Ko \ u003d (مصادر الأموال الخاصة. - الأصول غير المتداولة) / (الأسهم والتكاليف + النقد "الأصول الأخرى)
توضح هذه النسبة أي جزء من الأصول المتداولة يتم تمويله من المصادر الخاصة. يبدو حساب هذا المؤشر غير منطقي ، لأن هناك نقص في رأس المال العامل.
تحليل السيولة والملاءة المالية للمنشأة.السيولة والملاءة للمؤسسة ، أي القدرة على إجراء تسويات كاملة وفي الوقت المناسب بشأن الالتزامات قصيرة الأجل - معايير التقييم الوضع الماليالشركات.
تحت السيولةمن أي أصل يُفهم على أنه قدرته على التحول إلى نقد ، ويتم تحديد درجة السيولة حسب طول الفترة الزمنية التي يمكن خلالها إجراء هذا التحول. كلما كانت الفترة أقصر ، ارتفعت درجة السيولة في هذا الأصل.
عند الحديث عن سيولة مؤسسة ما ، فإنها تعني أن لديها رأس مال عامل بمبلغ كافٍ نظريًا لسداد الالتزامات قصيرة الأجل ، حتى مع انتهاك آجال الاستحقاق التعاقدية. الملاءة تعني أن الشركة لديها نقودوما في حكمها كافٍ لتسوية الحسابات الدائنة التي تتطلب السداد الفوري. وبالتالي ، فإن العلامات الرئيسية للملاءة هي:
توافر أموال كافية في الحساب الجاري ؛
لا حسابات مستحقة الدفع.
من الواضح أن الملاءة والسيولة ليسا متطابقين. وبالتالي ، يمكن أن تميز نسب السيولة المركز المالي بأنه مرضٍ ، ومع ذلك ، في جوهره ، يمكن أن يكون هذا خاطئًا إذا كانت نسبة كبيرة من الأصول المتداولة تقع على أصول غير سائلة ومستحقات متأخرة السداد.
يمكن إجراء تقييم السيولة والملاءة بدرجة معينة من الدقة. على وجه الخصوص ، في إطار التحليل المتعمق للملاءة المالية ، يتم إيلاء الاهتمام للمقالات التي تميز توافر أموال المؤسسة. هذا أمر مفهوم: فهم يعبرون عن إجمالي النقد ، أي خاصية لها قيمة مطلقة ، على عكس أي خاصية أخرى لها قيمة نسبية فقط. هذه الموارد هي الأكثر قدرة على الحركة ، ويمكن إدراجها في الأنشطة المالية والاقتصادية في أي وقت ، بينما لا يمكن تضمين الأنواع الأخرى من الأصول إلا بعد فترة زمنية معينة. فن ادارة ماليةهو على وجه التحديد الاحتفاظ فقط بالحد الأدنى من الأموال الضرورية في الحسابات ، والباقي ، الذي قد يكون ضروريًا للأنشطة التشغيلية الحالية ، في الأصول سريعة الحركة.
وبالتالي ، من أجل التحليل السريع ، كلما زادت أهمية مبلغ الأموال في الحساب الجاري ، زاد احتمال القول بأن الشركة لديها أموال كافية للتسويات والمدفوعات الحالية. في الوقت نفسه ، لا يعني وجود أرصدة غير مهمة في الحساب الجاري على الإطلاق أن المؤسسة معسرة - يمكن استلام الأموال على الحساب الجاري في غضون الأيام القليلة المقبلة ، ويمكن تحويل بعض أنواع الأصول ، إذا لزم الأمر ، بسهولة نقدا.
يتجلى الإعسار ، كقاعدة عامة ، في وجود أشياء "مرضية" في التقارير ("الخسائر" ، "الاعتمادات والقروض التي لم تسدد في الوقت المحدد" ، "الحسابات المتأخرة المستحقة الدفع والمدينون" ، "السندات الإذنية الصادرة متأخرة السداد").
تحليل سيولة الرصيد.لتسهيل العمليات الحسابية والحسابات ، نقدم الرموز التالية المقبولة عمومًا:
تقسيم بنود الأصول حسب درجة السيولة
А1 - الأصول الأكثر سيولة (السطر 250 + السطر 260) ؛
A2 - الأصول سريعة الحركة (السطر 230 + السطر 240 + السطر 270) ؛
AZ - الأصول بطيئة الحركة (السطر 210 + السطر 140) ؛
A4 - الأصول التي يصعب بيعها (ص 190) ؛
تقسيم بنود المسؤولية حسب درجة الاستعجال
P1 - الالتزامات الأكثر إلحاحًا (السطر 620) ؛
P2 - الخصوم قصيرة الأجل (السطر 610) ؛
PZ - الخصوم طويلة الأجل (السطر 590) ؛
P4 - الخصوم الدائمة (السطر 490 + السطر 640 + 650 + 660 + 670) ؛
الجدول 6.10
| أصول | مبني للمجهول | فائض المدفوعات أو نقصها | |||||
| لبداية العام | في نهاية العام | لبداية العام | في نهاية العام | لبداية العام | في نهاية العام | ||
| أ 1 | 13.806 | 10.056 | P1 | 89.542 | 126 909 | – 75.736 | –116.853 |
| أ 2 | 13.3196 | 207.022 | P2 | +133.196 | +.207.022 | ||
| AZ | 32.8773 | 342.063 | PZ | 411.023 | 461 240 | – 82.250 | –119.177 |
| A4 | 74.324 | 141.544 | ص 4 | 49.533 | 112 533 | + 24.791 | +29.011 |
لتحديد سيولة الرصيد ، من الضروري مقارنة نتائج المجموعات المختارة للمطلوبات والأصول. يعتبر الرصيد سائلًا تمامًا إذا تم تحقيق النسبة التالية:
A1> P1 A2> P2 AZ> PZ A4<П4.
في المشروع الذي تم تحليله ، ترتبط مجموعات الأصول والخصوم على النحو التالي:
في بداية العام: A1<П1 На конец года: А1<П1
A2> P2 A2> P2
AZ<ПЗ АЗ<ПЗ
A4> P4 A4> P4
مقارنة نتائج المجموعة الأولى حسب الأصول والخصوم ، أي تعكس A1 و P1 (شروط تصل إلى 3 أشهر) النسبة غير السائلة للمدفوعات الجارية والإيصالات.
مقارنة نتائج المجموعة الثانية أي. يظهر A2 و P2 (من 3 إلى 6 أشهر) اتجاهًا لزيادة السيولة الحالية. يعكس تحليل المجموعتين الثالثة والرابعة النسبة غير المرضية للإيصالات والمدفوعات.
لإجراء تقييم شامل للسيولة في الميزانية العمومية ككل ، يجب على المرء استخدام مؤشر السيولة العام ( ل) ، محسوبة بالصيغة:
ل = (а1 ´ А1 + а2 ´ А2 + а3 ´ AZ) / (а1 ´ П1 + а2 ´ П2 + а3 ´ ПЗ) ،
أين Aj ، Пj- نتائج المجموعات المعنية حسب الأصول والخصوم ،
aj- معاملات الوزن.
من وجهة نظر توقيت استلام الأموال وسداد الالتزامات ، نفترض ذلك a1 = 1 ، a2 = 0.5 ، a3 = 0.3، ومن بعد
ل بداية العام = 13.806 + 0.5 133196 + 0.3 ´ 328773/89542 + 0.3 411023 = 0.84
نهاية العام = 10056 + 0.5 207022 + 0.3 342063/126909 + 0.3 461240 = 0.81
يعكس هذا المؤشر انخفاض السيولة خلال العام بمقدار 0.03. يعبر المؤشر العام لسيولة الرصيد المذكور أعلاه عن قدرة المؤسسة على تنفيذ تسويات لجميع أنواع الالتزامات - لكل من الأقرب والبعيد في الوقت المناسب. ومع ذلك ، فإن هذا المؤشر لا يعطي فكرة عن قدرات الشركة من حيث سداد الالتزامات قصيرة الأجل. لذلك ، لتقييم الملاءة ، يتم استخدام ثلاثة مؤشرات سيولة نسبية ، والتي تختلف في مجموعة الأموال السائلة التي تعتبر تغطية للالتزامات قصيرة الأجل.
1. نسبة السيولة المطلقة(ك.أل.)
هذه النسبة تساوي نسبة الأصول الأكثر سيولة إلى مجموع المطلوبات العاجلة والالتزامات قصيرة الأجل
ك.أل. بداية العام = 13.806 / 89.542 = 0.15
ك.أل. نهاية العام = 10.056 / 126.909 = 0.08
تُظهر نسبة السيولة المطلقة أي جزء من الدين قصير الأجل يمكن للشركة سداده في المستقبل القريب. الحد الطبيعي لهذا المؤشر هو كما يلي: K a.l. = 0.2 - 0.5. وبالتالي ، كانت ملاءة شركة NTC "Kaunsel" ذات المسؤولية المحدودة في وقت إعداد التقرير السنوي منخفضة للغاية.
2. نسبة السيولة الحرجة(ك .)
لحساب هذه النسبة ، يتم تضمين حسابات القبض والأصول الأخرى في بسط المؤشر النسبي في تكوين الأموال السائلة.
إلى k.l. بداية العام = 147.002 / 89.542 = 1.64
إلى k.l. نهاية العام = 217.078 / 126.909 = 1.71
تعكس نسبة السيولة الحرجة إمكانات السداد المتوقعة للمؤسسة ، والتي تخضع للتسويات في الوقت المناسب مع المدينين. يبدو تقدير الحد الأدنى الطبيعي للمعامل كما يلي:
إلى k.l. > 1. تميز نسبة السيولة الحرجة الملاءة المتوقعة للمؤسسة لفترة تساوي متوسط مدة دوران واحد من المستحقات.
معدل دوران الديون. الدين \ u003d الإيرادات - صافي من المبيعات / متوسط الدين السنوي. الديون (1618.901 / 65.723) = 24.6
استحقاق المستحقات = 365 / 24,6 = 14,8.
لتحسين الملاءة المالية ، يمكنك تقديم التوصيات التالية لإدارة التسويات:
مراقبة حالة المدفوعات للعملاء
وضع شروط صارمة للإقراض السلعي ،
احسب حصة مخاطر التفاعل مع الأطراف المقابلة (تعرف على الوضع المالي لعملائك).
3. نسبة السيولة الحالية (ك ر.)
هذا المعامل يساوي نسبة قيمة جميع الأصول المتداولة للمؤسسة إلى مجموع الخصوم قصيرة الأجل للمؤسسة.
