Critères d'évaluation de la situation financière de l'entreprise OJSC « PO BMZ. Critères d'appréciation du niveau de la situation financière de l'entreprise

Le contenu et l'objectif principal de l'analyse financière sont d'évaluer la situation financière et d'identifier la possibilité d'augmenter l'efficacité du fonctionnement d'une entité économique à l'aide d'une politique financière rationnelle. La situation financière d'une entité économique est une caractéristique de sa compétitivité financière (c'est-à-dire sa solvabilité, sa solvabilité), son utilisation ressources financières et le capital, le respect des obligations envers l'État et d'autres entités économiques.

Au sens traditionnel, l'analyse financière est une méthode d'évaluation et de prévision de la situation financière d'une entreprise sur la base de ses états financiers. Il est d'usage de distinguer deux types d'analyse financière - interne et externe. L'analyse interne est effectuée par les employés de l'entreprise (responsables financiers). L'analyse externe est effectuée par des analystes extérieurs à l'entreprise (par exemple, les auditeurs).

L'analyse de la situation financière d'une entreprise a plusieurs objectifs :

Détermination de la situation financière ;

Révéler les changements de la situation financière dans le contexte spatio-temporel ;

Identification des principaux facteurs causant des changements dans la situation financière ;

Prévision des principales tendances de la situation financière.

La situation financière d'une entreprise est un concept complexe et se caractérise par un système d'indicateurs qui reflètent les capacités financières réelles et potentielles de l'entreprise en tant que partenaire commercial, objet d'investissement en capital et contribuable. L'objectif de toute entreprise (société, organisation, entreprise) est une telle situation financière lorsqu'il y a une utilisation efficace des ressources, lorsque l'entreprise est en mesure de remplir ses obligations à temps et pleinement, etc.

Suffisance des fonds propres pour l'exclusion risque élevé, bonnes perspectives profit - également des indicateurs d'une bonne situation financière de l'entreprise (organisation, entreprise, société). Une mauvaise situation financière se traduit par une préparation au paiement insatisfaisante, une faible efficacité de l'utilisation des ressources, une allocation inefficace des fonds et leur immobilisation. La limite de la mauvaise situation financière d'une entreprise est l'état de faillite, c'est-à-dire l'incapacité de l'entreprise à remplir pleinement ses obligations.

Avec une évaluation générale de la situation financière de l'entreprise, la tâche principale du financier est d'identifier et d'analyser les tendances dans le développement des processus financiers de l'entreprise. Le contenu de l'analyse consiste en un traitement d'informations permettant d'identifier la correspondance de certaines actions de l'entreprise avec marché financier ses objectifs.

Ainsi, l'analyse financière permet de répondre aux questions suivantes :

Quel est le risque d'une relation financière avec l'entreprise et quel est le rendement attendu ?

Comment le risque et le rendement changeront-ils au fil du temps ?

Quelles sont les grandes orientations pour améliorer la situation financière de l'entreprise ?

Les informations requises pour l'analyse de la situation financière de l'entreprise sont contenues dans les états financiers, les rapports d'audit, la comptabilité d'exploitation et d'autres sources.

Les principales formes d'états financiers (comptables) des entreprises russes sont (annexe 1) :

- « Bilan d'entreprise » (formulaire n°1) ;

- « Rapport sur les résultats financiers et leur utilisation » (formulaire n°2) ;

- "Rapport de circulation De l'argent« (Formulaire n° 4) ;

- « Annexe au bilan de l'entreprise » (formulaire n°5)

Le bilan est la principale forme de comptabilité. Le bilan montre l'état des actifs de l'entreprise et les sources de leur constitution à une certaine date. En analyse financière, il est d'usage de faire la distinction entre un bilan comptable (brut) et un bilan analytique (net).

Les écarts dans le solde net consistent en la correction de postes individuels bilan en tenant compte des différences d'estimations comptables par rapport à celles du marché. La correction consiste en :

Annulation des créances irrécouvrables ;

Dans la correction de valeur boursière valeurs matérielles sur le taux d'inflation et les amortissements aux prix de vente d'actifs illiquides ;

A l'exclusion des pertes ;

Tenant compte de la continuité de l'appréciation inflationniste des immobilisations ;

Dans l'évaluation des actifs financiers aux prix du marché.

Il convient de noter que jusqu'en 1993, l'élément le plus important de la transformation des bilans des entreprises russes en bilans analytiques était l'exclusion de l'amortissement des immobilisations et autres actifs non courants des actifs et passifs. Mais déjà depuis 1993, les amortissements ont commencé à être exclus des bilans de la valeur comptable des actifs. La modification continue des états comptables des entreprises russes s'oriente vers la convergence avec les normes mondiales.

Le rapport sur les résultats financiers (formulaire n° 2) contient des informations sur le processus de génération de bénéfices pendant une certaine période de temps. Les données du formulaire n° 2 regroupent les indicateurs de bilan au début et à la fin de la période de reporting.

Le tableau des flux de trésorerie (formulaire n°4) reflète le solde de trésorerie au début de l'année, les recettes et dépenses au cours de l'année, et le solde à la fin de l'année.

L'annexe au bilan (formulaire n° 5) comprend neuf sections reflétant le mouvement des capitaux propres et de la dette, les comptes débiteurs et créditeurs, etc.

Pour JSC il y en a un de plus source importante informations financières - cotation de valeurs mobilières en bourse ou de gré à gré. Le cours des actions sur un marché actif reflète objectivement la situation financière des entreprises. Avec une diminution du rendement des actions ou une augmentation de leur risque, la demande diminue et le taux de change diminue en conséquence.

Il existe plusieurs types d'analyse financière, selon les objectifs fixés pour l'analyste.:

1. Analyse préliminaire (analyse expresse);

2. Analyse détaillée de la situation financière de l'entreprise (restrictions de temps et autres ressources moins strictes par rapport à l'analyse expresse).

Un ensemble d'indicateurs analytiques pour une analyse express

Direction (procédure) d'analyse	Indicateur
1. ÉVALUATION DU POTENTIEL ÉCONOMIQUE D'UNE ENTITÉ COMMERCIALE
1.1. Évaluation du statut de propriété	1. Le montant des immobilisations et leur part dans le montant total des actifs. 2. Coefficient d'amortissement des immobilisations. 3. Le montant total des actifs économiques à la disposition de l'entreprise.
1.2. Évaluation de la situation financière	1. Montant des fonds propres et leur part dans le montant total des sources 2. Ratio de liquidité actuel. 3. Part de propre fonds de roulement dans leur montant total. 4. La part des fonds empruntés à long terme dans le montant total des sources. 5. Taux de couverture des réserves.
1.3. La présence d'articles "malades" dans le reportage	1. Pertes. 2. Prêts et emprunts non remboursés à temps. 3. Créances et dettes en souffrance. 4. Factures émises (reçues) en retard.
2. ÉVALUATION DE LA PERFORMANCE DE LA PERFORMANCE FINANCIÈRE ET ÉCONOMIQUE
2.1. Évaluation de la rentabilité	1. Bénéfice 2. Rentabilité globale. 3. Rentabilité de l'activité principale.
2.2. Évaluation du dynamisme	1. Taux de croissance comparatifs des revenus, des bénéfices et du capital avancé. 2. Rotation des actifs. 3. La durée du cycle opérationnel et financier. 4. Ratio de remboursement des créances
2.3. Évaluation de l'efficacité de l'utilisation du potentiel économique	1. Rendement du capital avancé. 2. Rendement des capitaux propres.

Les principales procédures analytiques pour l'analyse financière sont l'analyse horizontale et verticale des documents financiers et l'analyse factorielle. L'analyse horizontale consiste à comparer indicateurs financiers sur un certain nombre d'années et le calcul d'indices de changement. L'analyse verticale consiste à étudier la structure des indicateurs financiers, dans la formation d'indicateurs relatifs informatifs. Ces derniers sont comparés à certaines valeurs prises comme normatives, avec des valeurs pour des périodes précédentes ou avec des indicateurs similaires pour d'autres entreprises.

L'analyse express consiste à traiter un petit nombre d'indicateurs significatifs et facilement identifiables et à en assurer le suivi. Le choix d'un tableau de bord pour une analyse expresse est toujours subjectif. Il n'y a pas de normes ici. L'une des options du système est indiquée dans le tableau 1.

Le but de l'analyse expresse est une évaluation claire et simple bien-être financier et la dynamique de développement d'une entité économique. Dans le processus d'analyse, il est possible d'assumer le calcul de divers indicateurs et de le compléter par des méthodes basées sur l'expérience et les qualifications d'un spécialiste.

Il est conseillé d'effectuer une analyse expresse en trois étapes : étape préparatoire, analyse préliminaireétats financiers, lecture économique et analyse des états.

Lors d'une analyse expresse, la situation financière d'une entreprise est appréciée du point de vue des perspectives à court et à long terme. Dans le premier cas, les critères d'appréciation de la situation financière sont la liquidité et la solvabilité de l'entreprise, c'est-à-dire capacité de régler en temps voulu et intégralement les obligations à court terme.

La liquidité d'un actif est la capacité de le transformer en cash. Le degré de liquidité est déterminé par la durée de la période pendant laquelle cette transformation peut être effectuée.

La solvabilité est la disponibilité de trésorerie et d'équivalents de trésorerie dans l'entreprise, suffisante pour régler les comptes créditeurs nécessitant un remboursement immédiat. Les principaux signes de solvabilité sont : a) la présence d'un montant suffisant de fonds sur le compte courant ; b) l'absence de comptes créditeurs en souffrance.

L'efficacité et la faisabilité économique du fonctionnement de l'entreprise sont mesurées par des indicateurs absolus et relatifs. Dans ce contexte, l'indicateur se distingue effet économique et la rentabilité.

L'effet économique est un indicateur caractérisant le résultat d'une activité. Selon le niveau de gestion, l'affiliation industrielle de l'entreprise, les indicateurs du produit national brut, du revenu national, du revenu brut des ventes, des bénéfices, etc. sont utilisés comme indicateurs de l'effet.

L'efficacité économique est un indicateur relatif qui mesure l'effet obtenu avec les coûts ou les ressources utilisées pour obtenir cet effet. Plus évaluation globale le niveau d'efficacité économique de l'entreprise est donné par des indicateurs de rentabilité du capital avancé et des fonds propres, et leur croissance en dynamique est considérée comme une tendance positive.

