Finantsanalüüsi sisuks ja põhieesmärgiks on hinnata finantsseisundit ning selgitada välja võimalus majandusüksuse toimimise efektiivsuse tõstmiseks ratsionaalse finantspoliitika abil. Majandusüksuse finantsseisund on tema finantskonkurentsivõime tunnus (st maksevõime, krediidivõime), kasutus finantsressursid ja kapital, kohustuste täitmine riigi ja teiste majandusüksuste ees.
Finantsanalüüs on traditsioonilises tähenduses meetod ettevõtte finantsseisundi hindamiseks ja prognoosimiseks selle finantsaruannete põhjal. Tavapärane on eristada kahte tüüpi finantsanalüüsi – sisemist ja välist. Siseanalüüsi viivad läbi ettevõtte töötajad (finantsjuhid). Välist analüüsi viivad läbi analüütikud, kes on ettevõttest väljastpoolt (näiteks audiitorid).
Ettevõtte finantsseisundi analüüsil on mitu eesmärki:
Finantsseisundi kindlaksmääramine;
Rahalise seisu muutuste paljastamine aja-ruumilises kontekstis;
Peamiste finantsseisundi muutusi põhjustavate tegurite väljaselgitamine;
Finantsseisundi peamiste suundumuste prognoos.
Ettevõtte finantsseisund on keeruline mõiste ja seda iseloomustab näitajate süsteem, mis kajastab ettevõtte kui äripartneri, kapitaliinvesteeringu objekti ja maksumaksja tegelikku ja potentsiaalset finantssuutlikkust. Iga ettevõtte (ettevõtte, organisatsiooni, ettevõtte) eesmärk on selline finantsseisund, kus ressursse kasutatakse tõhusalt, kui ettevõte suudab oma kohustusi õigeaegselt ja täielikult täita jne.
Omavahendite piisavus välistamiseks kõrge riskiga, head väljavaated kasum - ka ettevõtte (organisatsioon, ettevõte, ettevõte) hea finantsseisundi näitajad. Halb finantsseisund väljendub ebarahuldavas maksevalmiduses, ressursside kasutamise madalas efektiivsuses, rahaliste vahendite ebaefektiivses eraldamises ja nende immobiliseerimises. Ettevõtte halva finantsseisu piiriks on pankrotiseisund, s.o. ettevõtte suutmatus oma kohustusi täielikult täita.
Ettevõtte finantsseisundi üldhinnanguga on finantseerija peamiseks ülesandeks tuvastada ja analüüsida ettevõtte finantsprotsesside arengu suundumusi. Analüüsi sisu seisneb teabe töötlemises, mis võimaldab tuvastada ettevõtte teatud toimingute vastavust ettevõttele. finantsturul selle eesmärgid.
Seega võimaldab finantsanalüüs vastata järgmistele küsimustele:
Milline on finantssuhte risk ettevõttega ja milline on oodatav tulu?
Kuidas risk ja tulu aja jooksul muutuvad?
Millised on ettevõtte finantsseisundi parandamise peamised suunad?
Ettevõtte finantsseisundi analüüsiks vajalik teave sisaldub raamatupidamisaruannetes, auditiaruannetes, tegevusraamatupidamises ja muudes allikates.
Venemaa ettevõtete finantsaruannete (raamatupidamisaruannete) peamised vormid on (lisa 1):
- “Ettevõtte bilanss” (vorm nr 1);
- “Majandustulemuste ja nende kasutamise aruanne” (vorm nr 2);
- “Liiklusaruanne Raha”(vorm nr 4);
- "Ettevõtte bilansi lisa" (vorm nr 5)
Bilanss on raamatupidamise peamine vorm. Bilansis näidatakse ettevõtte varade seisukorda ja nende tekkimise allikaid kindla kuupäeva seisuga. Finantsanalüüsis on tavaks eristada raamatupidamislikku (bruto)bilanssi ja analüütilist (neto)bilanssi.
Netobilansi erinevused seisnevad üksikute kirjete korrigeerimises eelarve võttes arvesse raamatupidamislike hinnangute erinevusi turuhinnangutest. Parandus koosneb:
halbade debitoorsete võlgade mahakandmine;
Laos oleva väärtuse korrigeerimine materiaalsed väärtused inflatsioonimäära ja mahakandmiste kohta mittelikviidsete varade müügihindades;
välja arvatud kahjud;
Võttes arvesse põhivara inflatsioonilise kallinemise järjepidevust;
Finantsvarade turuhindades hindamisel.
Tuleb märkida, et kuni 1993. aastani oli Venemaa ettevõtete bilansside analüütiliseks bilansideks muutmise kõige olulisem element põhivara ja muu põhivara kulumi väljajätmine varadest ja kohustustest. Kuid juba 1993. aastast hakati amortisatsiooni bilansis varade arvestuslikust väärtusest välja jätma. Venemaa ettevõtete raamatupidamisaruannete pidev muutmine liigub maailmastandarditele lähenemise suunas.
Majandustulemuste aruanne (vorm nr 2) sisaldab teavet teatud perioodi kasumi teenimise protsessi kohta. Vormi nr 2 andmed ühendavad bilansi näitajaid aruandeperioodi alguses ja lõpus.
Rahavoogude aruanne (vorm nr 4) kajastab aasta alguse rahajääki, aasta jooksul laekumisi ja väljaminekuid ning aasta lõpu jääki.
Bilansi lisa (vorm nr 5) sisaldab üheksat osa, mis kajastavad oma- ja võõrkapitali liikumist, debitoorseid ja võlgnevusi jne.
JSC jaoks on veel üks oluline allikas finantsinformatsioon - väärtpaberite noteerimine börsil või börsivälistel turgudel. Aktiivse turu aktsia hind peegeldab objektiivselt ettevõtete finantsseisundit. Aktsiate tootluse vähenemise või nende riski suurenemisega väheneb nõudlus ja vastavalt väheneb ka vahetuskurss.
Finantsanalüüsi on mitut tüüpi, olenevalt analüütikule seatud eesmärkidest.:
1. Eelanalüüs (ekspressanalüüs);
2. Ettevõtte finantsseisundi detailne analüüs (leebemad aja- ja muude ressursside piirangud võrreldes ekspressanalüüsiga).
Analüütiliste näitajate komplekt ekspressanalüüsi jaoks
| Analüüsi suund (protseduur). | Näitaja |
| 1. ÄRIÜKSUSE MAJANDUSLIKU POTENTSIAALI HINDAMINE | |
| 1.1. Varalise seisundi hindamine | 1. Põhivara suurus ja osatähtsus varade kogusummas. 2. Põhivara kulumi koefitsient. 3. Ettevõtte käsutuses olevate majandusvarade kogusumma. |
| 1.2. Finantsseisundi hindamine | 1. Omavahendite suurus ja osatähtsus allikate kogusummas 2. Jooksev likviidsuskordaja. 3. Oma osa käibekapitali nende kogusummas. 4. Pikaajaliselt laenatud vahendite osatähtsus allikate kogusummas. 5. Reservide kattekordaja. |
| 1.3. "Haigete" artiklite esinemine aruandluses | 1. Kaod. 2. Õigeaegselt tagastamata laenud ja laenud. 3. Tähtaja ületanud nõuded ja võlad. 4. Väljastatud (saanud) arved hilinenud. |
| 2. FINANTS- JA MAJANDUSTULEMUSTE TULEMUSTE HINDAMINE | |
| 2.1. Kasumlikkuse hindamine | 1. Kasum 2. Üldine kasumlikkus. 3. Põhitegevuse tasuvus. |
| 2.2. Dünaamilisuse hindamine | 1. Tulude, kasumi ja arenenud kapitali kasvumäärad. 2. Varade käive. 3. Tegevus- ja finantstsükli kestus. 4. Nõuete tagasimaksmise suhe |
| 2.3. Majanduspotentsiaali kasutamise tulemuslikkuse hindamine | 1. Ettemakstud kapitali tasuvus. 2. Omakapitali tootlus. |
Finantsanalüüsi peamised analüütilised protseduurid on finantsdokumentide horisontaal- ja vertikaalanalüüs ning faktoranalüüs. Horisontaalne analüüs seisneb võrdlemises finantsnäitajad aastate jooksul ja muutuste indeksite arvutamine. Vertikaalne analüüs seisneb finantsnäitajate struktuuri uurimises, informatiivsete suhteliste näitajate moodustamises. Viimaseid võrreldakse mõne normatiivseks võetud väärtusega, eelmiste perioodide väärtustega või teiste ettevõtete sarnaste näitajatega.
Ekspressanalüüs seisneb väikese hulga oluliste ja kergesti tuvastatavate näitajate töötlemises ja jälgimises. Ekspressanalüüsi tulemuskaardi valik on alati subjektiivne. Siin pole standardeid. Üks süsteemivalikutest on näidatud tabelis 1.
Ekspressanalüüsi eesmärk on selge ja lihtne hinnang rahaline heaolu ja majandusüksuse arengu dünaamika. Analüüsi käigus on võimalik eeldada erinevate näitajate arvutamist ning täiendada seda spetsialisti kogemusel ja kvalifikatsioonil põhinevate meetoditega.
Kiiranalüüs on soovitatav läbi viia kolmes etapis: ettevalmistav etapp, esialgne analüüs finantsaruanded, majandusaruannete lugemine ja analüüs.
Ekspressanalüüsi tegemisel hinnatakse ettevõtte finantsseisundit lühi- ja pikaajaliste väljavaadete seisukohalt. Esimesel juhul on finantsseisundi hindamise kriteeriumiks ettevõtte likviidsus ja maksevõime, s.o. võime õigeaegselt ja täielikult arveldada lühiajaliste kohustuste osas.
Vara likviidsus on võime muuta see rahaks. Likviidsusaste määratakse selle ajaperioodi kestusega, mille jooksul seda ümberkujundamist saab läbi viia.
Maksevõime on raha ja raha ekvivalentide olemasolu ettevõttes, mis on piisav viivitamatut tagasimaksmist nõudvate võlgnevuste arveldamiseks. Peamised maksevõime tunnused on: a) piisava hulga rahaliste vahendite olemasolu arvelduskontol; b) tähtaja ületanud võlgnevuste puudumine.
Ettevõtte tegevuse efektiivsust ja majanduslikku otstarbekust mõõdetakse absoluutsete ja suhteliste näitajatega. Selles kontekstis eristatakse indikaatorit majanduslik mõju ja kulutõhusus.
Majanduslik efekt on tegevuse tulemust iseloomustav näitaja. Sõltuvalt ettevõtte juhtimistasemest, majandusharu kuuluvusest kasutatakse mõju indikaatoritena rahvamajanduse koguprodukti, rahvatulu, müügist saadava kogutulu, kasumi jms näitajaid.
Majanduslik efektiivsus on suhteline näitaja, mis mõõdab selle efekti saavutamiseks kasutatud kulude või ressurssidega saavutatud efekti. Enamik üldhinnang Ettevõtte majandusliku efektiivsuse taseme annavad arendatud kapitali ja omakapitali tasuvuse näitajad ning nende dünaamika kasvu peetakse positiivseks trendiks.