ك ر. بداية العام = 328773/89542 = 3.67
ك ر. نهاية العام = 342،063 / 126،909 = 2.9
تُظهر نسبة السيولة الحالية قدرات السداد للشركة ، والتي يتم تقييمها ليس فقط للتسويات في الوقت المناسب مع المدينين والمبيعات المواتية للسلع و المنتجات النهائية، ولكن أيضًا البيع في حالة الحاجة إلى عناصر أخرى من الأصول المتداولة المادية. الحد الطبيعي لهذا المعامل هو K t.l> 2. تميز نسبة السيولة الحالية الملاءة المتوقعة للمؤسسة لفترة تساوي متوسط مدة دوران واحد لجميع رأس المال العامل.
لا توفر مؤشرات السيولة المختلفة وصفًا متعدد الاستخدامات لاستقرار الوضع المالي للمؤسسة فحسب ، بل تلبي أيضًا اهتمامات مختلف المستخدمين الخارجيين للمعلومات التحليلية. لذلك ، بالنسبة لموردي المواد الخام والمواد ، فإن نسبة السيولة المطلقة هي الأكثر إثارة للاهتمام. يولي إقراض البنك لهذه المؤسسة مزيدًا من الاهتمام لنسبة السيولة الحرجة. يقوم المشترون وحاملو الأسهم والسندات إلى حد كبير بتقييم الاستقرار المالي للمشروع من خلال نسبة السيولة الحالية.
تم إجراء التحليل السريع للوضع المالي لشركة "Kaunsel" ذات المسؤولية المحدودة في شركة الاتصالات السعودية هذه اللحظةالقيمة النسبية ، لأنها لا تستجيب لها السؤال الرئيسي: "كيف يمكن للوضع المالي الحالي أن يؤثر على مسار الأمور؟"
إن تحليل حالة الملكية والاستقرار المالي والملاءة والسيولة في الميزانية العمومية يجعل من الممكن تحديد الاتجاهات العامة في تطوير الوضع المالي لمؤسسة معينة.
لقد حدثت تغييرات في وضع ملكية شركة الاتصالات السعودية "Kaunsel" LLC ، مما قد يؤثر إيجابًا على الوضع المالي في المستقبل. ارتفعت حصة الأصول غير المتداولة في القيمة الإجمالية للعقار من 13٪ إلى 20٪. وتعزى الزيادة إلى الزيادة في حجم الأصول غير الملموسة. في مجال خدمات الاتصالات كثيفة العلم ، فإن نصيب الأصول غير الملموسة هو الذي يحدد مستوى عالخدمة العملاء من خلال تقديم خدمات جديدة.
وبالتالي ، يمكننا أن نستنتج أن نمو الأصول غير الملموسة سيؤدي إلى زيادة الإيرادات من توفير خدمات إضافيةوجذب عملاء جدد.
النقطة السلبية التي قد تؤثر على القدرة التنافسية للمؤسسة هي الزيادة في الاستهلاك المتراكم على الأصول الثابتة ، إذا كان ذلك بسبب تقادم الأصول الثابتة. لإجراء تقييم أكثر اكتمالاً لتأثير تكوين وهيكل الأصول الثابتة على الوضع المالي المستقبلي للمؤسسة ، من الضروري إجراء تحليل مفصل للأصول الثابتة.
في هيكل الأصول المتداولة ، أي الأسهم والتكاليف ، النسبة غير المبررة من وجهة نظري مخزون الإنتاجوالبضائع لإعادة البيع. يمكن أن تؤدي زيادة حصة المخزون من 52٪ إلى 67٪ من إجمالي المخزونات والتكاليف على خلفية انخفاض حصة البضائع لإعادة البيع (من 46٪ إلى 29٪) إلى خسارة أكبر في السيولة ، و النتيجة ، فقدان الملاءة.
في هيكل بنود الميزانية العمومية المطلوبات لحظة إيجابيةيبدو أن هناك زيادة في الحصة الصناديق الخاصةمن 9٪ إلى 16٪ من إجمالي حجم مصادر التمويل. إذا حافظت الشركة على اتجاه زيادة رأس مالها على حساب الربح ، فسيؤثر ذلك بشكل إيجابي على الاستقرار المالي.
الاتجاه التنازلي في حصة الخصوم طويلة الأجل في المبلغ الإجمالي للأموال المقترضة سلبي ، لأن سيؤدي ذلك إلى زيادة إلحاح الأموال المقترضة ، مما يعرض للخطر الملاءة المالية للمؤسسة.
عند تحليل الاستقرار المالي ، تم الكشف عن نقص رأس المال العامل الخاص بسبب انخفاض حصة مصادر الأموال الخاصة. إذا لم تغير الشركة الوضع الحالي من خلال زيادة مصادر أموالها الخاصة ، ونتيجة لذلك ، ستنخفض الملاءة المالية باستمرار وسيزداد الاعتماد على الأموال المقترضة. السبيل الوحيد للخروجمن الوضع الذي تم إنشاؤه قد يكون هناك زيادة في حصة رأس المال العامل الخاص.
عند تحليل سيولة الميزانية العمومية ، تم الكشف عن انخفاض السيولة الحالية ، مما قد يؤدي إلى عجز دائم في السداد. بالطبع ، لا يُنصح بالاحتفاظ بمبلغ كبير من المال في الحساب طوال الوقت ، ومع ذلك ، يمكن التوصية بتحويل جزء من أموال الشركة إلى أصول قابلة للتسويق.
7. معامل توفير الاحتياطيات والتكاليف مع مصادر الأموال (محسوبة لتحديد نوع الاستقرار المالي)
كوز \ u003d (كوب + KiZ) / ISS ،
كوز - نسبة الأسهم ؛
Sob - رأس المال العامل الخاص (الجدول 6 ، الصفحة 1) ؛
∑KiZ - مقدار الاعتمادات والقروض (الجدول 5 ، ص 9) ؛
ISS - مصادر الأموال الخاصة (الجدول 9 ، الصفحة 2).
كوز 08 \ u003d (17802 ألف روبل + 5618 ألف روبل) / 23668 ألف روبل = 0.99 = 99٪
كوز 09 \ u003d (11866 ألف روبل + 5474 ألف روبل) / 23482 ألف روبل = 0.74 = 74٪
ماعز 10 \ u003d (8944 ألف روبل + 23630 ألف روبل) / 26616 ألف روبل = 1.22 = 122٪
نتائج الحساب تجعل من الممكن الاستنتاجات التالية:
1. في بداية الفترة ، يمكن تعريف الحالة المالية لشركة Askona LLC على أنها مستقرة ، نظرًا لأن نسبة الاحتياطيات والتكاليف إلى مصادر الأموال تساوي تقريبًا واحدًا (0.99) ، والاحتياطيات والتكاليف أكثر بقليل من مبلغ خاص القوى العاملة، قروض للسلع والمواد والأموال الحرة مؤقتًا.
2. في نهاية الفترة ، تحسن الوضع المالي للمؤسسة ، حيث أن المخزونات والتكاليف أكبر من مبلغ رأس المال العامل الخاص بها ، وقروض السلع والمواد والأموال المجانية مؤقتًا ؛ كان معامل توفير الاحتياطيات والتكاليف مع مصادر الأموال أكبر من واحد (1.22) ، ويمكن التعرف على الحالة المالية للمؤسسة على أنها مستقرة ماليًا تمامًا. يمكن تقديم النتائج التي تم الحصول عليها في شكل رسم بياني (الملحق 9).
تحليل نشاط الأعمال (الإنتاجية والعائد على الأصول)
عادة ما يتميز النشاط التجاري في اقتصاد السوق بالأداء المالي - النشاط الاقتصادي. يتكون هذا التحليل من تقييم فعالية استخدام الموارد المادية والمالية والعمالة للمنظمة ، في تحديد مؤشرات الدوران. تظهر نتائج التحليل المستوى المحقق للنشاط التجاري وتأثيره على الاستقرار المالي والقدرة التنافسية للمؤسسة وكفاءة العمالة للموظفين ونوعية حياتهم. أهم مؤشرالنشاط التجاري للمؤسسة هو إنتاجية العمل أو الناتج لكل موظف. يميز كفاءة استخدام موارد العمل ويتم تحديده بواسطة الصيغة: P \ u003d VPT / SCH ، حيث
ف - الأداء
VPT - الإيرادات (الصافية) من بيان الربح والخسارة ؛
SCH - متوسط عدد الموظفينموظف خلال الفترة المشمولة بالتقرير.
P 08 = 18933600 روبل / 1464 شخصًا = 12932.79 روبل.
ف 09 = 29116.950 روبل / 1531 شخصًا = 19018.26 روبل.
P 10 = 31300300 روبل / 1592 شخصًا = 19660.99 روبل.
يمكننا أن نرى بوضوح زيادة في إنتاجية العمل. كقاعدة عامة ، يتم تحقيق ذلك إما عن طريق زيادة عائدات بيع المنتجات أو الأعمال أو الخدمات ، أو عن طريق تقليل عدد موظفي المنظمة. في حالتنا ، يتم تنفيذ الخيار الأول ، لأن. عدد الموظفين يتزايد عاما بعد عام.
مؤشر آخر يميز استراتيجية العمل هو العائد على الأصول ، والذي يوضح كفاءة استخدام الأصول الثابتة للمؤسسة. يتم حساب هذا المؤشر بناءً على بيانات الميزانية العمومية (ص 120) وبيان الربح والخسارة (صافي الإيرادات ص 010) باستخدام الصيغة:
F = st.010 / st.120
ف 08 = 18933.60 ألف روبل / 46678.00 الف روبل = 0.40
F 09 = 29116.95 ألف روبل. / 52364.00 الف روبل = 0.55
ف 10 = 31300.30 ألف روبل. / 65350.00 الف روبل = 0.49
وبالتالي ، يمكن ملاحظة أنه مقابل كل ألف روبل مستثمرة في الأصول الثابتة في أعوام 2008 و 2009 و 2010. أنتجت منتجات مقابل 400 و 550 و 490 روبل. على التوالى.
يشير نمو إنتاجية رأس المال إلى زيادة كفاءة استخدام الأصول الثابتة ويعتبر اتجاهاً إيجابياً. يتم تحقيقه من خلال زيادة عائدات المبيعات وتقليل القيمة المتبقية للأصول الثابتة. في حالتنا ، انخفض العائد على الأصول في عام 2010 مقارنة بعام 2009 ، والذي سيكون بلا شك اتجاهًا سلبيًا.