Dans le cadre de l'analyse expresse, en plus du système d'indicateurs ci-dessus, il est conseillé d'utiliser la séquence suivante d'indicateurs interdépendants :

- les actifs économiques de l'entreprise et leur structure : la valeur des actifs économiques en valeur nette, les immobilisations, les actifs incorporels, les actifs circulants, les actifs propres circulants ;

- immobilisations de l'entreprise : l'estimation du coût des immobilisations, y compris leur partie active à la valeur d'origine et résiduelle, la part des immobilisations louées, les taux d'amortissement et de renouvellement ;

- la structure et la dynamique du fonds de roulement de l'entreprise : un regroupement élargi des postes dans les deuxième et troisième sections du bilan, ainsi qu'un certain nombre d'indicateurs spécifiques, tels que le montant du fonds de roulement propre, leur part dans le stock de couverture , etc .;

- les principaux résultats des activités financières et économiques de l'entreprise : le produit des ventes, le bénéfice, la rentabilité, le niveau du revenu brut, le niveau des coûts de distribution, la productivité du capital, la production, les indicateurs de chiffre d'affaires ;

- l'efficacité de l'utilisation des ressources financières : l'indicateur des ressources financières totales, y compris les ressources propres, attirées, le rendement du capital avancé, le rendement des capitaux propres, etc.

La figure 1 montre un schéma fonctionnel généralisé d'une analyse expresse de la situation financière d'une entreprise. L'attribut le plus important de l'analyse financière est sa cohérence. Puisque l'objet d'analyse lui-même (l'entreprise) est un système, l'approche de son étude doit être systémique. En d'autres termes, l'analyse financière (y compris l'analyse expresse des états financiers) est plus qu'un simple ensemble de coefficients.

A savoir, chacun des coefficients (indicateurs quantitatifs) occupe une place strictement définie et a une signification économique clairement définie et une relation économique avec d'autres coefficients dans le schéma fonctionnel général (de bout en bout) de l'analyse. Le schéma fonctionnel (figure 1) est une hiérarchie à plusieurs étages de facteurs d'analyse, à la tête de laquelle se trouve l'indicateur résultant - la fonction objectif, dont l'optimisation est le critère principal pour l'analyste.

Travail de cours

« La situation financière de l'organisation : concept, critères d'évaluation et analyse »

introduction

La situation financière de l'organisation a toujours été une caractéristique très importante de la stabilité et de la fiabilité du développement de l'entreprise, car elle détermine le potentiel de l'entreprise et sa compétitivité, l'efficacité de l'utilisation du capital et des ressources financières, l'opportunité de remplir ses obligations envers d'autres entités économiques.

Ainsi, la pertinence de ce sujet est due au fait que dans les conditions économiques modernes grande importance a la définition correcte de la situation financière de l'organisation pour les entités commerciales et les investisseurs potentiels.

Les personnes et les organisations qui souhaitent investir leur argent dans telle ou telle entreprise doivent avoir confiance en sa fiabilité financière et son bien-être. Sinon, ils n'investiront tout simplement pas. \

À leur tour, les entreprises elles-mêmes sont intéressées par une détermination assez précise de leur situation financière, car cela les aide à élaborer une nouvelle stratégie de développement et à identifier les problèmes pour un autre stade initial et aussi pour attirer des fonds supplémentaires.

Le but de ce travail est d'identifier les lacunes dans les activités financières et économiques de l'entreprise, ainsi que de trouver des solutions possibles pour améliorer sa situation financière.

Pour atteindre cet objectif, les tâches suivantes doivent être résolues :

Divulgation du contenu du concept de « état financier de l'organisation ».

Étude de fondements théoriques analyse financière.

Analyse de la situation financière de l'entreprise sélectionnée.

Évaluation de la situation financière et des résultats de l'activité de l'entreprise donnée.

Développement d'options possibles pour améliorer la situation financière, si des problèmes sont identifiés.

L'objet de la recherche est la compagnie des chemins de fer russes. Le sujet de la recherche est la situation financière de la compagnie des chemins de fer russes.

Les résultats de cette analyse pourront être utilisés à l'avenir dans la planification et l'organisation des activités économiques de l'entreprise, dans l'élaboration de politiques financières, marketing, tarifaires et de gestion afin d'augmenter sa rentabilité et ses bénéfices.

1. La situation financière de l'organisation : concept, types, méthodes d'évaluation

1.1 La notion de situation financière et les modalités de son évaluation

En science, il existe de nombreuses définitions de la situation financière d'une entreprise. Par exemple, N.P. Lyubushin définit la situation financière d'une organisation comme sa capacité à financer ses activités.

Dans le cadre de cette définition la situation financière se caractérise par la mise à disposition de l'entreprise des ressources financières nécessaires à son fonctionnement normal.

Dans un sens plus large, G.V. Savitskaya décrit la situation financière comme une sorte de catégorie économique, reflétant l'état du capital dans le processus de sa circulation et la capacité de l'entreprise à s'auto-développer pendant une période de temps déterminée.

Dans tous les cas, la situation financière est une caractéristique très importante des activités de l'organisation.

Afin de déterminer la situation financière d'une entreprise en particulier, vous devez effectuer une analyse financière de ses activités. Le contenu principal de l'analyse financière est une étude systématique de la situation financière d'une entreprise, ainsi que des facteurs qui l'affectent directement.

L'analyse financière peut être utilisée par divers acteurs. L'ENFER. Sheremet et N.V. Romanovsky distinguent les éléments suivants :

Actionnaires intéressés par la stabilité financière, la solvabilité et les bénéfices futurs ;
Prêteurs offrant des prêts à court terme et des prêts à long terme ;
Directement la gestion de l'entreprise;
L'Etat (très souvent sous forme d'administration fiscale) ;
Personnel de l'entreprise intéressé par la stabilité des niveaux les salaires et d'autres perspectives de travail dans l'organisation ;
Les syndicats et le public suivant les activités de l'entreprise ;
Cabinets d'audit et de conseil;
Bourses. Sur la base du rapport, ils prennent une décision sur l'enregistrement de l'entreprise et la suspension de l'activité de l'entité économique en bourse.

Ainsi, l'analyse financière est réalisée par toutes les entités commerciales sans exception. Cependant, selon les tâches assignées à l'organisation, l'analyse peut être effectuée selon diverses méthodes. Voici quelques types de techniques d'analyse financière :

Selon le sujet effectuant l'analyse, elle est divisée en:

L'analyse externe est effectuée, en règle générale, en dehors de l'entreprise. Les analystes qui mènent cette analyse ne pas avoir accès aux informations internes non publiques de la société. Par conséquent, l'analyse externe est moins détaillée.
Interne, réalisé par les employés de l'entreprise. Ce type d'analyse permet d'obtenir des informations plus complètes sur la situation financière et d'identifier faiblesses organisations, raisons des faibles profits, etc.

2. Par l'étendue de la couverture et selon les sources d'information financière :

Tableau 1 - Types d'analyse de la situation financière et économique de l'entreprise

Analyse opérationnelleAnalyse détailléeAnalyse expressInformations initialesBase de données comptableBase de données comptableEnsemble de rapports (annuels, trimestriels, etc.) Formulaire n°1 « Bilan » Les analystes externes ne peuvent le plus souvent effectuer qu'une analyse expresse sur la base du formulaire n°1 « Bilan ». Mais en même temps, le besoin de ce type d'analyse est beaucoup plus élevé que dans d'autres types, car vous n'avez pas besoin d'attendre la clôture de la période, mais vous pouvez utiliser les informations actuelles. Par conséquent, les analystes internes utilisent très souvent l'analyse expresse.

Les principaux documents utilisés dans l'analyse de la situation financière sont les documents comptables. Ceux-ci inclus:

Formulaire n° 1 « Bilan » ;
Formulaire n° 2 « Compte de résultat » ;
Formulaire n° 3 « État des variations des capitaux propres » ;
Formulaire n° 4 « État des flux de trésorerie » ;
Formulaire n° 5 « Annexe au bilan » ;
Rapport du vérificateur confirmant l'exactitude des états financiers de l'organisation.

Bien entendu, en plus des rapports annuels, il est possible d'émettre des rapports intermédiaires. Je voudrais également souligner que, selon la législation fiscale, les services fiscaux sont fournis avec plus de large liste documents.

Dans la littérature, il existe de nombreux indicateurs différents qui permettent d'évaluer la situation financière d'une entreprise. Par exemple, N.N. Pogostinskaya considère le classement suivant ces indicateurs ou autrement appelés ratios financiers et opérationnels (figure 1.1) :

Riz. 1.1. Classification des ratios financiers et opérationnels

Plus loin dans les travaux, seuls certains types d'analyse de la situation financière de l'organisation seront considérés, à savoir l'analyse des résultats financiers de l'entreprise, l'analyse de sa rentabilité et de sa stabilité financière.

1.2 Analyse des résultats financiers de l'entreprise

Le but de toute entreprise est de faire du profit. Il offre à l'organisation des opportunités d'autofinancement, de satisfaction des besoins matériels et autres. En outre, le profit est la principale source de génération de revenus pour des budgets de différents niveaux. Ainsi, les indicateurs de profit sont très importants dans le processus d'évaluation des résultats de l'entreprise, de son degré de bien-être financier et de sa fiabilité. C'est pourquoi il est l'un des éléments constitutifs de l'analyse de la situation financière de l'entreprise.

Tout d'abord, vous pouvez analyser la dynamique et la structure du profit. Pour ce faire, vous devez compiler les tableaux suivants.

Tableau 2 - Dynamique des indicateurs de profit

Indicateurs La période de reporting La même période de l'année dernière Les changements de l'indicateur La période de reporting par rapport à la précédente,% P 1P 1P 0P 1-P 0P 1/ N0 * 100% …… P m

Les données de ce tableau sont extraites du formulaire n° 2 "Compte de résultat".

Lors de l'analyse de la structure des bénéfices au cours de la période de reporting, il est nécessaire d'analyser la proportion de ses composants individuels.

Tableau 3 - Structure des bénéfices

Indicateurs Période de référence La même période de l'année précédente Écarts,% Valeur absoluePoids spécifique,% Valeur absoluePoids spécifique,% Bénéfice (perte) de la période de référence - total Y compris : 1.… Bénéfice des ménages. Activité Résultat net

L'analyse factorielle des bénéfices des ventes de produits (travaux, services) peut également être utilisée. Dans ce cas, la variation du bénéfice de la vente de produits, les modifications des prix de vente des produits et l'effet sur le bénéfice des modifications du volume des produits, c'est-à-dire calculer les coefficients appropriés pour évaluer la performance de l'entreprise.

