Ko \u003d (sources de fonds propres. - actifs non courants) / (stocks et coûts + trésorerie "autres actifs)
Ce ratio montre quelle part des actifs circulants est financée par des sources propres. Le calcul de cet indicateur semble illogique, car il y a un manque de fonds de roulement.
Analyse de la liquidité et de la solvabilité de l'entreprise. Liquidité et solvabilité de l'entreprise, c'est-à-dire la capacité de régler en temps voulu et intégralement les obligations à court terme, - les critères d'évaluation condition financière entreprises.
En dessous de liquidité de tout actif s'entend comme sa capacité à être transformé en liquidités, et le degré de liquidité est déterminé par la durée de la période pendant laquelle cette transformation peut être effectuée. Plus la période est courte, plus le degré de liquidité de cet actif est élevé.
Parlant de la liquidité d'une entreprise, ils signifient qu'elle dispose d'un fonds de roulement d'un montant théoriquement suffisant pour rembourser les obligations à court terme, même en cas de violation des échéances contractuelles. La solvabilité signifie que l'entreprise a De l'argent et leurs équivalents suffisants pour régler les comptes fournisseurs nécessitant un remboursement immédiat. Ainsi, les principaux signes de solvabilité sont :
Disponibilité de fonds suffisants sur le compte courant ;
Aucun compte à payer en souffrance.
De toute évidence, la solvabilité et la liquidité ne sont pas identiques. Ainsi, les ratios de liquidité peuvent caractériser la situation financière comme satisfaisante, mais, en substance, cela peut être erroné si une proportion importante des actifs circulants tombe sur des actifs illiquides et des créances en souffrance.
L'évaluation de la liquidité et de la solvabilité peut être effectuée avec un certain degré de précision. En particulier, dans le cadre d'une analyse approfondie de la solvabilité, une attention est portée aux articles caractérisant la disponibilité des fonds de l'entreprise. Cela se comprend : ils expriment la totalité de la trésorerie, c'est-à-dire propriété qui a une valeur absolue, par opposition à toute autre propriété qui n'a qu'une valeur relative. Ces ressources sont les plus mobiles, elles peuvent être incluses dans les activités financières et économiques à tout moment, tandis que d'autres types d'actifs ne peuvent être inclus qu'après un certain laps de temps. Art direction financière il s'agit précisément de ne conserver que le montant minimum de fonds nécessaires dans les comptes, et le reste, qui peut être nécessaire pour les activités opérationnelles courantes, dans des actifs à rotation rapide.
Ainsi, pour une analyse expresse, plus le montant des fonds sur le compte courant est important, plus il est probable que l'entreprise dispose de fonds suffisants pour les règlements et paiements courants. Dans le même temps, la présence de soldes insignifiants sur le compte courant ne signifie pas du tout que l'entreprise est insolvable - des fonds peuvent être reçus sur le compte courant dans les prochains jours, certains types d'actifs, si nécessaire, sont facilement convertis en espèces.
L'insolvabilité est attestée, en règle générale, par la présence d'articles "malades" dans le reporting ("Pertes", "Crédits et prêts non remboursés à temps", "Comptes créditeurs et débiteurs en souffrance", "Billets à ordre émis en retard").
Analyse de la liquidité du solde. Pour la commodité des calculs et des calculs, nous introduisons la notation généralement acceptée suivante :
Subdivision des éléments d'actif selon leur degré de liquidité
А1 – les actifs les plus liquides (ligne 250+ligne 260) ;
A2 - actifs à rotation rapide (ligne 230 + ligne 240 + ligne 270);
AZ - actifs à rotation lente (ligne 210 + ligne 140);
A4 - actifs difficiles à vendre (p. 190) ;
Subdivision des postes du passif selon le degré d'urgence
P1 - les obligations les plus urgentes (ligne 620);
P2 - passifs à court terme (ligne 610) ;
PZ - passifs à long terme (ligne 590) ;
P4 - passif permanent (ligne 490 + ligne 640 + 650 + 660 + 670) ;
Tableau 6.10
| Les atouts | Passif | Paiements Excédent ou insuffisance | |||||
| Pour le début de l'année | À la fin de l'année | Pour le début de l'année | À la fin de l'année | Pour le début de l'année | À la fin de l'année | ||
| A1 | 13.806 | 10.056 | P1 | 89.542 | 126 909 | – 75.736 | –116.853 |
| A2 | 13.3196 | 207.022 | P2 | +133.196 | +.207.022 | ||
| AZ | 32.8773 | 342.063 | ZP | 411.023 | 461 240 | – 82.250 | –119.177 |
| A4 | 74.324 | 141.544 | P4 | 49.533 | 112 533 | + 24.791 | +29.011 |
Pour déterminer la liquidité du solde, il est nécessaire de comparer les résultats des groupes sélectionnés pour les passifs et les actifs. Le solde est considéré comme absolument liquide si le ratio suivant est respecté :
A1>P1 A2>P2 AZ>PZ A4<П4.
Dans l'entreprise analysée, les groupes d'actifs et de passifs sont corrélés comme suit :
En début d'année : A1<П1 На конец года: А1<П1
A2>P2 A2>P2
AZ<ПЗ АЗ<ПЗ
A4>P4 A4>P4
Comparaison des résultats du premier groupe par actif et passif, c'est-à-dire A1 et P1 (échéances jusqu'à 3 mois) reflètent le ratio d'illiquidité des paiements et recettes courants.
Comparaison des résultats du deuxième groupe, c'est-à-dire A2 et P2 (termes de 3 à 6 mois), montre une tendance à l'augmentation de la liquidité actuelle. L'analyse des troisième et quatrième groupes reflète le rapport insatisfaisant des recettes et des paiements.
Pour une évaluation complète de la liquidité du bilan dans son ensemble, il convient d'utiliser l'indicateur général de liquidité ( je), calculé par la formule :
l = (à1 ´ À1+à2 ´ À2+ à3 ´ AZ) /(à1 ´ П1+ à2 ´ П2 + à3 ´ ПЗ),
où Aj,Пj- les résultats des groupes respectifs par actif et passif,
un J- coefficients de poids.
Du point de vue du moment de la réception des fonds et du remboursement des obligations, nous supposons que a1 = 1, a2 = 0,5, a3 = 0,3, ensuite
l début de l'année = 13,806 + 0,5 ´ 133196 + 0,3 ´ 328773 / 89542 + 0,3 ´ 411023 = 0,84
l fin d'année =10056+ 0,5 ´ 207022 + 0,3 ´ 342063 / 126909+ 0,3 ´ 461240 = 0,81
Cet indicateur reflète la diminution de la liquidité au cours de l'année de 0,03. L'indicateur général de liquidité du solde considéré ci-dessus exprime la capacité de l'entreprise à effectuer des règlements pour tous les types d'obligations - à la fois pour les plus proches et pour les plus éloignées dans le temps. Cependant, cet indicateur ne donne pas une idée des capacités de l'entreprise en termes de remboursement des dettes à court terme. Par conséquent, pour évaluer la solvabilité, trois indicateurs de liquidité relative sont utilisés, qui diffèrent par l'ensemble des liquidités considérées comme couverture des obligations à court terme.
1. Ratio de liquidité absolu(K a.l.)
Ce ratio est égal au rapport des actifs les plus liquides à la somme des passifs les plus urgents et des passifs à court terme
K a.l. début d'année = 13.806 / 89.542 = 0.15
K a.l. fin d'année = 10.056 / 126.909 = 0.08
Le ratio de liquidité absolu montre quelle partie de la dette à court terme l'entreprise peut rembourser dans un avenir proche. La limite normale de cet indicateur est la suivante : Kal = 0,2 - 0,5. Ainsi, la solvabilité de LLC NTC "Kaunsel" au moment de la préparation du rapport annuel était très faible.
2. Ratio de liquidité critique(K kl .)
Pour le calcul de ce ratio, les débiteurs et autres actifs sont inclus au numérateur de l'indicateur relatif dans la composition des liquidités.
Pour k.l. début d'année = 147.002 / 89.542 = 1.64
Pour k.l. fin d'année = 217.078 / 126.909 = 1.71
Le ratio de liquidité critique reflète les capacités de paiement projetées de l'entreprise, sous réserve de règlements en temps opportun avec les débiteurs. Une estimation de la limite normale inférieure du coefficient ressemble à ceci :
Pour k.l. > 1. Le ratio de liquidité critique caractérise la solvabilité attendue de l'entreprise pour une période égale à la durée moyenne d'une rotation de créances.
Rotation de la dette. dette \u003d Revenu - net des ventes / Dette annuelle moyenne. dette (1 618.901 / 65.723) = 24,6
Echéance des créances = 365 / 24,6 = 14,8.
Pour améliorer la solvabilité, vous pouvez donner les recommandations suivantes pour la gestion des règlements :
Surveiller l'état des paiements aux clients
Établir des conditions strictes pour les prêts de matières premières,
Calculez la part de risque d'interaction avec les contreparties (connaître la situation financière de vos clients).