Ekspressanalüüsi osana on lisaks ülaltoodud näitajate süsteemile soovitatav kasutada järgmist omavahel seotud näitajate jada:
- ettevõtte majandusvara ja nende struktuur: majandusvara väärtus netohinnangus, põhivara, immateriaalne põhivara, käibevara, oma käibevara;
- ettevõtte põhivara: põhivara maksumuse kalkulatsioon, sealhulgas selle aktiivosa alg- ja jääkväärtuses, renditud põhivara osakaal, amortisatsiooni- ja uuendamismäärad;
- ettevõtte käibekapitali struktuur ja dünaamika: suurendatud bilansi teise ja kolmanda jao kirjete rühmitus, samuti mitmed spetsiifilised näitajad, nagu näiteks oma käibekapitali suurus, nende osakaal varude katmisel , jne .;
- ettevõtte finants- ja majandustegevuse peamised tulemused: müügitulu, kasum, kasumlikkus, brutotulu tase, turustuskulude tase, kapitali tootlikkus, toodang, käibe näitajad;
- rahaliste vahendite kasutamise efektiivsus: rahaliste ressursside kogusumma, sealhulgas oma, kaasatud vahendid, väljamakstud kapitali tootlus, omakapitali tootlus jne.
Joonisel 1 on kujutatud ettevõtte finantsseisundi kiiranalüüsi üldistatud plokkskeem. Finantsanalüüsi kõige olulisem atribuut on selle järjepidevus. Kuna analüüsiobjekt ise (ettevõte) on süsteem, peaks selle uurimise lähenemine olema süsteemne. Teisisõnu, finantsanalüüs (sh finantsaruannete ekspressanalüüs) on midagi enamat kui lihtsalt koefitsientide kogum.
Nimelt on iga koefitsient (kvantitatiivne näitaja) analüüsi üldises (otsast lõpuni) plokkskeemis rangelt piiritletud koha peal ning sellel on selgelt määratletud majanduslik tähendus ja majanduslik seos teiste koefitsientidega. Plokkskeem (joonis 1) on analüüsitegurite mitmeastmeline hierarhia, mille eesotsas on tulenev indikaator - sihtfunktsioon, mille optimeerimine on analüütiku jaoks põhikriteerium.
Kursusetöö
"Organisatsiooni finantsseisund: kontseptsioon, hindamiskriteeriumid ja analüüs"
Sissejuhatus
Organisatsiooni finantsseisund on alati olnud ettevõtte arengu stabiilsuse ja usaldusväärsuse väga oluline tunnus, kuna see määrab ettevõtte potentsiaali ja konkurentsivõime, kapitali ja finantsressursside kasutamise efektiivsuse, täitmise õigeaegsuse. kohustusi teiste majandusüksuste ees.
Seega on antud teema aktuaalsus tingitud asjaolust, et tänapäevastes majandustingimustes suur tähtsus omab organisatsiooni finantsseisundi õiget määratlust nii äriüksuste kui ka potentsiaalsete investorite jaoks.
Inimesed ja organisatsioonid, kes soovivad investeerida oma raha sellesse või teise ettevõttesse, peavad olema kindlad selle rahalises usaldusväärsuses ja heaolus. Vastasel juhul nad lihtsalt ei investeeri. \
Ettevõtted ise on omakorda huvitatud oma finantsseisundi üsna täpsest kindlaksmääramisest, kuna see aitab neil kujundada edasist arengustrateegiat ja tuvastada teiste jaoks probleeme. esialgne etapp ja ka lisavahendite kaasamiseks.
Käesoleva töö eesmärgiks on välja selgitada puudused ettevõtte finants- ja majandustegevuses ning leida võimalikud lahendused ettevõtte finantsseisundi parandamiseks.
Selle eesmärgi saavutamiseks tuleb lahendada järgmised ülesanded:
Mõiste "organisatsiooni finantsseisund" sisu avalikustamine.
Uuring teoreetilised alused finantsanalüüs.
Valitud ettevõtte finantsseisundi analüüs.
Hinnang antud ettevõtte finantsseisundile ja tegevuse tulemustele.
Võimalike variantide väljatöötamine finantsseisundi parandamiseks, kui ilmnevad probleemid.
Uurimistöö objektiks on Venemaa Raudtee. Uurimistöö teemaks on Venemaa Raudtee ettevõtte finantsseisund.
Antud analüüsi tulemusi saab edaspidi kasutada ettevõtte majandustegevuse planeerimisel ja korraldamisel, finants-, turundus-, hinna- ja juhtimispoliitika väljatöötamisel, et tõsta ettevõtte kasumlikkust ja kasumit.
1. Organisatsiooni finantsseisund: kontseptsioon, liigid, hindamismeetodid
1.1 Finantsseisundi mõiste ja selle hindamise meetodid
Teaduses on ettevõtte finantsseisundi määratlusi palju. Näiteks N.P. Ljubušin määratleb organisatsiooni finantsseisundit kui selle võimet oma tegevust rahastada.
raames see määratlus finantsseisundit iseloomustab ettevõtte varustamine rahaliste vahenditega, mis on vajalikud selle normaalseks toimimiseks.
Laiemas mõttes on G.V. Savitskaja kirjeldab finantsseisundit kui omamoodi majanduslikku kategooriat, mis peegeldab kapitali seisundit selle ringluse protsessis ja ettevõtte võimet ise areneda teatud aja jooksul.
Igal juhul on finantsseisund organisatsiooni tegevuse väga oluline tunnus.
Konkreetse ettevõtte finantsseisundi väljaselgitamiseks peate läbi viima selle tegevuse finantsanalüüsi. Finantsanalüüsi põhisisu on ettevõtte finantsseisundi ja seda otseselt mõjutavate tegurite süstemaatiline uurimine.
Finantsanalüüsi saavad kasutada erinevad osapooled. PÕRGUS. Sheremet ja N.V. Romanovsky eristavad järgmist:
- Finantsstabiilsusest, maksevõimest ja tulevasest kasumist huvitatud aktsionärid;
- Lühiajalisi ja pikaajalisi laene pakkuvad laenuandjad;
- otse ettevõtte juhtimine;
- Riik (väga sageli maksuameti näol);
- Ettevõtte töötajad, kes on huvitatud taseme stabiilsusest palgad ja edasised tööväljavaated organisatsioonis;
- Ametiühingud ja avalikkus ettevõtte tegevuse jälgimisel;
- Auditeerimis- ja konsultatsioonifirmad;
- Börsid. Aruandluse alusel teevad nad otsuse ettevõtte registreerimise ja börsil majandusüksuse tegevuse peatamise kohta.
Seega viivad finantsanalüüsi läbi eranditult kõik majandusüksused. Olenevalt organisatsioonile pandud ülesannetest saab aga analüüsi läbi viia erinevate meetoditega. Allpool on toodud teatud tüüpi finantsanalüüsi tehnikad.
Sõltuvalt analüüsi teostavast subjektist jaguneb see järgmisteks osadeks:
- Välisanalüüsi tehakse reeglina väljaspool ettevõtet. Analüütikud, kes viivad läbi see analüüs ei pääse ligi ettevõttesisesele mitteavalikule teabele. Seetõttu on välisanalüüs vähem üksikasjalik.
- Sisemine, viivad läbi ettevõtte töötajad. Seda tüüpi analüüs võimaldab teil saada täielikumat teavet finantsseisundi kohta ja tuvastada nõrkused organisatsioonid, madala kasumi põhjused jne.
2. Katvuse järgi ja olenevalt finantsteabe allikatest:
Tabel 1 - Ettevõtte finants- ja majandusseisundi analüüsi liigid
Operatiivne analüüsDetailne analüüsEkspressanalüüsEsialgne teaveRaamatupidamisandmebaasRaamatupidamisandmebaas Aruannete kogum (aasta, kvartali jne) Vorm nr 1 "Bilanss" Välisanalüütikud saavad kõige sagedamini teha kiiranalüüsi ainult vormi nr 1 "Bilanss" alusel. Kuid samal ajal on seda tüüpi analüüside vajadus palju suurem kui teiste tüüpide puhul, kuna te ei pea ootama perioodi lõppu, vaid saate kasutada praegust teavet. Seetõttu kasutavad siseanalüütikud väga sageli ekspressanalüüsi.
Peamised dokumendid, mida finantsseisundi analüüsimisel kasutatakse, on raamatupidamisdokumendid. Need sisaldavad:
- Vorm nr 1 "Bilanss";
- vorm nr 2 "Kasumiaruanne";
- Vorm nr 3 "Omakapitali muutuste aruanne";
- vorm nr 4 "Rahavoogude aruanne";
- vorm nr 5 "Bilansi lisa";
- Audiitori aruanne, mis kinnitab organisatsiooni finantsaruannete õigsust.
Loomulikult on lisaks majandusaasta aruannetele võimalik väljastada ka vahearuandeid. Samuti märgin ära, et maksuseadusandluse järgi osutatakse maksuteenuseid rohkem lai nimekiri dokumente.
Kirjanduses on palju erinevaid näitajaid, mis võimaldavad hinnata ettevõtte finantsseisundit. Näiteks N.N. Pogostinskaja leiab järgmine klassifikatsioon need näitajad või muul viisil nimetatud finants- ja tegevusnäitajad (joonis 1.1):
Riis. 1.1. Finants- ja tegevussuhtarvude klassifikatsioon
Edasises töös käsitletakse ainult teatud tüüpi organisatsiooni finantsseisundi analüüsi, nimelt ettevõtte finantstulemuste analüüsi, selle kasumlikkuse ja finantsstabiilsuse analüüsi.
1.2 Ettevõtte majandustulemuste analüüs
Iga ettevõtte eesmärk on teenida kasumit. See annab organisatsioonile võimalused omafinantseeringuks, materiaalsete ja muude vajaduste rahuldamiseks. Samuti on kasum erineva tasemega eelarvete peamine tuluallikas. Seega on kasumi näitajad ettevõtte tulemuste, selle rahalise heaolu taseme ja usaldusväärsuse hindamise protsessis väga olulised. Seetõttu on see üks ettevõtte finantsseisundi analüüsi komponente.
Esiteks saate analüüsida kasumi dünaamikat ja struktuuri. Selleks peate koostama järgmised tabelid.
Tabel 2 – Kasuminäitajate dünaamika
Näitajad Aruandeperiood Eelmise aasta sama periood Näitaja muutused Aruandeperiood eelmisele,% P 1P 1P 0P 1-P 0P 1/ N0 * 100% …… lk n
Selle tabeli andmed on võetud vormilt nr 2 "Kasumiaruanne".
Aruandeperioodi kasumi struktuuri analüüsimisel on vaja analüüsida selle üksikute komponentide osakaalu.
Tabel 3 – Kasumi struktuur
Näitajad Aruandeperiood Eelmise aasta sama periood Hälbed,% AbsoluutväärtusErikaal,% AbsoluutväärtusErikaal,% Aruandeperioodi kasum (kahjum) - kokku Sealhulgas: 1.… Kasum kodumajapidamistest. Tegevus Puhaskasum
Kasutada saab ka toodete (tööde, teenuste) müügist saadava kasumi faktorianalüüsi. Sel juhul on arvestatud toodete müügist saadava kasumi muutus, toodete müügihindade muutus ja toodete mahu muutuse mõju kasumile, s.o. arvutama ettevõtte tulemuslikkuse hindamiseks sobivad koefitsiendid.
1.3 Ettevõtte kasumlikkuse analüüs
Kasumlikkus, erinevalt kasumist, peegeldab täielikumalt ettevõtte kui terviku efektiivsust, kuna ainult kasumi ja tehtud töö mahu suhe võimaldab hinnata ka organisatsiooni tegevust aruandeaastal. võrrelda neid andmeid eelmiste perioodidega.