1.3 Analyse de la rentabilité de l'entreprise

La rentabilité, contrairement au profit, est un reflet plus complet de l'efficacité de l'entreprise dans son ensemble, car seul le rapport entre le profit et le volume de travail effectué permet d'évaluer les activités de l'organisation au cours de l'année de référence, ainsi que comparer ces données avec les périodes précédentes.

Vous pouvez évaluer la rentabilité d'une entreprise à l'aide de différents indicateurs :

Rentabilité du produit :

R etc = (P R / Cn ) * 100%(1)

où P etc - rentabilité des produits ; P R - le bénéfice des ventes, des travaux, des services de l'entreprise, des roubles ; AVEC P - prix de revient complet produits vendus, frotter.

Cet indicateur est généralement utilisé dans les calculs à la ferme pour contrôler la rentabilité, ainsi que lorsque des produits inefficaces sont retirés de la production, etc. Au lieu du bénéfice des ventes, vous pouvez prendre le bénéfice brut lors du calcul. Si le bénéfice des ventes est prélevé, l'activité de l'organisation sur le marché dans son ensemble est évaluée.

Indicateurs de rentabilité des capitaux propres :

a) rendement des capitaux propres :

R sc = (P h / Ks ) x 100 % (2)

où P sc - rendement des capitaux propres, P h - bénéfice net, K Avec - fonds propres et réserves.

Cet indicateur caractérise l'efficacité avec laquelle le capital propre de l'organisation est utilisé, c'est-à-dire le montant des bénéfices revenant à une unité de production.

b) retour sur investissement :

R et = (P h / Kik ) x 100 % (3)

où P et - retour sur investissement, K Royaume-Uni - la valeur moyenne du capital investi.

L'indicateur caractérise l'efficacité d'utilisation du capital investi de longue date.

c) la rentabilité de l'ensemble du capital de l'entreprise :

R À = (P R / Bsr ) x 100 % (4)

où P À - rendement du capital total, B mer - la moyenne du total du solde net de la période.

Rentabilité des actifs circulants :

R ouais = (P p / AO) x 100 % (5)

où P ouais - rentabilité des actifs courants, JSC - actifs courants.

Rentabilité des immobilisations :

R v = (P r / moy) x 100 % (6)

où P v - rentabilité des immobilisations, Av - immobilisations.

Les indicateurs ci-dessus aident à juger de l'efficacité de l'entreprise.

évaluation financière d'entreprise de rentabilité

1.4 Analyse de solidité financière

La stabilité financière d'une organisation est un tel état de ses ressources financières, de leur répartition et de leur utilisation, qui assure le développement de l'entreprise basé sur la croissance du capital et des bénéfices tout en maintenant la solvabilité et la solvabilité dans des conditions d'un niveau de risque acceptable.

L'analyse de la stabilité financière a pour objectif d'apprécier la taille de la structure du passif et de l'actif. Le résultat de cette analyse est la réponse à la question : dans quelle mesure l'entreprise est-elle indépendante d'un point de vue financier, si l'état des actifs et des passifs répond aux buts et objectifs de ses activités financières et économiques.

Afin de faciliter la distinction entre les sources de financement de l'entreprise, nous présentons ci-dessous la figure suivante.

Figure 1.2 Formation des propres actifs circulants de l'organisation

Pour déterminer le niveau de stabilité financière d'une entreprise, vous pouvez utiliser un grand nombre de ratios et d'indicateurs. Voici 3 indicateurs principaux :

SOS - propres actifs en circulation. Cet indicateur caractérise le fonds de roulement net.

SOS = K Californie v (7)

où K Avec - le capital social de la société (capital et réserves), A v - les immobilisations.

SD - sources propres et empruntées à long terme de formation de stocks et de coûts.

ET = (K Avec + K ré ) - UNE v = SOS + Kd (8)

où K ré - missions à long terme.

OI - les principales sources de formation de réserves et de coûts.

OI = (K Avec + K ré ) - Un V + (9)

où - fonds empruntés à court terme.

L'excédent est généralement déterminé pour chacun de ces indicateurs. Ils permettent d'évaluer la disponibilité des stocks et les coûts. Pour cela, des réserves sont soustraites de chacun des indicateurs ci-dessus (З, ligne 210, section 2 de l'actif du bilan).

Sur la base de ces trois indicateurs, on peut juger de la stabilité financière de l'organisation.

Situation financière absolument stable.

Z< СОС(10)

La stabilité absolue est extrêmement rare.

Situation financière stable.

= SOS + ЗС (11)

Il résulte de cette égalité que l'entreprise utilise à la fois ses fonds propres et empruntés pour couvrir ses réserves et ses coûts de manière assez efficace et avec succès. Dans cet état, l'organisme peut garantir sa solvabilité.

Situation financière instable.

= SOS - ЗС + Io (12)

où et ô - des fonds propres temporairement libres, des fonds empruntés, des prêts bancaires pour la reconstitution temporaire du fonds de roulement, ainsi que d'autres fonds empruntés susceptibles d'atténuer les tensions financières dans l'entreprise.

Situation financière de crise.

> SOS + (13)

Dans ce cas, l'organisation est au bord de la faillite, les coûts sont supérieurs au montant de ses propres fonds de roulement ainsi que des prêts bancaires.

En situation de crise et d'instabilité financière, l'entreprise peut encore optimiser la structure de son passif, ainsi que réduire raisonnablement le niveau des coûts et des stocks. En conséquence, la stabilité financière peut rebondir.

Conclusions du chapitre 1

2. Analyse de la situation financière de la société JSC "chemins de fer russes"

2.1 Analyse des résultats financiers de l'organisation.

Compilons un tableau de la dynamique des indicateurs de profit à l'aide du formulaire n ° 2 des états comptables des chemins de fer russes pour 2009. Unité de mesure - mille roubles.

Tableau 4. Dynamique des indicateurs de profit de JSC "chemins de fer russes"

Indicateurs Période de reporting Période similaire précédente Années Évolution de l'indicateur Période de référence par rapport à la précédente,% Recettes de la vente de produits hors TVA, droits d'accises 1 050 157 9251 101 710 458-51 552 53395,3 Coût des biens et services vendus (999 853 882) (1 035 247 879) -35 393 99796.58 Marge brute 50 304 04 366 462 579 - 16 158 53 675,69 Frais commerciaux et administratifs (82 649) (71 063) 11 586 116,3 Bénéfice (perte) des ventes 50 221 39 466 391 516 - 16 170 12 275,64 Autres produits (charges) 10 009 833 - 11 616 65621 710 489 186,89 Bénéfice (perte) avant impôts 60 315 22 754 774 8605 540 367110.1 Bénéfice (perte) net 14 447 39313 400 3391 047 054 107,8

D'après les données du tableau 4, on peut voir que le produit de la vente de produits en 2009 a diminué de 4,7% par rapport à 2008. Et le bénéfice des ventes a diminué de 24,36% sur la même période. Dans le même temps, la part des autres revenus a augmenté jusqu'à 86,89 %, de sorte que le bénéfice net de la période considérée a dépassé de 7,8 % le bénéfice net de la précédente.

Il est également important de noter que les dépenses commerciales et administratives ont augmenté de 16,3% et se sont élevées à 82 649 000 roubles. Ces dépenses réduisent considérablement le profit de l'organisation. Ainsi, afin d'économiser de l'argent, les coûts de gestion peuvent être réduits.

Tableau 5. Structure des bénéfices de JSC « chemins de fer russes »

Indicateurs de la période de rapport La même période de l'année précédente Écarts,% Valeur absolue Poids spécifique,% Valeur absolue Poids spécifique,% Bénéfice (perte) de la période de rapport6031522710054774860100-Y compris : 1. Bénéfice (perte) des ventes 5022139483,2666391542121.2- 37 opérations hors exploitation) 1009383316,7 (11616656) (21,2) 37,9 Résultat net 1444739323,91340033924,46 - 0,56

Selon le tableau, la part des bénéfices des ventes des chemins de fer russes a diminué de 37,94 %, tandis que la part des revenus des transactions hors exploitation a augmenté de 37,9 %. De plus, la part du bénéfice net de l'organisation a diminué de 0,56 %.

Ainsi, nous pouvons conclure que la société des chemins de fer russes subit des pertes dans son activité principale, tandis que la part des revenus hors exploitation est assez élevée et a une tendance positive. Le résultat des ventes a diminué de manière significative, comme mentionné ci-dessus de 37,94 %.

2.2 Analyse de la rentabilité des chemins de fer russes.

Les données pour le calcul sont tirées du formulaire n° 1 "Bilan" des chemins de fer russes.

Calculons les indicateurs de rentabilité suivants :

) Rentabilité des produits pour la période de reporting et les périodes précédentes :

R à partir de = (50 221 394/999 853 882) x 100 % = 5 %, (1)

R pr avant = (66 391 516/1 035 247 879) x 100 % = 6,4 % (1)

À la suite du calcul de ces indicateurs, nous pouvons dire que la rentabilité des principaux services fournis par les chemins de fer russes pour l'année a diminué de 1,4% et est très faible, comme le montre le montant du bénéfice de l'entreprise.

) Rendement des capitaux propres :

R sc de = (14 447 393/2 946 015 721) x 100 % = 4,9 %, (2)

R sk avant = (13 400 339/2 971 891 963) x 100 % = 4,5 % (2)

Ce ratio montre combien de profit tombe sur une unité de production. Les calculs montrent que le rendement des capitaux propres pour l'année a augmenté de 0,4 %. Cela peut être dû, par exemple, à une augmentation des cours des actions, mais cela ne signifie pas nécessairement qu'il existe un rendement élevé du capital investi dans l'entreprise.

) Rendement des actifs circulants :

R oh de = (50 221 394/263 155 432) x 100 % = 19,08 % (5)

R avant = (66 391 516/205 043 346) x 100 % = 32,38 % (5)

Ces calculs montrent que l'efficacité d'utilisation des actifs actuels des chemins de fer russes a considérablement diminué, à savoir de 13,3%.

) Rentabilité des immobilisations :

R ici = (50 221 394/2 685 101 293) x 100 % = 1,87 % (6)

R avant de = (66 391 516/2 772 803 931) x 100 % = 2,4 % (6)

La rentabilité des immobilisations d'une entreprise montre l'efficacité de l'utilisation des immobilisations. V dans ce cas l'indicateur a diminué de 0,53 %, ce qui indique une diminution de l'efficacité.