التحليل الربحي
الربح هو أحد المصادر الرئيسية لتكوين الموارد المالية للمؤسسة. الربحية ، على عكس النتائج التي تظهر الربح النشاط الريادييميز فعالية هذا النشاط. يمكن حساب ربحية المنتجات ككل المنتجات المباعةولأنواعها الفردية:
1) يمكن تعريف ربحية جميع المنتجات المباعة على النحو التالي:
نسبة الربح من بيع المنتجات إلى تكاليف إنتاجها وبيعها (التكلفة) ؛
النسبة المئوية للأرباح من مبيعات المنتجات إلى الإيرادات من مبيعات المنتجات ؛
النسبة المئوية لأرباح الميزانية العمومية إلى الإيرادات من مبيعات المنتجات ؛
نسبة صافي الربح إلى إيرادات المبيعات.
تعطي هذه المؤشرات فكرة عن فعالية التكاليف الحالية للمؤسسة ودرجة ربحية المنتجات المباعة.
2) الربحية أنواع معينةالمنتجات تعتمد على السعر والتكلفة الإجمالية. يتم تعريفه على أنه النسبة المئوية لسعر البيع لوحدة من منتج معين ، مطروحًا منه تكلفته الكاملة ، إلى التكلفة الكاملة لوحدة من هذا المنتج.
3) يتم احتساب ربحية الممتلكات (الأصول) للمشروع كنسبة مئوية من إجمالي (صافي) الربح إلى متوسط قيمة الأصول (الممتلكات).
4) يتم تعريف ربحية الأصول غير المتداولة على أنها النسبة المئوية لصافي الربح إلى متوسط قيمة الأصول غير المتداولة.
5) يُعرّف العائد على الأصول المتداولة بأنه النسبة المئوية لصافي الربح إلى متوسط القيمة السنوية للأصول المتداولة.
6) يتم تعريف عائد الاستثمار على أنه النسبة المئوية من إجمالي الربح إلى قيمة ممتلكات المؤسسة.
7) يتم تعريف العائد على حقوق الملكية على أنه النسبة المئوية من إجمالي (صافي) الربح إلى مبلغ حقوق الملكية.
تستخدم مؤشرات الربحية في عملية تحليل الأنشطة المالية والاقتصادية للمؤسسة قرارات الإدارةوقرارات المستثمرين المحتملين بشأن المشاركة في تمويل المشاريع الاستثمارية.
المؤشر الرئيسي هو ربحية المبيعات. يعكس عائد الاستثمار في الإنتاج الرئيسي. يتم تحديدها وفقًا لبيان الربح والخسارة:
ص ص \ u003d (ص 050 / (ص 020 + ص 030 + 040)) * 100٪
من المعتاد اعتبار المنظمة ذات ربحية عالية إذا كانت النسبة P n> 30٪ ، أي لكل 100 روبل. يتجاوز ربح الاستثمارات المشروطة 30 روبل. عندما تأخذ P p قيمة من 20 إلى 30٪ ، تعتبر المنظمة مربحة للغاية ، في النطاق من 5 إلى 20٪ - متوسط الربحية ، وفي النطاق من 1 إلى 5٪ - ربحية منخفضة.
في حالتنا ، سيكون الحساب على النحو التالي:
08 \ u003d (530.1 ألف روبل / (823.2 ألف روبل + 1836.6 ألف روبل + 5178.3 ألف روبل)) * 100٪ = 6.76٪
09 \ u003d (563.3 ألف روبل / (874.65 ألف روبل + 2051.3 ألف روبل + 5601.9 ألف روبل)) * 100٪ = 6.61٪
10 \ u003d (596.4 ألف روبل / (926.1 ألف روبل + 1966.1 ألف روبل + 5625.6 ألف روبل)) * 100٪ = 7.00٪
لذلك ، يمكننا أن نلاحظ أن مؤسستنا مربحة بشكل متوسط ، ومع ذلك ، بحلول عام 2010 ، زاد مؤشر الربحية بشكل طفيف ، وهو اتجاه إيجابي.
تقييم رأس المال المستثمر في الممتلكات
يتم إنشاء وزيادة ممتلكات المؤسسة على حساب رأس المال الخاص والمقترض ، والتي تظهر خصائصها في جانب المطلوبات في الميزانية العمومية. لتحليل رأس المال المستثمر في ممتلكات المؤسسة ، يُنصح بتجميع الجدول 3 ، والذي يمكن من خلاله ملاحظة أنه في الفترة التي تم تحليلها كانت هناك زيادة عامة في مصادر أموال المؤسسة بمقدار 49718 ألف روبل. كان هذا بسبب زيادة رأس المال السهمي بمقدار 14874 ألف روبل. واقترض رأس المال مقابل 34848 ألف روبل.
الجدول 3. تقييم رأس المال المستثمر في الممتلكات
| № | مؤشر | يتغيرون | ||||||
| الوزن النوعي ،٪ | الوزن النوعي ،٪ | الوزن النوعي ،٪ | ||||||
| 1 | مصادر أموال المؤسسة ، إجمالي | 80940 | 100 | 89836 | 100 | 130658 | 100 | +49718 |
| 2 | القيمة المالية | 64978 | 80,30 | 65638 | 73,06 | 79852 | 61,12 | +14874 |
| 3 | رأس المال المقترض | 15962 | 19,70 | 24198 | 26,94 | 50806 | 38,88 | +34844 |
| 3.1 | رأس المال طويل الأجل | 74 | 42 | 70 | - 4 | |||
| 3.2 | رأس المال قصير المدى | 15888 | 24156 | 50736 | +34848 | |||
| 4 | الأموال اللازمة لتمويل الأصول غير المتداولة | 47176 | 53772 | 70908 | +23732 | |||
| 5 | مقدار رأس المال العامل الخاص | 17802 | 11866 | 8944 | - 8858 | |||
بالنظر إلى المستقبل وتحليل العوامل التي تؤثر على مقدار رأس المال العامل الخاص (الجدول 6) ، يمكن ملاحظة أن الزيادة في الأموال الخاصة كانت بسبب زيادة رأس المال الإضافي بمقدار 7046 ألف روبل ورأس المال الاحتياطي بمقدار 3630 ألف روبل والأرباح المحتجزة بـ 4198 ألف روبل. زادت حصة الأرباح المحتجزة في الحجم الإجمالي للمصادر الخاصة للفترة التي تم تحليلها بمقدار 2099 ألف روبل. قد يشير هذا إلى زيادة في النشاط التجاري للمؤسسة.
تعود الزيادة في رأس المال المقترض إلى نمو الخصوم قصيرة الأجل (+34،844 ألف روبل) ، والتي غطت إلى حد كبير الانخفاض في الخصوم طويلة الأجل (-4 آلاف روبل). التغيير في الخصوم قصيرة الأجل ، بدوره ، كان سببه زيادة في حسابات الدفع (+19600 ألف روبل). وتجدر الإشارة إلى أنه خلال الفترة التي تم تحليلها ، زادت حسابات القبض بمقدار 6616 ألف روبل. (الجدول 2) ، وهو 3 مرات أقل من نمو الذمم الدائنة.
عند تحليل رأس المال المستثمر في الممتلكات ، من الضروري تقييم هيكلها (الجدول 4).
الجدول 4. هيكل رأس مال شركة Askona LLC للفترة 2008-2010
| № | مؤشر | 2008 | 2009 | 2010 |
| 1 | الأصول المتداولة ،٪ (الجدول 1 ، الصفحة 2) | 41,62 | 40,10 | 45,68 |
| 2 | الأصول غير المتداولة ،٪ (الجدول 1 ، الصفحة 1) | 58,38 | 59,90 | 54,32 |
| 3 | رأس المال الخاص ،٪ (الجدول 3 ، الصفحة 2) | 80,30 | 73,06 | 61,12 |
| 4 | حصة تغطية الأصول المتداولة برأس المال الخاص والأموال المقترضة طويلة الأجل (الصفحة 2-3) | 21,92 | 13,16 | 6,80 |
عند تقييم هيكل المؤسسة ، تنطبق القاعدة التالية: يجب تمويل عناصر رأس المال الثابت ، بالإضافة إلى الجزء الأكثر استقرارًا من رأس المال العامل ، من الأموال الخاصة والأموال المقترضة طويلة الأجل ؛ يجب تمويل باقي الأصول المتداولة ، اعتمادًا على قيمة تدفق السلع ، من الأموال المقترضة قصيرة الأجل.
بشكل عام ، يتوافق هيكل رأس مال Askona LLC في بداية الفترة التي تم تحليلها مع قاعدة هيكل رأس المال الأمثل. لكن في عامي 2009 و 2010 الوضع يزداد سوءا في بداية الفترة المشمولة بالتقرير ، إذا كانت المصادر الخاصة والأموال المقترضة طويلة الأجل تغطي الأصول غير المتداولة و 21.92٪ من الأصول المتداولة ، فإن حصة الأصول المتداولة التي يغطيها رأس المال السهمي والصناديق المقترضة طويلة الأجل في عام 2009 انخفضت إلى 13.16 ٪ ، وفي عام 2010 إلى 6.80 ٪. حدث هذا بسبب انخفاض حصة رأس المال السهمي ورأس المال المقترض طويل الأجل في المبلغ الإجمالي لأموال المؤسسة وبسبب التغيير في هيكل ملكية المؤسسة ككل. الاتجاه السلبي هو زيادة نصيب المنظمة من الأموال المقترضة قصيرة الأجل. يمكن تعريف التغيير في هيكل رأس مال Askona LLC على أنه اتجاه سلبي في نشاط المؤسسة ، حيث يشير هذا إلى أنه ، بشكل عام ، خلال الفترة التي تم تحليلها ، كانت هناك زيادة في اعتماد المؤسسة على الدائنين.
تحليل أمان المؤسسة برأس مالها العامل
تشمل المصادر العادية لتغطية المخزون والتكاليف والذمم المدينة ما يلي:
رأس المال الخاص (بسبب تكوين رأس المال العامل الخاص) ؛
الائتمانات والقروض قصيرة الأجل ؛
الحساب التجاري المستحق.
لتحليل أمان المؤسسة برأس مالها العامل الخاص ، سنقوم بتجميع الجدول 5 ، والذي يمكن من خلاله ملاحظة أن توفر رأس المال العامل الخاص في نهاية عام 2008 لم يكن كافياً لتغطية المخزونات والتكاليف والمبالغ المستحقة القبض. قد يشير الافتقار إلى رأس المال العامل الخاص إلى حالة غير مستدامة المركز الماليمشروعنا.