3. Ratio de liquidité actuel (K t.l.)
Ce coefficient est égal au rapport de la valeur de tous les actifs courants de l'entreprise à la somme des passifs à court terme de l'entreprise.
K t.l. début d'année = 328773 / 89542 = 3,67
K t.l. fin d'année = 342 063 / 126 909 = 2,9
Le ratio de liquidité actuel montre les capacités de paiement de l'entreprise, évaluées à la condition non seulement de règlements en temps opportun avec les débiteurs et de ventes favorables de biens et produits finis, mais aussi vente en cas de besoin d'autres éléments de l'actif circulant matériel. La limite normale de ce coefficient est K t.l > 2. Le ratio de liquidité courant caractérise la solvabilité attendue de l'entreprise pour une période égale à la durée moyenne d'un chiffre d'affaires de l'ensemble du fonds de roulement.
Différents indicateurs de liquidité fournissent non seulement une description polyvalente de la stabilité de la situation financière de l'entreprise, mais répondent également aux intérêts de divers utilisateurs externes d'informations analytiques. Ainsi, pour les fournisseurs de matières premières et de matériaux, le ratio de liquidité absolu est le plus intéressant. La banque prêtant à cette entreprise accorde plus d'attention au ratio de liquidité critique. Les acheteurs et les détenteurs d'actions et d'obligations évaluent dans une plus large mesure la stabilité financière de l'entreprise par le ratio de liquidité actuel.
L'analyse expresse menée de la situation financière de LLC STC "Kaunsel" a ce moment valeur relative, car il ne répond pas à question principale: "Comment la situation financière actuelle peut-elle affecter la suite des choses ?"
L'analyse de la situation patrimoniale, de la stabilité financière, de la solvabilité et de la liquidité du bilan permet de dégager les tendances générales de l'évolution de la situation financière d'une entreprise donnée.
Des changements ont eu lieu dans le statut de propriété de STC "Kaunsel" LLC, ce qui peut avoir une incidence positive sur la situation financière future. La part des actifs non courants dans la valeur totale de l'immobilier est passée de 13% à 20%. L'augmentation est due à l'augmentation du montant des immobilisations incorporelles. Dans la sphère à forte intensité scientifique des services de communication, c'est la part des actifs immatériels qui détermine haut niveau service à la clientèle par la fourniture de nouveaux services.
Ainsi, nous pouvons conclure que la croissance des actifs incorporels entraînera une augmentation des revenus provenant de la fourniture de des services supplémentaires, attirer de nouveaux clients.
Un point négatif qui peut affecter la compétitivité d'une entreprise est une augmentation des amortissements cumulés sur les immobilisations, si cela est dû à l'obsolescence des immobilisations. Pour une évaluation plus complète de l'impact de la composition et de la structure des immobilisations sur la situation financière future de l'entreprise, il est nécessaire de procéder à une analyse détaillée des immobilisations.
Dans la structure des actifs circulants, à savoir les stocks et les coûts, le rapport injustifié, de mon point de vue, stocks de production et des biens destinés à la revente. L'augmentation de la part des stocks de 52 % à 67 % du total des stocks et des coûts dans un contexte de diminution de la part des biens destinés à la revente (de 46 % à 29 %) peut entraîner une perte de liquidité encore plus importante et, par conséquent, résultat, perte de solvabilité.
Dans la structure des postes du passif du bilan moment positif il semble y avoir une augmentation de la part fonds propres de 9% à 16% dans le montant total des sources de financement. Si l'entreprise maintient la tendance à augmenter son propre capital au détriment du profit, cela affectera positivement la stabilité financière.
La tendance à la baisse de la part des passifs à long terme dans le montant total des fonds empruntés est négative, car Cela conduira à une augmentation de l'urgence des fonds empruntés, ce qui mettra en péril la solvabilité de l'entreprise.
Lors de l'analyse de la stabilité financière, un manque de fonds de roulement propres a été révélé en raison de la faible part des sources de fonds propres. Si l'entreprise ne change pas la situation actuelle en augmentant les sources de ses propres fonds, la solvabilité diminuera constamment et la dépendance à l'égard des fonds empruntés augmentera. la seule issue de la situation créée peut être une augmentation de la part du fonds de roulement propre.
Lors de l'analyse de la liquidité du bilan, une faible liquidité actuelle a été révélée, ce qui peut entraîner un déficit de paiement permanent. Bien sûr, il n'est pas conseillé de garder une grosse somme d'argent sur le compte tout le temps, cependant, il peut être recommandé de convertir une partie des fonds de l'entreprise en actifs négociables.
7. Le coefficient de provision des réserves et des coûts avec les sources de fonds (calculé pour déterminer le type de stabilité financière)
Koz \u003d (Cob + ∑KiZ) / ISS,
Koz - le rapport des stocks;
Sob - fonds de roulement propre (tableau 6, page 1);
∑KiZ - le montant des crédits et prêts (Tableau 5, p. 9) ;
ISS - sources de fonds propres (tableau 9, page 2).
Koz 08 \u003d (17802 mille roubles + 5618 mille roubles) / 23668 mille roubles = 0,99 = 99 %
Koz 09 \u003d (11866 mille roubles + 5474 mille roubles) / 23482 mille roubles = 0,74 = 74 %
Chèvres 10 \u003d (8944 mille roubles + 23630 mille roubles) / 26616 mille roubles = 1,22 = 122 %
Les résultats du calcul permettent de conclusions suivantes:
1. Au début de la période, la situation financière d'Askona LLC peut être définie comme stable, puisque le ratio des réserves et des coûts aux sources de financement est presque égal à un (0,99), et les réserves et les coûts sont légèrement supérieurs au montant propre fonds de roulement, prêts pour biens et matériaux et fonds temporairement libérés.
2. À la fin de la période, la situation financière de l'entreprise s'est améliorée, puisque les stocks et les coûts sont supérieurs au montant du fonds de roulement propre, des prêts pour les biens et matériaux et des fonds temporairement disponibles ; le coefficient de provision des réserves et des coûts avec des sources de fonds est supérieur à un (1,22), la situation financière de l'entreprise peut être reconnue comme absolument stable financièrement. Les résultats obtenus peuvent être présentés sous forme de graphique (Annexe 9).
Analyse de l'activité commerciale (productivité et rendement des actifs)
L'activité commerciale dans une économie de marché se caractérise généralement par des performances financières - activité économique. Une telle analyse consiste à évaluer l'efficacité de l'utilisation des ressources matérielles, financières et humaines de l'organisation, à déterminer les indicateurs de chiffre d'affaires. Les résultats de l'analyse montrent le niveau d'activité atteint et son impact sur la stabilité financière, la compétitivité de l'organisation, l'efficacité du travail des employés et leur qualité de vie. L'indicateur le plus important L'activité commerciale d'une organisation est la productivité du travail ou la production par employé. Il caractérise l'efficacité de l'utilisation des ressources en main-d'œuvre et est déterminé par la formule: P \u003d VPT / SCH, où
P - performances ;
VPT - revenu (net) du compte de profits et pertes ;
SCH - effectif moyen employés au cours de la période de déclaration.
P 08 \u003d 18 933 600 roubles / 1464 personnes \u003d 12 932,79 roubles.
P 09 \u003d 29 116 950 roubles / 1531 personnes \u003d 19 018,26 roubles.
P 10 \u003d 31 300 300 roubles / 1592 personnes \u003d 19 660,99 roubles.
On voit clairement une augmentation de la productivité du travail. En règle générale, il est réalisé soit en augmentant le produit de la vente de produits, travaux ou services, soit en réduisant le nombre d'employés de l'organisation. Dans notre cas, la première option a lieu, car. Le nombre d'employés augmente d'année en année.
Un autre indicateur qui caractérise la stratégie commerciale est le rendement des actifs, qui montre l'efficacité de l'utilisation des immobilisations de l'entreprise. Cet indicateur est calculé sur la base des données du bilan (p. 120) et du compte de résultat (chiffre d'affaires net p. 010) selon la formule :
F=st.010/st.120
F 08 \u003d 18933,60 mille roubles / 46678,00 mille roubles = 0,40
F 09 \u003d 29116,95 mille roubles. / 52364,00 mille roubles = 0,55
F 10 \u003d 31300,30 mille roubles. / 65350,00 mille roubles = 0,49
Ainsi, on peut voir que pour chaque millier de roubles investis dans des immobilisations en 2008, 2009 et 2010. produits fabriqués pour 400, 550 et 490 roubles. respectivement.
La croissance de la productivité du capital indique une augmentation de l'efficacité de l'utilisation des actifs fixes et est considérée comme une tendance positive. Il est réalisé en augmentant le produit des ventes et en réduisant la valeur de la valeur résiduelle des immobilisations. Dans notre cas, le rendement des actifs a diminué en 2010 par rapport à 2009, ce qui sera sans aucun doute une tendance négative.