À la suite des calculs, nous pouvons conclure que la rentabilité de presque tous les éléments sans exception a changé dans le sens négatif. Cela peut indiquer que l'entreprise utilise à la fois les actifs de fonctionnement et les actifs immobilisés de manière assez inefficace. En conséquence, cela entraîne une diminution des ventes et, par conséquent, une diminution des revenus perçus.

2.3 Analyse de la stabilité financière des chemins de fer russes

Les données pour le calcul de la stabilité financière de l'organisation sont extraites du formulaire n°1 « Bilan ». Calculons les indicateurs suivants pour le reporting et les périodes précédentes :

) SOS à partir de = 2 946 015 721 - 3 238 888 447 = - 292 872 726(7)

SOS avant de = 2 971 891 963 - 3 470 252 441 = - 498 360 478(7)

La disponibilité du fonds de roulement propre pour l'année a changé en côté positif... Mais ce SOS< 0. Это означает, что для того чтобы 100% финансировать внеоборотные активы собственными средствами, необходимо привлечь 292 872 726 тыс.руб. Для этого скорее всего придется использовать дополнительный к уже существующему заемный капитал.

) DAKOTA DU SUD à partir de = - 292 872 726 + 174 853 625 = - 118 019 101(8)

Dakota du Sud avant de = - 498 360 478 + 355 053 691 = - 143 306 787(8)

) OI à partir de = - 118 019 101 + 381 174 533 = 263 155 432(9)

OI avant de = - 143 306 787 + 348 350 133 = 205 043 346(9)

?SOS à partir de = - 292 872 726 - 80 793 934 = - 373 666 660,

?SOS avant de = - 498 360 478 - 78 292 227 = - 576 652 706,

?Dakota du Sud à partir de = - 118 019 101 - 80 793 934 = - 37 225 167,

?Dakota du Sud avant de = - 143 306 787 - 78 292 227 = - 221 599 014,

?OI à partir de = 263 155 432 - 80 793 934 = 182 361 498,

?OI avant de = 205 043 346 - 78 292 227 = 126 751 119.

Sur la base des calculs, nous pouvons conclure qu'il existe un excédent du montant total de la formation de réserves, c'est-à-dire que dans ce cas, les réserves sont fournies par les sources de leur formation. Mais en même temps, il y a un manque d'actifs propres en circulation et de fonds propres et empruntés à long terme. De là, nous pouvons conclure que la fourniture de réserves dans la société de JSC "chemins de fer russes" existe grâce à des fonds empruntés à court terme.

Sur la base des indicateurs calculés ci-dessus, nous déterminerons la stabilité financière des chemins de fer russes.

) L'entreprise est-elle absolument durable ?

793 934> - 292 872 726 - au cours de la période de référence ; (10)

292 227> - 498 360 478 - dans la période précédente (10)

Les chemins de fer russes ne sont pas une entreprise absolument stable, car ses réserves dépassent son propre fonds de roulement.

) L'entreprise est-elle normalement durable ?

80 793 934 < 88 301 807 - в отчетном периоде;(11)

292 227> - 150 010 345 - dans la période précédente (11)

Il ressort des calculs qu'au cours de l'année considérée, les chemins de fer russes étaient dans un état stable, peut-être en raison de l'attraction de fonds empruntés supplémentaires. Dans la période précédente, la situation était inverse, l'entreprise était dans un état instable.

Conclusions sur le chapitre 2

À la suite de l'analyse effectuée, on peut conclure que la situation financière de la société des chemins de fer russes est stable.

La société des chemins de fer russes doit surveiller régulièrement la dynamique et la structure des bénéfices et procéder aux ajustements appropriés des dépenses de l'organisation. Peut-être devraient-ils reconsidérer l'organisation de toutes leurs prestations de Services de transportà mesure que le bénéfice des activités de base diminue.

Conclusion

En garde à vue dissertation, nous tirerons un certain nombre de conclusions importantes.

La situation financière d'une organisation est un élément très important dans la gestion d'une organisation commerciale. La situation financière d'une entreprise est considérée comme stable si elle est en mesure d'effectuer tous les paiements nécessaires en temps opportun et de financer ses activités sur une base élargie.

Pour évaluer la situation financière, il est nécessaire de procéder à une analyse financière.

L'analyse de la situation financière permet d'obtenir les informations nécessaires à son amélioration, ainsi qu'à la planification future des activités de l'entreprise.

Les états financiers constituent la base de l'analyse. Sur la base de ces rapports, les indicateurs et coefficients requis sont calculés, ce qui nous permet d'évaluer l'efficacité de l'entreprise, ainsi que de déterminer ses points faibles.

Dans ce travail, 3 types d'analyse financière ont été considérés : l'analyse des résultats financiers des activités de l'entreprise, l'analyse de la rentabilité et de la stabilité financière.

Sur la base des méthodes ci-dessus, une analyse de la situation financière de la société des chemins de fer russes a été réalisée.

Sur la base des résultats obtenus, on peut conclure que la situation financière de la société des chemins de fer russes est stable.

Cependant, au cours de l'analyse, il s'est avéré que, par rapport à la période précédente, au cours de l'année considérée, le bénéfice brut et le bénéfice des ventes ont considérablement diminué et divers indicateurs de rentabilité indiquent une utilisation inefficace des fonds de l'entreprise.

Ainsi, la stabilité financière de l'entreprise existe en raison de l'attraction d'un montant important de fonds empruntés. Si la part des fonds empruntés continue de croître à un rythme rapide à l'avenir, il est fort probable que la stabilité financière de l'entreprise se détériore et, en général, sa situation financière se détériore également.

Les chemins de fer russes devraient envisager changements possibles la part des fonds empruntés dans les sources de financement de l'entreprise et une augmentation de la part des fonds propres.

Liste des sources

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V Recommandations méthodiques sur le développement de la politique financière de l'entreprise, approuvé par le ministère de l'Économie de la Fédération de Russie (arrêté n° 118 du 01.10.1997), tous indicateurs financiers et économiques fortune organisations divisées en deux niveaux: premier et deuxième. Ces catégories présentent entre elles des différences qualitatives significatives.

Au premier niveau comprend des indicateurs pour lesquels des valeurs standard sont déterminées. Il s'agit notamment d'indicateurs de solvabilité et de stabilité financière.

En analysant la dynamique de ces indicateurs, il convient de prêter attention à la tendance de leur changement. Si leurs valeurs sont inférieures ou supérieures aux valeurs normatives, cela doit être considéré comme une détérioration des caractéristiques de l'organisation analysée. Il existe plusieurs états des indicateurs du premier niveau (tableau 1.13) :

Tableau 1.13. Etat des indicateurs du premier niveau

Etat I.1- les valeurs des indicateurs sont dans la plage recommandée valeurs normatives("Corridor"), mais à ses frontières. L'analyse de la dynamique des indicateurs montre que le mouvement va dans le sens des valeurs les plus acceptables (mouvement des frontières vers le centre du "couloir"). Si un groupe d'indicateurs de ce niveau est dans l'état I.1, alors cet aspect de la situation financière de l'organisation peut être évalué comme « excellent ».

Etat I.2- les valeurs des indicateurs sont dans les limites recommandées, et l'analyse de la dynamique montre leur stabilité. Dans ce cas, selon ce groupe d'indicateurs, la situation financière de l'organisation peut être définie comme « excellente » (les valeurs de l'indicateur sont au milieu du « couloir ») ou « bonne » (la valeur est à l'une des limites du « couloir »).

Etat I.3- les valeurs des indicateurs sont dans les limites recommandées, mais l'analyse de la dynamique indique leur détérioration (déplacement du milieu du "couloir" vers ses frontières). L'évaluation de la situation financière dans ce cas est « bonne ».

État II.1- les valeurs des indicateurs sont en dehors de la plage recommandée, mais ont tendance à s'améliorer. Dans ce cas, selon l'écart par rapport à la norme et le rythme d'évolution vers celle-ci, la situation financière de l'organisation peut être qualifiée de « bonne » ou de « satisfaisante ».

État II.2- les valeurs des indicateurs sont systématiquement en dehors du "corridor" recommandé. Évaluation - « satisfaisant » ou « insatisfaisant ». Le choix de l'évaluation est déterminé par l'ampleur de l'écart par rapport à la norme et les évaluations d'autres aspects de la situation financière et économique de l'organisation.

État II.3- les valeurs des indicateurs sont hors norme et se dégradent constamment. Évaluation - « insatisfaisant ».

En appliquant cette technique aux résultats obtenus du calcul des ratios de solvabilité et de stabilité financière, les conclusions suivantes peuvent être tirées (tableau 1.14) :

Tableau 1.14. Évaluation de l'état des indicateurs du premier niveau

Nom de l'indicateur	Conformité	Tendance	État de l'indicateur

Indicateur général de solvabilité	Conforme à la norme	amélioration
Absolu liquidité K AL	Ne correspond pas la norme	détérioration
	Ne correspond pas la norme	détérioration
K-t de liquidité actuelle K TL	Ne correspond pas la norme	détérioration
	Conforme à la norme	amélioration
K-t de la sécurité de la propriété. sources de financement K OSI	Conforme à la norme	amélioration
Capitalisation K K	Ne correspond pas la norme	détérioration
	Ne correspond pas la norme	détérioration
Financement K-t K F	Ne correspond pas la norme	détérioration
	Ne correspond pas la norme	détérioration

Conclusion. Ainsi, selon la majorité des indicateurs, MUP « Management Technologies » présente des indicateurs insatisfaisants.

Cela signifie que tout n'est pas aussi « excellent » dans l'évaluation de la situation financière de notre organisation. Malheureusement, la réponse à la question sur la situation financière d'une organisation qui a différentes significations indicateurs du premier niveau, cette technique ne donne pas.

Une telle opportunité est fournie par une méthodologie basée sur une évaluation ponctuelle de la situation financière. L'essence de cette méthodologie réside dans la classification des organisations par niveau de risque financier, c'est-à-dire que toute organisation analysée peut être attribuée à une certaine classe en fonction du nombre de points "marqué", sur la base des valeurs réelles de son ratios financiers.

La colonne 1 enregistre les noms (symboles) des coefficients (indicateurs) de solvabilité et de stabilité financière.

La colonne 2 indique « répond à la norme » ou « ne répond pas à la norme ».

La colonne 3 décrit la tendance "détérioration", "amélioration", "stable".

