara i iskorištava informacijske asimetrije. U odnosu na upravljanje asimetrijom informacija, informacijski napad je sredstvo za povećanje asimetrije informacija, a odbrana od njega je sredstvo za smanjenje informacijske asimetrije.
Asimetrično je odstupanje od predvidljivosti. Asimetrična poruka uvijek privlači više pažnje, utječe veća snaga nego simetrična, sistemska poruka (informacione poruke koje su očekivane, predvidljive, simetrične su). Asimetrični udar lako prolazi kroz simetričnu zaštitu, jer je dizajniran da sadrži samo simetrične udare.
Raznolikost životne sredine modernog društva stvara određene zone asimetrije. Ovo ima značajne implikacije na informacioni rat. Asimetrije različite vrste može stvoriti ranjivosti. Grupe ili organizacije s različitim percepcijama mogu izvoditi napade u oblicima koji nisu predvidljivi u analizi prijetnji fokusiranoj na nacionalne ciljeve.
Koncept asimetrične informacije.
Informaciona asimetrija je situacija u kojoj jedan dio učesnika u tržišnoj transakciji ima važne informacije, a drugi dio nema. Nastaje zbog:
Informacije možda nisu pouzdane i potrebna je provjera dodatna sredstva. Stoga, bilo koji pojedinac ne teži nužno superpouzdanosti informacija.
Informacija je puno, možda nema dovoljno novca da se sve to prikupi i akumulira, a osim toga, osoba može donijeti pogrešnu odluku, može prikupiti pogrešnu stvar.
Nisu svi objekti tržišnih odnosa podjednako sposobni da biraju, analiziraju i akumuliraju informacije o svemu s čime se susreću.
Asimetrija informacija može se odnositi na kvalitet i cijenu. U pogledu kvaliteta, u smislu asimetrije informacija, postoje 3 grupe:
Proizvodi čiju kvalitetu svako može odrediti prije kupovine, odnosno nije vam potrebna posebna edukacija ili poseban ukus da biste i prije kupovine istakli proizvod koji vam je potreban. Ovdje je nemoguća asimetrija kvaliteta.
Proizvodi čiji se kvalitet može utvrditi tek nakon kupovine. Moguća je asimetrija informacija.
Proizvodi čiji je kvalitet teško odrediti čak i nakon kupovine duže vrijeme (kuća).
Mogući su sljedeći slučajevi: na kreditnom tržištu i tržištu osiguranja, informacijska asimetrija je povezana ne toliko s kvalitetom usluge, već s naknadnim nekontroliranim radnjama klijenta. Ako na tržištima roba najčešće prodavac ima potpune informacije, a klijent nema, ovdje, naprotiv, prodavac ima nepotpune informacije o svom klijentu, klijent u principu zna kako će se ponašati, a prodavac ne znati o budućem ponašanju klijenta.
Asimetrija informacija o cijenama povezana je s dva glavna faktora:
Dodatni troškovi za dobijanje ovih informacija (postoji grupa oldtajmera i grupa novopridošlica). Oldtajmeri znaju sve o cijenama u svom kraju. Turista nema priliku da nešto brzo sazna.
Dodatni troškovi za pronalaženje najbolje opcije.
Pijaca limuna.
Problem nesigurnosti kvaliteta na tržištu polovnih automobila prvi je pokrenuo 1970. George A. Akerlof.
Pretpostavimo da se na tržištu polovnih automobila prodaju automobili dvije kategorije kvaliteta: natprosječni – dobri i ispod prosjeka – loši („limuni“). Cijena prve kategorije za prodavce je 3.000 USD, a za kupce 3.600 USD. Cijene druge kategorije su 1.000 USD odnosno 1.200 USD. Ako su obje kategorije dostupne u jednakim količinama, tada prosječna cijena po automobilu je trebalo da bude 2.000 dolara za prodavce i 2.400 dolara za kupce. Verovatnoća kupovine dobrog automobila u ovom slučaju je 50%.