Analyse de rentabilité
Le profit est l'une des principales sources de formation des ressources financières de l'entreprise. Rentabilité, par opposition au profit montrant des résultats activité entrepreneuriale caractérise l'efficacité de cette activité. La rentabilité des produits peut être calculée comme pour l'ensemble produits vendus, et pour ses types individuels :
1) La rentabilité de tous les produits vendus peut être définie comme :
Le pourcentage du bénéfice de la vente de produits par rapport aux coûts de sa production et de sa vente (coût);
Pourcentage du bénéfice des ventes de produits par rapport aux revenus des ventes de produits ;
Pourcentage du bénéfice du bilan par rapport aux revenus des ventes de produits ;
Le rapport entre le bénéfice net et le chiffre d'affaires.
Ces indicateurs donnent une idée de l'efficacité des coûts actuels de l'entreprise et du degré de rentabilité des produits vendus.
2) Rentabilité certains types produits dépend du prix et du coût total. Il est défini comme le pourcentage du prix de vente d'une unité d'un produit donné, diminué de son coût total, par rapport au coût total d'une unité de ce produit.
3) La rentabilité des biens (actifs) d'une entreprise est calculée en pourcentage du bénéfice brut (net) par rapport à la valeur moyenne des actifs (biens).
4) La rentabilité des actifs non courants est définie comme le pourcentage du résultat net sur la valeur moyenne des actifs non courants.
5) Le rendement des actifs circulants est défini comme le pourcentage du bénéfice net par rapport à la valeur annuelle moyenne des actifs circulants.
6) Le retour sur investissement est défini comme le pourcentage du bénéfice brut par rapport à la valeur des biens de l'entreprise.
7) Le rendement des capitaux propres est défini comme le pourcentage du bénéfice brut (net) par rapport au montant des capitaux propres.
Les indicateurs de rentabilité sont utilisés dans le processus d'analyse des activités financières et économiques de l'entreprise décisions de gestion, les décisions des investisseurs potentiels sur la participation au financement des projets d'investissement.
L'indicateur principal est la rentabilité des ventes. Il reflète le retour sur investissement de la production principale. Il est déterminé selon le compte de résultat :
R p \u003d (p.050 / (p.020 + p.030 + 040)) * 100%
Il est d'usage de considérer qu'une organisation est très rentable si P n > 30 %, c'est-à-dire pour 100 roubles. le bénéfice des investissements conditionnels dépasse 30 roubles. Lorsque P p prend une valeur de 20 à 30%, l'organisation est considérée comme très rentable, dans la plage de 5 à 20% - moyennement rentable, et dans la plage de 1 à 5% - faible rentabilité.
Dans notre cas, le calcul sera le suivant :
Rp 08 \u003d (530,1 mille roubles / (823,2 mille roubles + 1836,6 mille roubles + 5178,3 mille roubles)) * 100% \u003d 6,76%
Rp 09 \u003d (563,3 mille roubles / (874,65 mille roubles + 2051,3 mille roubles + 5601,9 mille roubles)) * 100% \u003d 6,61%
Rp 10 \u003d (596,4 mille roubles / (926,1 mille roubles + 1966,1 mille roubles + 5625,6 mille roubles)) * 100% \u003d 7,00%
Ainsi, nous pouvons observer que notre entreprise est moyennement rentable, cependant, en 2010, l'indicateur de rentabilité a légèrement augmenté, ce qui est une tendance positive.
Valorisation du capital investi dans l'immobilier
La création et l'accroissement du patrimoine de l'entreprise s'effectuent aux dépens des fonds propres et des capitaux empruntés, dont les caractéristiques figurent au passif du bilan. Pour analyser le capital investi dans la propriété de l'entreprise, il est conseillé de compiler le tableau 3, à partir duquel on peut voir qu'au cours de la période analysée, il y a eu une augmentation générale des sources de fonds de l'entreprise de 49 718 milliers de roubles. Cela était dû à une augmentation des capitaux propres de 14 874 000 roubles. et capital emprunté pour 34848 mille roubles.
Tableau 3. Valorisation du capital investi dans l'immobilier
| № | Indicateur | Le changement | ||||||
| Poids spécifique, % | Poids spécifique, % | Poids spécifique, % | ||||||
| 1 | Sources de financement des entreprises, total | 80940 | 100 | 89836 | 100 | 130658 | 100 | +49718 |
| 2 | Équité | 64978 | 80,30 | 65638 | 73,06 | 79852 | 61,12 | +14874 |
| 3 | Capital emprunté | 15962 | 19,70 | 24198 | 26,94 | 50806 | 38,88 | +34844 |
| 3.1 | Capital à long terme | 74 | 42 | 70 | - 4 | |||
| 3.2 | Capital à court terme | 15888 | 24156 | 50736 | +34848 | |||
| 4 | Fonds nécessaires au financement des actifs non courants | 47176 | 53772 | 70908 | +23732 | |||
| 5 | Le montant du fonds de roulement propre | 17802 | 11866 | 8944 | - 8858 | |||
En regardant vers l'avenir et en analysant les facteurs affectant le montant du fonds de roulement propre (tableau 6), on peut noter que l'augmentation des fonds propres est due à une augmentation du capital supplémentaire de 7046 mille roubles, du capital de réserve de 3630 mille roubles et des bénéfices non répartis par 4198 mille roubles. La part des bénéfices non répartis dans le volume total des sources propres pour la période analysée a augmenté de 2 099 000 roubles. Cela peut indiquer une augmentation de l'activité commerciale de l'entreprise.
L'augmentation du capital emprunté est due à la croissance des dettes à court terme (+34 844 000 roubles), qui a largement couvert la diminution des dettes à long terme (-4 000 roubles). La variation des passifs à court terme, à son tour, a été causée par une augmentation des comptes créditeurs (+19 600 milliers de roubles). Il convient de noter qu'au cours de la période analysée, les comptes débiteurs ont augmenté de 6 616 000 roubles. (tableau 2), soit 3 fois moins que la croissance des comptes fournisseurs.
Lors de l'analyse du capital investi dans l'immobilier, il est nécessaire d'évaluer sa structure (tableau 4).
Tableau 4. Structure du capital d'Askona LLC pour 2008-2010
| № | Indicateur | 2008 | 2009 | 2010 |
| 1 | Actifs circulants, % (tableau 1, page 2) | 41,62 | 40,10 | 45,68 |
| 2 | Actifs non courants, % (tableau 1, page 1) | 58,38 | 59,90 | 54,32 |
| 3 | Capital propre, % (tableau 3, page 2) | 80,30 | 73,06 | 61,12 |
| 4 | Part de couverture des actifs circulants par les capitaux propres et les fonds empruntés à long terme (p.3-2) | 21,92 | 13,16 | 6,80 |
Lors de l'évaluation de la structure d'une entreprise, la règle suivante s'applique : les éléments du capital fixe, ainsi que sa partie la plus stable du fonds de roulement, doivent être financés par des fonds propres et des emprunts à long terme ; le reste des actifs circulants, en fonction de la valeur du flux de matières premières, devrait être financé par des fonds empruntés à court terme.
En général, la structure du capital d'Askona LLC au début de la période analysée correspond à la règle de la structure optimale du capital. Mais en 2009 et 2010 la situation s'aggrave; si au début de la période de reporting, les sources propres et les fonds empruntés à long terme couvraient les actifs non courants et 21,92 % des actifs courants, alors en 2009, la part des actifs courants couverts par les fonds propres et les fonds empruntés à long terme a diminué à 13,16 %, et en 2010 à 6,80 %. Cela s'est produit en raison d'une diminution de la part des capitaux propres et des capitaux empruntés à long terme dans le montant total des fonds de l'entreprise et en raison d'un changement dans la structure de la propriété de l'entreprise dans son ensemble. Une tendance négative est une augmentation de la part des fonds empruntés à court terme de l'organisation. Le changement dans la structure du capital d'Askona LLC peut être défini comme une tendance négative de l'activité de l'entreprise, car cela indique qu'en général, au cours de la période analysée, il y a eu une augmentation de la dépendance de l'entreprise vis-à-vis des créanciers.
Analyse de la sécurité de l'entreprise avec son propre fonds de roulement
Les sources normales de couverture des stocks, des coûts et des créances comprennent :
Capital propre (grâce auquel le fonds de roulement propre est formé);
Crédits et prêts à court terme ;
Comptes fournisseurs.
Pour analyser la sécurité de l'entreprise avec son propre fonds de roulement, nous compilerons le tableau 5, à partir duquel on peut voir que la disponibilité du propre fonds de roulement à la fin de 2008 était insuffisante pour couvrir les stocks, les coûts et les créances. Le manque de fonds de roulement propres peut indiquer une situation insoutenable situation financière notre entreprise.