La colonne 4 enregistre l'un des six états de l'indicateur : I.1 ; I.2 ; I.3 ; II.1 ; II.2 ; II.3.

La colonne 5 donne une évaluation « excellent », « bon », « satisfaisant », « insatisfaisant » conformément à l'état marqué de l'indicateur.

Ensuite, une conclusion générale est faite sur la situation financière de l'entreprise.

L'analyse révèle des indicateurs avec des estimations différentes. Cela indique que tout n'est pas aussi « excellent » dans l'évaluation de la situation financière de l'entreprise faisant l'objet de l'enquête. Malheureusement, cette méthode ne donne pas de réponse à la question sur la situation financière de l'entreprise, qui a des valeurs différentes des indicateurs du premier niveau.

Il convient de noter que la méthodologie comprend l'analyse non seulement des indicateurs du premier niveau (standardisés), mais également des indicateurs du deuxième niveau (non standardisés).

Au deuxième niveau comprend des indicateurs dont les valeurs ne peuvent servir à évaluer l'efficacité de l'entreprise et sa situation financière et économique sans comparaison avec les valeurs de ces indicateurs dans les entreprises qui fabriquent des produits similaires à ceux de notre entreprise et ont des capacités de production comparables à ceux de l'entreprise, ou pour analyser les évolutions des tendances de ces indicateurs. Ce groupe comprend des indicateurs de rentabilité, les caractéristiques de la structure de la propriété, les sources et l'état du fonds de roulement. Pour ce groupe d'indicateurs, il convient de s'appuyer sur l'analyse des tendances des indicateurs et d'identifier leur dégradation ou leur amélioration. Il est proposé que le deuxième groupe d'indicateurs soit caractérisé par les états suivants :

"Amélioration" - 1,

"Stabilité" - 2,

"Détérioration" - 3.

Pour certains indicateurs, il est possible de déterminer les "corridors" de valeurs optimales en fonction de leur appartenance à divers types d'activités et d'autres caractéristiques du fonctionnement de l'entreprise.

Afin d'obtenir une évaluation plus objective de la situation financière et économique de l'entreprise, il est proposé de comparer l'état des indicateurs des premier et deuxième niveaux (tableau 1.15).

Tableau 1.15... Comparaison des états des indicateurs des premier et deuxième niveaux

Il est à noter que la technique décrite donne un résultat très approximatif et plutôt résultat globalévaluer la situation financière et économique et n'indique pas à la direction de l'entreprise des orientations pour améliorer la gestion.

Compte tenu de la variété des processus financiers, de la multiplicité des indicateurs de situation financière, des différences dans le niveau des évaluations critiques, du degré d'écart qui en résulte des valeurs réelles des coefficients et des difficultés qui en résultent dans l'évaluation globale de la situation financière position de l'entreprise, il est recommandé de faire une évaluation ponctuelle de la situation financière.

L'essence de cette technique est de classer les entreprises par niveau de risque financier, c'est-à-dire toute organisation analysée peut être attribuée à une certaine classe en fonction du nombre de points « marqués », sur la base des valeurs réelles de ses ratios financiers (tableau 1.15).

1er Classer- ce sont des entreprises avec une stabilité financière absolue et absolument solvables, dont la situation financière vous permet d'avoir confiance dans le respect des obligations conformément aux contrats. Ce sont des entreprises qui ont une structure rationnelle d'actifs et de leurs sources et, en règle générale, sont assez rentables.
2e Classer- il s'agit d'entreprises dont la situation financière est normale. Leur performance financière dans l'ensemble est très proche de l'optimum, mais il y a un certain décalage dans certains ratios. Ces entreprises, en règle générale, ont un ratio sous-optimal de leurs propres sources de financement et de leurs sources de financement empruntées, déplacés en faveur du capital emprunté. Dans le même temps, il y a une croissance supérieure des comptes créditeurs par rapport à la croissance des autres sources empruntées, ainsi qu'en comparaison avec la croissance des comptes débiteurs. Ce sont généralement des entreprises rentables.
3e Classer- il s'agit d'entreprises dont la situation financière peut être évaluée comme moyenne. L'analyse du bilan révèle la « faiblesse » de certains indicateurs financiers. Leur solvabilité est soit à la frontière du niveau minimum acceptable, et la stabilité financière est normale, soit inversement - une situation financière instable en raison de la prédominance des sources de financement empruntées, mais il existe une certaine solvabilité actuelle. Dans les relations avec de telles entreprises, il n'y a guère de risque de perte de fonds, mais le respect des obligations à temps est discutable.
4e Classer- ce sont des entreprises dont la situation financière est instable. Il y a un certain risque financier à traiter avec eux. Ils ont une structure de capital insatisfaisante et leur solvabilité est au plus bas. valeurs acceptables... En règle générale, ces entreprises n'ont aucun profit ou sont très insignifiants, suffisants uniquement pour les paiements obligatoires au budget.
5e Classer- ce sont des entreprises en crise financière. Ils sont insolvables et complètement instables financièrement. Ces entreprises ne sont pas rentables.

Tableau 1.16. Limites de la classe affaires selon les critères d'évaluation de la situation financière

	Conditions de critère	Limites des classes par critères

Ensemble complet de liquidité absolue		0,70 et plus nous attribuons 14 points	0,69 - 0,50 nous attribuons de 13,8 à 10 points	0,49 - 0,30 nous attribuons de 9,8 à 6 points	0,29 - 0,10 nous attribuons de 5,8 à 2 points	Moins de 0,10 nous attribuons de 1,8 à 0 points
Ensemble de revêtement intermédiaire	Pour chaque 0,01 point de réduction, 0,2 point est déduit	1 ou plus> 11 points	0,99 - 0,80 > 10,8 - 7 points	0,79 - 0,70 > 6,8 - 5 points	0,69 - 0,60 > 4,8 - 3 points	0,59 ou moins> de 2,8 à 0 point
K-t de liquidité actuelle	Pour chaque 0,01 point de réduction, 0,3 point est déduit	2 ou plus> 20 points 1,70 - 2,0> 19 points	de 18,7 à 13 points	de 12,7 à 7 points	de 6,7 à 1 point	0.99 ou moins> de 0,7 à 0 point
Part du fonds de roulement dans les actifs		0.5 et plus> 10 points	de 9 à 7 points	de 6,5 à 4 points	de 3,5 à 1 point	Moins de 0,20> 0,5 à 0 point
Ensemble de sécurité propre signifie K OSS ou Ensemble de sécurité de financement	Pour chaque 0,01 point de réduction, 0,3 point est déduit	0.5 et plus> 12,5 points	de 12,2 à 9,5 points	de 9,2 à 3,5 points	de 3,2 à 0,5 point	Moins de 0,10> 0,2 point
K-t majuscule	Pour chaque augmentation de 0,01 point, 0,3 point est déduit	Moins de 0,70 > 17,5 points 1,0 - 0,7> 17,1 - 17,4 points	de 17,0 à 10,7 points	de 10,4 à 4,1 points	de 3,8 à 0,5 point	1,57 et plus> de 0,2 à 0 point
K-t de l'indépendance financière	Pour chaque 0,01 point de réduction, 0,4 point est déduit	0,50 - 0,60 et plus> 9 - 10 points	de 8 à 6,4 points	de 6 à 4,4 points	de 4 à 0,8 point	0,30 ou moins> de 0,4 à 0 point
Ensemble de stabilité financière	Pour chaque 0,01 point de réduction, 1 point est déduit	0,80 et plus> 5 points	0,79 - 0,70 > 4 points	0,69 - 0,60 > 3 points	0,59 - 0,50 > 2 points	0,49 ou moins> de 1 à 0 point
		100 - 97,6 points	93,5 - 67,6 points	64,4 - 37,0 points	33,8 - 10,8 points	7,5 - 0 point

Une évaluation généralisée de la situation financière de l'entreprise analysée est réalisée sous forme de tableau (tableau 1.17).

Tableau 1.17. Classification du niveau de situation financière

Indicateurs de situation financière	Pour le début de l'année	À la fin de l'année
	Nombre de points	Valeur réelle du coefficient	Nombre de points
K-t de liquidité absolue K AL
Jeu de revêtement intermédiaire K PP
K-t de liquidité actuelle K TL
La part du fonds de roulement dans les actifs de l'OS
K-t de provision avec fonds propres K OSS ou K-t de provision avec sources de financement propres K OSI
Capitalisation K K
K-t d'indépendance financière K FN
K-t de stabilité financière K FU

Selon les calculs, il s'avère que l'organisation que nous analysons appartient à la situation financière de 3e classe (moyenne), mais à la fin de l'année, les indicateurs se sont légèrement améliorés.

Dans la théorie et la pratique financières, il est reconnu que les principaux critères d'évaluation de la situation financière d'une organisation (commerciale) autonome sont des indicateurs de la solvabilité et de la stabilité financière de l'organisation. Ces critères d'appréciation de la situation financière peuvent être appliqués dans l'analyse financière de la société de consommation - ne pas organisation commerciale... Les critères et méthodes d'évaluation de la solvabilité et de la stabilité financière appliqués en théorie et en pratique reposent sur une un grand nombre indicateurs (ratios) dérivés de la composition de l'actif et du passif du bilan de l'organisation. Les concepts mêmes de « solvabilité » et de « stabilité financière », comme l'ont noté certains financiers, sont dans une certaine mesure arbitraires et n'ont pas de frontières strictes. Cependant, ils sont utilisés partout dans l'analyse financière des entreprises. Ils sont également utilisés par les banques commerciales pour analyser la solvabilité des emprunteurs.

En dessous de solvabilité désigne la capacité de la société de consommation à remplir ses obligations de paiement en temps voulu et dans leur intégralité. Pour ce faire, il doit disposer de fonds suffisants pour effectuer les paiements.

De nombreux scientifiques pensent que la solvabilité est exprimée par des coefficients qui mesurent le ratio des actifs courants ou de leurs éléments individuels avec la dette à court terme, c'est-à-dire montrer dans quelle mesure les actifs d'une entité économique (organisation, entreprise) sont en mesure de couvrir ses dettes.

La situation financière de la société de consommation, sa solvabilité peuvent être caractérisées par un certain nombre d'indicateurs.

La nécessité d'une nouvelle approche de la détermination de la solvabilité de la société de consommation est apparue à l'occasion du passage de l'économie aux relations de marché.