Ettevõtte kasumlikkust saate hinnata erinevate näitajate abil:
Toote kasumlikkus:
R jne = (P R / Cn ) * 100%(1)
kus P jne - toote kasumlikkus; P R - kasum müügist, töödest, ettevõtte teenustest, rublad; KOOS P - täisomahind müüdud tooted, hõõruda.
Seda indikaatorit kasutatakse tavaliselt talus tehtavates arvutustes kasumlikkuse kontrollimiseks, samuti ebaefektiivsete toodete tootmisest eemaldamisel jne. Müügikasumi asemel võite arvutamisel võtta brutokasumi. Kui võtta müügist saadav kasum, siis hinnatakse organisatsiooni aktiivsust turul tervikuna.
Omakapitali tasuvuse näitajad:
a) omakapitali tootlus:
R sc = (P h / Ks ) x 100% (2)
kus P sc - omakapitali tootlus, P h - puhaskasum, K Koos - omakapital ja reservid.
See näitaja iseloomustab seda, kui tõhusalt kasutatakse organisatsiooni omakapitali, st kui palju kasumit langeb tootmisüksusele.
b) investeeringukapitali tasuvus:
R ja = (P h / Kik ) x 100% (3)
kus P ja - investeeringukapitali tasuvus, K uk - investeerimiskapitali keskmine väärtus.
Näitaja iseloomustab seda, kui efektiivne on pika aja jooksul investeeritud kapitali kasutamine.
c) ettevõtte kogu kapitali kasumlikkus:
R To = (P R / Bsr ) x 100% (4)
kus P To - kogukapitali tootlus, B kolmap - perioodi keskmine netosaldo kogusumma.
Käibevara kasumlikkus:
R oa = (P p / AO) x 100% (5)
kus P oa - käibevara kasumlikkus, JSC - käibevara.
Põhivara kasumlikkus:
R v = (P r / av) x 100% (6)
kus P v - põhivara tasuvus, Av - põhivara.
Ülaltoodud näitajad aitavad hinnata ettevõtte efektiivsust.
kasumlikkuse ettevõtte finantshindamine
1.4 Finantskindluse analüüs
Organisatsiooni finantsstabiilsus on tema rahaliste ressursside, nende jaotuse ja kasutamise seisund, mis tagab ettevõtte arengu kapitali ja kasumi kasvu alusel, säilitades samal ajal krediidivõime ja maksevõime aktsepteeritava riskitaseme tingimustes.
Finantsstabiilsuse analüüsi eesmärk on hinnata kohustuste ja varade struktuuri suurust. Antud analüüsi tulemus on vastus küsimusele: kui sõltumatu on ettevõte finantsseisundist, kas varade ja kohustuste seis vastab tema finantsmajandusliku tegevuse eesmärkidele ja eesmärkidele.
Selleks, et ettevõtte finantseerimisallikaid oleks mugavam eristada, esitame alljärgneva joonise.
Joonis 1.2 Organisatsiooni enda ringleva vara kujunemine
Ettevõtte finantsstabiilsuse taseme määramiseks saate kasutada tohutul hulgal suhtarvusid ja näitajaid. Allpool on kolm peamist näitajat:
SOS - oma ringlevad varad. See näitaja iseloomustab puhaskäibekapitali.
SOS = K c - A v (7)
kus K Koos - ettevõtte omakapital (kapital ja reservid), A v - põhivara.
SD - oma ja pikaajaliselt laenatud varude ja kulude moodustamise allikad.
SD = (K Koos + K d ) – A v = SOS + Kd (8)
kus K d - pikaajalisi tööülesandeid.
OI - reservide ja kulude moodustamise peamised allikad.
OI = (K Koos + K d ) - Av + ЗС (9)
kus ЗС - lühiajaliselt laenatud vahendid.
Tavaliselt määratakse iga näitaja jaoks ülejääk. Need aitavad hinnata varude saadavust ja kulusid. Selleks lahutatakse reservid igast ülaltoodud näitajast (З, rida 210, bilansi aktiva jagu 2).
Nende kolme näitaja põhjal saab hinnata organisatsiooni finantsstabiilsust.
Täiesti stabiilne finantsseisund.
Z< СОС(10)
Absoluutne stabiilsus on äärmiselt haruldane.
Stabiilne finantsseisund.
З = SOS + ЗС (11)
Sellest võrdsusest järeldub, et ettevõte kasutab oma reservide ja kulude katmiseks üsna tõhusalt ja edukalt nii oma kui ka laenatud vahendeid. Sellises seisundis saab organisatsioon garanteerida oma maksevõime.
Ebastabiilne finantsseisund.
З = SOS - ЗС + Io (12)
kus ja O - ajutiselt vabad omavahendid, laenatud vahendid, pangalaenud käibekapitali ajutiseks täiendamiseks, aga ka muud laenatud vahendid, mis võivad ettevõtte finantspingeid leevendada.
Kriisi finantsseisund.
З> SOS + ЗС (13)
Sel juhul on organisatsioon pankroti äärel, kulud on suuremad kui enda summa käibekapitali samuti pangalaenud.
Kriisi- ja ebastabiilsetes finantsoludes on ettevõttel siiski võimalik optimeerida oma kohustuste struktuuri, samuti mõistlikult vähendada kulude ja varude taset. Selle tulemusena võib finantsstabiilsus taastuda.
1. peatüki järeldused
2. Ettevõtte JSC "Russian Railways" finantsseisundi analüüs
2.1 Organisatsiooni majandustulemuste analüüs.
Koostame Venemaa Raudtee 2009. aasta raamatupidamisaruannete vormi nr 2 abil kasuminäitajate dünaamika tabeli. Mõõtühik - tuhat rubla.
Tabel 4. JSC "Vene Raudtee" kasuminäitajate dünaamika
Näitajad Aruandeperiood Sarnane periood eelmine Aastad Näitaja muutus Aruandeperiood eelmisele,% Tulu toodete müügist ilma käibemaksuta, aktsiisimaksud 1 050 157 9251 101 710 458-51 552 53395,3 Müüdud kaupade ja teenuste maksumus (999 853 882) (473) 879) -35 393 99796,58 Brutokasum 50 304 04 366 462 579 - 16 158 53 675,69 Kommerts- ja halduskulud (82 649) (71 063) 11 586 müügitulu (71 063) 11 586 kasum 610 616 366 361 616 366 462 616 275,64 Muud tulud (kulud) 10 009 833 - 11 616 65621 710 489 186,89 Kasum (kahjum) enne makse 60 315 22754 774 8605 540 3671 8605 540 36711 puhaskasum (11 616 65621 710 489 540 36711).
Tabeli 4 andmetest on näha, et 2009. aastal toodete müügist saadud tulu vähenes 2008. aastaga võrreldes 4,7%. Ja müügikasum vähenes samal perioodil 24,36%. Muude tulude osakaal kasvas samal ajal koguni 86,89%, mistõttu aruandeperioodi puhaskasum ületas eelmise aasta puhaskasumit 7,8%.
Samuti on oluline märkida, et äri- ja halduskulud kasvasid 16,3% ja ulatusid 82 649 tuhande rublani. Need kulud vähendavad oluliselt organisatsiooni kasumit. Seega saab raha säästmiseks vähendada halduskulusid.
Tabel 5. JSC "Vene Raudtee" kasumi struktuur
Aruandeperioodi näitajad Eelmise aasta sama periood Kõrvalekalded,% Absoluutväärtus Erikaal,% Absoluutväärtus Erikaal,% Aruandeperioodi kasum (kahjum)6031522710054774860100-Sh: 1. Kasum (kahjum) müügist 502221364646823,1362968. 37 mittetegevuslikku tehingut) 1009383316,7 (11616656) (21,2) 37,9 Puhaskasum 1444739323,91340033924,46 - 0,56
Tabeli järgi vähenes Venemaa Raudtee müügikasumi osakaal 37,94%, samas kui mittetegevusega seotud tehingute tulude osakaal kasvas 37,9%. Samuti vähenes 0,56% võrra organisatsiooni puhaskasumi osakaal.
Seega võime järeldada, et Venemaa Raudtee ettevõte kannab oma põhitegevuses kahjumit, samas kui tegevusvälise tulu osakaal on üsna kõrge ja positiivse trendiga. Müügikasum langes oluliselt, nagu eelpool mainitud 37,94%.
2.2 Venemaa Raudtee kasumlikkuse analüüs.
Arvutamise andmed on võetud Venemaa Raudtee vormilt nr 1 "Bilanss".
Arvutame välja järgmised kasumlikkuse näitajad:
) Toote kasumlikkus aruandeperioodil ja eelnevatel perioodidel:
R pr alates = (50 221 394/999 853 882) x 100% = 5%, (1)
R pr enne = (66 391 516/1 035 247 879) x 100% = 6,4%. (1)
Nende näitajate arvutamise tulemusena võime öelda, et Venemaa Raudtee põhiteenuste aasta kasumlikkus langes 1,4% ja on väga madal, mida näitab ettevõtte kasumi suurus.
) Omakapitali tootlus:
R sc alates = (14 447 393/2 946 015 721) x 100% = 4,9%, (2)
R sk enne = (13 400 339/2 971 891 963) x 100% = 4,5% (2)
See suhtarv näitab, kui palju kasumit tootmisüksusele langeb. Arvutused näitavad, et aasta omakapitali tootlus kasvas 0,4%. Selle põhjuseks võib olla näiteks aktsiahindade tõus, kuid see ei pruugi tähendada, et ettevõttesse investeeritud kapitalilt on kõrge tootlus.
) Käibevara tootlus:
R oh alates = (50 221 394/263 155 432) x 100% = 19,08% (5)
R oa enne = (66 391 516/205 043 346) x 100% = 32,38% (5)
Need arvutused näitavad, et Venemaa Raudtee käibevahendite kasutamise efektiivsus on oluliselt, nimelt 13,3% langenud.
) Põhivara kasumlikkus:
R siin = (50 221 394/2 685 101 293) x 100% = 1,87% (6)
R enne = (66 391 516/2 772 803 931) x 100% = 2,4% (6)
Ettevõtte põhivara kasumlikkus näitab põhivara kasutamise efektiivsust. V sel juhul näitaja langes 0,53%, mis viitab efektiivsuse langusele.
Arvutuste tulemusena võime järeldada, et peaaegu kõigi eranditeta elementide tasuvus on muutunud negatiivses suunas. See võib viidata ettevõtte üsna ebaefektiivsele nii töö- kui ka põhivara kasutamisele. Selle tulemusena väheneb müük ja sellest tulenevalt ka saadav tulu.
2.3 Venemaa Raudtee finantsstabiilsuse analüüs
Andmed organisatsiooni finantsstabiilsuse arvutamiseks on võetud vormilt nr 1 "Bilanss". Arvutame aruandeperioodi ja eelmiste perioodide kohta järgmised näitajad:
) SOS alates = 2 946 015 721 - 3 238 888 447 = - 292 872 726(7)
SOS enne = 2 971 891 963 - 3 470 252 441 = - 498 360 478(7)
aastal muutus oma käibekapitali kättesaadavus positiivne pool... Aga see SOS< 0. Это означает, что для того чтобы 100% финансировать внеоборотные активы собственными средствами, необходимо привлечь 292 872 726 тыс.руб. Для этого скорее всего придется использовать дополнительный к уже существующему заемный капитал.