Tableau 5. Sécurité de l'entreprise avec son propre fonds de roulement
| № | Indicateur | Le changement | |||
| 1 | 17802 | 11866 | 8944 | - 8858 | |
| 2 | Actions | 23016 | 23120 | 23344 | +328 |
| 3 | Créances des acheteurs et des clients pour les biens, travaux, services | 568 | 1566 | 1204 | +636 |
| 4 | Avances émises | - | - | - | - |
| 5 | Total (ligne 2+3+4) | 23584 | 24686 | 24548 | +964 |
| 6 | Emprunts à court terme et emprunts sur réserves et charges | - | - | - | - |
| 7 | Comptes à payer pour biens, travaux, services | 5618 | 5474 | 23630 | 18012 |
| 8 | Avances reçues des acheteurs et des clients | - | - | - | - |
| 9 | Total (p.6+7+8) | 5618 | 5474 | 23630 | +18012 |
| 10 | Stocks et frais non crédités par la banque | 17966 | 19212 | 918 | - 17048 |
| 11 | Excédent (pénurie) de fonds de roulement propres pour couvrir les stocks, les coûts et les créances | - 164 | - 7346 | 8026 | +8190 |
À la fin de 2009, des changements négatifs importants ont entraîné une forte augmentation du manque de fonds de roulement d'un montant de 7 346 000 roubles. La raison en était la croissance du volume des stocks et des coûts non crédités par la banque, et la diminution du volume du fonds de roulement propre de l'entreprise. La croissance des stocks excédentaires et des coûts non crédités par la banque est due au fait que l'augmentation des stocks, des coûts et des créances a dépassé l'augmentation de la valeur des prêts et emprunts.
En 2010, il y a eu une augmentation des comptes créditeurs (+19 600 milliers de roubles). La raison de cette croissance était une forte augmentation de la dette de l'entreprise pour verser des dividendes à ses fondateurs. À la fin de l'année, l'entreprise dispose d'un fonds de roulement propre excessif pour couvrir les stocks, les coûts et les créances, ce qui indique la stabilité financière normale de la société par actions.
Étant donné qu'au début de la période, il existe un manque de fonds de roulement propre pour couvrir les stocks, les coûts et les créances, il est nécessaire d'analyser l'impact divers facteurs sur leur taille (tableau 6).
Tableau 6. Analyse des facteurs affectant le montant du fonds de roulement propre
| № | Indicateur | Le changement | |||
| 1 | Disponibilité d'un fonds de roulement propre | 17802 | 11866 | 8944 | - 8858 |
| 2 | Influence des facteurs | ||||
| 2.1 | Capital autorisé en termes de formation de fonds de roulement | - 22172 | - 28768 | - 45904 | - 23732 |
| 2.2 | Capital supplémentaire | 23562 | 30608 | 30608 | +7046 |
| 2.3 | Capital de réserve | 4470 | 6212 | 8100 | +3630 |
| 2.4 | Bénéfices non répartis (perte non couverte) | 11942 | 3814 | 16140 | +4198 |
Les données présentées dans le tableau 6 nous permettent de tirer les conclusions suivantes :
1. Au cours de la période considérée, la valeur des actifs non courants a augmenté de 23 732 milliers de roubles, par conséquent, il y a une tendance négative dans la variation du capital autorisé en termes de formation de fonds de roulement: en 2008, son déficit était de 22 172 mille roubles, en 2009, il est passé à 28 768 mille roubles, à la fin de 2010, il a augmenté de 17 136 mille roubles. et s'élevait à 45904 mille roubles.
2. Le capital supplémentaire au cours de la période sous revue a augmenté de 7 046 000 roubles. et s'élevait à 30608 mille roubles.
3. Le montant du capital de réserve pour la période analysée a augmenté de 3 630 000 roubles.
4. Au début de 2009, les bénéfices non répartis ont considérablement diminué et s'élevaient à 3 814 000 roubles, contre 11 942 000 roubles. L'année dernière. Fin 2010, la valeur de cet indicateur a augmenté de 12 326 000 roubles. et s'élevait à 16140 mille roubles.
L'influence totale des facteurs s'est élevée à 8 858 000 roubles, soit le montant de la diminution du fonds de roulement propre (tableau 6, page 1).
Évaluation de l'efficacité de l'utilisation du fonds de roulement dans l'entreprise
La principale caractéristique du fonds de roulement (en plus du coût et de la structure) est l'efficacité de son utilisation. Les indicateurs suivants de l'efficacité de l'utilisation du fonds de roulement sont distingués:
Ratio de rotation du fonds de roulement ;
Facteur d'utilisation du fonds de roulement ;
Durée d'un tour en jours ;
Le montant du fonds de roulement libéré ou attiré en plus.
Les données calculées de ces indicateurs sont présentées dans le tableau 7.
Tableau 7. Analyse de l'efficacité de l'utilisation du fonds de roulement
| № | Indicateur | Le changement | |||
| 1 | Volume des ventes | 254654 | 337956 | 361554 | +106900 |
| 2 | Nombre de jours dans la période de déclaration | 360 | 360 | 360 | |
| 3 | Chiffre d'affaires journalier des ventes de produits (calcul) | 707,37 | 938,77 | 1004,32 | +296,95 |
| 4 | Valeur moyenne des soldes | 33690 | 36022 | 59680 | +25990 |
| 5 | Ratio de rotation du fonds de roulement (calcul) | 7,56 | 9,38 | 6,06 | - 1,5 |
| 6 | Facteur d'utilisation du fonds de roulement (verso page 5) | 0,13 | 0,11 | 0,17 | +0,04 |
| 7 | Durée d'un tour en jours (calcul) | 47,61 | 38,38 | 59,41 | +11,80 |
Calcul pour remplir le tableau :
OO - chiffre d'affaires d'une journée des ventes de produits;
D - durée de la période analysée.
OO 08 \u003d 254654 mille roubles. / 360 jours = 707,37 mille roubles
OO 09 \u003d 337956 mille roubles. / 360 jours = 938,77 mille roubles
OO 10 \u003d 361554 mille roubles. / 360 jours = 1004,32 mille roubles
K environ. =Q p / Q cp ,
K environ. - taux de rotation du fonds de roulement ;
Q p - volume des ventes ;
À ob.08 \u003d 254654 mille roubles. / 33690 mille roubles = 7,56
À ob.09 \u003d 337956 mille roubles. / 36022 mille roubles = 9,38
À ob.10 = 361 554 mille roubles. / 59680 mille roubles = 6,06
K s \u003d Q cp / Q p,
K h. - facteur d'utilisation du fonds de roulement ;
Q p - volume des ventes ;
Q cp - le coût moyen des soldes.
À z.08 \u003d 33690 mille roubles. / 254654 mille roubles = 0,13
À z.09 = 36022 mille roubles. / 337956 mille roubles = 0,11
À z.10 = 59680 mille roubles. / 361554 mille roubles = 0,17
ON=D/K environ. ,
ON - la durée d'un tour en jours;
D - durée de la période analysée ;
K environ. - taux de rotation du fonds de roulement.
ON 08 = 360 jours / 7,56=47,61 jours
ON 09 = 360 jours / 9.38=38.38 jours
PO 10 = 360 jours / 6,06=59,41 jours
Au cours de la période analysée, le volume des ventes a augmenté de 106 900 000 roubles. et coût moyen soldes du fonds de roulement pour 25990 mille roubles. Ces changements ont eu l'impact suivant sur l'efficacité de l'utilisation du fonds de roulement :
1. Il y a eu une augmentation du chiffre d'affaires d'une journée des ventes de produits de 296,95 mille roubles. Cela peut être défini comme une tendance positive dans les activités de l'entreprise.
2. Le taux de rotation au début de 2010 a diminué de 1,5 par rapport à 2008. Cela suggère que si au début de la période sous revue un rouble de fonds de roulement rapportait 7,56 roubles. de produits vendus, puis au début de 2009, cette valeur s'élevait à 9,38 roubles, à la fin de la période de référence 0,06. Autrement dit, le fonds de roulement réalise 6,06 CA, soit 1,5 CA de moins qu'au début de la période d'étude.
3. Le taux d'utilisation du fonds de roulement pour la période analysée a augmenté de 0,04 et s'élève à 0,17, c'est-à-dire si au début de l'année pour recevoir 1 rouble. produits vendus requis 0,13 roubles. fonds de roulement, puis à la fin de l'année, cette valeur a augmenté et s'élevait à 0,17 roubles. Cela peut être défini comme une tendance négative dans l'utilisation du fonds de roulement.
4. Il y a eu des fluctuations importantes de la durée d'un chiffre d'affaires en jours de 47,61 jours en 2008 à 38,38 jours en 2009 et 59,41 jours en 2010, soit de 11,80 jours, ce qui, à son tour, est une tendance négative dans l'utilisation de fonds de roulement.
Lors de l'analyse du fonds de roulement, il est nécessaire d'évaluer l'influence des facteurs sur le taux de rotation du fonds de roulement.