La solvabilité d'une société de consommation aux conditions de marché est déterminée par un système d'indicateurs dont les principaux sont au nombre de trois : le ratio de liquidité absolu ; ratio de liquidité intermédiaire ; ratio de couverture général (ou ratio dit de liquidité courante).

En plus de ce qui a été dit, notons ce qui suit. En dessous de liquidité du bilan la société de consommation, à l'instar d'autres organisations, comprend la possibilité de convertir ses actifs en espèces pour rembourser passifs sur passifs. A cet effet, les actifs du bilan sont répartis selon le degré de liquidité en actifs à court terme, actifs à long terme et actifs permanents (non mobiles). Tous les passifs du bilan selon le calendrier des paiements sont divisés en passifs à court terme, passifs à long terme, passifs permanents (immobiles).

La comparaison des actifs à court terme avec les passifs à court terme (passifs courants) caractérise la liquidité absolue, c'est-à-dire qu'elle montre dans quelle proportion les passifs à court terme peuvent être remboursés avec des actifs très liquides.

D'après le bilan approximatif donné ci-dessus, on détermine les coefficients (K) :

où est le ratio de liquidité absolu

- ratio de liquidité intermédiaire

- Le ratio de couverture

DS - espèces,

KFV - placements financiers à court terme,

DZ - comptes débiteurs,

ЗЗ - stocks et frais,

KO - passif à court terme.

Calculons les coefficients en fonction des formules données et des données d'équilibre. Ils composent :

En début d'année En fin d'année

Valeur standard de l'indicateur : 0,2-0,25.

En début d'année En fin d'année

Le critère suffisant pour Kpr.l est compris entre 0,7 et 0,8.

En début d'année En fin d'année

Le taux de couverture permet d'établir s'il existe suffisamment de liquidités pour rembourser les dettes à court terme. Selon les formes de règlements et la rotation des actifs circulants, la solvabilité de la société de consommation est considérée comme sécurisée au niveau de Кп = 1–2,5.

En dessous de stabilité financière désigne la situation financière de la société de consommation, dans laquelle constamment en conditions normales le financement des activités économiques est assuré et l'accomplissement de toutes ses obligations envers les autres organisations, les employés et l'État en raison de la perception de revenus suffisants.

La stabilité financière d'une société de consommation est déterminée par : 1) la disponibilité de ses fonds propres en circulation ; 2) le rapport entre la provision des stocks et les coûts avec les propres actifs circulants ; 3) le coefficient de stabilité financière et 4) le coefficient d'autonomie.

La méthodologie de calcul de la disponibilité des fonds propres en circulation et du ratio des stocks et des coûts avec les actifs propres en circulation est présentée ci-dessus.

Le rapport entre la mise à disposition de stocks et les frais sur fonds propres dans la société de consommation est respectivement :

au début et à la fin de l'année - 0,58 et 0,79.

Le ratio de stabilité financière (Kfu) est défini comme le rapport des capitaux propres en circulation et des passifs à long terme (prêts et emprunts) au montant des actifs circulants (stocks, coûts, comptes débiteurs).

où Sos - posséder des actifs en circulation,

DO - passifs à long terme (prêts et emprunts),

OK - actifs courants (stocks, coûts, comptes débiteurs).

Coefficient de stabilité financière (Kfu) dans la société de consommation

en début et fin d'année et

Le coefficient d'autonomie financière (Kfa) (appelé aussi coefficient d'indépendance financière) est défini comme le rapport du montant des fonds propres de la société de consommation sous forme de capital et de réserves à la valeur de l'ensemble du passif, c'est-à-dire :

Le coefficient d'autonomie selon le bilan de la société de consommation est respectivement :

en début et en fin d'année et

Valeur optimale, assurant une situation financière assez stable de l'organisation, est de 50 à 60 %.

Le système d'indicateurs financiers des activités de l'organisation comprend un certain nombre d'indicateurs de rentabilité (rentabilité). Ces indicateurs de rentabilité sont présentés dans le tableau 4.15.

Tableau 4.15

Indicateurs de rentabilité utilisés dans l'analyse financière

Nom de l'indicateur	Formule de calcul	Bref commentaire

1. Rentabilité des produits vendus (marchandises), Rrp	où Pr est le bénéfice de la vente de produits (marchandises) ; Срп - coût total des produits vendus (marchandises)	Affiche le montant des bénéfices reçus pour 1 rouble de frais (coût)
2. Rentabilité de la production, Рп	= où PB - bénéfice du bilan ; DE + MZ - coût moyen immobilisations et coût des matériaux(ressources de production)	Affiche le montant des bénéfices reçus pour 1 rouble de ressources de production

"Planification fiscale", N 4, 2004

L'analyse de la situation financière d'une organisation permet de se faire une idée de sa véritable situation financière et d'évaluer les risques financiers qu'elle supporte.

La situation financière se caractérise par la mise à disposition des ressources financières nécessaires au fonctionnement normal de l'organisation, l'opportunité de leur placement et l'efficacité de leur utilisation, les relations financières avec d'autres personnes morales et physiques, la solvabilité et la stabilité financière.

L'analyse de la situation financière comprend une analyse du bilan et le rapport sur les résultats financiers de l'organisme évalué au cours des périodes écoulées afin d'identifier les tendances de ses activités et de déterminer les principaux indicateurs financiers. L'objectif principal analyse - identifier et éliminer en temps opportun les lacunes des activités financières et trouver des réserves pour améliorer la situation financière et la solvabilité de l'organisation.

L'analyse de la situation financière de l'organisation comprend les étapes suivantes :

I. Analyse de la dynamique et de la structure des postes du bilan.

II. Évaluation de la situation financière.

III. Évaluation et analyse de l'efficacité des activités financières et économiques.

Étape I. Analyse de la dynamique et de la structure des postes du bilan

Dans le processus de fonctionnement de l'organisation, la valeur des actifs et leur structure subissent des changements constants. Plus idée générale les changements qualitatifs de la structure des fonds et de leurs sources, ainsi que la dynamique de ces changements peuvent être obtenus à l'aide d'analyses verticales et horizontales des états financiers de l'organisation.

Le but de l'analyse horizontale et verticale des états financiers est de visualiser les changements survenus dans les principaux postes du bilan, du compte de résultat et du tableau des flux de trésorerie, et d'aider les dirigeants d'entreprise à prendre des décisions concernant les activités futures de l'organisation.

L'analyse verticale vous permet de tirer une conclusion sur la structure du bilan et du compte de résultat dans l'état actuel, ainsi que d'analyser la dynamique de cette structure. La technologie de l'analyse verticale consiste dans le fait que le montant total des actifs de l'organisation (lors de l'analyse du bilan) et des revenus (lors de l'analyse du compte de résultat) est pris à 100% et chaque élément du rapport financier est présenté en pourcentage de la valeur de base acceptée.

L'analyse horizontale consiste à comparer les données financières de l'organisation pour deux périodes (années) passées sous forme relative et absolue.

La forme de l'analyse verticale et horizontale du bilan est présentée dans le tableau 1.

Tableau 1

Forme d'analyse des soldes verticaux et horizontaux

Indicateurs	Au début de l'année	Enfin de l'année	Changer (+, -)
tu. frotter.	CV la ligne du bas	tu. frotter.	CV la ligne du bas	tu. frotter.	en particulier Balance	CV ordre de grandeur
Les atouts
1. De base installations
2. Autres non circulant les atouts
3. Actions et dépenses
4. Comptes débiteurs endettement
5. Espèces fonds et autres actifs
Équilibre
Passif
6. Capital et réserves
7. À long terme crédits et prêts
8. Court terme crédits et prêts
9. Créancier endettement
Équilibre

Étape II. Évaluation de la situation financière

Pour une évaluation générale de la dynamique de la situation financière, les postes du bilan doivent être regroupés en groupes spécifiques distincts en fonction de la liquidité et de l'urgence des passifs (bilan agrégé). Sur la base du bilan agrégé, une analyse de la structure du patrimoine de l'organisation est effectuée. Directement à partir de la balance analytique, vous pouvez obtenir les caractéristiques les plus importantes de la situation financière de l'organisation, qui sont présentées dans le tableau 2.

Tableau 2

Indicateurs de la situation financière de l'organisation

Indicateurs financiers fortune	Partager dans le solde au rapport Date,%	Changements absolu quantités mille roubles.	Changements relatif valeurs,%
coût total propriété de l'organisation (p. 300 - p. 252 - page 244)
Prix immobilisé fonds (non circulants) (actif) (ligne 190)
Coût mobile actifs (de travail) (p.290)
Coût matériel fonds de roulement (p.210)
La taille qui lui est propre moyens d'organisation (p.490)
Montant des fonds empruntés (p. 590 + p. 690)
Propre actuel fonds de roulement (p. 490 - p. 252 - pages 244 + pages 590 - p.190 - p.230)
Le montant de la créance arrérages (p. 230 + p. 240)
Le montant de la dette dette (p. 620)
Fonds de roulement (p. 290 - p. 690)

Une analyse dynamique des indicateurs présentés dans le tableau 2 permet d'établir leurs incréments absolus et leurs taux de croissance.

Liquidité et solvabilité du bilan

La situation financière d'une organisation peut être évaluée dans une perspective à court ou à long terme. Dans le premier cas, les critères d'appréciation de la situation financière sont la liquidité et la solvabilité, c'est-à-dire capacité de régler en temps voulu et intégralement les obligations à court terme.

Il est nécessaire d'analyser la liquidité du bilan pour évaluer la solvabilité de l'organisation (la capacité à rembourser en temps voulu et intégralement toutes ses obligations).

La liquidité du bilan est définie comme le degré de couverture du passif de l'organisation par ses actifs dont le moment de la conversion en monnaie correspond à l'échéance du passif. La liquidité du bilan doit être distinguée de la liquidité des actifs, qui est définie comme la valeur temps nécessaire pour convertir les actifs en espèces. Moins il faut de temps pour convertir un actif donné en argent, plus sa liquidité est élevée.

La solvabilité signifie qu'une organisation dispose d'une trésorerie et d'équivalents de trésorerie suffisants pour régler les comptes créditeurs nécessitant un remboursement immédiat. Ainsi, les principales caractéristiques de la solvabilité sont :

disponibilité de fonds suffisants sur le compte courant;
pas de comptes à payer en souffrance.

Il est évident que liquidité et solvabilité ne sont pas identiques. Ainsi, les ratios de liquidité peuvent qualifier la situation financière de satisfaisante, mais par essence, cette estimation peut être erronée si dans l'actif circulant une part importante est constituée d'actifs illiquides et de créances en souffrance.