Međutim, prodavci znaju kvalitet svojih automobila, ali kupci ne. Za vlasnike dobrih automobila, cijena od 2.000 dolara je očigledno neisplativa i stoga neprihvatljiva. Naprotiv, za vlasnike "limuna" cijena od 2.000 dolara premašuje njihova najluđa očekivanja. U uslovima asimetričnih informacija (prodavci znaju više o kvaliteti automobila od kupaca), tržište polovnih automobila će doživeti značajnu distorziju. Racionalni prodavci dobrih automobila će odbiti da prodaju automobile uz gubitak. Prijedlog je da se oni smanje. Ponuda loših automobila će se povećati. Vjerovatnoća kupovine dobrog automobila u ovom slučaju će se smanjiti sa 50% na 0. Na kraju će na automobilskom tržištu ostati samo "limuni".
Nepovoljan izbor.
Tržište osiguranja, sa svim svojim karakteristikama, je pomak ka tržištu polovnih automobila. Njegova glavna razlika je u tome što su informacije o kvalitetu u rukama kupaca polisa osiguranja. Zaista, koga više zanima životno osiguranje: zdrave ili bolesne? Očigledno je da će ogroman rizik od gubitaka gotovo sigurno natjerati osobe sa slabim zdravstvenim stanjem da se obrate uslugama osiguravajućih kuća. To dovodi do činjenice da rizik visokog stepena istiskuje rizik niskog stepena sa tržišta osiguranja. To će natjerati osiguravajuće kuće da poskupe osiguranje, što će zdrave ljude obeshrabriti da se osiguraju. Tako će spirala „visoke cijene – opasni kupci“ povećati negativnu selekciju i završiti tako što će osiguranje postati dostupno samo po maksimalnim cijenama rizika. Međutim, osiguranje je prepuno opasnosti druge vrste.
Moralni hazard.
Moralni hazard je ponašanje pojedinca koji namjerno povećava vjerovatnoću moguće štete u nadi da će gubitke u potpunosti pokriti osiguravajuće društvo.
Osoba koja ima osiguran život i imovinu osjeća se sigurnije. Međutim, na neke ovo samopouzdanje djeluje opuštajuće: prestaju poduzeti mjere predostrožnosti koje su za njih bile obavezne prije osiguranja. To povećava rizik i čini vjerovatnijim događaj od kojeg je osoba osigurana. Ako osoba koja se osigurala od krađe počne zanemarivati svoje uobičajene mjere opreza, tada će se, naravno, vjerojatnost krađe značajno povećati. Takvo nemarno ponašanje koristi beskrupuloznima na račun pristojnih i poštenih ljudi. To se još više odnosi na ljude koji, računajući na veće osiguranje, namjerno čine krivična djela.
Koje su mjere za borbu protiv moralnog hazarda? Osiguravajuća društva pokušavaju da minimiziraju moralni hazard:
Sprovođenje temeljitije selekcije kandidata, razvrstavanje klijenata po rizičnim grupama;
Bez sklapanja ugovora o osiguranju sa grupama klijenata povećan rizik(narkomani)
Odlazak na djelimično nadoknadu štete (tj. dijeljenje rizika od moralnog hazarda sa klijentom).
Važna mjera za borbu protiv asimetrije informacija i moralnog hazarda su tržišni signali.
Tržišni signali.
Ako prodavac na tržištu polovnih automobila uspe da pošalje dodatni signal o visokom kvalitetu svog automobila, ima pravo da zahteva višu cenu za automobil. Garancije i garancije služe kao snažan signal. Važan faktor je reputacija kompanije: brend institucije, nazivi brendova. Jedan od signala o kvalitetu zaposlene osobe je njen obrazovni nivo.
Signali na tržištu rada: Spensov model.
Recimo da imamo dvije vrste radnika - sposobne i nesposobne. Sposobni radnici proizvode marginalni proizvod a2, a nesposobni su granični proizvod a1, Gdje a2>a1. Pretpostavimo da je udio sposobnih radnika b, a udio nesposobnih je 1-b.
Radi jednostavnosti, pretpostavljamo da je proizvodna funkcija linearna, tako da je ukupna proizvodnja koju proizvode L2 sposobni radnici i L1 nesposobni radnici a1L1 +a2L2. Takođe pretpostavljamo da je tržište rada konkurentno.