Kob \u003d Q p / Q cp,
Cob - taux de rotation du fonds de roulement ;
Q p - volume des ventes ;
Q cp - le coût moyen des soldes.
À la suite d'une augmentation du volume des ventes de 106 900 000 roubles. et une augmentation du coût moyen des soldes du fonds de roulement de 25 990 000 roubles. le taux de rotation au cours de la période sous revue a diminué de 1,5, ce qui représente une tendance négative dans l'utilisation du fonds de roulement.
Il convient de noter qu'au cours de la période analysée, il y a eu des changements négatifs dans la plupart des indicateurs caractérisant l'efficacité de l'utilisation du fonds de roulement. Par conséquent, on peut conclure que tendance générale réduire l'efficacité de l'utilisation du fonds de roulement.
Conclusions générales sur l'évaluation de la situation financière d'Askona LLC
Sur la base de l'analyse de la situation financière de l'organisation, nous pouvons conclure qu'Askona LLC est dans une situation difficile. A savoir, en 2010, les ratios de liquidité critique et actuel sont inférieurs aux valeurs normatives, ce qui indique l'incapacité de l'entreprise à rembourser ses dettes envers les créanciers.
Aussi, un point négatif est la baisse des coefficients de stabilité financière, d'agilité des fonds propres et d'indépendance financière. Cela suggère que la plus grande part du montant total des sources de financement est occupée par des fonds empruntés.
De plus, la croissance des comptes clients et des comptes fournisseurs ne peut être qualifiée de tendance positive, ce qui indique un travail insuffisant pour renforcer la discipline de règlement et de paiement dans l'organisation.
Mais, malgré ces changements, pour certains indicateurs, il y a eu une tendance à l'amélioration, à savoir une augmentation du chiffre d'affaires (tableau 7, page 1), - en 2008, il s'élevait à 254 654 000 roubles, en 2009 - 337 956 000 .rub., en 2010 361 554 mille roubles, bien que le coût ait augmenté. Il est important de noter que cela est dû à une augmentation de la confection pour des organisations tierces, et non à une augmentation de la production de ses propres produits.
Les conditions ou les écarts dans la mise en œuvre du plan doivent être analysés. Le plan, le cas échéant, doit être ajusté. Usage technologies modernes l'aide à la décision de gestion permet à l'organisation et à son gestionnaire de mener plus efficacement le processus de planification. 14. Suivi de la mise en œuvre du plan. Sécurité opération efficiente l'organisation implique une continuité...
Cela revient aussi à synthétiser les résultats d'une étude de profits et dépenses pour un type de transport, de travail ou de service précis. 1.2 Buts, objectifs et base d'informations pour évaluer l'efficacité de l'entreprise Aide à l'information l'analyse reflète l'ensemble des opérations effectuées simultanément ou séquentiellement qui provoquent le processus d'accélération du développement des entreprises économiques ...
Évitez les erreurs. Pour les impulsifs, par exemple, la ligne tactique inverse est caractéristique : ils sont guidés par le succès et sont moins sensibles aux échecs /3, p.202,203/ produits traditionnellement de haute qualité et culture de production. 28 ...
Le ratio de stock de fonds de roulement net est une mesure du montant financé.
C'est-à-dire qu'il montre quelle proportion des réserves, et c'est un actif important à court terme, est financée par du capital à long terme.
Formule de calcul (selon reporting)
(Ligne 1200 - ligne 1500) / ligne 1210 du bilan
la norme
Non normalisé, mais de préférence supérieur à zéro.
Conclusions sur la signification d'un changement d'indicateur
Si le taux est supérieur à la normale
La société finance en partie ses réserves avec des capitaux à long terme.
Si le taux est inférieur à la normale
La société ne finance pas ses réserves avec des capitaux à long terme.
Si l'indice augmente
Facteur généralement positif
Si l'indice diminue
Généralement négatif
Remarques
L'indicateur dans l'article est considéré du point de vue non pas de la comptabilité, mais de la gestion financière. Par conséquent, il peut parfois être défini différemment. Cela dépend de l'approche de l'auteur.
Dans la plupart des cas, les universités acceptent n'importe quelle version de la définition, car les écarts entre les différentes approches et formules sont généralement de quelques pour cent au plus.
L'indicateur est considéré principalement service gratuit et quelques autres services
Si vous voyez une inexactitude, une faute de frappe - également, veuillez l'indiquer dans le commentaire. J'essaie d'écrire le plus simplement possible, mais si quelque chose n'est toujours pas clair, vous pouvez écrire des questions et des clarifications dans les commentaires de n'importe quel article du site.
Sincèrement, Alexandre Krylov,
L'analyse financière :
- Définition Le coefficient de sécurité des actifs circulants avec le fonds de roulement net est un indicateur qui caractérise quelle proportion des actifs circulants est financée par le fonds de roulement net. C'est-à-dire qu'il montre ce que...
- Définition Le ratio de solvabilité prospectif est le rapport entre les actifs à rotation lente A3 et les passifs à long terme P3, qui sont soit égaux uniquement aux passifs à long terme, soit comprennent également ...
- Définition du ratio de couverture du fonds de roulement propres sources formation (Ratio des fonds propres) est un indicateur qui répond à la question, quelle part des actifs circulants est couverte par ses propres ...
- Définition Le ratio d'agilité du capital fonctionnel est la part des stocks dans le capital fonctionnel. Et le capital fonctionnel (actifs courants propres) est la différence entre les actifs courants et à court terme ...
- Définition Les stocks 1210 sont des stocks (IPZ) d'une organisation - actifs : utilisés comme matières premières, matériaux, etc. dans la production de produits destinés à la vente (pour le travail, pour ...
- Définition Le ratio de flexibilité du fonds de roulement net est le rapport entre le fonds de roulement net et les fonds propres. L'indicateur est assez difficile à comprendre, car il est construit de manière illogique. En fait, il...
- Définition L'indicateur de couverture des passifs à court terme de la MPZ est un indicateur qui répond à la question de savoir dans quelle mesure les passifs à court terme des groupes P1 et P2 peuvent être couverts par des fonds pouvant être…
- Définition Le taux d'amortissement réel est le rapport entre le montant de l'amortissement de la période de reporting et les immobilisations corporelles et incorporelles utilisées dans l'organisation au cours de cette période. L'indice répond...
- Définition La part du fonds de roulement dans les actifs est le rapport entre la valeur des actifs circulants et le total des actifs de l'entreprise. Actifs courants par rapport aux actifs non courants - sensiblement ...
- La définition A3 - P3 est la troisième inégalité de solvabilité (toutes les inégalités de solvabilité). Il caractérise la solvabilité actuelle de l'entreprise. Répond à la question de savoir s'il y a suffisamment d'actifs à rotation lente avec…
est un indicateur financier qui caractérise la stabilité du modèle économique de l'entreprise à bien des égards. Quelle est sa signification et comment est calculé l'indicateur correspondant ?
Que montre le ratio d'inventaire ?
Le coefficient considéré fait référence aux indicateurs clés de la stabilité financière de l'entreprise : il permet d'évaluer si l'entreprise dispose d'un fonds de roulement suffisant pour assurer le niveau optimal des stocks.
V cas général le coefficient reflète le rapport entre le fonds de roulement propre de l'entreprise et ses stocks au cours de la période analysée. À son tour, le fonds de roulement propre peut être constitué de capitaux propres et de passifs à long terme réduits par des actifs non courants. Dans certains cas, des produits différés sont également ajoutés au montant des capitaux propres et des passifs à long terme.
Il est également possible que le ratio soit considéré comme le rapport de la différence entre les actifs courants et les passifs à court terme par rapport aux stocks.
Il existe de nombreuses approches et critères selon lesquels le montant des stocks dans une organisation est déterminé. Dans le même temps, les comptables russes utilisent dans de nombreux cas l'expérience internationale et déterminent la structure des réserves, conformément aux critères IFRS.
Ratio de couverture des réserves : formule
En général, la formule de calcul de l'indicateur correspondant ressemblera à ceci :
KO \u003d OS / Z,
KO - facteur de sécurité ;
OS - fonds de roulement propre de l'entreprise;
Z - actions.
À son tour, l'indicateur OS est déterminé par la formule
OS \u003d (SK + DO) - VO,
SC - capitaux propres ;
DO - passifs à long terme ;
VO - actifs non courants.
À la somme de SC et DO dans cette formule, comme nous l'avons noté ci-dessus, un indicateur reflétant le montant des revenus différés peut être ajouté - appelons-le DBP.
La deuxième version de la formule le rapport entre les réserves matérielles et les fonds propres suppose, comme nous l'avons noté plus haut, de considérer le coefficient correspondant comme le rapport de la différence entre les actifs circulants et la dette à court terme sur les stocks. Dans ce cas, la formule pour son calcul ressemblera à ceci:
KO \u003d (OA - KO) / Z,
OA - actifs non courants de l'entreprise dans son ensemble ;
KO - passifs à court terme.