Selon le degré de liquidité, les actifs de l'organisation peuvent être répartis dans les groupes suivants :

A1 - les actifs les plus liquides. Ceux-ci comprennent tous les éléments des fonds de l'organisation et les investissements financiers à court terme. Cet indicateur est calculé comme suit :

A1 = page 250 + page 260 ;

A2 - actifs rapidement réalisables.

Créances dont le paiement est prévu dans les 12 mois suivant la date de clôture :

A2 = page 240 ;

A3 - actifs lents.

Articles de la Section II de l'actif du bilan, y compris les stocks, la taxe sur la valeur ajoutée, les créances clients (dont les paiements sont attendus plus de 12 mois après la date de clôture) et les autres actifs courants :

A3 = ligne 210 + ligne 220 + ligne 230 + ligne 270 ;

A4 - actifs difficiles à vendre.

Articles de la Section I de l'actif du bilan - Actifs non courants :

A4 = page 190.

Les passifs du bilan sont regroupés selon l'urgence de leur paiement :

P1 - les obligations les plus urgentes. Il s'agit notamment des comptes créditeurs :

P1 = page 620 ;

P2 - passifs à court terme. Fonds empruntés à court terme et autres passifs à court terme :

P2 = page 610 + page 660 ;

P3 - passif à long terme. Postes du bilan liés aux sections V et VI, c'est-à-dire les prêts à long terme et les fonds empruntés, ainsi que les arriérés envers les participants dans le paiement des revenus, des revenus différés et des réserves pour dépenses futures :

P3 = ligne 590 + ligne 630 + ligne 640 + ligne 650 ;

P4 - passif permanent ou stable. Articles de la section IV du bilan "Capital et réserves". Si l'organisation a des pertes, elles sont déduites :

A4 = page 490.

Pour déterminer la liquidité du bilan, il est nécessaire de comparer les résultats des groupes donnés par actif et passif.

Le solde est considéré comme absolument liquide si les ratios suivants ont lieu :

A1> = P1 ; A2> = P2 ; A3> = P3; A4<= П4.

La réalisation des trois premières inégalités dans ce système entraîne la réalisation de la quatrième inégalité, il est donc important de comparer les résultats des trois premiers groupes en termes d'actifs et de passifs.

Dans le cas où une ou plusieurs inégalités du système ont un signe opposé à celui fixé dans la version optimale, la liquidité du solde diffère plus ou moins de l'absolue. Dans le même temps, le manque de fonds pour un groupe d'actifs est compensé par leur excédent pour un autre groupe dans l'estimation de la valeur, dans une situation réelle, les actifs moins liquides ne peuvent pas remplacer les plus liquides.

Une comparaison plus poussée des liquidités et des engagements permet de calculer les indicateurs suivants :

Liquidité actuelle (TL) - indique la solvabilité de l'organisation pour la période la plus proche du moment considéré :

TL - (A1 + A2) - (P1 + P2).

Liquidité prospective (LP) - une prévision de solvabilité basée sur une comparaison des encaissements et paiements futurs :

PL = A3-P3.

L'analyse des états financiers et de la liquidité du bilan réalisée selon le schéma ci-dessus est approximative. Une analyse plus détaillée des indicateurs et ratios financiers présentés dans le tableau 3.

Tableau 3

Indicateurs de liquidité du bilan de l'organisation

Nom indicateur	Définition	Formule de calcul	Standard
Général indicateur liquidité	Il est appliqué pour évaluation intégrée liquidité du bilan en général. Avec ça l'indicateur est effectué évaluation du changement situation financière dans l'organisation du point en termes de liquidité. Également utilisé pour choisir le plus fiable de partenaires potentiels	L1 = (A1 + 0.5A2 + 0.3A3) / (P1 + 0,5P2 + 0,3P3)	L1> = 1
Coefficient absolu liquidité	est le plus dur critère de liquidité organisations. Spectacles quelle proportion de court terme les titres de créance peuvent être si nécessaire remboursé immédiatement pour compte de caisse. Dans la pratique domestique moyennes réelles le sens de cette coefficient, en règle générale, n'atteignent pas la norme sens	L2 = page 260 / page 690	L2> = 0,2 - 0,5
Coefficient vite-fait liquidité	Similaire au coefficient liquidité actuelle, cependant, il est calculé par un cercle plus étroit actifs courants. Spectacles projetés options de paiement organisations soumises à tenue en temps opportun règlements avec les débiteurs. Analyser la dynamique de ce coefficient, il faut faire attention à facteurs derrière cela le changement. Croissance coefficient de rapide liquidité associée à surtout avec la croissance créances injustifiées la dette ne peut caractériser activités de l'organisation avec côté positif	L3 = (p. 290 - page 252 - page 244 - page 210 - page 220 - page 230) / page 690	L3> = 1
Coefficient le courant liquidité	Donne une note globale liquidité des actifs, montrant combien de roubles l'actif circulant représente pour un rouble de courant obligations. Logiques calcul de cette indicateur consiste en ce court terme les obligations sont éteintes principalement en raison du courant les atouts; Par conséquent, si actif courant dépasser en taille Responsabilité actuelle, l'organisation peut considéré comme fonctionne avec succès (au au moins, en théorie). Sens indicateur peut varient selon l'industrie et activités et ses croissance raisonnable de la dynamique généralement considéré comme tendance favorable	L4 = (p. 290 - page 252 - page 244 - page 230) / page 690	L4> = 2
Coefficient sécurisé ness propre au moyen	caractérise la présence propre circulation fonds nécessaires pour viabilité financière organisations. Sens ce rapport est inférieur 0,1 donne une base pour structure de reconnaissance équilibre insatisfaisant, mais organisations - insolvable	L5 = (p. 490 - page 252 - page 244 + page 590 - page 190 - page 230) / (p. 290 - page 252 - page 244 - page 230)	L5> = 0,1
Coefficient restauration Paiement capacités	Calculé pour 6 mois si ratio de sécurité fonds propres et (ou) liquidité actuelle moins normatif grandeurs. Sens cotes supérieures à 1 témoigne du réel opportunités pour l'organisation restaurer leur solvabilité	L6 = L4con.per + 6 / t (L4 finale - ligne de départ L4) / 2	L6> = 1
Coefficient maniabilité ness propre circulé fonds	Caractéristique propre fonds de roulement, qui sont sous la forme en espèces, c'est-à-dire des fonds ayant liquidité absolue. Autre conditions égales indicateur croissance de la dynamique vu comme tendance positive. Acceptable à titre indicatif valeur de l'indicateur est établi organisation indépendamment et dépend par exemple, de à quelle hauteur besoin quotidien v monnaie gratuite Ressources	L7 = page 260 / (p. 290 - page 252 - page 244 - page 230 - p.690)	L7 de 0 jusqu'à 1
Partager circulé fonds en actifs	Caractérise le partage propre circulation fonds au total fonds des ménages	L8 = (p. 290 - page 252 - page 244 - page 230) / (p. 300 - page 252 - page 244)	L8> = 0,5
Coefficient revêtements actions	Calculé comme rapport de grandeur sources de couverture stocks et montants des stocks. Si le sens de cette l'indicateur est inférieur à un, financière actuelle état d'organisation vu comme instable	L9 = (p. 490 - page 252 - page 244 + page 590 - page 190 - p.230 + page 610 + page 621 + page 622 + p.627) / (p. 210 + page 220)	L9> 1

Stabilité financière et structure du capital

L'évaluation de la situation financière de l'organisation sera incomplète sans une analyse de la stabilité financière. Déterminer le degré de solvabilité, comparer l'état du passif et de l'actif. L'analyse de la stabilité financière a pour tâche d'évaluer la taille et la structure des actifs et des passifs. Des indicateurs caractérisant l'indépendance de chaque élément du patrimoine et du patrimoine dans son ensemble permettent de mesurer si l'organisation analysée est suffisamment solide financièrement.

La stabilité financière d'une entité économique doit être comprise comme la sécurité de ses réserves et de ses coûts avec les sources de leur formation. Une analyse détaillée de la situation financière de l'organisation peut être effectuée à l'aide d'indicateurs absolus et relatifs.

La manière la plus simple et la plus approximative d'évaluer la stabilité financière est de respecter le ratio :

< Текущие оборотные средства (стр. 490 - стр. 252 - стр. 244 + стр. 590 - стр. 190 - стр. 230).

Ce ratio montre que tous les stocks sont entièrement couverts par leurs propres actifs en circulation, c'est-à-dire l'organisation est indépendante des créanciers externes. Cependant, cette situation ne peut être considérée comme normale, car elle signifie que l'administration n'est pas en mesure, ne veut pas ou ne peut pas utiliser des sources externes pour mener à bien ses activités principales. Par conséquent, plus le rapport est juste :

Stocks manufacturiers (p. 210 + p. 220)< Текущие оборотные средства (стр. 490 - стр. 252 - стр. 244 + стр. 590 - стр. 190 - стр. 230) + Краткосрочные заемные средства (стр. 610) + Расчеты с кредиторами по товарным операциям (стр. 621 + стр. 622 + стр. 627).

Cependant, en plus des indicateurs absolus, la stabilité financière est également caractérisée par des coefficients relatifs qui sont acceptés dans les pratiques comptables et analytiques mondiales et nationales (tableau 4).

Tableau 4

Indicateurs de solidité financière

Nom indicateur	Définition	Formule de calcul	Standard
Coefficient capitalisation tion	montre combien argent emprunté l'organisation attirée par 1 rouble investi dans des actifs fonds propres. Croissance indicateur en dynamique témoigne de dépendance croissante organisation externe investisseurs et prêteurs, celles. une certaine diminution viabilité financière, et vice versa	(p. 590 + p.690) / (p. 490 - page 252 - page 244)	U1<= 1,5
Coefficient financier indépendant ou concentration propre Capitale	Caractérise le partage propriétaires de l'organisation dans le montant total des fonds, avancé dans son activité. Le plus haut le sens de cette coefficient, en particulier financièrement viable, stable et indépendant de prêts extérieurs entreprise. Supplément à cet indicateur est le coefficient concentration de personnes impliquées capital (emprunté) - leur la somme est 1 (ou 100%)	(p. 490 - page 252 - p.244) / (p. 300 - page 252 - page 244)	U2> = 0,4 - 0,6
Coefficient concentration emprunté Capitale	Affiche la part des emprunts capital total sources de formation capital et reflète tendance à la dépendance des organisations empruntées sources de formation Capitale	(p. 590 + p.690) / (p. 300 - page 252 - page 244)	U3 = 1 - U2
Coefficient maniable sti propre Capitale	Reflète la partie capitaux propres, situé dans le mobile former	(p. 290 - page 252 - page 244 - page 230 - p.690) / (p. 490 - page 252 - page 244)	U4 ~ 0,5
Coefficient financier durabilité	Affiche la sécurité actifs courants sources à long terme la formation	(p. 490 - page 252 - page 244 + page 590) / (p. 300 - page 252 - page 244)	U5> = 1,0

Un indicateur généralisateur de l'indépendance financière est l'excédent ou le manque de sources de fonds pour la formation des stocks et des coûts, qui est déterminé comme la différence entre la taille des sources de fonds et le montant des stocks et des coûts.