Kada bi kvalitet radnika bio lako uočljiv, firme bi jednostavno ponudile sposobnim radnicima platu w2=a2, ali nesposoban w1=a1. Drugim riječima, svaki radnik bi bio plaćen za svoj granični proizvod i imali bismo efikasnu ravnotežu.
Ali šta ako firma ne može da uoči šta su ti marginalni proizvodi? Ako kompanija nema načina da napravi razliku između dvije vrste radnika, najbolje je ponuditi radnicima prosječnu platu koja postoji w= (1-b)a1 + ba2. Sve dok oba radnika pristanu da rade za tu platu, neće biti problema loše selekcije. A pod pretpostavkom koju smo dali u vezi sa proizvodnom funkcijom, firma proizvodi istu količinu autputa i zarađuje isti profit kao da se tip radnika pouzdano zna iz posmatranja.
Pretpostavimo sada da postoji određeni signal koji karakterizira radnike koji će nam omogućiti da razlikujemo dvije navedene vrste radnika. Na primjer, pretpostavimo da radnici mogu dobiti obrazovanje. Neka e1– iznos obrazovanja koji su stekli radnici tipa 1, i e2 je iznos obrazovanja koji primaju radnici tipa 2. Pretpostavimo da su troškovi sticanja obrazovanja za radnike različiti, tako da su ukupni troškovi obrazovanja za sposobne radnike s2e2, a ukupni troškovi obrazovanja za invalide su c1e1.
Sada postoje dva rješenja za razmatranje. Radnici moraju odlučiti koliko će obrazovanja dobiti, a firme moraju odlučiti koliko će platiti radnicima s različitim nivoima obrazovanja. Prihvatimo ekstremnu premisu da obrazovanje uopšte nema uticaja na produktivnost radnika.
Ispada da priroda ravnoteže u ovom modelu uglavnom zavisi od troškova sticanja obrazovanja. Pretvarajmo se to s2. Ovo sugerira da su marginalni troškovi obrazovanja za sposobne radnike niži nego za nesposobne radnike. Označimo sa e* stepen obrazovanja koji zadovoljava sljedeće nejednakosti:
Pod našom pretpostavkom da a2>a1 Pa šta s2, takav e* mora postojati. Sada razmotrite sljedeći skup izbora: Svi sposobni radnici dobijaju nivo obrazovanja e*, a svi nesposobni imaju nivo obrazovanja 0, a kompanija plaća radnike sa stepenom obrazovanja e* plata a2, i radnici sa više nizak nivo obrazovanje - plata a1.
Ali da li je ovo balans? Ima li ikoga poticaja da promijeni svoje ponašanje? Svaka firma plaća svakom radniku njegov marginalni proizvod, tako da firma nema poticaj da se ponaša drugačije. Pitanje je samo da li se radnici ponašaju racionalno na skali plata sa kojom se suočavaju.
Bilo bi logično da nesposobni radnik kupi nivo obrazovanja e*? Korist od ovoga za njega bi bilo povećanje plate za taj iznos a2-a1. Trošak za nesposobne bi bio c1e*. Koristi su manje od troškova ako a2-a1
Ali ispunjenje ovog uslova nam je zagarantovano izborom e*. Shodno tome, nesposobni radnici smatraju izbor nultog nivoa obrazovanja optimalnim.
Da li je zaista u interesu sposobnih radnika da steknu nivo obrazovanja? e*? Uslov da troškovi budu veći od koristi je a2-a1>c2e*, i zahvaljujući izboru e* ovaj uslov je ispunjen.
Dakle, ova struktura plata je zaista ravnoteža: ako svaki sposoban radnik bira nivo obrazovanja e* a svaki nesposoban bira nulti nivo obrazovanja, niko od radnika nema razloga da menja svoje ponašanje. Zbog naše pretpostavke o razlikama u troškovima, nivo obrazovanja radnika može, u ravnoteži, poslužiti kao signal razlika u produktivnosti. Ovaj tip signalne ravnoteže ponekad se naziva i razdvajajuća ravnoteža jer u ovoj ravnoteži svaki tip radnika čini izbor koji mu omogućava da se odvoji od radnika druge vrste.