) SD alates = - 292 872 726 + 174 853 625 = - 118 019 101(8)
SD enne = - 498 360 478 + 355 053 691 = - 143 306 787(8)
) OI alates = - 118 019 101 + 381 174 533 = 263 155 432(9)
OI enne = - 143 306 787 + 348 350 133 = 205 043 346(9)
?SOS alates = - 292 872 726 - 80 793 934 = - 373 666 660,
?SOS enne = - 498 360 478 - 78 292 227 = - 576 652 706,
?SD alates = - 118 019 101 - 80 793 934 = - 37 225 167,
?SD enne = - 143 306 787 - 78 292 227 = - 221 599 014,
?OI alates = 263 155 432 - 80 793 934 = 182 361 498,
?OI enne = 205 043 346 - 78 292 227 = 126 751 119.
Arvutuste põhjal võime järeldada, et reservide moodustamise kogusummast on ülejääk, see tähendab, et antud juhul tagavad varud nende moodustamise allikad. Kuid samal ajal napib oma ringlevat vara ning oma ja pikaajaliselt laenatud vahendeid. Sellest võime järeldada, et reservide pakkumine JSC "Vene Raudtee" ettevõttes eksisteerib tänu lühiajaliselt laenatud vahenditele.
Eelpooltoodud arvutusnäitajate põhjal määrame kindlaks Venemaa Raudtee finantsstabiilsuse.
) Kas ettevõte on täiesti jätkusuutlik?
793 934> - 292 872 726 - aruandeperioodil; (10)
292 227> - 498 360 478 - eelmisel perioodil (10)
Venemaa Raudtee ei ole absoluutselt stabiilne ettevõte, kuna selle reservid ületavad tema enda käibekapitali.
) Kas ettevõte on tavaliselt jätkusuutlik?
80 793 934 < 88 301 807 - в отчетном периоде;(11)
292 227> - 150 010 345 - eelmisel perioodil (11)
Arvestustest järeldub, et aruandeaastal oli Venemaa Raudtee stabiilne seis, mis võib olla tingitud täiendavate laenuvahendite kaasamisest. Eelmisel perioodil oli olukord vastupidine, ettevõtmine oli ebastabiilses seisus.
Järeldused 2. peatüki kohta
Läbiviidud analüüsi tulemusena võib järeldada, et Venemaa Raudtee ettevõtte finantsseisund on stabiilne.
Venemaa Raudtee ettevõte peaks regulaarselt jälgima kasumi dünaamikat ja struktuuri ning tegema organisatsiooni kuludes asjakohaseid kohandusi. Võib-olla peaksid nad kogu oma pakkumise korralduse uuesti läbi vaatama transporditeenused kui kasum põhitegevusest väheneb.
Järeldus
Vahi all referaat, teeme mitmeid olulisi järeldusi.
Organisatsiooni finantsseisund on äriorganisatsiooni juhtimises väga oluline element. Ettevõtte finantsseisundit peetakse stabiilseks, kui ta suudab õigeaegselt tasuda kõik vajalikud maksed ja rahastada oma tegevust laiendatult.
Finantsseisundi hindamiseks on vaja läbi viia finantsanalüüs.
Finantsseisundi analüüs aitab hankida vajalikku infot selle parandamiseks, aga ka ettevõtte tegevuse edasiseks planeerimiseks.
Analüüsi aluseks on finantsaruanded. Nende aruannete põhjal arvutatakse välja vajalikud näitajad ja koefitsiendid, mis võimaldavad hinnata ettevõtte efektiivsust, samuti määrata selle nõrgad kohad.
Selles töös käsitleti 3 tüüpi finantsanalüüsi: ettevõtte tegevuse finantstulemuste analüüs, kasumlikkuse ja finantsstabiilsuse analüüs.
Eeltoodud meetodite alusel viidi läbi Venemaa Raudtee ettevõtte finantsseisundi analüüs.
Saadud tulemuste põhjal võib järeldada, et Venemaa Raudtee ettevõtte finantsseisund on stabiilne.
Analüüsi käigus aga selgus, et võrreldes eelmise perioodiga vähenesid aruandeaastal brutokasum ja müügikasum oluliselt ning erinevad kasumlikkuse näitajad viitavad ettevõtte rahaliste vahendite ebaefektiivsele kasutamisele.
Seega eksisteerib ettevõtte finantsstabiilsus märkimisväärse hulga laenatud vahendite kaasamise tõttu. Kui laenatud vahendite osakaal jätkab ka edaspidi kiiret kasvu, siis suure tõenäosusega halveneb ettevõtte finantsstabiilsus ning üldiselt halveneb ka finantsseisund.
Venemaa Raudtee peaks kaaluma võimalikud muudatused laenuvahendite osatähtsus ettevõtte finantseerimisallikates ja omavahendite osakaalu suurenemine.
Allikate loetelu
1.Baturina N.A. Kuidas hinnata ettevõtte enda käibevara bilansi järgi // www.esp-izdat.ru/?article=2156.
2.Grachev A.V. Ettevõtte finants- ja majandusseisundi analüüs tänapäevastes tingimustes: omadused, puudused ja nende lahendamise viisid // Juhtimine Venemaal ja välismaal. - 2006. - nr 5. - lk 89-98.
.Zhulega I.A. Ettevõtte finantsseisundi analüüsi metoodika. SPb Publishing House of GUAP, 2006 .-- 235lk.
.Kovaleva A.M., Lapusta M.G., Skamay L.G. Kindel rahandus. - M .: Kirjastus Infra-M, 2011. - 522s.
.Lyubushin N.P. Organisatsiooni finantsseisundi analüüs. - M .: Kirjastus Eksmo, 2007 .-- 256s.
.JSC "Russian Railways" ametlik veebisait // rzd.ru.
.Pogostinskaja N.N. Süsteemne finants- ja majandusdiagnostika. - SPb .: Iz-in MBI, 2007 .-- 159s.
.Raamatupidamise määrus "Organisatsiooni finantsaruanded" (PBU 4/99) muudetud kujul. Vene Föderatsiooni rahandusministeeriumi 18. septembri 2006 korraldus nr 115 // Konsultant pluss. - 2010. - nr 14.
.Romanovski M.V. Ettevõtluse rahastamine. - SPb: Business-pressi kirjastus, 2006. - 528s.
.Rubtsov I.V. Organisatsiooni (ettevõtte) rahandus. - M .: Kirjastus Elite, 2006 .-- 448s.
.Savitskaja G.V. Ettevõtte majandustegevuse analüüs. - Minsk: Kirjastus Uued teadmised, 2008. - 688lk.
.Šeremet A.D., Negašev E.V. Kaubandusorganisatsioonide tegevuse finantsanalüüsi metoodika. - M .: Kirjastus Infra-M, 2008. - 208s.
Õpetamine
Kas vajate abi teema uurimisel?
Meie eksperdid nõustavad või pakuvad juhendamisteenust teile huvipakkuvatel teemadel.
Saada päring teema tähistusega kohe, et saada teada konsultatsiooni saamise võimalusest.
V Metoodilised soovitused Venemaa Föderatsiooni Majandusministeeriumi poolt kinnitatud ettevõtte finantspoliitika väljatöötamise kohta (01.10.1997 korraldus nr 118), kõik finants- ja majandusnäitajad varandusi organisatsioonid jagunevad kaks taset: esimene ja teine. Nendel kategooriatel on olulised kvalitatiivsed erinevused.
Esimesele tasemele sisaldab näitajaid, mille jaoks määratakse standardväärtused. Nende hulka kuuluvad maksevõime ja finantsstabiilsuse näitajad.
Nende näitajate dünaamikat analüüsides tuleks tähelepanu pöörata nende muutumise tendentsile. Kui nende väärtused on normatiivväärtustest madalamad või kõrgemad, tuleks seda pidada analüüsitava organisatsiooni omaduste halvenemiseks. Esimese taseme näitajatel on mitu olekut (tabel 1.13):
Tabel 1.13. Esimese taseme näitajate seis
Seisukoht I.1- indikaatorite väärtused jäävad soovitatud vahemikku normatiivsed väärtused("Koridor"), kuid selle piiridel. Näitajate dünaamika analüüs näitab, et liikumine toimub kõige vastuvõetavamate väärtuste suunas (liikumine piiridest "koridori" keskmesse). Kui selle taseme näitajate rühm on olekus I.1, siis võib organisatsiooni finantsseisundi seda aspekti hinnata "suurepäraseks".
Seisukoht I.2- indikaatorite väärtused jäävad soovitatud piiridesse ja dünaamika analüüs näitab nende stabiilsust. Sel juhul võib selle näitajate rühma järgi organisatsiooni finantsseisundit määratleda kui "suurepärast" (näitaja väärtused on "koridori" keskel) või "hea" (väärtus on ühel “koridori” piiril).
Seisukord I.3- indikaatorite väärtused jäävad soovitatud piiridesse, kuid dünaamika analüüs näitab nende halvenemist (liikumine "koridori" keskelt selle piiridesse). Finantsseisundi hinnang antud juhul on “hea”.
Riik II.1- indikaatorite väärtused jäävad väljapoole soovitatud vahemikku, kuid on tendents paraneda. Sel juhul võib olenevalt normist kõrvalekaldumist ja selle suunas liikumise kiirusest iseloomustada organisatsiooni finantsseisundit kui "hea" või "rahuldav".
Riik II.2- indikaatorite väärtused on pidevalt väljaspool soovitatavat "koridori". Hinnang – "rahuldav" või "mitterahuldav". Hinnangu valiku määrab normist kõrvalekaldumise suurus ja hinnangud organisatsiooni finants- ja majandusseisundi muudele aspektidele.
Riik II.3- indikaatorite väärtused on väljaspool normi ja halvenevad pidevalt. Hinnang – "mitterahuldav".
Rakendades seda tehnikat saadud maksevõime ja finantsstabiilsuse suhtarvude arvutamise tulemustele, saab teha järgmised järeldused (tabel 1.14):
Tabel 1.14. Esimese astme näitajate seisu hindamine
|
Indikaatori nimi |
Vastavus |
Trend |
Indikaatori olek |
|
|
Maksevõime üldnäitaja |
Vastab standardile |
parandamine |
||
|
Absoluutne |
Ei klapi standard |
halvenemine |
||
|
Ei klapi standard |
halvenemine |
|||
|
Jooksva likviidsuse K-t K TL |
Ei klapi standard |
halvenemine |
||
|
Vastab standard |
parandamine |
|||
|
Varatagatise K-t. rahastamisallikad K OSI |
Vastab standard |
parandamine |
||
|
Suurtähtede kasutamine K K |
Ei klapi standard |
halvenemine |
||
|
Ei klapi standard |
halvenemine |
|||
|
K-t finantseerimine K F |
Ei klapi standard |
halvenemine |
||
|
Ei klapi standard |
halvenemine |
Järeldus. Seega on MUP “Management Technologies” enamiku näitajate kohaselt ebarahuldavad näitajad.
See tähendab, et meie organisatsiooni finantsseisundi hindamisel pole kõik nii “suurepärane”. Kahjuks vastus küsimusele organisatsiooni finantsseisundi kohta, millel on erinevaid tähendusi esimese taseme näitajad, seda tehnikat ei anna.
Sellise võimaluse annab finantsseisundi punkthinnangul põhinev metoodika. Selle metoodika olemus seisneb organisatsioonide klassifitseerimises finantsriski taseme järgi, see tähendab, et iga analüüsitud organisatsiooni saab omistada teatud klassile sõltuvalt "skooritud" punktide arvust, lähtudes selle tegelikest väärtustest. finantssuhtarvud.
1. veerus märgitakse maksevõime ja finantsstabiilsuse koefitsientide (näitajate) nimetused (sümbolid).
2. veerus on kirjas "vastab standardile" või "ei vasta standardile".
3. veerus kirjeldatakse tendentsi "riknemine", "paranemine", "stabiilne".