الجدول 5. أمن المؤسسة برأس مالها العامل الخاص
| № | مؤشر | يتغيرون | |||
| 1 | 17802 | 11866 | 8944 | - 8858 | |
| 2 | مخازن | 23016 | 23120 | 23344 | +328 |
| 3 | حسابات القبض للمشترين والعملاء للسلع والأشغال والخدمات | 568 | 1566 | 1204 | +636 |
| 4 | السلف الصادرة | - | - | - | - |
| 5 | المجموع (السطر 2 + 3 + 4) | 23584 | 24686 | 24548 | +964 |
| 6 | قروض وقروض قصيرة الأجل مقابل الاحتياطيات والتكاليف | - | - | - | - |
| 7 | الذمم الدائنة للسلع والأشغال والخدمات | 5618 | 5474 | 23630 | 18012 |
| 8 | السلف الواردة من المشترين والعملاء | - | - | - | - |
| 9 | المجموع (ص 6 + 7 + 8) | 5618 | 5474 | 23630 | +18012 |
| 10 | قوائم الجرد والتكاليف التي لا يقيدها البنك | 17966 | 19212 | 918 | - 17048 |
| 11 | فائض (نقص) رأس المال العامل لتغطية المخزونات والتكاليف والمبالغ المستحقة القبض | - 164 | - 7346 | 8026 | +8190 |
في نهاية عام 2009 ، كانت هناك تغييرات سلبية كبيرة ، مما أدى إلى زيادة حادة في نقص رأس المال العامل بمبلغ 7346 ألف روبل. كان السبب في ذلك هو النمو في حجم المخزونات والتكاليف التي لم يخصصها البنك ، وانخفاض حجم رأس المال العامل في المؤسسة. يرجع النمو في فائض المخزونات والتكاليف غير المعتمدة من قبل البنك إلى حقيقة أن الزيادة في المخزونات والتكاليف والذمم المدينة تجاوزت الزيادة في قيمة القروض والاقتراضات.
في عام 2010 كانت هناك زيادة في حسابات الدفع (+19600 ألف روبل). كان سبب هذا النمو زيادة حادة في ديون الشركة لدفع أرباح الأسهم لمؤسسيها. بحلول نهاية العام ، يكون لدى المؤسسة مبلغ زائد من رأس المال العامل لتغطية المخزونات والتكاليف والذمم المدينة ، مما يشير إلى الاستقرار المالي العادي للشركة المساهمة.
نظرًا لوجود نقص في رأس المال العامل في بداية الفترة لتغطية المخزونات والتكاليف والمبالغ المستحقة القبض ، فمن الضروري تحليل التأثير عوامل مختلفةعلى حجمها (الجدول 6).
الجدول 6. تحليل العوامل التي تؤثر على مبلغ رأس المال العامل الخاص
| № | مؤشر | يتغيرون | |||
| 1 | توافر رأس المال العامل الخاص | 17802 | 11866 | 8944 | - 8858 |
| 2 | تأثير العوامل | ||||
| 2.1 | رأس المال المصرح به من حيث تكوين رأس المال العامل | - 22172 | - 28768 | - 45904 | - 23732 |
| 2.2 | رأس مال إضافي | 23562 | 30608 | 30608 | +7046 |
| 2.3 | رأس المال الاحتياطي | 4470 | 6212 | 8100 | +3630 |
| 2.4 | أرباح محتجزة (خسارة غير مغطاة) | 11942 | 3814 | 16140 | +4198 |
تسمح لنا البيانات الواردة في الجدول 6 باستخلاص الاستنتاجات التالية:
1. في الفترة المشمولة بالتقرير ، زادت قيمة الأصول غير المتداولة بمقدار 23.732 ألف روبل ، وبالتالي ، هناك اتجاه سلبي في التغيير في رأس المال المصرح به من حيث تكوين رأس المال العامل: في عام 2008 ، كان عجزه 172 22 ألف روبل ، في عام 2009 ارتفع إلى 28768 ألف روبل ، بحلول نهاية عام 2010 زاد 17136 ألف روبل. وبلغت 45904 ألف روبل.
2. زاد رأس المال الإضافي في الفترة قيد الاستعراض بمقدار 7046 ألف روبل. وبلغت 30608 ألف روبل.
3. زاد مقدار رأس المال الاحتياطي للفترة التي تم تحليلها بمقدار 3630 ألف روبل.
4. مع بداية عام 2009 ، انخفضت الأرباح المحتجزة بشكل ملحوظ وبلغت 3814 ألف روبل مقابل 11942 ألف روبل. في العام الماضي. في نهاية عام 2010 ، ارتفعت قيمة هذا المؤشر بمقدار 12326 ألف روبل. وبلغت 16140 ألف روبل.
بلغ التأثير الإجمالي للعوامل 8858 ألف روبل ، وهو مقدار الانخفاض في رأس المال العامل الخاص (الجدول 6 ، الصفحة 1).
تقييم فاعلية استخدام رأس المال العامل في المنشأة
السمة الرئيسية لرأس المال العامل (بالإضافة إلى التكلفة والهيكل) هي كفاءة استخدامها. تتميز المؤشرات التالية لكفاءة استخدام رأس المال العامل:
نسبة دوران رأس المال العامل ؛
عامل استخدام رأس المال العامل ؛
مدة الدور الواحد بالأيام ؛
مقدار رأس المال العامل المفرج عنه أو المجتذب بشكل إضافي.
يتم عرض البيانات المحسوبة لهذه المؤشرات في الجدول 7.
الجدول 7. تحليل فعالية استخدام رأس المال العامل
| № | مؤشر | يتغيرون | |||
| 1 | حجم المبيعات | 254654 | 337956 | 361554 | +106900 |
| 2 | عدد الأيام في الفترة المشمولة بالتقرير | 360 | 360 | 360 | |
| 3 | معدل دوران مبيعات المنتجات ليوم واحد (حساب) | 707,37 | 938,77 | 1004,32 | +296,95 |
| 4 | متوسط قيمة الأرصدة | 33690 | 36022 | 59680 | +25990 |
| 5 | نسبة دوران رأس المال العامل (حساب) | 7,56 | 9,38 | 6,06 | - 1,5 |
| 6 | معامل استخدام رأس المال العامل (عكس الصفحة 5) | 0,13 | 0,11 | 0,17 | +0,04 |
| 7 | مدة الدورة الواحدة بالأيام (حساب) | 47,61 | 38,38 | 59,41 | +11,80 |
حساب ملء الجدول:
OO - معدل دوران مبيعات المنتجات ليوم واحد ؛
د- مدة الفترة التي تم تحليلها.
OO 08 = 254654 ألف روبل. / 360 يوم = 707.37 الف روبل
OO 09 = 337956 ألف روبل. / 360 يوم = 938.77 الف روبل
OO 10 = 361554 ألف روبل. / 360 يوم = 1004.32 ألف روبل
ك عن. = Q p / Q cp ،
ك عن. - نسبة دوران رأس المال العامل ؛
Q p - حجم المبيعات ؛
إلى ob.08 = 254654 ألف روبل. / 33690 الف روبل = 7.56
إلى 09 \ u003d 337956 ألف روبل. / 36022 الف روبل = 9.38
إلى ob.10 = 361554 ألف روبل. / 59680 الف روبل = 6.06
K s \ u003d Q cp / Q p ،
ك ح. - عامل استخدام رأس المال العامل ؛
Q p - حجم المبيعات ؛
Q cp - متوسط تكلفة الأرصدة.
إلى z.08 = 33690 ألف روبل. / 254654 الف روبل = 0.13
إلى z.09 = 36022 ألف روبل. / 337956 الف روبل = 0.11
إلى z.10 = 59680 ألف روبل. / 361554 الف روبل = 0.17
ON = D / K about. و
ON - مدة ثورة واحدة بالأيام ؛
د - مدة الفترة التي تم تحليلها ؛
ك عن. - نسبة دوران رأس المال العامل.
ON 08 = 360 يومًا / 7.56 = 47.61 يوم
في 09 = 360 يومًا / 9.38 = 38.38 يومًا
PO 10 = 360 يومًا / 6.06 = 59.41 يوم
في الفترة التي تم تحليلها ، كانت هناك زيادة في حجم المبيعات بمقدار 106.900 ألف روبل. و متوسط السعرأرصدة رأس المال العامل عن 25990 ألف روبل. كان لهذه التغييرات التأثير التالي على كفاءة استخدام رأس المال العامل:
1. كانت هناك زيادة في حجم مبيعات المنتجات ليوم واحد بمقدار 296.95 ألف روبل. يمكن تعريف هذا على أنه اتجاه إيجابي في أنشطة المؤسسة.
2. انخفضت نسبة حجم الأعمال في بداية عام 2010 بمقدار 1.5 مقارنة بعام 2008. وهذا يشير إلى أنه إذا كان روبل واحد من رأس المال العامل قد جلب 7.56 روبل في بداية الفترة قيد المراجعة. من المنتجات المباعة ، ثم في بداية عام 2009 ، بلغت هذه القيمة 9.38 روبل ، بحلول نهاية الفترة المشمولة بالتقرير 0.06. بمعنى آخر ، يحقق رأس المال العامل 6.06 دوران ، وهو 1.5 دوران أقل مما كان عليه في بداية فترة الدراسة.
3. زاد معدل استخدام رأس المال العامل للفترة التي تم تحليلها بمقدار 0.04 وبلغ 0.17 ، أي إذا كان في بداية العام سيحصل على فرك واحد. المنتجات المباعة تتطلب 0.13 روبل. رأس المال العامل ، ثم بحلول نهاية العام زادت هذه القيمة وبلغت 0.17 روبل. يمكن تعريف هذا على أنه اتجاه سلبي في استخدام رأس المال العامل.
4 - كانت هناك تقلبات كبيرة في مدة دوران واحد في الأيام من 47.61 يومًا في عام 2008 إلى 38.38 يومًا في عام 2009 و 59.41 يومًا في عام 2010 ، أي بمقدار 11.80 يومًا ، وهو بدوره اتجاه سلبي في الاستخدام من رأس المال العامل.
عند تحليل رأس المال العامل ، من الضروري تقييم تأثير العوامل على معدل دوران رأس المال العامل.
Kob \ u003d Q p / Q cp ،
Cob - نسبة دوران رأس المال العامل ؛
Q p - حجم المبيعات ؛
Q cp - متوسط تكلفة الأرصدة.
نتيجة لزيادة حجم المبيعات بمقدار 106.900 ألف روبل. وزيادة متوسط تكلفة أرصدة رأس المال العامل بمقدار 25990 ألف روبل. انخفض معدل الدوران في الفترة المشمولة بالتقرير بمقدار 1.5 ، وهو اتجاه سلبي في استخدام رأس المال العامل.
وتجدر الإشارة إلى أنه خلال الفترة التي تم تحليلها كانت هناك تغييرات سلبية في معظم المؤشرات التي تميز كفاءة استخدام رأس المال العامل. لذلك ، يمكن استنتاج أن الاتجاه العامتقليل كفاءة استخدام رأس المال العامل.