Les valeurs spécifiques des indicateurs ci-dessus sont tirées du bilan de l'entreprise, en tenant compte des correspondances suivantes :
- l'indicateur Z correspond à la ligne 1210 du formulaire n ° 1, approuvé par arrêté du ministère des Finances de la Fédération de Russie du 2 juillet 2010 n ° 66n;
- pour l'indicateur SC - ligne 1300;
- indicateur TO - ligne 1400;
- indicateur DBP - ligne 1530;
- pour l'indicateur VO - ligne 1100;
- indicateur OA - ligne 1200 ;
- Indicateur KO - ligne 1500.
On peut noter que l'inventaire du bilan (ligne 1210) comprend également le coût des matières premières et des matériaux qui sont entrés en production, mais qui n'ont pas été radiés au coût de production. V ce cas Nous parlons des restes de travaux en cours.
Vous pouvez vous familiariser avec les fonctionnalités d'inclusion des résidus de travaux en cours dans les inventaires dans l'article. .
Ratio de couverture des stocks : interprétation
La valeur optimale du coefficient considéré est de 0,6 à 0,8. Cela signifie qu'environ 60 à 80 % des stocks de l'entreprise sont produits ou achetés au moyen de capitaux propres. Si cet indicateur est inférieur, cela peut indiquer une charge de crédit excessive pour l'entreprise.
S'il est plus grand, alors, peut-être, le capital propre de l'entreprise n'est pas investi de manière très efficace (mais ceci, bien sûr, est une interprétation très controversée, ce n'est vrai que dans les cas où les taux de prêt sont nettement inférieurs à la rentabilité de l'entreprise) .
En effet, le fait que l'entreprise dispose d'un capital suffisant pour fournir les volumes de stocks nécessaires réduit son besoin de crédit. En général, plus le coefficient considéré est élevé, plus l'entreprise peut être attractive pour l'investissement.
Dans certains cas, le coefficient peut également prendre une valeur négative. En règle générale, cela signifie que l'indicateur du fonds de roulement de l'entreprise est également négatif. Le plus souvent cette situation se produit si l'entreprise a une charge de crédit élevée, mais le modèle économique de l'entreprise peut prévoir la conversion rapide des stocks en revenus - si leur chiffre d'affaires est caractérisé par une bonne dynamique. Si tel est le cas, un ratio négatif dans l'entreprise sera considéré comme la norme.
Ainsi, la norme de ce ratio peut être déterminée en tenant compte des spécificités du modèle économique de l'entreprise.
Le coefficient, dont nous avons considéré le calcul, est mieux comparé en dynamique. Par exemple, en utilisant les données de bilans v différentes années. Une baisse enregistrée sur une période peut être compensée par une forte augmentation de la valeur de l'indicateur correspondant sur d'autres périodes, de sorte que sa valeur moyenne peut très bien être considérée comme correspondant au niveau optimal. En règle générale, les investisseurs qui étudient des indicateurs de stabilité financière, tels que le ratio des réserves, prennent des décisions en fonction de leur considération dans le contexte d'une comparaison avec les résultats des activités de l'entreprise à différentes périodes.
Résultats
Ratio de capital social- un indicateur lié à ceux qui permettent d'évaluer la situation actuelle de l'entreprise : plus il est élevé, plus le modèle économique de l'entreprise est généralement stable. Mais il est tout à fait possible de développer avec succès une entreprise même avec ses valeurs négatives - par exemple, si l'entreprise fabrique des produits avec un taux de rotation élevé.
Vous pouvez en savoir plus sur l'utilisation de divers indicateurs pour les inventaires lors de l'organisation de la gestion d'entreprise dans les articles :
1. Au cours de l'année, la politique de l'entreprise en termes de formation de propriété visait à augmenter le fonds de roulement, principalement les stocks - les éléments de stock.
2. Pas d'éléments « malades » : pertes, créances en souffrance.
3. Le capital propre a augmenté, mais sa part dans les passifs diminue. L'augmentation globale des fonds sur la période est principalement liée à leur attrait sous forme de prêts.
4. Les comptes créditeurs et les comptes débiteurs ne correspondent pas. Une analyse complémentaire de la composition des créances (en particulier les avances émises et autres débiteurs) et des comptes créditeurs est requise.
5. Il y a eu un regroupement des sources d'emprunt associé à une forte augmentation de la part des prêts à court terme, c'est-à-dire que les fonds empruntés bon marché ont été remplacés par des fonds plus chers.
Ces changements pourraient affecter la situation financière de l'entreprise à l'avenir. Pour clarifier leurs causes, la prochaine étape est l'analyse des ratios financiers.
Analyse de la liquidité du bilan, évaluation de la solvabilité.
En dessous de solvabilité L'entreprise comprend la capacité des ressources de trésorerie à rembourser ses obligations de paiement en temps opportun. L'évaluation de la solvabilité est effectuée sur la base des caractéristiques liquidité actifs circulants, c'est-à-dire le temps qu'il faut pour les transformer en argent comptant. Les concepts de solvabilité et de liquidité sont très proches, mais le second est plus vaste. La solvabilité dépend du degré de liquidité du bilan.
L'analyse de la liquidité du bilan consiste à comparer les fonds pour un actif, regroupés selon le degré de liquidité décroissante, avec les passifs à court terme pour les passifs, qui sont regroupés selon le degré de leur remboursement.
Tous les actifs du bilan sont divisés en 4 groupes :
|
La plupart des actifs liquides |
Placements financiers à court terme et trésorerie (ligne 1240 + ligne 1250 du bilan) |
|
|
Actifs de vente rapide |
Comptes débiteurs (dont les paiements sont attendus dans les 12 mois suivant la date de clôture) - (ligne 1230) |
|
|
Actifs qui se vendent lentement |
Stocks, TVA, créances (dont les paiements sont attendus plus de 12 mois après la date de clôture) autres actifs courants (lignes 1210 + 1220 +1260) |
|
|
Actifs difficiles à vendre |
Actifs non courants (ligne 1100) |
Tous les passifs sont également divisés en 4 groupes :
Les tableaux présentent le regroupement classique des biens et passifs. Certaines méthodes modernes d'analyse financière produisent un regroupement différent. Par exemple, on pense que les revenus différés devraient être inclus dans les capitaux propres de l'organisation ou les créances à long terme, en fait, sont un actif difficile à vendre. Chaque entreprise a le droit de choisir sa propre méthode de calcul. Ce matériel ne présentera que les principes généraux pour effectuer les calculs correspondants et la formulation de conclusions basées sur les résultats obtenus.
Pour déterminer la liquidité du bilan, il convient de comparer les résultats des groupes ci-dessus pour les actifs et les passifs.
Le solde est considéré comme absolument liquide si les ratios suivants sont respectés :
Pour vérifier le respect de ce ratio pour l'entreprise analysée, un tableau est compilé.
Analyse de la liquidité du solde
|
La valeur des indicateurs |
La valeur des indicateurs |
||||
|
Début d'année |
La fin de l'année |
Début d'année |
La fin de l'année |
||
|
1. Les actifs les plus liquides A1 |
1. Les obligations les plus urgentes P 1 | ||||
|
2. Actifs négociables A2 |
2. Dettes à court terme P 2 | ||||
|
3. Actifs lentement réalisables A3 |
3. Passif à long terme P 3 | ||||
|
4. Actifs difficiles à vendre A4 |
4. Dettes permanentes P 4 | ||||
Sur la base des données du tableau, des conclusions sont tirées.
Si les trois premières inégalités sont remplies, cela implique la réalisation de la quatrième, ce qui indique que l'une des conditions de la stabilité financière de l'entreprise est remplie - la présence de son propre fonds de roulement.
La comparaison des premier et deuxième groupes d'actifs avec les deux premiers groupes de passifs montre liquidité actuelle, qui indique la solvabilité de l'entreprise pour la période la plus proche de la période considérée.
La liquidité actuelle est définie comme suit :
TL \u003d (A1 + A2) - (P1 + P2)
Si la valeur de liquidité actuelle s'avère négative, l'entreprise est considérée comme insolvable.
Et la comparaison des résultats pour l'actif du 3ème groupe reflète le rapport des paiements et des recettes à l'avenir, déterminant ainsi la prévision de solvabilité.
La liquidité prévisionnelle est calculée :
PL \u003d A3 - P3.
De cette manière, il est possible de déterminer si l'organisation est en mesure de rétablir sa solvabilité à l'avenir.
Une analyse de la liquidité du bilan ainsi réalisée reste encore approximative. L'analyse des coefficients de solvabilité est considérée comme plus détaillée.
Les indicateurs de liquidité caractérisent la solvabilité à court terme de l'entreprise, sa capacité à rembourser ses dettes à temps et à financer les activités courantes. Des valeurs de liquidité insuffisamment élevées peuvent indiquer une menace de faillite, tandis qu'une liquidité excessivement élevée signifie que l'organisation attire trop de fonds en circulation, ce qui réduit sa rentabilité potentielle.