4. veerus märgitakse üks indikaatori kuuest olekust: I.1; I.2; I.3; II.1; II.2; II.3.
5. veerus antakse hinnang "suurepärane", "hea", "rahuldav", "mitterahuldav" vastavalt indikaatori märgitud olekule.
Seejärel tehakse üldine järeldus ettevõtte finantsseisundi kohta.
Analüüsist selgub erinevate hinnangutega näitajad. See viitab sellele, et kõik ei ole uuritava ettevõtte finantsseisundi hindamisel nii “suurepärane”. Kahjuks ei anna see meetod vastust küsimusele ettevõtte finantsseisundi kohta, mille esimese taseme näitajate väärtused on erinevad.
Tuleb märkida, et metoodika hõlmab mitte ainult esimese taseme (standardiseeritud), vaid ka teise taseme (standardeerimata) näitajate analüüsi.
Teisele tasemele sisaldab näitajaid, mille väärtuste abil ei saa hinnata ettevõtte efektiivsust ja selle finants-majanduslikku seisukorda ilma nende näitajate väärtustega ettevõtetes, mis toodavad meie ettevõttega sarnaseid tooteid ja mille tootmisvõimsus on võrreldav. ettevõtte omadele või nende näitajate muutuste suundumuste analüüsimiseks. Sellesse rühma kuuluvad kasumlikkuse näitajad, vara struktuuri tunnused, allikad ja käibekapitali seisukord. Selle näitajate rühma puhul on soovitatav tugineda indikaatorite suundumuste analüüsile ja tuvastada nende halvenemine või paranemine. Teist näitajate rühma soovitatakse iseloomustada järgmiste olekutega:
"Täiustamine" - 1,
"Stabiilsus" - 2,
"Halvenemine" - 3.
Mõne näitaja puhul on võimalik määrata optimaalsete väärtuste "koridorid", mis sõltuvad nende kuuluvusest erinevat tüüpi tegevustesse ja muudest ettevõtte toimimise tunnustest.
Objektiivsema hinnangu saamiseks ettevõtte finantsmajanduslikule olukorrale tehakse ettepanek võrrelda esimese ja teise taseme näitajate seisu (tabel 1.15).
Tabel 1.15... Esimese ja teise taseme näitajate olekute võrdlus
Tuleb märkida, et kirjeldatud tehnika annab väga ligikaudse ja pigem üldine tulemus finantsmajanduslikku seisukorda hinnates ega näita ettevõtte juhtkonnale suundi juhtimise parandamiseks.
Arvestades finantsprotsesside mitmekesisust, finantsseisundi näitajate paljusust, kriitiliste hinnangute taseme erinevusi, sellest tulenevat koefitsientide tegelike väärtuste kõrvalekalde astet ja sellest tulenevaid raskusi finantsseisundi üldisel hindamisel. ettevõtte positsioonile on soovitatav anda punkthinnang finantsseisundile.
Selle tehnika põhiolemus on ettevõtete klassifitseerimine finantsriski taseme järgi, see tähendab mis tahes analüüsitud organisatsiooni järgi saab omistada teatud klassile sõltuvalt "skooritud" punktide arvust, tuginedes selle finantssuhtarvude tegelikele väärtustele (tabel 1.15).
- 1 Klass- need on absoluutse finantsstabiilsusega ja täiesti maksevõimelised ettevõtted, mille finantsseisund võimaldab teil olla kindel lepingujärgsete kohustuste õigeaegses täitmises. Need on ettevõtted, millel on ratsionaalne varade ja nende allikate struktuur ning mis on reeglina üsna kasumlikud.
- 2 Klass- need on normaalse finantsseisundiga ettevõtted. Nende finantstulemused tervikuna on optimaalsele väga lähedal, kuid mõnes suhtarvus on mõningane mahajäämus. Nendel ettevõtetel on reeglina mitteoptimaalne oma ja laenatud finantseerimisallikate suhe, mis on nihkunud laenukapitali kasuks. Samas on võlgnevuste osas kiirem kasv võrreldes muude laenatud allikate kasvuga, aga ka debitoorsete arvete kasvuga. Need on tavaliselt kasumlikud ettevõtted.
- 3 Klass- tegemist on ettevõtetega, mille finantsseisundit saab hinnata keskmiseks. Bilansi analüüs paljastab teatud finantsnäitajate "nõrkuse". Nende maksevõime on kas minimaalse vastuvõetava taseme piiril ja finantsstabiilsus on normaalne või vastupidi - ebastabiilne finantsseisund laenatud finantseerimisallikate ülekaalu tõttu, kuid praegune maksevõime on olemas. Suhetes selliste ettevõtetega rahaliste vahendite kaotamise ohtu peaaegu ei ole, kuid kohustuste õigeaegne täitmine on küsitav.
- 4 Klass- need on ebastabiilse finantsseisundiga ettevõtted. Nendega tegelemisel on teatud finantsrisk. Nende kapitalistruktuur on ebarahuldav ja nende maksevõime on madalaim. vastuvõetavad väärtused... Reeglina ei ole sellistel ettevõtetel kasumit üldse või on see väga väike, piisab vaid kohustuslikeks makseteks eelarvesse.
- 5 Klass– tegemist on finantskriisiga ettevõtetega. Nad on maksejõuetud ja rahaliselt täiesti ebastabiilsed. Need ettevõtted on kahjumlikud.
Tabel 1.16. Äriklassi piirid vastavalt finantsseisundi hindamise kriteeriumidele
|
Kriteeriumitingimused |
Klassipiirid kriteeriumide järgi |
|||||
|
Täielik absoluutse likviidsuse komplekt |
0,70 ja rohkem paneme 14 punkti |
0,69 - 0,50 määrame 13,8 kuni 10 punkti |
0,49 - 0,30 määrame 9,8 kuni 6 punkti |
0,29 - 0,10 määrame 5,8 kuni 2 punkti |
Alla 0,10 määrame 1,8 kuni 0 punkti |
|
|
Vahekatte komplekt |
Iga 0,01 punkti vähendamise eest arvatakse maha 0,2 punkti |
1 või enam> 11 punkti |
0,99–0,80> 10,8–7 punkti |
|
|
0,59 või vähem> 2,8 kuni 0 punkti |
|
Praeguse likviidsuse K-t |
Iga 0,01 punkti vähendamise kohta arvestatakse maha 0,3 punkti |
|
18,7-lt 13 punktile |
12,7-lt 7 punktile |
6,7-lt 1 punktile |
0,99 või vähem> 0,7 kuni 0 punkti |
|
Käibekapitali osakaal varades |
|
9 kuni 7 punkti |
6,5 kuni 4 punkti |
3,5 kuni 1 punkt |
Vähem kui 0,20> 0,5 kuni 0 punkti |
|
|
Turvakomplekt Finantseerimistagatise komplekt |
Iga 0,01 punkti vähendamise kohta arvestatakse maha 0,3 punkti |
|
12,2 kuni 9,5 punkti |
9,2 kuni 3,5 punkti |
3,2 kuni 0,5 punkti |
Vähem kui 0,10> 0,2 punkti |
|
K-t suurtähtede kasutamine |
Iga 0,01 punkti suurenemise eest arvatakse maha 0,3 punkti |
Alla 0,70> 17,5 punkti 1,0 - 0,7> 17,1 - 17,4 punkti |
17,0 kuni 10,7 punkti |
10,4 kuni 4,1 punkti |
3,8 kuni 0,5 punkti |
1,57 ja rohkem> 0,2 kuni 0 punkti |
|
K-t rahalise sõltumatuse |
Iga 0,01 punkti vähendamise kohta arvestatakse maha 0,4 punkti |
|
8 kuni 6,4 punkti |
6 kuni 4,4 punkti |
4 kuni 0,8 punkti |
0,30 või vähem> 0,4 kuni 0 punkti |
|
Finantsstabiilsuse komplekt |
Iga 0,01 punkti vähendamise kohta arvestatakse maha 1 punkt |
|
|
|
|
0,49 või vähem> 1 kuni 0 punkti |
|
100 - 97,6 punkti |
93,5 - 67,6 punkti |
64,4 - 37,0 punkti |
33,8 - 10,8 punkti |
7,5 - 0 punkti |
Analüüsitava ettevõtte finantsseisundi üldistatud hindamine viiakse läbi tabelina (tabel 1.17).
Tabel 1.17. Finantsseisundi taseme klassifikatsioon
|
Finantsseisundi näitajad |
Aasta alguseks |
Aasta lõpus |
||
|
Punktide arv |
Koefitsiendi tegelik väärtus |
Punktide arv |
||
|
K-t absoluutse likviidsusega K AL |
||||
|
Vahekatte komplekt K PP |
||||
|
Jooksva likviidsuse K-t K TL |
||||
|
Käibekapitali osakaal OS-i varades |
||||
|
K-t omavahenditega varustamise K OSS või K-t varustamine omafinantseerimisallikatega K OSI |
||||
|
Suurtähtede kasutamine K K |
||||
|
K-t rahalise iseseisvuse K FN |
||||
|
Finantsstabiilsuse K-t K FU |
||||
Arvutuste järgi selgub, et meie poolt analüüsitav organisatsioon kuulub 3. klassi (keskmisse) finantsseisu, kuid aasta lõpuks muutusid näitajad veidi paremaks.
Finantsteoorias ja -praktikas on tunnustatud, et isemajandava (äri)organisatsiooni finantsseisundi hindamise põhikriteeriumid on organisatsiooni maksevõime ja finantsstabiilsuse näitajad. Neid finantsseisundi hindamise kriteeriume saab rakendada tarbimisühiskonna finantsanalüüsis - mitte kaubanduslik organisatsioon... Teoorias ja praktikas rakendatavad maksevõime ja finantsstabiilsuse hindamise kriteeriumid ja meetodid põhinevad piisaval suur hulk organisatsiooni bilansi varade ja kohustuste koosseisust tuletatud näitajad (suhted). Mõisted "maksevõime" ja "finantsstabiilsus", nagu mõned rahastajad on märkinud, on teatud määral meelevaldsed ja neil ei ole rangeid piire. Siiski kasutatakse neid kõikjal ettevõtete finantsanalüüsis. Neid kasutavad ka kommertspangad laenuvõtjate krediidivõimet analüüsides.
Under maksevõime tähendab tarbimisühiskonna võimet täita oma maksekohustusi õigeaegselt ja täies mahus. Selleks peab tal olema piisavalt raha maksete tegemiseks.
Paljud teadlased usuvad, et maksevõimet väljendavad koefitsiendid, mis mõõdavad käibevara või selle üksikute elementide suhet lühiajalise võlaga, s.t. mis näitab, mil määral on majandusüksuse (organisatsiooni, ettevõtte) varaga võimalik katta oma võlgnevusi.
Tarbimisühiskonna finantsseisundit, maksevõimet saab iseloomustada mitmete näitajatega.
Tarbimisühiskonna maksevõime määramise uudse lähenemise vajadus tekkis seoses majanduse üleminekuga turusuhetele.
Tarbimisühiskonna maksevõime turutingimustes määrab näitajate süsteem, millest peamised on kolm: absoluutne likviidsuskordaja; vahepealne likviidsuskordaja; üldine kattekordaja (või nn hetkelikviidsuskordaja).