استنتاجات عامة بشأن تقييم الوضع المالي لشركة Askona LLC
بناءً على تحليل الحالة المالية للمؤسسة ، يمكننا أن نستنتج أن Askona LLC في وضع صعب. وبالتحديد ، بحلول عام 2010 ، تكون نسب السيولة الحرجة والحالية أقل من القيم المعيارية ، مما يشير إلى عدم قدرة الشركة على سداد ديونها للدائنين.
أيضًا ، النقطة السلبية هي الانخفاض في معاملات الاستقرار المالي وخفة الحركة الرأسمالية والاستقلال المالي. وهذا يشير إلى أن الحصة الأكبر من إجمالي مبلغ مصادر التمويل تشغلها الأموال المقترضة.
أيضًا ، لا يمكن تسمية الحسابات المستحقة القبض والحسابات الدائنة المتزايدة باتجاه إيجابي ، مما يشير إلى عدم كفاية العمل لتعزيز نظام التسوية والدفع في المنظمة.
ولكن ، على الرغم من هذه التغييرات ، بالنسبة لبعض المؤشرات ، كان هناك اتجاه نحو التحسين ، أي زيادة عائدات المبيعات (الجدول 7 ، الصفحة 1) - في عام 2008 بلغت 254654 ألف روبل ، في عام 2009 - 337956 ألف روبل. ، في 2010 361554 ألف روبل ، على الرغم من زيادة التكلفة. من المهم أن نلاحظ أن هذا يرجع إلى زيادة في التخصيص لمنظمات الطرف الثالث ، وليس زيادة في إنتاج المنتجات الخاصة.
يجب تحليل الشروط أو الانحرافات في تنفيذ الخطة. يجب تعديل الخطة ، إذا كان ذلك مناسبًا. إستعمال التقنيات الحديثةيسمح دعم القرار الإداري للمنظمة ومديرها بتنفيذ عملية التخطيط بشكل أكثر فاعلية. 14. مراقبة تنفيذ الخطة. حماية عملية فعالةيتضمن التنظيم المستمر ...
كما يتلخص في تلخيص نتائج دراسة الأرباح والنفقات لنوع معين من النقل أو العمل أو الخدمة. 1.2 الغايات والأهداف وقاعدة المعلومات لتقييم فعالية المؤسسة دعم المعلوماتيعكس التحليل المجموعة الكاملة من العمليات التي يتم إجراؤها في وقت واحد أو بالتتابع والتي تؤدي إلى تسريع عملية تطوير المؤسسات الاقتصادية ...
تجنب الأخطاء. بالنسبة للاندفاعية ، على سبيل المثال ، فإن الخط التكتيكي المعاكس مميز: فهم يسترشدون بالنجاح وأقل حساسية للفشل / 3 ، ص 202203 / منتجات عالية الجودة تقليديًا وثقافة الإنتاج. 28 ...
نسبة صافي رأس المال العامل هو مقياس لمقدار التمويل.
أي أنه يوضح نسبة الاحتياطيات ، وهذا أصل مهم قصير الأجل ، يتم تمويله من خلال رأس المال طويل الأجل.
صيغة الحساب (حسب التقارير)
(السطر 1200 - السطر 1500) / السطر 1210 من الميزانية العمومية
اساسي
غير موحد ولكن يفضل أن يكون أكبر من الصفر.
استنتاجات بشأن ما يعنيه التغيير في المؤشر
إذا كان المعدل أعلى من المعدل الطبيعي
تمول الشركة احتياطياتها جزئياً برأس مال طويل الأجل.
إذا كان المعدل أقل من المعتاد
لا تمول الشركة احتياطياتها برأس مال طويل الأجل.
إذا زاد المؤشر
عادة عامل إيجابي
إذا انخفض المؤشر
عادة ما تكون سلبية
ملاحظات
يعتبر المؤشر في المقالة من وجهة نظر ليس المحاسبة ، ولكن الإدارة المالية. لذلك ، في بعض الأحيان يمكن تعريفه بشكل مختلف. ذلك يعتمد على نهج المؤلف.
في معظم الحالات ، تقبل الجامعات أي نسخة من التعريف ، نظرًا لأن الانحرافات في الأساليب والصيغ المختلفة تكون عادةً في حدود نسبة مئوية قليلة على الأكثر.
يعتبر المؤشر بشكل أساسي خدمة مجانيةوبعض الخدمات الأخرى
إذا رأيت أي خطأ إملائي غير دقيق - أيضًا ، فيرجى الإشارة إليه في التعليق. أحاول أن أكتب ببساطة قدر الإمكان ، ولكن إذا كان هناك شيء لا يزال غير واضح ، يمكنك كتابة أسئلة وتوضيحات في التعليقات على أي مقال على الموقع.
مع خالص التقدير ألكسندر كريلوف ،
التحليل المالي:
- التعريف معامل تأمين الأصول المتداولة بصافي رأس المال العامل هو مؤشر يميز نسبة الأصول المتداولة التي يتم تمويلها من خلال صافي رأس المال العامل. هذا هو ، يظهر ما ...
- التعريف نسبة الملاءة المتوقعة هي نسبة الأصول بطيئة الحركة A3 إلى الخصوم طويلة الأجل P3 ، والتي إما أن تساوي الالتزامات طويلة الأجل فقط ، أو تشمل أيضًا ...
- تعريف نسبة تغطية رأس المال العامل المصادر الخاصةتكوين (نسبة الأموال الخاصة) هو مؤشر يجيب على السؤال ، ما هي حصة الأصول المتداولة التي يغطيها التملك ...
- التعريف نسبة خفة الحركة الرأسمالية الوظيفية هي حصة المخزون في رأس المال الوظيفي. ورأس المال الوظيفي (الأصول المتداولة الخاصة) هو الفرق بين الأصول المتداولة والقصيرة الأجل ...
- تعريف المخزون 1210 هي قوائم جرد (IPZ) لمنظمة - الأصول: تستخدم كمواد خام ، مواد ، إلخ. في إنتاج المنتجات للبيع (للعمل ، من أجل ...
- التعريف نسبة مرونة صافي رأس المال العامل هي نسبة صافي رأس المال العامل إلى حقوق الملكية. يصعب فهم المؤشر إلى حد ما ، لأنه مبني بشكل غير منطقي. في الحقيقة ، هو ...
- التعريف مؤشر تغطية الالتزامات قصيرة الأجل لمنطقة MPZ هو مؤشر يجيب على السؤال حول مقدار الالتزامات قصيرة الأجل للمجموعات P1 و P2 التي يمكن تغطيتها بأموال يمكن أن تكون ...
- التعريف معدل الإهلاك الفعلي هو نسبة مقدار الإهلاك في الفترة المشمولة بالتقرير إلى الأصول الثابتة والأصول غير الملموسة المستخدمة في المنظمة في هذه الفترة. الفهرس يجيب ...
- التعريف حصة رأس المال العامل في الأصول هي نسبة قيمة الأصول المتداولة إلى إجمالي أصول المؤسسة. الأصول المتداولة مقارنة بالأصول غير المتداولة - بشكل ملحوظ ...
- التعريف A3 - P3 هو ثالث تفاوت في الملاءة المالية (جميع التفاوتات في الملاءة المالية). يميز الملاءة الحالية للمؤسسة. يجيب على السؤال عما إذا كان هناك ما يكفي من الأصول بطيئة الحركة مع ...
هو مؤشر مالي يميز استقرار نموذج أعمال المؤسسة في العديد من الجوانب. ما هو معناها وكيف يتم حساب المؤشر المقابل؟
ماذا تظهر نسبة المخزون؟
يشير المعامل قيد النظر إلى المؤشرات الرئيسية للاستقرار المالي للشركة: فهو يسمح لك بتقييم ما إذا كانت الشركة لديها رأس مال عامل كافٍ من حيث ضمان المستوى الأمثل للمخزونات.
في الحالة العامةيعكس المعامل نسبة رأس المال العامل للشركة إلى مخزونها في الفترة التي تم تحليلها. في المقابل ، يمكن أن يتكون رأس المال العامل الخاص من حقوق الملكية والمطلوبات طويلة الأجل التي يتم تخفيضها من خلال الأصول غير المتداولة. في بعض الحالات ، يتم إضافة الدخل المؤجل أيضًا إلى مبلغ حقوق الملكية والمطلوبات طويلة الأجل.
من الممكن أيضًا أن يتم اعتبار النسبة على أنها نسبة الفرق بين الأصول المتداولة والمطلوبات قصيرة الأجل إلى الأسهم.
هناك عدد غير قليل من الأساليب والمعايير التي يتم بموجبها تحديد كمية المخزونات في المنظمة. في الوقت نفسه ، يستخدم المحاسبون الروس في كثير من الحالات الخبرة الدولية ويحددون هيكل الاحتياطيات ، وبالتالي ، وفقًا لمعايير IFRS.
نسبة تغطية الاحتياطيات: الصيغة
بشكل عام ، ستبدو صيغة حساب المؤشر المقابل كما يلي:
KO \ u003d OS / Z ،
KO - عامل الأمان ؛
OS - رأس المال العامل للشركة ؛
ض - الأسهم.
بدوره ، يتم تحديد مؤشر نظام التشغيل بواسطة الصيغة
نظام التشغيل \ u003d (SK + DO) - فو ،
SC - الإنصاف
هل - الخصوم طويلة الأجل ؛
VO - الأصول غير المتداولة.
إلى مجموع SC و DO في هذه الصيغة ، كما أشرنا أعلاه ، يمكن إضافة مؤشر يعكس مقدار الدخل المؤجل - دعنا نسميها DBP.
الإصدار الثاني من الصيغة نسبة الاحتياطيات المادية مع الأموال الخاصةيفترض ، كما أشرنا أعلاه ، النظر في المعامل المقابل كنسبة الفرق بين الأصول المتداولة والديون قصيرة الأجل إلى الأسهم. في هذه الحالة ، ستبدو صيغة حسابها كما يلي:
KO \ u003d (OA - KO) / Z ،
OA - الأصول غير المتداولة للشركة ككل ؛
KO - الخصوم قصيرة الأجل.
تؤخذ القيم المحددة للمؤشرات المذكورة أعلاه من الميزانية العمومية للشركة ، مع مراعاة المراسلات التالية:
- يتوافق المؤشر Z مع السطر 1210 من النموذج رقم 1 ، الذي تمت الموافقة عليه بأمر من وزارة المالية في الاتحاد الروسي بتاريخ 2 يوليو 2010 رقم 66 ن ؛
- لمؤشر SC - الخط 1300 ؛
- المؤشر TO - السطر 1400 ؛
- مؤشر DBP - السطر 1530 ؛
- لمؤشر VO - السطر 1100 ؛
- مؤشر OA - خط 1200 ؛
- مؤشر KO - خط 1500.