Le montant total des stocks et frais (ZZ) est égal à la somme des lignes 210 et 220 de l'actif du bilan :

= page 210 + page 220.

Pour caractériser les sources de formation des stocks et des coûts, plusieurs indicateurs sont utilisés qui reflètent différentes sortes sources:

Fonds de roulement propre (SOS) :

SOS = page 490 - page 190.

Sources propres et empruntées à long terme de formation de réserves et de coûts, ou capital de fonctionnement total (FC) :

CF = page 490 + page 590 - page 190.

La valeur totale des principales sources de formation des stocks et des coûts (VI) :

VI = page 490 + page 590 + page 610 - page 190.

Trois indicateurs de disponibilité des sources de formation de stocks et de coûts correspondent à trois indicateurs d'offre de stocks et de coûts par sources de formation.

Il est possible de distinguer quatre types de situations financières (tableau 5) :

Indépendance financière absolue. Ce type de situation est extrêmement rare, c'est un type extrême de stabilité financière.
L'indépendance normale de la situation financière garantit la solvabilité de l'organisation.
Une situation financière instable est associée à une violation de la solvabilité, mais il reste toujours possible de rétablir l'équilibre en reconstituant les sources de fonds propres, en réduisant les créances clients et en accélérant la rotation des stocks.
Situation financière de crise, dans laquelle l'entreprise est totalement dépendante de sources de financement empruntées. Les fonds propres, les prêts et emprunts à long terme et à court terme ne suffisent pas à financer le fonds de roulement matériel, c'est-à-dire la reconstitution des stocks se fait au détriment des fonds générés du fait du ralentissement du remboursement des dettes fournisseurs.

Tableau 5

Types de situations financières

Stade III. Évaluation et analyse de l'activité financière et économique Évaluation de l'activité de l'entreprise

L'évaluation d'entreprise vise à analyser les résultats et les performances de l'activité principale actuelle. activités de production.

Au niveau qualitatif, une telle évaluation peut être obtenue en comparant les activités des organisations liées à la sphère de l'investissement en capital. Ces critères de qualité sont : l'étendue des marchés de produits ; disponibilité des produits pour l'exportation; la réputation de l'organisation, exprimée notamment dans la notoriété des clients utilisant ses services, etc.

Lors de l'analyse de la rotation du fonds de roulement Attention particulière besoin de payer les stocks et les créances. Moins les ressources financières de l'organisation sont de tels actifs, plus ils sont utilisés efficacement, plus vite ils tournent et réalisent des bénéfices.

Le chiffre d'affaires est apprécié en comparant les indicateurs des soldes moyens des actifs circulants et de leur chiffre d'affaires pour la période analysée. Les chiffres d'affaires dans l'évaluation et l'analyse du chiffre d'affaires sont :

pour stocks de production- le coût de fabrication des produits vendus ;
pour les créances clients - ventes de produits par virement bancaire (étant donné que cet indicateur n'est pas reflété dans le reporting et peut être identifié selon les données comptables, il est souvent remplacé en pratique par l'indicateur du produit des ventes).

Le chiffre d'affaires, exprimé en chiffre d'affaires, indique le chiffre d'affaires moyen des fonds investis dans des actifs de ce type pour la période analysée ; le chiffre d'affaires, exprimé en jours, est la durée (en jours) d'un chiffre d'affaires des fonds investis dans des actifs de ce type.

La caractéristique généralisée de la durée de mortification des ressources financières en actif circulant est l'indicateur de la durée du cycle d'exploitation, c'est-à-dire le nombre de jours en moyenne à partir du moment où les fonds sont investis dans l'activité de production courante jusqu'à ce qu'ils soient restitués sous forme de produit au compte courant. Cet indicateur dépend largement de la nature de l'activité de production ; sa réduction est l'une des principales tâches à la ferme de l'organisation.

Les indicateurs de l'efficacité d'utilisation de certains types de ressources sont résumés en termes de rotation des capitaux propres et de rotation du capital fixe, qui caractérisent respectivement le retour sur investissement.

Le tableau 6 présente les indicateurs d'activité des entreprises, calculés dans le cadre de l'analyse financière.

Tableau 6

Indicateurs d'activité commerciale

Nom indicateur	Caractéristiques de l'indicateur	Formule de calcul
Chiffre d'affaires fonds dans les calculs	Diminution du chiffre d'affaires dit sur une baisse du volume des ventes, la demande pour les produits ou la croissance comptes débiteurs. Augmentation du chiffre d'affaires fonds dans les colonies caractérisé comme tendance positive. Cet indicateur est calculé en révolutions. Si pour l'analyse besoin d'obtenir la valeur indicateur en jours, puis 365 jours doit être divisé en nombre de tours	Obs / calc = VR/DZ, où BP - produit de la mise en oeuvre, DZ - moyenne ordre de grandeur comptes débiteurs arrérages
Chiffre d'affaires actions	Caractérise la vitesse consommation ou vente de matières premières ou d'actions. En pratique, souvent une situation se présente lorsque gestionnaires par crainte d'éventuelles pénurie de marchandises et "sous-gagner", créer stocks excédentaires à d'assurer, sans hésiter, ce qui conduit à des inutiles coûts, "gel" des fonds et des profits réduits	Obzap = / ЗЗ, où - moyenne le prix actions et frais
Chiffre d'affaires créancier arrérages	lie le montant d'argent qui l'organisation doit retourner créanciers (principalement fournisseurs) à un certain date d'échéance et valeur actuelle achats ou achetés auprès de prêteurs de biens/services. Comment généralement cet indicateur exprimée en jours calendaires, caractérisant le temps moyen paiement de biens et/ou services, acheté à crédit. Haut part des comptes créditeurs réduit la stabilité financière et solvabilité organisations, cependant comptes à payer fournisseurs et entrepreneurs vous permet d'utiliser argent "gratuit" pour le temps son existence	Obkz = KZ / SR, où KZ - moyenne créancier dette x intervalle analyse, CP - prix de revient mise en œuvre ou produit de la mise en œuvre
Chiffre d'affaires propre Capitale	Reflète l'activité utilisation des fonds. Faible valeur de cet indicateur indique l'inaction partie des fonds propres. Augmentation du chiffre d'affaires dis que le tien des moyens d'organisation sont introduits en circulation	Obsk = BP / SK, où SC - ordre de grandeur propre Capitale organisation
Durée- ness en fonctionnement cycle	Le cycle de fonctionnement est égal au temps entre l'achat de matières premières et matériaux ou marchandises et recevoir le produit des ventes des produits. En diminuant cycle de fonctionnement avec d'autres conditions égales, le temps diminue entre l'achat de matières premières et réception des sommes dues ce qui augmente la rentabilité. En conséquence, une diminution de cette l'indicateur en jours est favorable caractérise les activités organisation	OTsprod = Obsr / calc (en jours) + Actions (en jours)
Durée- ness financier cycle	Le cycle financier commence dès le paiement aux fournisseurs matériaux (remboursement comptes à payer), se termine au moment de la réception l'argent des acheteurs pour produits expédiés (remboursement comptes débiteurs)	ро = OTsprod - Obkz

Évaluation de la rentabilité

L'efficacité et la faisabilité économique du fonctionnement de l'organisation sont mesurées par des indicateurs absolus et relatifs : profit, niveau de revenu brut, rentabilité, etc.

Les indicateurs de rentabilité sont des caractéristiques relatives des résultats financiers et de la performance d'une organisation. Ils reflètent la rentabilité de l'organisation et sont regroupés selon les intérêts des participants. processus économique... Ces indicateurs caractérisent l'environnement factoriel de la formation des profits et des revenus des organisations.

Pour calculer les principaux indicateurs de rentabilité, les données du bilan consolidé et du compte de résultat sont utilisées (tableau 7).

Tableau 7

Indicateurs clés de rentabilité

Nom de l'indicateur	Contenu de l'indicateur	Formule de calcul
Retour aux ventes	Bénéfice par unité produits vendus	page 050 / page 010 du rapport <*>
Rentabilité primaire Activités	Profit des ventes pour 1 frottement. frais	page 050 / (p. 020 rapport + page 030 rapport + page 040 rapport)
Rentabilité capital total	Efficacité utilisation du capital. Dynamique de rentabilité capitaux propres influence dynamique des cotations boursières	(p. 140 rapport - page 150 rapport) / (p. 300 - page 252 - page 244)
Rentabilité capitaux propres	(p. 140 rapport - page 150 rapport) / (p. 490 - page 252 - page 244)
Période de récupération capitaux propres	Le nombre d'années pendant qui sont complètement l'investissement sera payant à cette organisation	(p. 490 - page 252 - p.244) / (p. 140 rapport - page 150 rapport)
Taux de rendement (ROS)	Ratio de résultat net aux ventes brutes	page 140 rapport / page 010 du rapport
Le rendement des actifs (ROA)	Ratio de résultat net au total des actifs organisation	page 140 rapport / moyenne ordre de grandeur actifs (montant lignes 300 solde sur début et fin période / 2)
Rendement des capitaux propres (CHEVREUIL)	Ratio de résultat net à l'équité organisation	page 140 rapport / moyenne ordre de grandeur propre fonds (montant lignes 490 solde sur début et fin période / 2)

<*>Ci-après - le compte de résultat.

Les indicateurs donnés n'ont pas de valeurs standard, dépendent de nombreux facteurs et varient considérablement en fonction du profil, de la taille, de la structure des actifs et des sources de fonds de l'organisation. Il est donc conseillé d'analyser les tendances de leur changement au cours de la période.

T.A. Fadeeva

Chef du service d'évaluation

CJSC "BKR-Intercom-Audit"