Lisaks öeldule märgime järgmist. Under bilansi likviidsus Tarbijaühiskond, nagu ka teised organisatsioonid, mõistab võimalust konverteerida oma varad rahaks, et tasuda kohustustest tulenevaid kohustusi. Selleks jaotatakse bilansis olevad varad likviidsusastme järgi lühiajalisteks varadeks, pikaajalisteks varadeks ja püsivateks (mittemobiilseteks) varadeks. Kõik bilansis olevad kohustused maksete aja järgi jagunevad lühiajalisteks kohustusteks, pikaajalisteks kohustusteks, püsivateks (liikumatuteks) kohustusteks.
Lühiajaliste varade võrdlus lühiajaliste kohustustega (lühiajalised kohustused) iseloomustab absoluutset likviidsust, st näitab lühiajaliste kohustuste osakaalu, mida on võimalik kõrge likviidsete varade abil tagasi maksta.
Vastavalt ülaltoodud ligikaudsele tasakaalule määrame koefitsiendid (K):
kus on absoluutne likviidsuskordaja
- vahepealne likviidsuskordaja
- katvuse suhe
DS - sularaha,
KFV - lühiajalised finantsinvesteeringud,
DZ - saadaolevad arved,
ЗЗ - varud ja kulud,
KO - lühiajalised kohustused.
Arvutame koefitsiendid etteantud valemite ja bilansiandmete järgi. Need moodustavad:
Aasta alguses Aasta lõpus
Indikaatori standardväärtus: 0,2–0,25.
Aasta alguses Aasta lõpus
Kpr.l piisav kriteerium jääb vahemikku 0,7–0,8.
Aasta alguses Aasta lõpus
Kattekordaja võimaldab kindlaks teha, kas on piisavalt likviidseid varasid lühiajaliste kohustuste tasumiseks. Sõltuvalt arveldusvormidest ja käibevara käibest loetakse tarbimisühiskonna maksevõime tagatuks tasemel Кп = 1–2,5.
Under finantsstabiilsus tähendab tarbimisühiskonna finantsseisundit, milles pidevalt sisse normaalsetes tingimustes tagatakse majandustegevuse finantseerimine ning kõigi oma kohustuste täitmine teiste organisatsioonide, töötajate ja riigi ees tänu piisava sissetuleku saamisele.
Tarbimisühiskonna finantsstabiilsuse määrab: 1) ringluses olevate omavahendite olemasolu; 2) oma käibevaraga varustamise ja kulude suhe; 3) finantsstabiilsuse koefitsient ja 4) autonoomia koefitsient.
Ringluses olevate omavahendite olemasolu ning varude ja kulude suhte arvutamise metoodika oma käibevaraga on toodud ülal.
Laovarude ja omavahenditega kulude suhe tarbimisühiskonnas on vastavalt:
aasta alguses ja lõpus - 0,58 ja 0,79.
Finantsstabiilsuskordaja (Kfu) on määratletud kui ringluses oleva omakapitali ja pikaajaliste kohustuste (laenud ja laenud) suhe käibevara (varud, kulud, debitoorsed arved) summasse.
kus Sos – enda ringlevad varad,
DO - pikaajalised kohustused (laenud ja laenud),
OK - käibevara (varud, kulud, debitoorsed arved).
Finantsstabiilsuse koefitsient (Kfu) tarbimisühiskonnas
aasta alguses ja lõpus 
ja 
Finantsautonoomia koefitsient (Kfa) (nimetatakse ka finantssõltumatuse koefitsiendiks) on määratletud kui tarbimisühiskonna kapitali ja reservide kujul olevate omavahendite summa ja kõigi kohustuste väärtus, st:
Tarbijaühiskonna bilansi järgi autonoomia koefitsient on vastavalt:
aasta alguses ja lõpus ning
Optimaalne väärtus, mis tagab organisatsiooni üsna stabiilse finantsseisundi, on 50-60%.
Organisatsiooni tegevuse finantsnäitajate süsteem sisaldab mitmeid kasumlikkuse (kasumlikkuse) näitajaid. Need tasuvusnäitajad on toodud tabelis 4.15.
Tabel 4.15
Finantsanalüüsis kasutatavad kasumlikkuse näitajad
| Indikaatori nimi | Arvutusvalem | Lühikommentaar |
| 1. Müüdud toodete (kaupade) tasuvus, Rrp | kus Pr on kasum toodete (kaupade) müügist; Срп - müüdud toodete (kaupade) kogumaksumus | Näitab 1 kulude (kulu) rubla eest saadud kasumi summat |
| 2. Tootmise tasuvus, Рп | Рп = kus PB - bilansiline kasum; OF + MZ - keskmine maksumus põhivara ja materjalikulud(tootmisressursid) | Näitab tootmisressursside 1 rubla eest saadud kasumi summat |
"Maksude planeerimine", N 4, 2004
Organisatsiooni finantsseisundi analüüs võimaldab kujundada ettekujutuse selle tegelikust finantsseisundist ja hinnata sellega kaasnevaid finantsriske.
Majanduslikku seisundit iseloomustab organisatsiooni normaalseks toimimiseks vajalike rahaliste vahendite tagamine, nende paigutamise otstarbekus ja kasutamise efektiivsus, finantssuhted teiste juriidiliste ja eraisikutega, maksevõime ja finantsstabiilsus.
Finantsseisundi analüüs hõlmab bilansi analüüsi ja hinnatava organisatsiooni viimaste perioodide töö finantstulemuste aruannet, et teha kindlaks tegevuse suundumused ja määrata kindlaks peamised finantsnäitajad. peamine eesmärk analüüs - õigeaegselt tuvastada ja kõrvaldada puudused finantstegevuses ning leida reservid organisatsiooni finantsseisundi ja maksevõime parandamiseks.
Organisatsiooni finantsseisundi analüüs hõlmab järgmisi etappe:
I. Bilansikirjete dünaamika ja struktuuri analüüs.
II. Finantsseisundi hindamine.
III. Finants- ja majandustegevuse tulemuslikkuse hindamine ja analüüs.
I etapp. Bilansikirjete dünaamika ja struktuuri analüüs
Organisatsiooni toimimise käigus muutub varade väärtus ja struktuur pidevalt. Enamik üldine idee kvalitatiivseid muutusi fondide struktuuris ja nende allikates, samuti nende muutuste dünaamikat on võimalik saada organisatsiooni finantsaruannete vertikaal- ja horisontaalanalüüside abil.
Finantsaruannete horisontaal- ja vertikaalanalüüsi eesmärk on visualiseerida bilansi, kasumiaruande ja rahavoogude aruande põhikirjetes toimunud muutusi ning aidata ettevõtete juhtidel teha otsuseid organisatsiooni edasise tegevuse kohta.
Vertikaalne analüüs võimaldab teha järelduse bilansi ja kasumiaruande struktuuri kohta hetkeseisus, samuti analüüsida selle struktuuri dünaamikat. Vertikaalse analüüsi tehnoloogia seisneb selles, et organisatsiooni varade (bilansi analüüsimisel) ja tulude kogusumma (kasumiaruande analüüsimisel) võetakse 100% ja iga kirje finantsaruandes esitatakse protsendina aktsepteeritud summast. baasväärtus.
Horisontaalanalüüs seisneb organisatsiooni finantsandmete võrdlemises kahe möödunud perioodi (aasta) kohta suhtelisel ja absoluutsel kujul.
Vertikaalse ja horisontaalse bilansi analüüsi vorm on toodud tabelis 1.
Tabel 1
Vertikaalse ja horisontaalse tasakaalu analüüsi vorm
| Näitajad | Alguse juurde aasta | Lõpuks aasta | Muuda (+, -) | ||||
| tuh. hõõruda. | VC Alumine rida | tuh. hõõruda. | VC Alumine rida | tuh. hõõruda. | konkreetselt kaalud | VC suurusjärk |
|
| Varad | |||||||
| 1. Põhiline rajatised | |||||||
| 2. Teised ringlemata varasid | |||||||
| 3. Varud ja kulud | |||||||
| 4. Debitoorsed arved võlgnevus | |||||||
| 5. Sularaha rahalised vahendid ja muud varad | |||||||
| Tasakaal | |||||||
| Passiivne | |||||||
| 6. Kapital ja reservid | |||||||
| 7. Pikaajaline krediidid ja laenud | |||||||
| 8. Lühiajaline krediidid ja laenud | |||||||
| 9. Võlausaldaja võlgnevus | |||||||
| Tasakaal |
II etapp. Finantsseisundi hindamine
Finantsseisundi dünaamika üldiseks hindamiseks tuleks bilansikirjed likviidsuse ja kohustuste kiireloomulisuse alusel rühmitada eraldi konkreetsetesse rühmadesse (koondbilanss). Koondbilansi alusel viiakse läbi organisatsiooni vara struktuuri analüüs. Otse analüütilisest bilansist saate organisatsiooni finantsseisundi olulisemad tunnused, mis on toodud tabelis 2.
tabel 2
Organisatsiooni finantsseisundi näitajad
| Finantsnäitajad varandusi | Jaga saldosse aruandluse juurde kuupäev,% | Muudatused absoluutne kogused tuhat rubla. | Muudatused sugulane väärtused,% |
| kogumaksumus organisatsiooni vara (lk 300 - lk 252 - lk 244) | |||
| Hind immobiliseeritud (mitteringluses olevad) fondid (varad) (rida 190) | |||
| Mobiili hind (töö)vara (lk 290) | |||
| Materjali maksumus käibekapitali (lk 210) | |||
| Oma suurus organiseerimisvahendid (lk 490) | |||
| Laenatud vahendite summa (lk 590 + lk 690) | |||
| Praegune oma käibekapitali (lk 490 - lk 252 - lk 244 + lk 590 - lk 190–230) | |||
| Nõude summa võlgnevused (lk 230 + lk 240) | |||
| Tasumisele kuuluv summa võlg (lk 620) | |||
| Käibekapitali (lk 290 – lk 690) |
Tabelis 2 toodud näitajate dünaamiline analüüs võimaldab määrata nende absoluutsed juurdekasvud ja kasvumäärad.
Bilansi likviidsus ja maksevõime
Organisatsiooni finantsseisundit saab hinnata nii lühi- kui ka pikaajalisest perspektiivist. Esimesel juhul on finantsseisundi hindamise kriteeriumiteks likviidsus ja maksevõime, s.o. võime õigeaegselt ja täielikult arveldada lühiajaliste kohustuste osas.
Organisatsiooni krediidivõimelisuse (suutlikkust õigeaegselt ja täielikult tasuda kõik oma kohustused) hindamiseks on vaja analüüsida bilansi likviidsust.
Bilansi likviidsus on määratletud kui organisatsiooni kohustuste katmise määr tema varadega, mille rahaks konverteerimise aeg vastab kohustuste tähtajale. Bilansi likviidsust tuleks eristada varade likviidsusest, mida defineeritakse kui varade rahaks muutmiseks vajalikku ajaväärtust. Mida vähem aega kulub antud vara rahaks konverteerimiseks, seda suurem on selle likviidsus.
Maksevõime tähendab, et organisatsioonil on piisavalt raha ja raha ekvivalente viivitamatut tagasimaksmist nõudvate võlgnevuste arveldamiseks. Seega on maksevõime peamised tunnused järgmised:
- piisavate rahaliste vahendite olemasolu arvelduskontol;
- maksetähtaega ületanud võlgnevused puuduvad.
On ilmne, et likviidsus ja maksevõime ei ole üksteisega identsed. Seega võivad likviidsusnäitajad iseloomustada finantsseisundit rahuldavana, kuid sisuliselt võib see hinnang olla ekslik, kui käibevaras moodustavad olulise osa mittelikviidsed varad ja tähtajaks tasumata nõuded.