Les indicateurs de liquidité sont les suivants :
1. Ratio de liquidité absolu montre la part de la dette à court terme que l'entreprise peut rembourser dans un avenir proche au détriment d'actifs absolument liquides. Caractérise la solvabilité de l'entreprise à la date du bilan.
Valeur standard 
0,2 à 0,5, c'est-à-dire que chaque jour, l'entreprise doit rembourser au moins 20% des comptes fournisseurs. Une valeur faible indique une diminution de la solvabilité de l'entreprise.
2. À ratio de liquidité rapide (critique, urgent) - montre les capacités de paiement prévues de l'entreprise, sous réserve de règlements en temps opportun avec les débiteurs.
Le rapport de la trésorerie et des placements financiers à court terme plus le montant des fonds mobiles dans les règlements avec les débiteurs aux passifs courants.
Valeur standard 
0,8–1,0. Une valeur faible indique la nécessité d'un travail constant avec les débiteurs afin d'assurer la possibilité de convertir la partie la plus liquide du fonds de roulement en espèces pour les règlements.
3. Coefficient de liquidité actuel (couverture) montre la suffisance du fonds de roulement qui peut être utilisé par l'entreprise pour rembourser ses obligations, quelle partie des fonds actuels pour les prêts et les règlements peut être remboursée en mobilisant tout le fonds de roulement.
Le ratio des actifs courants (actifs courants) aux passifs courants (passifs à court terme).
Valeur standard 1,0 
2.0. La limite inférieure indique que le fonds de roulement devrait être suffisant pour couvrir les dettes à court terme. Un excès de plus de 2 fois indique un investissement irrationnel des fonds et leur utilisation inefficace.
4. rapport de prix de liquidation détermine dans quelle mesure toutes les dettes externes de l'entreprise seront couvertes du fait de sa liquidation et de la vente de ses biens. Le rapport de tous les actifs de l'entreprise à la valeur des passifs externes.
Valeur standard 
1.0. Une valeur faible de l'indicateur indique l'insuffisance des actifs existants pour couvrir les passifs extérieurs de l'entreprise analysée.
5. Ratio général de liquidité bilan est utilisé pour une évaluation complète de la liquidité du bilan dans son ensemble. A l'aide de ce coefficient, on évalue l'évolution de la situation financière des entreprises en termes de liquidité ; vous permet de comparer les bilans de l'entreprise analysée relatifs à différentes périodes de reporting, ainsi que les bilans de différentes entreprises et de déterminer quel bilan est le plus liquide.
Le rapport de tous les actifs liquides d'une entreprise à la somme de toutes les obligations de paiement, à condition que divers groupes les liquidités et les obligations de paiement sont incluses dans les montants indiqués avec des catégories de pondération.
Valeur standard 
1.0. Ce coefficient est un indicateur général de la liquidité d'une entité économique et est utilisé lors du choix d'un partenaire plus fiable parmi une variété de partenaires potentiels sur la base de rapports.
Tous les indicateurs calculés doivent être résumés dans un tableau.
Ratios de liquidité
|
Le nom des indicateurs |
Début d'année |
La fin de l'année |
Le changement |
Valeur standard |
|
1. Ratio de liquidité absolu | ||||
|
2. Ratio de liquidité rapide | ||||
|
3. Coefficient de courant | ||||
|
4. Coefficient du prix de liquidation | ||||
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5. Ratio général de liquidité |
Divers indicateurs de liquidité donnent non seulement une description polyvalente de la stabilité de la situation financière d'une entreprise avec divers degrés comptabiliser les liquidités, mais aussi servir les intérêts de divers utilisateurs externes d'informations analytiques. Ainsi, pour les fournisseurs de matières premières et de matériaux, le ratio de liquidité absolu est le plus intéressant. Une banque prêtant à une entreprise accorde plus d'attention au ratio de liquidité rapide. Les acheteurs et les détenteurs d'actions et d'obligations de l'entreprise évaluent dans une plus large mesure la stabilité financière de l'entreprise par le ratio de liquidité actuel. Bien sûr, tout d'abord, les indicateurs de liquidité devraient intéresser les dirigeants et les travailleurs financiers de l'entreprise.
En général, il est possible d'attribuer l'entité économique analysée, à l'aide de ces coefficients, à l'une ou l'autre classe de solvabilité. Mais la difficulté réside dans le fait que :
Les valeurs normatives des ratios de liquidité pour les organisations de diverses industries n'ont pas été établies;
L'importance relative des indicateurs d'évaluation n'est pas déterminée et il n'existe pas d'algorithme pour calculer le critère de généralisation.
Si une entreprise a de mauvais indicateurs de liquidité, mais que sa stabilité financière n'a pas été perdue, elle a alors une chance de sortir d'une situation difficile. Mais si les indicateurs de liquidité et les indicateurs de stabilité financière échouent, alors une telle entité économique est un candidat probable à la faillite.
Définition de la stabilité financière.
L'une des principales tâches de l'analyse de la situation financière et économique de l'entreprise est l'étude des indicateurs caractérisant sa stabilité financière. Il est déterminé par le degré de provisionnement des réserves et des coûts par les sources propres et empruntées de leur formation, le rapport entre le volume des fonds propres et empruntés et se caractérise par un système d'indicateurs absolus et relatifs. La durabilité est la clé de la survie et la base de la stabilité de l'entreprise, mais elle peut également contribuer à la détérioration de la situation financière sous l'influence de facteurs externes et internes.
De cette façon, stabilité financière- le résultat d'une certaine marge de sécurité qui protège l'entreprise des accidents et changements drastiques facteurs externes.
La perte de stabilité financière signifie que cette entreprise devrait faire faillite à l'avenir avec toutes les conséquences qui en découlent, jusqu'à sa liquidation, si des mesures rapides et efficaces ne sont pas prises pour rétablir la stabilité financière.
L'analyse de la stabilité financière est effectuée à l'aide d'indicateurs absolus et relatifs.
Indicateur absolu la stabilité financière est la correspondance ou l'écart (excédent ou pénurie) des sources de fonds pour la formation de réserves à la valeur des réserves, obtenue comme la différence entre la valeur des sources de fonds et la valeur des réserves. Il s'agit de la constitution de réserves avec des sources de fonds propres et empruntés.
Pour analyser la stabilité financière, un bilan est établi sous une forme agrégée.
Solde global
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La valeur des indicateurs |
La valeur des indicateurs |
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Début d'année |
La fin de l'année |
Début d'année |
La fin de l'année |
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1. Actifs non courants F |
1. Équité et avec | ||||
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2. Actif circulant R |
2. Capital emprunté | ||||
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Stocks et coûts Z |
– passifs à long terme К t | ||||
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Passifs courants К t | |||||
Une entreprise est financièrement stable si la condition suivante est remplie :
Pour caractériser les sources de formation des réserves et des coûts, plusieurs indicateurs sont utilisés, reflétant un degré de couverture différent. différents types sources:
Disponibilité d'un fonds de roulement propre caractérise le fonds de roulement net. Son augmentation par rapport à la période précédente indique la poursuite du développement de l'entreprise ou l'effet du facteur inflation, ainsi qu'un ralentissement de leur chiffre d'affaires, ce qui entraîne objectivement la nécessité d'augmenter leur masse. La présence de fonds de roulement sert d'indicateur positif pour les investisseurs et les créanciers.
Disponibilité de sources propres et empruntées à long terme de réserves et de coûts - la valeur de cet indicateur indique non seulement dans quelle mesure les actifs courants dépassent les passifs courants, mais également comment les actifs non courants sont financés par les fonds propres de l'organisation et les emprunts à long terme. Le fonds de roulement net est nécessaire pour maintenir la stabilité financière de l'entreprise, car l'excédent du fonds de roulement sur les passifs à court terme signifie que l'entreprise peut non seulement les rembourser, mais dispose également de ressources financières pour développer ses activités à l'avenir.
La valeur totale des principales sources de formation de réserves et de coûts - la formation rationnelle des réserves et des coûts en raison de la valeur totale des principales sources de fonds a un impact positif sur le cours de la production, sur les résultats financiers et la solvabilité de l'entreprise.
Excédent ou manque de fonds de roulement propres
Le calcul des indicateurs est effectué selon les formules suivantes:
Excédent (+) ou déficit (-) de fonds de roulement propre (E c) :
où SC - capitaux propres (ligne 1300),
F - actifs non courants (ligne 1100),
Z - stocks, y compris la TVA sur les valeurs acquises (lignes 1210, 1220).
Reflète le montant du fonds de roulement propre, incl. les fonds détenus par l'organisation pour couvrir les stocks et les coûts. Pour diagnostiquer la situation financière, il est important d'étudier la dynamique des changements de cette valeur. La situation financière est affectée négativement à la fois par le manque et l'excédent de fonds de roulement propres. Le manque de ces fonds peut conduire l'entreprise à la faillite en raison de son incapacité à rembourser ses obligations à court terme en temps opportun.