Druga mogućnost je ravnoteža udruživanja u kojoj svaka vrsta radnika čini isti izbor. Na primjer, pretpostavimo sto s2>s1, tako da su troškovi obrazovanja veći za sposobne radnike nego za nesposobne radnike. Može se pokazati da u ovom slučaju jedina ravnoteža uključuje isplatu plaće svim radnicima na osnovu ovih prosječnih sposobnosti, te stoga nema signalizacije.
Odvajajuća ravnoteža je od posebnog interesa jer je, sa društvene tačke gledišta, neefikasna. Svaki sposoban radnik vjeruje da je u njegovom interesu da plati za „pribavljanje signala“, iako to ne utiče na njegovu produktivnost. Sposobni radnici žele „dobiti signal“ ne zato što ih to čini produktivnijima, već zato što ih razlikuje od nesposobnih radnika. Sa društvene tačke gledišta, dobijanje signala je bacanje novca.
Ima smisla razmišljati o prirodi neefikasnosti. Kada bi se i sposobnima i nesposobnim isplaćivala plata jednaka njihovom prosječnom proizvodu, plata sposobnih radnika bila bi manja zbog prisustva nesposobnih radnika. Stoga bi imali poticaj da ulažu u signale koji bi ih razlikovali od onih manje sposobnih. Ove investicije pružaju privatnu korist, ali ne i javnu korist.
Problem principal-agent.
Preusmjerimo pažnju na informacijsku asimetriju koja nastaje nakon potpisivanja ugovora. Štaviše, asimetrične informacije ove vrste mogu nastati čak i ako nisu bile dostupne u vrijeme potpisivanja ugovora. Na primjer, nakon što je vlasnik firme unajmio menadžera, možda neće moći vidjeti koliko truda menadžer ulaže u obavljanje svojih dužnosti.
Uviđajući razvoj takve informacijske asimetrije, strane u transakciji pokušavaju da sastave ugovor na način da ublaže moguće poteškoće. Ovi problemi imaju veliki značaj u situacijama kada jedan pojedinac angažuje drugog da izvrši neke radnje kao agent prvog. Iz tog razloga, problem sastavljanja takvog ugovora naziva se problem „principal-agent“.
Tradicionalno, u literaturi se razlikuju dvije vrste informacijskih problema koji se javljaju u ovakvim situacijama: problemi koji nastaju kao rezultat skrivenih radnji i problemi koji nastaju kao posljedica skrivenih informacija. Slučaj skrivene akcije, poznat i kao moralni hazard, ilustriran je propustom vlasnika da posmatra koliko naporno radi njegov menadžer. Primjer skrivenih informacija je situacija u kojoj menadžer ima informacije o alternativnim mogućnostima firme koje nisu dostupne vlasniku.
Treba, međutim, napomenuti da se termin „moralni hazard“ ne koristi uvijek na isti način u literaturi. U početku se ovaj termin pojavio u literaturi posvećenoj problemima osiguranja. Ovdje je pažnja bila usmjerena na informacijska savršenstva dvije vrste:
Moralni hazard, koji nastaje kada osiguravajuće društvo ne može da posmatra da li se njegov osiguranik trudi da izbegne moguće gubitke ili ne.
Nepoželjna selekcija, koja se dešava kada ugovarač polise zna više od osiguravajućeg društva o verovatnoći nesreće u trenutku kupovine polise. Neki autori koriste termin “moralni hazard” u odnosu i na skrivene radnje i na skrivene informacije, kao verzije problema principal-agent.
Treba naglasiti da odnos između vlasnika i menadžera nije jedini primjer problema principal-agent.
Drugi primjeri:
Osiguravajuća društva i osiguranici
Proizvođači industrijskih proizvoda i njihovi distributeri: Proizvođači možda neće moći pratiti promjene tržišnih uslova sa kojima se suočavaju prodavci njihovih proizvoda.
Banke i njihovi zajmoprimci: Banci je teško pratiti u koje svrhe klijenti koriste pozajmljena sredstva i stepen rizika u njihovom korišćenju.
Učitavanje...