Sõltuvalt likviidsusastmest võib organisatsiooni varad jagada järgmistesse rühmadesse:
A1 – kõige likviidsemad varad. Nende hulka kuuluvad kõik organisatsiooni rahalised vahendid ja lühiajalised finantsinvesteeringud. See näitaja arvutatakse järgmiselt:
A1 = lk 250 + lk 260;
A2 - kiiresti realiseeritavad varad.
Nõuded, mis tuleb tasuda 12 kuu jooksul pärast aruandekuupäeva:
A2 = lk 240;
A3 – aeglaselt liikuvad varad.
Bilansivara II jao artiklid, sealhulgas varud, käibemaks, saadaolevad arved (mille tasumist oodatakse rohkem kui 12 kuud pärast aruandekuupäeva) ja muud käibevarad:
A3 = rida 210 + rida 220 + rida 230 + rida 270;
A4 – raskesti müüdavad varad.
Bilansi põhivara I jao artiklid - põhivara:
A4 = lk 190.
Bilansikohustused rühmitatakse nende tasumise kiireloomulisuse järgi:
P1 - kõige kiireloomulisemad kohustused. Nende hulka kuuluvad võlgnevused:
P1 = lk 620;
P2 - lühiajalised kohustused. Lühiajalised laenatud vahendid ja muud lühiajalised kohustused:
P2 = lk 610 + lk 660;
P3 - pikaajalised kohustused. V ja VI jaoga seotud bilansikirjed, s.o. pikaajalised laenud ja laenatud vahendid, samuti võlgnevused tulude väljamaksmisel osalejatele, edasilükkunud tulud ja reservid tulevaste kulude katteks:
P3 = rida 590 + rida 630 + rida 640 + rida 650;
P4 - püsivad või stabiilsed kohustused. Bilansi IV jao "Kapital ja reservid" artiklid. Kui organisatsioonil on kahju, arvatakse need maha:
A4 = lk 490.
Bilansi likviidsuse määramiseks on vaja võrrelda antud gruppide tulemusi varade ja kohustuste lõikes.
Saldo loetakse absoluutselt likviidseks, kui esinevad järgmised suhted:
A1 = P1; A2 = P2; A3 = P3; A4<= П4.
Esimese kolme ebavõrdsuse täitumisega selles süsteemis kaasneb ka neljanda ebavõrdsuse täitumine, mistõttu on oluline võrrelda esimese kolme grupi tulemusi varade ja kohustuste osas.
Juhul, kui süsteemi ühel või mitmel ebavõrdsusel on optimaalses versioonis fikseeritule vastupidine märk, erineb bilansi likviidsus suuremal või vähemal määral absoluutsest. Samas kompenseerib ühe varagrupi rahapuuduse nende ülejääk väärtuse hinnangus teise rühma jaoks, reaalses olukorras ei saa vähem likviidseid varasid likviidsemaid asendada.
Likviidsete vahendite ja kohustuste edasine võrdlemine võimaldab arvutada järgmised näitajad:
Praegune likviidsus (TL) - näitab organisatsiooni maksevõimet vaadeldavale hetkele lähima perioodi jooksul:
TL - (A1 + A2) - (P1 + P2).
Prospektiivne likviidsus (LP) – maksevõime prognoos, mis põhineb tulevaste laekumiste ja maksete võrdlusel:
PL = A3-P3.
Eeltoodud skeemi järgi tehtud finantsaruannete ja bilansi likviidsuse analüüs on ligikaudne. Tabelis 3 toodud finantsnäitajate ja suhtarvude täpsem analüüs.
Tabel 3
Organisatsiooni bilansi likviidsuse näitajad
| Nimi indikaator | Definitsioon | Arvutusvalem | Standard |
| Kindral indikaator likviidsus | Seda taotletakse integreeritud hindamine bilansi likviidsus üldiselt. Sellega indikaator viiakse läbi muutuste hindamine rahaline olukord organisatsioonis punktist likviidsuse mõttes. Kasutatakse ka valides kõige usaldusväärsema potentsiaalsetelt partneritelt | L1 = (A1 + 0,5A2 + 0,3A3) / (P1 + 0,5P2 + 0,3P3) | L1> = 1 |
| Koefitsient absoluutne likviidsus | Kas kõige karmim likviidsuskriteerium organisatsioonid. Näitab milline osakaal lühiajalistest võlakohustused võivad olla kui vaja eest kohe tagasi maksta sularahakonto. Kodumaises praktikas tegelikud keskmised selle tähendus koefitsient reeglina ei jõua normi juurde tähenduses | L2 = lk 260 / lk 690 | L2> = 0,2 - 0,5 |
| Koefitsient kiire likviidsus | Sarnaselt koefitsiendiga praegune likviidsus, see aga arvutatakse kitsam ring Käibevara. Saated projitseeritud maksevõimalused allutatud organisatsioonid õigeaegne hoidmine arveldused võlgnikega. Analüüsides selle dünaamikat koefitsient, see on vajalik pööra tähelepanu selle taga olevad tegurid muutust. Kasv kiire koefitsient seotud likviidsusega enamasti koos kasvuga põhjendamatud nõuded võlga ei saa iseloomustama organisatsiooni tegevused koos positiivne pool | L3 = (lk 290 - lk 252 - lk 244 - lk 210 - lk 220 - lk 230) / lk 690 | L3> = 1 |
| Koefitsient praegune likviidsus | Annab üldhinnangu varade likviidsus, näitab, mitu rubla käibevara arvele ühe rubla voolu eest kohustusi. Loogika selle arvutus indikaator koosneb et lühiajaline kohustused on kustutatud peamiselt voolu tõttu varad; seega, kui käibevara suuruselt ületada Praegune vastutus, organisatsioon saab peetakse edukalt toimiv (peal vähemalt, teoorias). Tähendus indikaator saab varieeruvad vastavalt majandusharule ja tegevused ja selle dünaamika mõistlik kasv tavaliselt nähakse kui soodne trend | L4 = (lk 290 - lk 252 - lk 244 - lk 230) / lk 690 | L4> = 2 |
| Koefitsient kindlustatud ness oma vahenditega | Iseloomustab kohalolekut enda ringluses jaoks vajalikud vahendid rahaline jätkusuutlikkus organisatsioonid. Tähendus see suhe on väiksem 0,1 annab aluse äratundmise struktuur tasakaalu mitterahuldav, kuid organisatsioonid - maksejõuetu | L5 = (lk 490 - lk 252 - lk 244 + lk 590 - lk 190 - lk 230) / (lk 290 - lk 252 - lk 244 - lk 230) | L5> = 0,1 |
| Koefitsient taastamine makse võimeid | Arvutatud jaoks 6 kuud, kui turvalisuse suhe omavahendid ja (või) jooksev likviidsus vähem normatiivne suurusjärgus. Tähendus koefitsient on suurem kui 1 annab tunnistust tõelisest võimalused organisatsiooni jaoks taastada oma maksevõime | L6 = L4con.per + 6 / t (L4 finaal - L4 stardirada) / 2 | L6> = 1 |
| Koefitsient manööverdusvõime ness oma ringlevad rahalised vahendid | Iseloomustab oma käibekapitali, mis on kujul sularaha, st. raha omavad absoluutne likviidsus. muud võrdsed tingimused näitaja kasv dünaamikas nähtud kui positiivne trend. Vastuvõetav indikaator indikaatori väärtus on asutatud organisatsioon iseseisvalt ja oleneb näiteks alates kui kõrge igapäevane vajadus v tasuta sularaha ressursse | L7 = lk 260 / (lk 290 - lk 252 - lk 244 - lk 230 - lk 690) | L7 alates 0 kuni 1 |
| Jaga ringlevad rahalised vahendid varades | Iseloomustab aktsiat enda ringluses raha kokku majapidamisrahad | L8 = (lk 290 - lk 252 - lk 244 - lk 230) / (lk 300 - lk 252 - lk 244) | L8> = 0,5 |
| Koefitsient katted aktsiad | Arvutatud kui suuruse suhe katteallikad varud ja laosummad. Kui selle tähendus indikaator on väiksem kui üks, praegune rahaline organisatsiooni olek nähtud kui ebastabiilne | L9 = (lk 490 - lk 252 - lk 244 + lk 590 - lk 190 - lk 230+ lk 610 + lk 621 + lk 622 + lk 627) / (lk 210+ lk 220) | L9> 1 |
Finantsstabiilsus ja kapitali struktuur
Ilma finantsstabiilsuse analüüsita jääb organisatsiooni finantsseisundi hindamine poolikuks. Maksevõime astme määramine, võrrelda kohustuste ja varade seisu. Finantsstabiilsuse analüüsi ülesanne on hinnata varade ja kohustuste suurust ja struktuuri. Iga vara elemendi ja vara kui terviku sõltumatust iseloomustavad näitajad võimaldavad mõõta, kas analüüsitav organisatsioon on majanduslikult piisavalt hea.
Majandusüksuse finantsstabiilsuse all tuleks mõista tema reservide ja kulude kindlustunnet koos nende tekkeallikatega. Organisatsiooni finantsseisundi üksikasjalikku analüüsi saab läbi viia absoluutsete ja suhteliste näitajate abil.
Lihtsaim ja ligikaudseim viis finantsstabiilsuse hindamiseks on järgida suhtarvu:
< Текущие оборотные средства (стр. 490 - стр. 252 - стр. 244 + стр. 590 - стр. 190 - стр. 230).
See suhtarv näitab, et kõik varud on täielikult kaetud enda käibevaraga, s.o. organisatsioon on välistest võlausaldajatest sõltumatu. Seda olukorda ei saa aga pidada normaalseks, kuna see tähendab, et administratsioon ei saa, ei taha või ei suuda kasutada oma põhitegevuseks väliseid allikaid. Seega, seda õiglasem on suhe:
Tootmisvarud (lk 210 + lk 220)< Текущие оборотные средства (стр. 490 - стр. 252 - стр. 244 + стр. 590 - стр. 190 - стр. 230) + Краткосрочные заемные средства (стр. 610) + Расчеты с кредиторами по товарным операциям (стр. 621 + стр. 622 + стр. 627).
Finantsstabiilsust iseloomustavad aga lisaks absoluutnäitajatele ka maailmas ning kodumaises raamatupidamis- ja analüütilises praktikas aktsepteeritud suhtelised koefitsiendid (tabel 4).
Tabel 4
Finantskindluse näitajad
| Nimi indikaator | Definitsioon | Arvutusvalem | Standard |
| Koefitsient suurtähtede kasutamine tsioone | Näitab kui palju laenatud raha organisatsioon meelitas 1 RUB varadesse investeeritud omavahendid. Kasv näitaja dünaamikas annab tunnistust sõltuvuse suurenemine organisatsioon väliselt investorid ja laenuandjad, need. mõningane vähenemine rahaline jätkusuutlikkus ja vastupidi | (lk 590+ lk 690) / (lk 490 - lk 252 - lk 244) | U1<= 1,5 |
| Koefitsient rahaline sõltumatu või kontsentratsioon oma kapitali | Iseloomustab aktsiat aastal asuva organisatsiooni omanikud raha kogusumma, arenenud oma tegevust. Mida kõrgem selle tähendus koefitsient, eriti rahaliselt jätkusuutlik, stabiilne ja sõltumatu välislaenud ettevõte. Täiendus sellele indikaatorile on koefitsient kaasatud isikute kontsentratsioon (laenatud) kapital – nende summa on 1 (või 100%) | (lk 490 - lk 252 - lk 244) / (lk 300 - lk 252 - lk 244) | U2> = 0,4 - 0,6 |
| Koefitsient kontsentratsioon laenatud kapitali | Näitab laenatud osakaalu kogukapital kujunemise allikad kapitali ja peegeldab sõltuvus kalduvus organisatsioonidele laenatud kujunemise allikad kapitali | (lk 590+ lk 690) / (lk 300 - lk 252 - lk 244) | U3 = 1 - U2 |
| Koefitsient manööverdatav sti oma kapitali | Peegeldab osa omakapital, asub mobiilis vormi | (lk 290 - lk 252 - lk 244 - lk 230 - lk 690) / (lk 490 - lk 252 - lk 244) | U4 ~ 0,5 |
| Koefitsient rahaline jätkusuutlikkus | Näitab turvalisust Käibevara pikaajalised allikad moodustumist | (lk 490 - lk 252 - lk 244 + lk 590) / (lk 300 - lk 252 - lk 244) | U5> = 1,0 |
Finantssõltumatuse üldistavaks näitajaks on varude ja kulude moodustamiseks vajalike vahendite ülejääk või puudumine, mis määratakse rahaallikate suuruse ning varude ja kulude suuruse vahena.