2. Excédent (+) ou pénurie (-) de fonds de roulement propres et de fonds empruntés à long terme pour la formation de réserves et de coûts (E t):
où K t - capital emprunté à long terme.
Ce montant optimal d'excédent de fonds de roulement propre et de fonds empruntés à long terme pour la constitution de réserves et de coûts dépend des caractéristiques de l'entreprise, notamment de sa taille, des volumes de ventes, du taux de rotation des stocks et des créances, des conditions d'emprunt, spécificités de l'industrie, etc.
3. Excédent (+) ou pénurie (-) de la valeur totale des principales sources de fonds pour la formation des stocks (E ∑):
où K t - crédits et prêts à court terme.
L'instabilité financière est considérée comme acceptable si les conditions suivantes sont remplies : les stocks plus les produits finis sont égaux ou supérieurs au montant des prêts et emprunts à court terme entrant dans la constitution des stocks ; travaux en cours plus charges reportées égales ou inférieures au montant du fonds de roulement propre.
Le calcul de trois indicateurs de dotation en réserves avec les sources de leur formation permet de classer les situations selon leur degré de stabilité. Lors de la détermination du type de situation financière, un indicateur tridimensionnel (à trois composantes) est utilisé.
où la fonction est définie comme suit :
Ces formules permettent de distinguer quatre types de situations financières.
1. Stabilité financière absolue, elle est fixée par les conditions
Ce type montre que les stocks et les coûts sont entièrement couverts par leur propre fonds de roulement, une solvabilité élevée, aucune dépendance vis-à-vis des créanciers. En pratique, cela arrive rarement. Ce type de durabilité ne peut être considéré comme idéal, car l'entreprise dans ce cas n'utilise pas de sources de financement externes dans ses activités commerciales.
2. Stabilité financière normale
Indicateur tridimensionnel de la situation : 
La source de couverture des coûts est le fonds de roulement propre et les sources d'emprunt à long terme. Avec une stabilité normale, qui garantit la solvabilité, l'entreprise utilise de manière optimale ses ressources propres et de crédit, ses actifs circulants et ses comptes créditeurs.
3. Situation financière instable
Indicateur tridimensionnel de la situation : 
La source de couverture des coûts est le montant total des sources. Elle se caractérise par une violation de solvabilité : dans ce cas, l'entreprise est obligée d'attirer des sources supplémentaires de couverture des réserves et des coûts, il y a une diminution de la rentabilité de la production. Cependant, il y a encore place à l'amélioration
4. Situation financière de crise
Indicateur tridimensionnel de la situation : 
Dans cette situation, il y a des comptes créditeurs et débiteurs en souffrance et l'incapacité de les rembourser à temps. La trésorerie, les titres à court terme et les créances ne couvrent même pas les créditeurs et les prêts en souffrance. Avec la répétition répétée d'une telle situation dans les conditions du marché, l'entreprise est menacée de faillite.
Tous les indicateurs ci-dessus peuvent être présentés sous forme de tableau.
Tableau des indicateurs par types de situations financières.
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Indicateurs |
Types de situations financières |
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Stabilité absolue |
Stabilité normale |
État instable |
État de crise |
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ΔE C< 0 |
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ΔE T< 0 |
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Δ E Σ > 0 |
Δ E Σ > 0 |
Δ E Σ > 0 |
Δ E Σ< 0 |
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La stabilité absolue et normale de la situation financière se caractérise par un niveau élevé de rentabilité et l'absence de violations de la discipline financière.
La situation financière instable se caractérise par la présence d'une discipline financière, des interruptions du flux de fonds vers le compte courant et une diminution de la rentabilité de l'entreprise.
Pour la situation financière de crise, outre les signes indiqués d'une situation financière instable, la présence de non-paiements réguliers (prêts en souffrance auprès des banques, dettes en souffrance envers les fournisseurs, présence d'arriérés au budget) est caractéristique.
Pour évaluer la situation financière, des ratios financiers sont calculés, qui sont analysés en dynamique et comparés à des valeurs standard.
1. Ratio de fonds de roulement montre que l'entreprise dispose de son propre fonds de roulement nécessaire à sa stabilité financière. C'est un critère pour déterminer l'insolvabilité (faillite). Plus l'indicateur est élevé, meilleure est la situation financière de l'entreprise, plus elle a de possibilités de mener une politique financière indépendante. Il est défini comme le rapport entre le fonds de roulement propre et le montant total du fonds de roulement de l'entreprise.
Valeur standard 
0,1.
2. Ratio de capital social montre le degré de couverture des stocks par des fonds propres, ainsi que la nécessité d'attirer des fonds empruntés. Il est défini comme le rapport entre le fonds de roulement propre et le montant des stocks et des coûts.
Valeur standard 
0,6-0,8.
3. Ratio de maniabilité des fonds propres montre la capacité de l'entreprise à maintenir le niveau de son propre fonds de roulement et à reconstituer le fonds de roulement aux dépens de son propre fonds de roulement. Plus la valeur de l'indicateur est proche de borne supérieure, plus grande est la possibilité de manœuvres financières. Il est défini comme le rapport entre le fonds de roulement propre et la valeur totale des sources de fonds propres (capital propre).
Valeur standard 
0,2-0,5.
4. Coefficient d'autonomie caractérise l'indépendance vis-à-vis des fonds empruntés. Détermine la part des propriétaires de l'entreprise dans le montant total des fonds. Plus la valeur du coefficient est élevée, plus l'entreprise est stable et moins elle dépend des créanciers extérieurs. Il est déterminé par le rapport entre le montant total de tous les fonds de l'entreprise et les sources de fonds propres.
Valeur standard 
0,5.
5. Ratio d'endettement (ou effet de levier financier). Indique le montant des fonds empruntés que l'entreprise a attirés pour 1 rouble investi en actions. Le dépassement de cette limite signifie la dépendance de l'entreprise vis-à-vis de sources de financement externes. Perte de stabilité financière (autonomie). Il est déterminé par le rapport de tous les passifs aux fonds propres.
Valeur standard< 0,7.
6. Ratio de stabilité financière . Indique la part des capitaux propres et des capitaux empruntés à long terme dans la devise du bilan.
Valeur standard \u003d 0,9
Tous les indicateurs ci-dessus sont présentés dans le tableau.
Coefficients de stabilité financière.
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Le nom des indicateurs |
Début d'année |
La fin de l'année |
Le changement |
Valeur standard |
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1. Ratio de fonds de roulement propre | ||||
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2. Rapport entre les réserves matérielles et les fonds propres | ||||
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3. Ratio de flexibilité des fonds propres | ||||
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4. Coefficient d'autonomie | ||||
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5. Ratio dette/fonds propres (effet de levier) | ||||
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6. Le coefficient de stabilité financière. |
Un des les caractéristiques les plus importantes pérennité de la situation financière de l'entreprise, son indépendance vis-à-vis des sources de financement empruntées est le coefficient d'autonomie. Sens 
> 0,5 montre que toutes les obligations de l'entreprise peuvent être couvertes par ses fonds propres. Exécution de contraintes 
> 0,5 est important non seulement pour l'entreprise elle-même, mais aussi pour ses créanciers. La croissance du coefficient d'autonomie indique une augmentation de l'indépendance financière de l'entreprise, une diminution du risque de difficultés financières dans les périodes futures. Du point de vue des créanciers, cette tendance accroît les garanties de remboursement par l'entreprise de ses obligations.
Le ratio d'autonomie complète le ratio de fonds empruntés et fonds propres 
. Il indique le montant des fonds empruntés que l'entreprise a attirés pour 1 rouble investi en actions. Si le capital emprunté approche ou devient supérieur au capital propre, la stabilité financière diminue. La valeur de ce coefficient dépend de spécificités de l'industrie et le taux d'inflation.
Une caractéristique très importante de la stabilité de la situation financière est le coefficient de maniabilité 
. Il montre quelle partie des fonds propres de l'entreprise se trouve sous une forme mobile (flexible), ce qui permet une manœuvre relativement libre de ces fonds. Une valeur élevée du coefficient de maniabilité caractérise positivement la situation financière, cependant, il n'y a pas de valeurs normales de l'indicateur bien établies dans la pratique. Parfois, dans la littérature spécialisée, une valeur de 0,5 est recommandée comme valeur optimale du coefficient. L'indicateur, ainsi que le coefficient de stabilité financière 
il est conseillé d'utiliser pour l'analyse du travail des entreprises du même secteur.
Surmonter l'instabilité financière n'est pas facile : cela demande du temps et des investissements. Pour une entreprise chroniquement «malade» qui a perdu sa stabilité financière, tout ensemble de circonstances négatives peut conduire à un dénouement fatal - la faillite.
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