وتجدر الإشارة إلى أن مخزون الميزانية العمومية (السطر 1210) يشمل أيضًا تكلفة المواد الخام والمواد التي دخلت الإنتاج ، ولكن لم يتم شطبها من تكلفة الإنتاج. في هذه القضيةنحن نتحدث عن بقايا العمل الجاري.
يمكنك التعرف على ميزات تضمين مخلفات العمل الجاري في قوائم الجرد في المقالة. .
نسبة تغطية المخزون: التفسير
القيمة المثلى للمعامل قيد الدراسة هي 0.6-0.8. هذا يعني أن حوالي 60-80٪ من مخزون الشركة يتم إنتاجه أو شراؤه باستخدام حقوق الملكية. إذا كان هذا المؤشر أقل ، فقد يشير ذلك إلى عبء ائتماني مفرط على الشركة.
إذا كانت أكبر ، فربما لا يتم استثمار رأس مال الشركة الخاص بكفاءة عالية (ولكن هذا بالطبع تفسير مثير للجدل للغاية ، فهو صحيح فقط في الحالات التي تكون فيها معدلات القروض أقل بكثير من ربحية الشركة) .
في الواقع ، حقيقة أن الشركة لديها رأس مال كاف لتوفير الحجم المطلوب من المخزون يقلل من حاجتها إلى القروض. بشكل عام ، كلما ارتفع المعامل قيد الدراسة ، زادت جاذبية الاستثمار للمؤسسة.
في بعض الحالات ، يمكن أن يأخذ المعامل أيضًا قيمة سالبة. كقاعدة عامة ، هذا يعني حقيقة أن مؤشر رأس المال العامل للشركة سلبي أيضًا. في كثير من الأحيان هذا الوضعينشأ إذا كان لدى الشركة عبء ائتماني مرتفع ، لكن نموذج أعمال الشركة قد يوفر التحويل السريع للمخزونات إلى إيرادات - إذا كان حجم مبيعاتها يتميز بديناميكيات جيدة. إذا كان الأمر كذلك ، فسيتم اعتبار النسبة السلبية في الشركة هي القاعدة.
وبالتالي ، يمكن تحديد معيار هذه النسبة مع مراعاة خصوصيات نموذج أعمال الشركة.
المعامل ، الذي اعتبرناه ، هو الأفضل مقارنة بالديناميكيات. على سبيل المثال ، استخدام بيانات من الميزانيات العموميةفي سنوات مختلفة. يمكن تعويض التراجع المسجل في فترة واحدة عن طريق زيادة حادة في قيمة المؤشر المقابل في فترات زمنية أخرى ، لذلك يمكن اعتبار متوسط قيمته يتوافق مع المستوى الأمثل. يقوم المستثمرون بدراسة مؤشرات الاستقرار المالي ، كنسبة الاحتياطيات كقاعدة عامة ، باتخاذ قراراتهم بناءً على اعتباراتهم في سياق المقارنة مع نتائج أنشطة المنشأة في فترات مختلفة.
نتائج
نسبة رأس المال- مؤشر متعلق بأولئك الذين يمكنهم تقييم الوضع الحالي في الشركة: فكلما كان أعلى ، كان نموذج الأعمال الخاص بالمؤسسة أكثر استقرارًا عادةً. لكن من الممكن تمامًا تطوير مشروع تجاري بنجاح حتى مع قيمه السلبية - على سبيل المثال ، إذا كانت الشركة تنتج منتجات ذات نسبة دوران عالية.
يمكنك معرفة المزيد حول استخدام المؤشرات المختلفة لقوائم الجرد عند تنظيم إدارة الأعمال في المقالات:
1. خلال العام ، كانت سياسة المؤسسة فيما يتعلق بتكوين الممتلكات تهدف إلى زيادة رأس المال العامل ، والمخزونات في المقام الأول - بنود المخزون.
2. عدم وجود بنود "مرضية": خسارة ، مستحقات متأخرة.
3. زاد رأس المال الخاص ، لكن حصته في المطلوبات آخذة في الانخفاض. ارتبطت الزيادة الإجمالية في الأموال للفترة في المقام الأول بجاذبيتها على أساس القرض.
4. الذمم الدائنة والذمم المدينة غير متطابقة. مطلوب تحليل إضافي لتكوين الذمم المدينة (خاصة السلف الصادرة والمدينين الآخرين) والحسابات الدائنة.
5. كان هناك إعادة تجميع للمصادر المقترضة مصحوبة بزيادة حادة في حصة القروض قصيرة الأجل فيها ، أي استبدال الأموال المقترضة الرخيصة بأخرى أكثر تكلفة.
قد تؤثر هذه التغييرات على الوضع المالي للشركة في المستقبل. لتوضيح أسبابها ، فإن المرحلة التالية هي تحليل النسب المالية.
تحليل سيولة الميزانية العمومية وتقييم الملاءة.
تحت الملاءة الماليهتدرك المؤسسة قدرة الموارد النقدية على سداد التزامات السداد في الوقت المناسب. يتم إجراء تقييم الملاءة على أساس الخصائص السيولةالأصول المتداولة ، أي الوقت المستغرق لتحويلها إلى نقود. إن مفهومي الملاءة والسيولة قريبان جدًا ، لكن الثاني أكثر رحابة. تعتمد الملاءة على درجة السيولة في الميزانية العمومية.
يتكون تحليل السيولة للميزانية العمومية من مقارنة الأموال للأصل ، مجمعة حسب درجة تناقص السيولة ، مع المطلوبات قصيرة الأجل للمطلوبات ، والتي يتم تجميعها حسب درجة سدادها.
تنقسم جميع أصول الميزانية العمومية إلى 4 مجموعات:
|
معظم الأصول السائلة |
الاستثمارات المالية قصيرة الأجل والنقدية (السطر 1240 + السطر 1250 من الميزانية العمومية) |
|
|
أصول البيع السريع |
حسابات القبض (التي من المتوقع سداد مدفوعاتها في غضون 12 شهرًا بعد تاريخ التقرير) - (السطر 1230) |
|
|
بيع الأصول بطيء |
المخزون وضريبة القيمة المضافة والذمم المدينة (التي يُتوقع سدادها بعد أكثر من 12 شهرًا من تاريخ التقرير) الأصول المتداولة الأخرى (البنود 1210 + 1220 +1260) |
|
|
الأصول التي يصعب بيعها |
الأصول غير المتداولة (السطر 1100) |
يتم تقسيم جميع الالتزامات أيضًا إلى 4 مجموعات:
تعرض الجداول التجميع الكلاسيكي للممتلكات والمطلوبات. تنتج بعض الأساليب الحديثة في التحليل المالي مجموعة مختلفة. على سبيل المثال ، يُعتقد أن الدخل المؤجل يجب أن يُدرج في حقوق ملكية المنظمة أو أن المستحقات طويلة الأجل هي في الواقع أصل يصعب بيعه. لكل شركة الحق في اختيار طريقة الحساب الخاصة بها. ستقدم هذه المادة فقط المبادئ العامة لإجراء الحسابات المقابلة وصياغة الاستنتاجات بناءً على النتائج التي تم الحصول عليها.
لتحديد سيولة الميزانية العمومية ، يجب على المرء مقارنة نتائج المجموعات المذكورة أعلاه للأصول والخصوم.
يعتبر الرصيد سائلاً تمامًا إذا تم استيفاء النسب التالية:
للتحقق من استيفاء هذه النسبة للمشروع الذي تم تحليله ، يتم تجميع جدول.
تحليل سيولة الرصيد
|
قيمة المؤشرات |
قيمة المؤشرات |
||||
|
بداية العام |
نهاية السنة |
بداية العام |
نهاية السنة |
||
|
1. الأصول الأكثر سيولة A1 |
1. أكثر الالتزامات إلحاحاً ص 1 | ||||
|
2. الأصول القابلة للتسويق A2 |
2. الخصوم قصيرة الأجل ص 2 | ||||
|
3. الأصول القابلة للتحقيق ببطء A3 |
3- الخصوم طويلة الأجل ص 3 | ||||
|
4. الأصول صعبة البيع A4 |
4. الخصوم الدائمة ص 4 | ||||
بناءً على البيانات الواردة في الجدول ، يتم استخلاص النتائج.
إذا تم استيفاء التفاوتات الثلاثة الأولى ، فإن هذا يستلزم تحقيق التباين الرابع ، مما يشير إلى استيفاء أحد شروط الاستقرار المالي للمؤسسة - وجود رأس المال العامل الخاص بها.
تظهر مقارنة بين المجموعتين الأولى والثانية من الأصول مع أول مجموعتين من المطلوبات السيولة الحالية، مما يشير إلى ملاءة المؤسسة للأقرب إلى فترة زمنية محددة.
تعرف السيولة الحالية على النحو التالي:
TL \ u003d (A1 + A2) - (P1 + P2)
إذا تبين أن قيمة السيولة الحالية سلبية ، فإن الشركة تعتبر معسرة.
وتعكس مقارنة نتائج أصول المجموعة الثالثة نسبة المدفوعات والإيصالات في المستقبل ، وبالتالي تحديد توقعات الملاءة المالية.
يتم احتساب السيولة المستقبلية:
PL \ u003d A3 - P3.
بهذه الطريقة ، يمكن تحديد ما إذا كانت المنظمة قادرة على استعادة ملاءتها في المستقبل.
لا يزال تحليل سيولة الميزانية العمومية الذي يتم إجراؤه بهذه الطريقة تقريبيًا. يعتبر تحليل معامل الملاءة أكثر تفصيلاً.
مؤشرات السيولة تميز الملاءة قصيرة الأجل للمؤسسة ، وقدرتها على سداد الديون في الوقت المحدد وتمويل الأنشطة الجارية. قد تشير قيم السيولة المرتفعة بشكل غير كافٍ إلى خطر الإفلاس ، في حين أن السيولة المرتفعة بشكل مفرط تعني أن المنظمة تجتذب الكثير من الأموال للتداول ، مما يقلل من ربحيتها المحتملة.
مؤشرات السيولة هي كما يلي:
1. نسبة السيولة المطلقة يُظهر حصة الديون قصيرة الأجل التي يمكن للشركة سدادها في المستقبل القريب على حساب الأصول السائلة تمامًا. يميز ملاءة المؤسسة في تاريخ الميزانية العمومية.