Varude ja kulude kogusumma (ZZ) võrdub bilansivara ridade 210 ja 220 summaga:
ЗЗ = lk 210 + lk 220.
Varude tekkeallikate ja kulude iseloomustamiseks kasutatakse mitmeid näitajaid, mis peegeldavad erinevat tüüpi allikad:
- Oma käibekapital (SOS):
SOS = lk 490 – lk 190.
- Reservide ja kulude või kogu funktsioneeriva kapitali (CF) moodustamiseks omased ja pikaajaliselt laenatud allikad:
CF = lk 490 + lk 590 - lk 190.
- Peamiste varude moodustamise allikate ja kulude koguväärtus (VI):
VI = lk 490 + lk 590 + lk 610 - lk 190.
Varude moodustamise allikate ja kulude kättesaadavuse kolm näitajat vastavad kolmele varude pakkumise ja kulude näitajale moodustamisallikate kaupa.
On võimalik eristada nelja tüüpi finantsolukordi (tabel 5):
- Absoluutne rahaline sõltumatus. Seda tüüpi olukord on äärmiselt haruldane, see on finantsstabiilsuse äärmuslik tüüp.
- Finantsseisundi normaalne sõltumatus tagab organisatsiooni maksevõime.
- Ebastabiilne finantsseisund on seotud maksevõime rikkumisega, kuid siiski on võimalik tasakaalu taastada omavahendite allikate täiendamise, debitoorsete arvete vähendamise ja varude käibe kiirendamise kaudu.
- Kriisi finantsseisund, kus ettevõte on täielikult sõltuv laenatud finantseerimisallikatest. Materiaalse käibekapitali rahastamiseks ei piisa omakapitalist, pika- ja lühiajalistest laenudest ja laenudest, s.o. varude täiendamine toimub võlgnevuste tagasimaksmise aeglustumise tulemusena tekkinud vahendite arvelt.
Tabel 5
Rahaliste olukordade tüübid
III etapp. Finants- ja majandustegevuse hindamine ja analüüs Äritegevuse hindamine
Ärihinnangu eesmärk on analüüsida praeguse põhitegevuse tulemusi ja tulemuslikkust. tootmistegevus.
Kvalitatiivsel tasandil saab sellise hinnangu kapitaliinvesteeringute valdkonnaga seotud organisatsioonide tegevuse võrdlemisel. Sellised kvaliteedikriteeriumid on: tooteturgude laius; toodete kättesaadavus ekspordiks; organisatsiooni maine, mis väljendub eelkõige selle teenuseid kasutavate klientide teadlikkuses jne.
Käibekapitali käibe analüüsimisel Erilist tähelepanu vaja tasuda laoseisu ja nõudeid. Mida vähem on organisatsiooni rahalisi ressursse sellistel varadel, seda tõhusamalt neid kasutatakse, seda kiiremini nad pöörduvad ja teenivad kasumit.
Käivet hinnatakse analüüsitava perioodi käibevarade keskmiste jääkide ja nende käibe näitajate võrdlemisel. Käibed käibe hindamisel ja analüüsimisel on:
- jaoks tootmisvarud- müüdud toodete valmistamise maksumus;
- debitoorsete arvete puhul - toodete müük pangaülekandega (kuna see näitaja ei kajastu aruandluses ja on raamatupidamisandmete järgi tuvastatav, asendatakse see praktikas sageli müügitulu näitajaga).
Käive, väljendatuna käibes, näitab seda tüüpi varadesse investeeritud vahendite keskmist käivet analüüsitud perioodil; käive päevades on seda tüüpi varadesse investeeritud vahendite ühe käibe kestus (päevades).
Käibevara rahaliste ressursside suremise kestuse üldistatud tunnus on tegevustsükli kestuse näitaja, s.o. keskmine päevade arv hetkest, mil raha investeeritakse jooksvasse tootmistegevusse kuni nende tagastamiseni tuluna arvelduskontole. See näitaja sõltub suuresti tootmistegevuse iseloomust; selle vähendamine on organisatsiooni üks peamisi farmisiseseid ülesandeid.
Teatud liiki ressursside kasutamise efektiivsuse näitajad on kokku võetud omakapitali käibe ja põhikapitali käibe kaudu, mis iseloomustavad vastavalt investeeringu tasuvust.
Tabelis 6 on toodud finantsanalüüsi käigus arvutatud äritegevuse näitajad.
Tabel 6
Äritegevuse näitajad
| Nimi indikaator | Indikaatori omadused | Arvutusvalem |
| Käive rahalised vahendid arvutustes | Käibe vähenemine ütleb müügimahu, nõudluse vähenemise kohta toodete või kasvu jaoks saadaolevad arved. Käibe kasv vahendid asulates iseloomustatud kui positiivne trend. See näitaja arvutatakse revolutsioonides. Kui analüüsiks vaja väärtust saada indikaator päevades, siis 365 päeva tuleb jagada pöörete arv | Obs/calc = VR / DZ, kus BP - tulud rakendamine, DZ - keskmine suurusjärk saadaolevad arved võlgnevused |
| Käive aktsiad | Iseloomustab kiirust tooraine tarbimine või müük või aktsia. Praktikas sageli tekib olukord, kui juhid kartuses võimaliku ees kaubapuudus ja "alateenindav", loo üleliigsed varud kõhklemata kindlustama, mis viib tarbetuni kulud, "külmutamine" rahalisi vahendeid ja kasumit | Obzap = ВР / ЗЗ, kus ЗЗ - keskmine hind aktsiad ja kulud |
| Käive võlausaldaja võlgnevused | Seob rahasumma, mis organisatsioon peab tagasi pöörduma võlausaldajad (peamiselt tarnijad) teatud tähtaeg ja praegune väärtus ostud või ostetud kaupade/teenuste laenuandjad. Kuidas tavaliselt see näitaja keeles väljendatud kalendripäevad, iseloomustades keskmist aega kaupade ja/või teenuste eest tasumine, laenuga ostetud. Kõrge võlgnevuse osa vähendab finantsstabiilsust ja maksevõime organisatsioonid siiski võlgnevused tarnijad ja töövõtjad võimaldab kasutada "tasuta" raha aja jaoks selle olemasolu | Obkz = KZ / SR, kus KZ - keskmine võlausaldaja võlg x intervall analüüs, CP - sisseostuhind rakendamine või tulu rakendamisest |
| Käive oma kapitali | Peegeldab aktiivsust rahaliste vahendite kasutamine. Selle indikaatori madal väärtus näitab tegevusetust osa omavahenditest. Käibe kasv ütle, et sinu oma tutvustatakse organiseerimisvahendeid ringlusse | Obsk = BP / SK, kus SC - suurusjärk oma kapitali organisatsioon |
| Kestus- ness tegutsevad tsükkel | Töötsükkel võrdub ajaga tooraine ostmise vahel ja materjalid või kaubad ja müügitulu saamine tooted. Kui väheneb töötsükkel koos teistega võrdsetel tingimustel aeg väheneb tooraine ostmise vahel ja tasumisele kuuluva tulu kättesaamine mis suurendab kasumlikkust. Sellest tulenevalt väheneb see näitaja päevades on soodne iseloomustab tegevusi organisatsioon | OTsprod = Obsr/arvut (päevades) + Aktsiad (päevades) |
| Kestus- ness rahaline tsükkel | Finantstsükkel algab tarnijatele maksmise hetkest materjalid (tagasimaksmine võlgnevused), lõpeb kättesaamise hetkel raha ostjatelt saadetud tooted (lunastus saadaolevad arved) | ФЦпро = OTsprod – Obkz |
Kasumlikkuse hindamine
Organisatsiooni toimimise efektiivsust ja majanduslikku otstarbekust mõõdetakse absoluutsete ja suhteliste näitajatega: kasum, brutotulu tase, kasumlikkus jne.
Kasumlikkuse näitajad on organisatsiooni finantstulemuste ja tulemuslikkuse suhtelised omadused. Need peegeldavad organisatsiooni kasumlikkust ja on rühmitatud vastavalt osalejate huvidele. majanduslik protsess... Need näitajad iseloomustavad organisatsioonide kasumi ja tulu kujunemise tegurikeskkonda.
Kasumlikkuse põhinäitajate arvutamiseks kasutatakse koondbilansi ja kasumiaruande andmeid (tabel 7).
Tabel 7
Peamised kasumlikkuse näitajad
| Indikaatori nimi | Indikaatori sisu | Arvutusvalem |
| Müügitulu | Kasum ühiku kohta müüdud tooted | lk 050 / aruande lk 010 <*> |
| Esmane kasumlikkus tegevused | Kasum müügist 1 hõõrumise eest. kulud | lk 050 / (lk 020 raport + lk 030 raport + lk 040 aruanne) |
| Kasumlikkus kogukapital | Tõhusus kapitali kasutamine. Kasumlikkuse dünaamika omakapital mõjutused börsikursside dünaamika | (lk 140 aruanne - lk 150 aruanne) / (lk 300 - lk 252 - lk 244) |
| Kasumlikkus omakapital | (lk 140 aruanne - lk 150 aruanne) / (lk 490 - lk 252 - lk 244) |
|
| Tagasimaksmisperiood omakapital | Aastate arv jooksul mis on täielikult investeering tasub end ära sellele organisatsioonile | (lk 490 - lk 252 - lk 244) / (lk 140 aruanne - lk 150 aruanne) |
| Tootlusmäär (ROS) | Puhaskasumi suhe brutomüügile | lk 140 aruanne / aruande lk 010 |
| Varade tasuvus (ROA) | Puhaskasumi suhe koguvarale organisatsioon | lk 140 aruanne / keskmine suurusjärk varad (summa rida 300 tasakaal peal algus ja lõpp periood / 2) |
| Omakapitali tootlus (ROE) | Puhaskasumi suhe omakapitalile organisatsioon | lk 140 aruanne / keskmine suurusjärk oma rahalised vahendid (summa rida 490 tasakaal peal algus ja lõpp periood / 2) |
Antud näitajad ei oma standardväärtusi, sõltuvad paljudest teguritest ja varieeruvad oluliselt olenevalt organisatsiooni profiilist, suurusest, varade struktuurist ja rahaliste vahendite allikatest, mistõttu on soovitav analüüsida nende muutumise tendentse ajaperioodil.
T. A. Fadeeva
Hindamisosakonna juhataja
CJSC "BKR-Intercom-Audit"
Laadimine ...