قيمة قياسية 
0.2–0.5 ، أي أنه يجب على الشركة أن تسدد كل يوم ما لا يقل عن 20٪ من الحسابات المستحقة الدفع. تشير القيمة المنخفضة إلى انخفاض في ملاءة المؤسسة.
2. ل نسبة السيولة السريعة (الحرجة والعاجلة) - يوضح إمكانات السداد المتوقعة للمؤسسة ، مع مراعاة التسويات في الوقت المناسب مع المدينين.
نسبة النقدية والاستثمارات المالية قصيرة الأجل بالإضافة إلى مبلغ الأموال المتنقلة في التسويات مع المدينين إلى الخصوم المتداولة.
قيمة قياسية 
0.8-1.0. تشير القيمة المنخفضة إلى الحاجة إلى العمل المستمر مع المدينين من أجل ضمان إمكانية تحويل الجزء الأكثر سيولة من رأس المال العامل إلى نقد للتسويات.
3. نسبة السيولة الحالية (التغطية) توضح كفاية رأس المال العامل الذي يمكن أن تستخدمه المؤسسة لسداد التزاماتها ، وما هو جزء الأموال الحالية للقروض والتسويات التي يمكن سدادها عن طريق تعبئة رأس المال العامل بالكامل.
نسبة الأصول المتداولة (الأصول المتداولة) إلى الخصوم المتداولة (الخصوم قصيرة الأجل).
القيمة القياسية 1.0 
2.0 يشير الحد الأدنى إلى أن رأس المال العامل يجب أن يكون كافياً لتغطية الالتزامات قصيرة الأجل. تشير الزيادة التي تزيد عن مرتين إلى استثمار غير منطقي للأموال واستخدامها غير الفعال.
4. نسبة سعر التصفية يحدد إلى أي مدى سيتم تغطية جميع المطلوبات الخارجية للمؤسسة نتيجة لتسييلها وبيعها للممتلكات. نسبة جميع أصول المنشأة إلى قيمة الخصوم الخارجية.
قيمة قياسية 
1.0 تشير القيمة المنخفضة للمؤشر إلى عدم كفاية الأصول الحالية لتغطية الالتزامات الخارجية للمؤسسة التي تم تحليلها.
5. نسبة السيولة العامة يتم استخدام الميزانية العمومية لإجراء تقييم شامل للسيولة في الميزانية العمومية ككل. بمساعدة هذا المعامل ، يتم إجراء تقييم للتغيرات في الوضع المالي للمؤسسات من حيث السيولة ؛ يسمح لك بمقارنة الميزانيات العمومية للمؤسسة التي تم تحليلها فيما يتعلق بفترات التقارير المختلفة ، وكذلك الميزانيات العمومية لمختلف المؤسسات ومعرفة الميزانية العمومية الأكثر سيولة.
نسبة جميع الأصول السائلة للمؤسسة إلى مجموع التزامات الدفع ، بشرط ذلك مجموعات مختلفةيتم تضمين الأموال السائلة والتزامات الدفع في المبالغ المشار إليها مع فئات الوزن.
قيمة قياسية 
1.0 هذا المعامل هو مؤشر عام لسيولة الكيان الاقتصادي ويستخدم عند اختيار شريك أكثر موثوقية من مجموعة متنوعة من الشركاء المحتملين بناءً على التقارير.
يجب تلخيص جميع المؤشرات المحسوبة في جدول.
نسب السيولة
|
اسم المؤشرات |
بداية العام |
نهاية السنة |
يتغيرون |
قيمة قياسية |
|
1. نسبة السيولة المطلقة | ||||
|
2. نسبة السيولة السريعة | ||||
|
3. معامل التيار | ||||
|
4. معامل سعر التصفية | ||||
|
5. نسبة السيولة العامة |
لا تعطي مؤشرات السيولة المختلفة وصفًا متنوعًا لاستقرار الوضع المالي للمؤسسة فقط درجات متفاوتهالمحاسبة عن الأموال السائلة ، ولكنها أيضًا تخدم مصالح مختلف المستخدمين الخارجيين للمعلومات التحليلية. لذلك ، بالنسبة لموردي المواد الخام والمواد ، فإن نسبة السيولة المطلقة هي الأكثر إثارة للاهتمام. يولي إقراض البنك للمؤسسة مزيدًا من الاهتمام لنسبة السيولة السريعة. يقوم المشترون وحاملو الأسهم والسندات في المؤسسة إلى حد كبير بتقييم الاستقرار المالي للمشروع من خلال نسبة السيولة الحالية. بالطبع ، أولاً وقبل كل شيء ، يجب أن تكون مؤشرات السيولة محل اهتمام المديرين والعاملين الماليين في المؤسسة.
بشكل عام ، من الممكن أن تنسب الكيان الاقتصادي الذي تم تحليله ، باستخدام هذه المعاملات ، إلى فئة أو أخرى من فئات الجدارة الائتمانية. لكن الصعوبة تكمن في حقيقة أن:
لم يتم تحديد القيم المعيارية لنسب السيولة للمنظمات من مختلف الصناعات ؛
لم يتم تحديد الأهمية النسبية لمؤشرات التقييم ولا توجد خوارزمية لحساب معيار التعميم.
إذا كان لدى المؤسسة مؤشرات سيولة ضعيفة ، ولكن لم يتم فقدان استقرارها المالي ، فإن لديها فرصة للخروج من موقف صعب. ولكن إذا لم تنجح مؤشرات السيولة ومؤشرات الاستقرار المالي ، فمن المحتمل أن يكون هذا الكيان الاقتصادي مرشحًا للإفلاس.
تعريف الاستقرار المالي.
من المهام الرئيسية لتحليل الحالة المالية والاقتصادية للمشروع دراسة المؤشرات التي تميز استقرارها المالي. يتم تحديدها من خلال درجة توفير الاحتياطيات والتكاليف من خلال المصادر الخاصة والمقترضة لتكوينها ، ونسبة حجم الأموال الخاصة والأموال المقترضة وتتميز بنظام المؤشرات المطلقة والنسبية. الاستدامة هي مفتاح البقاء وأساس استقرار المؤسسة ، ولكنها يمكن أن تسهم أيضًا في تدهور الوضع المالي تحت تأثير العوامل الخارجية والداخلية.
في هذا الطريق، الاستقرار المالي- نتيجة هامش أمان معين يحمي المنشأة من الحوادث و تغييرات جذريةعوامل خارجية.
ويعني فقدان الاستقرار المالي أن هذا المشروع من المتوقع أن يفلس في المستقبل مع كل العواقب المترتبة على ذلك حتى تصفيته ، إذا لم يتم اتخاذ تدابير فورية وفعالة لاستعادة الاستقرار المالي.
يتم تحليل الاستقرار المالي باستخدام المؤشرات المطلقة والنسبية.
مؤشر مطلق الاستقرار المالي هو المراسلات أو التناقض (الفائض أو النقص) في مصادر الأموال لتكوين الاحتياطيات مع قيمة الاحتياطيات ، والتي يتم الحصول عليها كالفرق بين قيمة مصادر الأموال وقيمة الاحتياطيات. يشير هذا إلى توفير الاحتياطيات بمصادر الأموال الخاصة والمقترضة.
لتحليل الاستقرار المالي ، يتم تجميع الميزانية العمومية في شكل مجمع.
الرصيد الإجمالي
|
قيمة المؤشرات |
قيمة المؤشرات |
||||
|
بداية العام |
نهاية السنة |
بداية العام |
نهاية السنة |
||
|
1. الأصول غير المتداولة F |
1. المساواة ومع | ||||
|
2. الأصول المتداولة R |
2. رأس المال المقترض | ||||
|
الأرصدة والتكاليف ض |
- الخصوم طويلة الأجل К ر | ||||
|
الخصوم المتداولة К ر | |||||
تكون المنشأة مستقرة مالياً إذا تم استيفاء الشرط التالي:
لتوصيف مصادر تكوين الاحتياطيات والتكاليف ، يتم استخدام العديد من المؤشرات ، مما يعكس درجة مختلفة من التغطية. أنواع مختلفةمصادر:
توافر رأس المال العامل الخاص يميز صافي رأس المال العامل. تشير زيادتها مقارنة بالفترة السابقة إلى زيادة تطوير المؤسسة أو تأثير عامل التضخم ، فضلاً عن تباطؤ معدل دورانها ، مما يؤدي بشكل موضوعي إلى الحاجة إلى زيادة كتلتها. يعتبر وجود رأس المال العامل بمثابة مؤشر إيجابي للمستثمرين والدائنين.
توافر مصادر الاحتياطيات والتكاليف الخاصة والمقترضة طويلة الأجل - لا تشير قيمة هذا المؤشر إلى مقدار الأصول المتداولة التي تتجاوز الخصوم المتداولة فحسب ، بل تشير أيضًا إلى كيفية تمويل الأصول غير المتداولة من الأموال الخاصة بالمنظمة والقروض طويلة الأجل. يعد صافي رأس المال العامل ضروريًا للحفاظ على الاستقرار المالي للشركة ، نظرًا لأن زيادة رأس المال العامل على الالتزامات قصيرة الأجل تعني أن الشركة لا يمكنها سدادها فحسب ، بل تمتلك أيضًا موارد مالية لتوسيع أنشطتها في المستقبل.
القيمة الإجمالية للمصادر الرئيسية لتكوين الاحتياطيات والتكاليف - التكوين الرشيد للاحتياطيات والتكاليف بسبب القيمة الإجمالية للمصادر الرئيسية للأموال له تأثير إيجابي على مسار الإنتاج ، وعلى النتائج المالية والملاءة للمشروع.
الفائض أو النقص في رأس المال العامل الخاص
يتم حساب المؤشرات وفقًا للصيغ التالية:
الفائض (+) أو النقص (-) في رأس المال العامل الخاص (E ج):
حيث SC - الإنصاف (السطر 1300) ،
و - الأصول غير المتداولة (السطر 1100) ،
ض - الأسهم ، بما في ذلك ضريبة القيمة المضافة على الأشياء الثمينة المقتناة (السطور 1210 ، 1220).
يعكس مقدار رأس المال العامل الخاص ، بما في ذلك. الأموال التي تحتفظ بها المنظمة لتغطية المخزونات والتكاليف. لتشخيص الحالة المالية ، من المهم التحقيق في ديناميات التغييرات في هذه القيمة. يتأثر الوضع المالي سلبًا بكل من النقص والفائض في رأس المال العامل الخاص. يمكن أن يؤدي نقص هذه الأموال إلى إفلاس الشركة بسبب عدم قدرتها على سداد الالتزامات قصيرة الأجل في الوقت المناسب.
2. الفائض (+) أو النقص (-) في رأس المال العامل الخاص والأموال المقترضة طويلة الأجل لتكوين الاحتياطيات والتكاليف (E t):
حيث K t - رأس المال المقترض طويل الأجل.
يعتمد هذا المقدار الأمثل من فائض رأس المال العامل والأموال المقترضة طويلة الأجل لتكوين الاحتياطيات والتكاليف على خصائص المؤسسة ، ولا سيما على حجمها وحجم مبيعاتها ومعدل دوران المخزونات والمستحقات وشروط القروض ، تفاصيل الصناعة ، إلخ.
3. الفائض (+) أو النقص (-) من القيمة الإجمالية للمصادر الرئيسية للأموال لتكوين المخزونات (E ∑):
حيث K t - ائتمانات وقروض قصيرة الأجل.
يعتبر عدم الاستقرار المالي مقبولاً إذا تم استيفاء الشروط التالية: المخزون بالإضافة إلى المنتجات النهائية التي تساوي أو تتجاوز مبلغ القروض قصيرة الأجل والاقتراضات التي ينطوي عليها تكوين الأسهم ؛ العمل قيد التنفيذ بالإضافة إلى المصاريف المؤجلة التي تساوي أو تقل عن مبلغ رأس المال العامل الخاص.
يسمح لنا حساب ثلاثة مؤشرات لتوفير الاحتياطيات بمصادر تكوينها بتصنيف المواقف وفقًا لدرجة استقرارها. عند تحديد نوع الموقف المالي ، يتم استخدام مؤشر ثلاثي الأبعاد (ثلاثي المكونات).
حيث يتم تعريف الوظيفة على النحو التالي:
باستخدام هذه الصيغ ، يمكن التمييز بين أربعة أنواع من المواقف المالية.
1. الاستقرار المالي المطلق ، تحدده الشروط
يوضح هذا النوع أن المخزونات والتكاليف مغطاة بالكامل برأس المال العامل الخاص ، والملاءة المالية العالية ، وعدم الاعتماد على الدائنين. نادرا ما يحدث هذا في الممارسة. لا يمكن اعتبار هذا النوع من الاستدامة مثاليًا ، لأن المؤسسة في هذه الحالة لا تستخدم مصادر خارجية للتمويل في أنشطتها التجارية.
2. الاستقرار المالي الطبيعي
مؤشر ثلاثي الأبعاد للوضع: 
مصدر تغطية التكلفة هو رأس المال العامل الخاص ومصادر الاقتراض طويلة الأجل. مع الاستقرار العادي ، الذي يضمن الملاءة المالية ، تستخدم المؤسسة على النحو الأمثل مواردها الخاصة والائتمانية والأصول المتداولة والحسابات الدائنة.
3. عدم استقرار الوضع المالي
مؤشر ثلاثي الأبعاد للوضع: 
مصدر تغطية التكلفة هو المبلغ الإجمالي للمصادر. يتميز بانتهاك الملاءة المالية: في هذه الحالة ، تضطر الشركة إلى جذب مصادر إضافية لتغطية الاحتياطيات والتكاليف ، وهناك انخفاض في ربحية الإنتاج. ومع ذلك، لا يزال هناك مجال للتحسين
4. أزمة الوضع المالي
مؤشر ثلاثي الأبعاد للوضع: 
في هذه الحالة ، هناك حسابات مستحقة الدفع ومستحقة القبض متأخرة وعدم القدرة على السداد في الوقت المحدد. النقدية والأوراق المالية قصيرة الأجل والمدينين لا تغطي حتى الحسابات الدائنة والقروض المتأخرة. مع التكرار المتكرر لمثل هذا الوضع في ظروف السوق ، فإن المؤسسة مهددة بالإفلاس.
يمكن تقديم جميع المؤشرات المذكورة أعلاه في شكل جدول.
جدول المؤشرات حسب أنواع الأوضاع المالية.
|
المؤشرات |
أنواع المواقف المالية |
|||
|
الاستقرار المطلق |
الاستقرار الطبيعي |
حالة غير مستقرة |
حالة الأزمة |
|
|
ΔE ج< 0 |
||||
|
ΔE ت< 0 |
||||
|
Δ ه Σ> 0 |
Δ ه Σ> 0 |
Δ ه Σ> 0 |
Δ ه< 0 |
|
يتميز الاستقرار المطلق والطبيعي للوضع المالي بمستوى عالٍ من الربحية وعدم وجود انتهاكات للانضباط المالي.
يتسم الوضع المالي غير المستقر بوجود الانضباط المالي ، وانقطاع تدفق الأموال إلى الحساب الجاري ، وانخفاض ربحية المؤسسة.
بالنسبة للوضع المالي للأزمة ، بالإضافة إلى العلامات المشار إليها على عدم استقرار الوضع المالي ، فإن وجود عدم سداد منتظم (القروض المتأخرة من البنوك ، والديون المتأخرة للموردين ، ووجود متأخرات في الميزانية) هو سمة مميزة.
لتقييم الوضع المالي ، يتم حساب النسب المالية ، والتي يتم تحليلها في ديناميكيات ومقارنتها مع القيم القياسية.
1. نسبة رأس المال العامل يوضح أن المؤسسة لديها رأس مالها العامل الضروري لاستقرارها المالي. وهو معيار تحديد الإفلاس (الإفلاس). كلما ارتفع المؤشر ، كان الوضع المالي للمؤسسة أفضل ، زادت الفرص المتاحة لها لإجراء سياسة مالية مستقلة. يتم تعريفه على أنه نسبة رأس المال العامل الخاص إلى المبلغ الإجمالي لرأس المال العامل للمؤسسة.
قيمة قياسية 
0,1.
2. نسبة رأس المال يوضح درجة تغطية المخزونات بالأموال الخاصة ، وكذلك الحاجة إلى جذب الأموال المقترضة. يتم تعريفه على أنه نسبة رأس المال العامل إلى كمية الأسهم والتكاليف.
قيمة قياسية 
0,6-0,8.
3. نسبة القدرة على المناورة في الأسهم يوضح قدرة المؤسسة على الحفاظ على مستوى رأس المال العامل الخاص بها وتجديد رأس المال العامل على حساب رأس المال العامل الخاص بها. كلما اقتربت قيمة المؤشر من الحد الاعلى، كلما زادت إمكانية المناورة المالية. يتم تعريفه على أنه نسبة رأس المال العامل الخاص إلى القيمة الإجمالية لمصادر الأموال الخاصة (رأس المال الخاص).
قيمة قياسية 
0,2-0,5.
4. معامل الاستقلالية يميز الاستقلال عن الأموال المقترضة. يحدد نصيب مالكي المشروع في المبلغ الإجمالي للأموال. فكلما ارتفعت قيمة المعامل ، زادت استقرار المؤسسة ، وقل اعتمادها على الدائنين الخارجيين. يتم تحديده من خلال نسبة المبلغ الإجمالي لجميع أموال المؤسسة إلى مصادر الأموال الخاصة.
قيمة قياسية 
0,5.
5. نسبة الدين إلى حقوق الملكية (أو الرافعة المالية). يوضح مقدار الأموال المقترضة التي جذبتها الشركة مقابل استثمار روبل واحد في أصول الأسهم. تجاوز هذا الحد يعني اعتماد الشركة على مصادر التمويل الخارجية. فقدان الاستقرار المالي (الاستقلال الذاتي). يتم تحديده من خلال نسبة جميع الخصوم إلى الأموال الخاصة.
قيمة قياسية< 0,7.
6. نسبة الاستقرار المالي . يُظهر حصة رأس المال الخاص ورأس المال المقترض طويل الأجل في عملة الميزانية العمومية.
القيمة القياسية \ u003d 0.9
يتم عرض جميع المؤشرات المذكورة أعلاه في الجدول.
معاملات الاستقرار المالي.
|
اسم المؤشرات |
بداية العام |
نهاية السنة |
يتغيرون |
قيمة قياسية |
|
1. نسبة رأس المال العامل الخاص | ||||
|
2. نسبة الاحتياطيات المادية مع الأموال الخاصة | ||||
|
3. نسبة مرونة حقوق الملكية | ||||
|
4. معامل الاستقلالية | ||||
|
5. نسبة الدين ورأس المال (الرافعة المالية) | ||||
|
6. معامل الاستقرار المالي. |
واحد من أهم الخصائصاستدامة الوضع المالي للمؤسسة ، واستقلالها عن مصادر الأموال المقترضة هو معامل الاستقلالية. المعنى 
> 0.5 يوضح أنه يمكن تغطية جميع التزامات المؤسسة من خلال أموالها الخاصة. التنفيذ المقيّد 
> 0.5 مهم ليس فقط للمشروع نفسه ، ولكن أيضًا لدائنيه. يشير نمو معامل الاستقلالية إلى زيادة الاستقلال المالي للمؤسسة ، وانخفاض مخاطر الصعوبات المالية في الفترات المستقبلية. من وجهة نظر الدائنين ، يزيد هذا الاتجاه من ضمانات سداد المؤسسة لالتزاماتها.
نسبة الاستقلال الذاتي تكمل نسبة الأموال المقترضة والخاصة 
. يشير إلى مقدار الأموال المقترضة التي جذبتها الشركة مقابل استثمار روبل واحد في أصول الأسهم. إذا اقترب رأس المال المقترض أو أصبح أكبر من رأس المال الخاص ، فإن الاستقرار المالي ينخفض. قيمة هذا المعامل يعتمد على تفاصيل الصناعةومعدل التضخم.
من الخصائص المهمة للغاية لاستقرار الوضع المالي معامل القدرة على المناورة 
. إنه يوضح أي جزء من أموال المؤسسة هو في شكل متنقل (مرن) ، مما يسمح بمناورة حرة نسبيًا لهذه الأموال. إن القيمة العالية لمعامل القدرة على المناورة يميز الوضع المالي بشكل إيجابي ، ومع ذلك ، لا توجد قيم عادية للمؤشر راسخة في الممارسة العملية. في بعض الأحيان في الأدبيات المتخصصة ، يوصى بقيمة 0.5 كقيمة مثالية للمعامل. المؤشر وكذلك معامل الاستقرار المالي 
يُنصح باستخدامه لتحليل عمل مؤسسات نفس الصناعة.
التغلب على عدم الاستقرار المالي ليس بالأمر السهل: فهو يتطلب وقتًا واستثمارًا. بالنسبة إلى مؤسسة "مريضة" بشكل مزمن فقدت الاستقرار المالي ، يمكن أن تؤدي أي مجموعة سلبية من الظروف إلى إنهاء قاتل - الإفلاس.
جار التحميل...